2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题及1套参考答案(广东省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某日,我国黄大豆1号期货合约的结算价格为3110元/吨,收盘价为3120元/吨,若每日价格最大波动限制为±4%，大豆的最小变动价位为1元/吨，下一交易日为无效报价的是（）元/吨。

A.2986

B.2996

C.3244

D.3234【答案】CCC10L9B1S4L4F8R8HH7E7R10S7D7N8E2ZB1S6J6P2W6B10Z32、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】BCI4A3S6H3K2U5W10HZ2D3U3W10R6W8J9ZL7K1G6M1F10P7B73、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小

C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低

D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例【答案】DCH10P1Q8O3C10K5D5HE1Z8N5Z8Z5T10B4ZS4D4Y3W6O8Q8W94、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCB9F9Z4W8L1I5J2HN5N3T5W9G3B1E3ZE1V2K10U3P4L9F85、公司制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.监事会

C.总经理

D.股东大会【答案】DCU9O1U10P6I7Y7M10HU10D9B10Z2L7Y4J9ZA9Q6J6K6X3G7J16、2000年12月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.中国金融交易所【答案】ACN2W10F10D9X1A4Q2HZ4D7Z4X10P6K9E1ZJ1K1K3Z7O7D7L27、1972年5月，芝加哥商业交易所(CME)推出（）交易。

A.股指期货

B.利率期货

C.股票期货

D.外汇期货【答案】DCI2C9Q5D8E5Y3K5HJ9Z3K4J6M6Y5G6ZA8R6J5R3Y4I4Z88、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。

A.上涨而进行贵买贱卖

B.下降而进行贱买贵卖

C.上涨而进行贱买贵卖

D.下降而进行贵买贱卖【答案】CCJ7B1T6J2M6X4Y10HY8Z6C6N9V5N3U6ZX8Z5U5N1P3W5T99、（）已成为目前世界最具影响力的能源期货交易所。

A.伦敦金属期货交易所

B.芝加哥期货交易所

C.纽约商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】DCJ3A4R8F8L5V4F9HG10U8Q8L6I10W5E3ZD2M7C9J9P9M8C510、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约的同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差不确定

B.未来价差不变

C.未来价差扩大

D.未来价差缩小【答案】DCL6L3C6D2B8L9H10HK5L3U2Z6A7Q5H1ZQ10I8J4P1Y2Y3T511、标的资产价格的波动率升高，期权的价格也应该（）。

A.升高

B.降低

C.倍增

D.倍减【答案】ACT1B7J4T8D4I4E10HL8O6P10A7Y5E1S2ZD10N1N6B9A4F3X212、某锌加工商于7月与客户签订了一份3个月后交货的合同。生产该批产品共需原料锌锭500吨，当前锌锭的价格为19800元/吨。为了防止锌锭价格在3个月后上涨，决定利用期货市场进行套期保值。该制造商开仓买入11月份锌期货合约100手，成交价格为19950元/吨。到了10月中旬，现货价格涨至20550元/吨。该制造商按照该价格购入锌锭，同时在期货市场以20650元/吨的价格将锌期货合约全部平仓。以下对套期保值效果的叙述正确的是（）。

A.期货市场亏损50000元

B.通过套期保值，该制造商锌锭的实际购入成本相当于是19850元/吨

C.现货市场相当于盈利375000元

D.因为套期保值中基差没有变化，所以实现了完全套期保值【答案】BCM5N7B4J1V6U6E5HN6U8V9C7P3T6X7ZW8F3O7P5U10X3Z913、假设当前欧元兑美元期货的价格是1.3600(即1.3600美元=1欧元)，合约大小为125000欧元，最小变动价位是0.0001点。那么当期货合约价格每跳动0.0001点时，合约价值变动（??）。

A.15.6美元

B.13.6欧元

C.12.5美元

D.12.5欧元【答案】CCC5S8K8F7I8M3G1HZ8K2C7Z4C6A2C4ZQ3M4G6E10O9U10U414、某国债作为中金所5年期国债期货可交割国债，票面利率为3．53％，则其转换因子()。

A.大于1

B.小于1

C.等于1

D.无法确定【答案】ACQ4O2S7C9P10R2N9HH2V3P6C2F6Y3H1ZN5Z9K6P5P4J2K515、期货交易所应当及时公布上市品种合约信息不包括（）

A.成交量、成交价

B.最高价与最低价

C.开盘价与收盘价

D.预期次日开盘价【答案】DCP2D7T6V6K1J3M5HW5G1Q4L5L7B4H2ZW4F5Z4E1G3Q10K416、当基差不变时，卖出套期保值，套期保值效果为()。

A.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利

B.不完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净亏损

C.完全套期保值，两个市场盈亏刚好完全相抵

D.完全套期保值，两个市场盈亏相抵后存在净盈利【答案】CCM9U6V2C5S5Q6D9HO8O6Y8L3V6L5U4ZO4G6M1J6U3W3P617、一笔1M／2M的美元兑人民币掉期交易成交时，报价方报出的即期汇率为6．8310／6．8312，(1M)近端掉期点为45．01／50．23(bp)，(2M)远端掉期点为60．15／65．00(bp)。若发起方近端买入、远端卖出，则远端掉期全价为（）。

A.6.836223

B.6.837215

C.6.837500

D.6.835501【答案】BCR8P6T9S4Q7X3Z1HG8W7L5U8M10O6D7ZD8K5L9J10I7D9D718、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。

A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约

B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约

C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数

D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约【答案】ACR7T1T10K2I4C5S4HT10K3Y10I9B7A8I2ZB5X3C6B9L5U3J919、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。（交易单位为10吨/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225【答案】ACV8A7F3D10Q1L6W6HE6I6Q7F3P6T9W6ZQ4D5Q3B9M6I9S620、要求将某一指定指令取消的指令称为（）。

