企业月度财务分析报告

1、公司月度财务剖析报告单位：演示单位报告时期：2011年4月目录一、财务情况整体谈论1.公司整体财务情况2.行业竞争敌手对照二、财务报表剖析（一）财产欠账表剖析1.财产情况及财产改正剖析2.流动财产构造改正剖析3.非流动财产构造改正剖析4.欠账及全部者权益改正剖析（二）利润表剖析1.利润总数增加及组成情况2.成本花销剖析3.收入质量剖析（三）现金流量表剖析1.现金流量项目构造与改正剖析2.现金流入流出构造对照剖析3.现金流量质量剖析三、财务分项剖析（一）盈利能力剖析1.以销售收入为基础的利润率剖析2.成本花销对盈利能力的影响剖析3.收入、成本、利润的协调剖析4.从投入产出角度剖析盈利能力（二）成

2、长性剖析1.财产/资本增加牢固性剖析2.利润增加牢固性剖析（三）现金流量指标剖析1.现金偿债比率2.现金利润比率（四）偿债能力剖析1.短期偿债能力剖析2.长久偿债能力剖析（五）经营效率剖析1.财产使用效率剖析2.存货、应收账款使用效率剖析运营周期剖析（六）经营协调性剖析1.长久投融资活动协调性剖析2.运营资本需求变化剖析3.现金出入协调性剖析4.公司经营的动向协调性剖析四、综合谈论剖析（一）杜邦剖析（二）经济增加值（EVA)剖析（三）财务预警-Z计分模型一、财务情况整体谈论2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元，累计实现营业收入300,529.25万元,昨年同期实现营业

3、收入126,656.40万元，同比增加137.28；当月实现利润总额2,509.69万元，累计实现利润总数9,906.00万元，较昨年同期增加100.70；当月实现净利润1,634.39万元，累计实现净利润7,851.99万元，较同期增加86.25。以下是依照沃尔评分系统对公司进行的综合谈论：项目实质值行业平均值综合得分分项得分综合能力213.76213.76偿债能力54.99274.96财产欠账率80.3364.3014.9974.96已盈利息倍数35.041.1040.00200.00盈利能力76.00500.00净财产利润率21.101.0750.00330.00总财产酬金率5.690.

4、8326.00170.00运营能力36.00418.07总财产周转率(次）1.680.2718.00250.00流动财产周转率（次）2.130.6318.00168.07发展能力46.77344.88营业增加率137.2815.8024.00250.00资本积累率11.956.3022.7794.88二、财务报表剖析（一）财产欠账表剖析项目2006年4月2007年4月增减额表记增减率流动财产86,118.26159,232.8573,114.5984.90%非流动财产17,495.2240,693.0323,197.81132.60%财产总计103,613.48199,925.8896,312

5、.4092.95%流动欠账76,154.14160,437.7984,283.64110.68%非流动欠账37.50168.44130.94349.17%欠账共计76,191.64160,606.2284,414.58110.79%全部者权益27,421.8339,319.6511,897.8243.39%财产情况及财产改正剖析项目2006年4月2007年4月同期构造比本期构造比增减率流动财产86,118.26159,232.8583.11%79.65%84.90%非流动财产17,495.2240,693.0316.89%20.35%132.60%财产总计103,613.48199,925.8

6、8100.00%100.00%92.95%2007年4月，演示单位总财产达到199,925.88万元，比上年同期增加96,312.40万元，增加92.95；其中流动财产达到159,232.85万元，占财产总量的79.65，同期比增加84.90，非流动财产达到40,693.03万元，占财产总量的20.35，同期比增加132.60。以下列图是财产构造与其资本根源构造的对照：流动财产构造改正剖析项目2006年4月2007年4月同期构造比本期构造比增减率钱币资本16,218.9915,960.5918.83%10.02%-1.59%应收单据34,570.9955,790.8040.14%35.04%6

7、1.38%应收账款8,759.8610,724.0710.17%6.73%22.42%预付款项10,015.4711,180.7411.63%7.02%11.63%存货14,955.7064,460.0517.37%40.48%331.01%其他项目1,597.251,116.591.85%0.70%-30.09%流动财产86,118.26159,232.85100.00%100.00%84.90%2007年4月，演示单位流动财产规模达到159,232.85万元，同比增加73,114.59万元，同比增加84.90。其中钱币资本同比减少1.59，应收账款同比增加22.42，存货同比增加331.0

