2022年职业考证-金融-基金从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）试卷号39

住在富人区的她2022年职业考证-金融-基金从业资格考试名师押题精选卷I（带答案详解）（图片可根据实际调整大小）题型12345总分得分一.综合题(共50题)1.单选题

关于主动管理基金和股票型指数基金，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.股票型指数基金投资人收益大幅超越指数的可能性低

B.股票型指数基金的交易费用高于主动管理基金的交易费用

C.股票型指数基金的收益总是低于主动管理基金的收益

D.股票型指数基金的管理费率高于主动管理基金的管理费率

【答案】A

【解析】A选项，股票型指数基金投资人收益大幅超越指数的可能性低，描述正确；

B选项，股票型指数基金是一个被动基金，交易费用一般来说是要比主动管理基金的交易费用要低的；

C选项，股票型指数基金的收益不一定会比主动管理型的基金要低；

D选项，股票型指数基金作为一个被动的基金，管理费率比主动管理基金的管理费率要低，说白了，指数基金模仿一个指数之后，基本不怎么需要“管理”。

2.单选题

T日投资者发起申购或赎回我国境内基金，关于基金申购和赎回的资金结算，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.基金份额申购和赎回的资金清算是销售机构根据投资者申购和赎回数据进行的

B.货币市场基金的赎回资金一般T+1日即可从基金的银行存款账户划出，最快可在划出当天到达投资者资金账户

C.赎回款一般于T+3日内从基金的银行存款账户划出

D.申购款一般能在T+2日内到达基金的银行存款账户

【答案】A

【解析】A选项，基金份额申购和赎回的资金清算依据注册登记机构的确认数据进行，所以描述错误；

BCD描述都正确。

3.单选题

公募基金中需要基金托管人出具托管人报告的是（）。

Ⅰ.月度报告

Ⅱ.季度报告

Ⅲ.中期报告

Ⅳ.年度报告

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】C

【解析】在基金半年度报告及年度报告中出具托管人报告，对报告期内托管人是否尽职尽责履行义务以及管理人是否遵规守约等情况作出声明。

4.单选题

确认基金交易是（）职责之一。

问题1选项

A.基金份额登记机构

B.基金托管机构

C.中央结算公司

D.基金销售机构

【答案】A

【解析】基金份额登记机构的主要职责包括：建立并管理投资人的基金账户；负责基金份额的登记；基金交易确认；代理发放红利；建立并保管基金份额持有人名册；法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。

5.单选题

某股权投资基金拟对甲公司进行投资。公司不投入到运营中的现金为83万元，公司有息债务的当前市场价值为520万元。经基金投资经理研究，甲公司的加权平均资本成本为15%，当前甲公司的企业价值为1769万元，以下表述正确的是（）。

Ⅰ甲公司股权价值为1332万元

Ⅱ甲公司股权价值为1594万元

Ⅲ根据企业自由现金流折现模型计算估值时采用的折现率为股权资本成本

Ⅳ投资经理还可以采用其他估值方法辅助进行估值工作

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅳ

【答案】D

【解析】简单价值等式为企业价值+现金=股权价值+债务。需要注意的是，等式中的各项值都是市场价值。

上述等式中，“债务”与资产负债表中的负债不同，只包括要支付利息的负债（如银行贷款），不包括不用支付利息的负债（如应付账款）。“现金”是指不用投入到公司运营中的多余现金，即从货币资金总额中扣除用于日常经营所需的现金后剩下的余额。一般情况下，对多余现金的处理往往采用比较简单的形式，即用所有账上的货币资金代替。企业价值＋现金=股权价值＋债务，即1769+83=股权价值+520，股权价值=1332。企业自由现金流对应的折现率为加权平均资本成本（WACC）。加权平均资本成本（WACC）是企业各种融资来源的资本成本的加权平均值。投资经理还可以采用其他估值方法辅助进行估值工作。

6.单选题

关于基金管理公司、证券公司和期货公司三类机构资产管理业务的相同点，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.三类机构各类资产管理业务的初始委托金额均为不低于100万元

