四月上旬证券从业资格考试证券投资分析基础题（附答案）

四月上旬证券从业资格考试证券投资分析基础题（附答案）一、单项选择题（共60题，每题1分）。1、组合债券的管理方法中，使用（）的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。A、水平分析法B、骑乘收益率曲线C、债券掉换D、久期【参考答案】：B【解析】组合债券的管理方法中，使用骑乘收益率曲线的人以资产的流动性为目标，投资于短期固定收入债券。当收益率向上倾斜，并且投资人确信收益率曲线继续保持上升的趋势时，就会购买比要求的期限稍长的债券，然后在债券到期前出售，获得超额的资本收益。2、根据证券市场本身的变化规律得出的分析方法称为（）。A、技术分析B、基本分析C、定性分析D、定量分析【参考答案】：A【解析】技术分析主要根据证券市场自身变化规律得出分析结果，仅从证券的市场行为来分析证券价格未来变化趋势。3、假设证券C过去l2个月的实际收益率为1.05%、1.08%、1%、0.95%、1.10%、1.05%、1.04%、1.07%、1.02%、0.99%、0.93%、1.08%，则估计期望月利率为（）。A、1.03%B、1.05%C、1.06%D、1.07%【参考答案】：A4、金融期权合约是一种权利交易的合约，其价格（）。A、是期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而需支付的费用B、是期权合约规定的买进或卖出标的资产的价格C、是期权合约标的资产的理论价格D、被称为协定价格【参考答案】：A【解析】金融期权是一种权利的交易。在期权交易中，期权的买方为获得期权合约所赋予的权利而向期权卖方支付的费用就是期权的价格。5、在资本定价模型下，投资者甲的风险承受能力比投资者乙的风险承受能力强，那么（）。A、甲的无差异曲线比乙的无差异曲线向上弯曲的程度大B、甲的收益要求比乙大C、乙的收益比甲高D、相同的风险状态下，乙对风险的增加要求更多的风险补偿【参考答案】：D6、1998年，ICIA通过了（）。这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考。A、《道德操守》B、《证券分析师职业行为准则》C、《关于推广国际注册投资分析师水平考试的议案》D、《国际伦理纲领、职业行为标准》【参考答案】：D1998年，协议会通过了《国际伦理纲领、职业行为标准》。这是一个具指导性质的协议，没有强制性约束，可以作为各分析师协会在重新认识自己的职业行为伦理时参考。7、下列属于主动管理方法特性的是（）。A、采用此种方法的管理者认为证券市场是有效的B、经常预测市场行情或寻找定价错误的证券C、坚持“买人并长期持有”的投资策略D、通常购买分散化程度较高的投资组合【参考答案】：B【解析】熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节，P323。8、著名的有效市场假说理论是由（）提出的。A、巴菲特B、本杰明·格雷厄姆C、尤金·法默D、凯恩斯【参考答案】：C9、计算机和复印机行业属于（）行业。A、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型【参考答案】：A【解析】考点：掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节，P147。10、（）是指一家公司以及附属的子公司和关联人之间的交易，这种交易要受到监管。A、关联交易B、共同交易C、附属交易D、公司交易【参考答案】：A【解析】具体来说，关联交易是指上市公司及其控股子公司与关联人之间发生的转移资源或义务的事项。11、假定某公司普通股股票当期市场价格为l5元，那么该公司转换比率为30的可转换债券的转换价值为（）元。A、1B、2C、300D、450【参考答案】：D12、一般认为证券市场是有效市场的机构投资者倾向于选择（）。A、收入型证券组合B、平衡型证券组合C、指数化型证券组合D、有效型证券组合【参考答案】：C【解析】了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节，P322。13、史蒂夫.罗斯突破性地发展了资本资产定价模型，提出（）。