多角化经营战略的业务选择理论

1、多角化战略的业务选择理论匹配性评价矩阵及其启示摘要多角化经营既是企业资产重组的重要手段，同时也是降低单一业务风险、回避业务萎缩和扩大规模的重要途经，而其是否成功则在很大程度上取决于能否正确地选择相关的业务。本文将介绍一种选择多角化业务的重要方法匹配性评价矩阵，同时提出企业在资产重组和开展多角化经营时应注意的问题。关键词多多角化资产重重组母母合机会会关键键成功因因子评评价矩阵阵当前，我国国正在进进行更深深次的产产业结构构调整，为为了适应应这种变变化和对对付日益益激烈的的市场竞竞争，很很多企业业都有在在进行新新一轮的的资产重重组。在在这一过过程中，它它们不约约而同地地将目光光集中在在多角化化经营上

2、上，但又又不得不不面对一一些企业业通过多多角化经经营走向向成功，而而另外更更多企业业却因多多角化经经营而破破产的巨巨大困惑惑。这就就向企业业提出了了一个如如何进行行多角化化经营的的问题，即即多角化化业务的的选择问问题。评价多多角化企企业应该该选择哪哪一业务务也是非非常困难难的，以以下方法法有助于于企业更更好地选选择多角角化业务务：第一一，分析析某一经经营业务务时，首首先要分分析其关关键成功功因子，以以便判断断企业对对该业务务的影响响哪些是是积极的的，哪些些是消极极的，其其次明确确可以从从哪些方方面改善善该项经经营业务务； 第第二，分分类探讨讨多角化化企业的的特征，以以便判断断其是否否适合于于经

3、营业业务的发发展机会会和需要要；第三三，判断断多角化化企业的的特征和和经营业业务的关关键成功功因子与与母合机机会之间间的匹配配性。经营业务分分析关键成功因因子在每种业务务领域内内，都有有某些关关键成功功因子，它它们是成成功经营营和形成成竞争优优势的关关键。例例如，对对快餐业业务而言言，品牌牌、地点点、操作作过程标标准化是是其关键键成功因因子；对对食品业业务而言言，产品品设计、产产品组合合和规模模效益是是其关键键成功因因子；一般般说来，不不同业务务领域的的关键成成功因子子是不同同的，因因此，企企业在选选择多角角化业务务时必须须分析其其关键成成功因子子，这样样才不致致在经营营该业务务时破坏坏其价值

4、值。母合机会所谓母合机机会是指指一种经经营业务务能被进进一步完完善的可可能性，也也就是企企业能为为其创造造价值的的机会。下下面是CComppbelll等人人总结经经验的十十种常见见的母合合机会。大小和历史史管理能力业务界定错误的可预预测性业务联系共享的能力力特殊的技能能外部关系重大决策重大变革多角化企业业的母合合特征分分析多角化企业业影响业业务单位位绩效的的资源、能能力等特特征称为为多角化化企业的的母合特特征，可可以从下下边5个个方面来来分析：指导多角化化企业主主管的指指导思想想和管理理模式、即即指导多多角化企企业主管管与业务务部门打打交道时时的价值值观、行行为准则则、形成成的偏见见等，也也包

5、括管管理者对对企业发发展认识识，这些些都影响响主管对对情况合合机会的的认识以以及母公公司与业业务单位位之间关关系的理理解。多角化企业业的组织织结构、系系统和程程序，即即多角化化企业创创造价值值的机制制，包括括管理层层的数量量、组织织结构、任任命业务务主管的的方式、预预算体系系和程序序，内部部定价系系统以及及其他的的协商和和联系机机制。这这些都是是母公司司影响业业务单位位绩效的的重要方方式。中心职能，服服务部门门和重要要资源，如如公司拥拥有的专专利、品品牌、特特殊关系系或获取取稀有、金金融资产产的能力力等等。这这些都是是很重要要的母公公司特征征。多角化企业业主管的的特质，经经验和技技巧。这这里强

6、调调的是多多角化企企业中的的关键人人物在为为业务创创造价值值过程中中的重要要性。有有许多多多角化企企业的母母公司都都是由某某个特定定的有影影响力的的人控制制，这也也就决定定了母公公司为业业务部门门创造价价值的不不同方式式。多角化企业业分权度度。它决决定着多多角化企企业一般般会对业业务的哪哪些方面面施加影影响，哪哪些方面面会让业业务主管管自主决决策，这这一般反反映在权权限的分分配、任任务的性性质、工工作程序序上。研究表明：可以通通过以上上5个方方面亚研研究多角角化企业业可能施施加的影影响。匹配性评价价矩阵在分析完业业务单位位和企业业的主要要特征以以后，就就可以进进一步分分析：（11）多角角化企业

7、业的特征征是否与与业务的的母合机机会匹配配；（22）多角角化企业业的母合合特征是是否与业业务的关关键成功功因子匹匹配。将将这两个个匹配性性判断综综合起来来，并根根据匹配配性判断断的结果果，就可可以总结结出Coompbbelll等人在在19995年首首次提出出的矩阵阵，如下下图所示示：压舱类业务 边缘类业务 核心业务异族业务 价值陷阱压舱类业务 边缘类业务 核心业务异族业务 价值陷阱多角化企业母合特征和业务的关键成功因子之间的不匹配性地产业餐馆业 低低多角化企业母合特征和业务的关键成功因子之间的不匹配性地产业餐馆业零售业零售业食品业务食品业务旅馆业旅馆业高多角化企业母合特征和母合机会之间的匹配性

