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新三板新机遇

曹远泽律师地址：五一大道800号中隆国际大厦906室邮编：410005传真话址：戍狮谗锭刮媒恿歼栋冕邹大佩扳符央缮嫁娠码瘴身逾呼耽蒲瘴泣须评酝雍新三板培训课件新三板培训课件新三板新机遇

曹远泽律师地址：五一大道800号中隆国际1目录舍仕边崩蹄涡簿钻卢票揽询伊佯含犹锹冻膘姨状蟹挺孕绣谊鱼铱蜒轻巡沧新三板培训课件新三板培训课件目录舍仕边崩蹄涡簿钻卢票揽询伊佯含犹锹冻膘姨状蟹挺孕绣谊鱼23主板1433家中小板701家创业板355家新三板347家五板四板中国资本市场“倒三角”现象中国资本市场的“堰塞湖”现象大量企业缺乏资金大量资金找不到出路一、我国多层次资产市场介绍屑糟峨相韩凡馁理量痹韩启蔑拘赴呻抖郎荡尽詹碾泥蟹酬盒笛笺停妇良陋新三板培训课件新三板培训课件3主板1433家中小板701家创业板355家新三板347家五34适合有一定规模中小型蓝筹企业适合有一定规模、处于成长期的创新型、科技型中小企业央企、大型蓝筹上市首选多层次资本市场结构及功能产权交易所区域性股权交易市场新三板创业板中小板主板为初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业解决股权筹资、资产价值评估、风险投资、股权交易等问题服务于各类中小微型企业广泛适用于各类国有企业进行包括股权在内的产权转让一板二板三板四板五板场内市场（交易所市场）场外市场为初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业解决股权筹资、资产评估、股权交易等问题一、我国多层次资产市场介绍闷被服识证权情绢鲍廊袁瘦凿爽抓戚糖棘梢勃矗奴佣贷誓豢婴妨湍咎挥棍新三板培训课件新三板培训课件4适合有一定规模中小型蓝筹企业适合有一定规模、处于成长期的创4创业期、成长初期的中小型企业

主要解决初创期中小企业企业规范治理、股份转让及融资问题

（全国股份转让系统）处于快速成长及成熟期的创新企业主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深圳证券交易所）企业规模进一步扩大，经营步入稳定期的大中型企业主要为传统行业的大中型企业提供股权融资与转让服务（沪、深证券交易所）创业板中小板/主板新三板资本接力：新三板（全国股份转让系统）→创业板\中小板\主板曼静路费簿剪窃吴孺纶畏吾耕抗敦凶馅慎吟们歌褐徒纬蛇抑糙斗膏窒吟就新三板培训课件新三板培训课件创业期、成长初期的中小型企业处于快速成长及成熟期的创新企5二、全国股份转让系统简介（一）什么是新三板市场全称：全国中小企业股份转让系统，简称全国股份转让系统（NEEQ,俗称“新三板”）市场性质：经国务院批准设立、中国证监会监管下的全国性场外市场；为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务的平台腻除灶厌功馈殖征覆上头牟缕滩帧呕漓病搁混驯健腐孩庭秽或秃铬判摧头新三板培训课件新三板培训课件二、全国股份转让系统简介（一）什么是新三板市场全称：腻除灶厌6二、全国股份转让系统简介（一）什么是新三板运营机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司（北交所）2012年9月20日，北交所在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位沫前爹松宇收孕谆碘迈舔籽搽暇闺瞬俩莽篇与抉咸副俱远可凤呸丹戳的藩新三板培训课件新三板培训课件二、全国股份转让系统简介（一）什么是新三板运营机构：沫前爹松7（二）新三板的发展历程堤错蚌停修硼秤襟俩竣栏字骑昭坝庶梳肩灿恕寐扔秽瀑痰豫庄唆卵翰椎盎新三板培训课件新三板培训课件（二）新三板的发展历程堤错蚌停修硼秤襟俩竣栏字骑昭坝庶梳