ABC有限公司比较利润表

现金流出小计

20414288171．35筹资活动产生的现金流量净额1033618294088201193四、汇率变动对现金的影响

五、现金及现金等价物净增加额24050-19767100713．要求根据上述资料对该企业的财务会计报表进行分析。

二、比较财务会计报表分析1．资产负债表结构分析ABC有限公司资产负债表的结构分析如表4所示。表4ABC有限公司资产负债表结构分析(2014年至2015年)单位：元项目2014年2014年2014年流动资产：

货币资金1．642．152．37短期投资0．031．040．01应收款项30．7024．8928．24存货15．2414．2916．02其他流动资产2．885．002．48流动资产合计50．4947．3749．2l长期投资2．473．864．14固定资产净额合计45．0846．0943．73无形资产1．962．683．01资产总额100．0100．0100．0流动负债：

短期借款35．6932．9829．56应付款项17．5118．708．59其他流动负债0．030．136．89流动负债合计53．2351．8145．04长期负债9．4810．8414．96负债总额62．7162．6560．00股本25．2927．9733．30资本公积3．752．730．30盈余公积8．256．656．40股东权益总额37．2937．3540．0负债及股东权益总额100．0100．0100．02．趋势分析ABC有限公司财务状况与经营成果各重要项目趋势比如表5所示。表5ABC有限公司财务状况与经营成果各重要项目趋势比较表(2014年=100)单位：％项目2014年2014年货币资金182224应收款项112143存货130163长期投资216260固定资产净额合计142150无形资产190238短期借款128128应付款项14976长期负债159245股本153204资本公积与盈余公积10887．8流动资产总额130151流动负债总额135131资产总额139155负债总额139148股东权益总额139166主营营业收入133160主营营业成本及税金132163主营营业利润137145期间费用142153营业利润130135税前利润174101净利润1741013．利润表结构分析ABC有限公司利润表的结构分析如表6所示。表6ABC有限公司利润表结构分析(2014年至2015年)单位：％项目2014年2014年2014年主营业务收入100．0100．0100．0减：主营业务成本及税金79．2078．5581．16主营业务利润20．8021．4518．84减：管理费用9．7110．899．35财务费用1．781．421．63期间费用合计11．4912．3010．99营业利润9．319．147．85加：营业外收入1．302．4l1．08减：营业外支出5．534．9l5．7l利润总额5．086．643．22减：所得税0．761．000．48净利润4．325．652．73根据表4、表5、表6就财务状况和经营成果两方面进行分析如下：(1)财务状况方面ABC有限公司的负债比率，3年中均高达60％以上，而且在2014年至2014年，流动负债过多，致使该公司发生负营运资金的现象。但公司已注意到这一点，在2014年营运资金已为正数，负债比率也有所下降。不过，资本结构依然欠佳。(2)经营成果方面①根据表6公司营业收入呈递增之势，2014年比2014年增长了60％，增长速度较快，营业收入快速提高。②该公司的营业成本率2014年为79．20％，2014年一度降低到78．55％，但2014年又上升到81．16％，造成2014年营业利润率仅为18．84％，远低于前两年。分析成本上升的原因，在于人工工资价格上涨。为了避免因人工工资价格上涨提高经营成本，影响公司的利润，公司努力挖潜，节约开支，降低费用。因此，2014年公司期间费用绝对额虽比前两年高，但占营业收入的比重却大幅下降，从2014年的12．30％降为10．98％，显示公司管理效率已有提高。4．偿债能力分析偿债能力的分析，主要看流动比率、速动比率、长期负债与营运资金的比率、利息保障倍数和资产负债率等指标，现汇总列示ABC有限公司2014年至2014年上述各项比率如表7所示。表7ABC有限公司偿债能力分析指标汇总表(2014年至2015年)项目2014年2014年2014年(a)流动资产／元7405209641501117175(b)流动负债／元78085110546121024432(c)流动比率(a÷b)0．9480．9141．091(d)存货／元223545290770364274(e)速动资产(a-b)／元516975673380752901(f)速动比率(e÷b)0．6620．8300．735(g)长期负债／元139116220690340324(h)营运资金／元-40331-9046292743(i)长期负债与营运资金比率(g÷h)