A、资本资产定价模型B、套利定价理论C、期权定价模型D、有效市场理论【参考答案】：B14、当政府采取强有力的宏观调控政策，紧缩银根，则（）。A、公司通常受惠于政府调控，盈利上升B、投资者对上市公司盈利预期上升，股价上扬C、居民收入由于升息而提高，将促使股价上涨D、企业的投资和经营会受到影响，盈利下降【参考答案】：D15、经济全球化将导致产业的全球性转移，其中加快向发展中国家转移的行业是（）。A、电讯服务B、尖端武器C、高档汽车D、纺织服装【参考答案】：D随着高新技术行业逐渐成为发达国家的主导产业，传统的劳动密集型(如纺织服装、消费类电子产品)甚至是低端技术的资本密集型行业(如中低档汽车制造)将加快向发展中国家转移。16、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是（）。A、MACDB、RSIC、BIASD、PSY【参考答案】：D17、以下不属于利润及利润分配表构成要素的是（）。A、经营活动产生的现金流量B、每股收益C、构成营业收入的各项要素D、构成利润总额的各项要素【参考答案】：A【解析】利润表主要反映以下五方面的内容：(1)构成营业收入的各项要素。(2)构成营业利润的各项要素。(3)构成利润总额(或亏损总额)的各项要素。(4)构成净利润(或净亏损)的各项要素。(5)每股收益。本题的最佳答案是A选项。18、KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。A、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D【考点】熟悉威廉指标和相对强弱指标的含义、计算方法和应用法则。见教材第六章第三节，P311。19、某上市公司发行股票5000万股，总资产为8亿元，经营性现金净流量为7500万元，销售收入为1.8亿元(增值税税率17%)。该公司的销售现金比率是（）。A、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【参考答案】：A20、（）缺口的明显特征是，它一般会在3日内回补，同时，成交量很小，很少有主动参与者。A、普通B、突破C、持续性D、消耗性【参考答案】：A【解析】缺口分析是技术分析的重要手段，普通缺口经常出现在股价整理形态中，特别是出现在矩形或对称三角形等整理形态中。由于股价仍处于盘整阶段，因此，在形态内的缺口并不影响股价的短期走势。普通缺口的支撑或阻力效能一般比较弱，它一般会在3日内回补，同时，基于行情所处的阶段，成交量很小，很少有主动参与者。21、KDJ指标的计算公式考虑的因素是（）。A、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D22、下列哪种分析方法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法？（）A、量化分析法B、基本分析法C、技术分析法D、证券组合分析法【参考答案】：A【解析】量化分析法是利用统计、数值模拟和其他定量模型进行证券市场相关研究的一种方法，具有“使用大量数据、模型和电脑”的显著特点。23、（）是指某一特定地点的同一商品现货价格在同一时刻与期货合约价格之间的差额。A、凹性B、基差C、凸性D、曲率【参考答案】：B24、根据投资者对收益和风险的共同偏好以及投资者个人偏好确定投资者最优证券组合并进行组合管理的方法是（）。A、基本分析法B、技术分析法C、证券组合分析法D、金融工程法【参考答案】：C【解析】组合分析法就是依据证券组合的相关理论，依据共同规则和投资者个人偏好确定投资者的最优证券组合进行管理。25、某一行业有如下特征：行业的利润由于一定程度的垄断达到了较高的水平，风险因市场结构比较稳定、新企业难以进入而较低。那么这一行业最有可能处于生命周期的（）。A、衰退期B、成熟期C、成长期D、幼稚期【参考答案】：B【解析】本题考查行业生命周期分析中成熟期的特征。26、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后减低，经验数据一般以（）为界。A、8%B、10%C、15%D、20%【参考答案】：C27、上市公司通过（）形式向投资者披露其经营状况的有关信息。A、资产负债表，损益表B、上市公告书C、审计报告D、定期报告【参考答案】：D考点：掌握证券投资分析的信息来源。