2022年期货从业资格考试题库高分300题及一套完整答案(黑龙江省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACT7I7B10F7X7L4D6HP4A9D4K9M9D5U7ZF10D3R4X1H4N7V102、某交易者5月10日在反向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，不久，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（豆油期货合约为10吨/手）

A.20

B.220

C.100

D.120【答案】BCS6M2H8V7Q8G2V10HG1W9B2Z3S2Y4M7ZK10U2I7J9K2C4Y93、关于合约交割月份，以下表述不当的是（）。

A.合约交割月份是指某种期货合约到期交割的月份

B.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的生产.使用方面的特点影响

C.目前各国交易所交割月份只有以固定月份为交割月这一种规范交割方式

D.商品期货合约交割月份的确定，受该合约标的商品的储藏.流通方面的特点影响【答案】CCI7E4C3O4M3V6U1HX10T8Y6Y7F2L8S6ZY7G9T2F1U5I1I64、欧式期权的买方只能在（）行权。

A.期权到期日3天

B.期权到期日5天

C.期权到期日10天

D.期权到期日【答案】DCU4R5N9Z4C3O10C6HA9S10I9B1G7J5O7ZE1N10H5I10U7F9L95、下列不属于影响市场利率的因素的是（）。

A.政策因素

B.经济因素

C.全球主要经济体利率水平

D.全球总人口【答案】DCP7H6Q6C2T6J9X2HK7T1C1A2M4F2N4ZU2E10N9C10W2W9U56、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金【答案】DCE3G9E5W3W7L8S10HB1H5T10J6C9I4A8ZK8G6K10J9X8E5E107、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约，此时豆粕现货价格为期货合约，此时豆粕现货价格为3200元/吨，2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/

A.3225

B.3215

C.3235

D.2930【答案】CCA8L1R5E5Y3K4U3HN6Z5W4U6T8P4C7ZZ6V2A6P10Z3Z5T58、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCQ2F4N5F3P9P9I10HJ3U5R9X9K10P6C1ZV1J9A5V10E4U4H79、运用移动平均线预测和判断后市时，当价格跌破平均线，并连续暴跌，远离平均线，为（）信号。

A.套利

B.卖出

C.保值

D.买入【答案】DCB6A5E9G4Z9V4X10HH10J8E7T6D9A9S9ZQ1K3P3W7J7B1P110、1月1日，上海期货交易所3月份铜合约的价格是63200元／吨，5月份铜合约的价格是63000元／吨。某投资者采用熊市套利，则下列选项中可使该投资者获利最大的是（）。

A.3月份铜合约的价格保持不变，5月份铜合约的价格下跌了50元／吨

B.3月份铜合约的价格下跌了70元／吨，5月份铜合约的价格保持不变

C.3月份铜合约的价格下跌了250元／吨，5月份铜合约的价格下跌了170元／吨

D.3月份铜合约的价格下跌了170元／吨，5月份铜合约的价格下跌了250元／吨【答案】CCK3G3B4F10O8U8K1HT4W2N1E2F10X4W3ZZ8V4C8L9O10M7U211、()是通过削减货币供应增长速度来降低总需求，在这种政策下，取得信贷资金较为困难，市场利率将上升。

A.扩张性财政政策

B.扩张性货币政策

C.紧缩性财政政策

D.紧缩性货币政策【答案】DCP4F2C1Y4K3S5I9HY9Z1D10X7R7L10Z10ZH6W8E4E8J4I4D512、3月15日，某投机者在交易所采取蝶式套利策略，卖出3手6月份大豆合约，买入8手7月份大豆合约，卖出5手8月份大豆合约，价格分别为1740元/吨、1750元/吨和1760元/吨。4月20日，三份合约的价格分别以1730元/吨、1760元/吨和1750元/吨的价格平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）元。(1手=10吨)

A.160

B.400

C.800

D.1600【答案】DCP4W2T6H8B4H3G7HG5N1S6Y7G3T1F9ZH5H8Z10T9P10N6A913、对于某债券组合，三只债券投资额分别为200万元、300万元和500万元，其久期分别为3、4、5，则该债券组合的久期为（）。

A.3.6

B.4.2

C.3.5

D.4.3【答案】DCR4V7X3U2U1B4P2HE5H6S1N5D6H4O3ZY9Z1Q3F6H3S5L814、看涨期权空头可以通过（）的方式平仓。

A.买入同一看涨期权

B.买入相关看跌期权

C.卖出同一看涨期权

D.卖出相关看跌期权【答案】ACS7Q9M5V10L10P2O9HM7K4H7V9H8D7W6ZB5J4U3K8F4G10F1015、在我国期货交易的计算机撮合连续竞价过程中，当买卖申报成交时，成交价等于（）

A.买入价和卖出价的平均价

B.买入价、卖出价和前一成交价的平均价

C.买入价、卖出价和前一成交价的加权平均价

D.买入价、卖出价和前一成交价三者中居中的价格【答案】DCV4P8Q8U1I1J3Z4HF5F6Q6C8Z7I8Q3ZN10N7T3G3J2B7M216、某持有股票资产的投资者，担心将来股票市场下跌，最适合采取（）策略。