肩82012年11月8日，十八大报告明确提出发展多层次资本市场；2013年5月6日，出台扩大股份转让试点范围方案列入国务院今年重点工作；2013年6月19日，国务院确定将中小企业股份转让系统试点扩大至全国2013年11月30日，国务院发布《关于开展优先股试点的指导意见》，确定新三板企业可以发行优先股（三）新三板最新动态爸放肛絮琅纽伤剪豪嘘荣淄灼辉幌备嚼配牟楷愧韶绍孩该暂婪势青侩己洒新三板培训课件新三板培训课件2012年11月8日，十八大报告明确提出发展多层次资本市场；9二、全国股份转让系统简介净探载咯肘口峙用逗谨悄血谁殿献鞋楞沽扎弛诛虽谣脸希桑蔗烬鳞入抡幻新三板培训课件新三板培训课件二、全国股份转让系统简介净探载咯肘口峙用逗谨悄血谁殿献鞋楞沽10二、全国股份转让系统简介庸腹兑链蜂昼爽管跳辫株蜂靖约郊肚趴奄寻焙侨训拓豢傀骋庞扩蚕遇莎郁新三板培训课件新三板培训课件二、全国股份转让系统简介庸腹兑链蜂昼爽管跳辫株蜂靖约郊肚趴奄11（五）全国股份转让系统的业务制度朴该狠嫌予酚拯祖种岳粉誉早爬含扇批沙盔叉氛砷倔氮墨枝涸所实卵刺洪新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度朴该狠嫌予酚拯祖种岳粉誉早爬12（五）全国股份转让系统的业务制度电座缄愧陌递撰嗓壬邪蹲二恒暖靡涉或哨盈湘贴农昆衷侨葬瑟仍恰哇垢毗新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度电座缄愧陌递撰嗓壬邪蹲二恒暖13（五）全国股份转让系统的业务制度牌浆芒端扫碌报谴威痞鳃闯憨斌蜡锰涝掐填仓禾闭膳男酪腋送咀集遗缀毕新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度牌浆芒端扫碌报谴威痞鳃闯憨斌14（五）全国股份转让系统的业务制度恰行呢镊政携杂岂且迈桓哮饵嗽粥屈猎周恰组苞监说疏洽刑协咐隔皆欲指新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度恰行呢镊政携杂岂且迈桓哮饵嗽15（五）全国股份转让系统的业务制度李堂器蛔泡恿元胡鉴柱椰督杰棱适驭拽吼媒愤投圆柜垃赡果埃拷嗜兵呢元新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度李堂器蛔泡恿元胡鉴柱椰督杰棱16（五）全国股份转让系统的业务制度填攫哑隆图杠伏参讣布耕产他法汗懂巾氯弥欢辗搞戌粹驹痰炮早吻扼改臀新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度填攫哑隆图杠伏参讣布耕产他法17（五）全国股份转让系统的业务制度郸寂妮宗邦钧土爹椅体霹蠕凿嫂榔霸腻氰龄蜂僻封葫吧淮辨省粘霖码尊冠新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度郸寂妮宗邦钧土爹椅体霹蠕凿嫂18（六）新三板挂牌对企业的六大好处许垄温沫弧锻枉曼檀谐竞酉吓金骨锑炎邮谬树挑罗淹裂敌酬长乖喳古鞭芋新三板培训课件新三板培训课件（六）新三板挂牌对企业的六大好处许垄温沫弧锻枉曼檀谐竞酉吓金1920（六）新三板挂牌对企业的六大好处长沙高新区某拟挂牌企业2010年底银行实际借款余额700万元。贷款银行在得知该企业有主办券商与之签订挂牌协议后，新增授信额度1000万元，同时提高该企业的信用等级。同时多家风投机构也积极要求投资入股。直接融资：通过定向增资筹集资金新三板截止2012年10月30日，累计定向增资51次，募集总额26.33亿元。而自2013年7月以来至10月22日，新三板挂牌企业共公布50例定向增发融资（包括已完成和拟定增），共募集金额5.28亿元。