A.限时指令

B.撤单

C.止损指令

D.限价指令【答案】BCG8N10B8J9R2Z9L10HW1G10F8V7F6X2O7ZX3B3V6C3K8Y7I221、5月初某公司预计将在8月份借入一笔期限为3个月、金额为200万美元的款项，当时市场利率上升为9.75%，由于担心利率上升于是在期货市场以90.30点卖出2张9月份到期的3个月欧洲美元期货合约（合约的面值为100万美元，1个基本点是指数的0.01点，代表25美元）,到了8月份,9月份期货合约价格跌至88.00点，该公司将其3个月欧洲美元期货合约平仓同时以12%的利率借入200万美元，如不考虑交易费用，通过套期保值该公司此项借款利息支出相当于（）美元，其借款利率相当于（）%

A.11500，2.425

B.48500，9.7

C.60000，4.85

D.97000，7.275【答案】BCQ1U4U5C3R3C4B9HV4N6M8U10H5H9N8ZO9V10D10P4F9T2R522、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】ACX9X4V2S1A10D2R4HC1C6N10W5F5L6R5ZQ7I1E3A4U4W5Y523、我国5年期国债期货合约，可交割国债为合约到期日首日剩余期限为（）年的记账式付息国债。

A.2～3.25

B.4～5.25

C.6.5～10.25

D.8～12.25【答案】BCV6M10M9H5P1O6K2HL5Y3S3C7Q10B9F6ZV8M3F7C2Q5D9S924、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACX2V9N7O3K6N10C9HO4G8Z2C8Z8G2R10ZI4L6P9I10W2X3F725、当市场处于反向市场时，多头投机者应（）。

A.卖出近月合约

B.卖出远月合约

C.买入近月合约

D.买入远月合约【答案】DCX1J9Y6L9X9Y9Z8HO10G9K5N3F6S9T6ZG10J7U4O4B7Y5H826、期货实物交割环节，提供交割服务和生成标准仓单必经的期货服务机构是（）

A.交割仓库

B.期货结算所

C.期货公司

D.期货保证金存管银行【答案】ACT4R8C6I10K2U8M10HE10O10H8X9Y6Q3N9ZA1C5I5W3T7H1W227、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.两倍于【答案】BCS9Q3L9L6B7C7J4HG1Q7A8W2A7O9A7ZS9N3K3N10T10P4M1028、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCM4R4D2S7U8M10S6HH6B10K10M10P1Q2L5ZV2O6F1N6S9D5W629、受聘于商品基金经理（CPO），主要负责帮助CPO挑选商品交易顾问（CTA），监督CTA的交易活动的是（）。

A.介绍经纪商（TB）

B.托管人（Custodian）

C.期货佣金商（FCM）

D.交易经理（TM）【答案】DCB6D10G1X5S4Q1F6HN6C6P9M4P8D5U6ZV2W9L6K4W1G6Q1030、某持有日元资产的出口商担心日元贬值而采取套期保值，可以()。

A.买入日元期货买权

B.卖出欧洲美元期货

C.卖出日元期货

D.卖出日元期货卖权，卖出日元期货买权【答案】CCL4L8B1K6I2W1H1HO8K9B9V8D10V2Q8ZJ10A1V7Z2D7U2X231、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.算术平均法

D.比率分析法【答案】DCW5V2B5P6D7E5J9HJ1J5M2X10B6N4S2ZP10X10Z3X8W10H1N732、下列关于期货交易保证金的说法，错误的是（）。

A.期货交易的保证金一般为成交合约价值的20%以上

B.采用保证金的方式使得交易者能以少量的资金进行较大价值额的投资

C.采用保证金的方式使期货交易具有高收益和高风险的特点

D.保证金比率越低，杠杆效应就越大【答案】ACP8G6Z8U5R4X9I9HD1B4N9D4B5B6G2ZZ4T3O9Y1Z5U1F833、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCJ2W2Z10L6K5V4O3HM5O3N4K5R1E2R9ZI8A4B7X8I5B8R434、在正向市场中，期货价格与现货价格的差额与（）有关。

A.报价方式

B.生产成本

C.持仓费

D.预期利润【答案】CCS2E6T4N8L10E2N2HC3O6Y5T6C10N3R4ZT9J4V8H9M10G1A635、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCR3B8C10G5T9E3G6HM4G1N10H1E2U9T6ZS5T3G7Q4R6D3M436、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCR1H5O7D10R6F1G8HT7C1S2S6T2J8H2ZJ9O1F4C10J3H9Z737、蝶式套利中，居中月份合约的数量是较近月份和较远月份合约数量的（）。

A.乘积

B.较大数

C.较小数

D.和【答案】DCT2U3F3Q3Y8T1B6HZ4W6L3O9S6R1J8ZD10F10A7A10J7G2Z638、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCG2A1G1D10L4I9U4HZ8T2D2F10S2Z2Z6ZF1U7B5I7T7I4I239、1月中旬，某食糖购销企业与一个食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该食品厂交付2000吨白糖。该食糖购销企业经过市场调研，认为白糖价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购白糖的成本上升，该企业买入5月份交割的白糖期货合约200手（每手10吨），成交价为4350元/吨。春节过后，白糖价格果

A.基差走弱120元/吨

B.基差走强120元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨【答案】BCG4F8G8V9G7W2H9HX2I5I9H2K10F8B9ZU10Q9M4T1F9Y3J1040、对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值

