《企业财务绩效评价研究-以某房地产企业为例开题报告文献综述【8000字】》

课题名称：企业财务绩效评价研究—以某房地产企业为例课题来源：选题依据（包括国内外研究情况分析，对国民经济和国防建设的意义，科技水平的估价，解决实际管理问题的价值等）：一、国内外研究情况分析（一）国外研究情况分析国外专家对于企业绩效评价的研究主要从企业绩效评价的方法、评价的内容以及评价的指标三方面进行研究。(1）企业绩效评价方法研究1919年，布朗提出了杜邦分析法。1928年，AlexanderWole提出了利用财务指标综合评价企业绩效的沃尔评分法，沃尔评分法也是应用较多的绩效评价方法。1982年，美国学者SternStewart提出了经济增加值(EVA)的概念，经济增加值考虑了投资者投入资本的成本，其含义是扣除资本的机会成本后的纯利润.E.P.Nort。和R.S.Kaplan(1992)在《平衡计分卡》中共同提出了平衡计分卡的概念，开创了新型全面的、合理科学的评价系统，用此方法来评价企业的财务绩效。平衡计分卡完美地将财务指标和非财务指标相互结合，从四个方面入手，全面分析企业的绩效，将企业的发展战略转化成能够直接实践的目标值和可以衡量的指标。D.BacidoreJM和ThakorAV(1997)在对经济增加值指标进行研究后，提出了修正的经济增加值指标(REVA)的概念，并发现非正常股东收益与修正经济增加值指标的相关性强于经济增加值指标。SandraMoffett和RodneyMacadam(2009)对企业的经营管理活动展开研究时，采用了因子分析法进行分析。研究结果表明，使用因子分析法得出的结果比较全面客观，并且这种方法的运用也会使得评价的结论更加贴近现实，更具实际经济意义。ArunkumarON和TRadharamanan(2013)把因子分析法运用到印度制造业的营运资金管理中，利用因子分析法把九个变量汇总为四个因子，操作步骤简便，且不会影响所得结果，还可以简化整体的研究过程。Rinaldietal(2016)提出经济增加值法在实际运用当中也存在一定的缺陷，由于各企业的经营规模不一样，其所创造的经济增加值不易进行有效的对比，企业的经营规模越大，经济增加值表现越好，而在发展中的小型企业往往具有较大的进步潜能，但它的经济增加值不能明显的体现出来。因此，这种方法适用于某一企业自身历年财务绩效的对比。JWilliametal(2016)通过平衡计分卡深入研究企业员工的绩效水平，传统的评价方式会导致员工只关注短期绩效水平而忽略企业长久发展的绩效水平，平衡计分卡便能很好避免这一现象。(2)企业绩效评价内容研究EnriqueClaver(2007)等人规避了传统方法，从企业环境战略的研究角度出发，来评价企业的绩效，最终得出了企业经营绩效和环境绩效有正线性关系的结论。KallunkiJP(2011)等人选择芬兰上市公司作为绩效评价的研究对象，他提出企业在评价绩效时，要开拓研究视野，评价的内容不能仅局限在绩效层面，需要在评价体系中增加企业规划这一层面，来完善现有的评价体系。Haraidehetal(2016)对德黑兰证券交易中五百家上市公司进行研究，他提出绩效评价指标应具体包括三个方面：流动性指标、管理水平以及盈利性指标。ShunchiaoChang(2016)等人对银行进行财务绩效评价研究，运用AHP分析流程分别从专业性、顾客信任、服务、风险控制和绩效等多个方面入手，研究它们影响银行绩效评价结果的程度。(3)企业绩效评价指标体系研究PeterFDrunker(1998)构建出企业绩效评价的八个指标，同时提出观点：利润最大化是企业一直追寻的目标，但不是唯一目标。Malina和Selto(2004)以绩效评价指标的特质为研究对象，认为指标特质影响指标的选择与进化。MunozRM(2015)等人认为客户的满意度是影响企业财务绩效的关键因素。因此，他提出评价企业财务绩效时应该结合财务、非财务指标进行全面的思考，评价结果才会更加科学、客观。