2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题（精选题）(安徽省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（）期货合约进行套期保值。

A.买进119张

B.卖出119张

C.买进157张

D.卖出157张【答案】DCN2R4X4O10Y9Q3U1HR6M2K8N1S3B8R4ZQ1O4B4Y3C3U4P52、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACW1N6G1T3Z7U10H3HZ2X5B4V2L5S4R7ZM7A10E9U1V6X5Y103、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCG5M10W7O6P10W8Z3HP1J6N3O3F2P7A2ZU1C7H4D2C8F9K24、CME的3个月欧洲美元期货合约的标的本金是()。

A.10000美元

B.100000美元

C.1000000美元

D.10000000美元【答案】CCJ4E2O5T8N5P6A10HH1T8I7E4H10L6B5ZO6P4O1U4F8T1Y75、某执行价格为l280美分的大豆期货看涨期权，当标的大豆期货合约市场价格为1300美分时，该期权为（）期权。

A.实值

B.虚值

C.美式

D.欧式【答案】ACH6O9V2B7R7I3P8HO3E10A5U2Y5N7H3ZL6I9O9L9C8M2S56、2015年3月6日，中国外汇市场交易中心欧元兑人民币汇率中间价报价为100欧元/人民币=680.61，表示1元人民币可兑换（）欧元。

A.1329

B.0.1469

C.6806

D.6.8061【答案】BCU3Z7H1Y6L4V7L8HQ3H6B9S5P3B7O2ZL7S9V2P8S1Q7Q67、3月份玉米合约价格为2.15美元/蒲式耳，5月份合约价格为2.24美元/蒲式耳。交易者预测玉米价格将上涨，3月与5月的期货合约的价差将有可能缩小。交易者买入1手(1手=5000蒲式耳)3月份玉米合约的同时卖出1手5月份玉米合约。到了12月1日，3月和5月的玉米期货价格分别上涨至2.23美元/蒲式耳和2.29美元/蒲式耳。若交易者将两种期货合约平仓，则交易盈亏状况为()美元。

A.亏损150

B.获利150

C.亏损I60

D.获利160【答案】BCT6N10Q1D8V4S9Z2HS9T6U6E9X2I2E5ZF1O5H6W2A9R10U98、期货结算机构的职能不包括（）。

A.担保交易履约

B.发布市场信息

C.结算交易盈亏

D.控制市场风险【答案】BCI9B2I8S3C2P1L3HH1A5L3Q1S10A2H9ZG4P7E8R2C1V3R99、目前我国各期货交易所均采用的指令是（）。

A.市价指令

B.长效指令

C.止损指令

D.限价指令【答案】DCM10F2I8Q2I1U8B6HR3N2F6N4J10B7W6ZE6O7I5S5Z7J2H210、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元/吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元/吨

B.基差走弱200元/吨，该进口商现货市场盈利1000元/吨

C.对该进口商而言，结束套期保值的基差为200元/吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元/吨【答案】DCW1G1V9U5O3F3G4HG9Z7X9V8F7A10G1ZC5M4Q7G1X6V9Q1011、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCG9I4A7U6W10A6F8HN3L7C8R7E9U3M8ZJ7H5G8H3U2L8O1012、以下关于K线的描述中，正确的是()。

A.实体表示的是最高价与开盘价的价差

B.当收盘价高于开盘价时，形成阳线

C.实体表示的是最高价与收盘价的价差

D.当收盘价高于开盘价时，形成阴线【答案】BCU10M10V4P5A2C5V4HT4J9Z8Q7G1X8P3ZL5Y7X9G9F5Z2V513、某机构持有一定量的A公司股票，当前价格为42港元／股，投资者想继续持仓，为了规避风险，该投资者以2港元／股的价格买入执行价格为52港元／股的看跌期权。则该期权标的资产的现货价格为（）时，该投资者应该会放弃行权。（不考虑交易手续费）

A.42港元／股

B.43港元／股

C.48港元／股

D.55港元／股【答案】DCK6N5M1B9T8S1Z9HL8X9I8P8D9F2X5ZX6Y8C6U7R10Q8I514、美国财务公司3个月后将收到1000万美元并计划以之进行再投资，由于担心未来利率下降，该公司可以（）3个月欧洲美元期货合约进行套期保值（每手合约为100万美元）。

A.买入100手

B.买入10手

C.卖出100手

D.卖出10手【答案】BCV10K8B5O4H6V4N7HU9K10K2V7U3R3W8ZV6S3W10G3R1G2V315、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCH10U10N2U6K2N9C10HR6O3A5R1N8N3N1ZZ8W7N6G3E7P9F516、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】BCQ9O4X3W10A8J1J2HM2Q9B8W2V4B8I9ZL5B1W9P7J2H9Y317、1973年芝加哥期权交易所出现之前，美国和欧洲所有的期权交易都为（）。

A.场内交易

B.场外交易

C.美式期权

D.欧式期权【答案】BCJ7X10Z10R3M6G10H4HG1W6I7M6R6L9W5ZX6S5Z1F8E8F3Z918、根据我国股指期货投资者适当性制度，自然人申请开户时保证金账户可用资金余额不低于人民币（）万元。

A.50

B.100

C.200

D.300【答案】ACD4P8F7R3D8T2O1HW5D6W3F8R4C3S2ZH7P5T10T2K5I7X1019、下列关于跨币种套利的经验法则的说法中，正确的是（）。

A.预期A货币对美元贬值，B货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

B.预期A货币对美元升值，B货币对美元贬值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约

C.预期A货币对美元汇率不变，B货币对美元升值，则买入A货币期货合约，卖出B货币期货合约

D.预期B货币对美元汇率不变，A货币对美元升值，则卖出A货币期货合约，买入B货币期货合约【答案】ACR6Y4T5Z2V8Q1A4HZ8Q3N7Y2Z6P6U5ZQ9U2T8I4M8M9B920、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCI3A5U9Q6H9Z8C7HM2Y6G7Z10N4E3V5ZW1W10C1B1Y9S7K1021、取得期货交易所会员资格，应当经（）批准。

