基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》机考题库（含解析）

PAGEPAGE191基金从业资格考试《基金法律法规、职业道德与业务规范》机考题库（含解析）一、单选题1.2018年6月12日某投资者以5元买入A股票1000股，并以20元价格卖出B股票5000股，该投资者缴纳的印花税为（）元。A、100B、210C、105D、200答案：A解析：

目前，我国A股印花税税率为单边征收（只在卖出股票时征收），税率为1‰。因此本题中，买入A股1000股不收印花税，卖出B股5000股收印花税20×5000×1‰＝100（元）。2.小张和小王在一起讨论基金分红的不同方式。

小张说：只有开放式基金可以选择分红再投资的形式，封闭式基金只能选择现金分红。

小王说：基金分红时，如果投资者忘记选择，则基金管理人会选择分红再投资的形式。

对于他们的表述，正确的是（）。A、小张说法错误，小王说法正确B、两人说法均错误C、小张说法正确，小王说法错误D、两人说法均正确答案：C解析：

封闭式基金只能采用现金分红。开放式基金的分红方式有现金分红和分红再投资转换为基金份额两种方式。根据有关规定，基金收益分配默认为采用现金方式。开放式基金的基金份额持有人可以事先选择将所获分配的现金利润，转为基金份额，即选择分红再投资。基金份额持有人事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。3.关于可转债A的利息核算，以下表述正确的是（）。A、转股日进行利息核算B、可转债付息日进行利息核算C、可转债不进行利息核算D、按日计提利息，当日确认为利息收入答案：D解析：

各类资产利息均应按日计提，并于当日确认为利息收入。4.在通货膨胀不大的情况下，名义利率与实际利率的正确关系是（）。A、实际利率＝名义利率＋通货膨胀率B、实际利率＝名义利率/（1＋通货膨胀率）C、实际利率＝名义利率×（1＋通货膨胀率）D、实际利率＝名义利率－通货膨胀率答案：D解析：

实际利率是指在物价不变且购买力不变的情况下的利率，名义利率是包含了对通货膨胀补偿的利率。在通货膨胀幅度不大的情况下，名义利率和实际利率的关系可以表示为：实际利率＝名义利率－通货膨胀率。5.在我国可以从事资产管理业务的机构包括（）。

Ⅰ．基金管理公司

Ⅱ．证券公司

Ⅲ．信托公司

Ⅳ．商业银行A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：

在我国，传统的资产管理行业主要是基金管理公司和信托公司。它们作为资产管理机构提供各类公募基金、私募基金、信托计划等资产管理产品。近年来，随着我国居民个人财富的不断积累，金融监管机构对资产管理的金融管制逐渐放松，投资者对理财的需求不断上升，银行、证券、保险等各类金融机构纷纷开展资产管理业务。6.以下属于QDII基金临时公告需要的披露事项是（）。

Ⅰ．变更境外托管人

Ⅱ．变更投资顾问

Ⅲ．投资顾问主要负责人变动

Ⅳ．基金资产净值和份额净值A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅳ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：

QDII临时公告中的特殊披露要求：当QDII基金发生变更境外托管人、变更投资顾问、投资顾问主要负责人变动、涉及境外诉讼等重大事件时，应在事件发生后及时披露临时公告，并在更新的招募书中予以说明。7.下列关于LOF上市交易的表述中，错误的是（）。A、基金上市首日的开盘参考价为前一交易日基金份额净值B、LOF上市后二级市场的交易与封闭式基金类似C、基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日开始实行D、投资者T日在交易所市场卖出基金份额后的资金T＋2日到账答案：D解析：

LOF在交易所的交易规则与封闭式基金基本相同，具体内容如下：①买入LOF申报数量应当为100份或其整数倍，申报价格最小变动单位为0.001元人民币；②深圳证券交易所对LOF交易实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例为10%，自上市首日起执行；③投资者T日卖出基金份额后的资金T＋1日即可到账（T日也可做回转交易），而赎回资金至少T＋2日到账。8.如果基于月度收益计算得到的下行标准差为8%，那么年化下行标准差为（）。A、96%B、3.32%C、27.71%D、2.31%答案：C解析：

下行标准差年化时，如果收益率采用每日收益，则乘以交易日数量的开方；如果收益率采用每月收益，则乘以12的开方。故9.关于私募股权投资的J曲线，以下表述错误的是（）。A、J曲线意味私募股权投资的收益率通常早期较高，之后逐年走低B、J曲线是因为其轨迹与字母J相似而得名C、私募股权基金在其投资项目的早期阶段，净现金流为负数D、J曲线反映私募股权投资的收益率随时间变化的轨迹答案：A解析：

J曲线是以时间为横轴、以收益率为纵轴画出的曲线。私募股权基金在其投资项目的前段时期，主要是以投入资金为主，并不能立即给投资者带来正的收益和回报。在经过一段时间的运营流程后，对项目所投入的资金逐步降低乃至停止，现金流入增加，在此后，私募股权基金所投资的项目能够给投资者带来收益，整个私募股权基金的收益率会快速攀升。对投资者而言，J曲线意味着，私募股权投资通常并不是在一两年内能够获得回报。10.中国证券投资基金业协会的执行机构是（）。A、理事会B、专业委员会C、会员代表大会D、会员大会答案：A解析：

基金行业协会设理事会，理事会是基金行业协会的执行机构。理事会成员依章程的规定由会员大会选举产生。在会员大会闭会期间，理事会依据章程的规定执行会员大会决议，组织和领导基金业协会开展日常工作，其会议机制、决议程序、具体职权等由协会章程规定。11.关于基金销售机构，以下表述正确的是（）。A、资产规模低于200亿元的证券公司不能销售基金B、商业银行均可以销售基金C、基金管理公司可以开展销售业务D、保险公司只能销售保险资管公司发行的基金答案：C解析：

A项，资产规模低于200亿元的证券公司亦可销售基金。B项，具备基金销售资格的商业银行才能销售基金。D项，保险公司并非只能销售保险资管公司发行的基金。12.某基金公司刚成立，投资总监兼任督察长，违背了合规管理的（）。A、客观性原则B、独立性原则C、协调性原则D、专业性原则答案：B解析：

独立性原则主要是指合规部门和督察长在基金公司组织体系中应当有独立地位，合规管理应当独立于其他各项业务经营活动。13.市场提供给A公司的借款固定利率为4%，提供给B公司的为5%，如果A和B公司之间能够进行利率互换，A公司的浮动利率为LIBOR，银行中介收取的利差为0.5%，则B公司的浮动利率可能为（）。A、LIBOR＋0.6%B、LIBOR＋0.2%C、LIBOR＋0.7%D、LIBOR＋0.8%答案：B解析：

A公司浮动利率融资的成本为LIBOR＋0.5%，若B公司想与A公司进行利率互换，B公司的浮动利率应该比LIBOR＋0.5%低，B项，LIBOR＋0.2%符合题意。14.关于基金销售机构对基金投资人风险承受能力的调查和评价，以下表述错误的是（）。A、基金销售机构可以采用当面、信函、网络等方式对基金投资人的风险承受能力进行调查B、基金销售机构应当建立投资者评估数据库为投资者建立信息档案，并对投资者风险等级进行动态管理C、基金销售机构调查和评价基金投资人风险承受能力的方法应当严格保密D、采用问卷等进行调查的，基金销售机构应当制定统一的问卷格式答案：C解析：

基金销售机构调查和评价基金投资人的风险承受能力的方法及其说明，应当通过适当途径向基金投资人公开。15.如果当前1年和2年的即期利率分别为7%和8%，那么隐含的远期利率即第2年的1年期利率约为（）。A、15%B、1%C、7.5%D、9%答案：D解析：

根据无套利原则，存在（1＋s2）2＝（1＋s1）（1＋f）。则远期利率为1.082/1.07－1＝9%。16.投资组合A、B、C、D的贝塔系数分别为－0.5、－0.2、0.8、1.1，若投资者预期股市将步入牛市，为获取更高收益率，该投资者更可能选择（）。A、组合DB、组合BC、组合CD、组合A答案：A解析：

CAPM使用β系数来描述资产或资产组合的系统风险大小，其与证券对最优风险组合的风险的贡献成正比。预期股市步入牛市，选择β系数高的投资组合能获取更高的收益率，因此投资者更可能选择组合D。17.关于货币市场基金的宣传推介，以下做法正确的是（）。