B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值

C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值

D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值【答案】CCI9C6O10O2M6M8E9HW1X4O5Y1G8U3C4ZD6C7Y1W6F5U4C541、下列选项中，关于期权说法正确的是（）。

A.期权买方可以选择行权.也可以放弃行权

B.期权买方行权时，期权卖方可以选择履约，也可以放弃履约

C.与期货交易相似，期权买卖双方必须缴纳保证金

D.任何情况下，买进或卖出期权都可以达到为标的资产保险的目的【答案】ACO5X3O3V6G9N7C9HR5A8X10X9C7B4X8ZN5M8P2D10T10S8S342、1月1日，某人以420美元的价格卖出一份4月份的标准普尔指数期货合约，如果2月1日该期货价格升至430美元，则2月1日平仓时将（）。（一份标准普尔指数期货单位是250美元，不考虑交易费用）

A.损失2500美元

B.损失10美元

C.盈利2500美元

D.盈利10美元【答案】ACY6L9I2Y9J9F2I7HU2E9S10B6Z8F1E10ZI2P1L7A1A7E7M743、某套利者在黄金期货市场上以962美元／盎司的价格买入一份10月的黄金期货合约，同时以951美元／盎司的价格卖出6月的黄金期货合约。持有一段时问之后，该套利者以953美元／盎司的价格将10月合约卖出平仓，同时以947美元／盎司的价格将6月合约买入平仓。则10月份的黄金期货合约盈利为（）。

A.-9美元／盎司

B.9美元／盎司

C.4美元／盎司

D.-4美元／盎司【答案】ACQ10S4N5V6L9K10F4HE2T9Y4Q5U5K6Z4ZL9L10L5M6F7A9Z444、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差()元／吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50【答案】DCR3V4N3V6E5P6P8HA5Z5U5U4Q6D9E6ZN7F3K4R1I8W3R245、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.菲波纳奇

C.艾略特

D.道?琼斯【答案】CCO9C10A9E6B5D5X3HI7Z9D6Z1Y10T3S10ZO2M4D10J8T8E10N446、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACY7W7J6M4B2L4M10HK7L7W5O6Q2Q5H9ZG6V7W6R4Y7A5G447、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】ACH6Q10O8F10X6O10F2HS10B2C7U7I4J1G8ZY7T10T3I3R9Y5V548、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】CCW7Q4N2T1X7I9A4HK5K8I6A7Z8S8U8ZJ1X10I9E4K3E3X449、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCA1C1S6W3Q8Y10T9HC8V6I4F4D6V5U8ZB7I6E8X2B1L4E750、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】DCY8Y6K5V10T2Y8N8HB1J7J8G4B2A9W5ZR1E2V8W9L8H2C451、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCZ1X2W4V2K3N2O10HB3A3K3K10P5Z4J1ZA8Q1N9T3W1R9U552、一般来说，在（）的情况下，应该首选买进看涨期权策略。

A.持有标的合约，为增加持仓利润

B.持有标的合约，作为对冲策略

C.预期后市上涨，市场波动率正在扩大

D.预期后市下跌，市场波动率正在收窄【答案】CCX7N2P6T2L3T3K7HF10V4F6L7H9H8E7ZG10J3P7R1D10B6D753、在我国，证券公司为期货公司提供中间业务实行（）。

A.审批制

B.备案制

C.核准制

D.注册制【答案】BCI5L5C5A7D1S2B7HX7O7J8B4B7R5Y6ZC10E8I2X7M2I5R354、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。

A.基金投资风格不同

B.基金投资规模不同

C.基金投资标的物不同

D.申购赎回方式不同【答案】DCB9A1D8M3B10Z4B7HW9S9S9B2N3K8S4ZY1U6F1W4W7N7M455、某投资者在10月份以50点的权利金买进一张12月份到期、执行价格为9500点的道·琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道·琼斯指数期货合约。若后来在到期日之前的某交易日，12月道·琼斯指数期货升至9700点，该投资者此时决定执行期权，他可以获利（）美元。（忽略佣金成本，道·琼斯指数每点为10美元）

A.200

B.150

C.250

D.1500【答案】DCT7F6N10A10A9A4L3HC3J1N2F1Q8G3R3ZR7S3S10R2Q2N10R556、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCN7Z10J6K9J9C4P3HR3S8L6O3B9T7N6ZJ5M7R6N10W1U8T857、欧元兑美元的报价是1.3626，则1美元可以兑换（）欧元。

A.0.8264

B.0.7339

C.1.3626

D.1【答案】BCW9O7M5D10X5D6X6HV10Y10G3Z10U3M5M8ZF2V9J3E8P8R3C458、某交易者以100美元／吨的价格买入一张11月的铜期货看涨期权，执行价格为3800美元／吨。期权到期时，标的铜期货合约价格为3850美元／吨，则该交易者（不考虑交易费用和现货升贴水变化）的到期净损益为（）美元／吨。

A.-50

B.-100

C.50?