EdaOrucetal(2015)对30家上市公司2002--2013年的财务数据进行分析评价，最后得出应重点关心资产收益率以及运营、财务杠杆系数的结论。（二）国内研究情况分析我国学者关于企业绩效评价的研究时间晚于国外学者，研究的方面主要包括以下几点：企业绩效评价的方法、评价的内容、评价的指标以及利益相关者视角的财务绩效评价四方面进行研究。(1)企业绩效评价的方法研究袁雁鸣(2006)认为杜邦分析法应把企业经营效率与财务状况的比率结合在一起构成全新的指标系统，杜邦分析法通过净资产收益率来反映存在的问题，且该方法能够清晰地梳理财务比率的层次，为研究学者提供更完整详尽的财务信息。李顺祥(2011)对平衡计分卡进行研究，他认为这种方式在评价内容和设计理念上有一定的限制，极易忽略指标间的关联性，这种评价绩效的方法不易长期使用，评价体系的作用不能得到充分的发挥。周星煜(2011)采用主成分分析法对深圳市117家企业进行财务绩效分析评价，他认为主成分分析法主要是从众多指标当中选取累计解释率较高的变量进行回归分析，但该方法存在两个缺点：一是累计解释率只会达到一定的比例，影响评价结果的所有因素就不能完全概括；二是在实证研究过程中，由于指标的选取均涉及不同行业的企业，且行业间的数据特征不同。因此，对实证分析的结果会产生不同的影响。邵希娟、田洪红(2013认为杜邦分析法是一种逐步分解财务指标的方法。但是，该方法不能客观的对企业的财务活动如何影响其获利能力做出评估，同时也不能精确地分析企业运营活动的获利能力。通过借鉴国外财务报表方面研究的新成果，分别对上述两处缺陷给出整改措施，并提供了应用时的相关说明。丁岳维(2013)等人提出沃尔评分法并不能适用于各行各业中，以公路行业上市公司的经营特点为例，存货的用途并非是生产或销售，而是用来养护公路设施。因此，指标的范畴不包括存货周转率。张平(2015)等人结合当前比较普遍运用的绩效评价方法，认为DEA模型结果比较客观，并运用了该方法对医药企业财务绩效进行评价。徐楠(2015)等人结合数学分析方法选出适用的财务绩效评价指标，针对性的建立了符合物流企业特性的财务绩效评价系统，并且采取BP神经网络评价模型评价了企业财务绩效。刘俊勇、祝钩萍(2015)运用平衡计分卡评价了Z药业的财务绩效，概括出Z药业财务绩效有两个维度，分别是成长性和盈利性。李志学、王小林(2015)采取经济增加值方法对煤炭行业的绩效进行评价，在此期间增加了经济增加值率(EVAR)的概念，最终得出结论：煤炭行业评价方法中EVA方法最适宜。栗天棋(2016)等人对杜邦分析法和EVA两种绩效评价方法的内容加以说明，并阐述了两种方法的优点和局限性，对比发现两者之间存在关联性与互补性，将两种评价方法融合并优势互补，帮助ZM能源企业进行更有效的绩效评价。单芳(2016)先利用嫡值法的客观赋权特点和因子分析法的降维特点对嫡值法进行改进，然后用改进的嫡值法对中原经济区制造业上市企业进行财务绩效评价，为我国制造业的发展找到新思路。朱华倩(2017)运用多元统计法以及主成分分析法，将房地产业上市公司作为研究样本，从盈利、营运、偿债、成长四个能力方面选取财务绩效评价的指标，采用实证分析法评价房地产业上市公司的财务绩效。王全在(2017)构建了盈利能力、偿债能力、营运能力、发展能力及投资者获利能力五个方面的评价指标，采用因子分析法对我国房地产业上市公司的财务绩效进行评价，并根据评价的结果进行深入分析。(2)企业绩效评价的内容研究王丽丽、陈雪(2007)通过研究国内企业绩效评价的文献综述，指出我国企业绩效评价内容己经从传统意义上的单纯的财务评价向更加注重战略机会选择、核心竞争能力、可持续发展、企业治理结构和环境适应性等的互动评价上发展，但是财务评价作为企业绩效评价基础的地位仍然没有动摇。谢婧(2016)认为企业绩效评价的重点在于综合各方面的因素对企业做出整体全面的评价。但是因为地域和行业的不同，企业之间均有差异。因此，企业绩效评价的内容必须根据各个企业的具体状况来分析、选择和设计，并在实践中不断修改和完善，最终构建出一套相对全面的绩效评价系统。