Ⅰ．保证投资人本金安全

Ⅱ．按照同期银行存款利率保证投资人最低收益

Ⅲ．告知投资人本金可能受损

Ⅳ．截取市场真实数据比较基金与定期存款的收益率A、Ⅰ、ⅡB、ⅢC、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：B解析：

Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ三项，基金管理人应当在货币市场基金的招募说明书及宣传推介材料的显著位置列明，投资者购买货币市场基金并不等于将资金作为存款存放在银行或者存款类金融机构，基金管理人不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。Ⅳ项，不得混同、比较货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益。18.关于封闭式基金，以下表述正确的是（）。A、基金份额可在基金合同约定的时间和场所进行申购和赎回B、基金份额在合同期限内固定不变C、基金份额净值与基金二级市场价格一致D、基金份额净值固定不变答案：B解析：

封闭式基金是指基金份额在基金合同期限内固定不变，基金份额可以在依法设立的证券交易所交易，但基金份额持有人不得申请赎回的一种基金运作方式。19.如果股票基金的平均市盈率小于市场指数的市盈率，则可以认为该股票基金属于（）。A、成长型基金B、防御性基金C、价值型基金D、激进型基金答案：C解析：

可以用基金所持有的全部股票的平均市盈率、平均市净率的大小，判断股票基金是倾向投资价值型股票还是成长型股票。如果股票基金的平均市盈率、平均市净率小于市场指数的市盈率和市净率，可以认为该股票基金属于价值型基金；反之，该股票基金则可以归为成长型基金。20.关于基金公司内部控制制度，以下表述错误的是（）。A、公司信息披露制度应保证信息披露的真实、准确、完整、及时B、内部控制大纲是各项基本管理制度的纲要和总揽C、公司章程是对内部控制原则的细化和展开D、内控制度是公司内部采取的一系列相互联系、相互制约的制度和方法答案：C解析：

公司内部控制大纲是对公司章程规定的内控原则的细化和展开，是各项基本管理制度的纲要和总揽。21.某客户在2016年初往某银行存入一笔一年期定期存款，银行利率为3%，2016年CPI同比增长2%，该客户此笔存款的实际利率是（）。A、2%B、1%C、3%D、5%答案：B解析：

实际利率＝名义利率－通货膨胀率＝3%－2%＝1%。22.某合格境内机构投资者（QDII）计划委托境外投资顾问A公司进行境外证券投资，A公司应该符合的要求不包括（）。

Ⅰ．A公司所在国家监管机构与中国证监会尚未签订双边监管合作谅解备忘录

Ⅱ．A公司为境内基金管理公司在境外设立的分支机构，但设立时间不满5年

Ⅲ．A公司因涉嫌操纵市场正在接受当地司法机关和监管机构的立案调查

Ⅳ．A公司是仅经所在国家监管机构批准，依法从事投资管理业务的机构A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：

境内机构投资者可以委托符合下列条件的投资顾问进行境外证券投资：①在境外设立，经所在国家或地区监管机构批准从事投资管理业务；②所在国家或地区证券监管机构已与中国证监会签订双边监管合作谅解备忘录，并保持着有效的监管合作关系；③经营投资管理业务达5年以上，最近一个会计年度管理的证券资产不少于100亿美元或等值货币；④有健全的治理结构和完善的内控制度，经营行为规范，最近5年没有受到所在国家或地区监管机构的重大处罚，没有重大事项正在接受司法部门、监管机构的立案调查。境内基金管理公司、证券公司在境外设立的分支机构担任投资顾问的，可以不受第③项规定的限制。23.关于基金适用性的规范目的，以下表述错误的是（）。A、根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品B、禁止公募基金投资人购买风险等级高于其风险承受能力的产品C、把合适的产品卖给合适的基金投资人D、降低因销售过程中产品搭配而导致的基金投资人投诉风险答案：B解析：

基金销售适用性是指基金销售机构在销售基金和相关产品的过程中，注重根据基金投资人的风险承受能力销售不同风险等级的产品，把合适的产品卖给合适的基金投资人。依据《证券投资基金法》《证券投资基金销售管理办法》及其他法律法规的相关规定，基金销售机构应当建立健全基金销售适用性管理制度，做好销售人员的业务培训工作，加强对基金销售行为的管理，加大对基金投资人的风险提示，降低因销售过程中产品错配而导致的基金投资人投诉风险。B项，普通投资者可以主动要求购买与之风险承受能力不匹配的基金产品或者服务，但需要遵循规定的基金销售程序。24.关于可转换债券的特征和要素，以下表述正确的是（）。A、可转换债券一般每月付息一次B、可转换债券的双重选择权是指转股权和提前赎回权C、在转股前，可转换债券体现了持有者与发行公司之间的所有权关系D、可转换债券的票面利率一般高于同等条件的普通债券的票面利率答案：B解析：

A项，可转换债券应半年或1年付息1次，到期后5个工作日内应偿还未转股债券的本金及最后一期利息。B项，可转换债券有双重选择权。对于投资者来说，拥有转股权，可自行选择是否转股，可转换债券是一种较低债息收益和转股权组合的证券；对于发行人来说，拥有提前赎回的权利，可自行选择是否提前赎回，可转换债券是一种较高债息成本（相比没有赎回条款的债券而言）和提前赎回权组合的证券。C项，在转股前，它是一种公司债券，有规定的期限和利率，体现了公司和可转债持有者之间的债权债务关系；转股后，它变成了股票，可转债持有者变成公司股东，体现所有权关系。D项，因为具有可转换性，可转换债券利率一般低于普通公司债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。25.关于货币市场基金风险的指标，以下表述错误的是（）。A、投资组合平均剩余期限B、跟踪误差C、融资比例D、浮动利率债券投资情况答案：B解析：

由于债券也是货币市场基金的主要投资对象，货币市场基金同样会面临利率风险、信用风险和流动性风险。相对而言，衡量货币市场基金的风险指标主要有投资组合平均剩余期限和平均剩余存续期、融资回购比例、浮动利率债券投资情况以及投资对象的信用评级等。B项，跟踪误差是度量一个股票组合相对于某基准组合偏离程度的重要指标。26.如果证券A与B之间的相关系数为0.63，证券A与C之间的相关系数为－0.75，则两组之间相关性强弱关系为（）。A、A与B相关性较强B、相关性强弱相等C、无法比较D、A与C相关性较强答案：D解析：

相关系数的绝对值大小体现两个证券收益率之间相关性的强弱。如果A与B证券之间的相关系数绝对值|ρAB|比A与C证券之间的相关系数绝对值|ρAC|大，则说明前者之间的相关性比后者之间的相关性强。证券A与C之间的相关系数绝对值0.75大于证券A与B之间的相关系数绝对值0.63，故A与C相关性较强。27.关于基金中基金（FOF），以下表述错误的是（）。

Ⅰ．将80%以上的基金资产投资于中国证监会依法核准或注册的公开募集的基金的定义为FOF

Ⅱ．除ETF联接基金外，FOF投资其他基金时，被投资基金的运作期限不少于6个月

Ⅲ．除ETF联接基金外，同一管理人管理的全部FOF持有单只基金不得超过被投资基金的25%

Ⅳ．基金管理人应当在FOF所投资基金披露净值的次日，及时披露FOF份额净值和份额累计净值A、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：

Ⅱ项，除ETF联接基金外，FOF投资其他基金时，被投资基金的运作期限应当不少于1年、最近定期报告披露的基金净资产应当不低于1亿元。Ⅲ项，除ETF联接基金外，同一管理人管理的全部FOF持有单只基金不得超过被投资基金净资产的20%。28.关于零息债券，以下表述错误的是（）。A、期间不支付利息B、可以计算到期收益率C、可以折价、平价或溢价发行D、投资收益全部源于资本利得答案：C解析：

零息债券有一定的偿还期限，但在期间不支付利息，而在到期日一次性支付利息和本金，一般其值为债券面值。因此，零息债券以低于面值的价格发行，到期日支付的面值和发行时价格的差额即为投资者的收益。29.某封闭式基金募集期限届满，以下情况中满足募集成功条件的是（）。A、基金份额总额达到核准规模的70%且份额持有人人数为200人B、基金份额总额达到核准规模的70%且份额持有人人数为150人C、基金份额总额达到核准规模的85%且份额持有人人数为240人D、基金份额总额达到核准规模的80%且份额持有人人数为100人答案：C解析：

