带你走近资产负债表课件

带你走近《资产负债表》绩效专员：陈梦兰任磊2013年3月13日2

带你走近《资产负债表》1、资产负债表的结构组成2、资产负债表简单解读3、从资产负债表看公司运营4、案例分享3一、真实的你——一张简单的资产负债表1、资产负债表—资产构成二、资产负债表解读分为五类“资产”是否就是“财产”？资产项目之一：货币资金货币资金具体包括：现金银行存款其他货币资金二、资产负债表解读

货币资金：由三个账户合成现金银行存款其他货币资金包括：银行本票（汇票）存款信用卡存款、信用证存款二、资产负债表解读

资产项目之二：应收款项应收票据预付账款

其他应收款

应收账款

应收款项

应收款项

二、资产负债表解读资产负债表------应收款项应收帐款、应收票据

由销售商品提供劳务形成，如货已发出但款未收取

预付帐款

由采购商品接受劳务形成，如预付的定金？其他应收款

由其他生产经营活动形成，如职工未报销的差旅费？

预付帐款对于企业而言，超过合同约定期或完成约定事项后未归还的余款等同于应收帐款二、资产负债表解读应收款项的坏账准备制度估计坏账的可能性，预计一部分损失标准：债务人撤销、破产、资不抵债、现金流量不足、发生严重自然灾害、三年以上的预计的方法：余额百分比：按年末余额大小账龄分析法：按挂账时间长短二、资产负债表解读

上市公司大部分：一年以内1%1—2年10%2—3年15%3—4年25%4—5年50%5年以上100%提示：对经营业绩的影响二、资产负债表解读关注：坏账准备的计提与冲回均对利润产生影响坏账准备计提的大小：一定程度反映企业的稳健态度，也反映企业债权的质量二、资产负债表解读提示：如果应收款项占用过大，账龄过长，预计的坏账损失就多，会影响当期经营成果！二、资产负债表解读分析说明三：索取账龄分析法关注各账龄段的比例：在报表附注中应说明关注欠款人所在的行业特点：关注欠款的内容：是货款还是暂借款关注年末年初的变化：二、资产负债表解读资产负债表------应收款项公司应收帐款存在的问题

资金占用过高帐龄较长的应收帐款所占比例高，无动态客户管理工作未成体系没有建立有效的赊销内控机制与授权审批制度二、资产负债表解读资产项目之三：存货制造业存货服务业存货工程技术存货原材料、在产品、半成品、产成品未完劳务

未完工程

存货的分类出版业存货库存和寄存外地的图书、库存纸张、尚在印制图书、低值易耗品等二、资产负债表解读资产项目之三：存货直接影响：存货成本与收入配比反映为企业的成本。价高本大。

直接影响的应对：降低采购成本、加工环节的成本间接影响：存货的储存与资金占用成本

资金占用成本间接影响的应对：科学的存货限额、先进的存货保管存货对企业经营成本的影响二、资产负债表解读存货会计核算最复杂！核算账户多计价复杂贯穿整个经营过程、流动大对会计报表影响最大－成本、费用的“储水器”｀二、资产负债表解读检查存货方法索取盘点表核对存货账簿查对实物－最有效数量与单价的分析二、资产负债表解读存货跌价准备存货跌价（减值）的概念对报表的影响二、资产负债表解读资产项目之四：长期投资长期股权投资长期债券投资其他投资二、资产负债表解读

成本法下：账面只反映投资成本权益法下：账面可以反映权益的变动情况二、资产负债表解读检查方法索要投资合同及被投资单位会计报表检查投资收益及对利润的贡献计算投资额是否超过净资产的50％二、资产负债表解读资产项目之五：固定资产原值与折旧固定资产确认的标准固定资产管理与核算的重要性：反映了企业的装备能力，固定资产更新速度

二、资产负债表解读固定资产原值－累计折旧＝固定资产净值固定资产原值：原来的购置成本，一般不变累计折旧：已累计计算的折旧，即：固定资产已转销到成本中的价值固定资产净值：账面上的余值二、资产负债表解读

固定资产与累计折旧的对比：反映新旧程度固定资产平均折旧年限：固定资产更新的速度――企业的经营管理思想例：宝钢缩短固定资产折旧年限折旧年限企业自行确定二、资产负债表解读审查注意事项索要固定资产明细或卡片现场观察了解固定资产折旧政策查阅固定资产产权证明二、资产负债表解读资产项目之六：无形资产商标权专利权土地使用权特许权其他二、资产负债表解读