见教材第一章第四节，P21。28、下列对金融期权价格影响的因素，说法不正确的是（）。A、在其他条件不变的情况下，期权期间越长，期权价格越高；反之，期权价格越低B、利率提高，期权标的物的市场价格将下降，从而使看涨期权的内在价值下降，看跌期权的内在价值提高C、在期权有效期内标的资产产生的收益将使看涨期权价格上升，使看跌期权价格下降D、标的物价格的波动性越大，期权价格越高；波动性越小，期权价格越低【参考答案】：C29、某公司某年度末总资产为18亿元，流动负债为4亿元，长期负债为6亿元。该公司发行在外的股份有2亿股，每股股价为24元。则该公司每股净资产为（）。A、10元B、8元C、6元D、4元【参考答案】：D30、下列不属于原生金融工具的是（）。A、外汇B、期货C、货币D、债券【参考答案】：B【解析】金融工具主要包括各种原生金融工具和各种衍生金融工具。原生金融工具有外汇、货币、债券和股票交易，而衍生金融工具有远期、期货、期权和互换交易等。31、食品行业属于（）。A、增长型行业B、周期型行业C、防守型行业D、衰退型行业【参考答案】：C【解析】防守型行业的经营状况在经济周期上升和下降阶段都很稳定。因为该类行业的产品需要相对稳定，需求弹性小，经济周期处于衰退阶段对这种行业的影响也小。食品的需求弹性小，人们收入的变动不会影响食品消费太大的变动，因此，食品行业属于防守型行业。32、根据价、量的历史资料，通过建立一个数学模型，给出数学上的计算公式，得到一个体现证券市场的某个方面内在实质的指标值的技术分析方法的类别是（）。A、切线类B、形态类C、K线类D、指标类【参考答案】：D33、在《国际标准行业分类》中，对每个门类又划分为（）。A、大类、中类、小类B、A类、B类、C类C、甲类、乙类、丙类D、I类、Ⅱ类、Ⅲ类【参考答案】：A【解析】掌握行业分类方法。见教材第四章第一节，P130。34、某认股权证的理论价值为7元，市场价格为9元，则该认股权证的溢价为（）。A、2元B、-2元C、16元D、9元【参考答案】：A35、组建证券投资组合时，涉及到（）。A、决定投资目标和可投资资金的数量B、确定具体的投资资产和对各种资产的投资比例C、对投资过程所确定的金融资产类型中个别证券或证券组合具体特征进行考察分析D、投资组合的修正和业绩评估【参考答案】：B36、（）又被称为跨期套利。A、市场内价差套利B、市场间价差套利C、跨品种价差套利D、期现套利【参考答案】：A【解析】市场内价差套利又被称为跨期套利。37、所谓“吉尔德定律”，是指在未来25年，主干网的带宽将（）增加1倍。A、每6个月B、每12个月C、每18个月D、每24个月【参考答案】：A38、（）是一国证券市场上有关信息的主要来源。A、上市公司B、媒体C、政府部门D、证券交易所【参考答案】：C【解析】政府部门是国家宏观经济政策的制定者，是信息发布的主体，是一国证券市场上有关信息的主要来源。39、中国证监会发布了《关于在上市公司建立独立董事制度的指导意见》，要求上市公司在（）之前建立独立董事制度。A、2001年6月30日B、2001年12月31日C、2002年6月30日D、2002年12月31日【参考答案】：C40、在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门是（）。A、中国证券监督管理委员会B、国务院国有资产监督管理委员会C、中国人民银行D、商务部【参考答案】：C【解析】中国人民银行作为我国的中央银行，是在国务院领导下制定和实施货币政策的宏观调控部门。41、利率消毒指的是（）。A、多重支付负债下的组合策略B、债券掉换C、现金流量匹配策略D、单一支付下的资产免疫策略【参考答案】：D42、（）是最大程度的市场效率概念。A、半弱势有效市场B、弱势有效市场C、强势有效市场D、半强势有效市场【参考答案】：C【解析】在强势有效市场中，证券的价格充分反映所有相关的信息，包括所有公开的信息和内幕信息，任何人都不可能通过对公开或内幕的信息的分析来获得超额利润，这种市场是最有效率的。43、产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以（）为界。A、10%B、12%C、15%D、18%【参考答案】：C【解析】产出增长率在成长期较高，在成熟期以后降低，经验数据一般以15%为界。