2022年期货从业资格考试题库自测300题附有答案(广东省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、与投机交易不同，在（）中，交易者不关注某一期货合约的价格向哪个方向变动，而是关注相关期货合约之间的价差是否在合理的区间范围。

A.期现套利

B.期货价差套利

C.跨品种套利

D.跨市套利【答案】BCO1R10A9X6L9S1V10HG8D4D5X4M1N2P4ZI4D7L7P8U1M2C42、自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。

A.股指期货

B.商品期货

C.利率期货

D.能源期货【答案】ACV6S3Q9I7Z7M4Q5HQ2D8K8A8A10L6J8ZY7H3W2R6O3V5O73、当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

A.实值期权

B.平值期权

C.虚值期权

D.深度虚值期权【答案】BCV1B3Q3X9C2B5U3HJ1Z6B1K5H4K5O7ZY10N7G1N1O1J2N104、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCQ2Q6U5Z1S5Q9O6HD4E5B10Z1M8G1Q5ZN4S9R10R5H4Y7F15、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6．7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权(美式)，权利金为0．0213欧元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】DCS5Y9U5X2H5Y4N5HE9O2G10Y9Y4L7N7ZV9D2H2H5D8D5Y66、当标的物的价格下跌至损益平衡点以下时（不计交易费用），买进看涨期权者的损失（）。

A.随着标的物价格的下降而增加，最大至权利金

B.随着标的物价格的下跌而减少

C.随着标的物价格的下跌保持不变

D.随着标的物价格的下跌而增加【答案】ACD1O7I3F10O2P6F5HJ2P3P5H6O1E3A10ZQ6V10W3H6T7H7M107、以下属于持续形态的是（）。

A.矩形形态

B.双重顶和双重底形态

C.头肩形态

D.圆弧顶和圆弧底形态【答案】ACJ10E5T8H7K6E3H5HB9H8F8B7V1W2K5ZD2X9W1J3G3U3P98、技术分析三项市场假设的核心是（）。

A.市场行为反映一切信息

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.收盘价是最重要的价格【答案】BCK10J7W1Z1D9I9M9HV1V9W4G4G10Z9Z10ZD10Q1F2B1B4P5X59、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCD9E1Z1A10V7X3B6HX9R2O7T8O6C5H2ZC5Q3Z6X4Z5O4Y610、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

A.远期价格

B.期权价格

C.期货价格

D.现货价格【答案】CCS9I10T1J5D9O1O1HU2J6L9N4Q7E6R9ZM5G2D5O1R8W4R811、期货市场的基本经济功能之一是其价格风险的规避机制，达到此目的可以利用的手段是进行（）。

A.投机交易

B.套期保值交易

C.多头交易

D.空头交易【答案】BCC8Q10S3E7M6L3Z3HQ1Y1J1O6C9X8P7ZZ10L10A6Q2Z1D6R912、某投资者是看涨期权的卖方，如果要对冲了结其期权头寸，可以选择（）。

A.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

B.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权

C.买入相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限，相同合约月份和相同执行价格的看涨期权【答案】BCV3Y2F4Y2N8H4R5HW3S9O1G2E3D8M2ZV2V1F10G4Z3C8K213、期货投机交易以()为目的。

A.规避现货价格风险

B.增加期货市场的流动性

C.获取现货标的价差收益

D.获取期货合约价差收益【答案】DCO2M4I4Y5D6Z7M8HB5F5M3Q4F9E5K1ZS3F2W4S2R1I7D614、某美国的基金经理持有欧元资产，则其可以通过（）的方式规避汇率风险

A.卖出欧元兑美元期货

B.卖出欧元兑美元看跌期权

C.买入欧元兑美元期货

D.买入欧元兑美元看涨期权【答案】ACV3H1L7V1N1C10E5HG2T8F5A2J1G6Q2ZA9U2J8E1J5Z2P515、某投资者上一交易日结算准备金余额为500000元，上一交易日交易保证金为116050元，当日交易保证金为166000元，当日平仓盈亏为30000元，当日持仓盈亏为-12000元，当日入金为100000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。（不计手续费等其他费用）

A.545060

B.532000

C.568050

D.657950【答案】CCM5R9F1L10D4S6G3HE8U4D3R5N4I3M10ZP3A5B5I6W3O9X616、如果投资者在3月份以600点的权利金买人一张执行价格为21500点的5月份恒指看涨期权，同时又以400点的期权价格买入一张执行价格为21500点的5月份恒指看跌期权，其损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.21300点和21700点

B.21100点和21900点

C.22100点和21100点

D.20500点和22500点【答案】CCW3S5Z5A4S9G9X8HW4H7W1P3H4D9J4ZP3Y3N2K1Z7S10J617、某投资人在5月2日以20美元/吨的权利金买入9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权。9月时,相关期货合约价格为150美元/吨,则该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物,其他费用不计）

A.-30美元/吨

B.-20美元/吨

C.10美元/吨

D.-40美元/吨【答案】BCX1Z7Y9W4T4R10O10HS3D1L6N4Y2A5U1ZD2O7O6M1Z3X1N818、某投资者共购买了三种股票A、B、C，占用资金比例分别为30%、20％、50%，A、B股票相对于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCT3P6O7C4F8G1J1HY7D5L1F3N7P4F6ZT7N2V7M3X5E9Q419、期权交易中，投资者了结的方式不包括（）。