B.三类机构均可以依法设立子公司开展资产管理业务

C.三类机构的资产管理业务均受中国证监会监管

D.三类机构均可以接受单一客户委托设立资产管理计划

【答案】A

【解析】现行法律对参与证券公司集合资产管理计划的客户无准入门槛要求，故A项说法错误。

7.单选题

下列关于保险公司的说法错误的是（

）。

问题1选项

A.保险公司通过销售保单募集大量保费

B.财险公司通常将保费投资于低风险资产

C.寿险公司通常将保费投资于低风险资产

D.保险公司可分为财险公司与寿险公司

【答案】C

【解析】保险公司通过销售保单募集大量保费，A正确。

财险公司吸纳的保费投资期限较短，并且赔偿额度具有很大的不确定性，因此财险公司通常将保费投资于低风险资产，B正确。

寿险公司通过人寿保险业务吸纳的保费具有较长的投资期，可以部分投资于风险较高的资产，C说法不太准确，因为通常将保费投资于低风险资产的属于财险公司。

保险公司又可区分为两种类型：财险公司与寿险公司，D正确。

8.单选题

未上市企业股权非公开协议转让回购的一般流程，不包括（）。

问题1选项

A.公示

B.发起

C.执行

D.变更登记

【答案】A

【解析】股权回购的基本流程包括发起、协商、执行和变更登记四部分；发起人既可以是股权投资基金，也可以是被投资企业股东、管理层；回购完毕后，应根据相关登记条例在工商部门办理变更登记。

9.单选题

关于估值调整条款，以下表述正确的是（  ）。

Ⅰ估值调整条款用来描述股权投资基金的估值情况，可区分投资前估值和投资后估值

Ⅱ估值调整条款通常设置一定的触发条件

Ⅲ估值调整机制共同保护投资人和创始股东的利益

Ⅳ估值调整机制可分为“现金补偿类”和“股份补偿类”

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅱ、Ⅳ

【答案】D

【解析】对于估值条款中的“估值”一词，通常有"投资前估值和"投资后估值"两种表述。"投资前估值"是目标公司接受投资前的估值，“投资后估值”是目标公司接受投资后的估值，等于投资前估值加上新的投资额，Ⅰ错误。估值调整条款触发条件：目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事项（如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等），Ⅱ正确。为了保护投资者利益，股权投资基金有时在股权投资协议中约定估值调整条款。在股权投资中比较常见的安排包括对赌安排，即在一定期限之后如果企业未能完成一定指标，投资者会获得一定补偿，以弥补其由于企业的实际价值降低所受的损失，Ⅲ错误。估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿。估值调整机制也因此分为“现金补偿类”和“股份补偿类”，Ⅳ正确。

10.单选题

国内股权投资交易中，估值调整的一般原因包括（）。

问题1选项

A.担心投资后，目标公司的办公地址进行变迁

B.担心投资后，目标公司的团队未能好好运营达到设定的业绩目标

C.担心投资后，目标公司的董事会成员进行换届变动

D.担心投资后，目标公司的组织架构根据需要进行变动

【答案】B

【解析】估值调整条款既可以条款形式存在于投资协议中，也可以一个专门的协议即估值调整协议形式存在。该机制的触发条件是目标公司的实际业绩未达到事先约定的业绩目标，或发生特定事件（如公司未在约定时间前实现IPO、原大股东失去控股地位、高管严重违反约定等）。估值调整机制触发后，由被投资企业创始股东或其他利益方按照协议约定的计算规则向股权投资基金以现金或股权方式提供补偿。估值调整机制也因此分为“现金补偿类和股份补偿类”。其中，现金补偿通常通过行使回售权实现，股份补偿则可以通过股东间以较低的名义价格进行股份转让或调整优先股与普通股之间的转换系数来实现。

11.单选题

私募证券投资基金的投资范围包括（）。

Ⅰ.未公开发行的股权凭证

Ⅱ.基金

Ⅲ.债券

Ⅳ.证券衍生品种

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】私募证券基金，主要投资于公开交易的股份有限公司股票、债券、期货、期权、基金份额以及中国证监会规定的其他证券及其衍生品种。

所以选择D选项，第一项不包括在内。

12.单选题

关于远期和期货，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.期货合约在交易所交易，具备风险管理功能

B.期货交易采用保证金制度，信用风险比远期合约小

C.远期合约是一种非标准化的合约

D.远期合约通常采用对冲平仓方式，很少进行实物交割

【答案】D

【解析】D选项，期货合约通常采用对冲平仓的方式，很少进行实物交割，而远期合约是采用实物交割的方式。

ABC描述都是正确的，其实远期和期货合约描述的内容基本一致，但是远期合约是在场外交易的非标准化合约，期货合约是在场内交易的标准化合约。期货交易采用保证金制度，信用风险比远期合约小。