基金募集期限届满，封闭式基金需满足募集的基金份额总额达到核准规模的80%以上，并且基金份额持有人人数达到200人以上；开放式基金需满足募集份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币，基金份额持有人的人数不少于200人。

王先生投资6万元认购某开放式基金，认购资金在募集期间产生的利息为10元，其对应的认购费率为1.8%，基金份额发售面值为1元。30.以下不属于场内证券交易原则的是（）。A、第三方存管原则B、贷银对付原则C、共同对手方制度D、法人结算原则答案：A解析：

场内证券交易结算原则包括：①法人结算原则；②共同对手方制度；③货银对付原则；④分级结算原则。31.关于沪港通、深港通以及债券通开通的重要意义，有以下几种说法：

Ⅰ．标志着人民币国际化的重要进展

Ⅱ．刺激了人民币的资产需求

Ⅲ．丰富了境外人民币资本的投资品种

Ⅳ．标志着我国不断扩大金融市场开放

Ⅴ．标志着我国资本账户已经完全开放

以上说法正确的是（）。A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ、ⅤB、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ、ⅤC、Ⅲ、Ⅳ、ⅤD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：

Ⅴ项，当前中国资本账户尚未完全开放，投资渠道的匮乏严重制约了境外资本投资于人民币资产。沪港通和深港通允许境外投资者通过香港经纪商购买在上海和深圳证券交易所上市的股票，这种方式增加了境外人民币资本的投资品种，扩展了投资渠道。32.《证券投资基金法》属于（）。A、国家法律B、自律性规则C、规范性文件D、部门规章答案：A解析：

《证券投资基金法》是为了规范证券投资基金活动，保护投资人及相关当事人的合法权益，促进证券投资基金和资本市场的健康发展而制定的法律。33.关于债券基金，以下错误的是（）。

Ⅰ．利率风险可以理解为是利率下跌所导致债券价格下跌的风险

Ⅱ．久期越短，利率变化时债券基金净值的波动幅度越小

Ⅲ．不能采用买断式回购进行融资

Ⅳ．利率相对较低时，公司债通常附有提前赎回条款A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅢC、Ⅰ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：D解析：

Ⅰ项，利率风险是指利率变动引起债券价格波动的风险，债券的价格与利率呈反向变动关系：利率上升时，债券价格下降；而当利率下降时，债券价格上升。Ⅲ项，债券基金通常用质押式回购或买断式回购进行融资，以买入更多债券。Ⅳ项，在利率相对较高的时期，公司债的发行经常附有提前赎回条款。34.基金托管人的职责不包括（）。A、基金投资运作的监督B、基金资产的保管C、基金资金清算、会计复核D、基金份额的发售答案：D解析：

基金托管人的职责主要体现在基金资产保管、基金资金清算、会计复核以及对基金投资运作的监督等方面。在我国，基金托管人只能由依法设立并取得基金托管资格的商业银行或其他金融机构担任。35.关于QDII，以下说法正确的是（）。A、QDII是在境内募集资金进行对外证券投资的合格境外机构投资者B、QDII是在境外募集投资进行对内证券投资的合格境外机构投资者C、QDII是在境外募集资金进行对内证券投资的合格境内机构投资者D、QDII是在境内募集资金进行对外证券投资的合格境内机构投资者答案：D解析：

2007年6月18日，中国证监会颁布的《合格境内机构投资者境外证券投资管理试行办法》规定，符合条件的境内基金管理公司和证券公司，经中国证监会批准，可在境内募集资金进行境外证券投资管理。这种经中国证监会批准可以在境内募集资金进行境外证券投资的机构称为合格境内机构投资者（QDII）。36.机构投资者在参与基金交易获得的下列收益中，目前不需要缴纳所得税的是（）。A、通过基金互认从香港基金分配收益取得的收益B、境内买卖基金份额获得的差价收入C、通过基金互认买卖香港基金份额取得的差价收入D、从基金分配中获得的收入答案：D解析：

关于所得税征收的规定有：①机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。②对内地企业投资者通过基金互认买卖香港基金份额取得的转让差价所得，计入其收入总额，依法征收企业所得税。③对内地企业投资者通过基金互认从香港基金分配取得的收益，计入其收入总额，依法征收企业所得税。37.关于均值方差法的假设，以下表述错误的是（）。A、均值方差法假设投资者仅根据资产的预期收益率这一个指标做投资决策，不关心风险B、均值方差法假设多种资产之间的预期收益率是无关的C、均值方差法假设投资者是风险厌恶的D、均值方差法使用预期收益率的方差来度量风险答案：A解析：

均值方差法假设投资者是风险厌恶的。投资者不仅关心投资收益率，也关心投资风险。如果在两个具有相同预期收益率的证券之间进行选择，投资者会选择风险较小的。马科维茨用收益率的期望值来度量收益，用收益率的方差或标准差来度量风险，推导出的结论是，投资者应该通过同时购买多种证券而不是一种证券进行分散化投资。38.关于冲击成本，以下表述正确的是（）。A、冲击成本可以看作是购买流动性的成本B、冲击成本可以事后精确计量C、信息泄露不会导致冲击成本增加D、冲击成本可以事先确定答案：A解析：

BD两项，作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计量；C项，信息泄露是导致冲击成本的因素，在交易执行过程中，可能会发生人为的消息泄露，也可能有人从市场价格序列变动中推测出这张单子的存在并跟进，共同推动价格并造成更大的冲击。39.关于冲击成本，以下表述错误的是（）。

Ⅰ．冲击成本是一项隐性交易成本

Ⅱ．冲击成本是交易行为对价格产生的影响

Ⅲ．交易头寸越大，对市场价格的冲击越不明显

Ⅳ．作为一种事后计算指标，冲击成本难以精确计算A、Ⅰ、ⅣB、Ⅰ、ⅡC、Ⅲ、ⅣD、Ⅲ答案：D解析：

交易头寸越大，对市场价格的冲击越明显。40.以下关于最大回撤的说法，错误的是（）。A、指定的区间越短，最大回撤指标就越不利B、最大回撤可以在任何历史区间做测度C、最大回撤衡量投资管理人对下行风险的控制能力D、最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤答案：A解析：

最大回撤测量投资组合在指定区间内从最高点到最低点的回撤，计算结果是在选定区间内任一历史时点往后推，产品净值走到最低点时的收益率回撤幅度的最大值。最大回撤可以在任何历史区间做测度，用于衡量投资管理人对下行风险的控制能力。A项，指定区间越长，最大回撤指标就越不利。41.关于房地产权益基金表述错误的是（）。A、将所持有的项目打包上市是房地产权益基金退出方式之一B、房地产权益基金通过发挥管理人的专业能力将资金在不同的项目中进行配置C、房地产权益基金往往将资产集中配置到一个优质的大型不动产项目中D、房地产权益基金通常以开放式基金发行答案：C解析：

C项，房地产权益基金可能持有几十到几百个商业地产的投资项目，通过其具备的专业能力对资金进行有效投资，这是房地产权益基金的主要运作方式。42.某股票发行时的票面价值为10元/股，实际发行价格为15元/股，共发行1亿股，以下表述正确的是（）。A、该股票发行产生10亿元资本公积B、该股票发行所募集的股本为15亿元C、该股票发行所募集的股本为10亿元D、该股票发行产生15亿元资本公积答案：C解析：

股票的票面价值又称面值，即在股票票面上标明的金额。发行价格高于面值称为溢价发行，募集的资金大于股本的总和，其中等于面值总和的部分记入股本，超额部分记入资本公积。该股票为溢价发行，总募集资金为15亿元，其中10亿元记为股本，超额的5亿元记入资本公积。43.下列关于基金投资跟踪与评价的内容，不正确的是（）。A、制定完善的公司自有资金投资机制B、制定应急处理信息制度C、制定销售人员职业操守评价制度D、制定完善的业务流程答案：A解析：

基金投资跟踪与评价的核心是对基金销售业务以及人际关系的维护。在跟踪与评价过程中发现存在的问题并寻找新的机遇，以保持和扩大客户关系，建立更为长期稳定的合作关系。包括制定完善的业务流程与销售人员职业操守评价制度，建立应急处理措施的管理制度等。44.下列与基金有关的费用，不能从基金财产中列支的是（）。A、基金申购费B、基金销售服务费C、基金托管费D、基金管理费答案：A解析：