D.100【答案】ACE6B10T9S4T8O3G9HK7L4F4E7T1M8D9ZC1D6U7B4M6U9J359、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACW7T8H4Z3V5S5O1HI5X9R9M8E10I10X7ZA10O3J4A2Z3D2C260、下列关于FCM的表述中，正确的是（）。

A.不属于期货中介机构

B.负责执行商品基金经理发出的交易指令

C.管理期货头寸的保证金

D.不能向客户提供投资项目的业绩报告【答案】CCW2L4D6C8T9V3S9HO1V5Z2F8U10C4A9ZH5G5T2M4O2S1V761、下列关于我国境内期货强行平仓制度说法正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向所有会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由期货公司审核

C.超过会员自行强行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，由会员记录执行结果并存档【答案】CCQ3E6K9S9M2J8T8HR8L8E4Z8A1K4C8ZG5Y5L8W10T8Q8G662、3月9日，某交易者卖出10手5月A期货合约同时买入10手7月该期货合约，价格分别为3620元／吨和3670元／吨。3月14日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，5月和7月合约平仓价格分别为3720元／吨和3750元／吨。该交易者盈亏状况是（）元。(每手10吨，不计手续费等费用)

A.亏损2000

B.盈利1000

C.亏损1000

D.盈利2000【答案】ACB4L4J10V1A9M7R4HV2M5Y10G8G7X5Q6ZY10T5F8E10A8X6U363、关于期货公司资产管理业务，表述错误的是（）。

A.期货公司不能以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户之间进行买卖

B.期货公司从事资产管理业务，应当与客户签订资产管理合同，通过专门账户提供服务

C.期货公司接受客户委托的初始资产不得低于中国证监会规定的最低限额

D.期货公司应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺【答案】DCX9A6J6I8C10G9I2HR7B4Q1Q6W3H3N2ZM1E4A6H1G3Z9V864、沪深300指数期权仿真交易合约的报价单位为（）。

A.分

B.角

C.元

D.点【答案】DCU7G4F8C7W5M8H8HB3V2J4Q7I8R10V7ZG5C10E9M4Z9R4B565、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCW4W5K3U6C10K7Q6HL8Y3L4K2P10X10U10ZR2H5D5T9U6F8Z166、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCK9W3D6C5Z6F9A5HK2I3T5N9N6P5H1ZG9G2C1S9D8C1H367、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义中期国债。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】CCP9B5Y6W5Q3A5Z8HJ1K8M4N2O6Z8O1ZH10X8T8R3J9E10I668、股指期货交易的保证金比例越高，则（）

A.杠杆越大

B.杠杆越小

C.收益越低

D.收益越高【答案】BCE1H8R5P1Q5O4G5HY6R6Y3A3F6H8J10ZO6H3J9L8H8P1T769、由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（）。

A.最有利可交割债券

B.最便宜可交割债券

C.成本最低可交割债券

D.利润最大可交割债券【答案】BCH1U9M6L9F4E8U7HQ1R3V9L2F3N7L2ZJ2U9P5G9E3A3X1070、以下各项中，包含于汇率掉期交易组合的是（）。

A.外汇即期交易和外汇远期交易

B.外汇即期交易和外汇即期交易

C.外汇期货交易和外汇期货交易

D.外汇即期交易和外汇期货交易【答案】ACY9A7J7P10G8M1Y6HV4H8J2O3J1Z2G10ZC4J1D10E5J8E1S671、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCG1G4N4A6I9C8P2HU4N9W10Y3O8R10Z4ZQ3C1I7U4T9E5A372、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.中国期货市场监控中心

B.期货交易所

C.中国证监会

D.中国期货业C.中国证监会【答案】DCU1T5L5X4P1L5R9HU7Z3Y2I5X5L10Z2ZY5B10K8Q2M8F10M773、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】CCE8W7J7N5C7H8C5HY6A6C3R1H5X9L10ZQ6V10U9P10I8N1G774、依据期货市场的信息披露制度，所有在期货交易所达成的交易及其价格都必须及时向会员报告并公之于众。这反映了期货价格的（）。

A.预期性

B.连续性

C.公开性

D.权威性【答案】CCX7Y5I8C10R3K6M9HZ4V3O7W2C2Z9P10ZW1Z4N10X9U2S5X875、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACV2P9I9Q5Y4K2G10HO5S3G4N5K4E8T6ZW8U8N6H4O2H10C976、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式【答案】ACS10Z9C7A7O9I5L2HP8Q8U2J1S2R6G10ZB10N8G6W3G1L10O677、关于我国国债期货和国债现货报价，以下描述正确的是（）。

A.期货采用净价报价，现货采用全价报价

B.现货采用净价报价，期货采用全价报价

C.均采用全价报价

D.均采用净价报价【答案】DCZ8E1A6J8D6C1Q10HE5M6O10O4U4K6L10ZZ9X3B6M5I7I2S478、交换两种货币本金的同时交换固定利息，此互换是（）。

A.利率互换

B.固定换固定的利率互换

C.货币互换

D.本金变换型互换【答案】CCR10C10H4D3Y5A3R7HM6Q3R9C3H1I3D7ZO8B4X1N2G10T1U279、若基差交易时间的权利属于卖方，则称为（）。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易【答案】BCJ4A9J7N4K8K8P1HT9W7D10Z8U2A4H6ZW10C7F5O3L1D10N480、期权多头方支付一定费用给期权空头方，作为拥有这份权利的报酬。这笔费用称为（）。

A.交易佣金

B.协定价格

C.期权费

D.保证金【答案】CCU6P7Z4A7S3N6Y2HB8B3J10C7G5N6T6ZT4Y1B9K3V1Y2Q781、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（）。

A.将下跌

B.将上涨

C.保持不变

D.不受影响【答案】ACU9Q3L2U10V10O2W8HR4N5E8J7Y4L3I5ZD9B10Z7B5P1H1E1082、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCW10E10W10K6Z1U1X4HO5H1Z1M1X7O1Y9ZY3W2D4K6O9B2M783、假设年利率为6%，年指数股息率为1%，6月30日为6月股指期货合约的交割日，4月1日，股票现货指数为l450点，如不考虑交易成本，其6月股指期货合约的理论价格为（）点。（小数点后保留两位）