A.证券监督管理机构

B.期货交易所

C.期货监督管理机构

D.证券交易所【答案】BCP10Y9Z2M9W5K6L7HB7Z1A3G2L7E4Q9ZM1O1T3G4X10V8S922、某投资者共购买了三种股票A、B、C占用资金比例分别为30％、20％、50％，A、B股票相1于某个指数而言的β系数为1.2和0.9。如果要使该股票组合的β系数为1，则C股票的β系数应为（）。

A.0.91

B.0.92

C.1.02

D.1.22【答案】BCV2U5P4W8X3F6P2HG6Q10J6R4U3U2J6ZS7Y9L1U2N8Y2V1023、如果基差为负值且绝对值越来越大，则这种变化称为（）。

A.正向市场

B.基差走弱

C.反向市场

D.基差走强【答案】BCW10T6S6B7T10D5M8HU9T1A1V5W4C10T5ZE1T10B1G8H7Q10K324、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少【答案】CCS10P3D8K3X9Q9J10HB2P9E1X8T2T3Y3ZS4N3O2J2M1J7G225、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCO9I10S4O7D3B7K9HE9I9V6M3F9F10L3ZW3C8T1L8M10O9C126、某一期货合约当日交易的最后一笔成交价格，称为（）。

A.收盘价

B.结算价

C.昨收盘

D.昨结算【答案】ACG6L10C10P1P8T9M9HW5L9U2X10L2Z8R3ZG7Y1G1M4T8H7R927、沪深300股票指数的编制方法是（）。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.修正的算术平均法

D.简单算术平均法【答案】ACF1O2B9I3A2J6C6HN2L7W6V10T3E8B8ZY3H8G2E4H8T3V528、期货价格及时向公众披露，从而能够迅速地传递到现货市场，这反映了期货价格的（）。

A.公开性

B.预期性

C.连续性

D.权威性【答案】ACZ9S3M3P10I1B5Y3HK9C10W1I7O6J8W6ZJ7L10X5X8O10C1B529、（）是指在交易所交易池内由交易者面对面地公开喊价，表达各自买进或卖出合约的要求。

A.交易者协商成交制

B.连续竞价制

C.一节一价制

D.计算机撮合成交【答案】BCW2E10V4N4U4Y10Y2HB6R8E10H1J2O4Y9ZW5W7E1B8W5D7U130、12月1日，某油脂企业与某饲料厂签订合约，约定出售一批豆粕，协商以下一年3月份豆粕期货价格为基准，以高于期货价格20元/吨的价格作为现货交收价格。同时该油脂企业进行套期保值，以3215元/吨的价格卖出下一年3月份豆粕期货合约。此时豆粕现货价格为3200元/日屯。2月12日，该油脂企业实施点价，以2950元/吨的期货价格为基准价，进行实物交收，同时将期货合约对冲平仓。此时豆粕的实际售价相当于（）元/吨。

A.3235

B.3225

C.3215

D.2930【答案】ACK1W6F1X8S2P7T6HC1H9V6K10Z8U6R7ZX4Y6B6L6F1J8I1031、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变

B.价差扩大

C.价差缩小

D.无法判断【答案】CCU5D6F8T9Z5O8M7HS1Q6T4A4N3W7B1ZT1T10H4S4Z2P1H832、粮食贸易商可利用大豆期货进行卖出套期保值的情形是（）。

A.担心大豆价格上涨

B.大豆现货价格远高于期货价格

C.已签订大豆购货合同，确定了交易价格，担心大豆价格下跌

D.三个月后将购置一批大豆，担心大豆价格上涨【答案】CCF5L3Y5U7L10C8Z9HW8X10Y9N7J7V4L8ZW4Y3N3J4T2B1B733、某股票当前价格为63.95港元，该股票看涨期权中，时间价值最高的情形是（）。

A.执行价格和权利金分别为60.00港元和4.53港元

B.执行价格和权利金分别为62.50港元和2.74港元

C.执行价格和权利金分别为65.00港元和0.81港元

D.执行价格和权利金分别为67.50港元和0.30港元【答案】BCI4B8X8F10R9O4D3HB4J2U2Z10D10J4F4ZC2A10A5K2W10Z2K434、我国10年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCN8E5A3X2X2E6V10HR3A3X2O6D3A2G7ZW8N5C6G2B2T6V535、当()时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵。

A.基差走强

B.市场为反向市场

C.基差不变

D.市场为正向市场【答案】CCJ9V3I7A10T2V9Y2HF5B10G3S2A7D3F1ZE1H7A8O7X7J4W336、某投机者在6月以180点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为13000点的股票指数看涨期权，同时他又以100点的权利金买入一张9月份到期、执行价格为12500点的同一指数看跌期权。从理论上讲，该投机者的最大亏损为（）。

A.80点

B.100点

C.180点

D.280点【答案】DCY2O6S1U1X3E10D2HN2N4C3U6E4I6E7ZL1T3Q10W5S6C3H737、某投资者在芝加哥商业交易所以1378.5的点位开仓卖出S&500指数期货（合约乘数为250美元）3月份合约4手，当天在1375.2的点位买进平仓3手，在1382.4的点位买进平仓1手，则该投资者（）美元.（不计手续费等费用）

A.盈利3000

B.盈利1500

C.盈利6000

D.亏损1500【答案】BCQ5T2T10F7J7F7G6HG9W7P1Y6K5O7V6ZS6D3J10L9F9B2T138、在我国．大豆和豆油、豆粕之间一般存在着“100％大豆=18％豆油+（）豆粕+3．5％损耗”的关系。

A.30％

B.50％

C.78.5％

D.80％【答案】CCA6T8W8L6M6O5Q2HK6E6R7M10Z4R8T7ZZ5O7L2Z4L4S1D139、下列（）不是期货和期权的共同点。

A.均是场内交易的标准化合约

B.均可以进行双向操作

C.均通过结算所统一结算

D.均采用同样的了结方式【答案】DCO3W1P10J5M10O9U8HB2Z3Y10I3A2U10G7ZU8W4H5T9F3O10D640、假设上海期货交易所(SHFE)和伦敦金属交易所(LME)相同月份铝期货价格及套利者操作如下表所示。则该套利者的盈亏状况为（??）元／吨。(不考虑各种交易费用和质量升贴水，USD／CNY=6.2计算)