下列与基金有关的费用可以从基金财产中列支：①基金管理人的管理费；②基金托管人的托管费；③销售服务费；④基金合同生效后的信息披露费用；⑤基金合同生效后的会计师费和律师费；⑥基金份额持有人大会费用；⑦基金的证券交易费用；⑧按照国家有关规定和基金合同约定，可以在基金财产中列支的其他费用。45.以下属于基金管理人监事会依法行使的职权是（）。A、罢免对发生重大合规风险负有主要责任的董事B、主持召开临时股东大会C、检查公司的财务状况D、提议召开董事会会议答案：C解析：

根据法律法规规定，基金公司监事会行使以下职权：①监督、检查公司的财务状况；②监督公司董事、总经理执行公司职务时是否存在违反相关法律或公司章程的行为，是否存在损害公司利益的行为。46.某公司持有10年期单利计息的债券100张，每张面额为100元，票面利率5%。起息日为6月1日，到期日为6月30日（共30天），若全年计息基数为360天，则到期日该公司获得的利息为（）元。A、300B、41.67C、250D、500答案：B解析：

利息＝面额×票面利率×从起息日至到期日的天数/全年计息基数＝100×5%×30/360＝0.4167（元）；总利息＝100×0.4167＝41.67（元）。47.关于债券，以下表述错误的是（）。A、按照付息方式，债券可以分为息票债券和贴现债券B、对已发行的固定利率债券因发行大信用等级降低，发行人要偿付的利息需要相应提高C、浮动利率债券的票面利率通常与基准利率挂钩D、零息债券在偿还期内不支付利息，在到期日一次性支付利息和本金答案：B解析：

固定利率债券是由政府和企业发行的主要债券种类，有固定的到期日，并在偿还期内有固定的票面利率和不变的面值。即使市场利率或者发行人的信用等级改变，债券发行人要偿付的利息也不会变。48.基金业绩评价应考虑的因素包括（）。

Ⅰ．基金管理规模

Ⅱ．时间区间

Ⅲ．综合考虑风险和收益A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅡD、Ⅱ、Ⅲ答案：B解析：

为了有效地进行基金业绩评价，以下因素须加以考虑：①基金管理规模；②时间区间；③综合考虑风险和收益。49.某基金当日持有股票的市值为15亿元，债券市值10亿元，应付的证券清算款3亿元，应付费用合计0.5亿元，银行存款为1亿元，假设无其他项目，则该基金当日的资产总值为（）亿元。A、31.5B、28C、24.5D、26答案：D解析：

基金资产总值是指基金全部资产的价值总和。该基金当日的资产总值为：15＋10＋1＝26（亿元）。50.关于保证金交易，以下说法正确的是（）。

Ⅰ．融资交易是为了在证券上涨时获利

Ⅱ．融券交易是为了在证券上涨时获利

Ⅲ．无论看多看空，保证金交易都会放大投资收益和风险

Ⅳ．若维持担保比例低于130%，投资者可以在信用账户中增加资金或标的证券，非标的证券的增加是不允许的A、Ⅰ、ⅣB、Ⅱ、ⅢC、Ⅱ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：D解析：

Ⅱ项，融券交易是指投资者可以向证券公司借入一定数量的证券卖出，当证券价格下降时再以当时的市场价格买入证券归还证券公司，自己则得到投资收益。Ⅳ项，融券业务的维持担保比例必须大于130%，当维持担保比例小于130%时，投资者就会接到证券公司的催缴通知，这时，投资者可以选择在信用账户中增加资金，也可以用标的证券或其他认可的证券来增加担保比例。51.在银行间债券市场，债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期是（）。A、交易日B、债权债务登记日C、截止过户日D、结算日答案：D解析：

A项，交易日是指交易发生的日期。B项，债权债务登记日是指债券缴款截止日的次一工作日（多次缴款的债券以最后一次缴款日为准）。C项，截止过户日是指债券登记托管结算机构为某只债券在银行间债券市场的交易结算办理相应债券过户的最后日期，该日日终后，债券登记托管结算机构不再办理该债券的交易结算业务。D项，结算日，也称交易交割日，是指债券交易双方达成交易后实际执行债券交割和资金交收的日期。目前，银行间债券市场现券交易的结算日有T＋0和T＋1两种，其中T为交易达成日。T＋0结算是指在交易达成的当日办理债券结算，T＋1结算是指在交易达成的次一营业日办理债券结算。52.关于中国证券投资基金业协会，以下表述错误的是（）。A、中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律性组织，是社会团体法人B、中国证券投资基金业协会的最高权力机构为理事会C、基金管理人、基金托管人应当加入中国证券投资基金业协会D、中国证券投资基金业协会的职责包括制定和实施行业自律规则，监督、检查会员及其从业人员的执业行为答案：B解析：

基金行业协会的权力机构为全体会员组成的会员大会。基金行业协会设理事会，理事会是基金行业协会的执行机构。53.某企业的资产收益率是20%，若资产负债率也为20%，则净资产收益率是（）。A、20%B、15%C、25%D、30%答案：C解析：

净资产收益率＝资产收益率×权益乘数＝资产收益率/（1－资产负债率）＝20%/（1－20%）＝25%54.关于股票基本面分析和技术分析，以下表述错误的是（）。A、基本面分析的核心在于公司未来的经营业绩和盈利水平B、技术分析不仅关心证券市场本身的变化，也会考虑基本面因素C、技术分析主要研究股价、成交量、图形走势、涨跌幅等因素D、基本面分析主要研究宏观经济、行业状况和公司价值等因素答案：B解析：

技术分析是指通过研究金融市场的历史信息来预测股票价格的趋势。技术分析是相对于基本面分析而言的。基本面分析对经济情况、行业动态以及各个公司的经营管理状况等因素进行分析，以此来研究股票的价值，衡量股价的高低。技术分析则是通过股价、成交量、涨跌幅、图形走势等研究市场行为，以推测未来价格的变动趋势。技术分析只关心证券市场本身的变化，而不考虑基本面因素。55.关于股票基金投资组合构建和业绩比较基准的选择，以下表述错误的是（）。A、股票基金选择单一的股票指数为业绩比较基准，不同风格的基金选择不同的股票指数B、指数型股票基金不以获得超过业绩比较基准的收益率为目标C、主动型股票基金在选择业绩比较基准时，需要充分考虑基金投资目标和风格的影响D、若基金合同规定了投资的行业和风格，则基金投资范围将受到较为严格的限制答案：A解析：

偏股型基金中股票的配置比例较高，债券的配置比例相对较低，可以根据投资目标和投资风格选择一种或多种股票指数作为业绩比较基准。指数基金的业绩比较基准就是其跟踪的指数本身，其组合构建的目标就是将跟踪误差控制在一定范围内。其他类型的基金在选定业绩比较基准时，需要充分考虑其投资目标、风格的影响。投资目标决定了基金可投资资产的类别，如股票与债券的比例；投资风格则决定了基金在股票中的选择范围。56.下列选项中列入基金费用的是（）。A、基金运作而正常发生的开户费、银行汇款手续费、持有人大会费用等费用B、基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出C、基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关的事项发生的费用D、基金合同生效前所发生的验资费、会计师和律师费、信息披露等费用答案：A解析：

基金管理过程中发生的费用，主要包括基金管理费、基金托管费、持有人大会费用等，这类费用需直接从基金资产中列支。不列入基金费用的项目包括：①基金管理人和基金托管人因未履行或未完全履行义务导致的费用支出或基金财产的损失；②基金管理人和基金托管人处理与基金运作无关事项发生的费用；③基金合同生效前的相关费用，包括但不限于验资费、会计师和律师费、信息披露费用等费用。57.中国证券投资基金业协会是证券投资基金行业的自律组织，下列哪些机构应当加入？（）。

Ⅰ．基金管理人

Ⅱ．基金托管人

Ⅲ．基金服务机构A、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：D解析：

基金行业自律组织是由基金管理人、基金托管人及基金市场服务机构共同成立的同业协会。58.以下选项中，不符合基金管理公司组织结构相互制约原则的是（）。A、公司综合管理部对广告供应商白名单进行审查B、公司合规部对电子商务业务的创新模式进行合规审查C、公司风险管理部对拟发行的采用摊余成本法估值的基金进行风险评估D、公司财务部未作审核，直接接受基金会计提供的基金管理费收入数据入账答案：D解析：