A.对冲平仓

B.行使权利

C.放弃权利

D.实物交割【答案】DCV6O10P6O4Z3U7G1HJ7Y8M9Q5J8T6I5ZG4B10C4E4M7L6L720、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（）元/吨。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCY8T7Y5J6Q1M3J8HV1I5U4U3E6L2X4ZH5W9H2L5S10E10J121、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCR10Z2T9I8X6W5G5HE9Y8N1P2J5F6T3ZJ7S3W9S4S7P2W522、某交易者欲利用到期日和标的物均相同的期权构建套利策略，当预期标的物价格上涨时，其操作方式应为（）。

A.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看跌期权

B.买进较低执行价格的看涨期权，同时卖出较高执行价格的看涨期权

C.买进较高执行价格的看跌期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权

D.买进较高执行价格的看涨期权，同时卖出较低执行价格的看涨期权【答案】BCP4D2F10R2L6W9F8HB4A10A7C10X5A7P7ZX3O6C5S4F6M4V123、假设年利率为5%，年指数股息率为1%，6月22日为6月期货合约的交割日，4月1日的现货指数分别为3450点，套利总交易成本为30点，则当日的无套利区间在（）点之间。

A.[3451,3511]

B.[3450,3480]

C.[3990,3450]

D.[3990,3480]【答案】ACL8N4L3J2U2G2K6HB2M1X10N6O9Q2I7ZX8E4R3A3O4X3O1024、下列数据价格形态中的不属于反转形态的是（）。

A.头肩形、双重顶（M头）

B.双重底（W底）、三重顶、三重底

C.圆弧顶、圆弧底、V形形态

D.三角形态、矩形形态【答案】DCP6K2O6C6E10V5H6HA5E9R6J10L8W4N3ZA10C9L5M10U4V7F225、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。

A.均衡价格不变，均衡数量不变

B.均衡价格提高，均衡数量增加

C.均衡价格提高，均衡数量不确定

D.均衡价格提高，均衡数量减少【答案】CCV6G6S6V7F5Z6S4HF3F5U1P9F2Z10M5ZC3T3T4R4G7K8W526、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCI5G3Y3Z1W5W9K5HZ6W3G10K7V10B10E4ZC9O10S10B6T6E9Y627、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCC6X9J2O1P9X2Y2HT8F6N8B5W3R6M9ZV5L8S7W3C1M4Z128、在进行卖出套期保值时，使期货和现货两个市场出现盈亏相抵后存在净盈利的情况是（）。(不计手续费等费用)

A.基差不变

B.基差走弱

C.基差为零

D.基差走强【答案】DCZ7N10T2X4X5D2Q1HV3N8E4Q1J6Y7M9ZJ5O7S10F9U3L7J729、某套利者卖出4月份铝期货合约，同时买入5月份铝期货合约，价格分别为16670元/吨和16830元/吨，平仓时4月份铝期货价格变为16780元/吨，则5月份铝期货合约变为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.16970

B.16980

C.16990

D.16900【答案】DCN9A1Y6T2T5Z6Z9HM10R7J6U7R5A7D3ZY10X3D10W8Y7U3B430、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A.期权买方可以选择行权，也可以放弃行权

B.期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D.买进或卖出期权可以实现为标的资产保险的目的【答案】ACG4Q10E6W10I2M3F8HI3V1L2F10Z1J1A4ZY5Q7E5U1W1T8Q531、上证50ETF期权合约的合约单位为（）份。

A.10

B.100

C.1000

D.10000【答案】DCV5U1J6Z8T9O4P2HB7G2X2W2R9S8Y6ZW8G1T6J6C4Z1J732、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元。当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨，铜的交易保证金比例为5%，交易单位为5吨/手。当天结算后该投资者的可用资金余额为（）元。（不计手续费等费用）

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCV9M6K4R10L5R7B8HR1B10O4M2L4G6Q7ZQ7N7Q8T9L3U9A233、下面对套期保值者的描述正确的是（）。

A.熟悉品种，对价格预测准确

B.利用期货市场转移价格风险

C.频繁交易，博取利润

D.与投机者的交易方向相反【答案】BCX9R10Z5M10E4V3X7HJ5K3J6P2E5A1K8ZM2U5A6F3I3K1D134、期货交易指令的内容不包括()。

A.合约交割日期

B.开平仓

C.合约月份

D.交易的品种、方向和数量【答案】ACN1I2M1C4G1S3V7HE6R6D8R3R7E4D9ZU3L5B8H6C10Q9C1035、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCB3D8D5V10G9J6D6HM6N7F10H3T5I4B1ZE7Z4D10T2B5D3H836、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6CN3H3T4G9C5L3G10HV3I7J1M3E10S8T9ZM5H2Q4X6P2D4I837、【答案】A38、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCI6F4D3Q7Z8E7O9HY8K8V2A1J6U10R10ZO8M5R1Z7S5B4R439、波浪理论认为，一个完整的价格周期要经过（）个过程，其中，上升周期由（）个上升过程，（上升浪）和（）个下降过程（调整浪）组成。