A.股指期货跨期套利

B.股指期货空头套期保值

C.股指期货多头套期保值

D.股指期货和股票间的套利【答案】BCS5Q2W4G10Q7C5V10HD10U1P2Y7B7O2X4ZD8O10Z9E8E4I10K817、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCJ2S8A5G1D4J8G6HP2M9I6G1I2O1P7ZW1C1F3V8H5H4Z318、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCY1V9K7C9M4Y10A4HY7S7G2N6F10K4H3ZS4A2G10M2P5I4I419、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】DCE3U10R9E2Y10H6J2HS8X7F2Y7E8Z9K10ZI10H4H2B5I1O2W620、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACV2G4M2U1O2H8F1HC3D4I2C9B2W3U8ZF2F3B1U7N10G4H321、巴西是咖啡和可可等热带作物的主要供应国，在期货条件不变的情况下，如果巴西出现灾害性天气，则国际市场上咖啡和可可的价格将会（）。

A.不变

B.不一定

C.下跌

D.上涨【答案】DCZ2W1G1K8N3W4H4HU10H10S1W2V6H8K3ZF6S4A2X6Q1V10D222、关于期货合约最小变动值，以下说法正确的是（）。

A.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x交易单位

B.商品期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x报价单位

C.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约乘数

D.股指期货每手合约的最小变动值=最小变动价位x合约价值【答案】ACX3Z2E4J6D4I8T2HJ8R9U6R6X10T9Y3ZE6K6L3B7W7T10A923、2013年记账式附息国债票面利率是3.42%，到期日为2020年1月24日，对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价99.640，应计利息0.6372，期货结算价97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】ACC5X9O1T7V5Q5P2HG3E6P10M7F4Y3A9ZM4M9Y7W9X3W4N1024、美式期权是指（）行使权力的期权。

A.在到期后的任何交易日都可以

B.只能在到期日

C.在规定的有效期内的任何交易日都可以

D.只能在到期日前【答案】CCZ4W4F5S7T4K8K8HZ3B8Y4U5A4L1E5ZA5Y6N2R8R6K6I325、期货会员的结算准备金（）时，该期货结算结果即被视为期货交易所向会员发出的追加保证金通知。

A.低于最低余额

B.高于最低余额

C.等于最低余额

D.为零【答案】ACO9R2L9I3X4H9U3HJ10S5U9H4Y6I1S6ZQ4Z3V7C3S1T10Q826、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCS5L10O10E8S2E1Q5HC2J5W6W2H8A2Q6ZL2J5T1G5T5R6T427、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCW2I4X3W4B8S2O5HS6P4G1T3C8Q9P8ZC9N9L8P8Q9W8K928、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续【答案】DCF10P8G10O7J6Z7D10HR1U3X3T3R3H4S10ZK8P4A2V4Z8U10J1029、根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。

A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付

B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付

C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理

D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算【答案】DCI6R1E8J2A1Z6E3HL3E6A3H5A7L5X4ZT5H3W10J1Q4J2M930、（2021年12月真题）根据道氏理论，价格波动的趋势可分为()。

A.上升趋势、下降趋势和水平趋势

B.主要趋势、次要趋势和短暂趋势

C.上升趋势和下降趋势

D.长期趋势和短期趋势【答案】BCB1E8Z8S10B7K6H9HO8V10U6M2S6A7V5ZE1B9E5R1D8D3X931、在美国10年期国债期货的交割，卖方可以使用（）来进行交割。

A.10年期国债

B.大于10年期的国债

C.小于10年期的国债

D.任一符合芝加哥期货交易所规定条件的国债【答案】DCB2M7B6A1I4V7A1HW10H5Q9D8L5K6F8ZD2M10A4U3W9A8U332、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元／吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元／吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到()时才可以避免损失。（不计手续费等费用）

A.2010元／吨

B.2020元／吨

C.2015元／吨

D.2025元／吨【答案】BCO7H8R2X2Q6L2T9HJ8G4V9J1B8E4S4ZQ4F2V7D5P9F10R433、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCP7U4G8P8V3I8R9HR7H7L9I3M9O2M7ZT1I2I4I9A2S8P934、某执行价格为1280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACR10J5O7R3V4X4D7HA2B1G3J6L7Q7J7ZK6Q7J7X8O3K4H735、如果进行卖出套期保值，结束保值交易的有利时机是（）。

A.当期货价格最高时

B.基差走强

C.当现货价格最高时

D.基差走弱【答案】BCB9F9U4T1W4H2M2HT6C1G3G5B8F3K3ZW5G7Z1Q3B6Z5I636、某投资者在恒生指数期货为22500点时买入3份恒生指数期货合约,并在恒生指数期货为22800点时平仓。已知恒生指数期货合约乘数为50,则该投资者平仓后（）

A.盈利15000港元

B.亏损15000港元

C.盈利45000港元

D.亏损45000港元【答案】CCI2B1I3S1Z2V8T10HR5C5D10Y10Z1X10Y1ZZ3T1C7I5F3N9N837、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCC9X9H8X5O3I6T7HA8A2O1P5Y5N8V8ZJ10B8T3B10G7Q7C638、一般说来，美式期权的期权费比欧式期权的期权费()。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCB4S4L4Q10D6Z9A3HE8U5E6R7K8Z3Y4ZN4K3E1F4Z4B3Y139、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCQ2M5A6G4I2D10L4HX5O5I7W1X1D5E4ZW1Y10V4D8X2N10P140、某建筑企业已于某钢材贸易签订钢材的采购合同，确立了价格，但尚未实现交收，此时该企业属于（）情形。