成本与收益较弱的对称性价值变动较大，如土地现在会计计量模式下价值可能被低估重要性应引起重视二、资产负债表解读资产项目的回顾问题一：资产账面的价值是否可以作为资产交易的成交价？资产价值在财务账面上是“保守”估计改进：部分资产开始采用公允价值我只能是“看跌不看涨”这块土地的价值反映在哪？二、资产负债表解读

问题二：报表上的资产是否已反映了企业所有的可以利用的经济资源？缺失“人力资源”的信息－企业成功最关健的因素注重“硬资产”，忽视“软资产”－工业经济与知识经济时代的不同二、资产负债表解读问题三：什么叫资产的减值？资产在账面上的打折处理资产贬值的因素：市场、技术等资产减值对当期和未来业绩的影响二、资产负债表解读资产负债表------资产短期投资减值准备

坏账准备存货减值准备长期投资减值准备固定资产减值准备在建工程减值准备无形资产减值准备其他资产减值准备资产减值的种类

二、资产负债表解读问题之四：关注虚拟资产：

会计价值大于经济价值待摊费用长期待摊费用（递延资产）待处理财产损失商誉二、资产负债表解读问题之五：什么样的资产负债表是理想的？

二、资产负债表解读5．理想的资产负债表（如何理解“理想”？）表一理想资产负债表

流动资产60%负债40%

其中：速动资产30%流动负债30%

盘存资产30%长期负债10%

固定资产40%所有者权益60%

实收资本20%

公积金30%

未分配利润10%

总计100%总计100%二、资产负债表解读相对理想的原因：

第一：流动资产占60％，大于固定资产：注意工业企业可能相反，特殊的行业会例外（如铁路，固定资产往往占90％以上）第二：流动资产中：货币资金＋应收账款＋短期投资＝速动资产占30％原材料＋产成品＋其他存货＝存货（盘存资产）占30％这符合存货占流动资产的一半的一般情况。二、资产负债表解读

第三：一般情况下，固定资产的数额应小于自有资本，占自有资本的2/3为好这种比例关系，可使企业自有资本中有1/3用于流动资产，不至于靠拍卖固定资产来偿债。

二、资产负债表解读第四：一般而言，自有资本占60%，负债占40%，是比较理想的。通常认为负债应小于自有资本，这样的企业在经济环境恶化时能保持稳定。但是，过小的负债率会使企业失去经济繁荣时获取额外利润的机会，即反映出企业管理当局的经营策略比较保守。当然这个比率会因不同国家、不同历史时期和行业而异。高负债的举债经营，是高度成长时期企业体质弱的表现，并非理想状态，经济稍有不景气，由于利息负担过重，会使企业利润争速下降，因此，很不稳定。二、资产负债表解读

我国目前上市公司的负债率大多在40%左右，也是好现象，比较理想。但不少国有企业的负债率在70％以上，所欠银行大量贷款本息无法偿还，通过债转股方面降低资产负债率；或通过改制上市或股份合作制，来降低资产负债率二、资产负债表解读第五：流产资产（60％）／流动负债（30％）＝流动比率（200％）流动比率是一个非常重要的偿债能力的指标：银行非常重视财富500强的美国公司最常用的财务比率主要有四种。第一种是流动比率，是流动资产与流动负债的比率。流动资产和流动负债都是指企业短期的可变现的权利和义务，流动比率反映的是资产的流动性，就是俗话说的量入为出。为了有能力偿还短期借债，流动资产一般应该是流动负债的一倍半至两倍。在流动资产中，去掉变现能力相对弱一些的存货外，剩下的如现金和应收账款，一般应该大于流动负债，否则日常的现金流就会出现问题。这种测试方法也叫酸性测试，好像企业的PH值试纸一样。二、资产负债表解读

第六：速动资产（30％）／流动负债（30％）＝速动比率（100％）反映快速偿还债务的能力的绝对重要的指标二、资产负债表解读第七：负债权益比：＝全部负债／股东权益＝40％／60％