44、影响应收账款周转率正确计算的因素是（）。A、现金等价物的增加B、存货的减少C、大量的销售使用分期付款方式结算D、销售额的大幅增长【参考答案】：C45、证券组合管理理论最早由美国著名经济学家（）于1952年系统提出。A、夏普B、林特耐C、詹森D、马柯威茨【参考答案】：D考点：了解马柯威茨、夏普、罗斯对现代证券组合理论的主要贡献。见教材第七章第一节，P324。46、在道－琼斯指数中，公用事业类股票取自（）家公用事业公司。A、6B、10C、15D、30【参考答案】：A47、流动性偏好理论将远期利率与预期的未来即期利率之间的差额称之为（）。A、期货升水B、转换溢价C、流动性溢价D、评估增值【参考答案】：C48、以（）为标志，对于影响我国资本市场发展的深层(问题和结构性矛盾从根本上解决创造了条件。A、《证券法》和《公司法》的修订完成B、股权分置改革的完成C、融资融券制度的推出D、中国证券监督管理委员会的成立【参考答案】：A【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P128。49、甲以75元的价格买入某企业发行的面额为100元的3年期贴现债券，持有2年以后试图以10.05%的收益率转给给乙，而乙可以接受的10%作为其买进债券的最终收益率，那么在（）元的价格水平上，双方有可能达成这笔交易。A、90.80B、90.87C、90.92D、90.95【参考答案】：B【解析】设定甲以10.05%作为其卖出债券所应获得的持有期收益率，那么他的卖价就是：75×(1+10.O5%)2=90.83(元)；设定乙以10%作为买进债券的最终收益率，那么他愿意支付的购买价格为：100÷(1+10%)=90.91(元)，最终成交价则在90.83元与90.91之间通过双方协商达成。50、下列哪种分析方法是从经济学、金融学、财务管理学及投资学等基本原理推导出的（）A、技术分析B、学术分析C、市场分析D、基本分析【参考答案】：D51、低集中竞争型产业市场结构是指（）。A、CR8≥70％B．20％≤CR8<40％C．40％≤CR8<70％D．CR8<20％【参考答案】：B【解析】熟悉以行业集中度为划分标准的产业市场结构分类。见教材第四章第二节，Pl44。52、假设证券B的收益率分布如、下表。该证券的期望收益率为（）。A、4%B、5.2%C、5.6%D、6.4%【参考答案】：B53、根据以下材料，完成题：某上市公司发行股票5000万股，总资产80000万元，经营性现金流量为7500万元，销售收入为18000万元（增值税税率17%）。该公司的销售现金比率是（）。A、0.42B、0.36C、0.28D、0.24【参考答案】：A54、对期权价格波动影响的直接因素之一是标的物的（）。A、账面价值B、市场价格C、时间价值D、协议价格【参考答案】：B【解析】影响期权价格的因素有标的物市场价格、履约价、距到期日时间、利率和标的物价格的波动率，这五个因素中除了波动率以外都能直接观察到，而标的物价格的波动率却只能靠估计。55、关于套利，以下说法正确的是（）。A、套利最终盈亏取决于两个不同时点的价格变化B、套利获得利润的关键是价差的变动C、套利和期货投机是截然不同的交易方式D、套利属于单向投机【参考答案】：B56、我国证券投资分析师自律组织是（）。A、中国证监会B、中国总工会证券投资分析师分会C、中国金融学会证券投资分析师专业委员会D、中国证券业协会证券投资分析师专业委员会【参考答案】：D57、利率消毒指的是（）。A、债券掉换B、多重支付负债下的组合策略C、现金流量匹配策略D、单一支付下的资产免疫策略【参考答案】：D【解析】利率消毒指的是单一支付下的资产免疫策略。58、道一琼斯分类法将大多数股票分为（）。A、农业、工业和商业B、制造业、建筑业和金融业C、工业、公用事业和高科技行业D、工业、运输业和公用事业【参考答案】：D59、若流动比率大于1，则下列成立的是（）。A、速动比率大于1B、营运资金大于零C、资产负债率大于1D、短期偿债能力绝对有保障【参考答案】：B60、下列处于成熟期的行业有（）。A、纺织B、电子商务C、电力D、个人电脑【参考答案】：C【解析】行业处于成熟期的特点主要有：(1)企业规模空前、地位显赫，产品普及程度高；(2)行业生产能力接近饱和，市场需求也趋于饱和，买方市场出现；(3)构成支柱产业地位，其生产要素份额、产值、利税份额在国民经济中占有一席之地。