A.期货多头

B.现货多头

C.期货空头

D.现货空头【答案】BCI8E5V6H1M4F5P1HP2L6H8G4W2Z2Q1ZH4P5F2M3S4F6B741、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

A.期货合约价格

B.现货价格

C.双方协商价格

D.基差【答案】ACC5N2F9U5G8E10A3HF4N9Y3E2P8O6K10ZP3V6S8D3N6N5J942、关于期货交易与现货交易的区别，下列描述错误的是（）。

A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的

B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种

C.期货交易不受交易对象、交易空间、交易时间的限制

D.期货交易的对象是交易所统一制定的标准化期货合约【答案】CCW5N8N7J7W10Q3H9HH1A7V9W2H6J2J2ZK3H6Y5F7S9R9G643、受我国现行法规约束，目前期货公司不能（）。??

A.从事经纪业务

B.充当客户的交易顾问

C.根据客户指令代理买卖期货合约

D.从事自营业务【答案】DCZ10Z4A3C2V1B6G10HW1S6M1U2V1F4D4ZE3P3W1K9G6J4B744、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCN3V3A4F5A4X2K10HG8Y10S8Y8J1K7M2ZR4C3Q3N1G8O7D845、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACC8G5V1A8F10S4G7HI8A3S9J8M9U6X7ZZ6K10F8A7U8Q6F346、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCR3D2L5Q9C2Q9D1HA2W8W8W8P9S3W7ZA8H10J5X2E9A1K147、在期权合约中，下列()要素，不是期权合约标准化的要素。

A.执行价格

B.期权价格

C.合约月份

D.合约到期日【答案】BCP10H1V8X10P6M9E5HD4M2V6B7X6B10Z7ZZ3Q8A4I2O1V2F448、对于卖出套期保值的理解，错误的是（）。

A.只要现货市场价格下跌，卖出套期保值就能对交易实现完全保值

B.目的在于回避现货价格下跌的风险

C.避免或减少现货价格波动对套期保值者实际售价的影响

D.适用于在现货市场上将来要卖出商品的人【答案】ACX6I10F4N7Q9I3Y7HU4W4U10Y5G6Q10L4ZK7E7Z5Z8T5C1V849、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。

A.伦敦金属期货交易所

B.芝加哥期货交易所

C.纽约商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】DCZ10R9N3F6L10A2B4HG6T10E1P6V2F2O5ZZ8I1K7L8S7F9W850、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCT8X6R5P1O3G9P5HM6R10T6B4I5P7M4ZT9Q7I2V10J10J2Z551、关于期货合约和远期合约，下面说法正确的是（）。

A.期货交易与远期交易有许多相似之处，其中最突出的一点是两者均为买卖双方约定于未来某一特定时间以约定价格买入或卖出一定数量的商品

B.期货合约较远期合约实物交收的可能性大

C.期货可以在场外进行柜台交易

D.远期合约交易者必须交纳一定量的保证金【答案】ACB6E8H3D5V8A9R5HY7Z10D4Q9M10Q8S9ZE7G10V3Q4E1P2O552、3月5日，某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月份锌期货合约同时买入5手7月份锌期货合约，价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日，该交易者对上述合约全部对冲平仓。5月份和7月份锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大100

B.扩大90

C.缩小90

D.缩小100【答案】ACI3P4Y2C2M2Z7C9HP6L3I2U1J5X2X6ZR5P7B9A7R10C8N653、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCY8Q5E5X7H7Z4E2HM4G1R10F7H6W2U9ZI4F5W7G6P10D1K654、吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是()万元。

A.8

B.9

C.10

D.11【答案】ACL3J4O5S10Y1J9W1HU9X5B6H7E4M2D10ZJ7E7Z4N8O9T2R755、当远期合约价格高于近月期货合约价格时，市场为（）。

A.牛市

B.反向市场

C.熊市

D.正向市场【答案】DCS6K2W10K9Q5G4V8HB8O1R4V5X7K4L5ZG2M10V1T3O8A10O156、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCA10M8L10Z3A2I4H9HH8C5K9Y1C9M5Z3ZT6D8X1R10N1N2S257、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACD4T4E2W1Q2Y10S7HE3N2Z4G1M8F8E4ZS8F3D8F6L2Z1Z558、其他条件不变，若中央银行实行宽松的货币政策，理论上商品价格水平（）。

A.变化方向无法确定

B.保持不变

C.随之上升

D.随之下降【答案】CCQ4W2R10N9B4L6T2HN10P6B5F2R8D3I10ZD4Q3Y7I2O5Z2G559、目前上海期货交易所大户报告制度规定，当客户某品种投机持仓合约的数量达到交易所规定的投机头寸持仓量（）以上（含本数）时，应向交易所报告。