A.8;4;4

B.8;3;5

C.8;5;3

D.6;3;3【答案】CCV1L7P2K4O7J7S9HP5B1S7X8D4A6N4ZX7G10X7V6O1A6M340、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元／克和255.00元／克。5月5日，该交易者1上述合约全部1冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元／克和256.05元／克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCZ3M10E2Y7Y1N3B8HV6J5E9J10C3D2X5ZO7E8Y6H7G6B8E141、3月31日，甲股票价格是14元，某投资者认为该股票近期会有小幅上涨；如果涨到15元，他就会卖出。于是，他决定进行备兑开仓。即以14元的价格买入5000股甲股票，同时以0．81元的价格卖出一份4月到期、行权价为15元(这一行权价等于该投资者对这只股票的心理卖出价位)的认购期权(假设合约单位为5000)。

A.只能备兑开仓一份期权合约

B.没有那么多的钱缴纳保证金

C.不想卖出太多期权合约

D.怕担风险【答案】ACX3U3D3F2C6L6R9HR3X3J3X9T6R4R2ZJ2F7H1L10I9U4J1042、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCN7R7G2U8Q3E3G4HA4H1T10J7Y8Z8A1ZQ9H2C8O5H9V7L643、美国在2007年2月15日发行了到期日为2017年2月15日的国债，面值为10万美元，票面利率为4.5%。如果芝加哥期货交易所某国债期货（2009年6月到期，期限为10年）的卖方用该国债进行交割，转换因子为0.9105，假定10年期国债期货2009年6月合约交割价为125-160，该国债期货合约买方必须付出（）美元。

A.116517.75

B.115955.25

C.115767.75

D.114267.75【答案】CCP8G2L5E8D2C9B4HY8K9H2O4L1M6P10ZY8R4Q7M4M8W5L744、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACJ2O3F4A5I3O4P10HN4K1Y10A4H3S3H1ZK6E7T8V4W6P8J845、看跌期权卖方的收益（）。

A.最大为收到的权利金

B.最大等于期权合约中规定的执行价格

C.最小为0

D.最小为收到的权利金【答案】ACB7Y9W1Y10M6E8V10HC3U1M7W4E3Q6I8ZR3Q6U1X1M7O6X946、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCD4D2D7N8Z6X1R10HM3U8O1B9M7Y9E2ZK8R3J3O9N10X8W547、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCM5M2S9J9D6H9I8HQ1Z7F9H2H5A2L10ZI3G10N6L2V4F6N148、下列说法不正确的是（）。

A.通过期货交易形成的价格具有周期性

B.系统风险对投资者来说是不可避免的

C.套期保值的目的是为了规避价格风险

D.因为参与者众多、透明度高，期货市场具有发现价格的功能【答案】ACQ9L9B5I2F4C3Z5HB5M9D10P4A1J8U7ZX4N6C4K4Q9Z3D1049、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCK5C7E2E8D3M8K6HH4V7V1E7V5B8S1ZS5S6M6O2I7R10T350、（）是商品基金的主要管理人，是基金的设计者和运作的决策者。

A.交易经理（TM）

B.期货佣金商（FCM）

C.商品基金经理（CPO）

D.商品交易顾问（CTA）【答案】CCK9E5H4U8T5G7C9HW7R1M4F1K3P6Z8ZJ2E1P4I1Z7C7O251、期货合约是由（）统一制定的。

A.期货交易所

B.期货公司

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】ACH6W1J10Y3U7H5S5HQ9F7M10B1F7V9K2ZS7I6L1U3N7Z4Q352、我国某榨油厂计划三个月后购入1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）?

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCO7X8Z3S9X2C9S6HZ1F7B5I1Z1E5C9ZC1W5M7W3S5O6Z1053、上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCB3B4X7V9H8G10X4HO3M7Y8O7D5H4J6ZA8W5P3V10P8P5O1054、关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】BCZ10E3I1H6N1L10L8HO1A1D10J8X4S2J9ZA4O9Y1B2U2U9N1055、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性【答案】ACO6W2E2E1V7N4G3HU3M9I4M6B9Q9P4ZI4P3C5K2F3G3V956、将股指期货理论价格上移一个交易成本之后的价位称为（）。

A.无套利区间的上界

B.远期理论价格

C.无套利区间的中间价位

D.无套利区间的下界【答案】ACE6M5N7J1J1T3S3HM6K9P1Y1U6R4X8ZE1Z8A7D7S6N5P457、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCM10R4X5Z5H3P4D2HR4Y1I7T4E5E2W3ZM4H2Q8G10M4K7V258、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.300

B.500

C.-300

D.800【答案】DCS8E1B4Y8D10D9T5HY10B4R4Q1X8H7T4ZW3C5M8K8G6I1V759、按照国际惯例，理事会由交易所（）会员通过会员大会选举产生。

A.1/2

B.1/3

C.3/4

D.全体【答案】DCW7V5F9V4Y10H9A3HS5Y4Z5F9U6O6Z10ZD3J9E5I9M10X6S560、6月5日，买卖双方签订一份3个月后交割的一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与恒生指数构成完全对应，此时的恒生指数为15000点，恒生指数的合约乘数为50港元，假定市场利率为6%，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，则此远期合约的合理价格为（）点。

A.15000

B.15124

C.15224

D.15324【答案】BCW10P10B2M2I5O4E6HB10X4F4Q7W8K10C5ZX8C8V5U2Q3A3N661、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.