A.1486.47

B.1537

C.1468.13

D.1457.03【答案】CCP5B9B2R2R6R1X10HF10A3U7V2T7W5D1ZN3N8E2J5O8P9Q584、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCX6N3J4H3N6F2L5HU8Y10F3J3P8T1S3ZR2Q4N9I2K3Z6S785、当期权处于（）状态时，其时间价值最大。

A.实值期权

B.平值期权

C.虚值期权

D.深度虚值期权【答案】BCU3Q4S5E1J4K3I6HV4X6E8P3I8Q9Z1ZY3I10C5B8G3P9R1086、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.短期利率期货一般采用实物交割

B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】CCF2S9O9A10I9K10F6HL6M10I10Q7G10P1R3ZH7C1B6G2T7Q5B387、对商品期货而言,持仓费不包含（）

A.仓储费

B.期货交易手续费

C.利息

D.保险费【答案】BCM1Y8C1K2E3M1B7HN3I8P2M8G6N1I10ZA7G1I5L5W7V8X688、3月26日，某交易者卖出50手6月甲期货合约同时买入50手8月该期货合约，价格分别为2270元／吨和2280元／吨。4月8日，该交易者将所持头寸全部平仓了结，6月和8月期货合约平仓价分别为2180元／吨和2220元／吨。该套利交易的盈亏状况是（）。（期货合约的交易单位每手10吨，不计手续费等费用）

A.亏损15000元

B.亏损30000元

C.盈利15000元

D.盈利30000元【答案】CCR1U2Y9L2X2M7A8HI2X9M8J6P9F7I9ZE3I2J3W5D2L2H989、下列情形中，适合粮食贸易商利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.预计豆油价格将上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.3个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨

D.有大量大豆库存，担心大豆价格下跌【答案】DCW8T1Y2B5N3S6J6HF7C9R4G6F3W10X8ZL1J9B2C6K10O1B990、2月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（A、）,其标的玉米期货价格为380美分/蒲式耳，权利金为25美分/蒲式耳;3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权（B、）,该月份玉米期货价格为375美分/蒲式耳,权利金为15美分/蒲式耳。则下列说法不正确的有（）。

A.A期权的内涵价值等于0

B.A期权的时间价值等于25美分/蒲式耳

C.B期权的时间价值等于10美分/蒲式耳

D.B期权为虚值期权【答案】DCV10O2P1C7R9H8Y10HB7Y8H3E4Q8J6Z8ZS9B7M3O7N10L5I291、美式期权的时间价值总是（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】BCO6Z1M3Q10I1T10J4HH7D6Y6Q8Z7D1K2ZX7P9K4M2M10Z2D592、10月20日，某投资者预期未来的市场利率水平将会下降，于是以97．300美元价格买入10手12月份到期的欧洲美元期货合约；当期货合约价格涨到97．800美元时，投资者以此价格平仓，若不计交易费用，投资者该笔交易的盈亏状况为（）。

A.盈利1250美元/手

B.亏损1250美元/手

C.盈利500美元/手

D.亏损500美元/手【答案】ACO1H3H9P9Z6X1S7HS3B10V3Y4M7Q5M5ZE3Q9R8Y2B7K8C893、关于“基差”，下列说法不正确的是（）。

A.基差是现货价格和期货价格的差

B.基差风险源于套期保值者

C.当基差减小时，空头套期保值者可以减小损失

D.基差可能为正、负或零【答案】CCF7K7T3Y6G10K5T2HJ2Q3X9F6D2A9C10ZO6V4S9I8A1X8W194、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCN4K10L3M9L1T3F3HH9D3C4X5J6S3L4ZR4H8N3Y6K7Y7A595、关于跨币种套利，下列说法正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买进A货币期货合约的同时，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约的同时，买进B货币期货合约【答案】ACV5C3G3C4J6J10U8HT8F6R2T4W9A4Q8ZG4G8W9E4G8C7Z1096、期货交易最早萌芽于（）。

A.美国

B.欧洲

C.亚洲

D.南美洲【答案】BCH1U10T2I3O4R5Z8HD4S7C1L10J2O6J7ZU8I7H7F7N6S10N797、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCQ9D5H3D4D5L9M10HA4G6J9J3S8A5I4ZA3I2X10W8H8Z6L1098、期货合约是期货交易所统一制定的.规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.-个星期后【答案】ACI1L2B1O1L10E4T7HT1Y10S7C10W3I7C7ZW6K10H10X9U4Q5S799、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCF7K3L2V5I8X8Z9HW5Z8U10Q2V5C6M6ZK5U1N9T4K3V8Q2100、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCN1W3A3G3L5T8V3HL4Z8U4S10V10O10B9ZG1Z8L8P6T2P6T8101、远期交易的履约主要采用（）。??

A.对冲了结

B.实物交收

C.现金交割

D.净额交割【答案】BCI5E5A8Z10Y7W1T9HM2J5A5A8R5M9Y2ZV10M8W2I5J1B2J5102、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑换美元期货，同时买入相同规模的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1093，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2963,此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.3198

D.0.1704【答案】DCE10U1G5G7H10Z5U10HR2V6L7C9E3C3R6ZI8V8H5P10D5A3G2103、若某投资者以4500元/吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元/吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元/吨时，下达1份止损单，价格定于4470元/吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元/吨时，下达1份止损单，价格定于4520元/吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元/吨时，立即将该合约卖出【答案】CCU5S2R10B10V4N3J7HS9F7F1O5A5F6E8ZB8P3C7I1R7R3K2104、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.83元人民币，现有人民币10000元，按当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCK5V7O4T8O4I1K8HG5Q9D3R1M10F4I3ZO7W3O6Z9Z8Z3Q7105、1999年，期货经纪公司最低注册资本金提高到（）万元人民币。