负债权益比反映的是资产负债表中的资本结构，显示财务杠杆的利用程度。举债经营如同它山之石，借用好了可以攻玉，借用不好容易砸自己的脚。负债权益比是一个敏感的指数，太高了不好，资本风险太大；太低了也不好，显得资本运营能力差。在美国市场，负债权益比一般是1：1，在日本市场是2：1。长期贷款时，银行看重的就是负债权益比，长期负债如果超过净资产的一半，银行会怀疑企业还贷的能力。德隆投资公司的资金链条之所以突然断裂，一个重要原因就是因为负债权益比太高，银行不敢再向其融资了。

二、资产负债表解读资产负债表－负债要素负债的理解负债是否可以理解为“我欠别人的”？二、资产负债表解读关于负债的通俗解释：负债就是企业的承担的债务负债表示是的企业债权人对企业的第一要求权负债是企业的资金来源之一－负债经营负债的资金成本要低于投资人的投入资本负债加大了企业的财务风险负债过大或过小对企业都不利负债包括财务上预计的负债二、资产负债表解读

负债项目及其分项说明：根据偿还期限的长短（通常以一年为准）划分负债流动负债长期负债按流动性分短期借款应付票据应付账款预收账款其他应付款应付工资应付福利费应付股利应交税金预提费用

…长期借款长期债券长期应付款

…二、资产负债表解读资产负债表------负债

筹融资活动引起的负债生产销售活动产生的负债对职工的负债长期借款短期借款应付帐款预收账款应交税金其他应交款应付工资应付福利费其他应交款二、资产负债表解读

一是可以减少投资人对公司的投入，降低出资风险；为什么要借款二是适量借款对公司有益借款费用可从税前扣除，公司可获得纳税上利益，股东可增加盈利债权人无权参与公司的经营管理,不会影响投资人对公司的控制

前提是公司的息税前利润率应大于借款利息率,否则负债经营会背上沉重包袱,一是借款有规定期限,到期必须偿还;二是需要负担固定利息,不论公司使用资金效益如何,都必须无条件支付二、资产负债表解读

一般来讲,投资人投资大于借入资本较好，但也不能一概而论。

对于投资人来讲：在通货膨胀加剧时期，多借债可将损失和风险转嫁给债权人；经济繁荣时期，多借债可获得额外利润；经济萎缩时期，少借款可减少利息负担和财务风险。

对债权人来讲：为保证债权的安全，希望公司借款越少越好。

对管理者来讲：若公司债务很重，超出债权人的心理承受程度，有可能借不到钱；若公司不举债或负债率低，往往被认为是畏缩不前，对发展前景信心不足；在适当的范围内，借款比率越大，只要合理地控制，就越会显得公司充满活力。合理确定借款规模至关重要二、资产负债表解读检查分析说明报表项目基本都有相对应的账户，可以直接与账面记录核算；重点关注负债低估倾向：结合非财务资料二、资产负债表解读

无需“偿还”的负债可以扣除：预收账款：转为收入应付福利费：其他应付款：工会经费、职教费等

资产负债表---所有者权益

股本或实收资本投资人的初始投入及追加投资：未分配利润盈余公积资本公积企业的经营积累：二、资产负债表解读◆所有者权益

通俗解释：是一种股东权益＝资产－负债是一种股东的账面权益公司中有多少属于我们股东的？二、资产负债表解读主要项目（四项）实收资本资本公积盈余公积未分配利润二、资产负债表解读

主要项目介绍：实收资本：来源于股东的原始投入不一定等于注册资本的比较要计入了股东名下，是分股利的基础一般不经常变动，变动时要办相应手续过大或过小都不好来源：股东直接投入其他项目转增：如资本公积、盈余公积和未分配利润都可以转增二、资产负债表解读

资本公积资本的一种储备，来源复杂如：偶然所得（接受捐赠）可以转作实收资本是不能作为股利再分配给股东的不按股东设明细账，是共有的主要是资本溢价二、资产负债表解读问题一：新加入的股东为什么投入的资本往往要大于其在实收资本占的份额？如：某股东后来加入公司，投入100万元，但实收资本只占60万元，其余作为资本公积？二、资产负债表解读盈余公积是公司的一项积累，是股东推迟消费的结果按本年税后利润计提，不包括年初未分配利润如当年是亏损的，未弥补前当年不提