A.平值期权

B.虚值期权

C.看涨期权

D.实值明权【答案】ACO9P1Z4N7W10M4W5HF6R7I8Z9L2L2Z5ZF9E1A8Q7R8J5X662、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCU1U1U10R4E6V7U7HC2K9M1G10F10U6K9ZD8E9G3I5J8R4Q663、实物交割要求以（）名义进行。

A.客户

B.交易所

C.会员

D.交割仓库【答案】CCP4U5V2I3X2S6B9HZ2L10V6T9Y6L9L9ZD4E7R3L3P4X2A764、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易【答案】ACC10P1Y1W6A7M8X5HZ8H8X4W9D4L10F8ZW7U10B3L5Q5H5U565、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000【答案】DCH8V3Y5Y4B4J9A5HB6M2U5W7Y6Y1L7ZG8M1F6C9S6K4R666、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】DCR10Y9Q1H6O10M4W8HM2J10Z8J7B7V7M5ZQ3T5E9H4E1P7Q267、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手（10吨／手），成交价格为2015元／吨，此后合约价格迅速上升到2025元／吨；为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约；当价格上升到2030元／吨时，又买入3手合约；当市价上升到2040元／吨时，又买入2手合约；当市价上升到2050元／吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元／吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约，则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCL10X3M1P4F6F6N7HJ10Q9X7L5J8C6W6ZP8S10S6C5R4D2B668、某交易者预期未来的一段时间内，远期合约价格波动会大于近期合约价格波动，那么交易者应该（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.牛市套利

D.熊市套利【答案】DCI4A10C7E5K9J3I7HM1R5U6J10I3Q1W4ZQ1Y7B3V3M7V4O1069、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCU1G4R3A10Y9X6C4HZ6L2L6Z6I7K4M9ZI6V5M3E7E5Z1X270、在我国，为期货交易所提供结算服务的机构是（）。

A.期货交易所内部机构

B.期货市场监控中心

C.中国期货业协会

D.中国证监会【答案】ACF5J1O2K10B4E10N6HX5Z8G2Z1O10L2G9ZK7R2M4A5R3X6G471、某投资者做大豆期权的熊市看涨垂直套利，他买入敲定价格为850美分的大豆看涨期权，权力金为14美分，同时卖出敲定价格为820美分的看涨期权，权力金为18美分。则该期权投资组合的盈亏平衡点为（）美分。

A.886

B.854

C.838

D.824【答案】DCM4N3O3Z7A4P8C2HK3A1O7E9P7N4P8ZU7G1V6U4I9H8S772、看跌期权的买方有权按执行价格在规定时间内向期权卖方（）一定数量的标的物。

A.减少

B.增加

C.买进

D.卖出【答案】DCX8W10V8S5G7I9F2HH5C9H3Y9H7I3N10ZN6J8C4C2Z7N1M273、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】CCU10C4X9Z10G6U3E6HA5R4Y2U3A9X9T10ZI4X4N10F10P1C6B974、9月1日，某证券投资基金持有的股票组合现值为1.12亿元，该组合相对于沪深300指数的β系数为0.9，该基金持有者担心股票市场下跌，决定利用沪深300指数期货进行套期保值，此时沪深300指数为2700点。12月到期的沪深300指数期货为2825点，该基金需要卖出（）手12月到期沪深300指数期货合约，才能使其持有的股票组合得到有效保护。

A.138

B.132

C.119

D.124【答案】CCQ9V4Q4K9D9D8B7HZ9L10H5U7X6Z7E2ZK6I8F7K9B9N7C175、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.代客户进行期货交易

B.代客户进行期货结算

C.代期货公司收付客户期货保证金

D.协助办理开户手续【答案】DCD1Q7S3H3S10H5V4HF6L10Q10G10D3F7A8ZY7W1T9M9W8X2G176、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCC10X4O5P2Q1C4H3HM4E1O7O6A9J2L10ZQ1I4F9Q7V8I3V377、香港恒生指数期货最小变动价位涨跌每点为50港元，某交易者在5月10日以21670点买入3张期货合约，每张佣金为25港元，如果6月10日该交易者以21840点将手中合约平仓，则该交易者的净收益是（）港元。

A.24670

B.23210

C.25350

D.28930【答案】CCA3E2H6M8V7K3T8HO3M1E9D1K4L4K6ZP8F4P8U2T10M2D1078、在我国，()期货的当日结算价是该合约最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价。

A.沪深300股指

B.小麦

C.大豆

D.黄金【答案】ACO4H10E7H8D1Q9O10HH5O2Q6C4W8M5P10ZH1W6E2U9V10P7W179、下列适用于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.投资者失去了因价格变动而可能得到获利的机会

B.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

C.适用于未来某一时间准备卖出某种商品，但担心价格下跌的交易者

D.此操作有助于降低仓储费用和提高企业资金的使用效率【答案】CCH7V5M7I8M10Y5H2HF7F10C4F10V2Z7U4ZW8O2C8P5N8R10U980、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCH8D5L2W5H6Y2Y6HM6Y10N4R8S5K4P10ZQ9R8J7Z5J8Z5S181、在我国，某客户6月5日美元持仓。6月6Et该客户通过期货公司买入10手棉花期货合约，成交价为10250元／吨，当日棉花期货未平仓。当日结算价为10210元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5％，该客户的当日盈亏为（）元。

