学年第二学期期末考试试卷卷答案_第1页
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复旦大学经济学院2013～2014学年第二学期期末考试试卷课程名称 投资学原 课程代码：开课院系：经济学院 考试形式：闭卷 学号： 专业：一 选择题（单选或多选4501、 2、A 3、B 二、名词40股权风险溢价ERP(equityriskpremium，ERP)是指市场投资组合或具有市场平均风险的CAL(capitalallocationline,CAL)，但是CAL仅仅为风险资产和无风险组合的“一般搭配”，并非“最优搭配”；而市场组合M与无风险资产构成全部资产组合的集合形成资本市场线市盈率增长因子（PEG）是对P/E静态性缺陷的重要补充。PEG是将一只的市盈率力越大，公司的潜在价值也就越高。市盈率/11价的上涨存在一种自我实现机制，即存在动量效应（momentumeffect）。在股价的正反馈

d)N(dd)N(d

(r12222d2

T

T1T dT1 的价格；为执行价格；r表示连续复利的年度无风险利率；为连续复利的以年计算的 的标准差；T为到期日，则（Tt）为距离到期日的时间。三、计算题52301.(1)根据CAPM，X、Y的期望收益率 =0.4×5%+0.6×15%=11% 0.19= )0.05 0.15 四、问答题510 市场线的特性，i是决定资产i必要风险 的确定就十分有限。为了说明这一点，在此，对ri的方差求解：222 2可见，任 组合的风险,即方差i可以分解为两部分，其中第一部分 m 2

上，则i=0；点距回归线越远，则i价格可以分为两部分：内在价值（Intrinsi

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