8、1。应收账款的质量和周转效率对公司的经营情况起重要作用。营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，公司应收账款的使用效率获取提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。非流动财产构造改正剖析项目2006年4月2007年4月同期构造比本期构造比增减率长久投资项目2,030.254,950.0611.60%12.16%143.82%固定财产11,836.2932,120.6467.65%78.93%171.37%在建工程894.232,349.015.11%5.77%162.69%无形财产及其他2,734.451,273.3215.63%3.13%-53.43%非流动财

9、产17,495.2240,693.03100.00%100.00%132.60%2007年4月，演示单位非流动财产达到40,693.03万元，同期比增加23,197.81万元，同期比增加132.60。长久投资项目达到4,950.06万元，同比增加143.82；固定财产32,120.64万元，同比增加171.37；在建工程达到2,349.01万元，同期比增加162.69；无形财产及其他项目达到1,273.32万元，同比减少53.43。欠账及全部者权益改正剖析项目2006年4月2007年4月同期构造比本期构造比增减率流动欠账76,154.14160,437.7973.50%80.25%110.68

10、%非流动欠账37.50168.440.04%0.08%349.17%股东权益27,421.8339,319.6526.47%19.67%43.39%欠账和股东权益103,613.48199,925.88100.00%100.00%92.95%2007年，演示单位欠账和权益总数达到199,925.88万元，同期比增加92.95；其中欠账达到160,606.22万元，同期比增加110.79，全部者权益39,319.65万元，同期比增加43.39。财产欠账率为80.33，同期比增加6.80个百分点，产权比率为4.08，同期比增加1.31。从欠账与全部者权益占总财产比重看，公司的流动欠账比重为80.2

11、5，非流动欠账比重为0.08，全部者权益的比重为19.67。公司欠账的变化中，流动欠账增加110.68，长久欠账增加349.17。（二）利润表剖析项目本月数今年累计同期累计增减额表记增减率营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%营业成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%营业税金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%销售花销9,206.3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理花销3,909.9710,023.083,3

12、59.676,663.41198.34%财务花销52.71290.98-670.88961.86143.37%营业利润2,439.259,776.734,859.244,917.49101.20%利润总数2,509.699,906.004,935.684,970.32100.70%净利润1,634.397,851.994,215.943,636.0586.25%利润总数增加及组成剖析2007年4月，演示单位当月实现营业收入72,183.41万元,累计实现营业收入300,529.25万元，累计较同期增加137.28；当月实现净利润1,634.39万元,累计实现净利润7,851.99万元，累计较同

13、期增加86.25。从净利润的形成过程来看：营业利润为9,776.73万元，较同期增加101.20；利润总数为9,906.00万元，较同期增加100.70。成本花销剖析项目本月数今年累计同期累计增减额增减率营业收入72,183.41300,529.25126,656.40173,872.85137.28%成本花销总数69,828.43291,018.31122,010.50169,007.81138.52%营业成本56,625.25243,560.08103,475.63140,084.46135.38%营业税金及附加34.14836.12583.00253.1243.42%销售花销9,206.

14、3536,308.0515,263.0821,044.96137.88%管理花销3,909.9710,023.083,359.676,663.41198.34%财务花销52.71290.98-670.88961.86143.37%2007年4月，演示单位发生成本花销累计291,018.31万元，同期比增加138.52，其中营业成本243,560.08万元，占成本花销总数的83.69；销售花销为用总数的12.48；管理花销为10,023.08万元，占成本花销总数的万元，占成本花销总数的0.10。36,308.05万元，占成本费3.44；财务花销为290.98公司营业收入较昨年同期增加137.28

15、，成本花销总数较昨年同期增加138.52。其中营业成本同比增加135.38，销售花销较同期增加137.88，管理花销较同期增加198.34，财务花销较同期增加143.37。从增加速度来看，各成本花销项目中变化最大的是管理花销，应实时查明原因。收入质量剖析项目2007年4月2006年4月增减额增减率营业收入300,529.25126,656.40173,872.85137.28%应收账款10,724.078,759.861,964.2222.42%营业利润9,776.734,859.244,917.49101.20%经营现金净流量21,912.011,738.6120,173.401,160.3