1．法定盈余公积10％

2．任意盈余公积自定

3．法定公益金原规定5％－10％，现在不提二、资产负债表解读

股东分配股利前必须先提取，达到一定比例时可以不再提取是企业的一种积累以后可以补亏损、转为股本或发股利二、资产负债表解读

注意几个比例的限制：法定盈余公积计提比例为当年税后利润的10％，累计达到注册资本的50％时可以不再提取法定盈余公积转增资本的，留存的该项公积金不少于转增前公司注册资本的百分之二十五二、资产负债表解读

未分配利润：历年积累的未分配利润，以后可以继续分配公式：当年未分配利润＝当年利润－所得税－提取的盈余公积－向股东分配的股利二、资产负债表解读

利润分配的步骤可向所有者分配的利润交纳所得税净利润计提各项盈余公积利润总额分配利润企业未分配利润二、资产负债表解读关于利润分配的相关问题说明：注意利润分配的顺序：弥补亏损（当年利润或以前年度盈余公积）提取法定盈余公积对投资人分配股利（本公司持有股份不得分配）二、资产负债表解读关于所有者权益的回顾：是股东最关心的项目国有资本的考核指标：资本的保值增值率＝期末所有者权益／期初所有者权益每股净资产＝所有者权益／普通股股数反映每股所代表的账面财富，是支撑股价的基础二、资产负债表解读分析提示第一：实收资本并不代表公司现在实际拥有的资本第二：所有者权益仅为账面，不代表股东实际的权益，其计价有赖于资产和负债项目所有者权益＝资产－负债如果：资产存在大量坏账、不良投资、积压存货，则所有者权益会“缩水”二、资产负债表解读1、资产负债表能给我们提供哪些决策信息？公司的资金的来源有哪些？公司资金用在什么地方？公司的偿债能力股东权益的构成？三、从资产负债表看运营资产负债所有者权益反映资金来源，资本市场主要监管资产负债表右边，只对生产经营间接地起作用反映资金的运用，产品结构调整、资产重组都是调整资产负债表的左边管理层应两者兼顾，既重视提高资产的利用效率，亦重视资本运营三、从资产负债表看运营

观察表内左右、上下有关项目的关系，了解公司的偿债能力流动资产合计长期投资合计固定资产合计无形资产及其他资产合计资产总计流动负债合计长期负债合计

负债合计

所有者权益合计三、从资产负债表看运营国有企业资产负债表常见问题

（1）资产不真实资产“浮肿”，质量不高账外资产：形成的原因复杂成本中列支＋未入账收入形成＋提前报废销账＋抵债收入三、从资产负债表看运营（2）负债不完整对或有负债的披露不重视：债务担保、未决诉讼、产品质量保证、环境治理费用（化工、炼油或造纸业）以银广厦为例，2000年银广厦武汉世界贸易大厦完工未销售房产价约2.7亿人民币，占存货总额的68%，但是武汉世界贸易大厦尚未销售房产共计17层以抵押给银行。。。而当时银广厦却对这一巨额抵押守口如瓶，事实是在崩塌之后才为公众所知。三、从资产负债表看运营

（3）资产负债率偏高

中国企业资本结构现状

国有企业资本结构现状资产负债率从1994年的69%，上升到1997年的71%，又上升到1999年的75%。上市公司资本结构现状平均水平基本在50%左右，1998年为49.69%，1999为52.49%，当然，也有资不抵债者和资产负债率特别低者。Slide8-9

三、从资产负债表看运营一、资产负债表—运用方法1年初数和本年累计的运用1．本年累计指从年初到报告期财务帐面余额，如：７月３１日财务帐面余额是３１日夜２４点０分时的值2．年初值是指１月１日早０点０分时的财务帐面余额（年初值实际是上年财务帐面期末余额）３．净变化值＝本年累计数－年初数一、资产负债表—运用方法1通过净变化值分析，了解流动资产的增加是由负债增量、还是税后留利形成的增量、或者是处置固定资产造成的增量；造成流动资产结构改变的原因是货币增量还是存货增量、或者短期投资、应收账款等；形成总资产增量的原因属于负债增加呢，还是所有者权益增加。通过每一项资产净变化值得计算，再对比分析，我们就可以简便的找到需要了解资产变化的原因。一、资产负债表—运用方法2资产结构分析通过各项目占总体的比重或结构，相关连的项目之间影响关系，反映各项目与总体的关系及变动情况。如：存货占流动资金的比例；流动负债与资产之间关系；利润与资产的关系等。