从成熟期的特点来分析，电力行业已进入成熟期。纺织已经进入衰退期，电子商务和个人电脑行业处于生命周期的成长期。本题的最佳答案是C选项。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、对波浪理论有重大贡献的人包括（）。A、柯林斯B、威廉C、艾略特D、布朗【参考答案】：A,C2、构成产业一般具有的特点是（）。A、规模性B、职业化C、社会功能性D、群体性【参考答案】：A,B,C3、宏观分析所需的有效资料一般包括（）。A、公司的财务资料B、贸易统计资料C、突发性非经济因素D、每年国民收入统计与景气动向【参考答案】：B,C,D【解析】本题考查宏观分析所需的有效资料。BCD选项属于宏观分析所需的有效资料。4、反映上市公司财务结构的财务比率指标有（）。A、资产负债率B、资本化比率C、存货周转率D、固定资产净值率【参考答案】：A,C5、套利定价理论的几个基本假设包括（）。A、投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的B、资本市场没有摩擦C、所有证券的收益都受到一个共同因素的影响，并且证券收益率的构成形式是ri=ai+biF1+εiD、投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利【参考答案】：A,C,D【解析】套利定价理论的基本假设包括：投资者是追求收益的，同时也是厌恶风险的；所有证券的收益都受到一个共同因素的影响，并且证券收益率的构成形式是ri=ai+biF1+εi；投资者能够发现市场上是否存在套利机会，并利用该机会进行套利。6、下列说法正确的是（）。A、通货膨胀会使股票的价格下降B、增加财政补贴可以扩大社会总需求和刺激供给增加C、回购部分短期国债有利于股票价格上扬D、提高法定存款准备金率有利于股票价格上扬【参考答案】：B,C7、中国证券业协会证券分析师委员会成立的意义主要有（）。A、有利于证券分析师的继续教育，促进证券分析的深入B、评价证券投资咨询机构和证券分析师的业绩，开展会员之间以及与境外同行的业务交流C、促进证券分析师业务能力的提高D、为证券分析师职业的专家化提供组织保障【参考答案】：A,B,C,D【解析】了解证券分析师自律组织的性质、会员组成及主要功能。见教材第九章第三节，P432。8、如下两种国债：国债到期期限票面利率A10年8%B10年5%假设两种债券的面值相同，均在每年年末支付利息。从理论上说，当市场利率发生变化时，下列说法正确的是（）。A、债券B的价格变化幅度等于A的价格变化幅度B、债券B的价格变化幅度小于A的价格变化幅度C、债券B的价格变化幅度大于A的价格变化幅度D、无法比较【参考答案】：C9、下列投资方式符合价值培养型投资理念的有（）。A、通过对证券母体注入战略投资的方式，培养证券的内在价值与市场价值B、参与证券母体的融资，培养证券的内在价值和市场价值C、产业集团的投资行为D、参与上市公司的增发、配股及可转债融资【参考答案】：A,B,C,D10、更新重置成本和复原重置成本的差别在于（）。A、资产的现时价格B、技术C、设计D、标准E、以上都不对【参考答案】：B,C,D【解析】资产的现时价格是更新重置成本和复原重置成本的共同点，而不是差异。11、财务报表分析的一般目的为（）。A、评价过去的经营业绩B、衡量现在的财务状况C、预测未来的发展趋势D、比较公司的风险和收益情况【参考答案】：A,B,C12、反映公司资本结构的指标有（）。A、股东权益比率B、资产负债比率C、长期负债比率D、股东权益与固定资产比率E、股东权益周转率【参考答案】：A,B,C,D13、下列选项中属于财政支出的项目有（）。A、企业挖潜改造资金B、行政管理费C、科技三项费用D、地质勘探费用【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查财政支出的项目。ABCD选项都正确。14、下列股票模型中，较为接近实际情况的是（）。A、零增长模型B、不变增长模型C、二元增长模型D、三元增长模型【参考答案】：C,D15、开放式基金的价格可以分为（）。A、发行价格B、申购价格C、交易价格D、成交价格E、赎回价格【参考答案】：B,E16、进行证券投资分析所采用的方法主要有（）这些大类。