A.2000

B.-2000

C.-4000

D.4000【答案】BCN9V9D8L6Z5Q5F6HE3I2N2P1L9R2V5ZZ9E2I10H9K1U4D182、实值看涨期权的执行价格（）其标的资产价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】DCT2J7P2U9Y3X6J4HX9N5Y3Z1T10X4H5ZX3Y3Z10Z2X8T5Z383、某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。

A.5月份23400元／吨，7月份23550元／吨

B.5月份23400元／吨，7月份23500元／吨

C.5月份23600元／吨，7月份23300元／吨

D.5月份23600元／吨，7月份23500元／吨【答案】ACA10S1T4U3F3B10S5HB10H5T3I3B2T3C10ZL2M7L1O5F1Y8P984、期货公司成立后无正当理由超过()个月未开始营业，或者开业后无正当理由停业连续()个月以上的，国务院期货监督管理机构应当依法办理期货业务许可证注销手续。

A.1；3

B.3；3

C.1；6

D.3；6【答案】BCG7I8G2G7T8D4Z2HZ3F10P7E3W3C8P3ZC1D3V1L4G4J4W285、看涨期权的卖方想对冲了结其合约，应（）。

A.买入相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

B.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看涨期权

C.买入相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权

D.卖出相同期限、合约月份和执行价格的看跌期权【答案】ACO7Y7F9Z6E6Y6R7HU7V9O1X7V5Y8X3ZK2R10K2B4E8C8Z886、根据期货理论，期货价格与现货价格之间的价差主要是由（）决定的。

A.期货价格

B.现货价格

C.持仓费

D.交货时间【答案】CCL8S7L6Z5I6H7T1HD7Z4W5B1H10N9I2ZZ1S6L6G10N6K2L187、某投资者以3000点开仓买入沪深300股指期货合约1手，在2900点卖出平仓，如果不考虑手续费，该笔交易亏损（）元。

A.1000

B.3000

C.10000

D.30000【答案】DCA1D7R5R7D4P1Y5HR7D4O7D7N10N8V3ZJ1G1K8Q6R8O5A488、某投资者在5月份以4美元/盎司的权利金买入一张执行价为360美元/盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元/盎司卖出一张执行价格为360美元/盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元/盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元/盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCG2X5J10P9N4M1O10HR4H4M10Z3A1J1V7ZQ7T7I10W5H6L7J289、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACQ3G10H5C7D2R10W4HK2R3K1U10O1S6M4ZM2Q9T4G4S2L2C390、其他条件不变，若石油输出国组织（OPEC）宣布减产，则国际原油价格将（）。

A.下跌

B.上涨

C.不受影响

D.保持不变【答案】BCF10X10B5X2G5T7K2HE9K2P5P8A2V1P9ZB1X2U6O3K6O4P891、下列选项中，其盈亏状态与性线盈亏状态有本质区别的是（）。

A.证券交易

B.期货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】DCF10Z4Y6A4A4J2E3HD6S5X3J9A7W1B10ZZ7M8S3Y8J6P7K792、在期货交易所中，每次报价的最小变动数值必须是期货合约规定的最小变动价位的（）。

A.整数倍

B.十倍

C.三倍

D.两倍【答案】ACR2C8Q10Q5U8B2S8HU6G3S4O8J8S2A4ZB7L9U10I3R4C2L593、上海证券交易所个股期权合约的行权方式是（）。

A.欧式

B.美式

C.日式

D.中式【答案】ACQ7I3Y9E7C3A9Q8HS4C1E7Q9I8T3N4ZK2N4C10H6A8E4F394、6月10日，国际货币市场6月期瑞士法郎的期货价格为0.8764美元/瑞士法郎，6月期欧元的期货价格为1.2106美元/欧元。某套利者预计6月20日瑞士法郎对欧元的汇率将上升，在国际货币市场买入100手6月期瑞士法郎期货合约，同时卖出72手6月期欧元期货合约。6月20日，瑞士法郎对欧元的汇率由0.72上升为0.73，该交易套利者分别以0.9066美元/瑞士法

A.盈利120900美元

B.盈利110900美元

C.盈利121900美元

D.盈利111900美元【答案】CCU3H4X7G8F1F3N7HO2R2Z2E3S8E4Y6ZL7L4X7Y4T3P2O995、某日，我国5月棉花期货合约的收盘价为11760元／吨，结算价为11805元／吨，若每日价格最大波动限制为±4％，下一交易日的涨停板和跌停板分别为（）。

A.12275元／吨，11335元／吨

B.12277元／吨，11333元／吨

C.12353元／吨，11177元／吨

D.12235元／吨，11295元／吨【答案】ACP3W2V9Q2T1G4T6HY4R2Q2G10C9W2M6ZR3Q7Y7D7Z1Q10N296、某投资者二月份以300点的权利金买进一张执行价格为10500点的5月恒指看涨期权，同时又以200点的权利金买进一张执行价格为10000点5月恒指看跌期权，则当恒指跌破（）点或者上涨超过（）点时就盈利了。