D项，完成某个工作需经过互不隶属的两个或两个以上的岗位和环节，以使下级受上级监督，上级受下级牵制。只有经过横向关系和纵向关系的核查和制约，才能使发生的错弊减少到较低程度，或者即使发生问题，也易尽早发现，便于及时纠正。59.根据基金宣传推介材料的禁止性规定，以下哪些情形或宣传语不得出现？（）

Ⅰ．强调集中营销时间限制，建议客户“欲购从速”

Ⅱ．“净值归一”

Ⅲ．登载专业的单位或个人推荐性文字

Ⅳ．预测基金的投资业绩A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅱ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：

基金宣传推介材料必须真实、准确，与基金合同、基金招募说明书相符，不得有下列情形：①虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏；②预测基金的投资业绩；③违规承诺收益或者承担损失；④诋毁其他基金管理人、基金托管人或者基金销售机构，或者其他基金管理人募集或者管理的基金；⑤夸大或者片面宣传基金，违规使用安全、保证、承诺、保险、避险、有保障、高收益、无风险等可能使投资人认为没有风险的或者片面强调集中营销时间限制的表述；⑥登载单位或者个人的推荐性文字。基金宣传推介材料所使用的语言表述应当准确清晰，应当特别注意：①在缺乏足够证据支持的情况下，不得使用“业绩稳健”“业绩优良”“名列前茅”“位居前列”“首只”“最大”“最好”“最强”“唯一”等表述；②不得使用“坐享财富增长”“安心享受成长”“尽享牛市”等易使基金投资人忽视风险的表述；③不得使用“欲购从速”“申购良机”等片面强调集中营销时间限制的表述；④不得使用“净值归一”等误导基金投资人的表述。60.以下行为中不符合《公开募集证券投资基金信息披露管理办法》规定的是（）。A、某互联网平台委托取得基金销售业务资格的独立基金销售机构代为办理基金销售业务B、某取得基金销售业务资格的保险公司通过其互联网平台办理基金销售业务C、基金公司公告为其直销客户提供手续费优惠D、基金公司通过其APP为客户办理基金申购、赎回业务答案：C解析：

基金销售机构应当按照基金合同和招募说明书的约定向投资人收取销售费用；未经招募说明书载明并公告，不得对不同投资人适用不同费率。61.在资本市场中相信市场定价有效的投资者认为（）。A、市场有效的前提下有可能获得超额收益B、交易成本因素可以忽略C、系统性地跑赢市场是不可能的D、不应选择被动投资策略答案：C解析：

相信市场定价有效的投资者认为：系统性地跑赢市场是不可能的，除了靠一时的运气战胜市场之外。但这并不意味着投资者应该回避股市，而是应该追求被动投资策略，即复制市场基准的收益与风险，而不试图跑赢市场的策略。交易成本因素不可忽略，有必要的交易成本，且市场有效将无法带来超额收益。62.下列关于主动比重的说法错误的是（）。A、主动比重用来衡量投资组合相对于基准的偏离程度B、主动比重常用于分析追求绝对收益的股票型基金C、投资组合与基准不同，其业绩表现不一定与基准有显著区别D、投资组合要跑赢基准必须在适当的时候以适当的方式偏离基准答案：B解析：

B项，主动比重指标常用于分析追求相对收益的股票型基金。63.以下交易成本中，属于隐性成本的是（）。A、冲击成本B、经纪商佣金C、结算所规费D、印花税答案：A解析：

隐性成本是包含在交易价格以内的，由具体交易导致的额外费用支出（相对于没有该笔交易的情形而言），一般无法准确计量，也不能事先确定，因此往往容易被忽视。隐性成本又被称为间接成本或价内成本，包含买卖价差、冲击成本、机会成本、对冲费用等。BCD三项属于显性成本。64.关于不同类型资本的权利，以下表述错误的是（）。A、优先股一般情况下也享有表决权B、公司的债权人都有权要求公司按约定支付利息及归还本金C、普通股股东有分配盈余及剩余财产的权利D、优先股股东有对公司盈利和剩余财产的优先分配权答案：A解析：

优先股和普通股一样代表对公司的所有权，同属权益证券。但是优先股一般情况下不享有表决权。实际上，优先股是股东以不享有表决权为代价而换取的对公司盈利和剩余财产的优先分配权。65.关于期货合约，以下表述错误的是（）。A、金融期货合约的交割大多采用现金结算B、盯市制度对保证期货合约的履行非常重要C、期货合约是非标准化合约D、投机者是期货市场的重要组成部分答案：C解析：

期货合约是指交易双方签署的在未来某个确定的时间按确定的价格买入或卖出某项合约标的资产的合约。相对远期合约而言，期货合约是标准化合约。66.关于货币市场基金宣传推介的做法，以下正确的是（）。A、基金管理人可以承诺最低收益，基金销售机构承诺的收益不能高于基金管理人的承诺水平B、披露基金管理人真实的过往业绩，并告知投资人过往业绩将预示本次基金投资的收益水平C、告知投资人购买货币市场基金相当于将资金作为存款存放银行或者存款类金融机构，风险很小D、基金销售机构和基金管理人都不能承诺最低收益答案：D解析：

基金管理人、基金销售机构在从事货币市场基金销售活动过程中，应当按照有关法律法规规定制作宣传推介材料，严格规范宣传推介行为，充分揭示投资风险，不得承诺收益，不得使用与货币市场基金风险收益特征不相匹配的表述，不得夸大或者片面宣传货币市场基金的投资收益或者过往业绩。基金销售支付结算机构等相关机构开展与货币市场基金相关的业务推广活动，应当事先征得合作基金管理人或者基金销售机构的同意，严格遵守相关法律法规的规定，不得混同、比较货币市场基金与银行存款及其他产品的投资收益，不得以宣传理财账户或者服务平台等名义变相从事货币市场基金的宣传推介活动。67.关于基金从业人员守法合规的描述，以下正确的是（）。

Ⅰ．应当遵守相关法律法规，包括刑法的相关规定

Ⅱ．应当自觉遵守基金行业自律规范

Ⅲ．负有监管职责的员工，承担发现并制止的违法违规行为的职责

Ⅳ．普通的员工不负有监督职责，无需监督其他员工的行为A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅱ答案：A解析：

Ⅰ项，守法合规中的“法”和“规”，除了包括宪法、刑法、民法等所有公民都需要遵守的法律外，主要是指规范证券投资基金领域的法律、行政法规、部门规章，还包括基金行业自律性规则以及基金从业人员所在机构的章程、内部规章制度、工作规程、纪律等行为规范。Ⅱ项，守法合规，是指基金从业人员不但要遵守国家法律、行政法规和部门规章，还应当遵守与基金业相关的自律规则及其所属机构的各种管理规范，并配合基金监管机构的监管。Ⅲ项，负有监督职责的基金从业人员，要忠实履行自己的监督职责，及时发现并制止违法违规行为，防止违法违规行为造成更加严重的后果。Ⅳ项，普通的基金从业人员，尽管不负有监督职责，但是也应当监督他人的行为是否符合法律法规的要求。一旦发现违法违规的行为，应当及时制止并向上级部门或者监管机构报告。68.一般而言，以下哪只基金的跟踪误差比较低？（）A、XX上证50指数基金B、XX中证医药主题指数增强基金C、XX核心成长基金D、XX灵活配置基金答案：A解析：

跟踪误差是相对于业绩比较基准的相对风险指标。A项为指数基金，其跟踪误差通常较低。B项为指数增强基金，是在指数基金的基础上加入了少量的主动管理，其跟踪误差介于指数基金与主动管理基金之间。CD两项为主动管理基金，由于其受到投资目标和风格不同的影响，跟踪误差较大。跟踪误差可以用来衡量投资组合的相对风险是否符合预定的目标或是否在正常范围内。69.关于投资者的投资限制，以下表述错误的是（）。A、对面临高税率的个人和机构投资者来说，避税和税收递延将对投资决策起很重要的作用B、投资者在生命周期中所处的阶段可能会给投资者的投资选择带来限制C、投资期限的长短影响投资者的风险容忍度以及对流动性的要求D、如果资产能够在短时间内以合理的价格迅速变现，需要支付的成本较低，则该资产的流动性较低答案：D解析：

D项，如果资产能够在短时间内以合理价格迅速变现，而不需要支付较高的成本，则该资产的流动性较高。70.关于股票型基金的投资策略，以下表述错误的是（）。A、偏好成长风格的基金经理试图选出盈利增长相对最快的股票B、无论成长风格还是价值风格都属于被动投资策略C、偏好价值风格的基金经理试图寻找相对便宜的股票D、合理价格下的成长策略试图寻找成长高于平均水平，同时价格又比较合理的股票答案：B解析：