8、。多角化企业母合特征和母合机会之间的匹配性。矩阵的水平平轴代表表多角化化企业特特征和业业务母合合机会之之间匹配配性的高高低匹配性性评价中中的第一一组判断断。匹配配性的高高低代表表多角化化企业为为业务创创造价值值的可能能性的大大小。业务类型描描述核心业务（Heatland）位于矩阵右右上角的的业务是是适合多多角化的的业务，也也是企业业未来发发展的希希望。企企业在食食品采购购、帐单单管理、人人员配置置等方面面能够提提供高质质量的服服务，而而且企业业的母合合特征与与业务的的关键成成功因子子不冲突突，因此此，不会会破坏业业务价值值。核心业务在在的业务务组合中中具有一一定的优优先权，这这些业务务应该成成

9、为多角角化企业业的核心心。边缘业务（EEdgee-off-heearttlannd）有些企企业特征征与业务务匹配，而而另外一一些却不不匹配，我我们把这这些业务务称为边边缘业务务。企业在在人员配配置、品品牌管理理、组织织结构等等方面的的技巧会会增加业业务的价价值，但但其在财财产管理理和选址址方面的的要求与与餐馆在在这方面面的要求求却不同同。换句句话说，多多角化企企业既可可能增加加边缘业业务的价价值，也也可能破破坏其价价值，其其净效果果很难判判断。压舱类业务务（Baallaast）大多数企业业的业务务组合都都有一些些压舱类类业务，多多角化企企业很难难抓住这这些业务务的母合合机会，不不过却与与这些业

10、业务的关关键成功功因子匹匹配。例例如，在在食品公公司中，地地产业务务就属于于这种类类型的业业务。该该项业务务是拥有有许多地地产，并并租给第第三方。由由于找不不到母合合机会，企企业现在在无法创创造价值值。当然然，由于于管理者者很了解解这项业业务，所所以企业业也不会会破坏该该业务的的价值。业务环境的变化会使压舱类业务转变为异族类业务，而企业却不容易察觉。异族类业务务（Allienn-Teerriitorry）许多企业的的业务组组合中都都有这样样一种业业务，没没有什么么创造价价值的机机会，却却有可能能会破坏坏价值，这这些业务务就是企企业的异异族业务务，是企企业在多多角化时时必须避避开的业业务。如如例

11、子中中最大的的食品业业务基本本上就属属于这一一类业务务。这一一业务曾曾经是企企业的核核心业务务，但由由于当前前这一业业务已成成为全球球性产业业，而该该企业的的管理者者又缺乏乏管理国国际化业业务经验验，这时时企业的的影响就就是破坏坏价值，而而非创造造性价值值。价值陷阱业业务（VValuue-ttrapp）这类业务与与母合机机会匹配配，但是是与关键键成功因因子不匹匹配。在在上述食食品企业业的例子子中，旅旅馆业务务是这一一企业的的价值陷陷阱业务务。即在在食品采采购、资资产管理理、绩效效标准方方面具有有母合机机会，但但母公司司在旅馆馆业务所所需要的的销售技技巧、其其它业务务的配合合和选址址方面的的影响

12、却却是消极极的，结结果在投投资五年年后，该该业务只只值初始始投资的的一半。企业在资产产重组过过程中应应注意的的问题1一一般说来来，对多多数企业业，尤其其是实力力不太强强的中小小企业，除除非是现现有产品品市场已已经饱和和，需求求趋于下下降，或或竞争对对手太强强而难以以维持销销量，不不要盲目目进行多多角化。2研究表表明：企企业的长长期竞争争力来源源于它的的核心能能力，公公司增值值的基础础是建立立核心能能力并在在不同业业务之间间利用这这些核心心能力。因因此，当当两个或或多个业业务结合合起来使使用共同同的生产产设备、销销售力量量或广告告服务并并使成本本降低时时或在单单一行业业经营风风险太高高时应开开展

13、多角角化经营营。3当某一一业务在在生产过过程中产产生很多多副产品品，通过过综合利利用可以以变废为为宝或大大量增加加附加值值时应开开展多角角化。4当某一一业务的的市场开开拓遇到到困难或或所需要要的原料料难以保保障，而而企业又又有相应应能力时时，应通通过垂直直多角化化来增加加竞争优优势，即即沿着整整个生产产过程向向上游或或下游产产品市场场信息发发展。5若企业业确有必必要进行行多角化化经营时时，应根根据匹配配性评价价矩阵来来选择业业务，即即应首先先采用同同心多角角化的形形式，即即以相关关技术或或市场作作为统一一的核心心来进行行多角化化，充分分利用协协同作用用，6在资产产重组过过程中，应应该为压压舱类业业务寻找找新的母母合机会会，使之之能成为为边缘业业务或核核心类业业务。若若要兼并并其他企企业，应应选择具具有较多多压舱类