2022年期货从业资格考试题库高分通关300题及解析答案(贵州省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，三个月后交割的沪深300股指数期货合约的理论价格为（）点。

A.3029.59

B.3045

C.3180

D.3120【答案】ACZ10A2M6F10T9F6I10HV2Q6E8C5P10P4T8ZM9Z5M9V3Q5L3T102、（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCE8V7Z10L8J8W5N3HV1Q9M10I8H8R1S4ZM5Z1X1A4J5D9Q43、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同【答案】DCR2I10N1K9R7C3A4HF5H9W2J2J1W1W4ZN6D5F6X5M1D6F44、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCN10V1H9F4H5E4C9HS1B8U7V1O8P10Z4ZP2B8E8R7K6J1K65、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACQ10B7B1U8J3E5W1HH1V7O2A7X1Q2Y3ZW3I2X6Y3X8K10E86、某投机者预测9月份菜粕期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手菜粕9月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手9月菜粕合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手9月菜粕合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）元。

A.亏损150

B.盈利150

C.亏损50

D.盈利50【答案】ACA10S6Y5W4H9C3F3HN1H8D1D4M8E1Z4ZI3K2L3Z4Z1Y8X47、期权价格由（）两部分组成。

A.时间价值和内涵价值

B.时间价值和执行价格

C.内涵价值和执行价格

D.执行价格和市场价格【答案】ACQ6S10X9K9C4Z7I10HX2A10W2S6T7H9I6ZX9G4O9Q3Z1B9O108、某交易者以0.102美元/磅卖出11月份到期、执行价格为235美元/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的物资产价格为230美元/磅，则该交易者到期净损益为（）美元/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）

A.-4.898

B.5

C.-5

D.5.102【答案】ACE5P10Z8P10W4P10Z9HO5L3C2S6H1Y8I9ZO10P2E8R10Y9M9P109、期货交易所的职能不包括（）。

A.提供交易的场所、设施和服务

B.按规定转让会员资格

C.制定并实施期货市场制度与交易规则

D.监控市场风险【答案】BCY4D1I8S5E6T6Y5HS6A2C4M6H9D3Y5ZV10R2Y2I10F1H4M710、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。

A.故障树分析法是由英国公司开发的

B.故障树分析法是一种很有前途的分析法

C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一

D.故障树采用逻辑分析法【答案】ACS8V3A1W3F6G3M3HN4W6A3P10M2K6T8ZX6E3Y3Q1Q8I6J411、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元/日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元/日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCZ8N9G5T7T5L7O8HT2V8A9R7E9Y2O5ZC9I8S5Z9D1L8J312、芝加哥期货交易所10年期的美国国债期货合约的丽值为10万美元，当报价为98-175时，表示该合约的价值为（）美元。

A.981750

B.56000

C.97825

D.98546.88【答案】DCP8L4Z5J10T5A10F9HN7T6B2M10R10Q6Z9ZY3B7K8K10V2R5V513、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCW3W7P8I6F3N4A7HA8C8S5E7S5D1O9ZP1Q3L10P7P10W7C514、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元【答案】CCS9W5O9V9X2L8F6HT2W2Z3S7P3Z9T8ZB8H8P2G5N6E7U115、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】ACU4B6H3S6Z5B9O10HN4U1S5Y7A10Y3K6ZJ6N6F6Z4A3A3I116、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定【答案】BCM7A10N2F3O3B2J10HX8M8G5G2D7E10U10ZY7I5S8L4P1C7N517、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元/吨，卖方开仓价格为58100元/吨，协议现货平仓价格为57850元/吨，协议现货交收价格为57650元/吨，卖方节约交割成本400元/吨，则卖方通过期转现交易可以比不进行期转现交易节约（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.250

B.200

C.450

D.400【答案】BCN4L3V7P7V1R10K8HS3Y1V10Z2X1D6A4ZC4J5M7W3V1L4B818、假设借贷利率差为1%。期货合约买卖手续费双边为0.5个指数点，市场冲击成本为0.6个指数点，股票买卖的双边手续费和市场冲击成本各为交易金额的0.5%，则下列关于4月1日对应的无套利区间的说法，正确的是（）。

A.借贷利率差成本是10、25点

B.期货合约买卖双边手续费及市场冲击成本是1、6点

C.股票买卖的双边手续费及市场冲击成本是32点

D.无套利区间上界是4152、35点【答案】ACG2M8S2M9J4Y6F10HY9Y1N4B4E2E1C4ZO3E1B4P4Q8G2E219、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金属期货【答案】BCW10U10S5N4C2K10J5HR4L1Q5H10P9R5Y5ZP9X8R1O3K4F6S120、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCY10H9B5O9P10Y6B7HN7A7P10J1E9J2P3ZG5X2U10R6E2V9Y721、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式【答案】ACJ5N9G9R2D4B6B8HW4M1W5X8X7Z6Y3ZT4Z9W3B7N10V8J822、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCO6T7Y5Z10F8M7T8HS8D10L7G7U10N5M7ZY7N10N1R8Y5R9R923、?期货公司对其营业部不需（）。