A、基本分析B、技术分析C、证券组合分析D、数理统计分析E、以上都不对【参考答案】：A,B,C17、反映公司偿债能力的财务比率指标是（）。A、流动资产／流动负债B、(流动资产－存货)／流动负债C、营业收入／平均流动资产D、营业成本／平均存货【参考答案】：A,B【解析】一般来说，用三个方面的比率来衡量风险和收益的关系：①偿债能力：反映企业偿还到期债务的能力；②营运能力：反映企业利用资金的效率；③盈利能力：反映企业获取利润的能力。A、B选项反映了公司的偿债能力，C、D选项反映公司的营运能力。18、宏观经济运行对证券市场的影响途径为（）。A、企业经济效益B、居民收入水平C、投资者对股价的预期D、资金成本E、国家经济政策【参考答案】：A,B,C,D【解析】宏观经济通过对这四项产生影响，进而影响证券市场。19、关于增值税的出口退税额说法正确.的是（）。A、计入会计利润B、不征收企业所得税C、不计入应纳税所得额D、不增加销售收入【参考答案】：A,B,C20、在使用技术指标WMS时，下列结论正确的是（）。A、WMS在盘整过程中具有较高的准确性B、WMS连续几次撞顶，局部形成双重或多重顶，则是卖出的信号C、WMS进入低数值区位后，一般要回头，如果股价还在继续上升，则是卖出信号D、使用WMS指标应从WMS的数值以及WMS曲线的形状两方面考虑【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考查技术指标WMS的内容。ABCD选项都正确。三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计，则证券M的期望收益率和标准差分别为（）。收益率(%)2030概率1/21/2A、5%，6.25%B、6%，25%C、6%，6.25%D、5%，25%【参考答案】：D2、工业增加值的计算方法有（）。A、生产法B、收入法C、支出法D、工厂法【参考答案】：A,B【解析】考点：熟悉国民经济总体指标、投资指标、消费指标、金融指标、财政指标的主要内容，熟悉各项指标变动对宏观经济的影响。见教材第三章第一节，P72。3、下列关于产业组织创新的说法，正确的是（）。A、产业组织创新是推动产业结构升级的重要力量之一B、产业组织创新不仅是产业内企业与企业之间垄断抑或竞争关系平衡的结果，更是企业组织创新与产业组织创新协调互动的结果C、产业技术创新在很大程度上由产业组织创新的过程和产业组织创新的结果所驱动D、产业组织创新与产业技术创新共同成为产业不断适应外部费争环境或者从内部增强产业核心能力的关键【参考答案】：A,B,C,D4、若FV代表终值，Pv代表本金(现值)，i代表每期利率，n代表期数，则以下公式正确的有（）。A、FV=PV×(1+i)nB、FV=PV×(1+i)-nC、PV=FV×(1+i)nD、PV=FV×(1+i)-n【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉货币的时间价值、复利、现值和贴现的含义及其计算。见教材第二章第一节，P26。5、股权分置改革的完成，表明（）等一系列问题逐步得到解决。A、国有资产管理体制改革、历史遗留的制度性缺陷B、被扭曲的证券市场定价机制C、公司治理缺乏共同利益基础D、证券市场价格波动的巨大风险【参考答案】：A,B,C6、货币政策工具的一般性政策工具包括（）。A、法定存款准备金率B、再贴现政策C、公开市场业务D、直接信用控制【参考答案】：A,B,C【解析】考点：熟悉货币政策的调控作用以及货币政策对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P101—102。7、关于证券投资基本分析与技术分析，下列说法正确的有（）。A、技术分析法和基本分析法分析股价趋势的基本点是不同的B、基本分析劣于技术分析C、基本分析法很大程度上依赖于经验判断D、技术分析法的基点是事后析【参考答案】：A,C,D8、投机与投资的区别与联系主要有（）。A、投机者持有某证券的时间不会太长；投资者主要进行的是长期行为B、投资者主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投机者可以是与国民经济相关的各个行业C、投资者的行为往往追求高风险、高收益；投机者的行为比较稳妥，风险小，收益相对小D、投资包含投机，二者是密不可分的【参考答案】：A,D【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素，熟悉影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P112。