13.单选题

关于资本市场线（CML）和证券市场线（SML），以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.SML的斜率是市场组合的夏普比率

B.SML采用β值来对系统性风险进行衡量

C.CML上的所有组合都是有效投资组合

D.CML是用来进行资产配置的一种工具

【答案】A

【解析】A选项，资本市场线的斜率是市场组合的夏普比率，描述错误，证券市场线的斜率是市场组合的风险溢价；

B选项，预期收益率和贝塔系数的关系式可以表示成证券市场线，描述正确；

C选项，资本市场线是替代马科维茨有效前沿成为新的有效前沿的线，肯定所有的组合都是有效投资组合；

D选项，资本市场线是用来进行资配置的一种工具，描述正确。

14.单选题

某公司以可比较的其他公司的价格为基础来评估本公司的价值，运用的估值方法是（）。

问题1选项

A.折现现金流估值法

B.相对估值法

C.创业投资估值法

D.账面价值法

【答案】B

【解析】相对估值法基本原理：相对价值法的基本原理是以可以比较的其他公司（可比公司）的价格为基础，来评估目标公司的相应价值。评估所得的价值，可以是股权价值，也可以是企业价值。故B项正确。折现现金流估值法是将估值时点之后目标公司的未来现金流以合适的折现率进行折现，加总得到相应的价值。如果股权投资基金拟投资的目标公司处于创业早期，利润和现金流均为负数，未来回报很高，但存在高度不确定性，此时，往往会用创业投资估值法。

创业投资估值法通过评估目标公司退出时的股权价值，再基于目标回报倍数或收益率，倒推出目标公司的当前价值。账面价值法是指公司资产减去负债的净值即为公司的账面价值，但要评估标的公司的真正价值，还必须对资产负债表的各个项目做出必要的调整。

15.单选题

关于证券投资基金具有组合投资、分散风险的特点，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.一般情况下，指数类证券投资基金投资于某个特定指数，因此不具有组合投资的特点

B.一般情况下，组合投资的好处是某些股票价格下跌造成的损失可以用其他股票价格上涨产生的盈利来弥补

C.中小投资者资金较少，一般无法通过购买数量众多的股票分散投资风险

D.投资者购买证券投资基金，相当于购买了一篮子证券组合

【答案】A

【解析】证券投资基金特点有：

集合理财、专业管理；

组合投资、分散风险；

利益共享、风险共担；

严格监管、信息透明；

独立托管、保障安全。

A选项，指数投资基金是模仿某个指数，比如沪深300指数基金，模仿沪深300指数，实际上就是买了300支股票，因此是具有投资组合的特点的，描述错误；

BCD描述都是正确的。

16.单选题

股权投资基金A针对目标公司B的投资流程已进入投资交割环节，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.B公司和A基金在投资协议上约定将投资款转入B公司股东C的账户而不是B公司的账户

B.A基金没有办理托管，在其内部决策批准后按照投资协议的要求将投资款直接转入B公司的账户

C.投资交割作为股权投资基金流程中的一环，需待A基金与B公司的投资协议正式生效后进行

D.B公司收到A基金转入的投资款后出具了加盖公司公章的收据和认可股权变更的说明，这标志了投资交割的完成

【答案】D

【解析】投资协议正式生效后，进入投资交割程序（C正确）。股权投资基金管理人按投资协议约定的金额和时间把投资款项划转至被投资企业或其股东的账户（A、B正确），如果股权投资基金办理了托管，划款操作需经托管人核准并办理。被投资企业依据投资协议以及相关法律法规的要求进行股权的工商变更登记，并按投资协议约定变更公司章程（D错误）。

17.单选题

跨境投资风险中的估值风险主要有（）。

Ⅰ.多品种和多币种核算问题

Ⅱ.基金估值核算数据来源不一致

Ⅲ.证券交易不活跃

Ⅳ.各国税收制度不一致

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】跨境投资会涉及到估值风险，跨境业务涉及多市场、多品种和多币种的估值核算问题，基金会计估值过程中经常会遇到数据来源不一致、证券交易不活跃、各国家税收制度不一样等问题，这些问题都是潜在的估值风险。所以都要选上。