A.统一结算

B.统一风险管理

C.统一财务管理及会计核算

D.统一开发客户【答案】DCC7N5Q5C8L5V9S1HQ2M1W5P6F4R10M7ZN4L1K3J9X4T6W224、按照国际惯例，理事会由交易所（）会员通过会员大会选举产生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全体【答案】DCF5G2W1P9Z9K9J2HF7Q1X7B10G1B2N2ZW7X6W7Y9G8O9B825、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分/蒲式耳，权利金为427美分/蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分/蒲式耳时，该看涨期权的时间价值为（）美分/蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCQ5G2S3L6L9R6Q3HN4G8U4X4U4S6C9ZE2L4Z7T6Q9B1B926、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手(25吨/手)执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。期权到期时，标的资产的铜价格为4170美元/吨。则该交易者的净损益是（）美元。(不考虑交易费用)

A.亏损37000

B.盈利20000

C.盈利37000

D.亏损20000【答案】BCZ5E5S9D6I9H6W3HF7A9X7P5Z6E2Z3ZI3L5W2C1D4Y2F727、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCK1Q6T4Q6L9T5R4HI1J6A9T3E1E3Y1ZD8D4T9E6M9L6W128、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCI1R9V10S4F2Z3B2HU7L5Z5N3D4C2F2ZT2X4X6K3K4L2W329、投资者目前持有一期权，其有权选择在到期日之前的任何一个交易日买或不买1000份美国长期国债期货合约，则该投资者买入的是（）。

A.欧式看涨期权

B.欧式看跌期权

C.美式看涨期权

D.美式看跌期权【答案】CCL2R8V7I7W10O4L4HQ10V3W2Y10Y1N1Q3ZC4C2J3T3I6C1I430、欧洲美元期货的交易对象是()。

A.债券

B.股票

C.3个月期美元定期存款

D.美元活期存款【答案】CCP10L2S5R6O3H9I9HY2D3T6K1J4I6J1ZB3N1A8M7W3Z4L531、短期利率期货的期限的是（）以下。

A.6个月

B.1年

C.3年

D.2年【答案】BCM9P10F10S1E1V7E4HS3C6V3B3T1S5R4ZM8Q5E10R5W2J2P732、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。(不计手续费等费用)

A.基差从-10元／吨变为20元／吨

B.基差从30元／吨变为10元／吨

C.基差从10元／吨变为-20元／吨

D.基差从-10元／吨变为-30元／吨【答案】ACE7E9Y3M7A7Z4T2HH10N8X5O9X6T5X10ZB2O7U8H10N8R9E833、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCX9Y4H3P3U10I8U10HQ3P4C2K6F1T3J10ZI8H9E7X2R2B2Q534、在进行期货投机时，应仔细研究市场是处于牛市还是熊市，如果是()，要分析跌势有多大，持续时间有多长。

A.牛市

B.熊市

C.牛市转熊市

D.熊市转牛市【答案】BCW9N4E1J2J10P4J1HS1I5H8X1P4Y8K2ZX4A10A3R1D3P3Z435、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权【答案】ACC6J1J4Y7W2E3N9HG10H9W8X1D3E8X8ZH3G6I1B5H8R2B736、某一揽子股票组合与上证50指数构成完全对应，其当前市场价值为75万元，且预计一个月后可收到5000元现金红利。此时，市场利率为6%，上涨50指数为1500点，3个月后交割的上证50指数期货为2600点。

A.损失23700

B.盈利23700

C.损失11850

D.盈利11850【答案】BCN9C3D1G8L5P3R8HP2I2Y7N8Y8T6W4ZZ6D6W9X10O10U7Y537、下列适合进行买入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出

B.持有某种商品或者资产

C.已经按固定价格买入未来交收的商品或者资产

D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定【答案】ACV9S3J2T7Y6W8V10HK3A6N8P8T4I5D5ZK5Q3D9U4F10N7Q638、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。

A.期货交易所源于远期交易

B.均需进行实物交割

C.信用风险都较小

D.交易对象同为标准化合约【答案】ACU3S1F5T2U9H10G10HG8Q5I5E2M2P6E7ZN9H5E10E8M3F6C339、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易【答案】BCW1J8Q9L10M1U1Y6HD9Z10S9U2S8V5S2ZU7Y1L9I1O8P9T840、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（）作用。