1．分析影响程度2．与前期比，研究各因素或项目的变动原因3．分析经营现状，成绩和存在的问题一、资产负债表—运用方法2结构分析反映我们对资产结构的控制状态

一般，出版单位的流动资产占总资产比重大于其它资产（60～85%）。当货币资金比重大时，表现经营条件相对宽松、管理可能出现松懈、具备扩大生产和开展多种经营的条件；当短期投资比重大时，反映将较多的资金在资本市场运营；当应收账款比重大时，反映扩大商业信用尺度，具有一定的经营风险；当原材料比重大时，存在原材料超储可能，存在原材料价值贬值的风险；当库存成品比重大时，若大量发货在外，如果客户资信好，反映经营状况好；二是较大一部分成品存在库里，反映经营状况不佳，如果是在流动资产占总资产比重大的状态下，出版单位经营岌岌可危；当其他应收账款比重大时，一是将资金借给兄弟单位，如果不存在对方资信问题，则不会有伤害；二是内部职工借款，反映内部管理制度混乱，或者执行不力，它会造成虚构利润，多交企业所得税。一、资产负债表—运用方法2当长期负债占总负债的比重大，对于资金运营条件来说显然会较为宽松；当短期借款和长期借款进入归还期成为流动负债主要因素时，一是出版单位的现金储备大于应该归还的借款，经营没有风险；二是现金储备虽不能全部偿还借款，但变卖一部分其他资产可以偿还借款，也不会有经营风险，但经营能力会受到影响；三是现金储备不足以归还借款，也无法快速变现资产，出版单位的经营风险会很大。当应付货款成为流动负债主要因素时，在买方市场环境下，暂时的拖欠不会引发挤兑现象，但要注意资信在债主中的形象。长时间的拖欠，会引发资信形象，且，流动负债大于或等于流动资产时，对经营将产生严重影响。如果应付账款很大一部分是由于应计生产成本组成，鉴于应计生产成本属于预提，与实际应付存有误差，并且存在一定时间支付差距，一般情况下，不会过快引发挤兑现象。当预收账款成为流动负债主要因素时，只要与预收款项对应的产品能生产出来就不会出现退款现象，原则上预收账款不会构成挤兑，在某些特定条件下，它构成调节利润的温床。一、资产负债表—运用方法2当应交税金和其他应交款成为流动负债主要因素时，表现销售规模已经上到一定层次，如果不是因为补税增大占有量，出版单位的经营局面或市场占有率一定比较好，它有两种可能，一种，出版单位销售回款比较好，资金存量应对税款和借款外尚可满足扩大再生产之需，企业出于兴旺发达局面；另一种，销售回款不理想，资金存量不足，可能仅仅满足缴纳税款，或者税款都有可能拖欠，反映企业在经营中盲目放宽商业信用，存在潜在的经营风险。当应付职工福利费、应付工资、预提费用成为流动负债的主要因素时，它反映企业外债较少，不会对经营产生过大的负面影响，也说明，企业基本依赖原始资本经营。一、资产负债表—运用方法2当长期投资占总资产比重大时，反映多元化经营的热情高涨，结合损益表长期投资收益可以判断长期投资的效果。收益小或者没有，一是初期投资常见的现象；二是投资出版单位没有分红；三是投资出版单位经营状况惨淡没有利润。收益大，反映出版单位多种经营开展成功。当固定资产占总资产比重大时，反映房产或经营设备增加，如果增加的房产为办公自用，则必然减少企业总收益；如果增加的房产为扩建库房，一是增加的是产品销售周转用房，则反映经营规模在扩大；二是增加的库房用于产品仓储，则反映产品积压严重。三是增加的经营设备造成固定资产占总资产比重大，反映企业规模小，资产结构控制不合理。当无形资产占总资产比重大时，反映经营依靠外购知识产权，一是出版单位的主营业务发生变化；二是所购知识产权用于管理，反映出版单位规模小，资产结构控制不合理。一、资产负债表—运用方法3我们将资产负债表的某项资产、负债、所有者权益的时点、净变化值、结构比连起来，如，年、季、月。就可以掌握财务发展趋势。一、资产负债表—运用方法3资产方面货币资金呈增长趋势对经营有利，但过大的资金存量会造成资金闲置；应收账款、存货在销售扩大的状态下，呈下降趋势对经营有利；其他应收款在没有对外往来的情况下，呈下降趋势对经营有利；长期投资的投资回报率超过预计投资年限，或者出版单位资金闲置较多、或存有较大投资市场机遇，呈增长趋势对经营有利；经营性固定资产创利呈增长趋势对经营有利，使用性固定资产在满足日常需求下，以逐步减少趋势对经营有利。在债务方面，长期负债的增长显然要好于流动负债的增长，其中：在应收账款、存货减少的状况下，运用在流动资产的短期借款对经营有利；一、资产负债表—运用方法3负债方面提前收取的货款，而不是因管理因素没有及时转账的预收账款呈增长趋势对经营有利；应付的账款，可以无期限、合法缓付对经营有利；由于生产成本结算原因计提已完成生产过程的应计生产成本，与实际结算差额小，并呈存量下降趋势对经营有利；正常、合理和符合税收管理规律而缴纳的增值税、营业税、企业所得税呈增长趋势对经营有利；与经营成果挂钩，适度增长的工资对经营有利，但留存的工资呈增长趋势对经营不利；职工福利费存量呈增长趋势对经营有利，但职工福利费存量出现赤字对经营不利。所有者权益方面并购企业形成的注册资本增量，或者因市场规模的扩大投资者再投入资本对经营有利；溢价资本和接受捐赠呈增长趋势对经营有利；经营积累形成的所有者权益增长对经营有利。一、资产负债表—运用方法4对比分析源于两种方式，与计划对比和与上期完成值对比，分析经营现状离计划还有多少没有完成？目前的经营现状与上年同期对比为什么不同，是增加了还是减少了?首先要分析这种变化属于个例还是具有普遍规律。如果说属于个例，那么可能因为某种偶然原因促使它裂变，我们要关注这种偶然因素能否转化为一般规律，不能则罢。若能，对经营有利则要充分利用把它做大；如果对经营不利，则要避免和防范。如果说具有普遍规律性，若这种规律对经营不利，我们应该注意尽可能避免，或者减少它对经营的不利影响；如若这种规律对经营有利，我们不仅要保持这种规律的实现，还要尽可能扩大这种规律的效能，使它为经营多出把子力。