18.单选题

关于项目退出方式以下表述错误的是（）。

I.从退出成本的角度来看相对于首发上市来说在场外交易市场挂牌所需费用相对较低

II.协议转让的退出风险主要表现为由信息不对称所引起的价格不能充分反映被投资企业实际价值的不确定性

Ⅲ.从退出效率的角度来看，一般上市转让退出比协议转让的方式效率高

Ⅳ.从退出收益的角度来看，一般清算退出的收益较高

问题1选项

A.I、II、Ⅲ

B.I、Ⅲ、Ⅳ

C.II、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

19.单选题

增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要地位，以下表述错误的是（）。

问题1选项

A.对于发展较为成熟的被投企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于规范管理、兼并收购、上市推动等

B.增值服务是贯穿投资后管理整个环节的，对投资机构和被投资企业都具有重要价值

C.如何协助被投资企业的价值增值，既是被投企业的迫切需要，也是投资机构的立足之本

D.在当今市场环境下，良好的增值服务能够增加投资机构品牌内涵和价值，成为投资机构“软实力”的重要体现

【答案】A

【解析】对于早期阶段的被投资企业，投资机构侧重于协助其进行规范管理、业务开拓、后续再融资等（A项错误），而对于发展较为成熟的被投资企业，投资机构提供增值服务的内容往往侧重于资源导入、兼并收购、上市推动等。增值服务在投资机构的投资运作流程中处于重要的地位，贯穿投资后管理的整个环节，对投资机构和被投资企业都具有重要价值。如何协助被投资企业的价值增值，既是被投企业的迫切需要，也是投资机构的立足之本。在当前市场环境下，增值服务能力甚至成为投资机构的核心竞争力。一方面，通过增值服务能协助被投资企业实现更好更快的发展；另一方面，可以有效地降低投资风险。

20.单选题

QDII基金发生的以下事项中，不需要发布临时公告进行披露的是（）。

问题1选项

A.涉及境外重大诉讼

B.变更投资者

C.变更境外托管人

D.变更投资顾问

【答案】B

【解析】当QDII基金发生变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、涉及境外诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募说明书中予以说明。

B选项，投资者可能天天变，所以没必要发临时公告。

21.单选题

某基金管理公司在开展二级市场资产配置的投顾业务中，考虑到甲为资产规模最大的客户，故优先于其他客户向甲提供选股的投资分析报告及投资建议，该行为违反了下列哪项职业道德规范？（）。

问题1选项

A.专业审慎

B.客户利益优先

C.诚实守信

D.公平对待客户

【答案】D

【解析】A选项，专业审慎要求从业人员持证上岗、持续学习、审慎开展执业活动，题干未涉及；

BD选项，客户至上会要求从业人员要做到客户利益优先、公平对待客户，根据题干，很明显是差别对待了大客户和小客户，所以是违反了公平对待客户的道德规范，选项D选项；

C选项，诚实守信要求不得欺诈客户、不得进行内幕交易和操纵市场、不得进行不正当竞争。

22.单选题

某A股上市公司2018年的现金流量表中经营活动产生的现金流量（CFO）净额为32亿元，投资活动产生的现金流量（CFI）净额为﹣1亿元，融资活动产生的现金流量（CFF）净

额为-4亿元，当年末的资产负债表中的货币资金余额为5亿元，其现金净变动额为（）亿元。

问题1选项

A.29

B.27

C.32

D.34

【答案】B

【解析】净变动额就是三个活动产生的现金流的净额，32-1-4=27亿元。

23.单选题

某股权投资基金管理人被其所在地证监局作出了没收违法所得的行政处罚措施，该管理人对该行政处罚不服，关于以下措施表述正确的是（

）。

问题1选项

A.可选择向复议机关申请复议，也可以选择直接向有管辖权的人民法院提起诉讼

B.可以同时向复议机关申请复议和向有管辖权的人民法院提起诉讼

C.只能先向复议机关申请复议，对复议决定不服的，可以向有管辖权的人民法院提起诉讼

D.只能向复议机关申请复议

【答案】A

【解析】对行政监管措施不服的，可以根据《行政复议法》等相关规定，自收到行政监管措施决定书之日起60日内向复议机关申请复议，也可以自收到决定书之日起6个月向有管辖权的人民法院提起诉讼。对行政处罚不服的，可在收到处罚决定书之日起60日内申请行政复议，也可以在收到处罚决定书之日起3个月内直接向有管辖权的人民法院提起行政诉讼。