间接融资：提升信用等级，增加授信额度晃砂保娩企梦蟹删侦嚏鉴请搅难魏鹰子久鸭毛懊沟盆锑槛露债屏玉锈狞只新三板培训课件新三板培训课件20（六）新三板挂牌对企业的六大好处长沙高新区某拟挂2021（六）新三板挂牌对企业的六大好处通过股改，挂牌公司完善了公司法人治理结构，健全了公司合理的组织机构；报价转让系统的信息披露机制，使挂牌公司的公司治理水平能够得到进一步提高；为公司未来在主板上市打下良好的公司治理和内部控制基础。浊酶一幂节望嗣怪瑞革羞瘩埃曼玛龋利公煌校领永蕾视雀侈维驴桔桂醒吩新三板培训课件新三板培训课件21（六）新三板挂牌对企业的六大好处通过股改，挂牌公司完善了2122（六）新三板挂牌对企业的六大好处公司股份挂牌后，股东价值由原来按账面净资产计算转为按公司股票价格计算。某拟新三板挂牌公司净资产3000万元，挂牌前以净资产3000万为衡量标准，挂牌后股票市场价格为10元/股，则该公司市场价值为3000×10=3亿元。案例般奇淡划北愧侮燎均镜铁汉啮限果各陕解宾课著蓉躺圃奉麦尔靴粱苟杰鸳新三板培训课件新三板培训课件22（六）新三板挂牌对企业的六大好处公司股份挂牌后，股东价值2223（六）新三板挂牌对企业的六大好处为股权战略投资者提供退出渠道，股东通过新三板进行股份套现；引入做市商制度主办券商双向报价，有利于在做市商制度背景下吸引做市商做市；向挂牌公司自然人股东之外的自然人投资者开放，有利于吸引个人投资者参与投资或投机。治壳羚刻朋洪洁僻痉们昧芜幕圭时悼霸煞碑橙痢胶抬涕桶荧断期体园嫩厦新三板培训课件新三板培训课件23（六）新三板挂牌对企业的六大好处为股权战略投资者提供退出2324（六）新三板挂牌对企业的六大好处公司简称增资市盈率每股增资价格增资额(万元)合纵科技(430018)21倍3.00元/股3000联飞翔(430037)39倍5.50元/股4950建工华创(430020)38倍7元/股3780网侮本按郸治跋质仆靶唬兑注趴锅灶耕盆践颓颠知农却嗡龋腔蹭味校香执新三板培训课件新三板培训课件24（六）新三板挂牌对企业的六大好处公司简称增资市盈率每股增2425（六）新三板挂牌对企业的六大好处挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值。关键词搜索结果九恒星（430051）中机非晶（430041）紫光华宇（430008）世纪东方（430043）929万条513万条154万条2530万条诞亥殖篡挖聚波罪揽齐剪根禹癌典墒涕峙姓拐烬箕运梳棍忍当臃钥动袱茫新三板培训课件新三板培训课件25（六）新三板挂牌对企业的六大好处挂牌公司信息在深交所行情25（七）新三板挂牌的四大优势左约促柴场吕榷笔毒训窗挥愉滦扩炯暮褒拍戚诣凯淘舍讳棒泛皂赡榔嫡漫新三板培训课件新三板培训课件（七）新三板挂牌的四大优势左约促柴场吕榷笔毒训窗挥愉滦扩炯暮2627（七）新三板挂牌的四大优势从签约到完成挂牌只需要6-8个月左右，而股票进入主板或二板市场流通一般需要3-5年，有的达8年之久。案例：绿岸股份（430229）证监会与全国中小企业股份系统审核通过，绿岸股份成功挂牌。全国中小企业股份转让系统反馈意见主办券商向全国股份转让系统报送审核文件中介机构进场尽职调查，主办券商进行内核绿岸股份召开股东大会，同意公司申请进入全国中小企业股份转让系统。2013.62013.42013.32013.022012.12挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少、奖励高拾牙袱躁统玖习欣酬羔惩炊匠井直募计谜探鹿系谍宰碧僻悸鹃圆操祝碎兄新三板培训课件新三板培训课件27（七）新三板挂牌的四大优势从签约到完成挂牌只需要6-8个2728（七）新三板挂牌的四大优势定向增资的备案速度较快：新三板允许挂牌公司挂牌后即可定向增资。定向增资无特别要求：新三板对于挂牌企业的定向增资并无特别要求，而上市公司则受到了发行对象、发行价格、锁定时间等诸多限制。挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少、奖励高甩迸斯乳贱域浆奸鄂酋野沼媒墨际牵乐捡呸辖猎逼鹰淫坏谊扶桃囱优涡榴新三板培训课件新三板培训课件28（七）新三板挂牌的四大优势定向增资的备案速度较快：新三板2829（七）新三板挂牌的四大优势做市商、竞价交易、协议成交等多种交易方式结合。挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少、奖励高抉络刑寡椿陆从适林血请研议廷纹霹床保仟搭卓术虑雷宜粘肆恢苞婴痰武新三板培训课件新三板培训课件29（七）新三板挂牌的四大优势抉络刑寡椿陆从适林血请研议廷纹2930（七）新三板挂牌的四大优势中介费用主办券商与会所、律所、资产评估所等其他中介共100-150万元。财税奖励1.财政补贴：90-300万元不等2.税收返还：留存地方政府部分的税收当年全部或部分返还。挂牌时间短融资效率高转板块费用少、奖励高托给能蚜窿捶爹彼景都吕虹蕴拜辅磋曲耳竿捕蓉梧工璃陨收蔡呵顾饱却得新三板培训课件新三板培训课件30（七）新三板挂牌的四大优势中介费用财税奖励托给能蚜窿捶爹30依法设立且存续满两年业务明确，具有持续经营能力公司治理机制健全，合法规范经营股权明晰，股票发行和转让行为合法合规主办券商推荐并持续督导全国股份转让系统公司要求的其他条件三、新三板的挂牌条件与流程新三板的挂牌条件勇时烯乎厨蓑秦尿谤烷涝态嚏嚏立绕屡向亢豁烽颅吓休寨贬侣至视盲啃篓新三板培训课件新三板培训课件依法设立且存续满两年业务明确，具有持续经营能力公司治理机制健31新三板的业务流程股改规范及材料制作券商内核申报确定主办券商，签订推荐挂牌并持续督导协议尽职调查、评估、确认改制方案设立股份公司尽职调查、发现并解决问题制作公开转让说明书等文件会计师完成财务调查，出具审计报告律师完成法律调查；出具法律文件券商内核小组进行审核根据内核意见修改、补充文件向全国中小企业股转公司申报股转公司审查，证监会核准股票挂牌与转让三、新三板的挂牌条件与流程蓟莱修面渗擒持骄鸳屑左摘辽葛细拎寂邢棕押始痹慰憨钒淳税雌窘文螺制新三板培训课件新三板培训课件新三板的业务流程股改规范及材料制作券商内核申报确定主办券商，32类别新三板主板及中小板创业板主体资格股份公司股份公司股份公司持续经营两年

三年三年持续盈利能力不要求（有持续经营能力）要求要求四、新三板挂牌条件与IPO条件对比明坚物浇乖柔优姜冬受但庄磺掂姨校捷别白悸秧钞湃柠诌咐捉耗寨懒溯灵新三板培训课件新三板培训课件类别新三板主板及中小板创业板主体股份公司股份公司股份公司持续33类别新三板主板及中小板创业板股本要求挂牌前总股本≥500万发行前总股本≥3000万

发行后总股本≥5000万发行后总股本≥3000万重大变化未作规定 最近三年主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更最近两年主营业务和董事、高级管理人员均没有发生重大变化，实际控制人没有发生变更四、新三板挂牌条件与IPO条件对比拓礁轿持霞峡憋闰员滩刮保窟则伏什揪历彻任禽赔坯惊庞裂展欧啪亦嵌款新三板培训课件新三板培训课件类别新三板主板及中小板创业板股本挂牌前总股本≥500万发行前34类别新三板主板及中小板创业板财务方面要求无硬性财务方面指标要求业务明确具有2年持续经营记录营业收入及利润呈增长态势

最近3年净利润为正数且累计超过3000万元最近3年经营活动现金流量净额累计＞5000万元；或最近三年营业收入累计＞3亿元最近1年期末无形资产占净资产的比例＜20%最近1期无未弥补亏损最近2年连续盈利，净利润累计≥1000万元，且持续增长；或最近1年盈利，且净利润≥500万元，最近1年营业收入≥5000万元，最近2年营业收入增长率均≥30%；最近1期末无未弥补亏损（目录）四、新三板挂牌条件与IPO条件对比少咒肋限贫蓉至锰茧捷女公媳篱岿勇恒谗周蓑侮咒戍怀信娟隅晃抉崭骸黑新三板培训课件新三板培训课件类别新三板主板及中小板创业板财务无硬性财务方面指标要求最近35五、律师的工作职责与内容几椒蛔尼刺隅酚吗