计划完成额=实际完成值－计划

计划增长率=实际完成÷计划同期对比完成额=实际完成值－上年同期完成值

同期对比增长率=实际完成÷上年同期完成一、资产负债表—资产水分

通常以资产拥有量作为一个出版单位的经营实力判断的标准，然而，单纯看资产负债表的资产总量并不能说明这个单位就一定具有实力。在运用资产负债表时，要学会挤干资产中的水分。主要存在以下三方面：

（1）虚增的资产。出版单位实际发生的费用或者损失，由于管理问题或者其他目的挂在待摊费用、递延资产分期摊销；已经查明的待处理流动资产损失、待处理固定资产损失而不做报损；掩盖在其他应收款中尚未报销的期间费用；库存成品中的虚假存货；产品已经销售并结转销售成本，但财务仍将属于该产品的成本挂在在产品，不做完工产品结转；库存残纸不及时清理；在建工程中已经报废的工程项目支出等。这些项目不仅虚增资产，也虚增利润，造成当期所得税多缴。一、资产负债表—资产水分（2）不良资产。主要包括长期无法收回的应收款、积压的库存成品与超储纸张和没有收益的对外投资。隐藏或有损失是不良资产的基本特征，一是由于社会信用危机的存在，三角债滋生蔓延，采取寄销方式销售的出版物缺乏有效的对帐机制，监控办法，掩盖了发出成品的或有损失；二是盲目购买纸张，缺乏对市场的分析，超出使用能力储备纸张所形成的积压；三是不少单位对外投资只知投出，不问回报；不了解也不过问被投资出版单位的经营情况和财务成果，甚至个别领导究竟投资了多少企业也心中无数。（3）贬值资产。随着买方市场的出现，市场竞争越激烈的产品技术更新越快，其价值贬值的越快，它包括固定资产贬值和库存成本大于市场售价的存货等。一、资产负债表—营运资金