王丹(2017)等人试图通过主成分分析法从企业可持续发展的层面扩大财务绩效评价的内容，以实现企业的可持续发展。惠树鹏（2017）考虑到传统平衡计分卡的不足之处，在财务、顾客、内部流程、学习与成长四个维度基础上增加了第五个维度一社会责任维度，进而考核企业社会责任的履行情况。并将其与系统动力学结合进行动态评价，很好地弥补了平衡计分卡静态性的不足。(3)企业绩效评价的指标体系研究王丹丹(2006)认为当前中国财务绩效评价方面的缺陷重点体现在财务指标选择的主观随意性和评价方法的片面性，并针对这种现象提出了相应的改进办法。孙万欣(2010)对现金流的重要性进行了描述，认为原来的财务绩效评价系统比较片面，只有在现金流量的基础之上分析财务指标才更有前瞻性。陈素琴(2013)在设计企业评价体系时，遵循了指标构建的原则，并考虑了财务和非财务效益两方面。在传统财务指标的基础之上，引入低碳的指标，进而评价企业的低碳发展水平。罗伟峰(2014)以高校作为研究样本，在指标选择方面，增加了相应的三级指标，例如：增加收益、支出、成本和费用管理等。龙敏(2016)等人把模糊综合评价方法运用到财务评价当中，对财务评价指标体系的原则与构建步骤进行了优化，能更准确地反映企业的财务绩效。王济民、赵奇(2016)在遵循客观性、科学性、全面性、可比性、可行性的原则上，结合新一轮国有企业改革“管资本”的要求，从资本回报水平、资本运作效率、资本安全状况、经营增长状况四方面对财务绩效评价指标进行了修正和完善。朱霞(2016)认为在财务绩效评价时，很重要的一个步骤就是对各指标进行赋权，根据指标的主、客观性不同，可运用不同的赋权方法来解决，嫡值法是一种比较客观的赋权法，并利用这种方法对15家上市物流公司进行绩效评价。齐灵(2016)构建了高新技术企业绩效评价指标体系。他认为在进行绩效评价的指标选择时，W企业应依据企业自身的经营状况和自身经济实力，选择能够体现出企业的高投入、高创新的特征，以及研发创新的能力与企业总体效益的指标。(4)利益相关者视角财务绩效评价研究刘敏(2012)认为对高校财务绩效评价时不应该只单纯考虑政府利益，同时还要重视其他利益相关者如高校管理者、教职员工、学生及其家长、债权人、捐赠者等的合理利益需求，构建基于各利益相关者利益需求的财务绩效评价系统，能更好的促进高校自身的发展，也能更好的促进社会进步与发展。丁云青(2014)认为基金运作的效率，金融发展的潜力以及筹资水平都会对高校的利益相关者产生影响。因此，有必要制定更加科学、合理的绩效评价指标。郭少华(2016)等人基于利益相关者的角度，选择能够全方位呈现银行经济、社会以及环境绩效的指标，运用因子分析法对2011--2013年14家上市银行的业绩做出了综合的评价。张琦(2016)等人认为与传统意义的股东价值最大化评价指标相比，基于利益相关者的绩效评价系统更具综合性，能更精准地衡量企业的绩效。并阐述了利益相关者对企业绩效评价的关注重点，逐一解析了这些问题的重要性，构建了基于利益相关者理论的企业绩效评价指标体系，试图对不同行业的企业绩效评价指标的差异性进行探讨。蔡萍(2017根据利益相关者理论，构建了股东责任、债权人责任、员工责任、消费者责任、政府责任、社会责任、环境责任6个一级评价指标，细化得到21个二级评价指标，采用灰色关联分析法进行财务绩效的评价，构建了社会责任视角下的财务绩效评价模型。李斌、吴邵燕(2019)认为基层医疗机构能否健康、稳定发展与广大老百姓的切身利益息息相关。因此，在构建医疗机构的绩效评价指标体系时，需要综合考虑各利益相关者可能对其产生的影响，并结合利益相关者理论分析，最终得出了基层医疗机构的绩效评价指标框架至少应包括基本医疗服务、基本公共卫生服务、满意度和发展潜力等4个维度。（三）国内外研究评述综上所述，国外专家学者对于企业绩效评价的研究较早，对企业绩效评价的方法、内容、指标体系等都进行了较为深入的研究。国内的绩效评价研究起步较晚，国内专家依照具体的应用环境，不断创新新的评价指标及方法。