16、2%2007年4月，演示单位累计营业收入同比增加137.28，同时应收账款同比增加22.42。营业收入和营业利润同比都在增加，营业收入增幅更大，应注意控制成本花销上涨。收入扩大的同时经营现金净流量也同时增加。(三)现金流量表剖析项目本月数今年累计同期累计增减额增减率经营现金净流量-10,933.5321,912.011,738.6120,173.401,160.32%投资现金净流量-3,165.98-6,928.02-5,418.47-1,509.55-27.86%筹资现金净流量-257.09-6,692.08-2,161.25-4,530.83-209.64%现金净增加额-14,363.36

17、8,283.86-5,841.1714,125.03241.82%现金净流量改正趋势剖析2007年4月，演示单位现金及现金等价物累计净增加8,283.86万元，同期比增加241.82，其中经营活动现金净增加21,912.01万元，同比增加1,160.32；投资活动现金净减少6,928.02万元，同比减少27.86；筹资活动现金净减少6,692.08万元，同比减少209.64。现金流入流出构造对照剖析项目2006年4月2007年4月增减额增减率经营现金流入114,232.89179,944.7865,711.8857.52%经营现金流出112,494.29158,032.7745,538.484

18、0.48%投资现金流入4.8132.9328.12584.40%投资现金流出5,423.286,960.951,537.6728.35%筹资现金流入0.00660.64660.64筹资现金流出2,161.257,352.725,191.47240.21%2007年4月，演示单位累计实现现金总流入180,638.35万元，其中经营活动产生的现金流入179,944.78万元，占总现金流入的比率为99.62；实现现金总流出172,346.44万元，其中经营活动产生的现金流出158,032.77万元，占总现金流出的比率为91.69。现金流量质量剖析经营情况较为牢固，经营活动带来的牢固现金流入可在偿还债

19、务的同时连续知足投资需求，应注意投资合理性。三、财务分项剖析（一）盈利能力剖析以销售收入为基础的利润率指标剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业毛利率18.79%16.58%19.93%21.55%营业利润率3.34%2.74%3.81%3.38%营业净利率2.80%2.34%3.22%2.26%2007年4月，演示单位单月营业毛利率为21.55，营业利润率为3.38，营业净利率为2.26。截止到报告期末，累计营业毛利率为18.96，营业利润率为3.25，营业净利率为2.61。与昨年同期对照，公司整体盈利能力在下降，虽销售毛利率增加，但花销开支和营业外支出的增加，

20、使营业利润率和销售净利率都同比下降，对盈利情况造成较大影响。成本花销对盈利能力的影响剖析成本花销与利润总数的配比剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月利润总数1,699.752,942.282,754.292,509.69成本花销总数48,584.77102,308.0070,297.1069,828.43成本花销利润率3.50%2.88%3.92%3.59%2007年4月，演示单位单月成本花销利润率为3.59。截止到报告期末，累计成本花销利润率为3.40，去年同期成本费率为4.05，影响成本花销利润率改正的因素是利润总数比昨年同期增加4,970.32万元，增加率为1

21、00.70；成本花销同比增加169,007.81万元，增加率为138.52。成本花销构造剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业成本/成本花销83.64%85.91%83.08%81.09%营业税金/成本花销0.16%0.29%0.61%0.05%销售花销/成本花销11.75%10.62%14.97%13.18%管理花销/成本花销4.10%3.16%1.27%5.60%财务花销/成本花销0.36%0.01%0.07%0.08%2007年4月，营业成本、营业税金、销售花销、管理花销、财务花销分别占成本花销总数的81.09、0.05、13.18、5.60、0.08。截止

22、到报告期末，营业成本、营业税金、销售花销、管理花销、财务花销分别占成本费总数用的83.69、0.29、12.48、3.44、0.10。收入、成本、利润增加的协调性剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业收入增加率-25.00%110.58%-30.78%-1.03%营业成本增加率-25.24%116.30%-33.56%-3.04%营业利润增加率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%2007年4月，演示单位营业成本增加率为-3.04，营业收入增加率为-1.03，营业利润增加率为-12.17。截止到报告期末，本期营业成本增加率为135.38,营业收入增加率