流动资产与流动负债的差，反映生产经营过程中用于维系生产运营的资金，这一资金的变化透视经营管理者的能力和水平，以及经营现状。

营运资金=流动资产－流动负债营运资金增加额=期末（流动资产－流动负债）－年初（流动资产－流动负债）

一、资产负债表—营运资金营运资金的四种状态

一、资产负债表—营运资金影响营运资金的因素：（1）构成营运资金增加的因素：经营盈利用于生产资金的补充；出售长期资产获取的现金；获取1年期以上的借款，没有全部用在长期资产的部分；财政拨付的宣传文化发展专项资金资本型；投入者对流动资产的在投入。（2）构成营运资金减少的因素：偿还长期借款；投资出版单位、或购置固定资产等长期资产；向股东分配利润；经营亏损。一、资产负债表—营运资金从营运资金增减变动总结财务状况的优劣：（1）营运资金总量变动构成财务状况良好：营运资金的增加来源于长期借款补充，或者经营盈利的补充，或者投资者的再投入；流动负债基本不变状态下，生产资金加快运转速度形成占用的资金相对减少；固定资产高于折旧余额出售增加流动资产。（2）营运资金变动构成财务状况恶化：短期借款用于长期资产，如购建固定资产、投资出版单位；经营亏损；不良资产占用过多，货币存量较大减少，无法维持正常生产经营。一、资产负债表—资产负债率表示每一元资产中有多少负债，它是负债总额与总资产的比值。该比率越大，说明负担的债务越重，长期偿能力越差，债权人收回欠债的保障就越低，面临的风险就越大。但对经营者，扩大债务可以增加经济资源，有利于获得更多的收益。该比率越低，对债权人的保障系数越大，反映经营者举债经营能力弱，现有资产满足经营需要。该比率达到100%，说明出版单位面临破产临界线；＞100%，则表明已经资不抵债；通常接近85%及以上，就应该提高警惕。适度的资产负债率尚没有十分成熟比值，还要根据资产的质量分析，一般50～70%比较合理。

一、资产负债表—净资产增长率反映资产－负债后的净资产变化状况。总资产增长＞所有者权益增长，说明债务加重，存在经营风险；总资产增长＜所有者权益增长，说明债务减少、投资者加大投入，安全系数加大；总资产减少＞所有者权益减少，说明债务减少，安全系数加大；总资产减少＜所有者权益减少，说明经营亏损，存在经营风险。一、资产负债表—合理资产负债结构一、资产负债表—长期资产适合率

表示经营中的长期资金（所有者权益、长期负债）有多少用于长期资产，反映资产结构配置的安全性。通常以1为分水岭，＜1，说明长期资金有一部分用于流动资产，它有利于增强短期偿债能力；＞1，说明所构建的长期资产动用流动资产或者流动负债，由于长期资产的回报期较长，往往需要几年时间，而短期负债在一个年度内必须偿还，它对归还短期负债是个危险现象；如果动用的是流动资产，它将会影响生产的正常运营，反过来也会引发经营危机。一、资产负债表—流动比率

每一元流动负债可以有多少流动资产用于归还短期内必须偿付的债务保障，反映经营管理的短期还债能力。该比率越高，说明资产的流动性越大，变现能力会越强，还债的能力相应要高。该比率越低，说明短期归还债务的能力在减弱，经营的财务风险随之会越大。该比率过高，说明资产利用率低下，经营闲置资产较多，管理松懈，存在较多发展条件而未能很好运用。一般经验认为流动比率在2：1，即流动资产是流动负债的两倍。

一、资产负债表—流动比率2：1属于国际经验值，它受两个因素影响，一方面出版单位的预收账款多数情况下属于尚未结转的货款、应计生产成本含有一部分预测不准的成本，构成虚增流动负债；另一方面这一经验值根据假定出版单位濒临清算、按变现能力最差的存货占流动资产一半设计，它与出版单位的现状存在较大差异，不同的出版单位管理状况的不同、所面临的市场情况不同、政府主管部门管理不同，所形成的不良存货差异也是比较大，不能简单用2倍来计算。同时，内部没有及时报销的费用、待摊的支出等虚增流动资产。所以，计算时，应该剔除这些干扰因素。另外，流动比率的适度指标，应该根据本单位不良存货实际占有的状况，计算一个符合自己情况的适度比值。一、资产负债表—速动比率

在流动比率基础上剔除流动性差的资产和不属于负债的待结转预收款项计算，衡量用流动资产快速归还短期债务的能力。它与流动比率一样，比率越高，说明流动资产的变现能力会越强，快速还债的能力相应要高。该比率越低，说明快速归还债务的能力在减弱，经营的财务风险随之会越大。该比率过高，说明资产利用率低下，经营闲置资产较多，管理松懈，存在较多发展条件而未能很好运用。一般经验认为速动比率在1：1，即流动资产等于流动负债。