A.50％

B.80％

C.70％

D.60％【答案】BCF3R5Z3N1C6V8I6HG3G2B2H5Z10Y9Y7ZK10K10A8P1X8C8S260、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACS5H10D10T4G6F2A7HJ9I10E4F8V7K9T6ZV4H6C9F7S4I4V361、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCO10S6L7N10U4F9M4HB7L9O4S3T8F10P5ZZ8U9N1U8A4A4G762、（）是指独立于期货公司和客户之外，接受期货公司委托进行居间介绍，独立承担基于居间法律关系所产生的民事责任的自然人或组织。

A.介绍经纪商

B.期货居间人

C.期货公司

D.证券经纪人【答案】BCH8U8J2D8C4E2T10HP6N6Q7A1J8W2H8ZR1Q2A4T4H9P8M1063、在期货市场中，（）通过买卖期货合约买卖活动以减小自身面临的、由于市场变化而带来的现货市场价格波动风险。

A.投资者

B.投机者

C.套期保值者

D.经纪商【答案】CCA1B7K1L7L2L2D9HL5G10S9M6W1F1J3ZA7D6T8K5Z7D5X564、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（）。

A.将下跌

B.将上涨

C.保持不变

D.不受影响【答案】ACO2D8Q2S10V7V5G9HQ5O9H7R8P9F4W5ZH8S9E2G2N5C3Y265、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACP10S10N6T1Q8D4Q7HK6J7V6G6J9V9Y7ZG10Y5P6Z6T5Z6K966、在计算无套利区间时，上限应由期货的理论价格（）期货和现货的交易成本和冲击成本得到。

A.加上

B.减去

C.乘以

D.除以【答案】ACH7T4M2O2K10N2X4HH7U10U7Q1W8Y7R4ZG1X10W1A9E10B9X1067、要求将某一指定指令取消的指令称为（）。

A.限时指令

B.撤单

C.止损指令

D.限价指令【答案】BCU2A4W8V9L8O9E1HO4J6D1W7Q5Y7K6ZL8X4C7L10U3T6K968、所谓有担保的看跌期权策略是指()。

A.一个标的资产多头和一个看涨期权空头的组合

B.一个标的资产空头和一个看涨期权空头的组合

C.一个标的资产多头和一个看跌期权空头的组合

D.一个标的资产空头和一个看跌期权空头的组合【答案】DCT4O1X10M10G8L7G4HW10Q3J1D7D4K9F7ZI8C4I1B3N6X1X669、期货交易所交易的每手期货合约代表的标的商品的数量称为（）。

A.合约名称

B.最小变动价位

C.报价单位

D.交易单位【答案】DCH10W9P6M5R4H9G8HH5O4I1C1V6X10M5ZO3I6O2U2F4N6U570、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCV10X4M1O7V7B4I6HQ6L7M4A4T5M7Y9ZM10C7F4W6T5M1F671、（）期货是大连商品交易所的上市品种。

A.石油沥青

B.动力煤

C.玻璃

D.棕榈油【答案】DCY2T1O5J2K2C9B5HB7G3J5H9S5C8R3ZX10Q2Z10S4Z2K3M872、期权合约中，买卖双方约定以某一个价格买入或卖出标的资产的价格叫做（）。

A.执行价格

B.期权价格

C.权利金

D.标的资产价格【答案】ACX10W6P6W10N8Z5A2HI2F6K8O8V1O6Q6ZQ10X3C6M3M1N5L773、（）是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是已被合约占用的保证金。

A.结算准备金

B.交易准备金

C.结算保证金

D.交易保证金【答案】DCT4S3I1S1D1K2U3HT6U5F9V7V4X8O7ZW2C10V7P10N6C9G1074、利用股指期货进行期现套利，正向套利操作是指（）。

A.买进股票指数所对应的一揽子股票，同时卖出股票指数期货合约

B.卖出股票指数所对应的一揽子股票，同时买进股票指数期货合约

C.买进近期股指期货合约，卖出远期股指期货合约

D.卖出近期股指期货合约，买进远期股指期货合约【答案】ACA9Q2S4R4L10M6D8HL6D1I3F9B4N8M6ZS6M1A6N4R6R4E775、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCZ2D3U5V5Q9E4E2HS3X10X9G4S5Y10K1ZU6Q5L8Z2Q10A3W776、某国债期货合约的理论价格的计算公式为（）。

A.(现货价格+资金占用成本)／转换因子

B.(现货价格+资金占用成本)转换因子

C.(现货价格+资金占用成本-利息收入)转换因子

D.(现货价格+资金占用成本-利息收入)／转换因子【答案】DCX3G5O7Y1W2J4O4HM6U10F10D1H1V8X5ZE3X3Y9B9J1U5J277、我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCA9Q3W3D5R9K10B6HP4G2U6U1Q3K4U4ZN10Z2O2U7A5P3X478、下列选项属于蝶式套利的是（）。