A.锁定生产成本

B.提高收益

C.锁定利润

D.利用期货价格信号组织生产【答案】ACK5K10V8Z8J9Y8W7HK5T9I8L8Z7Y6S4ZA9S1R3B1O8N10E441、《期货交易所管理办法》由（）发布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCJ1T5Y9P8I5R8X8HH6X3L10F7M10F3U3ZW7L2W3H1D2G6E742、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCR2V8V10C1F5P7G6HX6D5M10A7C2J5Z9ZZ9E4Q2O7X3L3G443、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCX7P5W4N4R5P7I8HI1C7Z5D5Y5O1F8ZR10L5O3W5S3R4B1044、上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种持仓合约的投机头寸达到交易所规定的投机头寸持仓限量（）以上（含本数）时，会员或客户应向交易所报告其资金和头寸情况。

A.50%

B.80%

C.70%

D.60%【答案】BCJ1H3G9E10M10E6O3HX7A5C1T10U2L2U8ZZ6W10B2H7P5G10Y545、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月份大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月份大豆合约的价格保持不变

C.9月份大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月份大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元／吨【答案】DCN1Z3H6N6R4Z10F2HO7G3L9J9K3Q8V6ZN2R9Q1K2M5S10Q246、4月1日，某期货交易所6月份玉米价格为2.85美元/蒲式耳，8月份玉米价格为2.93美元/蒲式耳。某投资者欲采用牛市套利（不考虑佣金因素），则当价差为（）美分时，此投资者将头寸同时平仓能够获利最大。

A.8

B.4

C.-8

D.-4【答案】CCN9V1J4V2X4A9R5HR5F4H2F2P7T1R1ZR1P5P10W6E2N7A347、中国金融期货交易所为了与其分级结算制度相对应，配套采取（）。

A.当日结算制

B.结算担保制

C.结算担保金制度

D.会员结算制【答案】CCG6Q6S9G5X6B4B2HT9V2G10F6J4R4K1ZQ10D1B8V4R8N6B348、反向大豆提油套利的做法是（）。

A.购买大豆和豆粕期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】CCV6R3M8R5Z2A10X10HO1G10Y6Q3Y1D7X7ZN2X5Y1C1K9N6T749、在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开()。

A.董事会

B.理事会

C.职工代表大会

D.临时会员大会【答案】DCE6B1W1Z4F3Z6G1HE4V2F5M8Q4N5Q10ZO8C10C9J3M8F1O650、下列关于缺口的说法中，不正确的是()。

A.普通缺口通常在盘整区域内出现

B.逃避缺口通常在价格暴涨或暴跌时出现

C.疲竭缺口属于一种价格反转信号

D.突破缺口常在成交量骤减、价格大幅变动时出现【答案】DCM7U1K7I10C5Z10R3HZ2E7K4O8D2V10T5ZA8K9E1L4A6V8I951、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCB10E5O9V8W3J5N6HN8D5R4N2A6Q5D3ZE10W4A8K9R2D2R1052、在其他条件不变的情况下，假设我国棉花主产区遭遇严重的虫灾，则棉花期货价格将（）

A.保持不变

B.上涨

C.下跌

D.变化不确定【答案】BCG5U6I3I1X10P5C5HY2Y5U2S1R5V1U10ZJ9L6V9H2G1E5L653、期货公司及其他期货经营机构、非期货公司结算会员、期货保证金存管银行提供虚假申请文件或者采取其他欺诈手段隐瞒重要事实骗取期货业务许可的，撤销其期货业务许可，()。

A.处以违法所得5倍罚款

B.处以违法所得3倍罚款

C.没收违法所得

D.处以违法所得4倍罚款【答案】CCQ3N1G6D5T10N3M10HP6A6D8Q5H2M7N5ZW2C2A2B1Q1Q4V654、某期货交易所内的执行价格为450美分/蒲式耳的玉米看涨和看跌期权，当标的玉米期货价格为400美分/蒲式耳时，看跌期权的内涵价值为（）

A.看跌期权的内涵价值=450+400=850（美分/蒲式耳）

B.看跌期权的内涵价值=450+0=450（美分/蒲式耳）

C.看跌期权的内涵价值=450-400=50（美分/蒲式耳）

D.看跌期权的内涵价值=400-0=400（美分/蒲式耳）【答案】CCP5U1E8C1C6F9U3HY1B8Z10B4W7Y9F5ZB4I5T4P8A8I1F455、期货行情最新价是指某交易日某一期货合约交易期间的（）。

A.即时成交价格

B.平均价格

C.加权平均价

D.算术平均价【答案】ACJ4X2M1K6S7D4Y6HV8F9Y4J3F2E2Y1ZF6J9I10T4B6P7Y456、看涨期权的损益平衡点(不计交易费用)等于（）。