偏好成长风格的基金经理试图挑选出盈利增长相对最快的股票，从而可以获得价格上涨所带来的收益；偏好价值风格的基金经理则试图寻找相对便宜的股票，期望公司的市净率、市盈率等比率会恢复到某一合理水平。因此，成长风格与价值风格都属于主动投资策略。71.基金公司在交易执行环节可能存在的风险有（）。

Ⅰ．未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高

Ⅱ．交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误

Ⅲ．交易价格显著偏离公允价值

Ⅳ．基金经理对宏观经济预判失误A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅰ、ⅡC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案：A解析：

基金公司在交易执行环节可能存在的风险包括：①未践行最佳执行原则，交易效率低或差错率高；②交易系统未经严格测试论证，系统缺陷造成交易失误；③交易与后台清算，托管银行的交收相互脱节，影响资金的使用；④交易价格显著偏离公允价格；⑤对交易对手风险的评估与控制不足；⑥交易执行不独立于基金经理；⑦公平交易、反向交易以及超过合规限制交易的管理机制不能得到有效执行；⑧交易员不能有效履行对基金经理交易指令的监督、复核职责。72.关于股票型基金，以下表述错误的是（）。A、分散投资不能降低投资的系统性风险B、通常按月计算基金收益率的波动程度，衡量标准可以选择标准差C、若服从正态分布，则基金收益率落入平均值左右2个标准差范围内的概率是96%D、基金收益率波动程度越小，基金的风险越低答案：C解析：

C项，若服从正态分布，则基金收益率落入平均值左右2个标准差范围内的概率是95%，落入平均值左右1个标准差范围内的概率是2/3（约67%）。73.投资交易中的操作风险是指（）。A、由于汇率变动所产生的基金价值的不确定性B、由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司遭受损失的风险C、由于宏观政策的变化导致的对基金收益的影响D、由于违反法律、法规、交易所规则、基金合同所导致公司遭受损失的风险答案：B解析：

投资交易中的操作风险是指由于人员、流程、系统或外部因素带来的交易失误，导致基金资产或基金公司财产损失，或基金公司声誉受损、受到监管部门处罚等的风险。74.关于基金监管机构和自律组织，以下表述错误的是（）。A、在我国，证券交易所是基金的自律管理机构之一B、中国证监会监督管理的对象包括基金管理人、基金托管人等C、在证券交易所上市的封闭式基金、上市开放式基金需要通过证券交易所来进行募集和交易D、在我国，中国证券投资基金业协会是基金行业自律组织之一答案：C解析：

C项，应由基金管理人进行基金的募集。75.关于杜邦等式，以下表述正确的是（）。A、净资产收益率＝销售利润率×净资产周转率×权益乘数B、净资产收益率＝销售利润率×存货周转率×权益乘数C、净资产收益率＝销售利润率×应收账款周转率×权益乘数D、净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数答案：D解析：

评价企业的盈利能力时，最常用到的是净资产收益率，回顾净资产收益率的定义：净资产收益率＝净利润/所有者权益＝净利润/总资产×总资产/所有者权益＝资产收益率×权益乘数

于是，我们将净资产收益率分解成了资产收益率与权益乘数的乘积。进一步，资产收益率＝净利润/总资产＝净利润/销售收入×销售收入/总资产

资产收益率可以分解成销售利润率与总资产周转率的乘积。于是我们得到：

净资产收益率＝销售利润率×总资产周转率×权益乘数

这就是著名的杜邦恒等式。76.某混合基金的月平均净值增长率为3%，标准差为4%，在95%的概率下，月度净值增长率区间为（）。A、－1%～7%B、1%～7%C、5%～11%D、－5%～11%答案：D解析：

在净值增长率服从正态分布时，在95%的概率下，月度净值增长率会出现在2个标准差的偏离范围内，因此基金月度净值增长率为（3%－2×4%）～（3%＋2×4%），即－5%～11%。77.目前市场上编制股票价格时，最常采用的方法是（）。A、市值加权法B、等权重法C、几何平均法D、算术平均法答案：A解析：

目前市场上股票指数大多为市值加权法。78.甲为某基金公司的销售人员，从业期间获得基金从业资格，后甲从该基金公司辞职，于某房产机构从事房产销售工作，甲在销售房产的同时向客户推介该基金公司的基金产品，关于甲的这一行为，以下表述正确的是（）。A、甲未在专业基金销售机构总部及营业网点宣传推介基金，因此甲不得销售基金B、甲目前已不受基金管理人或者基金销售机构聘任，因此甲目前不得推介基金C、甲从事过基金销售，具备从事基金销售活动所必需的专业知识，因此甲可以销售基金D、甲从事基金销售工作时，已经取得基金从业资格，因此甲可以销售基金答案：B解析：

非基金销售机构人员不能销售基金，基金销售要求持证上岗，取得基金从业资格，并经由所在机构向基金业协会申请执业注册后方可执业。79.关于另类投资的局限，以下表述错误的是（）。A、流动性较好B、信息透明度低C、杠杆率较高D、估值难度大答案：A解析：

另类投资是指权益、债券、货币和期货等传统投资之外的投资类型。另类投资的局限性有以下几个方面：①缺乏监管，信息透明度低；②流动性较差，杠杆率偏高；③估值难度大，难以对资产价值进行准确评估。80.以下选项中，不属于债券投资管理中常用免疫策略的是（）。A、或有免疫策略B、价格免疫策略C、时间免疫策略D、所得免疫策略答案：C解析：

常用的免疫策略主要包括：所得免疫、价格免疫和或有免疫。81.关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）。A、房地产普通合伙人通常负责经营管理B、房地产有限合伙人需要直接参与项目经营C、房地产普通合伙人通常是房地产开发公司D、房地产有限合伙人以出资额为限承担有限责任答案：B解析：

房地产有限合伙由有限合伙人和普通合伙人组成。B项，房地产有限合伙人将资金提供给普通合伙人，有限合伙人仅以出资份额为限对投资项目承担有限责任，并不直接参与管理和经营项目。普通合伙人通常是房地产开发公司，依赖其具备的专业能力和丰富经验将资金投资于房地产项目当中，之后管理并经营这些项目。82.关于职业道德和法律的区别，以下说法错误的是（）。A、法律由假定、处理和制裁构成，而职业道德没有明确的制裁措施或行为结果B、职业道德以价值判断为标准，而法律不限于价值判断或不直接反映价值判断C、法律调整外在行为和结果，职业道德不仅要调整外在行为和结果，还要调整人们内在的精神世界和心理动机D、法律由国家强制力保证实施，职业道德则没有约束力答案：D解析：

D项，法律主要依靠国家强制力保证实施，而道德主要依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等力量来实现其约束力。相比法律，道德的调整手段更多，但均不具有强制性。83.关于贝塔（β）的含义，以下理解错误的是（）。A、β可理解为资产或资产组合对市场收益变动的敏感性B、β是描述资产或资产组合的非系统风险大小的指标C、某股票的β值为1.5，表示市场下跌1%时，该股票将下跌1.5%D、β绝对值越大的资产，在市场变动时，其收益波动也越大答案：B解析：

CAPM模型使用β系数来描述资产或资产组合的系统风险大小。β系数表示资产或资产组合对市场收益变动的敏感性。在充分分散化的投资组合中，单个证券对高度分散化的组合风险的贡献取决于其用β系数衡量的系统风险。84.关于相对收益归因和绝对收益归因，以下表述错误的是（）。

Ⅰ．在股票投资组合的绝对收益归因分析中常用Brinson模型

Ⅱ．绝对收益归因是对基金总收益进行分解

Ⅲ．绝对收益归因比相对收益归因计算更加的复杂

Ⅳ．相对收益归因侧重分析基金如何跑输或跑赢业绩比较基准A、Ⅰ、ⅢB、Ⅰ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ答案：A解析：

Ⅰ项，对股票投资组合进行相对收益归因分析，最常用的是Brinson模型。Ⅲ项，对于追求相对收益的基金，管理人和投资者需要用更加复杂的相对收益归因来分析基金是如何跑赢或跑输其业绩比较基准的。85.关于基金托管人应当履行的职责，以下描述错误的是（）。A、办理与基金托管业务有关的信息披露事项B、安全保管基金财产C、按照规定召集基金份额持有人大会D、按照不同基金管理人分别设置专有账户存放管理人管理的基金财产答案：D解析：