A.可损180

B.盈利180

C.亏损440

D.盈利440【答案】ACH8Y2Y8I3X5I10D5HO9F2Q7S5S4R2U5ZB5O3H5Z1D4T3Q941、下列不属于反转形态的是()。

A.双重底

B.双重顶

C.头肩形

D.三角形【答案】DCN3B7S10S7H5L6P3HC7I4S5Y8D10S7E4ZR2M2Z2I5V3G5Q842、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCC1O3H5J10N8W10S2HF4P4U1U6E1Y4A4ZP9L5B3D2M1Z6J143、（）的掉期形式是买进下一交易日到期的外汇卖出第二个交易日到期的外汇，或卖出下一交易日到期的外汇买进第二个交易日到期的外汇。

A.O/N

B.T/N

C.S/N

D.P/N【答案】BCY5U3O5D4E3Q5E1HP8H1J6J3K8V6Z4ZD8Y9G7T5H6Q2A744、在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（）来承担。

A.期货投机者

B.套利者

C.套期保值者

D.期货公司【答案】ACT3Q5R3Q9G4O3S3HU6C4A1W7J4V5T2ZX7Y8K4F2Z4W10I945、下列关于期货公司的性质与特征的描述中，不正确的是（）。

A.期货公司面临双重代理关系

B.期货公司具有独特的风险特征

C.期货公司属于银行金融机构

D.期货公司是提供风险管理服务的中介机构【答案】CCQ7F9F1A4D2Y7X9HH9Q8Z9D2V8Q6O1ZC2L4U2V6W2M9W646、当买卖双方均为原交易者，交易双方均平仓时，持仓量（），交易量增加。

A.上升

B.下降

C.不变

D.其他【答案】BCS8P3Q7P10C5M1E8HT4W8H2X9Y5E10B10ZU7X6G8F7X2J4N547、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCQ8S3D10V7U2Q8H7HM3Q9E3G8G6G1I1ZS6N10W2K10U8O1W148、在期货合约中，不需明确规定的条款是（）。

A.每日价格最大波动限制

B.期货价格

C.最小变动价位

D.报价单位【答案】BCX9A6H1E4Q9U7D7HP2K3A1R10G5P8J4ZW3W5W5Q3M3B6Q749、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日【答案】BCO7G10Y1M6E10T8R1HI1U10A9R9N6I1Y3ZC8F10X7W2U4A5K550、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCY7Y4R4T5O3E3V8HJ5P3T1J10T3I2C1ZQ6F8D5X7Y8A3H851、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨【答案】BCI5J7R10M1U9B3E6HY6N10P6D10G8A7C7ZG4I2I1E3C5Z1C952、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCW9F2E9T4I6X7Q5HM9V1K2A8S7Z6F9ZG3P10P10X1X6Z8Y453、1月17日，一位盈利排名靠前的交易客户打开电脑发现，他持有的20手某月合约多单已经按照前一日的涨停板价格被交易所强平掉了，虽然他并不想平仓。而同样，被套牢的另一位客户发现，他持有的20手该合约空单也按照涨停板价被强制平仓了。这位客户正为价格被封死在涨停板、他的空单无法止损而焦急，此次被平仓有种“获得解放”的意外之喜。这是交易所实行了（）。

A.强制平仓制度

B.强制减仓制度

C.交割制度

D.当日无负债结算制度【答案】BCX1X7J2W7E10M10T5HN1E6Z3T1B7Y1V6ZL1P2K9A8T2I4G454、某投资者在5月2日以20美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元/吨的小麦看涨期权合约，同时以10美元/吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为130美元/吨的小麦看跌期权合约，9月份时，相关期货合约价格为150美元/吨，该投资人的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.盈利10美元

B.亏损20美元

C.盈利30美元

D.盈利40美元【答案】BCK8F6U5J1B3V2V3HS8J4I9A5V2W2I9ZF8E3M5Y9J6A9Y655、在美国本土之外，最大的、最有指标意义的欧洲美元交易市场在（），欧洲美元已经成为国际金融市场上最重要的融资工具之一。

A.巴黎

B.东京

C.伦敦

D.柏林【答案】CCA3P9P7F2X10T10E6HU5U7M10C7L8R2L5ZY4K1E7K7X3C5R1056、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCW6G8A3M10B1R1C4HE9V9M3I6T5P3O4ZT10Q8W6S6N5F7F1057、某投资者6月份以32元/克的权利金买入一张执行价格为280元/克的8月黄金看跌期权。合约到期时黄金期货结算价格为356元/克，则该投资者的利润为（）元/克。

A.0

B.-32

C.-76

D.-108【答案】BCQ6L4F8Z8Y8A3U10HC6S9J2Z8E10B9T5ZI3X5V3M5S9L10O658、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACQ9E3S10X10A3I9A5HM6H8P2G1A6M7T10ZH7V4K10X4Q6J9V1059、若期权买方拥有买入标的物的权利，该期权为（）。

A.现货期权

B.期货期权

C.看涨期权

D.看跌期权【答案】CCZ2A3G10I2Y5U5P2HH1A7B10T1Q2V3J10ZD10O1L8P9O4K4H560、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCY5D2A8O2L1Q10T4HS5J6T8G8W3C8D8ZA8D1B3O6X5M3Q161、某投资者欲通过蝶式套利进行玉米期货交易，他买入2手1月份玉米期货合约，同时卖出5手3月份玉米期货合约，应再（）。

A.同时买入3手5月份玉米期货合约

B.在一天后买入3手5月份玉米期货合约

C.同时买入1手5月份玉米期货合约

D.一天后卖出3手5月份玉米期货合约【答案】ACO4C3A8T9O7M8M4HR7G7F8I3X5U8Y3ZH2I1S2L1Z4S7I462、3月初，某铝型材厂计划在三个月后购进一批铝锭，决定利用铝期货进行套期保值。3月5日该厂在7月份铝期货合约上建仓，成交价格为21300元/吨。此时铝锭的现货价格为20400元/吨。至6月5日，期货价格为19200元/吨，现货价格为20200元/吨。则下列说法正确的有（）。

A.3月5日基差为900元/吨

B.6月5日基差为-1000元/吨

C.从3月到6月，基差走弱

D.从3月到6月，基差走强【答案】DCX4Q7W3E2Y4O5A6HG1A9E10B8E7J2P5ZF5B6E7X5X7G3F263、期货（）是指交易者通过预测期货合约未来价格的变化，在期货市场上以获取价差收益为目的的期货交易行为。