根据本文对文献的梳理可以发现平衡计分卡、EVA、杜邦分析法等财务绩效评价方法在学术界有过很深的研究，在实际运用中也普遍推广。随着经济的发展以及学术研究水平的迅速提升，这些评价方法的主观性和片面性逐渐开始暴露。因此，需要找到更加客观、科学合理、全面的评价方法。本文从利益相关者的视角出发，考虑到房地产上市企业财务数据基数庞大且不易计算等特性，本文选择因子分析法评价Z企业的财务绩效。二、研究意义首先，当前大多数企业绩效评价只是关注股东利益，很少考虑其他利益相关者的利益需求，从而使绩效评价的结果缺乏合理性。本文把不同的企业利益相关者和与之相对应的财务绩效评价指标结合起来，拓宽了企业财务绩效评价的研究视野。其次，基于利益相关者视角的财务绩效评价，对各利益相关者全面了解企业的财务绩效状况具有指导作用，有助于企业及时发现与各利益相关者之间存在的问题，积极处理好和维护好与各利益相关者的合作关系，对于引导Z企业承担社会责任，争做良心企业，有着重要的现实意义。最后，通过对Z企业财务绩效的研究，有助于了解房地产上市公司的财务发展状况，发现企业经营管理中存在的问题，帮助企业优化配置有限资源、合理运用资金、及时调整经营策略，这对于我国房地产上市公司的改革具有重要的借鉴意义。解决实际管理问题的价值本文主要解决的实际管理问题有以下两点：一是在传统财务绩效评价方法的基础上，从利益相关者的角度出发，基于上市房地产企业的实际情况，将各利益相关者的相关指标纳入到财务绩效评价系统之中，为Z企业构建一套相对客观、全面的评价体系。二是通过对Z企业横向与纵向的对比分析评价，找出影响Z企业财务绩效水平的主导利益相关者，针对Z企业财务绩效存在的问题，提出具有针对性的建议。

表三课题研究方案研究具体方案（包括研究目标、研究内容、研究方法、研究技术路线等）一、研究目标本文研究目标在于从利益相关者视角出发，通过对上市房地产企业Z企业的经营绩效进行分析与评价，从客观上发现上市房地产企业公司存在的相关性问题以及现实状况，为企业日后的发展战略提供有针对性的支持。同时建立起各利益相关者的沟通机制体系，使各利益相关者能够更好的沟通，从而使企业发展的战略目标中涵盖各利益相关者需求并将其统一，从而保证企业效益及长远发展的同时，也能为社会造福。与此同时，通过本文财务绩效评价方式的研究，利益相关者可以了解企业真实的经营状况知道其投入资本是处于增值状态还是价值减损状态。公司本身经营得好，有助于利益相关者长期获取质量较高的收益，减少相应代理的问题，引导公司管理层经营，并积极监督相关运营决策制定。二、研究内容本文的研究内容一共分为六部分：第一部分：绪论。阐述了本文的研究背景、研究目的及研究意义，回顾相关文献综述，介绍本文的研究内容和研究方法，并绘制出技术路线图。第二部分：相关概念界定和理论基础。对绩效评价和财务绩效评价的概念进行了界定。并介绍了本文所用的相关理论。第三部分：Z企业相关情况现状。首先对Z企业进行简单的介绍，然后从营运能力、偿债能力、盈利能力、发展能力方面对Z企业的财务状况做了初步的分析，并介绍了Z企业利益相关者情况，阐述了利益相关者对财务绩效的影响。第四部分：Z企业财务绩效评价。首先从利益相关者的视角出发，构建Z企业财务绩效指标体系，然后介绍了因子分析法的优势及操作步骤，并采用因子分析法对Z企业进行横向与纵向对比分析，通过综合排名情况，总结分析评价的结果。第五部分：提高Z企业财务绩效的建议。基于前文研究，得出Z企业财务绩效存在的问题并提出改进建议。第六部分：结论与展望。得出全文的研究结论，最后总结本文的不足与展望。三、研究方法(1)文献研究法通过对财务绩效理论、绩效评价方法的相关文献进行研究，对相应研究成果进行整理与归纳，以此为基础确立本文的研究内容，并提供相关理论依据。(2)案例研究法。本文以国内经营规模前三的上市房地产企业Z企业为例，基于利益相关者的视角构建绩效评价指标体系，对Z企业的财务绩效水平进行横向与纵向的分析评价。(3)因子分析法。