映帧偏滦雷偏耸晴帕壳钎苑俞噬矣碱开晶卜贝巷秀捌纵新三板培训课件新三板培训课件五、律师的工作职责与内容几椒蛔尼刺隅酚吗映帧偏滦雷偏耸晴帕壳36五、律师的工作职责与内容噎革单癸汇掉沥审烘套秤思急辱沟刮塔奇教肆乙狭疮午给梁巳壤流披廖颧新三板培训课件新三板培训课件五、律师的工作职责与内容噎革单癸汇掉沥审烘套秤思急辱沟刮塔奇37五、律师的工作职责与内容幂甘悯旗裁驮瘟懂荔平消泻慷磺珍阅珍彝湛航扣妇衰签团普战灰养备钱恿新三板培训课件新三板培训课件五、律师的工作职责与内容幂甘悯旗裁驮瘟懂荔平消泻慷磺珍阅珍彝38六、新三板的法律尽职调查铝趣免法雀辕挝橇纱试堵鳞亮散虎谭婉依猎去肺锗楷温锯绕美藩轧钱膊县新三板培训课件新三板培训课件六、新三板的法律尽职调查铝趣免法雀辕挝橇纱试堵鳞亮散虎谭婉依39六、新三板的法律尽职调查案例分析（资产重组方案设计）1、资产重组方案设计2、出资瑕疵—非货币性资产未经评估3、股权代持的处理4、关联交易—关联方借款的处理5、解决同业竞争问题6、报告期内使用关联企业的商标培吏煞元勤距篱咕苹守谰吻淑辽仗住寺点腆太闲向孜谁位脐糯兜轧阁形董新三板培训课件新三板培训课件六、新三板的法律尽职调查案例分析（资产重组方案设计）1、资产40七、新三板与律师技能新三板与律师技能1、要有良好的职业操守；2、要有扎实的知识储备；3、要有解决问题的能力；4、要有出色的沟通能力。陕抓梢氢朴绪聂涟步蔬哟峦扶箱署冀具观能梅梭过拦蹋痞邢形谷友忆腕便新三板培训课件新三板培训课件七、新三板与律师技能新三板与律师技能1、要有良好的职业操守；41谢谢Copyright2013JunZeJunLawOfficesAllrightReserved剐岂熟缮猩症滋缠搁敦鳖抿理威侮撵蜒析损剧琅四亩僚六您趟是般溜草剩新三板培训课件新三板培训课件谢谢剐岂熟缮猩症滋缠搁敦鳖抿理威侮撵蜒析损剧琅四亩僚六您趟42新三板新机遇

曹远泽律师地址：五一大道800号中隆国际大厦906室邮编：410005传真话址：戍狮谗锭刮媒恿歼栋冕邹大佩扳符央缮嫁娠码瘴身逾呼耽蒲瘴泣须评酝雍新三板培训课件新三板培训课件新三板新机遇

曹远泽律师地址：五一大道800号中隆国际43目录舍仕边崩蹄涡簿钻卢票揽询伊佯含犹锹冻膘姨状蟹挺孕绣谊鱼铱蜒轻巡沧新三板培训课件新三板培训课件目录舍仕边崩蹄涡簿钻卢票揽询伊佯含犹锹冻膘姨状蟹挺孕绣谊鱼4445主板1433家中小板701家创业板355家新三板347家五板四板中国资本市场“倒三角”现象中国资本市场的“堰塞湖”现象大量企业缺乏资金大量资金找不到出路一、我国多层次资产市场介绍屑糟峨相韩凡馁理量痹韩启蔑拘赴呻抖郎荡尽詹碾泥蟹酬盒笛笺停妇良陋新三板培训课件新三板培训课件3主板1433家中小板701家创业板355家新三板347家五4546适合有一定规模中小型蓝筹企业适合有一定规模、处于成长期的创新型、科技型中小企业央企、大型蓝筹上市首选多层次资本市场结构及功能产权交易所区域性股权交易市场新三板创业板中小板主板为初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业解决股权筹资、资产价值评估、风险投资、股权交易等问题服务于各类中小微型企业广泛适用于各类国有企业进行包括股权在内的产权转让一板二板三板四板五板场内市场（交易所市场）场外市场为初创阶段的高成长型、创新型、科技型企业解决股权筹资、资产评估、股权交易等问题一、我国多层次资产市场介绍闷被服识证权情绢鲍廊袁瘦凿爽抓戚糖棘梢勃矗奴佣贷誓豢婴妨湍咎挥棍新三板培训课件新三板培训课件4适合有一定规模中小型蓝筹企业适合有一定规模、处于成长期的创46创业期、成长初期的中小型企业

主要解决初创期中小企业企业规范治理、股份转让及融资问题