A.权利金

B.执行价格一权利金

C.执行价格

D.执行价格+权利金【答案】DCX5Q10U8V5Z4G4U2HX9F6N3W10V7V8T2ZJ9L3L8I7C2Q9C857、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟【答案】ACU7I4T9W6U10M9B7HN8E5Z2X5N2N8V7ZA10J8R5F5V9P8R658、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCG6Q9T4V3O4R9N3HD4F2P5R7H2Y7L9ZX9U5Z5W7S6O9N559、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCY5O9M8L10E1T7W5HF10J2J3C4M5T5Z7ZW9U4P5X7P9W6Q960、企业中最常见的风险是（）。

A.价格风险

B.利率风险

C.汇率风险

D.股票价格风险【答案】ACM2A9K4B8G10F7Y3HB8R7G4O6N6C9D7ZL3Y6W5E9E6I7G261、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格【答案】ACP6J2Z1R2H2V6W9HC10B6Y3X3Q8W7P8ZN10J2E6P10S5Q8D562、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（）元／吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCR5F3T5F7O8Q2B8HE8L9A2A2X5O1C8ZY1P9X6M8H4Y7B763、当股票的资金占用成本（）持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不对【答案】ACO1E3U6Q1Q5G9K10HU9H6U3Z6B6Y7S6ZZ1B8D4A9O7M7A364、一般而言，套利交易（）。

A.和普通投机交易风险相同

B.比普通投机交易风险小

C.无风险

D.比普通投机交易风险大【答案】BCW1A8P5I8J3T4U2HW8M4W1U1P6F6P6ZM9G6A7J7C1Y8S465、技术分析的假设中，从人的心理因素方面考虑的假设是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的【答案】CCG5E5T10K10F1T1H1HJ10Z10Q6Y9K1A4C6ZJ6R3I9P4M7Y6D366、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCD4S10G7H5X1A9W10HJ9K2I5Q9K3C5Y1ZS8E5T9U4T4I10H1067、4月1日，人民币与美元间的即期汇率为1美元=6.2093元人民币，人民币一个月的上海银行间同业拆借利率为3.3590%，美元一个月的伦敦银行间同业拆借利率为0.1776%，则一个月(实际天数为31天)远期美元兑换人民币汇率应为（）。

A.6.2963

B.6.1263

C.6.1923

D.6.2263【答案】DCU10X7O5C1H4L7I2HB9V2F10H7R5V1D10ZR6R4H4S8T1T7E768、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCP2O9G2I9J10F3H3HW9N7G5N5F3N2T3ZV6T2H7S4M1N5Z469、下列关于期货投机的作用的说法中，不正确的是()。

A.规避价格风险

B.促进价格发现

C.减缓价格波动

D.提高市场流动性【答案】ACZ1X8I7M9Z3T6V6HL9J6I7B1V3N7W5ZM1J3R2R1D7T8C370、在现货市场和期货市场上采取方向相反的买卖行为，是（）。

A.现货交易

B.期货交易

C.期权交易

D.套期保值交易【答案】DCC1J5G8N5P2H5P9HM3B2C6L1N10Y9Z6ZK4A9E1T6L2D4R171、某出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以（）。

A.买入日元期货买权

B.卖出欧洲日元期货

C.卖出日元期货

D.卖出日元期货卖权【答案】CCL1O10F5T5L10V7D3HB7T5W2F9G1H6H1ZD3G2W7I3Q2O7P372、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交易价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当天平仓盈亏为成____元，持仓盈亏为____元。（）

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACO7T4A6J4W10U6K5HI7P9K1Z8N8F2L1ZQ1Y5T10G8F4H7M1073、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACD7U7Y2X2J8H6Q2HJ7R8Z9V4P4E3P9ZJ5B10S2W10U10X3L574、需求的()是指一定时期内一种商品需求量的相对变动对该商品价格的相对变动的反应程度，或者说价格变动1%时需求量变动的百分比，它是商品需求量变动率与价格变动率之比。

A.价格弹性

B.收入弹性

C.交叉弹性

D.供给弹性【答案】ACB4S1V10Z9F2V3O9HF10F10V3I6Q1J4N1ZM5R3X3C10W7M10S375、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨【答案】DCS1H2F6W2E9I2R4HB1P9V5N6S2C6U8ZM2A1N9S2X4M8H776、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元，当前该期权的权利金为8元时，该期权的时间价值为（）元。

A.3

B.5

C.8

D.11【答案】BCF5Y2W10K2B8I2S7HJ6C1P2I4M3N8H5ZC2K3L8F2O10X6V377、根据股指期货理论价格的计算公式，可得：F(t，T)=S(t)[1+(r-d)×(T-t)／365]=3000[1+(5％-1％)×3／12]=3030(点)，其中：T-t就是t时刻至交割时的时间长度，通常以天为计算单位，而如果用1年的365天去除，(T-t)／365的单位显然就是年了；S(t)为t时刻的现货指数；F(t，T)表示T时交割的期货合约在t时的理论价格(以指数表示)；r为年利息率；d为年指数股息率。