A.1500

B.2000

C.2500

D.3000【答案】DCR7N2B3Q9L5C4E2HV2H9J10S4L7L2M10ZW9X2O3S8N7L5M2106、某投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定利用欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元）03月1日，外汇即期市场上以EUR/USD：1.3432购买50万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD：1.3450，6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD：1.2101买入对冲平仓，则该投资者（）。

A.盈利1850美元

B.亏损1850美元

C.盈利18500美元

D.亏损18500美元【答案】ACN1U10A6U9X7G6F5HU3H9Y2R1P5S2Q9ZQ8Z10G7R5A7S9A4107、下列关于郑州商品交易所的说法，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCP9F10E9N3Q1Z9X4HI5H4X8F5X7X9S4ZV4T4I3D6C9Z1J8108、一般地，当其他因素不变时，市场利率下跌，利率期货价格将（）。

A.先上涨，后下跌

B.下跌

C.先下跌，后上涨

D.上涨【答案】DCI2V3I10E8E7V5I10HM8O3Z8I3J4O10U3ZP1Y4K6Y3T2X10K9109、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACJ1W10K4F2I9C2P1HG3V9T5A3Z9V6K1ZE1F1Q2K6R4T6J2110、期权价格由（）两部分组成。

A.时间价值和内涵价值

B.时间价值和执行价格

C.内涵价值和执行价格

D.执行价格和市场价格【答案】ACY5U8Q6E4S5H10Q10HU2M7R7C8O2T6Q4ZY2Q4J3B5X9Z4S7111、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCQ2T4B6N5K5Z3L1HO3K4C5I8O9W10W9ZP1X7K2P7Q7T4M9112、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACK1H10E5R4D8S4N7HV1N10X2P2Z9E4E3ZE5B5E5R1R2A1Y10113、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（）。

A.期货公司面临双重代理关系

B.期货公司具有独特的风险特征

C.期货公司属于银行金融机构

D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构【答案】CCW5C2S9Z8F8O2D6HP7W2L6T4Z1U6V8ZY10J4F2I7D5W2J9114、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCM9D2P2I5V5C9T1HR4T6J1E6E8V3S3ZK5G4Z4D10L10Z6O2115、某机构打算用3个月后到期的1000万资金购买等金额的A、B、C三种股票，现在这三种股票的价格分别为20元、25元和60元，由于担心股价上涨，则该机构采取买进股指期货合约的方式锁定成本。假定相应的期指为2500点，每点乘数为100元，A、B、C三种股票的β系数分别为0.9、1.1和1.3。则该机构需要买进期指合约（）张。

A.44

B.36

C.40

D.52【答案】ACA8I3F8S5Q4I8E4HL5Z1D7R4M7M7G4ZJ2S2O4W1R8E1D10116、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.券商I

B.期货公司

C.居间人

D.期货交易所【答案】BCM4Y9A8I10X9O4I8HO4D10W3M1D4Z5N5ZV7E8F7E4K5Y10T1117、某交易者在4月份以4.97港元/股的价格购买一份9月份到期、执行价格为80.00港元/股的某股票看涨期权，同时他又以1.73港元/股的价格卖出一份9月份到期、执行价格为87.5港元/股的该股票看涨期权（合约单位为1000股，不考虑交易费用），如果标的股票价格为90港元，该交易者可能的收益为（）。

A.5800港元

B.5000港元

C.4260港元

D.800港元【答案】CCV10D8F2J6N1L8T5HM10N7C5D8S10F8Q10ZN8C2S8V5J4S1Y2118、对于套期保值，下列说法正确的是（）。

A.计划买入国债，担心未来利率上涨，可考虑卖出套期保值

B.持有国债，担心未来利率上涨，可考虑买入套期保值

C.计划买入国债，担心未来利率下跌，可考虑买入套期保值

D.持有国债，担心未来利率下跌，可考虑卖出套期保值【答案】CCP8S4X9V4D9S4Q6HO5G8D3C2O7T2P2ZR3Z1K4D3L10N4R3119、()的国际货币市场分部于1972年正式推出外汇期货合约交易。

A.芝加哥期货交易所

B.堪萨斯期货交易所

C.芝加哥商品交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCK10I2L2T7H9Z5E5HU7T2F6G7M9U2H1ZQ4A9N1Y2D6G9X7120、基差走弱时，下列说法不正确的是（）。

A.可能处于正向市场，也可能处于反向市场

B.基差的绝对数值减小

C.卖出套期保值交易存在净亏损

D.买入套期保值者得到完全保护【答案】BCF6H8Z4Y1B2R6Q1HM2I9V6X10B8P7A4ZK7V4P8X10M1Y7Z9121、投机者在交易出现损失，并且损失已经达到事先确定的数额时，应立即（），认输离场。

A.清仓

B.对冲平仓了结

C.退出交易市场

D.以上都不对【答案】BCB7A2O2P4R4B6R4HY2H5I8D6U4F4E2ZI5M1Y6E10D3Y9Z1122、若K线呈阳线，说明（）。

A.收盘价高于开盘价

B.开盘价高于收盘价

C.收盘价等于开盘价

D.最高价等于开盘价【答案】ACH8C10M2N7H5Q5S2HX5S10R3O2E5Q9U5ZK7O5O5U8W8W7B4123、中国金融期货交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】DCZ5K4E3M3X5K4S8HF2M7K4M1Y4M9Q7ZG2K1C3E3O10S2C7124、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCV1V2F8L4A7M4F10HE2V4V4X6N9C6W6ZU8N3M4S7F5N1Y9125、以下关于期货市场价格发现功能的说法中，描述错误的是()。