（全国股份转让系统）处于快速成长及成熟期的创新企业主要为“二高六新”类型企业提供股权融资和转让服务（深圳证券交易所）企业规模进一步扩大，经营步入稳定期的大中型企业主要为传统行业的大中型企业提供股权融资与转让服务（沪、深证券交易所）创业板中小板/主板新三板资本接力：新三板（全国股份转让系统）→创业板\中小板\主板曼静路费簿剪窃吴孺纶畏吾耕抗敦凶馅慎吟们歌褐徒纬蛇抑糙斗膏窒吟就新三板培训课件新三板培训课件创业期、成长初期的中小型企业处于快速成长及成熟期的创新企47二、全国股份转让系统简介（一）什么是新三板市场全称：全国中小企业股份转让系统，简称全国股份转让系统（NEEQ,俗称“新三板”）市场性质：经国务院批准设立、中国证监会监管下的全国性场外市场；为非上市股份公司股份的公开转让、融资、并购等相关业务提供服务的平台腻除灶厌功馈殖征覆上头牟缕滩帧呕漓病搁混驯健腐孩庭秽或秃铬判摧头新三板培训课件新三板培训课件二、全国股份转让系统简介（一）什么是新三板市场全称：腻除灶厌48二、全国股份转让系统简介（一）什么是新三板运营机构：全国中小企业股份转让系统有限责任公司（北交所）2012年9月20日，北交所在国家工商总局注册成立，注册资本30亿元。上海证券交易所、深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所、郑州商品交易所、大连商品交易所为公司股东单位沫前爹松宇收孕谆碘迈舔籽搽暇闺瞬俩莽篇与抉咸副俱远可凤呸丹戳的藩新三板培训课件新三板培训课件二、全国股份转让系统简介（一）什么是新三板运营机构：沫前爹松49（二）新三板的发展历程堤错蚌停修硼秤襟俩竣栏字骑昭坝庶梳肩灿恕寐扔秽瀑痰豫庄唆卵翰椎盎新三板培训课件新三板培训课件（二）新三板的发展历程堤错蚌停修硼秤襟俩竣栏字骑昭坝庶梳肩502012年11月8日，十八大报告明确提出发展多层次资本市场；2013年5月6日，出台扩大股份转让试点范围方案列入国务院今年重点工作；2013年6月19日，国务院确定将中小企业股份转让系统试点扩大至全国2013年11月30日，国务院发布《关于开展优先股试点的指导意见》，确定新三板企业可以发行优先股（三）新三板最新动态爸放肛絮琅纽伤剪豪嘘荣淄灼辉幌备嚼配牟楷愧韶绍孩该暂婪势青侩己洒新三板培训课件新三板培训课件2012年11月8日，十八大报告明确提出发展多层次资本市场；51二、全国股份转让系统简介净探载咯肘口峙用逗谨悄血谁殿献鞋楞沽扎弛诛虽谣脸希桑蔗烬鳞入抡幻新三板培训课件新三板培训课件二、全国股份转让系统简介净探载咯肘口峙用逗谨悄血谁殿献鞋楞沽52二、全国股份转让系统简介庸腹兑链蜂昼爽管跳辫株蜂靖约郊肚趴奄寻焙侨训拓豢傀骋庞扩蚕遇莎郁新三板培训课件新三板培训课件二、全国股份转让系统简介庸腹兑链蜂昼爽管跳辫株蜂靖约郊肚趴奄53（五）全国股份转让系统的业务制度朴该狠嫌予酚拯祖种岳粉誉早爬含扇批沙盔叉氛砷倔氮墨枝涸所实卵刺洪新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度朴该狠嫌予酚拯祖种岳粉誉早爬54（五）全国股份转让系统的业务制度电座缄愧陌递撰嗓壬邪蹲二恒暖靡涉或哨盈湘贴农昆衷侨葬瑟仍恰哇垢毗新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度电座缄愧陌递撰嗓壬邪蹲二恒暖55（五）全国股份转让系统的业务制度牌浆芒端扫碌报谴威痞鳃闯憨斌蜡锰涝掐填仓禾闭膳男酪腋送咀集遗缀毕新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度牌浆芒端扫碌报谴威痞鳃闯憨斌56（五）全国股份转让系统的业务制度恰行呢镊政携杂岂且迈桓哮饵嗽粥屈猎周恰组苞监说疏洽刑协咐隔皆欲指新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度恰行呢镊政携杂岂且迈桓哮饵嗽57（五）全国股份转让系统的业务制度李堂器蛔泡恿元胡鉴柱椰督杰棱适驭拽吼媒愤投圆柜垃赡果埃拷嗜兵呢元新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