9、下列属于金融工程技术在公司金融方面的应用的是（）。A、垃圾债券B、货币互换C、桥式融资D、回购交易【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉金融工程的定义、内容知识体系及其应用。见教材第八章第一节，P374。10、下列属于垄断竞争型市场特点的是（）。A、生产者众多，各种生产资料可以流动B、产品不论是有形的或无形的，都是同质的、无差别的C、这类行业初始投入资本较大，阻止了大量中小企业的进入D、生产者对其产品的价格有一定的控制能力【参考答案】：A,D【解析】考点：了解行业的市场结构及各类市场的含义、特点及构成。见教材第四章第二节，Pl42。11、下列哪些指标用于对债务风险的判断（）。A、国债负担率B、赤字率C、债务依存度D、偿债率【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：掌握主权债务的概念。见教材第三章第一节，P91。12、利率期限结构的形成主要是由（）决定的。A、对未来利率变化方向的预期B、流动性溢价C、市场分割D、市场供求关系【参考答案】：A13、我国《公司法》对上市公司回购股份有着较为严格的限制，可以收购本公司股份的情形有（）。A、减少公司注册资本B、与持有本公司股份的其他公司合并C、将股份奖励给本公司职工D、股东因对股东大会做出的公司合并、分立决议持异议，要求公司收购其股份【参考答案】：A,B,C,D14、2005年新《证券法》规定，投资咨询机构及其从业人员从事证券服务业务不得有（）行为。A、代理委托人从事证券投资B、买卖本咨询机构提供服务的上市公司股票C、利用传播媒介或者通过其他方式提供、传播虚假或者误导投资者的信息D、与委托人约定分享证券投资收益或者分担证券投资损失【参考答案】：A,B,C,D15、（）不在区位分析的范围内。A、区位内的自然和基础条件B、区位内政府的产业政策C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：C16、以下贴现现金流估值法中，以加权平均资本成本为贴现率的模型有（）。A、企业自由现金流贴现模型B、经济利润估值模型C、红利贴现模型D、股东现金流贴现模型【参考答案】：A,B【解析】考点：掌握绝对估值和相对估值方法并熟悉其模型常用指标和适用性。见教材第二章第一节，P29。17、关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有（）。A、管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B、第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C、首家中外合资基金管理公司获准筹建D、允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险和银行资金人市【参考答案】：B,C18、资本结构理论的两个重要理论结果（）。A、资本结构与企业价值无关B、资本结构与企业价值有关C、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的加权平均数D、企业的总资本成本等于债务资本与权益资本的算术平均数【参考答案】：A,C【解析】考点：了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P8。19、一般来说，买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体为（）。A、认同程度小，分歧大，成交量小B、认同程度小，分析大，成交量大C、价升量增，价跌量减D、价升量减，价跌量增【参考答案】：A,C20、下列属于A股与H股的关联性问题的是（）。A、从历史上看，A股和H股的相关性系数一直稳定在0．8左右B、随着证券市场日益开放，A股与H股的关联性还将进一步加强C、股权分制改革为A股带来的自然除权效应直接促使了A—H股的价格接轨D、A股比H股更具有价格主导权【参考答案】：B,C【解析】考点：熟悉国际金融市场环境对我国证券市场的影响途径。