23、为137.28,营业利润增加率为101.2,营业成本的增加小于营业收入的增加说明公司投入产出效率有所提高，营业收入与营业成本的协调性加强，营业收入增加大于营业利润的增加，说明成本花销控制环节有待加强。营业收入同期比连续扩大的同时，也实现了公司资本的保值增值，公司成长性较好。以财产/股东权益为基础的盈利能力剖析项目2006年4月2007年4月增减表记总财产酬金率4.42%5.69%1.27%净财产利润率16.63%21.10%4.47%总财产酬金率表示公司全部财产获取利润的水平，全面反应了公司的盈利能力和投入产出情况。2007年4月，演示单位本期累计总财产酬金率为5.69，昨年同期总财产酬金率为

24、4.42，与昨年同期相比，利润总数及利息支出影响该比率增加6.15，总财产的改正使该比率减少4.88。净财产利润率是谈论公司自有资本及其积累获取酬金水平的最具综合性与代表性的指标，充分反应了公司资本运营的综合效益，能够用于不相同行业间的比较。2007年4月，演示单位本期累计净财产利润率为21.10，与昨年同期对照，净利润的增加率为86.25，所有者权益增加率为11.95。（二）成长性剖析财产增加情况剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月总财产增加率25.21%-5.18%8.39%-1.99%股东权益增加率4.22%4.86%-1.01%3.48%流动财产增加率31.

25、62%-6.64%9.92%-4.23%固定财产增加率0.80%-0.45%1.18%10.81%2007年4月，演示单位与年初比总财产增加率为26.12，股东权益增加率为11.95，流动财产增加率为29.35，固定财产增加率为12.51。利润增加牢固性剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月营业利润增加率-1.33%73.23%-3.94%-12.17%利润总数增加率20.89%73.10%-6.39%-8.88%净利润增加率25.28%76.20%-4.92%-30.37%2007年4月，演示单位本月净利润增加率为-30.37，利润总数增加率为-8.88，营业利润增

26、加率为-12.17。截止到报告期末，净利润增加率为86.25，利润总数增加率为100.70，营业利润增加率为101.20。与昨年同期对照，营业利润的增加高于利润总数的增加，说明营业外出入对利润总数产生负面影响，需说明的是营业外出入不属于公司的经常利润。利润总数的增加高于净利润的增加，说明所得税对净利润产生负面影响，所得税与利润总数的协调性变差。（三）现金流指标剖析现金偿债比率项目2006年4月2007年4月增减表记现金流动欠账比2.28%13.66%11.37%现金债务总数比2.28%13.64%11.36%现金利息保障倍数-2.5975.3077.90现金流动欠账比率是反应公司经营活动产生的

27、现金流量偿还短期债务的能力的指标。该指标越大，偿还短期债务能力越强，演示单位本期现金流动欠账比为13.66。现金债务总数比反应经营现金流量偿付全部债务的能力，该比率是债务利息的保障，若该比率低于银行贷款利率就难以保持目前债务规模，包括借新债还宿债的能力也难以保证。演示单位本期现金债务比为13.64。现金利息保障倍数是经营现金净流量与利息花销之比，本期现金利息保障倍数为75.30倍。2.现金利润比率项目2006年4月2007年4月增减表记销售现金比率1.37%7.29%5.92%财产现金回收率1.80%12.23%10.42%盈利现金保障倍数0.412.792.38销售现金比率反应每1元销售获取

28、的净现金，其数值越大越好。截止到报告期末，演示单位销售现金比率为7.29。全部财产现金回收率反应公司运用全部财产获取现金的能力。截止到报告期末，全部财产现金回收率为12.23。盈利现金保障倍数是从现金流入和流出的动向角度，对公司利润的质量进行谈论，对公司的实质利润能力进行再次修正。在收付实现制基础上，充分反应出公司当期净利润中有多少是有现金保障的，截止到报告期末，盈利现金保障倍数为2.79倍。（四）偿债能力剖析短期偿债能力剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月流动比率100.14%101.04%100.23%99.25%速动比率59.52%66.94%64.42%51

29、.41%现金比率28.91%24.02%18.03%9.95%截止到报告期末，演示单位流动比率为99.25，速动比率为51.41，现金比率为9.95，由于有利润产生的时期不用然表示有足够的现金偿还债务，现金比率指标能充分表现企业经营活动所产生的现金流量在多大程度上保障当期流动欠账的偿还，直观反应公司偿还流动欠账的实质能力。与昨年同期对照，公司的流动比率和速动比率同期比都在下降,公司的流动财产变现能力将会减弱，短期偿债风险增大。长久偿债能力剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月财产欠账率81.56%79.60%81.37%80.33%产权比率4.423.904.374.