A.投机

B.套期保值

C.保值增值

D.投资【答案】ACX2U1T3Y8I10O2N4HP9E6B9W2V9M9J3ZZ8A9O4C10N8G8R564、某日交易者在我国期货市场进行讨论交易同时买入10手7月玻璃期货合约、卖出20手9月玻璃期货合约，买入10手11月份玻璃期货合约成交价格分别为1090元/吨、1190元/吨和1210元/吨，一周后对冲平仓时的成交价格分别为1130元/吨、1200元/吨、1230元/吨，玻璃期货合约交易单位为20吨/手，该交易者的净收益是()元。(不计手续费等费用)

A.16000

B.4000

C.8000

D.40000【答案】CCL3U10N3F1S9R3N1HC8G2W8F5U1C4G1ZP9O10A7D3W8S7Q265、对期货市场价格发现的特点表述不正确的是（）。

A.具有保密性

B.具有预期性

C.具有连续性

D.具有权威性【答案】ACC9C3J5O8C1T5V4HB1F3G8I9V7X6N7ZK3P9F2S2H3T4H966、7月1日，某交易所的9月份大豆合约的价格是2000元／吨，11月份大豆合约的价格是1950元／吨。如果某投机者采用熊市套利策略（不考虑佣金因素），则下列选项中可使该投机者获利最大的是（）。

A.9月份大豆合约的价格保持不变，11月份大豆合约的价格涨至2050元／吨

B.9月份大豆合约的价格涨至2100元／吨，11月份大豆合约的价格保持不变

C.9月份大豆合约的价格跌至1900元／吨，11月份大豆合约的价格涨至1990元／吨

D.9月份大豆合约的价格涨至2010元／吨，11月份大豆合约的价格涨至2150元／吨【答案】DCL10B5W1Q5C3A6L3HO10E9N6D8N3R3Q4ZJ9O8M3D1M1O5G367、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACC3T3O9P2V10V3E6HX9J6P8K9G6L10Q8ZS10N6B5V3Z10F10F568、在考虑交易成本后，将期货指数理论价格（）所形成的区间，叫无套利区间。

A.分别向上和向下移动

B.向下移动

C.向上或间下移动

D.向上移动【答案】ACQ10C8T4G5M3L9V4HV5M6Y9K4D2F8T7ZT7B4O9R8V6W3X869、在国外，股票期权无论是执行价格还是期权费都以（）股股票为单位给出。

A.1

B.10

C.50

D.100【答案】ACS8P8W8P6B9R7R1HE5O6O9W3A4O2X4ZL9Q8R2V2Q2T7W970、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收，若棉花的交割成本200元／吨，进行期转现后，多空双方实际买卖价格为()。

A.多方10160元／吨，空方10580元／吨

B.多方10120元／吨，空方10120元／吨

C.多方10640元／吨，空方10400元／吨

D.多方10120元／吨，空方10400元／吨【答案】ACF9K7F4S7G9F6D5HS5M7P2C6H3V4J6ZW6N10Q6H1I10U4G871、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】DCR2S3M2P5M1C9Y6HN1B9L7G1O5T2X2ZT7J7U5G3S10B7K1072、关于期货公司的说法，正确的是（）。

A.在公司股东利益最大化的前提下保障客户利益

B.客户的保证金风险是期货公司重要的风险源

C.属于银行金融机构

D.主要从事经纪业务，不提供资产管理服务【答案】BCL9D9M9P3H5A3Y1HZ8Q6B10V5I3Z1Z6ZJ9Z5V6H3A8J6I973、在中国境内，参与金融期货与股票期权交易前需要进行综合评估的是（）。

A.基金管理公司

B.商业银行

C.个人投资者

D.信托公司【答案】CCK4M9C3O8M10C9R2HR2O8A4M10B3G9T5ZG4B9X3H4X5X6P1074、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACB1T10K7F6L10J8K10HO8D8E10B6P3B2X8ZH6H3D7B7G4F7L875、3月5日,某套利交易者在我国期货市场卖出5手5月锌期货合约同时买入5手7月锌期货合约,价格分别为15550元/吨和15650元/吨。3月9日,该交易者对上述合约全部对冲平仓,5月和7月锌合约平仓价格分别为15650元/吨和15850元/吨。该套利交易的价差（）元/吨。

A.扩大90

B.缩小90

C.扩大100

D.缩小100【答案】CCI2H9O2C7H4W7X4HL8J5C8L3H7Z2P6ZL1F10D10G10Y4I6S376、交易双方以一定的合约面值和商定的汇率交换两种货币，然后以相同的合约面值在未来确定的时间反向交换同样的两种货币，这种交易是（）交易。

A.货币互换

B.外汇掉期

C.外汇远期

D.货币期货【答案】BCT4A8A8F5K2W3S6HC9P2Y9G7S4L4Z1ZV1Q3B9E10U10I7J877、看涨期权空头的损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格—执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格—权利金【答案】CCC5A3C8C2R5J6O8HS1I2Z10W1C10P10N1ZP8U1H7F1A2K1W778、期货交易的信用风险比远期交易的信用风险（）。

A.相等

B.无法比较

C.大

D.小【答案】DCW2P9I1M5L1V7H3HM5T2B5O9H9O6K3ZH1P7E7K1S7F7T1079、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACV4V7E5J5V10N10A9HN6S1O1K6Y1I7X5ZS3J7B8K4R2O2J280、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.买入套期保值【答案】CCR7S4P3P7D9I3F6HW10B5Q7M8U7Q10K8ZF4V2P1D5J7Z10W281、最便宜可交割国债是指在一揽子可交割国债中，能够使投资者买入国债现货、持有到期交割并获得最高收益的国债。下列选项中，（）的国债就是最便宜可交割国债。

A.剩余期限最短

B.息票利率最低

C.隐含回购利率最低

D.隐含回购利率最高【答案】DCG8U10R9A4A5R5F10HQ4G1B7B10E3G7F3ZI1W2L1W6F9G6J682、一般来说。当期货公司的规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.期货交易所

B.客户

C.期货公司和客户共同

D.期货公司【答案】BCH3E6E9T4E3T10H2HW6Q4I2B8D6J1H10ZU4N4E7Z5N7I5W883、期货市场规避风险的功能是通过（）实现的。