见教材第三章第二节，P113。四、判断题（共40题，每题1分）。1、上市公司经过配股融资后，公司的资产负债率将降低。（）【参考答案】：正确2、OBOS、ADR、ADL既可以用于个股也可以用于综合指数。【参考答案】：错误3、拥有庞大资金的交易专家在进行避险交易时，通常会一次性针对所有持股进行保值避险。（）【参考答案】：错误4、证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。（）【参考答案】：正确【解析】证券组合分析法是根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法。5、食品业和公用事业在经济衰退时，其收入仍相对稳定。（）【参考答案】：正确6、在PMl的编制中，对GDP贡献大的行业选取的样本多，贡献小的行业选取的样本少。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉PMI概念及其应用。见教材第三章第一节，P77。7、市净率与市盈率相比，前者通常用于考察股票的供求状况，更为短期投资者所关注；后者通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视。（）【参考答案】：错误8、影响资产净利率高低的因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。（）【参考答案】：正确【解析】影响资产净利率高低的因素主要有：产品的价格、单位成本的高低、产品的产量和销售的数量、资金占用量的大小等。9、ADR、AD1和OBOS既可以应用到个股，也可应用到综合指数。（）【参考答案】：错误10、证券分析师在跨墙期间不得依据投资银行项目的非公开信息，对外发布相关上市公司的研究报告。（）【参考答案】：正确【解析】熟悉发布证券研究报告的业务模式、流程管理与合规管理及证券投资顾问的业务模式与流程管理。见教材第九章第一节，P410。11、如果一个数列的自相关系数出现周期性变化，每间隔若干个便有一个高峰，表明该时间数列是趋势性时间数列。（）【参考答案】：错误12、债券投资的实质在于投资者在未来的某个时点可以取得一笔已发生增值的货币收入。（）【参考答案】：正确【解析】以上关于债券投资实质的表述正确。13、詹森指数、特雷诺指数以及夏普指数均以资本资产定价模型为基础，而资本资产定价模型隐含与现实环境相差较大的理论假设。这可能导致评价结果失真。（）【参考答案】：正确14、已获利息倍数是企业经营业务收益与管理费用的比率。（）【参考答案】：错误【解析】已获利息倍数指标是指公司经营业务收益与利息费用的比率，用以衡量偿付借款利息的能力，也称“利息保障倍数”。本题说法错误。15、一个高的夏普指数表明该管理者比市场经营得好，而一个低的夏普指数表明经营得比市场差。（）【参考答案】：正确16、全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。（）【参考答案】：正确【解析】全国银行间债券市场的回购交易是以国家主权级的债券作为质押品的交易。其回购利率可以说是一种无风险利率，可以准确反映市场资金成本和短期收益水平，比较真实地反映了中国金融市场的资金供求情况。17、三重顶的三个顶的高度要一样，间隔距离也要相同。（）【参考答案】：错误18、从理论上讲，ETF或LOP的市场价格应与基金的内在价值即基金单位资产净值保持一致。（）【参考答案】：正确19、资产负债率是资产总额除以负债总额的百分比。（）【参考答案】：错误20、给出一个企业的流动比率数值，就可以根据该数值直接判断出其流动性的好坏。（）【参考答案】：错误【解析】一个企业的流动比率，只有和同行业平均流动比率、本企业历史的流动比率进行比较，才能知道这个比率是高还是低。21、紧缩的财政政策将使得过热的经济受到控制，证券市场将走强。（）【参考答案】：错误【解析】【考点】熟悉积极财政政策及紧缩财政政策对证券市场的影响。见教材第三章第二节，P99。22、价值培养型投资理念是一种投资风险共担型的投资理念。这种投资理念指导下的投资行为既分享证券内在价值成长，也共担证券价值成长风险。（）【参考答案】：正确