A.6.2388

B.6.2380

C.6.2398

D.6.2403【答案】ACS2K9T5V2D4J7D8HY2J1Q1X6S7Q7U3ZN7N1J5O6A2D7A178、（）的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCS5Q1H3O7X9Y10U2HC10O10E3A6R7M6A8ZI5E6A7L8E9X8A479、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACV2Y5S3Z3Q9I3M5HH6K3D5Z5H8S9L10ZA4X4D7B2D4S8Q580、股票指数期货合约以（）交割。

A.股票

B.股票指数

C.现金

D.实物【答案】CCK4P3B6F8S7K2Z4HH7Q6J9I4D3D3H3ZV6Q3K3J3S2E10I1081、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCT3L4J8Z2U10E10D10HZ5P10G3N4X2G2K4ZM4H8C5K5W4X8D882、某日，英国银行公布的外汇牌价为1英镑兑1．21美元，这种外汇标价方法是（）。

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCQ6A10P4V2G3W8X1HM9M1P3Y10S2C7E4ZH8R7V7V2W10Y7J383、期货交易的对象是（）。

A.仓库标准仓单

B.现货合同

C.标准化合约

D.厂库标准仓单【答案】CCY9R8X4C8U8F6O5HW10W2H3E2Z7E9X9ZS7C4V5F4I5A9Q784、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCO1C5K6E2K7Q3X8HE3B10J10F1Y5F7H7ZJ6B8M6F7O4O3N485、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（）个过程，其中，上升周期由（）个上升过程，（上升浪）和（）个下降过程（调整浪）组成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCN9H9L3G8E1T5P7HV3G9L9Q5Q3L5G6ZK9H1E10O3L2C9N786、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率【答案】BCA10H1G8Z2T8O4Y8HT1I4E8T4S4X3J7ZL7D1H10F7O5N3X487、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变

B.价差扩大

C.价差缩小

D.无法判断【答案】CCQ3I3T5H1S9I2I6HM5E3M10H10Y7A7X3ZB10V8R7S1I7A3U688、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】DCM9I10G1J3T10P7Q5HP10Z3Q10E3G7M2C7ZZ5U3V1Q10I10X1J1089、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900；丁，54570，563600。则（）客户将收到“追加保证金通知书”。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCF6F4T2B9H3D2W5HN7V5W1K7G3A6O2ZE1Y4L9Q10I7L2R890、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACB5J9V1A7F2U9O9HB8F7C2F1W9D2L3ZV7D1T9Z1V1J9Y1091、6月10日,某投机者预测瑞士法郎期货将进入牛市,于是在1瑞士法郎=0.8774美元的价位买入2手6月期瑞士法郎期货合约。6月20日,瑞士法郎期货价格果然上升。该投机者在1瑞士法郎=0.9038美元的价位卖出2手6月期瑞士法郎期货合约，瑞士法郎期货合约的交易单位是125000瑞士法郎，则该投资者()

A.盈利528美元

B.亏损528美元

C.盈利6600美元

D.亏损6600美元【答案】CCD7C7O7Z5X3E8P9HJ4K10V3G10H9T2E10ZB4E5H2U8T10T1T192、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCA9X3R1E2B1F7D4HJ1X7L1N9P9H3J6ZH10Y2M2Z6X2X5D193、（2022年7月真题）某年1月22日，A银行（买方）与B银行（卖方）签署一笔基于3个月SHIBOR的标准利率互换，固定利率为2．84%，名义本金为1000万元，协议签订时，市场上3个月SHIBOR为2．80%，每三个月互换一次利息，假如事后第一个参考日市场3个月SHIBOR为2．9%，则第一个利息交换日（4月22日）（）

A.B银行按2.80%支付利息，按2.84%收取利息

B.B银行按2.90%收取利息，按2.84%支付利息

C.B银行按2.80%收取利息，按2.84%支付利息

D.B银行按2.90%支付利息，按2.84%收取利息【答案】ACH10C9B2T4L5R5J1HQ1X4Y5F1E8L6T2ZI8R1P10X10D3Y1J1094、“风险对冲过的基金”是指（）。

A.风险基金

B.对冲基金

C.商品投资基金

D.社会公益基金【答案】BCH2U10G4F9F2F4S9HK6E8T10Q7C1L10Q6ZL1A1D6T4L7E10R695、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】CCU10V1L8V5J2B9B4HK8S4S9O6U6I10Y8ZC9A7J10F9T3Y3Y496、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACU7F2F5W3M1I3N2HN7L8E7S10S1N10I2ZZ4L6R7U1K2X7T997、股票指数的编制方法不包括（）。

A.算术平均法

B.加权平均法

C.几何平均法

D.累乘法【答案】DCA2V4P1R1G4B5U5HE6B2H3U8O10H9T8ZH10D9L4I1D1F8V698、一个实体和影线都很短的小阳线表明在这个交易时间段，价格波动幅度（）。