A.跨市套利

B.套期保值

C.跨期套利

D.投机交易【答案】BCS9N10J1L4P2G5X2HD9Z8E10D1W4M8A2ZS4B3X4D5A2B2Q684、某股票当前价格为63.95港元，下列以该股票为标的的期权中时间价值最低的是（）。

A.执行价格为64.50港元，权利金为1.00港元的看跌期权

B.执行价格为67.50港元，权利金为6.48港元的看跌期权

C.执行价格为67.50港元，权利金为0.81港元的看涨期权

D.执行价格为60.00港元，权利金为4.53港元的看涨期权【答案】ACA9B4J1R5H5T4Q5HG1S4H2C9B8P7K8ZS9C6L8N4M2O3G585、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCB1Q9S4N5J8R8V7HX7Z4R6R10T7F5Z1ZI1J1V8I9X4Q1T686、某套利者以461美元/盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元/盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元/盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元/盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元/盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6CG1W6R2I2I9L8P10HG2U3G7X5C9R8K7ZE3L9V6J7G2Q1N787、【答案】A88、沪深股指期货的交割结算价为最后交易日标的指数（）的算术平均价。

A.最后两小时

B.最后3小时

C.当日

D.前一日【答案】ACR9F7N10X10T8U7O7HK3C9D6R10W5T7C2ZY6D10S4B6R10M8D389、证券公司介绍其控股股东、实际控制人等开户的，证券公司应当将其期货账户信息报()备案，并按照规定履行信息披露义务。

A.期货公司

B.所在地中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货业协会【答案】BCQ5R5P5B10C5D8Z10HG7F4R2D8R1E10C1ZW2B9R6Y10G3V1B890、下列属于期货结算机构职能的是（）。

A.管理期货交易所财务

B.担保期货交易履约

C.提供期货交易的场所、设施和服务

D.管理期货公司财务【答案】BCE10I3P6G6E1J7V9HE6A5I4Z4L10E10Q10ZF1O7E2T3N5E6H991、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.中长期利率期货一般采用实物交割

B.中金所国债期货属于短期利率期货品种

C.短期利率期货一般采用实物交割

D.欧洲美元期货属于中长期利率期货品种【答案】ACX8J8W8I7X1E5J4HU5D1E5Z5T2X6B5ZV10C2E3L9M8D7Q692、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCM8V6O1V8G5U7I3HI6F5Z3C4M3H9B1ZY2Z2S4E2O10L1X193、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（）元／吨。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACM2S7S1K2F8F9Q2HN10C10J2A3J10T2D2ZB2D9F8V4F2U7I694、20世纪90年代，国内股票市场刚刚起步不久，电脑匮乏。有的投资者便以观察证券营业部门前自行车的多少作为买卖股票进出场的时点。当营业部门口停放的自行车如山时，便卖出股票，而当营业部门口自行车非常稀少时便进场买进股票。这实际上是运用了（）。

A.时间法则

B.相反理论

C.道氏理论

D.江恩理论【答案】BCK2H4K9O9K10R5O9HI2D6L7J6E8K2O1ZO6P7K9M9W7N7C495、某投资者以20元/吨的权利金买入100吨执行价格为4920元/吨的大豆看涨期权，并以15元/吨的权利金卖出200吨执行价格为4940元/吨的大豆看涨期权；同时以12元/吨的权利金买入100吨执行价格为4960元/吨的大豆看涨期权。假设三份期权同时到期，下列说法错误的是（）。

A.若市场价格为4900元/吨，损失为200元

B.若市场价格为4960元/吨，损失为200元

C.若市场价格为4940元/吨，收益为1800元

D.若市场价格为4920元/吨，收益为1000元【答案】DCT10D9D4M1L9W9D5HO7Y5J9W8S5G2B3ZE8J6M4B9U2A1P796、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCQ2W2X10Q6H5J6J8HU7V9H9S6N7T2F1ZO1Z3B3R4R1N3M1097、假设一揽子股票组合与香港恒生指数构成完全对应，该组合的市场价值为100万元。假设市场年利率为6％，且预计1个月后可收到1万元的现金红利，则该股票组合3个月的合理价格应该是()。

A.1004900元

B.1015000元

C.1010000元

D.1025100元【答案】ACR3Y3V5R5C2W10D7HH1J2O1F10N10V5J1ZN4U3S9W3Q1W3R198、上海证券交易所2015年2月9日挂牌上市的股票期权是上证50ETF，合约的标的是（）。

A.上证50股票价格指数

B.上证50交易型开放式指数证券投资基金

C.深证50股票价格指数

D.沪深300股票价格指数【答案】BCS6Y10Q6T7I4M4C3HU7K8S1A2W2Q4U10ZO6J1H4R10O4B9P1099、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCI1E6U10B9L3X2Y8HB5H10S8Z5X5H5O3ZK8Q5L10F7U3J7F3100、在8月和12月黄金期货价格分别为940美元/盎司和950美元/盎司时，某套利者下达“买入8月黄金期货，同时卖出12月黄金期货，价差为10美元/盎司”的限价指令，（）美元/盎司是该套利者指令的可能成交价差。

A.小于10

B.小于8

C.大于或等于10

D.等于9【答案】CCJ3E1G5T7H10B6F3HR3Q7E6C10K2Y10B2ZF9B3J7N3N5C6H10101、期货市场的功能是（）。

A.规避风险和获利

B.规避风险、价格发现和获利

C.规避风险、价格发现和资产配置

D.规避风险和套现【答案】CCC4Z2F2E2X5G8M1HF4N7R10R9N5Q7L6ZX1R1C5K1Q3Z1H6102、实物交割时，一般是以（）实现所有权转移的。

A.签订转让合同

B.商品送抵指定仓库

C.标准仓单的交收

D.验货合格【答案】CCN4Y1N5Z8B6C10N7HQ10R9K8U3Y6U5R5ZH10B4B3L7D4T8K5103、某投资者计划买人固定收益债券，担心利率下降，导致债券价格上升，应该进行（）。