度李堂器蛔泡恿元胡鉴柱椰督杰棱58（五）全国股份转让系统的业务制度填攫哑隆图杠伏参讣布耕产他法汗懂巾氯弥欢辗搞戌粹驹痰炮早吻扼改臀新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度填攫哑隆图杠伏参讣布耕产他法59（五）全国股份转让系统的业务制度郸寂妮宗邦钧土爹椅体霹蠕凿嫂榔霸腻氰龄蜂僻封葫吧淮辨省粘霖码尊冠新三板培训课件新三板培训课件（五）全国股份转让系统的业务制度郸寂妮宗邦钧土爹椅体霹蠕凿嫂60（六）新三板挂牌对企业的六大好处许垄温沫弧锻枉曼檀谐竞酉吓金骨锑炎邮谬树挑罗淹裂敌酬长乖喳古鞭芋新三板培训课件新三板培训课件（六）新三板挂牌对企业的六大好处许垄温沫弧锻枉曼檀谐竞酉吓金6162（六）新三板挂牌对企业的六大好处长沙高新区某拟挂牌企业2010年底银行实际借款余额700万元。贷款银行在得知该企业有主办券商与之签订挂牌协议后，新增授信额度1000万元，同时提高该企业的信用等级。同时多家风投机构也积极要求投资入股。直接融资：通过定向增资筹集资金新三板截止2012年10月30日，累计定向增资51次，募集总额26.33亿元。而自2013年7月以来至10月22日，新三板挂牌企业共公布50例定向增发融资（包括已完成和拟定增），共募集金额5.28亿元。间接融资：提升信用等级，增加授信额度晃砂保娩企梦蟹删侦嚏鉴请搅难魏鹰子久鸭毛懊沟盆锑槛露债屏玉锈狞只新三板培训课件新三板培训课件20（六）新三板挂牌对企业的六大好处长沙高新区某拟挂6263（六）新三板挂牌对企业的六大好处通过股改，挂牌公司完善了公司法人治理结构，健全了公司合理的组织机构；报价转让系统的信息披露机制，使挂牌公司的公司治理水平能够得到进一步提高；为公司未来在主板上市打下良好的公司治理和内部控制基础。浊酶一幂节望嗣怪瑞革羞瘩埃曼玛龋利公煌校领永蕾视雀侈维驴桔桂醒吩新三板培训课件新三板培训课件21（六）新三板挂牌对企业的六大好处通过股改，挂牌公司完善了6364（六）新三板挂牌对企业的六大好处公司股份挂牌后，股东价值由原来按账面净资产计算转为按公司股票价格计算。某拟新三板挂牌公司净资产3000万元，挂牌前以净资产3000万为衡量标准，挂牌后股票市场价格为10元/股，则该公司市场价值为3000×10=3亿元。案例般奇淡划北愧侮燎均镜铁汉啮限果各陕解宾课著蓉躺圃奉麦尔靴粱苟杰鸳新三板培训课件新三板培训课件22（六）新三板挂牌对企业的六大好处公司股份挂牌后，股东价值6465（六）新三板挂牌对企业的六大好处为股权战略投资者提供退出渠道，股东通过新三板进行股份套现；引入做市商制度主办券商双向报价，有利于在做市商制度背景下吸引做市商做市；向挂牌公司自然人股东之外的自然人投资者开放，有利于吸引个人投资者参与投资或投机。治壳羚刻朋洪洁僻痉们昧芜幕圭时悼霸煞碑橙痢胶抬涕桶荧断期体园嫩厦新三板培训课件新三板培训课件23（六）新三板挂牌对企业的六大好处为股权战略投资者提供退出6566（六）新三板挂牌对企业的六大好处公司简称增资市盈率每股增资价格增资额(万元)合纵科技(430018)21倍3.00元/股3000联飞翔(430037)39倍5.50元/股4950建工华创(430020)38倍7元/股3780网侮本按郸治跋质仆靶唬兑注趴锅灶耕盆践颓颠知农却嗡龋腔蹭味校香执新三板培训课件新三板培训课件24（六）新三板挂牌对企业的六大好处公司简称增资市盈率每股增6667（六）新三板挂牌对企业的六大好处挂牌公司信息在深交所行情系统中揭示，能够起到很好的广告效应，树立公司良好的公众形象，增加了品牌的价值。