A.同时卖出300手5月份大豆期货合约、买入700手7月份大豆期货合约、卖出400手9月份大豆期货合约

B.同时买入300手5月份大豆期货合约、卖出60O手5月份豆油货期货合约、卖出300手5月份豆粕期货舍约

C.同时买入100手5月份铜期冀合约、卖出700手7月份铜期合约、买入400手9月份钢期货合约

D.同时买入100手5月份玉米期货合约、卖出200手7月份玉米期货合约、卖出100手9月份玉米期货合约【答案】ACV3P3G1Y2L10D5L8HV1K1P5H7E3R5N7ZC6C10S4H2H6X1B479、5月份时，某投资者以5元／吨的价格买入一份9月份到期、执行价格为1800元／吨的玉米看跌期权，当对应的玉米价格为1850元／吨时，该看跌期权的内涵价值为（）。

A.-50元／吨

B.-5元／吨

C.55元／吨

D.0【答案】DCX1U5Q4B9X5P8G9HT8X8I4I2N5D4B6ZZ8T5V6P8V2D9Z880、当出现股指期价被高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCB4P7L2J6Z4E2T8HB4Q2H4S3D2M7U4ZH6X10K5Z7E1R10N781、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCW8C5J2F5Q1T7F4HK2G5Q8P7S1E9T4ZT9D8B1B4D7B6S682、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCE5J5O5P10J1L4Z7HL9G6A6Z2H1G8G4ZX9V9O5L9N7M3L983、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCF3J4Z4W8T10Y1F3HO8X4J10Y2N7M5D10ZK6V6U1D1E10R8J984、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶【答案】BCU4A9C6K4S2Q8E4HS2T9T1W10C4D9D10ZT1L5L7H9D2I1D185、标的资产支付收益对期权价格的影响，主要是指（）对股票期权和股票价格指数期权价格的影响。

A.利率

B.市场波动率

C.股票股息

D.股票价格【答案】CCO10T3N3F1U5Q8W1HW9J7D9S10V2I7F3ZZ1O6T4G9X3G1P886、沪深300股指期货的当日结算价是指某一期货合约的（）。

A.最后一小时成交量加权平均价

B.收量价

C.最后两小时的成交价格的算术平均价

D.全天成交价格【答案】ACF5V4I7F10X9B6C5HJ8L8X4L2I10I6M10ZN5L5B10T10O3P10T187、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。

A.棕榈油

B.线型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCT2N9P6R5Y10N10U2HZ4S6D4F6E10R5I2ZX6X8G2N6Q10O4N288、1982年，美国堪萨斯期货交易所开发了价值线综合指数期货合约，使（）也成为期货交易的对象。

A.利率

B.外汇

C.股票价格

D.股票价格指数【答案】DCK8H1S4P1E2F3I9HA8X8Y5M1I8U8F1ZD7V4U8L3W7S2L889、交易者认为美元兑人民币远期汇率低估、欧元兑人民币远期汇率高估，适宜的套利策略是（）。

A.卖出美元兑人民币远期合约、同时买入欧元兑人民币远期合约

B.买进美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约

C.买进美元兑人民币远期合约、同时买进欧元兑人民币远期合约

D.卖出美元兑人民币远期合约、同时卖出欧元兑人民币远期合约【答案】BCI6W5S7S6W3O9Q6HV3U7Z7Y5E4C10N6ZE5I2S2A4F2N5W890、某投资者在2015年3月份以180点的权利金买进一张5月份到期、执行价格为9600点的恒指看涨期权，同时以240点的权利金卖出一张5月份到期、执行价格为9300点的恒指看涨期权。在5月份合约到期时，恒指期货价格为9280点，则该投资者的收益情况为（）点。

A.净获利80

B.净亏损80

C.净获利60

D.净亏损60【答案】CCC2P7W3T8D3Q9N3HW9B7R9O5M9Q6T3ZC10X5N1H2E5N5I1091、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金，又交换利息【答案】ACA10D10W7N3M4Z1S5HO4A9S5R5B1U9B1ZW5C5B8A9A7N1Y492、在国债基差交易策略中，适宜采用做空基差的情形是（）。

A.预期基差波幅收窄

B.预期基差会变小

C.预期基差波幅扩大

D.预期基差会变大【答案】BCR6T2I10X9F7T3C10HY8Q8R7Q1A8W9D5ZN6V2P7H7U6O5K393、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCF4W4A5J2E7N5B4HY1U7D9W6N7Q2S9ZN6R6C10M8Y8M7L294、下列时间价值最大的是（）。

A.行权价格为15的看跌期权价格为2，标的资产价格14

B.行权价格为7的看跌期权价格为2，标的资产价格8

C.行权价格为23的看涨期权价格为3，标的资产价格23

D.行权价格为12的看涨期权价格为2，标的资产价格13.5【答案】CCB6P7F8C4W2C3Z10HW9A2V10R9G5L9Z8ZE1V3M1N6U4C10P395、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手（每手10吨）9月份豆粕合约，卖出100手（每手10吨）9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。

A.跨市套利

B.跨品种套利

C.跨期套利

D.牛市套利【答案】BCG4G7W8A1T6Q6F8HO9S10I7I5H2T1W1ZG9A4Q9Y6A8M8Q796、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCT1G6F6T6W6H2P8HY7X7G6N8L5K3U4ZJ7O7P10J4W5V2L1097、沪深300股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000【答案】BCM3I3S8Z9P1N2E2HL7S5T7A4B9C10J2ZZ7R3Q10B9K1V7Q198、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.期货公司和客户共同