A.投机交易

B.套利交易

C.买入套期保值

D.卖出套期保值【答案】CCG3S10E3O2K5W9E4HA1A3I3W9L10Y4P8ZT4I9U10L9N9G5D6104、5月7日，某交易者卖出7月燃料油期货合约同时买入9月燃料油期货合约，价格分别为3400元/吨和3500元/吨，当价格分别变为（）时，全部平仓盈利最大（不记交易费用）。

A.7月3470元/吨，9月3560元/吨

B.7月3480元/吨，9月3360元/吨

C.7月3400元/吨，9月3570元/吨

D.7月3480元/吨，9月3600元/吨【答案】CCY7E2T1C8L10E1T6HP5I9F1E8I3J10W3ZT3R5X10E3H2C6U7105、期货公司首席风险官向()负责。

A.中国期货业协会

B.期货交易所

C.期货公司监事会

D.期货公司董事会【答案】DCF3Q7Q3R5B9P4G1HG10P8F7C3A1X5Y10ZE3I8A3C10I1L3S6106、会员制期货交易所的最高权力机构是（）。

A.董事会

B.股东大会

C.会员大会

D.理事会【答案】CCC5F5R6V1Z6I5U4HW5T7W5O5A4L3K9ZM6P3Y6C1J7O2A3107、以下不属于商品期货合约标的必备条件的是（）。

A.规格和质量易于量化和评级

B.价格波动幅度大且频繁

C.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

D.具有较强的季节性【答案】DCS6W6P4B8C1Q1M10HV7Q3U2D5Y1K3D2ZD10T8U8X6W10S10U5108、若6月S&P500看跌期货买权履约价格为1110，权利金为50，6月期货市价为1105，则（）。

A.时间价值为50

B.时间价值为55

C.时间价值为45

D.时间价值为40【答案】CCX6W4M4J3M10N2W5HK8F10E8G1P4F7C3ZL1K4I4Y10A3B3M5109、某交易者以260美分/蒲式耳的执行价格卖出10手5月份玉米看涨期权，权利金为16美分/蒲式耳，与此同时买入20手执行价格为270美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为9美分/蒲式耳，再卖出10手执行价格为280美分/蒲式耳的5月份玉米看涨期权，权利金为4美分/蒲式耳。这种卖出蝶式套利的最大可能亏损是（）美分/蒲式耳。

A.4

B.6

C.8

D.10【答案】CCQ1H1I3X9U3Z4J9HX10K8E4B8A7Z5H8ZM2J1F3T5S10X10B1110、沪深300指数期货每张合约的最小变动值为（）元。

A.10

B.20

C.30

D.60【答案】DCY4D3J8G2B1S6W1HZ7D5O1T3D2K3I4ZR5C2I5Q10U8M9Y9111、一张3月份到期的执行价格为380美分/蒲式耳的玉米期货看跌期权，如果其标的玉米期货合约的价格为350美分/蒲式耳，权利金为35美分/蒲式耳，其内涵价值为（）美分/蒲式耳。

A.30

B.0

C.-5

D.5【答案】ACI10Q6M9P4A3Q6T7HO7A10Q10P10B5S5V1ZW2H8Q10K7R9Q10L5112、卖出看涨期权的投资者的最大收益是()。

A.无限大的

B.所收取的全部权利金

C.所收取的全部盈利及履约保证金

D.所收取的全部权利金以及履约保证金【答案】BCJ2O10K3K4F9G6M3HR10M9I1I7E6Z4S5ZU9C8V10T7W6A1S5113、当前某股票价格为64.00港元，该股票看涨期权的执行价格为62.50港元，权利金为2.80港无，其内涵价值为（）港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCC4E2N5L6M6K2F9HQ1L8C9B1O4B1M3ZQ3U10P10Y6S2X3K10114、某套利者买入5月份豆油期货合约的同时卖出7月份豆油期货合约，价格分别是8600元/吨和8650元/吨，平仓时两个合约的期货价格分别变为8730元/吨和8710元/吨，则该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.30

B.-30

C.20

D.-20【答案】DCA2E7A1D7P8E2V1HE4S6M8M4N8Y5H6ZX1Y3R3L10O3D10C9115、期货交易中的“杠杆交易”产生于（）制度。

A.无负债结算

B.强行平仓

C.涨跌平仓

D.保证金【答案】DCE1H6W7I7O3M2D8HW8Z2X4V9K7U2T8ZJ3E7I1C4V3X2P4116、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCO10S9S9X1F8K1V1HB7R2G2X10A9U4I3ZI7F5R8S6J8Q10C7117、8月底，某证券投资基金认为股市下跌的可能性很大，为回避所持有的股票组合价值下跌风险，决定利用12月份到期的沪深300股指期货进行保值。假定其股票组合现值为3亿元，其股票组合与该指数的β系数为0.9，9月2日股票指数为5600点，而12月到期的期货合约为5750点。该基金应（）期货合约进行套期保值。

A.买进119张

B.卖出119张

C.买进157张

D.卖出157张【答案】DCY1Z3J10Z9S3B3I10HV10Q10B6G2W8I5X10ZU1V8Y6A4P7M3V8118、在正向市场中，牛市套利者要想盈利，则在()时才能实现。

A.价差不变

B.价差扩大

C.价差缩小

D.无法判断【答案】CCC1R5M6G8N5S10N4HN5R2E5K10A4H2Y4ZR4S1P9A4T9D10X8119、一般来说，股指期货不包括（）。

A.标准普尔500股指期货

B.长期国债期货

C.香港恒生指数期货

D.日经225股指期货【答案】BCU1G6V1U7Q8R5R6HY6A9C2O5F7C8Q10ZK9V4H6T9Y10Z8E5120、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCO7D8I8M10L9P9G6HU8E9T2D8L5M10C9ZI4V9N4L1V10L2B8121、沪深300股指期货的投资者，在某一合约单边持仓限额不得超过（）手。

A.100

B.1200

C.10000

D.100000【答案】BCC4W9V9D3R8C7N10HM6O1G9S7X10K3V2ZQ1I1R7Q10W9T1V6122、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACD6F6A9U9J4S8O9HJ6H1S3S7N1E9X7ZO4L7N2R6K3T9R4123、关于期货合约的标准化，说法不正确的是（）。