A.较大

B.较小

C.为零

D.无法确定【答案】BCN5I8F5T8N10U7X6HH9X9V7C4U3Y10V3ZI7H3T5B1B7N10F1099、标准的美国短期国库券期货合约的面额为100万美元，期限为90天，最小价格波动幅度为一个基点(即0．01％)，则利率每波动一点所带来的一份合约价格的变动为()美元。

A.25

B.32.5

C.50

D.100【答案】ACU4B4D4B3S6P4C4HF6E2U2S5Z8Z3Q10ZE2M7Z4R4N9H2M4100、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCV9Y8Z6U7D4F9W6HM5K1N7D4V3Z3Q3ZU2V1I2D6E9X6M9101、某上市公司卷入一场并购谈判，谈判结果对公司影响巨大，前景未明，如果某投资者对该公司股票期权进行投资，合适的投资策略为（）。

A.做空该公司股票的跨式期权组合

B.买进该公司股票的看涨期权

C.买进该公司股票的看跌期权

D.做多该公司股票的跨式期权组合【答案】DCV9O5Z5X8R4T7M3HU7O5Y8M7O3H8F5ZV4O2Y10A2K5I10M5102、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCV2M10V9K3E6A1K10HV6G4K7O5Y9A2S7ZE9Y6L7Q7Z8J1X10103、（）缺口通常在盘整区域内出现。

A.逃逸

B.衰竭

C.突破

D.普通【答案】DCL5L4A1X3P5W1V2HT7V8B7Y4D1A6S10ZF5K10R2E9G8L4Z9104、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCA5T2O10K7H2V1S4HN8E6O7X4P7I2D10ZC7I5G5S10J10Q3X1105、下列关于利率下限(期权)的描述中，正确的是（）。

A.如果市场参考利率低于下限利率，则买方支付两者利率差额

B.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方支付两者利率差额

C.为保证履约，买卖双方均需要支付保证金

D.如果市场参考利率低于下限利率，则卖方不承担支付义务【答案】BCN10P1N1M5M9I7K7HB5M3M6O7A4U10P5ZQ7F10S3Z7I7V7U7106、关于远期交易与期货交易的区别，下列描述中错误的是()。

A.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约

B.远期交易的合同缺乏流动性

C.远期交易最终的履约方式是实物交收

D.期货交易具有较高的信用风险【答案】DCU3B1C3E8Y2P6Q4HG10K5O5J9N2Z6N10ZR1T9T10E10J5D4H3107、如果股指期货价格高于股票组合价格并且两者差额大于套利成本，适宜的套利策略是（）。

A.买入股指期货合约，同时买入股票组合

B.买入股指期货合约，同时卖空股票组合

C.卖出股指期货合约，同时卖空股票组合

D.卖出股指期货合约，同时买入股票组合【答案】DCK7A8M10H8A9A2G8HW3T8D7R7M2U9B7ZK10G6C9O10E8T2W10108、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCW2B3D3R2P4E2P6HK1B8A4K4R4E6D5ZH8X10W4E6S10M10D6109、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】BCM3S7Z10F6D4J5B6HG8P6Z1A7U1C3B3ZB10G5A4W7Y2D8G7110、期货佣金商负责执行（）发出的交易指令，管理期货头寸的保证金。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCC7K7F6R5L1B5E6HP8H5F4W6S2J4J4ZK7S10K4T2Q4L4N5111、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】DCQ7E2T1I8M3C1I1HD10W8T3B5Q9O10B4ZO1A8T7Y10J7T8I1112、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元/吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元/吨

B.亏损20美元/吨

C.盈利10美元/吨

D.盈利20美元/吨【答案】BCB5M4C8N1A10O4W5HX3C1Z4L2P4W5P7ZX6Z6D1L10C4M8G5113、当某货币的远期汇率低于即期汇率时，称为（）。

A.升水

B.贴水

C.升值

D.贬值【答案】BCD1K4D3Q8J9G10Z9HX4N1A10R4E2M5D9ZR7Z7T4M7B6D3J10114、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCI9J9S3K3K7H7O7HL4G10G6K9R2L3V10ZK7D8M2H9D8I5X8115、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.客户

C.期货公司和客户共同

D.期货公司【答案】BCW1X8Y9M5Y9I8P5HF6W7H10W4D2B10R10ZW8W1Q2M3P2R7U1116、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCW2X7F3Y9L8I3Q7HT7Q1A6I2K3P3Z2ZQ10U8S2O4S6K6R4117、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACI3I1Q8D9O5X3T1HO2V7P7S6W1U7I1ZI6A5K8B4S4T9Y4118、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACB2E1L3M10U5Z1Y8HN7C9P2K4T4F3A10ZU1E4T7R5L10G1Z2119、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。