3．67(j)税前利润／元807061400548l580(k)财务费用／元28202300004l415(l)利息保障倍数[(j+k)÷k)3．86(倍)5．07(倍)2．97(倍)(m)负债总额／元9199671275311l364756(n)资产总额／元l46689820354162274628(o)资产负债率(m÷n)0．6270．5270．6由于2014平营运资金为负数，使本指标计算无意义，故仅计算2014年的指标。表7表明，该公司2014年与2014年的流动比率均小于1，2014年虽然大于l，但流动比率仍属偏低，短期偿债能力较弱，如不加以改进，将面临较高的财务风险。从速动比率来看，2014年较前两年有所改善，但与较高的流动负债相比，该公司的即期支付能力也不容乐观(见图1)。就该公司长期偿债能力而言，长期负债与营运资金比率2014年达到3．67，说明公司营运资金对长期负债的保障程度不足，如果公司长期负债中期限较短的负债比例较高的话，则未来这部分长期负债将面临无法偿债的危险。从利息保障倍数分析，也呈下降趋势。在未来的经营中，利润若无法迅速增长，就会进一步削弱公司的长期偿债能力。此外，该公司资产负债率2014年较前两年略有降低，但仍高达60％，说明公司资本结构不甚合理。过高的负债率，也使公司所承担的利息费用逐年提高，这进一步加剧了公司资金不足的矛盾。综上所述，该公司自有资金明显缺乏，应迅速改善，缓解财务风险，健全资本结构，以有利于公司业务的经营。5．营运能力分析对公司进行营运能力分析，可以了解公司资金的周转情况，并可判明公司经营管理水平的高低。现汇总列示ABC有限公司2014年至2014年有关营运能力的分析指标(见表8)。表8ABC有限公司营运能力分析指标汇总表(2014年至2015年)项目2014年2014年2014年(a)营业净额／元l58817921076902533824(b)期初应收款项*／元288441450331506659(c)期末应收款项／元450331506659642428(d)应收款项平均余额[(b+c)÷2]／元369386478495574544(e)应收账款周转率(a÷d)(次)4．304．404．4l(f)应收账款周转天数(360÷e)84天82天82天(g)营业成本／元1257866l6555582056476(h)期初存货**／元257569223545290770(i)期末存货／元223545290770364274(j)存货平均余额[(h十1)÷2]／元240557257158327522(k)存货周转率(g÷j)／次5．236．446．28(l)存货周转天数(360÷k)／天695657(m)年初流动资产***／元602237740520964150(n)年末流动资产／元740520964150l117175(o)流动资产平均余额[(m+n)÷2]／元671379852335l040663(p)流动资产周转率(a÷o)2．372．472．43(q)流动资产周转天数(360÷p)／天152146148*为2014年1月1日数，补充列入。**为2014年1月1日数，补充列入。***为2014年1月1日数，补充列入。从应收账款情况看，该公司应收账款周转率在逐渐提高，2014年应收账款周转天数较2014年缩短2天，这表明该公司的信用政策和货款的催收工作已取得一定成效。有关应收账款周转分析可参见图2。从存货周转情况看，该公司的存货周转率，除2014年略低之外，后两年均较稳定，使存货周转天数维持在57天左右，显示该公司存货尚无严重积压现象。有关存货周转的分析可参见图3。从流动资产周转情况看，2014年流动资产周转率和周转天数两项指标比2014年均有所改善，这表明公司在加强资产管理、节约流动资金、提高资金利用效果方面，作出了较大努力，并取得了成功。由于流动资产周转速度的提高，增强了公司的盈利能力。有关流动资产周转分析可参见图4。

6．盈利能力分析以上分析了ABC有限公司的偿债能力与营运能力，对该公司的财务状况和经营管理情况有了初步的了解。但要对该公司进行全面评价，还需进一步分析该公司的盈利能力。以下将反映该公司盈利能力的指标汇总如表9。表9ABC有限公司盈利能力分析指标汇总表(2014年至2015年)项目2014年2014年2014年(a)营业收入／元l58817921076902533824(b)营业成本及税金／元l257866l6555582056476(c)主营业务利润／元330313452132477348(d)主营业务毛利率／％20．8021．4518．84(e)税前利润／元8070614005481589(f)营业利润率(e÷a)／％5．086．653．22(g)期初资产总额*／元1257686l4668982035416(h)期末资产总额／元l46689820354162274628(i)资产平均余额[(g+h)÷2]／元l36229217511572155022(j)总资产收益率(c÷I)／％5．983．79(k)期初所有者权益**／元477920546931760105(l)期末所有者权益／元54693l760105909872(m)所有者权益平均余额[(k十1)÷2]／元51242665351883498