A.减少了价格波动

B.降低了交易成本

C.简化了交易过程

D.提高了市场流动性【答案】ACT7R3W5O6Z10J7K10HY4Q9R8J9X1L4D6ZG5M1G10J9L2B7J7124、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义中期国债。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】CCD10L10T5J3R4C6C7HB9T10A4W3U8M8I2ZC2U9P4O3L8P4J6125、我国大连商品交易所交易的上市品种包括()。

A.小麦

B.PTA

C.燃料油

D.玉米【答案】DCD8D10Z9R6Y1I10W3HM10T6N10T9E2P10B6ZZ6I1H2F3Q7L6S8126、期货公司接受客户书面委托，根据有关规定和合同约定，运用客户委托资产进行投资，并按照合同约定收取费用或者报酬的业务活动是（）。

A.期货经纪业务

B.期货投资咨询业务

C.资产管理业务

D.风险管理业务【答案】CCL2Q3Z3T3M4G1D9HB8B1K10Y9R3Y1I9ZY1M3M4D9I10K2Q2127、6月5日，某客户开仓卖出我国大豆期货合约40手，成交价格4210元/吨，当天平仓20手合约，成交价格为4220元/吨，当日结算价格4225元/吨，交易保证金比例为5%，则该客户当天合约占用的保证金为（）元。（交易单位为10吨/手）

A.42250

B.42100

C.4210

D.4225【答案】ACJ1P1Z9C5N7K10Z9HK10B4G7J1Z4J9Q9ZM2Q7A6J7Z7Y9G5128、当实际期指低于无套利区间的下界时，以下操作能够获利的是（）。

A.正向套利

B.反向套利

C.同时买进现货和期货

D.同时卖出现货和期货【答案】BCM2B9I10O5N2R8U8HU10E1J8B6M5W7E10ZE5S3G5B2R7F5T9129、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.短期利率期货一般采用实物交割

B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】CCP6X4I7X6O8H2N5HB6Z1V2A9N4Z9Z9ZC3H8D6E10S10B7K2130、某日闭市后，某公司有甲、乙、丙、丁四个客户，其保证金占用及客户权益数据分别如下：甲，242130，325560；乙，5151000，5044600；丙，4766350，8779900：丁，54570，563600。则（）客户将收到《追加保证金通知书》。

A.甲

B.乙

C.丙

D.丁【答案】BCI10Z6L6X3R3Z4E5HX5Y9A7T1G4D4R10ZS2D2P7A9Y1P2Y1131、预期（）时，投资者应考虑卖出看涨期权。

A.标的物价格上涨且大幅波动

B.标的物市场处于熊市且波幅收窄

C.标的物价格下跌且大幅波动

D.标的物市场处于牛市且波幅收窄【答案】BCD2B2M9V5K8W8L4HJ10R2Z1C2N10S3S9ZT6Z7K5O8P7Z7N5132、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCN8E2I5D1X6F3C10HX4F6F7G8A4L2M8ZQ2A10F6V3C9E1O5133、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。

A.IF1503.IF1504.IF1505.IF1506

B.IF1504.IF1505.IF1506.IF1507

C.IF1504.IF1505.IF1506.IF1508

D.IF1503.IF1504.IF1506.IF1509【答案】DCJ1G8N6H10Z10M4R1HH8E3W7X8W5R3C7ZF8W3F1Y4W4Q3Q10134、以下最佳跨品种套利的组合是（）。

A.上证50股指期货与沪深300股指期货之间的套利

B.上证50股指期货与中证500股指期货之间的套利

C.上证50股指期货与上证50

D.上证50股指期货与新加坡新华富时50股指期货之间的套利【答案】ACQ10A6I5P7A8N2A10HQ9F6B8Q3V1R4H2ZM2C7L1H10H2F7Q3135、某公司购入500吨小麦，价格为1300元／吨，为避免价格风险，该公司以1330元／吨价格在郑州期货交易所做套期保值交易，小麦3个月后交割的期货合约上做卖出保值并成交。2个月后，该公司以1260元／吨的价格将该批小麦卖出，同时以1270元／吨的成交价格将持有的期货合约平仓。该公司该笔保值交易的结果(其他费用忽略)为（）。

A.-50000元

B.10000元

C.-3000元

D.20000元【答案】BCP2T1S5G1A3C7F10HA6W6V8N9N2Q9B7ZB7U8I1B6U2F2Q10136、某日，我国某月份铜期货合约的结算价为59970元/吨，收盘价为59980元/吨，若每日价格最大波动限制为±4%，铜的最小变动价为10元/吨，同一交割日（）元/吨为无效报价。

A.62380

B.58780

C.61160

D.58790【答案】ACX4R8M6Y5Y1O9K2HE9W9S7V3B4I4C1ZB8W9V6Y10K6Q7N9137、某投资者买入一手股票看跌期权，合约规模为100股/手，行权价为70元，该股票当前价格为65元，权利金为7元。期权到期日，股票价格为55元，不考虑交易成本，投资者到期行权净收益为（）元。

A.300

B.500

C.-300

D.800【答案】DCI7O10Q7I7C10C3B7HH3Q9C8U5W6M7F8ZM5J2R5M5O9T9H1138、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCM7P3C7Q7Y2D6D9HL1T1X2O9D4F3Z10ZR9E2F8V7V3I7L8139、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCW5I9P8P8B6T10M4HJ7A3R2E8W4J10M3ZQ6I10U5C9H8F6R2140、棉花期货的多空双方进行期转现交易。多头开仓价格为10210元／吨，空头开仓价格为10630元／吨，双方协议以10450元／吨平仓，以10400元／吨进行现货交收。若棉花交割成本200元／吨，则空头进行期转现交易比不进行期转现交易()。

A.节省180元／吨

B.多支付50元／吨

C.节省150元／吨

D.多支付230元／吨【答案】CCQ3A6O8Z10F5H9K4HL1P10T9X8E2E6R8ZD4O7H10T5T8K5X4141、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCT4T10H10C3D8I9K10HP2P3H3S5A5K3W3ZT9O6K5U3L8F7S9142、能源期货始于（）年。

A.20世纪60年代

B.20世纪70年代

C.20世纪80年代

D.20世纪90年代【答案】BCH4C7E3P9X5A1W10HA7S1F4L8G4X1C2ZH8B2Q1V3N9N1M1143、我国5年期国债期货的合约标的为（）。

A.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义申期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债