D项，基金托管人应当对所托管的不同基金财产分别设置账户，确保基金财产的完整与独立，并按照基金合同的约定，根据基金管理人的投资指令，及时办理清算、交割事宜。86.基金产品风险评价的主要依据不包括（）。A、基金的管理费率B、基金成立以来有无违规行为的发生C、基金过往业绩及基金净值的历史波动程度D、基金历史规模、持仓比例答案：A解析：

基金产品风险评价应当至少依据以下四个因素：①基金招募说明书所明示的投资方向、投资范围和投资比例；②基金的历史规模和持仓比例；③基金的过往业绩及基金净值的历史波动程度；④基金成立以来有无违规行为发生。同时综合考虑流动性、到期时限、杠杆情况、结构复杂性、投资最低金额、募集方式等因素。87.王先生此次认购基金的净认购金额为（）元。A、58949.1B、58930C、58920D、58939.1答案：D解析：

根据规定，净认购金额＝认购金额/（1＋认购费率）＝60000/（1＋1.8%）＝58939.1（元）。88.我国银行间债券市场的中介服务机构，不包括（）。A、同业中心B、上海证券交易所C、上海清算所D、中央结算公司答案：B解析：

银行间债券市场的中介服务机构主要是全国银行间同业拆借中心（简称同业中心）、中央国债登记结算有限责任公司（简称中央结算公司）和银行间市场清算所股份有限公司（简称上海清算所）。89.下列关于道德的说法，错误的是（）。A、道德主要依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等力量来实现其约束力B、道德可以是成文的，也可以是不成文的行为规范C、道德仅仅调整的是人们内在的精神世界和心理动机，外在行为和结果不是其调整对象D、道德规范一般没有明确的制裁措施或者行为后果答案：C解析：

道德是一种社会意识形态，是由一定的社会经济基础决定并形成的，以是与非、善与恶、美与丑、正义与邪恶、公正与偏私、诚实与虚伪等范畴为评价标准，依靠社会舆论、传统习俗和内心信念等约束力量，实现调整人与人之间、人与社会之间关系的行为规范的总和。90.某公募基金管理公司为一只新基金发行制作基金宣传推介材料，在进行审批报备流程中，以下做法正确的是（）。A、宣传资料在向公众分发之日起5个工作日内报备B、宣传资料通过内部检查及复核，则无需再出具合规意见书C、宣传资料通过负责基金销售业务的高管检查无误即可向公众分发D、宣传资料应当提交至中国证券投资基金业协会予以备案答案：A解析：

基金管理人的基金宣传推介材料，应当事先经基金管理人负责基金销售业务的高级管理人员和督察长检查，出具合规意见书，并自向公众分发或者发布之日起5个工作日内报主要经营活动所在地中国证监会派出机构备案。91.某基金公司员工甲认为，新成立的公司首先应该把业务发展在优先地位，解决生存问题，可以暂时不考虑风险管理和限制要求。员工乙认为，风险管理是公司投资管理的组成部分，要覆盖公司的所有业务和部门。关于两位员工的看法，下列判断正确的是（）。A、员工甲的看法错误，员工乙的看法错误B、员工甲的看法正确，员工乙的看法正确C、员工甲的看法正确，员工乙的看法错误D、员工甲的看法错误，员工乙的看法正确答案：D解析：

员工甲的看法错误，为充分保护基金份额持有人的利益，促进公司和行业持续、健康、稳定发展，基金管理人应强化风险意识，增强风险防范能力，建立全面的风险管理体系。员工乙的看法正确，基金公司的风险管理是指基金公司围绕公司总体经营战略，从董事会、管理层到全体员工全员参与，在日常经营中，识别潜在风险，评估风险的影响程度，并根据公司风险偏好制定风险应对策略，有效管理公司各环节风险的持续过程。92.关于基金的绝对收益归因和相对收益归因，以下表述错误的是（）。A、行业贡献度的计算属于绝对收益归因分析方法B、相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输同类基金平均收益率C、绝对收益归因主要是对基金总收益进行分解，考察各因素对总收益的贡献D、Brinson模型是对相对收益归因分析的常用模型答案：B解析：

相对收益归因主要考察基金如何跑赢或跑输业绩比较基准。93.以下关于基金销售结算资金的表述不正确的是（）。A、对基金销售机构、基金销售支付结算机构或基金注册登记机构归类B、在基金管理人结算账户与基金托管账户之间规划的基金申购（认购）、赎回、现金分红等资金C、涉及基金销售结算专用账户开立、使用、监督的机构不得将基金销售结算资金归入其自有资产D、相关机构破产清算时，基金销售结算资金不属于其破产或清算财产答案：B解析：

基金销售结算资金是指由基金销售机构、基金销售支付结算机构或基金注册登记机构归集的，在基金投资人结算账户与基金托管账户之间划转的基金申购（认购）、赎回、现金分红等资金。基金销售结算资金是基金投资人的交易结算资金，涉及基金销售结算专用账户开立、使用、监督的机构不得将基金销售结算资金归入其自有财产。禁止任何单位或个人以任何形式挪用基金销售结算资金。相关机构破产或清算时，基金销售结算资金不属于其破产或清算财产。94.关于公募基金信息披露的制度体系，以下表述中错误的是（）。A、基金信息披露的部门规章、规范性文件均由中国证监会制定并发布B、基金信息披露制度体系的层次可分为国家法律、部门规章、规范性文件、自律性规则C、基金信息披露的自律性规则由中国证监会依法制定并发布D、司法解释不属于基金信息披露制度体系的构成部分答案：C解析：

C项，中国基金业协会负责制定和实施行业自律规则。95.关于均值-方差模型，以下表述错误的是（）。A、无差异曲线是在期望收益标准差平面上由相同给定效用的所有点组成的曲线B、市场上可投资产所形成的所有组合成为可行集C、无差异曲线和有效前沿相切的点所代表的投资组合成为最优组合D、从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的下半部分就成为有效前沿答案：D解析：

从全局最小方差组合开始，最小方差前沿的上半部分就称为马科维茨有效前沿，简称有效前沿。96.基金销售机构的主要工作包括（）。

Ⅰ．宣传推介基金

Ⅱ．发售基金份额

Ⅲ．办理基金份额申购和赎回

Ⅳ．办理基金份额登记A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ答案：B解析：

基金销售是指基金宣传推介、基金份额发售或者基金份额的申购、赎回，并收取以基金交易（含开户）为基础的相关佣金的活动。基金销售机构是指从事基金销售业务活动的机构，包括基金管理人以及经中国证监会认定的可以从事基金销售的其他机构。Ⅳ项，基金管理人可以办理其募集基金的份额登记业务，也可以委托基金份额登记机构代为办理基金份额登记业务。97.关于中国证券基金投资协会发布的《基金募集机构投资者适当性管理实施指引（试行）》，以下说法正确的是（）A、C2为风险承受能力最低的类型B、C2风险类型投资者通常不愿意承担任何投资损失C、没有风险意识度的投资者类型为C4D、C1风险类型投资者可以认购货币市场基金答案：D解析：

普通投资者风险承受能力应至少分为五个类型，分别为C1、C2、C3、C4、C5，其中C1含风险承受能力最低类别。风险承受能力最低的投资者指在C1中符合下列情况之一的自然人：①不具有完全民事行为能力；②没有风险容忍度或者不愿承受任何投资损失；③法律、行政法规规定的其他情形。98.基金销售机构应当参考如下哪些因素以确定普通投资者的风险承受能力？（）

Ⅰ．收入来源

Ⅱ．债务

Ⅲ．投资知识和经验

Ⅳ．资产状况A、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB、Ⅰ、Ⅱ、ⅢC、Ⅰ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ答案：A解析：

基金销售机构应当按照有效维护投资者合法权益的要求，综合考虑收入来源、资产状况、债务、投资知识和经验、风险偏好、诚信状况等因素，确定普通投资者的风险承受能力，对其进行细化分类和管理。99.某公司从银行贷款100万元，年利率为10%，复利计息，期限为3年，到第3年年末一次偿清，公司应付银行本息共计（）。A、133.10万元B、121.00万元C、130.00万元D、75.13万元答案：A解析：