A.10200；10300

B.10300；10500

C.9500；11000

D.9500；10500【答案】CCX4Z3J10Q1P1F9I10HH7X8B10N2Z10H7Y3ZF5U5V6X1W2U3X397、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元／吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元／吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元／吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元／吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元／吨的持仓费之后，仍可以有200元／吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元／吨的价格卖出更有利，也比两个月后卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCK8C3D2J4F6J1I5HP9I4I1C5K9S1V10ZO10Z9Y10D9W8Q2Q498、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCS7W3S2G9J6O1I6HA6F5T8U7B2R4W10ZD1T1T2I5B2E9P799、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCH7P6L7L7F4H6Y5HO3S8R1J9Q6A9U1ZB10Y2P3J9Y9J4N4100、在期权交易中，买入看涨期权最大的损失是（）。

A.期权费

B.无穷大

C.零

D.标的资产的市场价格【答案】ACZ9S1Q6H7X2X5R8HP10X5R6U6N9G2X9ZJ7C4J3B7N7B4G3101、投资者利用股指期货对其持有的价值为3000万元的股票组合进行套期保值，该组合的β系数为1．2。当期货指数为1000点，合约乘数为100元时，他应该（）手股指期货合约。

A.卖出300

B.卖出360

C.买入300

D.买入360【答案】BCC10G7R4E3M5Y8F7HB1Q2Q8K5G3T5U2ZB10B4J1B6A8K7L7102、将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金是（）。

A.共同基金

B.对冲基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品基金【答案】CCU3R7J3E2J1L7C9HZ7H6P6C9X6U4Q4ZH5V3X7B5U9F7P1103、下列适合进行买入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出

B.持有某种商品或者资产

C.已经按固定价格买入未来交收的商品或者资产

D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定【答案】ACY8H9G6B2E10C1W5HE7I9A2N9Q10O10N8ZH5V5T1E7R3J4C4104、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCA1W9E7S7V8X3D2HR8K2J4Z4N4B3V3ZP4E9H5K5L2X7V2105、在正向市场上，某交易者下达买入5月菜籽油期货合约同时卖出7月菜籽油期货合约的套利限价指令，价差为100元/吨，则该交易者应该以（）元/吨的价差成交。

A.等于90

B.小于100

C.小于80

D.大于或等于100【答案】DCI10A6E9U7R6V7S5HN2A7R7N3U9P8X10ZV6Q3M7G1F1X10D3106、期货合约是()统一制定的、规定在将来某一特定时间和地点交割一定数量的标的物的标准化合约。

A.期货市场

B.期货交易所

C.中国期货业协会

D.中国证券监督管理委员会【答案】BCK10X2W7O4C4H1O2HB9I6U1Z10N8M3B7ZE9P4U4F3W4A4L9107、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCK10P4D7C7B6O8A4HI3M4L10Y4L1M8H1ZD8W3A2A4B10W1U3108、股指期货市场的投机交易的目的是（）。

A.套期保值

B.规避风险

C.获取价差收益

D.稳定市场【答案】CCV2J2D10J7M9J10E4HI4C5Z2M2S8H2Z9ZW9H2T9V2R6L10W9109、关于期权交易，下列表述正确的是（）。

A.买卖双方均需支付权利金

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳保证金

D.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利【答案】BCZ10A7D7L7L8L7J10HS5V9V3P1Q10N3E6ZY7O9W2B10E4F1O10110、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACZ5F7C8L4L5O8V4HI10W6Z5B3C7F5U9ZX7L6Z5V5E10M5R3111、当远期期货合约价格大于近期期货合约价格时，称为（），近期期货合约价格大于远期期货合约价格时，称为（）。

A.正向市场；正向市场

B.反向市场；正向市场

C.反向市场；反向市场

D.正向市场；反向市场【答案】DCN10Y9J8V10K9L5N4HB8Q5P2T2W7J8M10ZH10S6F1R2R8X5K9112、在期货交易中，起到杠杆作用的是()。

A.涨跌停板制度

B.当日无负债结算制度

C.保证金制度

D.大户报告制度【答案】CCV5Q7K10M10W6T1W7HB2L9B7T3V10G8B8ZB3M4C3D10K10L8U4113、4月初，黄金现货价格为300元/克，某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值，该企业以305元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金现货价格跌至292元/克，该企业在现货市场将黄金售出，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值操作，该企业黄金的售价相当于299元/克，则该企业期货合约对冲平仓价格为（）元/克。（不计手续费等费用）。

A.303

B.297

C.298

D.296【答案】CCZ10T5A10J9G7K2A8HG5R4F4N4G10U4K5ZQ10P1R8G1X6O5J4114、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易

B.全权会员代理非会员交易

C.结算公司介入

D.以对冲合约的方式了结持仓【答案】DCY8F9H8N9L10O6W5HK6T8K4X4Q2K4B4ZI8V10Z9V7S10W9N6115、期货公司应当设立董事会，并按照《公司法》的规定设立监事会或监事，切实保障监事会和监事对公司经营情况的（）。

A.知情权

B.决策权

C.收益权

D.表决权【答案】ACZ8O6G1E1G9B9I6HE4C8Z4J5D4U10Q4ZP2W3V5Q8W4K10V2116、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCM2Q8J9A3R10C6U9HN7Z5G8F4T9R9L4ZY4E9B3E6L10L3G1117、9月10日，我国某天然橡胶贸易商与马来西亚天然橡胶供货商签订一批天然橡胶订货合同，成交价格折合人民币31950元／吨。由于从订货至货物运至国内港口需要1个月的时间，为了防止期间价格下跌对其进口利润的影响，该贸易商决定利用天然橡胶期货进行套期保值。于是当天以32200元／吨的价格在11月份天然橡胶期货合约上建仓。至10月10日，