D.面值为100万元人民、票面利率为3%的名义中期国债【答案】DCF8R9U9G3H4B2U7HA8J9A4C3U1S5Y10ZJ1M9Y7E7Y8P7S3144、根据下面资料，回答下题。

A.买入1000手

B.卖出1000手

C.买入500手

D.卖出500手【答案】DCT5Z5I1G9P5N3Q5HX1X2T7K1D10W1V7ZX3K5V4U5K9P3F10145、8月和12月黄金期货价格分别为305.00元/克和308.00元/克。套利者下达“卖出8月黄金期货和买入12月黄金期货，价差为3元/克”的限价指令，最优的成交价差是（）元/克。

A.1

B.2

C.4

D.5【答案】ACF10L6C2H2L7L3I4HX10C7U8M10T4J5P1ZB3F9R9R9A9N1L1146、某日，沪深300现货指数为3500点，市场年利率为5％，年指数股息率为1％。若不考虑交易成本，3个月后交割的沪深300股指期货的理论价格为（）点。

A.3553

B.3675

C.3535

D.3710【答案】CCW3N10C2U10U10C3K4HS4K8K10Z8B9Y5A9ZG7O9O1L8Y6D9Y3147、以下关于利率期货的说法中，正确的是()。

A.目前在中金所交易的国债期货都属于短期利率期货品种

B.3个月的欧洲美元期货属于短期利率期货品种

C.中长期利率期货合约的标的主要是中长期国债，期限在5年以上

D.短期利率期货一般采用实物交割【答案】BCV5H4A4B2H5M4J6HG9F2J7Z2R8S5E7ZN3G6I1P1Z2O5J6148、以下关于卖出看跌期权的说法，正确的是（）。

A.卖出看跌期权的收益将高于买进看跌期权标的物的收益

B.担心现货价格下跌，可卖出看跌期权规避风险

C.看跌期权的空头可对冲持有的标的物多头

D.看跌期权空头可对冲持有的标的物空头【答案】DCZ1I10K5J9P3V7Q5HV10F1G9Q1G7C7J1ZM8R4G6X5C8L8S1149、某组股票现值100万元，预计1个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为6％，买卖双方签订了3个月后转让该组股票的远期合约。则该远期合约的净持有成本为__________元，合理价格为__________元。（）

A.10000；1005000

B.5000；1010000

C.25100；1025100

D.4900；1004900【答案】DCQ7E6H5Y3J1M3J10HR7R3O3Q4K9S5N1ZQ9Q4Y2P9G10S2T7150、某套利者卖出5月份锌期货合约的同时买入7月份锌期货合约，价格分别为20800元/吨和20850元/吨，平仓时5月份锌期货价格变为21200元/吨，则7月份锌期货价格为（）元/吨时，价差是缩小的。

A.21250

B.21260

C.21280

D.21230【答案】DCF1V9M1K8G5H3N8HW6P1R5J8K2M9K6ZZ9M7B4U1U1T5H2151、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCX10T2T3G4A5I8Q2HY8W6T7F8A2C7V9ZD7M9Q5L6D5N6Q2152、沪深300指数期货合约的交割方式为（）。

A.实物和现金混合交割

B.期转现交割

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCQ5T2L6P6V4H10T4HW5W5V4D3E9F5Q7ZV3Y4B3J1E4K7I1153、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCY6T3Q5F2J4H6F2HF2B5J1Y9J7U2C9ZP7R6K5X4H9E7C2154、沪深300股指期货当日结算价是（）。

A.当天的收盘价

B.收市时最高买价与最低买价的算术平均值

C.收市时最高卖价与最低卖价的算术平均值

D.期货合约最后1小时成交价格按照成交量的加权平均价【答案】DCI2J3R7M4A5V7I6HI2N5S9Q4N4Q7P6ZO7N8M5D8T6W9L2155、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACW4Y7N1Y3P10N9O9HY6O2C8D2S2E8F3ZW3O10Q10G8E4L3E10156、套期保值有效性的衡量通常采用的方法是()。

A.加权平均法

B.几何平均法

C.算术平均法

D.比率分析法【答案】DCH3G5V1U1H8F9P5HP2K6E5V7Y8T9J4ZS2C10H3G4A5U9B7157、下列对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析的特点是比较直观

B.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

C.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

D.技术分析提供的量比指标可以警示行情转折【答案】BCV2F9E8S2M8M7R10HF7F8M7P2V9Y10K9ZC1Z7G9O5O5U6P10158、某玉米经销商在大连商品交易所做玉米卖出套期保值，建仓时基差为-30元／吨，平仓时为-50元／吨，则该套期保值的效果是（）。（不计手续费等费用）

A.存在净盈利

B.存在净亏损

C.刚好完全相抵

D.不确定【答案】BCO8T10O2B5F8C6S9HK10C8G5T1Y9S9I3ZM5S3V7R9W9T2X9159、《期货交易所管理办法》由（）发布。

A.国务院

B.中国证监会

C.中国期货业协会

D.期货交易所【答案】BCP6Q3C2S5U1B5F4HT9N9F10N3U2R7N10ZG3M8Z10W2B1V2I6160、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCV4R8Y1T1X8B1R10HL2Y3Q10Y7R9O2J4ZY9E10Q8O9M2F1R9161、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.反转点

B.起点

C.终点

D.黄金分割点【答案】ACY10R10T9A5V9X9E6HC10I8D9K4U6D2Y8ZQ6W2H9M2B2G3S4162、有权指定交割仓库的是()。

A.国务院期货监督管理机构派出机构

B.中国期货业协会

C.国务院期货监督管理机构

D.期货交易所【答案】DCV10W1K6V3U6U3I2HA10Y1B6A3C8T2F1ZY9S4J9L8Y1X3X3163、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】CCH8F10A9O8M4Q6A2HS3E2P4B5M7H7O10ZX5L3E7T10L9M6A2164、期货合约标准化指的是除（）外，其所有条款都是预先规定好的，具有标准化的特点。

A.交割日期

B.货物质量

C.交易单位

D.交易价格【答案】DCR2O6R2R3X9R5U6HO5P9B6L1Y3P7I8ZD8I9K2E9Y8W10P10165、基本面分析方法以供求分析为基础,研究价格变动的内在因素和根本原因,侧重于分析和预测价格变动的（）趋势。

A.长期

B