第n期期末终值的一般计算公式为：FV＝PV×（1＋i）n，在该式中，FV表示终值，n表示年限，i表示年利率，PV表示本金或现值。该公司应付银行本息共计：100×（1＋10%）3＝133.1（万元）。100.下列符合封闭式基金上市交易条件的是（）。A、基金合同期限为5年，基金募集金额为2.5亿元，基金份额持有人为1500人B、基金合同期限为5年，基金募集金额为4.5亿元，基金份额持有人为900人C、基金合同期限为3年，基金募集金额为2.5亿元，基金份额持有人为900人D、基金合同期限为3年，基金募集金额为4.5亿元，基金份额持有人为900人答案：A解析：

封闭式基金份额上市交易，应当符合下列条件：①基金的募集符合《证券投资基金法》规定；②基金合同期限为5年以上；③基金募集金额不低于2亿元人民币；④基金份额持有人不少于1000人；⑤基金份额上市交易规则规定的其他条件。101.关于中证全债指数，以下表述错误的是（）。A、中证全债指数为债券投资者提供了投资分析工具和业绩评价基准B、中证全债指数由中证指数有限公司编制C、中证全债指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了最近收盘价D、中证全债指数是综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数答案：C解析：

中证全债指数是中证指数有限公司编制的综合反映银行间债券市场和沪深交易所债券市场的跨市场债券指数，也是中证指数公司编制并发布的首只债券类指数。该指数的样本由银行间市场和沪深交易所市场的国债、金融债券及企业债券组成，中证指数公司每日计算并发布中证全债的收盘指数及相应的债券属性指标，为债券投资者提供投资分析工具和业绩评价基准。该指数的一个重要特点在于对异常价格和无价情况下使用了模型价，能更为真实地反映债券的实际价值和收益率特征。102.在基金代销机构营业网点应做好投资者教育的园区的建设工作，其内容应包括（）。

Ⅰ．对本公司基本情况的介绍

Ⅱ．对本公司业务有关的金融知识、法律法规的问答、介绍

Ⅲ．备有相关的法律法规材料供投资者查阅

Ⅳ．业务咨询A、Ⅰ、Ⅱ、ⅢB、Ⅱ、Ⅲ、ⅣC、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD、Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ答案：C解析：

很多基金代销机构也结合客户和自身业务特点开展了投资者教育工作。在营业网点设立了投资者教育园地，制作了投资者教育手册，免费发放。部分机构还注重在开户、交易、清算、产品营销等经营环节向投资者提示风险，介绍相关知识，保存相对完善的客户资料。103.A基金持有的一只债券的发行人违约，基金管理人在该基金年度报告中披露其代表基金起诉并获得赔偿，但事实上法院尚未就该案做出判决。基金管理人上述行为涉嫌（）等信息披露违法行为。A、承诺效应B、虚假记载C、重大遗漏D、误导性陈述答案：B解析：

虚假记载是指信息披露义务人将不存在的事实在基金信息披露文件中予以记载的行为。误导性陈述是指使投资者对基金投资行为发生错误判断并产生重大影响的陈述。重大遗漏是指披露中存在应披露而未披露的信息，以至于影响投资者做出正确决策。104.以下不属于期货市场基本功能的是（）。A、流动性管理B、价格发现C、投机D、风险管理答案：A解析：

一般而言，期货市场的基本功能有以下三种：①风险管理；②价格发现；③投机。105.按照现行法规要求，非公开募集基金的管理人应当在基金募集完毕后，向（）备案。A、中国人民银行B、中国证券投资基金业协会C、中国证券监督管理委员会D、中国证券业协会答案：B解析：

依据《证券投资基金法》的规定，非公开募集基金募集完毕，基金管理人应当向基金业协会备案。106.中国证监会检查人员先后多次前往某上市公司检查，该公司及相关人员拒收检查通知书，阻碍检查人员进入办公场所且不肯接受询问，因此，中国证监会拟根据有关规定，对该公司给予警告并处以罚款，并对主要责任人员采取10年证券市场禁入措施，该上市公司及相关人员的行为属于（）。A、拒不配合中国证监会及其派出机构监督检查、调查B、违法开展经营活动C、涉嫌证券期货违法D、涉嫌证券期货犯罪答案：A解析：

根据题意可知，该上市公司是因不配合中国证监会及其派出机构监督检查、调查，所遭受的处罚。107.对于机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，正确的税收处理方式为（）。A、并入企业应纳所得税额，征收企业所得税B、税法规定暂免征企业所得税C、由基金管理公司代扣代缴企业所得税D、由机构投资者单独申报纳税答案：A解析：

机构投资者在境内买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税。108.关于投资组合管理的执行步骤，以下表述错误的是（）。A、当投资者的自身情况相比平时发生了变化，投资经理有可能会调整资产配置以适应该变化B、投资经理有时会特意让投资组合的实际资产配置临时偏离其战略资产配置C、投资执行是指确定并量化投资者的投资目标和投资限制，制定投资政策说明书，形成资本市场预期，建立战略资产配置D、在进行投资决策时，投资经理会进行投资组合优化答案：C解析：

C项，投资规划是指确定并量化投资者的投资目标和投资限制，制定投资政策说明书，形成资本市场预期，建立战略资产配置。109.关于基金销售渠道的审慎调查，以下表述正确的是（）。

Ⅰ．基金代销机构应对基金管理人进行审慎调查

Ⅱ．基金管理人应对基金代销机构进行审慎调查

Ⅲ．基金投资人应对基金代销机构进行审慎调查A、Ⅰ、ⅡB、Ⅰ、ⅢC、Ⅱ、ⅢD、Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ答案：A解析：

基金销售渠道审慎调查既包括基金代销机构对基金管理人的审慎调查，也包括基金管理人对基金代销机构的审慎调查。110.关于资产收益率，以下表述错误的是（）。A、企业的资产收益率高，说明企业有较强的利用资产创造利润的能力B、计算资产收益率的过程中所使用的净利润是股东可以获得的利润C、资产收益率计算的是每单位资产所能带来的利润D、资产收益率是销售收入总额与总资产总额之比答案：D解析：

资产收益率计算的是每单位资产能带来的利润，是应用最为广泛的衡量企业盈利能力的指标之一。资产收益率高表明企业有较强的利用资产创造利润的能力，企业在增加收入和节约资金使用等方面取得了良好的效果。资产收益率的特点是，它所考虑的净利润仅是股东可以获得的利润，而资产却是包括股东资产和债权人资产在内的总资产。D项，资产收益率是净利润总额与总资产总额之比。111.基金管理人应当在基金中期报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的相关费用，以下费用无需披露（）。A、托管费B、客户维护费C、管理费D、广告费答案：D解析：

基金管理人应当在基金半年度报告和基金年度报告中披露从基金财产中计提的管理费、托管费、基金销售服务费的金额，并说明管理费中支付给基金销售机构的客户维护费总额。112.确认和变更开放式基金份额的机构是（）。A、基金投资交易机构B、基金份额登记机构C、基金估值核算机构D、基金代销机构答案：B解析：

基金份额登记机构的主要职责包括：①建立并管理投资人的基金账户；②负责基金份额的登记；③基金交易确认；④代理发放红利；⑤建立并保管基金份额持有人名册；⑥法律法规或份额登记服务协议规定的其他职责。113.期权买方只能在期权到期日执行的期权叫做（）。A、认购期权B、美式期权C、认沽期权D、欧式期权答案：D解析：

欧式期权，指期权的买方只有在期权到期日才能执行期权（即行使买入或卖出标的资产的权利），既不能提前也不能推迟。如果买方要提前执行权利，期权卖出者可以拒绝履约；如果推迟，期权则将被作废。114.在基金收入中，股利收入属于（）。A、公允价值变动损益B、投资收益C、利息收入D、其他收入答案：B解析：

基金收入包括利息收入、投资收益、公允价值变动损益和其他收入。其中，利息收入包括存款利息收入、债券利息收入、资产支持证券利息收入和买入返售金融资产收入，投资收益包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、衍生工具收益和股利收益。115.关于基金公司投资交易的流程，以下表述错误的是（）。A、基金经理根据投资决策委员会的投资战略和研究部门的研究报告拟定具体投资计划B、风险管理不仅是投资流程中最后一环，也是非常重要和关键的一环C、投资策略的制定是投资交易的基础环节D、基金公司内部会定期和不定期对基金进行投资绩效评估，公司管理层可以对基金经理进行业绩考核和能力评定答案：B解析：

风险管理并不是投资流程中的最后一环