24.单选题

投后管理阶段获取信息的主要方式有（）。

Ⅰ.参加被投资企业董事会

Ⅱ.查询企业工商信息

Ⅲ.对企业进行实地走访

Ⅳ.查询企业提供的经营报告

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

【答案】A

【解析】投资机构一般通过如下几种渠道和方式获取被投资企业的信息，参与投资后管理：（1）参加被投资企业股东大会（股东会）、董事会、监事会。（2）关注被投资企业经营状况（月度报告、季度报告、半年度报告、年度报告、有关专项报告等）。（3）日常联络与沟通工作。基金管理人一般不参与被投企业日常管理。为了解企业日常经营状况，基金管理人定期或不定期前往被投企业实地考察、与其电话或会面。

25.单选题

甲投资者对比分析基金A一季度和二季度报告，发现持仓股票B占基金资产净值的比例从8.5%上升至9.3%，可能是由于二季度内哪些情况所导致？（）

Ⅰ.股票B上涨

Ⅱ.基金A发生大额净赎回

Ⅲ.基金A管理费率大幅下调

Ⅳ.基金A增加股票B持仓

问题1选项

A.Ⅱ、Ⅲ

B.Ⅰ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

【答案】B

【解析】持仓股票B占基金资产净值的比例变大，要么是分子变大，要么是分母变小。

第一项和第四项肯定是正确的。

第二项和第三项，基金A发生大额净赎回，基金A管理费大幅下调，赎回费的一部分要归入基金财产中，A管理费大幅下调导致基金财产支出变小，都会导致分母变大。

26.单选题

关于当然合格投资者，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.基金A与基金B共享项目资源并合作多年，基金A的基金管理人现投资于基金B，被视为当然合格投资者

B.投资于所管理基金的基金管理人及其基金从业人员不被视为当然合格投资者

C.符合中国证监会规定的某企业年金可被视为当然合格投资者

D.依法设立并在工商部门备案的投资计划被视为当然合格投资者

【答案】C

【解析】合格投资者三要素：具备相应的风险识别能力和风险承担能力、达到规定资产规模或收入水平、认购金额不低于规定限额。股权投资基金的合格投资者是指具备相应风险识别能力和风险承担能力，投资于单只基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人：

（1）净资产不低于1000万元的单位；

（2）金融资产不低于300万元或者最近三年年均收入不低于50万元的个人。金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益、期权权益等。此处的金融资产不包括房屋、土地、汽车等资产。

而下列投资者视为当然合格投资者：（1）社会保障基金、企业年金等养老基金，慈善基金等社会公益基金；（2）依法设立并在基金业协会备案的投资计划；（3）投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员；（4）中国证监会规定的其他投资者。故C项正确，ABD三项错误。

27.单选题

股权投资基金募集应当履行的程序包括（）。

Ⅰ.投资者适当性匹配

Ⅱ.投资标的确认

Ⅲ.基金风险揭示

Ⅳ.回访确认

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】目前，我国要求包括股权投资基金在内的各类私募基金的募集需履行的程序包括：特定对象确认；投资者适当性匹配；基金风险揭示；合格投资者确认；投资冷静期以及回访确认（非强制）等步骤。

28.单选题

封闭式基金份额固定，在完成募集后，基金份额上市交易可选择的场所是（）。

问题1选项

A.中国银行间债券市场

B.上海期货交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所

【答案】D

【解析】封闭式基金募集完成之后，达到上市的条件之后，会直接上市交易，比如上交所和深交所，所以D选项正确。

A选项，是场外交易市场，封闭式基金在场内交易；BC选项，是期货交易所，交易的都是期货品种。

29.单选题

假设股权投资基金按照12%的折现率计算，基金净现值为2亿元，按照15%的折现率计算，基金净现值为1亿元。按照18%的折现率计算，基金净现值为-0.5亿元。则基金当前内部收益率更接近（）

问题1选项

A.13%

B.10%

C.16%

D.19%

【答案】C

【解析】本题考查内部收益率。内部收益率是指截至某一特定时点，倒推计算至基金成立后第一笔现金流产生时，基金资金流入现值加上资产净值现值总额与资金流出现值总额相等，即净现值等于零时的折现率。由题干可知，该基金的内部收益率在15%~18%之间。

30.单选题

关于总收益倍数，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.总收益倍数体现了投资资金的时间价值

B.总收益倍数体现了投资者现金的回收情况

C.总收益倍数是截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额与投资者已向基金缴纳金额总和的比率

D.总收益倍数体现了投资者的账面回报水平

【答案】D

【解析】总收益倍数（TVPI），是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额加上资产净值（NAV）与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者的账面回报水平。当总收益倍数（TVPI）大于1时，说明投资人已账面收回对基金的投资。故D项正确，ABC三项错误。已分配收益倍数是指截至某一特定时点，投资者已从基金获得的分配金额总和与投资者已向基金缴款金额总和的比率，体现了投资者现金的回收情况。内部收益率体现了投资资金的时间价值。