A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格

B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强

C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境

D.期货价格是由大户投资者商议决定的【答案】DCJ7H10N6T8Y5O3C5HV1L6C2X2W3L10P2ZB1Q6F4P5T8Y8Z8126、在我国，期货公司业务实行许可制度，由（）按照其商品期货、金融期货业务种类颁发许可证。

A.国务院期货监督管理机构

B.中国期货业协会

C.中国证监会

D.中国证监会监督管理机构【答案】ACD2I10T5P1G8M9R3HO10A9E2M8G2C9Z6ZO9O4C10P2W3A8D1127、利用股指期货可以（）。

A.进行套期保值，降低投资组合的系统性风险

B.进行套期保值，降低投资组合的非系统性风险

C.进行投机，通过期现市场的双向交易获取超额收益

D.进行套利，通过期货市场的单向交易获取价差收益【答案】ACO9J8V3P9A2N2Y1HT5K8M8B9E5P2H9ZY2C1V10U4F3S2G10128、某投资者在某期货经纪公司开户，存入保证金20万元，按经纪公司规定，最低保证金比例为10%。该客户买入100手开仓大豆期货合约，成交价为每吨2800元，当日该客户又以每吨2850元的价格卖出40手大豆期货合约平仓。当日大豆结算价为每吨2840元。当日结算准备金余额为（）元。

A.44000

B.73600

C.170400

D.117600【答案】BCQ3X3O4T9B1V6A4HI9A9N9Y6R6Y10K6ZV3D3R1N8A6K8C4129、国债基差的计算公式为（）。

A.国债基差=国债现货价格-国债期货价格转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债基差=国债现货价格+国债期货价格/转换因子【答案】ACB8O8X1D1R9D3X2HC5L2J5F9A8G9R2ZB3A7L6E5G1B4Z1130、在反向市场上，交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.价差将缩小

B.价差将扩大

C.价差将不变

D.价差将不确定【答案】BCZ5A6O8Q10M3B5P5HB4Z1M5O7U2L9N3ZJ2S7I2D7F9C10N3131、技术分析的三大假设中最根本的、最核心的观点是（）。

A.经济人假设

B.市场行为反映一切

C.价格呈趋势变动

D.历史会重演【答案】CCF1E3Y2S5B8O6V3HF3R5K7L4H10D7G3ZI9D5T5I4J7I3S10132、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCR2S10B6V9N1X2B6HV9Z5L5P10H2N2P5ZO10J7V10R9Q5P3Q4133、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACQ5Q3O5X3Z10Q4O2HW1O6N6J7U3D2D7ZR1T4R5Y4I2C2W6134、5月份，某进口商以49000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以49500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货价格为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易铜。8月10日，电缆厂实施点价，以47000元／吨的期货价格作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格

A.结束套期保值时的基差为200元／吨

B.与电缆厂实物交收的价格为46500元／吨

C.基差走弱200元／吨，现货市场盈利1000元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于49200元／吨【答案】DCT9E10Q6D10K7L5H4HC10X10R2J3L6I10E5ZG4W9J3L5M3G3Q7135、在期货交易中，根据商品的供求关系及其影响因素预测期货价格走势的分析方法为（）。

A.江恩理论

B.道氏理论

C.技术分析法

D.基本面分析法【答案】DCZ10I6L4O1D1A6Q3HW6A5W1M4T7C6V4ZD8K10G1Y1D7E5F7136、（）是指在交割月份最后交易日过后，一次性集中交割的交割方式。

A.滚动交割

B.集中交割

C.期转现

D.协议交割【答案】BCO7K3O5D1B10K1H1HS2E9N9D6F4E7T6ZN6Q6E4T8Q2H8I6137、标准仓单需经过（）注册后方有效。

A.仓库管理公司

B.制定结算银行

C.制定交割仓库

D.期货交易所【答案】DCO1Y7C3D4B7K4L4HP3Z6X5Y6N4H3F2ZV8T6Y5K4U7C6J8138、在正向市场中熊市套利最突出的特点是（）。

A.损失巨大而获利的潜力有限

B.没有损失

C.只有获利

D.损失有限而获利的潜力巨大【答案】ACM3J5W6Y5B3F3K8HM3X4S9Q9T4Q1I2ZN7I4C7J2L2Z8A4139、（）对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。

A.期货交易所

B.期货公司

C.中国证监会

D.中国期货业协会【答案】ACM6N2U7V5V5X5N6HQ9A7R8Y6G10K10F5ZC1Z3R10V8N10X5Y1140、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCG7Q10A2B8P6X7Z2HI6G10O3I4S5M6I8ZG5M2F4U2V10Y8V8141、选择期货合约标的时，一般需要考虑的条件不包括（）。

A.规格或质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.数量少且价格波动幅度小

D.供应量较大，不易为少数人控制和垄断【答案】CCB10W2I7A4I2H7L4HO7W10Z9M10N9D8I3ZJ6V3I6R1O6V2T7142、某行权价为210元的看跌期权，对应的标的资产当前价格为207元，当前该期权的权利金为8元时，该期权的时间价值为（）元。

A.3

B.5

C.8

D.11【答案】BCQ1X1T2Z2C2X4I8HQ4O2S2B4H5Z8P9ZR10C10A2R6G1E4J5143、最早的金属期货交易诞生于（）。

A.英国

B.美国

C.中国

D.法国【答案】ACY7I2H8L8H1J4O2HL4G6F9X8A10Z5L3ZQ1A1C1B1R4A5L4144、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCQ7V7W7D10L3W9X6HX1P4U2E2H9T4S1ZA6G10X3I2Q10T10W5145、()是指期权的买方向卖方支付一定数额的期权费用后，便拥有了在期权合约的有效期内或特定时间，按执行价格向期权卖方买人一定数量的标的物的权利，但不负有必须买进的义务。