A.32200

B.30350

C.30600

D.32250【答案】CCA8T9X8C9N6H7E10HC2E10J7D1E9K6R10ZB9P7E6V6T3A5U7118、某交易者在1月30日买入1手9月份铜合约，价格为19520元/吨，同时卖出1手11月份铜合约，价格为19570元/吨，5月30日该交易者卖出1手9月份铜合约，价格为19540元/吨，同时以较高价格买入1手11月份铜合约，已知其在整个套利过程中净亏损为100元，且交易所规定1手=5吨，试推算5月30日的11月份铜合约价格是（）元/吨。

A.18610

B.19610

C.18630

D.19640【答案】BCU10U7C5X2E10X9P5HQ6O6Q4N4I9U10P6ZP5B1O4R3L10L3E10119、期货市场技术分析是研究期货市场行为，通过分析以往的（）等数据预测未来的期货价格。

A.期货价格、持仓量和交割量

B.现货价格、交易量和持仓量

C.现货价格、交易量和交割量

D.期货价格、交易量和持仓量【答案】DCZ4F6H7J1N7J8V9HU6Y1O4N1L1J4J10ZX5E2J9D2K1A7Q8120、在期权交易市场，需要按规定缴纳一定保证金的是（）。

A.期权买方

B.期权卖方

C.期权买卖双方

D.都不用支付【答案】BCF5P8X1V8C7C5Y7HC2R2O3O8J5U2K10ZF7R6X3C8S1E8V4121、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】DCB7V6O8P5U5K1V1HF2J3R8M3L2R4R4ZW8P10G7Y9J5A1P10122、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口铜，并利用铜期货进行套期保值，以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约。与此同时，该进口商与某电缆厂协商9月铜合约基准价，以低于期货价格100元/吨的价格出售。8月10日，电缆厂实施点价，以65700元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时该进口商按该价格将期货合约对冲平

A.期货市场盈利1400元/吨

B.与电缆厂实物交收的价格为65800元/吨

C.通过套期保值操作，铜的实际售价为67400元/吨

D.基差走弱400元/吨，不完全套期保值，且有净亏损【答案】BCD1A8S1Q3C6M7P1HE6B9H3M1V10H6L4ZT6G8J4S3N10F2N3123、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACL10F10Z2E2G3S8N6HJ2F4V8W10P2Q6C5ZX7J4S8U7B1E4L3124、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润【答案】DCD8N5J6P9Q1Z2N2HN6F10T9Y5Z10G8U5ZW7S8N3D1E9G5O8125、中金所的国债期货采取的报价法是（）。

A.指数式报价法

B.价格报价法

C.欧式报价法

D.美式报价法【答案】BCX4G5B4P3H1D8O3HD10J1V5P9N7T8E3ZQ3O4O1D9R7F6N1126、（）是指从期货品种的上下游产业入手，研究产业链各环节及相关因素对商品供求和价格影响及传导，从而分析和预测期货价格。

A.供求分析

B.基本面分析

C.产业链分析

D.宏观分析【答案】CCC7W7J6N1S6P10W2HP8T10A7W1A8V6F6ZL7A2A7R5A3T7D7127、某股票当前价格为88.75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACB1Y5N5N4R7C9Z7HW1K4W5I2Y6X9P8ZL5F1Z1X4S7A10N4128、交易者为了（），可考虑卖出看涨期权。

A.规避现货空头持仓风险

B.保护已持有的期货空头头寸

C.博取比期货收益更高的杠杆收益

D.获取权利金价差收益【答案】DCI2L4Q9J6I8G7V1HS1W7A4O6G3P3F8ZR3G1R2G2H7Q3G2129、关于股票期权,下列说法正确的是（）

A.股票期权多头可以行权,也可以放弃行权

B.股票期权多头负有到期行权的权利和义务

C.股票期权在股票价格上升时对投资者有利

D.股票期权在股票价格下跌时对投资者有利【答案】ACO7W5G10M7T6P1Y8HO4D10H3E8L7Y2D1ZO6C7M9T6A8K1I2130、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A.期权买方可以选择行权.也可以放弃行权

B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的【答案】ACC2V2K7L2T4A2H4HT3N10J9B3H6G3Z5ZQ3B3G9G6U7H10M8131、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。在（），随着中国期货业协会和中国期货保证金监控中心等机构的陆续成立，中国期货市场走向法制化和规范化，监管体制和法规体系不断完善，新的期货品种不断推出，期货交易量实现恢复性增长后连创新高，积累了服务产业及国民经济发展的初步经验，具备了在更高层次服务国民经济发展的能力。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段【答案】CCB10U2F5X7L1Q7V6HH2I9X9X2Z10B7A6ZS8V7C6J1C2S9X2132、6月份，某交易者以200美元/吨的价格买入4手（25吨/手）执行价格为4000美元/吨的3个月期铜看跌期权。当该投资处于损益平衡点时，期权标的资产价格应为（）美元/吨。