31.单选题

目前我国上海、深圳证券交易所均采用会员制，其决策机构是（）

问题1选项

A.专门委员会

B.总经理为首的经营管理层

C.理事会

D.会员大会

【答案】C

【解析】我国上海证券交易所和深圳证券交易所都采用会员制，设会员大会、理事会和专门委员会。理事会是证券交易所的决策机构，理事会下面可以设立其他专门委员会。

32.单选题

证券期货市场诚信档案采集公民信息应符合法律法规规定，不得采集的公民信息包括（）。

Ⅰ.宗教信仰

Ⅱ.性别

Ⅲ.血型

Ⅳ.病史信息

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ

【答案】D

【解析】性别属于基本信息，是必须要采集的。

诚信档案不得采集公民的宗教信仰、基因、指纹、血型、疾病和病史信息以及法律、行政法规规定禁止采集的其他信息。

33.单选题

关于信托（契约）型股权投资基金的权益登记，以下表述错误的是（

）。

问题1选项

A.基金投资者持有的基金份额全部退出后，就不再是基金合同的当事人

B.基金管理人可以自行办理基金权益登记事项，也可以委托有资质的基金服务机构代为办理，后者情况下管理人不再承担权益登记相关的职责

C.退出金额由权益登记机构根据最终确定的退出价格计算

D.投资人退出和基金的份额转让均会涉及基金权益登记

【答案】B

【解析】信托（契约）型股权投资基金的退出，是指在基金成立后，持有基金份额的基金投资者按照基金合同的约定将基金份额兑换为现金的行为。基金投资者持有的基金份额全部退岀后，即不再是基金份额持有人和基金合同的当事人。A项正确。

基金管理人可以自行办理股权投资基金的权益登记（份额登记）事项，也可委托基金服务机构代为办理，但基金管理人应当承担的登记职责不因委托而免除。B项错误。

权益登记机构根据最终确定的价格计算基金投资者出资应得的基金份额以及退岀应得的退出金额。C项正确。

信托（契约）型股权投资基金的认缴出资、退出、份额转让、收益分配及清算退出等操作，同样涉及权益变动和权益登记。D项正确。

34.单选题

关于契约型基金管理人的职责，以下描述错误的是（）。

问题1选项

A.办理基金备案手续

B.向基金份额持有人承诺收益或承担损失

C.确定基金收益分配方案

D.代表基金份额持有人利益行使诉讼权利

【答案】B

【解析】基金管理人的职责：

（1）依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；

（2）办理基金备案手续；

（3）对所管理的基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；

（4）按照基金合同的约定确定基金收益分配方案，及时向基金份额持有人分配收益；

（5）进行基金会计核算并编制基金财务会计报告；

（6）编制中期和年度基金报告；

（7）办理与基金财产管理业务活动有关的信息披露事项；

（8）按照规定召集持有人大会

（9）计算并公告基金资产净值，确定基金份额申购、赎回价格；保存基金财产管理业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；

（10）以基金管理人名义，代表基金份额持有人利益行使诉讼权利或者其他相关资料等。

B选项，不管在哪里，保本保收益都是有问题的。（保本基金除外）

35.单选题

下列各类机构中，目前不具备申请从事公募基金业务资格的主体是（）。

问题1选项

A.证券公司

B.基金管理公司

C.保险资产管理公司

D.商业银行

【答案】D

【解析】

依据《证券投资基金法》的规定，基金管理人由依法设立的公司或者合伙企业担任。而担任公开募集基金的基金管理人的主体资格受到严格限制，只能由基金管理公司或者经中国证监会按照规定核准的其他机构担任。所以基金公司肯定是可以的，B选项不能选；

所谓“中国证监会按照规定核准的其他机构”，是指依据中国证监会2013年2月18日发布的《资产管理机构开展公募证券投资基金管理暂行规定》，在股东、高级管理人员、经营期限、管理的基金财产规模等方面符合规定条件的证券公司、保险资产管理公司以及专门从事非公开募集基金管理业务的资产管理机构，向中国证监会申请开展公开募集资金管理业务，经中国证监会依法核准，即取得担任公开募集基金的基金管理人业务资格。所以AC选项不能选。