C.客户

D.期货公司【答案】CCN10U3F6N5M2X7D5HV5O5N5C4Q8P5P10ZT8X8G9U1P4J10B699、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.525×1.0167=0.4863

C.99.640×1.0167-97.525=3.7790

D.99.640÷1.0167-97.525=0.4783【答案】BCV5C5U3F7X1G6B10HW10I4R1U9R6I2Y10ZD9K1Q10V6T3L1U10100、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCY8P5W8Q6D3G2M2HL9T7D2Y10Y8V6G6ZU10L3S2Y9X10N8M8101、某投机者在6月份以180点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCH9L2H6Q3O2G5V3HW2I6T1Y6Z4Q6F10ZM9B6R9C7I3V2T1102、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】CCE7D7Y10B9D9D9V4HJ5B3C1C5V4O8B6ZQ1H3G8S10S9Z4J9103、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCG9F8B10F6B7T3H6HP2S6V4H6W2B3E2ZC2A4J4X9N9F2N2104、现汇期权是以（）为期权合约的基础资产。

A.外汇期货

B.外汇现货

C.远端汇率

D.近端汇率【答案】BCY10Y5M10L5P3E10X2HQ8W1I3Q1C6J9O4ZM3L4Q6Q10Q7M1N10105、在菜粕期货市场上，甲为菜粕合约的买方，开仓价格为2100元/吨，乙为菜粕合约的卖方，开仓价格为2300元/吨。甲乙双方进行期转现交易，双方商定的平仓价为2260元/吨，商定的交收菜粕交割价比平仓价低30元/吨。期转现后，甲实际购入菜粕的价格为_______元/吨，乙实际销售菜粕价格为________元/吨。（）

A.2100；2300

B.2050.2280

C.2230；2230

D.2070；2270【答案】DCV9Y7X10L3L1T9N9HR10V7Y8Q5C2D10B9ZQ9K3B6X4L7O8Q8106、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日，对应于TF1059合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则该国债基差为（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCE2W1P1T1B4P9Y3HL10E1D4O9L9R2I8ZV4L6B2H6D6R7K7107、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】ACI5M10Q10P9V8Z9Z6HN7R1J1F5R2U7C6ZJ7U3Q8L4E3U5H8108、9月1日，堪萨斯交易所和芝加哥期货交易所12月份小麦期货价格分别为740美分/蒲式耳和770美分/蒲式耳。某交易者以上述价格开仓买入100手堪萨斯交易所12月小麦合约，卖出100手芝加哥交易所12月份小麦合约。9月15日，该交易者同时将两个交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为748美分/蒲式耳和772美分/蒲式耳。两交易所小麦期

A.亏损25000

B.盈利25000

C.亏损30000

D.盈利30000【答案】DCD3U9Y4I1G4S9B8HI3J7R8D5L5N2V5ZA8G4P5G3O4Z10E1109、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港元，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCK3C9O3R4D10J8W5HW1Z7B2H8P9R1C6ZO8I3T10M6D10Q4H4110、下列指令中，不需指明具体价位的是（）。

A.触价指令

B.止损指令

C.市价指令

D.限价指令【答案】CCK7F3Z1B6O10O7Q3HF8H10H10D6V8O4X4ZG1Q2X10B1H2R9T7111、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（）。

A.将下跌

B.将上涨

C.保持不变

D.不受影响【答案】ACJ9M9I1H4V9M4W1HL5J8E5R3S7T4K10ZD6O7Y10N9T6M7G4112、6月10日，大连商品交易所9月份豆粕期货合约价格为3000元/吨，而9月玉米期货合约价格为2100元/吨。交易者预期两合约间的价差会变大，于是以上述价格买入100手9月份豆粕合约，卖出100手9月份玉米合约。7月20日，该交易者同时将上述期货合约平仓，价格分别为3400元/吨和2400元/吨。该套利交易的盈亏状况为（）。(均按10吨/手计算，不计手续费等费用)

A.盈利5万元

B.亏损5万元

C.盈利10万元

D.亏损10万元【答案】CCL9N1H6H1D8N1V3HS8Y1C7O9U9U1G6ZF8D8B7M5V6V1S6113、某交易者以8710元/吨买入7月棕榈油期货合约1手，同时以8780元/吨卖出9月棕榈油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.7月8880元/吨，9月8840元/吨

B.7月8840元/吨，9月8860元/吨

C.7月8810元/吨，9月8850元/吨

D.7月8720元/吨，9月8820元/吨【答案】ACN7A10O8C5M1E8Y10HJ2S3A7V9V2L9A2ZM6B1S4H3U2B4S7114、在公司制期货交易所中，由（）对公司财务以及公司董事、经理等高级管理人员履行职责的合法性进行监督，维护公司及股东的合法权益。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】DCF3T8S5L8E5L1H1HP2P8G3B6A2V7O6ZJ2V5A9X4A10J4V5115、某执行价格为1280美分/蒲式耳的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分/蒲式耳时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACQ1T2X4U4N1R3Q8HI3P9D4N6R10J2L10ZO1W5M6J1O9J9J2116、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】BCZ2X10G10E6Q1A6M8HC9Q6H5X3O8K8O9ZC1D2I5R1V9F5Y10117、人民币远期利率协议于（）年正式推出。