本文在研究过程中有大量的数据需要整理、对比分析。因此，本文运用因子分析法对Z企业的绩效水平进行评价，根据财务绩效得分及排名情况总结Z企业财务绩效的问题所在，并提出合理性建议。四、研究技术路线研究基础和资料准备情况内容包括与研究内容相关的学习经历、工作经历，以及参考文献等（一）研究基础1.利用工作之便，对上市房地产企业的财务绩效水平现状进行适当调查，并对不同上市房地产企业、不同问题的企业财务绩效状况进行统计整理。2.查阅相关资料，运用SPSS软件对收集资料进行对比、分析和计算。3.深入学习财务绩效理论、绩效评价方法等相关基础理论，为后期论文写作做好基础知识的准备。4.本文需要的相关学术资源可通过学校图书馆或教育教学网络获取提供，论文撰写期间有指导老师帮忙解决问题，进一步提升论文水平。（二）参考文献[1]M.V.Egorov,A.V.Mitroshenkov,K.V.Prokhorenkov,Yu.V.Loginov,Yu.P.Budanov.HelicalbroachingandradialforgingofseamlessЧС68-ИДsteelpipe[J].SteelinTranslation,2015,45(2).[2]PingQin,XiaWang.ResearchonthePerformanceEvaluationofFinancialManagementwithTriangularFuzzyLinguisticInformation[J].InternationalJournalofDigitalContentTechnologyanditsApplications,2013,7(2).[3]DorfleitnerGregor,RößleFelix,LesserKathrin.Thefinancialperformanceofthemostvaluablebrands:Aglobalempiricalinvestigation.[J].Heliyon,2019,5(4).[4]AmjadIqbal,FawadLatif,FredericMarimon,UmarFarooqSahibzada,SaddamHussain.Fromknowledgemanagementtoorganizationalperformance[J].JournalofEnterpriseInformationManagement,2019,32(1).[5]FrancescoGangi,MarioMustilli,NicolaVarrone.Theimpactofcorporatesocialresponsibility(CSR)knowledgeoncorporatefinancialperformance:evidencefromtheEuropeanbankingindustry[J].JournalofKnowledgeManagement,2019,23(1).[6]RamanathanS,BalasubramanianN,FaraoneSV.Familialtransientfinancialdifficultiesduringinfancyandlong-termdevelopmentalconcerns.[J].Psychologicalmedicine,2017,47(12).[7]MotilewaBolanleDeborah,WorluRowlandEK,MosesChinonyeLove,AdenijiChinyeremGrace,AgboolaGbengaMayowa,OyeyemiAdeolaI.Surveydataonemployees'perceptionoftheimpactofcommunitydevelopmentinitiativesonthecorporateimageofoilandgasfirmsinNigeria.[J].Datainbrief,2018,19.