一、资产负债表—相关运用流动比率

速动比率说明＞1＜2＜1

还债要动用存货，资产结构不合理，存在缩小经营规模的可能＞1＜2＞1

还债依靠应收帐款的质量，资产结构不合理＜1＜1

还债能力差，经营状况拮据，有可能产生财务危机＞2＞1

还债能力强，资产利用率差，存在资产闲置、资金沉积≥2≥1正常、适度、合理范围一、资产负债表—现金比率

衡量立即偿付短期债务的能力。由于市场管理尚在不断完善、三角债的存在，下游企业无偿占有结算中的资金等现象，造成变现能力较好的应收帐款也要打折扣，尤其是，当商业信用管理失控、或尺度较大时，坏账的可能就会大大增加，造成速动比率所衡量的偿还短期债务能力失真，需要掌握真实控制经营的短期偿债能力。

一、资产负债表—资本积累率

反映资本积累能力和变动程度。该比率越高，说明资本积累越多，资本的增值速度越快，可持续发展潜力越大；该比率越低，说明资本积累的增长速度减慢，资本的安全性受到威胁；该比率为负值，说明资本受到侵蚀，投资者权益受到损害。通常，以趋势图分析发展态势。一、资产负债表—固定比率

反映固定资产购建的资金来源。该比率大于1，说明一部分购建的资金、或者全部构建资金来源于借债，如果借债不影响生产的正常运营，到期也能偿还，不会对经营产生伤害，属于安全财务范畴；否则，容易构成财务危机。该比率小于1，说明固定资产的购建资金全部来源于自有资金，它不会对经营的安全性产生影响。1074、财务报表的数据来源和对应关系例一、公司注册时，存入银行投资款50万元例二、公司转帐支付员工工资8万元例三、出纳从银行提取现金3万元例四、员工差旅费报销1万元例五、公司销售收入100万元例六、购入电脑10台计8万元108例一：公司注册时存入银行投资款50万元资产负债表

2000年6月30日资产行次年初数期末数负俩及所有者权益行次年初数期末数编制单位：XX公司会保01表单位：元流动资产：流动负债：长期投资：固定资产：无形及其他资产：资产总计长期负债：所有者权益：负债及所有者权益总计负债合计所有者权益合计现金银行存款500000500000500000500000500000流动资产合计实收资本………………………500000109例二：用转帐支票付销售员工资8万元资产负债表

2000年6月30日资产行次年初数期末数负俩及所有者权益行次年初数期末数编制单位：XX公司会保01表单位：元流动资产：流动负债：长期投资：固定资产：无形及其他资产：资产总计长期负债：所有者权益：负债及所有者权益总计负债合计所有者权益合计420000现金银行存款420000420000500000流动资产合计实收资本………………………420000420000未分配利润-8000050减8万元？110利润表

2000年6月科目名称行次本期数本年累计数编制单位：XX公司会保02表单位：元一、主营业务收入整车、售后销售收入二、主营业务成本三、主营业务利润减：营业费用管理费用财务费用五、营业利润六、利润总额七、净利润资产负债表

2000年6月30日资产行次处初数期末数负俩及所有者权益行次年初数期末数编制单位：XX公司会保01表单位：元流动资产流动负债长期投资固定资产无形及其他资产资产总计长期负债所有者权益负债及所有者权益总计负债合计权益合计420000420000420000420000现金银行存款实收资本未分配利润500000-80000-80000-80000-80000-80000080000例二：用转帐支票付工资8万元111例三：用现金支票提现金3万元资产负债表

2000年6月30日资产行次年初数期末数负俩及所有者权益行次年初数期末数编制单位：XX公司会保01表单位：元流动资产：流动负债：长期投资：固定资产：无形及其他资产：资产总计长期负债：所有者权益：负债及所有者权益总计负债合计所有者权益合计390000现金银行存款420000420000500000流动资产合计实收资本………………………420000420000未分配利润-800003000042减3万元112例四：用现金支付员工报销差旅费1万元资产负债表

2000年6月30日资产行次年初数期末数负俩及所有者权益行次年初数期末数编制单位：XX公司会保01表单位：元流动资产：流动负