A.1997

B.2003

C.2005

D.2007【答案】DCZ7X8K1O10G2Z7J7HW2F7H7I4L10D2G3ZM6G6U6T3W1X10J8118、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCJ2I9Y5T10B4P4U2HH3K1D8P1K9D10N1ZZ2X4P1J10W6W8F2119、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。

A.最高价

B.开盘价

C.结算价

D.最低价【答案】BCC3S3P4A4P7X3B5HP6G6L7D6B7P8C9ZT1Z10T6O1R8F4D10120、粮储公司购入500吨小麦，价格为1300元/吨，为避免价格风险，该公司以1330元/吨价格在郑州小麦3个月后交割的期货合约上做卖出套期保值并成交。2个月后，该公司以1260元/吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元/吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔交易的结果（其他费用不计）为（）元。

A.亏损50000

B.盈利10000

C.亏损3000

D.盈利20000【答案】BCC7L7N8T9H7U7H2HX3Y2R9T2S10F7E5ZP7T8T2S5M3D6G8121、下列关于平仓的说法中，不正确的是（）。

A.行情处于有利变动时，应平仓获取投机利润

B.行情处于不利变动时，应平仓限制损失

C.行情处于不利变动时，不必急于平仓，应尽量延长持仓时间，等待行情好转

D.应灵活运用止损指令实现限制损失、累积盈利【答案】CCZ8V3V8J7M1N7Y7HB9C8T3C9D9W4U4ZP8D6S8D7E9D7V2122、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元／吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元／吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元／吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。(不考虑交易费用)

A.30～110元／吨

B.110～140元／吨

C.140～300元／吨

D.30～300元／吨【答案】BCK6N2D5I4T4G8W8HC5U1C1U7F5G1D5ZS10Y7M8B3A2B5V6123、在我国，4月27日，某交易者进行套利交易同时买入10手7月铜期货合约、卖出20手9月铜期货合约、买入10手11月铜期货合约；成交价格分别为35820元／吨、36180元／吨和36280元／吨。5月10日对冲平仓时成交价格分别为35860元／吨、36200元／吨、36250元／吨时，该投资者的盈亏情况为（）。

A.盈利1500元

B.亏损1500元

C.盈利1300元

D.亏损1300元【答案】BCO8G4W10E9E4D1V1HW2W5F2U4S10Q7G6ZS6U3F4B4O3E4K4124、现代期货市场上的参与者主要通过（）交易，实现了规避期货风险的功能。

A.套期保值

B.现货

C.期权

D.期现套利【答案】ACS5T2N1P7C2G3W4HU1I4H9M7X8R5O1ZL5Y9F3J2G10D5E10125、在期货交易中，起到杠杆作用的是()。

A.涨跌停板制度

B.当日无负债结算制度

C.保证金制度

D.大户报告制度【答案】CCF7A2N4B5Z9S3Q1HJ4D6W7F4C2R10L9ZH7O3O3G5Z8A5D6126、阳线中，上影线的长度表示（）之间的价差。

A.最高价和收盘价

B.收盘价和开盘价

C.开盘价和最低价

D.最高价和最低价【答案】ACO3N5K2F4J7F2C3HD8J3E6Q3C3V6Z3ZN7N7M2Q4M6B3R9127、某期货投机者预期大豆期货合约价格将上升，决定采用金字塔式建仓策略交易，建仓过程见下表。则该投机者第2笔交易的申报数量最可能为（）手。

A.10

B.9

C.13

D.8【答案】ACL9J9M1J4G2V7E4HS2F9R9P6W6V7G5ZW5B9U5W2J8T10Z1128、假设美元兑人民币即期汇率为6.2022，美元年利率为3%，人民币年利率为5%。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCV10H3N2R8R1T10U1HX5H7L1Y9Z2S6R5ZP6L4P10D7J2A3U10129、隔夜掉期交易不包括（）。

A.O／N

B.T／N

C.S／N

D.P／N【答案】DCD2J8I4O1D7K4Q7HD6Q10T10Z6T5B10G6ZX4U4Y3C4T9P1F5130、我国境内期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境内登记注册的机构【答案】CCF7U9N4N10E4I10F4HO7B1C6X1P1C2G7ZC6Z6H7B9H4I1B4131、以下操作中属于跨市套利的是（）。

A.买入1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手3月份上海期货交易所铜期货合约

B.买入5手CBOT3月份大豆期货合约，同时卖出5手大连商品交易所5月份大豆期货合约

C.卖出1手LME3月份铜期货合约，同时卖出1手CBOT5月份大豆期货合约

D.卖出3手3月份上海期货交易所铜期货合约，同时买入1手3月份大连商品交易所大豆期货合约【答案】ACW5P10T4F4O9L2W10HT1P7R5V6F2A7O3ZH3D7B7O3G9N1U7132、期货市场价格发现功能使期货合约转手极为便利，可以不断地产生期货价格，进而连续不断地反映供求变化。这体现了期货市场价格形成机制的（）。

A.公开性

B.连续性

C.预测性

D.权威性【答案】BCX2E1Z10U6M7D7P8HI5R2L4L7O9K7M7ZU8H6V8A7J10K7K6133、2006年9月，（）成立，标志着中国期货市场进入商品期货与金融期货共同发展的新阶段。

A.中国期货保证金监控中心

B.中国金融期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国期货投资者保障基金【答案】BCM9Z4M6S7I6T7M7HJ9R7K1O9I1R7Y4ZW9L3H7M1G5Q5U6134、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCK9M8E10S2C4K8M9HV1F1T8K4Z7C9T6ZX6W10B3K3Y5Y8C1135、下列不属于期权费的别名的是()。

A.期权价格

B.保证金

C.权利金

D.保险费【答案】BCK1H9F5C1W3W5S8HD10C6T6V10X6C2Q7ZD8Z3O3Y7M8X1R8136、远期交易的履约主要采用（）。??