[8]ItriJasonN,BrunoMichaelA,LalwaniNeeraj,MundenReginaldF,TappouniRafel.TheIncentiveDilemma:IntrinsicMotivationandWorkplacePerformance.[J].JournaloftheAmericanCollegeofRadiology:JACR,2019,16(1).[9]ItriJasonN,BrunoMichaelA,LalwaniNeeraj,MundenReginaldF,TappouniRafel.TheIncentiveDilemma:IntrinsicMotivationandWorkplacePerformance.[J].JournaloftheAmericanCollegeofRadiology:JACR,2019,16(1).[10]SylviaGrewatsch,IngoKleindienst.WhenDoesItPaytobeGood?ModeratorsandMediatorsintheCorporateSustainability–CorporateFinancialPerformanceRelationship:ACriticalReview[J].JournalofBusinessEthics,2017,145(2).[11]AmyY.Li.CovetThyNeighboror“ReversePolicyDiffusion”?StateAdoptionofPerformanceFunding2.0[J].ResearchinHigherEducation,2017,58(7).[12]程萌,夏佐铎,张晶.基于因子分析法的粮食产业上市公司财务绩效评价[J].武汉轻工大学学报,2019,38(02):50-54+65.[13]安晓莹.基于因子分析法的房地产上市公司财务绩效评价[J].企业改革与管理,2019(08):120-121.[14]张咪.我国民营上市公司财务绩效研究——基于ANP-TOPSIS模型实证分析[J].农村经济与科技,2019,303(14):68+232.[15]冯俊.广西县级公立医院财务绩效评价指标体系的构建与实证研究[D].广西医科大学,2019.[16]朱长春.GS研究院产学研项目绩效评价体系研究[D].江西理工大学,2018.[17]王一.基于BSC方法的DH企业财务绩效评价问题研究[D].沈阳理工大学,2018.[18]张辛远,李彬.金融上市企业财务绩效评价研究[J].中国市场,2018(02):198-199.[19]孙国芳.EVA基础上的企业财务绩效评价研究[J].财会学习,2018(14):11-13.[20]周辉.功效系数法和熵值法在财务绩效评价体系中的运用[J].现代商业,2017(24):160-161.[21]沈赐.医药上市公司财务绩效评价研究[D].南京工业大学,2017.[22]丁泽婧.利益相关者视角下我国基金会财务绩效评价研究[D].安徽财经大学,2017.[23]刘欢.基于因子分析的农业上市公司财务绩效评价[J].经济研究导刊,2015(23):168-170.[24]查道林,漆俊美.清洁能源上市公司财务绩效评价——基于BP神经网络[J].财会通讯,2016(07):24-26.[25]张红月.事业单位财务绩效评价体系构建的思考[J].财经界(学术版),2016(06):196.[26]张钰,孙思华.D公司财务绩效评价研究[J].商,2016(23):6.[27]范源硕,李思勇.吉林省制造业上市公司财务绩效评价——基于因子分析法的分析[J].经济研究导刊,2016(17):133-135.[28]宋佳航.高校财务绩效评价指标体系研究[D].东北林业大学,2016.[29]齐灵.W公司绩效评价指标体系的构建[D].江西财经大学,2016.[30]K.N.Nikitin,V.Ya.Osadchii,A.P.Kolikov,A.V.Saf’yanov,A.P.Lyakh,V.N.Eremin