30、08财产欠账率反应公司财产对债权人权益的保障程度，演示单位本期该比率为比率为4.08。80.33，截止到报告期末，产权与上年同期对照，虽财产欠账率增加，但公司盈利与经营产生现金能力都上涨，较好的利用了欠账的财务杠杆效应。（五）经营效率剖析1.财产使用效率剖析2006年4月2007年4月增减表记项目总财产周转率1.311.680.36流动财产周转率1.552.130.57固定财产周转率13.219.91-3.302007年4月，演示单位总财产周转率为1.68，流动财产周转率为2.13，固定财产周转率为9.91。从投入产出角度来看，今年的总财产周转效率与昨年同期比上涨了，说明投入相同财产产生的收入

31、有所提高，即全部财产的使用效率有所加强。总的来说是营业收入增加快于平均财产增加，详细来看，本期的流动资产周转率为2.13，非流动财产周转率为7.9，流动财产的周转慢于非流动财产的周转。存货/应收账款使用效率剖析项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月应收账款周转率0.891.661.051.12存货周转率0.912.241.361.092007年4月，演示单位本月存货周转率为1.09，应收账款周转率为1.12。截止到报告期末，存货周转率为4.68，应收账款周转率为4.66，营业收入同比增幅为137.28%，小于存货的增幅，公司存货的使用效率下降。在努力扩大市场的同时，必定严

32、格控制存货规模，重视与收入的整体协调。营业收入同比增幅为137.28%，高于应收账款的增幅，公司应收账款的使用效率获取提高。在市场扩大的同时，应注意控制应收账款增加所带来的风险。3.营业周期剖析项目2006年4月2007年4月增减表记应收账款周转天数118.8477.29-41.54存货周转天数44.3776.9532.58营业周期天数163.20154.24-8.96营业周期是指从获取存货开始到销售存货并回收现金为止的天数，等于存货周转天数加上应收账款周转天数。截止到报告期末，演示单位营业周期为154.24天，其中：应收账款周转天数为77.29天，存货周转天数为76.95天。(六)经营协调性

33、剖析长久投融资活动协调性剖析一般情况下，要求公司的运营资本为正，即构造性欠账必定大于构造性财产，并且数额要能知足公司生产经营活动对资本的需求，否则，若是经过公司的流动欠账来保证这部分资本需求，公司便经常面对着支付困难和不能够准期偿还债务的风险。项目2007年1月2007年2月2007年3月2007年4月构造性财产36,453.1236,925.0737,713.8140,693.03构造性欠账36,682.9838,488.8838,102.2139,488.09运营资本229.861,563.81388.41-1,204.94从长久投资和融资情况来看，2007年4月，公司长久投融资活动为公司

34、供应的运营资本为-1,204.94万元。公司部分构造性长久财产的资本需求也通很短期流动欠账来知足，长久投融资活动起到的作用很小，公司可能面对经常性的支付风险。运营资本需求变化剖析运营资本需求是指公司生产经营活动中的资本占用与资本根源的差额，反应生产经营活动对资本的需讨情况。这部分资本过去由运营资本来保证，运营资本大于运营资本需求，则生产经营活动资本充分，经营协调性较好。2007年4月，演示单位运营资本需求为-50,770.11万元，与上年同期-39,860.95万元相比减少10,909.16万元。流动欠账资本根源大于生产经营资本占用，并可知足部分构造性财产的资本需求。现金出入的协调性剖析公司的现金支付能力反应公司可立刻变现的财产知足送还短期欠账资本需求的能力，是公司构造性资本、生产经营活动资本可否协调的综合反应。现金出入的协调，主若是保证公司对各样现金需求有支付能力。2007年4月，公司的现金支付能力为49,565.17万元，上年同期为49,825.06万元，同比减少259.89万元。