财务管理(第2版)项目一 总论

项目一总论目录

任务一财务管理内容

任务二财务管理目标

任务三财务管理环境导入案例

中国神华能源股份有限公司是立足于煤炭的综合性能源公司，主要业务包括煤炭生产和销售、电力生产、执力生产和供应，以及相关铁路、港口等的运输服务。2014年实现营业收入2480亿元，利润总额592亿元，实现净利润368亿元，每股收益1.851元。但2015年营业收入仅实现1770亿元，比上年同期下降28.7%，每股收益0.812元，比上年同期下降56.1%。中国神华是我国一流的煤炭综合经营的企业，具有较高的企业管理水平，是什么原因导致中国神华2015年经营业绩大幅下滑呢？为什么2017年、2018年每股收益又回恢到2元以上的水平。项目一总论任务一财务管理内容财务，简单地说就是理财的事务。财务管理本质就是资金管理。是关于资金筹集、投放、营运和分配管理。企业财务管理是指企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。企业财务活动包括：筹资活动、投资活动、资金营运活动、利润分配活动。1.筹资活动

筹资活动，指企业为了满足投资和资金运营的需要，筹措需资金的行为。企业通过筹资形成两种资金来源：一是权益性质的资金；二是负债性质的资金。一、企业财务活动项目一总论任务一财务管理内容2.投资活动投资活动,指企业将自有或对外所筹集的投放到生产经营活动或对外进行投资活动。3.资金营运活动资金营运活动，企业为维持日常生产经营活动中而发生的系列资金收付业务活动4.利润分配活动根据企业经营战略和股东意愿对企业累计利润的分配过程。一、企业财务活动项目一总论任务一财务管理内容2.投资活动投资活动,指企业将自有或对外所筹集的投放到生产经营活动或对外进行投资活动。3.资金营运活动资金营运活动，企业为维持日常生产经营活动中而发生的系列资金收付业务活动4.利润分配活动根据企业经营战略和股东意愿对企业累计利润的分配过程。一、企业财务活动项目一总论任务一财务管理内容2.投资活动投资活动,指企业将自有或对外所筹集的投放到生产经营活动或对外进行投资活动。3.资金营运活动资金营运活动，企业为维持日常生产经营活动中而发生的系列资金收付业务活动4.利润分配活动根据企业经营战略和股东意愿对企业累计利润的分配过程。一、企业财务活动项目一总论任务一财务管理内容2.投资活动投资活动,指企业将自有或对外所筹集的投放到生产经营活动或对外进行投资活动。3.资金营运活动资金营运活动，企业为维持日常生产经营活动中而发生的系列资金收付业务活动4.利润分配活动根据企业经营战略和股东意愿对企业累计利润的分配过程。一、企业财务活动项目一总论任务一财务管理内容1.企业与投资者之间的财务关系2.企业与债权人之间的财务关系3.企业与被投资人之间的财务关系4.企业与债务人之间的财务关系5.企业与供应商、企业与客户之间的财务关系6.企业内部各部门之间财务关系7.企业与职工之间财务关系系二、企业财务关系项目一总论任务一财务管理内容1.财务预测2.财务决策3.财务预算4.财务控制5.财务分析二、企业财务环节项目一总论任务二财务管理目标1.利润最大化利润最大化的观点认为：企业财务管理目标就是获得尽可能多的利润2.股东财富最大化企业是股东有企业，企业价值最大化就是股东财富最大化3.利益相关者财富最大化现代企业是多边契约关系的总和。兼顾各方利益的财务管理目标。一、财务管理目标与内容项目一总论任务二财务管理目标1.投资项目项目风险和企业承担风险的能力2.风险3.内部收益率4.资本结构5.分配政策三、财务管理目标在利益相关方的冲突与协调1.所有者与经营者之间的冲突与协调2.所有者与债权人之间的冲突与协调3.所有者与政府之间的冲突与协调二、影响财务管理目标实现的因素项目一总论任务三财务管理环境1.经济政策2.经济周期3.经济发展水平4.通货膨胀与通货紧缩5.市场竞争二、金融环境1.金融市场（1）金融市场的概念金融市场是资金供应者和资金需求者双方通金融工具进行资金融通的场所。包括货币市场、资本市场、外汇市场和黄金市场。一、经济环境项目一总论任务三财务管理环境1.金融市场（2）金融市场要素

市场主体、金融工具、交易价格、组织方式。（3）金融市场种类

根据金融市场交易工具和投融资期限分为货币市场和资本市场。货币市场和资本市场具有不同的特点：货币市场具有期限短、变现能力强、风险小等特点。资本市场具有期限长、变现能力弱、风险高等特点。（4）金融市场与财务管理的关系金融市场为企业财务管理提供了筹融资平台，控制筹资成本，提高资本效率。

二、金融市场项目一总论任务三财务管理环境2.金融工具金融工具是在信用活动中产生的，能够证明债权债务并据以进行货币资金交易的合法凭证，是货币资金和金融资产借已转证的工具。金融工具一般具有期限性、收益性、风险性和安全性四个基本特征。金融工具四性之间具有内在联系。3.金融机构金融机构是指专门从事货币信用活动的中介组织。包括银行金融机构和非银行金融机构。4.利率利率是资金使用权的价格，一般以年化利率表示。二、金融市场项目一总论任务三财务管理环境4.利率用公式表示：利率＝纯粹利率+通货膨胀补偿率+风险收益率（1）纯粹利率是指没有风险和通货膨胀情况下社会平均资金利润率。（2）通货膨胀补偿率是由于持续通货膨胀的对货币