A.上涨而进行贵买贱卖

B.下降而进行贱买贵卖

C.上涨而进行贱买贵卖

D.下降而进行贵买贱卖【答案】CCZ2L10G5G6W6E4B8HZ9F3Z9C6T2T4K5ZG7Z3O9V3Y8L10F9120、期货业协会的章程由会员大会制定，并报()备案。

A.国务院国有资产监督管理机构

B.国务院期货监督管理机构

C.国家工商行政管理总局

D.商务部【答案】BCN4A9X1G3W9R6B1HO3E1A2X9C1D7T1ZM9H10Q2M9L9O1R10121、9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价格分别为740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述价格开仓买入100手堪萨斯交易所12月小麦合约，卖出100手芝加哥交易所12月份小麦合约。9月15日，该交易者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。两交易所小麦期

A.亏损25000

B.盈利25000

C.亏损30000

D.盈利30000【答案】DCS6X10O10U5Y2I10Z10HM1D9G1D1D3P10P6ZW4G8P8R3L2O9D6122、下列不属于反转形态的是()。

A.双重底

B.双重顶

C.头肩形

D.三角形【答案】DCN2P2B5R8A2G5U5HP4D10W5I6X7Q1H5ZU9B5E2K4E2H5S8123、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACS10Y8P2I8U7J10M8HA1G9C10I4I3S8M10ZK1W5Z8C10Q5I5R1124、某投资者在国内市场以4020元/吨的价格买入10手大豆期货合约，后以4010元/吨的价格买入10手该合约。如果此后市价反弹，只有反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计交易费用）。

A.4015

B.4010

C.4020

D.4025【答案】ACR6U3M4I3E10K3G5HM6S1R3B10Q7Z5K1ZV3U9O6W1W3K8C2125、点价交易是指以期货价格加上或减去（）的升贴水来确定双方买卖现货商品的价格的交易方式。

A.结算所提供

B.交易所提供

C.公开喊价确定

D.双方协商【答案】DCT5B9D8D2P4Z1F3HH4J7S9I8P7M5B10ZC5W9Q5G8U3O2K10126、在期权交易中，买入看涨期权时最大的损失是（）。

A.零

B.无穷大

C.全部权利金

D.标的资产的市场价格【答案】CCU8E4W4O4D6C1G10HE3P4M1Z5K8E3Q1ZB10H7T8M9K6A3K2127、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCE2B5S10I7H10B10B1HC9Z8S6Y9L4U2Y1ZH4T2B4Q1E5P1M8128、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACA7P4D8D8R5E5L9HM2C7H8U6V2J8O6ZR8V6F1R6F2G7W9129、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCY3E4J9C5X8N4T5HV1F4B1R10L1H4J7ZY6X9P4M3Z9W1D1130、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货

B.股票期货

C.股指期货

D.利率期货【答案】ACG6H6V10U9I6C1R3HA7O5L2F2N9G7Z1ZL2L9O1W6E7P1L4131、交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（）。

A.利率互换

B.固定换固定的利率互换

C.货币互换

D.本金变换型互换【答案】CCP9H6T7D9E5B1N4HD8C1N2D1L9T4Q7ZF5W4V9Z7O3B10H2132、某交易者以9710元/吨买入7月棕榈油期货合约100手，同时以9780元/吨卖出9月棕榈油期货合约100手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者亏损。（不计手续费等费用）

A.7月9810元/吨，9月9850元/吨

B.7月9860元/吨，9月9840元/吨

C.7月9720元/吨，9月9820元/吨

D.7月9840元/吨，9月9860元/吨【答案】CCJ5P6Q8X9F10T10B7HK10G6P3R6Z9K2P10ZZ4U8S1H5K9C4V7133、商品期货市场上，对反向市场描述正确的是（）。

A.反向市场产生的原因是近期供给充足

B.在反向市场上，随着交割月临近，期现价格将会趋同

C.反向市场的出现，意味着持有现货无持仓费的支出

D.反向市场状态一旦出现，将一直保持到合约到期【答案】BCR1F6M10C4Y9P8L9HG6Q5I6D10P5E9M9ZZ4U4L3U3D7H1A2134、基差的计算公式为（）。

A.基差＝期货价格－现货价格

B.基差＝现货价格－期货价格

C.基差＝远期价格－期货价格

D.基差＝期货价格－远期价格【答案】BCQ10S5O8F1E4A3Q2HV4E4M1O6S3Z10E4ZW4N9F9U8C6E6A5135、根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（）。

A.不变

B.降低

C.与交割期无关

D.提高【答案】DCD4K1R4M10K7M5S2HZ6E6C10F9G3T2F2ZY6E1T1L7Q8U3L3136、外汇看涨期权的多头可以通过（）的方式平仓。