故选择D选项。如果商业银行想要从事公募基金业务，可以去设立基金管理公司，通过控股，来间接的做公募基金业务。

36.单选题

我国基金从业人员职业道德规范不包括（）。

问题1选项

A.守法合规

B.诚实守信

C.专业审慎

D.大客户利益优先

【答案】D

【解析】基金职业道德规范的具体内容，包括守法合规、诚实守信、专业审慎、客户至上、忠诚尽责、保守秘密。正确答案选D。

37.单选题

股权投资基金托管人是基金重要的当事人之一，作为基金托管人的基础服务和首要职责是（）。

问题1选项

A.账户管理

B.投资监督

C.资金清算

D.资产保管

【答案】D

【解析】具体来说，基金托管人主要履行下列职责：安全保管基金财产；按照规定开设基金资金账户；对同一基金管理人所托管的不同基金的资金分别设置账户，确保各基金资金账户的独立；将托管资金与基金托管机构自有财产严格分开；保存基金托管业务活动的记录、账册、报表和其他相关资料；按照相关法律的规定和托管协议的约定，根据基金管理人的指令，及时办理清算、交割事宜；按照相关法律的规定监督基金管理人的资金运作；定期向基金管理人出具资产托管报告。其中资产保管是股权投资基金托管的基础服务，也是托管人的首要职责，基金托管人应当按规定独立、完整、安全地保管所托管基金的财产，保证基金财产的安全完整。

38.单选题

以下选项不属于货币市场工具的是（）。

问题1选项

A.三年期国债

B.一年期中央银行票据

C.回购协议

D.半年期定期存款

【答案】A

【解析】货币市场工具一般指短期的（1年之内）、具有高流动性的低风险证券，具体包括银行回购协议、定期存款、商业票据、银行承兑汇票、短期国债、中央银行票据等。

所以不属于的应该是属于A选项。

39.单选题

私募股权基金A现拟与目标公司B签订投资框架协议，关于A基金拟定的投资框架协议内容，以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.针对B公司设计了业绩对赌条款，协议签订后此对赌条款即对双方具有法律上的约束力

B.列明B公司的估值为3亿人民币，协议签订后此估值即对双方具有法律上的约束力

C.要求B公司在与A基金谈判的同时禁止与其他投资方接触，协议签订后此条款即对双方具有法律上的约束力

D.列明拟投资B公司的金额为9000万人民币，协议签订后此投资额即对双方具有法律上的约束力

【答案】C

【解析】投资框架协议也称投资条款清单、投资备忘录或投资意向书，通常由投资方提出，内容一般包括投资达成的条件、投资方建议的主要投资条款、保密条款以及排他性条款。除了保密条款和排他性条款之外，投资框架协议的内容主要作为投融资双方下一步协商的基础，对双方无法律上的约束力。A项属于估值调整条款，B项是估值条款，C项是排他性条款，故C项正确。

40.单选题

在同一时间区间内，基金甲的年化收益率为5%，年化波动率为8%，业绩比较基准为100%中债综合指数；基金乙的年化收益率为22%，年化波动率为28%，业绩比较基准为90%中证500指数+10%同业存款利率。

以下表述正确的是（）。

问题1选项

A.基金甲是绝对收益产品

B.基金甲和基金乙都是绝对收益产品

C.基金甲是相对收益产品，基金乙是绝对收益产品

D.基金甲和基金乙都是相对收益产品

【答案】D

【解析】简单来说，相对收益产品会有业绩比较基准在这里，绝对收益产品没有业绩比较基准的存在，所以甲和乙都是属于相对收益产品。

41.单选题

在股权投资基金的各组织形式中，相比较而言，基金管理人拥有较高程度决策权的是（），收益分配顺序的灵活性较低的是（）。

Ⅰ.公司型

Ⅱ.合伙型

Ⅲ.信托(契约)型

问题1选项

A.Ⅲ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅰ

C.Ⅱ、Ⅲ

D.Ⅲ、Ⅰ

【答案】D

【解析】信托(契约)型基金治理结构的基本特点：基金管理人高度控制基金决策权。对信托(契约)型基金来讲，基金合同当事人遵循平等自愿、诚实信用、公平原则订立基金信托契约，明确当事人的权利、义务和责任。在信托契约框架下，通常投资者作为“委托人”把财产“委托”给基金管理人管理后，投资者对财产便丧失了支配权和发言权，由基金管理人全权负责经营和运作。