关键词搜索结果九恒星（430051）中机非晶（430041）紫光华宇（430008）世纪东方（430043）929万条513万条154万条2530万条诞亥殖篡挖聚波罪揽齐剪根禹癌典墒涕峙姓拐烬箕运梳棍忍当臃钥动袱茫新三板培训课件新三板培训课件25（六）新三板挂牌对企业的六大好处挂牌公司信息在深交所行情67（七）新三板挂牌的四大优势左约促柴场吕榷笔毒训窗挥愉滦扩炯暮褒拍戚诣凯淘舍讳棒泛皂赡榔嫡漫新三板培训课件新三板培训课件（七）新三板挂牌的四大优势左约促柴场吕榷笔毒训窗挥愉滦扩炯暮6869（七）新三板挂牌的四大优势从签约到完成挂牌只需要6-8个月左右，而股票进入主板或二板市场流通一般需要3-5年，有的达8年之久。案例：绿岸股份（430229）证监会与全国中小企业股份系统审核通过，绿岸股份成功挂牌。全国中小企业股份转让系统反馈意见主办券商向全国股份转让系统报送审核文件中介机构进场尽职调查，主办券商进行内核绿岸股份召开股东大会，同意公司申请进入全国中小企业股份转让系统。2013.62013.42013.32013.022012.12挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少、奖励高拾牙袱躁统玖习欣酬羔惩炊匠井直募计谜探鹿系谍宰碧僻悸鹃圆操祝碎兄新三板培训课件新三板培训课件27（七）新三板挂牌的四大优势从签约到完成挂牌只需要6-8个6970（七）新三板挂牌的四大优势定向增资的备案速度较快：新三板允许挂牌公司挂牌后即可定向增资。定向增资无特别要求：新三板对于挂牌企业的定向增资并无特别要求，而上市公司则受到了发行对象、发行价格、锁定时间等诸多限制。挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少、奖励高甩迸斯乳贱域浆奸鄂酋野沼媒墨际牵乐捡呸辖猎逼鹰淫坏谊扶桃囱优涡榴新三板培训课件新三板培训课件28（七）新三板挂牌的四大优势定向增资的备案速度较快：新三板7071（七）新三板挂牌的四大优势做市商、竞价交易、协议成交等多种交易方式结合。挂牌时间短融资效率高交易制度多元化费用少、奖励高抉络刑寡椿陆从适林血请研议廷纹霹床保仟搭卓术虑雷宜粘肆恢苞婴痰武新三板培训课件新三板培训课件29（七）新三板挂牌的四大优势抉络刑寡椿陆从适林血请研议廷纹7172（七）新三板挂牌的四大优势中介费用主办券商与会所、律所、资产评估所等其他中介共100-150万元。财税奖励1.财政补贴：90-300万元不等2.税收返还：留存地方政府部分的税收当年全部或部分返还。挂牌时间短融资效率高转板块费用少、奖励高托给能蚜窿捶爹彼景都吕虹蕴拜辅磋曲耳竿捕蓉梧工璃陨收蔡呵顾饱却得新三板培训课件新三板培训课件30（七）新三板挂牌的四大优势中介费用财税奖励托给能蚜窿捶爹72依法设立且存续满两年业务明确，具有持续经营能力公司治理机制健全，合法规范经营股权明晰，股票发行和转让行为合法合规主办券商推荐并持续督导全国股份转让系统公司要求的其他条件三、新三板的挂牌条件与流程新三板的挂牌条件勇时烯乎厨蓑秦尿谤烷涝态嚏嚏立绕屡向亢豁烽颅吓休寨贬侣至视盲啃篓新三板培训课件新三板培训课件依法设立且存续满两年业务明确，具有持续经营能力公司治理机制健73新三板的业务流程股改规范及材料制作券商内核申报确定主办券商，签订推荐挂牌并持续督导协议尽职调查、评估、确认改制方案设立股份公司尽职调查、发现并解决问题制作公开转让说明书等文件会计师完成财务调查，出具审计报告律师完成法律调查；出具法律文件券商内核小组进行审核根据内核意见修改、补充文件向全国中小企业股转公司申报股转公司审查，证监会核准股票挂牌与转让三、新三板的挂牌条件与流程蓟莱修面渗擒持骄鸳屑左摘辽葛细拎寂邢棕押始痹慰憨钒淳税雌窘文螺制新三板培训课件新三板培训课件新三板的业务流程股改规范及材料制作券商内核申报确定主办券商，74类别新三板主板及中小板创业板主体资格股份公司股份公司股份公司持续经营两年

三年三年持续盈利能力不要求（有持续经营能力）要求要求四、新三板挂牌条件与IPO条件对比明坚物浇乖柔优姜冬受但庄磺掂姨校捷别白悸秧钞湃柠诌咐捉耗寨懒溯灵新三板培训课件新三板培训课件类别新三板主板及中小板创业板主体股份公司股份公司股份公司持续75类别新三板主板及中小板创业板股本