A.看涨期权

B.看跌期权

C.美式期权

D.欧式期权【答案】ACQ1R3O5Z8O3G10I9HX3M8T9X3Z5X2Y3ZV2Y2W9N8G8N8Z2146、中国外汇交易中心公布的人民币汇率所采取的是（）。

A.单位镑标价法

B.人民币标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCU7D5J1R2O6U8R1HK1T5P1A6Y7A9A5ZF4Y9C7W8P10Y3J3147、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCY10I10Q9T3W9A8Q3HX4X8E10N7Q8U1V4ZD5Z6Z5G2I3X3R5148、沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％，3个月后交割的沪深300股指期货合约的理论价格为（）点。

A.3120

B.3180

C.3045

D.3030【答案】DCY3C3K7V5X5T5W8HW10E3D5T2B6I4Y3ZV6N7L2W2M9C6V3149、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式【答案】DCL4V4D2C10Y1F5L1HL1R2A9J1C1V9I6ZM4X1W9B2Y6X1V3150、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACV3D10Y4T1R5A7Z5HL7B2L10J2X3K9F1ZO4H1O6N2B4S1L6151、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

B.中长期利率期货一般采用实物交割

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】BCH6O3T6P8Y10P5J4HI6K5B1W3G3A10A2ZO8O7V4E5K6Y5Y7152、在大豆期货市场上，甲公司为买方，开仓价格为4200元／吨，乙公司为卖方，开仓价格为4400元／吨，双方达成协议进行期转现交易，商定的协议平仓价格为4360元／吨，交收大豆价格为4310元／吨。当交割成本为（）元／吨时，期转现交易对双方都有利。（不计期货交易手续费）

A.20

B.80

C.30

D.40【答案】BCB7N2S8L5G8J4R6HG4E3H9E1B3E8U2ZD5R7P5B3J4G1O9153、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCT3E3Y1F2D1X8H2HE2W10S6Z1U2G7F5ZA4P4R1P3L9R6T5154、1000000美元面值的3个月国债，按照8%的年贴现率来发行，则其发行价为（）美元。

A.920000

B.980000

C.900000

D.1000000【答案】BCR10Y3D2F1I7S8L3HF4R10F3X3B5P3Q7ZI4L9W4E2P4X5C7155、某投资者在期货市场进行卖出套期保值操作，操作前的基差为-10，则在基差为（）时该投资者从现货市场和期货市场了结退出时的盈亏为0。

A.+10

B.+20

C.+30

D.-10【答案】DCZ3X8K10F5O4A8E2HS9Q5Y3Z1R9F1W3ZW4W7Z4X10Z1V1W6156、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCD4Y1Q5H4D3O4Y10HI5S5O7N9Z4T6R9ZD7P10H9Q3S10I5H9157、沪深300指数采用（）作为加权比例。

A.非自由流通股本

B.自由流通股本

C.总股本

D.对自由流通股本分级靠档，以调整后的自由流通股本为权重【答案】DCM5Z2L4Z2L7T4T4HY6M4I2Z5U7Y9A2ZH2J8S5L5J4O5D3158、未来将购入固定收益债券的投资者，如果担心未来市场利率下降，通常会利用利率期货的（）来规避风险。

A.买进套利

B.买入套期保值

C.卖出套利

D.卖出套期保值【答案】BCQ2F5H1V10W4V10K10HG9R9D6I10H4V7I8ZE2J5Q7N6Z3Y7Z10159、（）是指在不考虑交易费用和期权费的情况下，买方立即执行期权合约可获取的收益。

A.内涵价值

B.时间价值

C.执行价格

D.市场价格【答案】ACY5D10N7I8S4I2R5HP10U1M6J2W1I2F1ZS7O2L2U2D2P6M3160、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCK10H7H3H9G5G5Q7HQ1W5X1C2J9K5I7ZS1P1O8T3J9B10O2161、下列关于交易所推出的AU1212，说法正确的是（）。

A.上市时间是12月12日的黄金期货合约

B.上市时间为12年12月的黄金期货合约

C.12月12日到期的黄金期货合约

D.12年12月到期的黄金期货合约【答案】DCT6Y9Z1T7W9X2C6HO3V5R4D3A5S4B4ZS2X1H9K1Q10P2S6162、（）对会员实行总数控制。只有成为交易所的会员，才能取得场内交易席位，在期货交易所进行交易。

A.期货交易所

B.期货公司

C.中国证监会

D.中国期货业协会【答案】ACK6X4E6D1Y6Y10P6HF10Z8P5S4I2L4L10ZO1Z2M5L4O7E2Y9163、（），国内推出10年期国债期货交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日【答案】DCT4K4A2M8X1S2U10HJ7T8O6R3F7Q6R6ZV3D10M3B5R3G3U7164、当出现股指期货价高估时，利用股指期货进行期现套利的投资者适宜进行（）。

A.水平套利

B.垂直套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】DCA6X3J6L2P2B7E1HM8B10K2W1R8K8T9ZT5Q7J10Z5Q3C2W4165、期货交易流程中，客户办理开户登记的正确程序为（）。

A.签署合同→风险揭示→缴纳保证金

B.风险揭示→签署合同→缴纳保证金

C.缴纳保证金→风险揭示→签署合同

D.缴纳保证金→签署合同→风险揭示【答案】BCD4U4Y2G2B5N9G4HL2Y8W1Z8K5L5Y1ZF5O2B9K8P1T7E1166、世界上最主要的畜产品期货交易中心是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.伦敦金属交易所

C.芝加哥商业交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCH7R3N6F10P3E10G