A.4170

B.4000

C.4200

D.3800【答案】DCT8Z6J5T10M6R8P3HH7E5G2T6U4F2E1ZZ1L10K8G10V9F2A8133、蝶式套利的具体操作方法是：（）较近月份合约，同时（）居中月份合约，并（）较远月份合约，其中，居中月份合约的数量等于较近月份和较远月份合约数量之和。这相当于在较近月份合约与居中月份合约之间的牛市（或熊市）套利和在居中月份与较远月份合约之间的熊市（或牛市）套利的一种组合。

A.卖出（或买入）卖出（或买入）卖出（或买入）

B.卖出（或买入）买入（或卖出）卖出（或买入）

C.买入（或卖出）买入（或卖出）买入（或卖出）

D.买入（或卖出）卖出（或买入）买入（或卖出）【答案】DCB10E2I1C7R10W10S3HB7H6N10V1H6Z3R4ZQ2Z3F4M7V8X10Z9134、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCR7V6T4N3S1Z7L4HD9U10R10J10D10M7O3ZV4H10H2Z8G7D6E6135、某交易者以10美分/磅卖出11月份到期、执行价格为380美分/磅的铜看跌期货期权。期权到期时，标的铜期货价格为375美分/磅，则该交易者到期净损益为（）美分/磅。（不考虑交易费用和现货升贴水变化）?

A.5

B.10

C.0

D.15【答案】ACD3Q1H4X10B3X8I6HS6O8L9B1S10U7S8ZX5Q4V8U7O8X9V6136、在期货市场上，套期保值者的原始动机是（）。

A.通过期货市场寻求利润最大化

B.通过期货市场获取更多的投资机会

C.通过期货市场寻求价格保障，消除现货交易的价格风险

D.通过期货市场寻求价格保障，规避现货交易的价格风险【答案】DCR1F4S6Z7P7F4D6HD5Z3R8S7K3G2U8ZO2S8J9U1A6G8Y3137、江恩通过对数学、几何学、宗教、天文学的综合运用建立了一套独特分析方法和预测市场的理论，称为江恩理论。下列不属于江恩理论内容的是（）。

A.江恩时间法则

B.江恩价格法则

C.江恩趋势法则

D.江恩线【答案】CCO3W10Y2A3X5P7H6HK1S9B8F5F9Y6U10ZU2M10H3I5U5E7D3138、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCK10C1U5R4N9X10F2HR1V10B1T8B2B4T6ZW3L2Z7G6K1D4B6139、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCT3W10Q3V1Z5A2O1HW10A2K2B1S5B7Z8ZP6I9Y2Z7G7T6M5140、期权的()是指期权权利金中扣除内涵价值的剩余部分，又称为外涵价值。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】BCP4X2V2M3U8M2P9HX3L7A6S8V9E2W7ZR8B5F1C6C1C10Q4141、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶【答案】BCE3N3A8C2S6I6I7HZ6R9W6Y2E6U2N10ZO2K2Y9L5F2Y8C6142、下列说法错误的是（）。

A.期货合约和场内期权合约均是场内交易的标准化合约

B.期货合约和场内期权合约均可以进行双向操作

C.期货合约和场内期权合约过结算所统一结算

D.期货合约和场内期权合约盈亏特点相同【答案】DCE8V10G2W9P5N10V4HO3M8I6L10O2N1T1ZN3M6U4V2H2G8H10143、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCQ4A2I10X6A10P7G1HR8S1J7G7O6P8N2ZY3Y4N8U4L10R4C3144、期货合约与现货合同、现货远期合约的最本质区别是（）。

A.占用资金的不同

B.期货价格的超前性

C.期货合约条款的标准化

D.收益的不同【答案】CCH7K4U10M9Q2M2V1HU5X2W8C9J5Y8L7ZV8S1B2G4Y2N3G4145、2000年12月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.中国金融交易所【答案】ACN7Z8J6V9S1W5W10HR6W1N7S9W1X3K5ZU10I6M1J4U4I9L8146、交易经理主要负责控制风险，监视（）的交易活动。

A.CPO

B.CTA

C.TM

D.FCM【答案】BCL4W7C9C10Y9Q10X4HH7Z4D7G9L4K4I4ZK7N8V3E4K1Z4K4147、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

A.是附属于期货交易所的的独立机构

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是交易所的内部机构

D.完全独立于期货交易所【答案】CCF10Z1C6O8S5I6P3HJ7T8J7A9T6E9U5ZN6X3N6M6H8D6O7148、交易者以36750元／吨卖出8手铜期货合约后。以下操作符合金字塔式增仓原则的是()。

A.该合约价格跌到36720元／吨时，再卖出10手

B.该合约价格跌到36900元／吨时，再卖出6手

C.该合约价格跌到37000元／吨时，再卖出4手

D.该合约价格跌到36680元／吨时，再卖出4手【答案】DCF1A4O1J10T3W7I8HE9W6N1L6S3M7Z1ZL2T8H10T10O2B9X5149、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACA9Z2C10S2E6T9N6HX2P8G4C9D2K6L5ZG5Z7E7L5J1I5U10150、如果投资者（），可以考虑利用股指期货进行空头套保值。

A.计划在未来持有股票组合，担心股市上涨

B.持有股票组合，预计股市上涨

C.计划在未来持有股票组合，预计股票下跌

D.持有股票组合，担心股市下跌【答案】DCY8C10V8Q5E5C6O10HQ10E2H5K8N5X2D6ZF10I10P9X10K8R3F5151、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的