A.卖出同一外汇看涨期权

B.买入同一外汇看涨期权

C.买入同一外汇看跌期权

D.卖出同一外汇看跌期权【答案】ACS3V9O10O2G2D1P3HV2H10R6E8L7I10W2ZQ3V8R5W6S5W6X2137、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司【答案】CCK10N1G7M6T8Y8O5HK5M10I1G5Z10H10A8ZG3E1V1T5H4N7Z8138、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCW10V7C4I9Y4W10Y1HC6B9H6I10N6H9Z8ZQ10L2K4B8O9A3U3139、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCH10B10D10X6L10C9S5HM1G4A4S7A4G9Y8ZA10M2M8Z10S6B6U10140、期货交易与远期交易相比，信用风险()。

A.较大

B.相同

C.无法比较

D.较小【答案】DCD8W1Y4C6J2M3Z6HK5D10E8X5R2F4B3ZH3O8D4T1Y7E10E7141、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACG6K3X2T8G1U3J1HE6F4D4X8G3G5W8ZI3V4Q4V4I4N1X4142、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACM7R3O2C1V5M8O10HD8S2U4D4M3V10Q2ZO5Q1T1U5A2C3I5143、当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场【答案】CCQ3K3Z7V9C2J9X4HF7Z7Y9C4T5K7X9ZM2G10J9O2G2G4R4144、2008年9月，某公司卖出12月到期的S&P500指数期货合约，期指为1400点，到了12月份股市大涨，公司买入100张12月份到期的S&P500指数期货合约进行平仓，期指点为1570点。S&P500指数的乘数为250美元，则此公司的净收益为()美元。

A.42500

B.-42500

C.4250000

D.-4250000【答案】DCJ4T8B7E7K3J7X2HF9V9U3S1J3P4T2ZH6H4W8G7E2R6J10145、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCB10A5W7T8F4G6Z9HD9D7H8C3I3B6Q7ZF7F1F7L6V6H1N10146、收盘价是指期货合约当日（）。

A.成交价格按成交量加权平均价

B.最后5分钟的集合竞价产生的成交价

C.最后一笔成交价格

D.卖方申报卖出但未成交的最低申报价格【答案】CCR4Z2C2S7A2H8D3HE5X4T7Y4Q10V2Y10ZW8S2X3V2M4A6L7147、（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司【答案】ACH10P2E8X8R10U10P1HK10Q10C9O1V1B9R4ZB6X9P6L6R5P5S3148、关于交割等级，以下表述错误的是（）。

A.交割等级是指由期货交易所统一规定的、允许在交易所上市交易的合约标的物的质量等级

B.在进行期货交易时，交易双方无须对标的物的质量等级进行协商，发生实物交割时按交易所期货合约规定的质量等级进行交割

C.替代品的质量等级和品种，一般由买卖双方自由决定

D.用替代品进行实物交割时，需要对价格升贴水处理【答案】CCH1Z8G8I5M3S9J3HC10L1I4W8M8V1X2ZN8A7X1O7X7Q4K7149、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A.在期货交易所从事规定的交易、结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权、被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】DCT7A8R8Z3R9J10D1HL10J10G2X8M4G4B6ZF7G1V5O8C9W8S9150、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（）。

A.规格或质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.数量少且价格波动幅度小

D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断【答案】CCG7B7G10D3N5X8F4HT6I6B8Q5U10P5X8ZZ8H9C1L6C4W4B2151、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACE1X6O7K4H3K10Y1HR10F1E2I5D8P2N9ZV7F5C6Z1C8S2L5152、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCY7L9F7H3N10N2A2HG5W5Y9S8D10G7E6ZN6F5L6F9Q4W3Q10153、3月5日，5月份和7月份铝期货价格分别是17500元/吨和17520元/吨，套利者预期价差将扩大，最有可能获利的情形是（）。

A.买入5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

B.卖出5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约

C.卖出5月铝期货合约，同时买入7月铝期货合约

D.买入5月铝期货合约，同时卖出7月铝期货合约【答案】CCM7J9T8I7Y5W4X6HO5H7A1C7K2X3H7ZI4T2G9H2W3H2S1154、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACC5S4B8E1C5Q10Z7HO1N2V4D7I5Y1J9ZW5K10O8R10V4B8W6155、某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCP5H8K1Q9J10N3X10HO3V2N9N7V4Q7C3ZI7V9P10H6K3L6I4156、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCS6I3M6N6K4O4N7HR5M7H5R9B5M8Q3ZW3X4E8I4W8U6M1157、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCN2G8Y3O6E4Q2D2HV10R9O8I4E10U3X7ZG6V6I6T5H7N10L3158、4月2日，某外汇交易商预测瑞士法郎将进入牛市，于是在1瑞士法郎=1.0118美元的价