A.对冲了结

B.实物交收

C.现金交割

D.净额交割【答案】BCI9H10E2Z9J3N5E9HJ9A5Q7I4I8W4T3ZB3B6N1D8F7C10A10137、如果套利者预期两个或两个以上的期货合约的价差将缩小，则套利者将买入其中价格较低的合约，同时卖出价格较高的合约，我们称这种套利为（）。

A.卖出套利

B.买入套利

C.高位套利

D.低位套利【答案】ACQ9T4N4P9K7J8K9HG6V4M7K8D9W6Q9ZF2T9O4P4N7G10B4138、在大连商品交易所，集合竞价在期货合约每一交易日开盘前（）内进行。

A.5分钟

B.15分钟

C.10分钟

D.1分钟【答案】ACT2V7F3L3A2F4Q1HF7F2C2Z2G10Q2E4ZL5O6I3L7F7N8P3139、无本金交割外汇远期的简称是（）。

A.CPD

B.NEF

C.NCR

D.NDF【答案】DCH3X1F5D1S8K1F2HL7N8I7C8O10A3G7ZH1M4O8N10V10Z8Q5140、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACA6A2S4W10E3A2X5HJ10C6E1H10X3W10X6ZJ3R8F2L7G4L2D1141、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（）。

A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权【答案】ACL3Y5R3H10F6Q7Q3HF4I5Z5A2Q3G4B1ZS7I6W9P10V9U6B2142、下列关于套期保值的描述中，错误的是（）。

A.套期保值的本质是“风险对冲”

B.一旦期货市场上出现亏损，则认为套期保值是失败的

C.套期保值可以作为企业规避价格风险的选择手段

D.不是每个企业都适合做套期保值【答案】BCX9O10V2H5F6H4G7HE10A3L6J8O10S9E1ZN2O10F10E5D5U6X4143、某组股票现值100万元，预计隔2个月可收到红利1万元，当时市场利率为12％，如买卖双方就该组股票3个月后转让签订远期合约，则净持有成本和合理价格分别为（）。

A.19900元和1019900元

B.20000元和1020000元

C.25000元和1025000元

D.30000元和1030000元【答案】ACJ1S5H6T4U5D3Q4HF8K9U3B8I5A9A2ZE9U10J5S1G8V9X4144、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCD6P10Z4L6M5A7T10HK9H5F2R5W9C6Q1ZK9D10H7Z5U8Q8N7145、现代期货市场上的参与者主要通过（）交易，实现了规避期货风险的功能。

A.套期保值

B.现货

C.期权

D.期现套利【答案】ACW10Z9U10H8M1A9C2HI6G10P6V9N8Z5B1ZC2Z6D10C8R9W4V9146、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCY9K4Q10W10P5A8S3HB4Z10H10J10S5U7H10ZK10K6U5L1R7C7B2147、通过影响国内物价水平、影响短期资本流动而间接对利率产生影响的是()。

A.财政政策

B.货币政策

C.利率政策

D.汇率政策【答案】DCS6V9B8E1P1F3U8HX9A10X1C5C4J5B5ZJ7I6P7M6U2Z3A4148、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.计算机撮合成交

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.交易者协商成交【答案】BCT3T2U5P9P2J4V5HV5P1X10U2W6P7V5ZX6O6S7C4M8K8D3149、假设在间接报价法下，欧元/美元的报价为1.3626，则在美元报价法下，1美元可以兑换（）欧元。

A.1.3626

B.0.7339

C.1

D.0.8264【答案】BCZ6Z1D8S10M6M8K4HS7O4D2E2L6F9G6ZQ7G10Q5G5J10B1V5150、某月份铜期货合约的买卖双方达成期转现协议，协议平仓价格为67850元／吨，协议现货交收价格为67650元／吨。买方的期赞开仓价格为67500元／吨，卖方的期货开仓价格为68100元／吨。通过期转现交易，买方的现货实际购买成本为（）元／吨。

A.67300，67900

B.67650，67900

C.67300,68500

D.67300,67650【答案】ACQ5P3V8I6S9G7E5HJ5N9L1Y9B8D2J10ZK6F10G9R8S6L3A3151、在我国，为了防止交割中可能出现的违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而提高

B.随着交割期临近而降低

C.随着交割期临近或高或低

D.不随交割期临近而调整【答案】ACL9E8Y6P10F6G9I10HX2A2A10X1L2G5T7ZV10R10O9F6C7D4U9152、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答