公司型基金缴纳公司所得税之后，按照公司章程中关于利润分配的条款进行分配。按照《公司法》的规定，税后利润分配需在亏损弥补和提取公积金之后进行，分配顺序的灵活性相对较低。合伙型基金在进行收益分配时：合伙企业的利润分配、亏损分担，按照合伙协议的约定办理;合伙协议未约定或者约定不明确的，由合伙人协商决定;协商不成的，由合伙人按照实缴出资比例分配、分担;无法确定出资比例的，由合伙人平均分配、分担。在实务中，合伙型基金的收益分配原则、时点和顺序也通常根据股权投资业务中投资者和管理人的需求进行适应性安排。对信托(契约)型基金来说，基金收益分配的原则、时间和顺序等安排均通过契约约定，体现出较大的灵活性。

42.单选题

某基金管理公司计划发行一只开放式基金，主要投资于一些低流动性的资产，管理人决定使用估值技术对该部分资产进行估值。关于基金估值的合同条款中，符合相关规定的

是（）。

问题1选项

A.托管人应着重对估值技术的输入值和估值结果进行复核

B.由于投资品交易不活跃，不存在公允价值，管理人按照买入成本价对投资品进行估值

C.基金产品按照季度开放，基金按月估值，按季披露基金净值

D.管理人对于投资品的估值技术、程序和假设属于商业机密，无法对外披露

【答案】A

【解析】A选项，托管人主要是对基金管理人的估值结果进行复核，所以侧重点在估值方面，描述正确；

B选项，对于不存在活跃市场的投资品种，应采用在当前情况下适用并且有足够可利用数据和其他信息支持的估值技术确定公允价值。采用估值技术确定公允价值时，应优先使用可观察输入值，只有在无法取得相关资产或负债可观察输入值或取得不切实可行的情况下，才可以使用不可观察输入值。

C选项，开放式基金虽然是投资于低流动性的资产，但是没有特意说产品设置，还是要按照一般的情况来，每个工作日开放，每个工作日估值，次日披露；

D选项，基金的估值方法是要公开的。

43.单选题

在计算销售利润率、资产收益率和净资产收益率这三个指标的过程中，都需要计算的指标是（）。

问题1选项

A.总资产

B.总收入

C.所有者权益

D.净利润

【答案】D

【解析】销售利润率=净利润总额/销售收入总额

资产收益率=净利润总额/总资产总额

净资产收益率=净利润总额/所有者权益总额

所以计算这三个指标的过程中，都需要计算的指标是D选项，净利润。

44.单选题

以下人员中，需要取得基金从业资格的有（）。

Ⅰ.证券公司总部从事基金宣传推介活动的人员

Ⅱ.证券公司营业网点从事基金宣传推介活动的人员

Ⅲ.证券投资咨询机构营业网点从事基金理财业务咨询活动的人员

Ⅳ.商业银行营业网点从事基金理财业务咨询活动的人员

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ

B.Ⅰ

C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅳ

【答案】C

【解析】负责基金销售业务的管理人员应取得基金从业资格；

证券公司总部、及营业网点，商业银行总行、各级分行及营业网点，专业基金销售机构和证券投资咨询机构总部及营业网点及从事基金宣传推介、基金理财业务咨询等活动的人员应取得基金销售业务资格。

所以应该选C选项。

45.单选题

关于证券投资基金管理人的职权，下列说法中正确的有（）。

Ⅰ.基金财产的拥有者

Ⅱ.根据基金合同负责基金资产的投资运作

Ⅲ.在有效控制风险的基础上，为基金投资者争取最大的投资收益

Ⅳ.决定托管费的计提标准

问题1选项

A.Ⅰ、Ⅱ

B.Ⅱ、Ⅲ

C.Ⅲ、Ⅳ

D.Ⅰ、Ⅲ

【答案】B

【解析】基金份额持有人的权利：

分享基金财产收益，参与分配清算后的剩余基金财产；依法转让或者申请赎回其持有的基金份额；按照规定要求召开基金投资者大会；对基金投资者大会审议事项行使表决权；查阅或者复制公开披露的基金信息资料；对基金管理人、基金托管人、基金销售机构损害其合法权益的行为依法提起诉讼等。

基金管理人的职责：

依法募集资金，办理基金份额的发售和登记事宜；办理基金备案手续；对所管理的基金财产分别管理、分别记账，进行证券投资；按照基金合同的约定确定基金