历年西南大学网络与继续教育学院大作业答案-0053财务管理学（汇编50份）

yyyyl、西南大学2018年6月网络与继续教育学院大作业答案-0053财务管理学(2)2、西南大学2018年6月网络与继续教育学院大作业答案-0053财务管理学3、西南大学2018年12月网络教育大作业答案-［0053］《财务管理学》4、西南大学2018年12月网络与继续教育［0053］《财务管理学》答案5、西南大学2018年春网络教育答案00536、西南大学会计学2017年6月财务管理学［0053］7、西南大学网络教育0053财务管理学8、西南大学网络教育2016年秋0053财务管理学9、西南大学网络教育2018年春［0053］《财务管理学》答案10、西南大学网络与继续教育学院0053财务管理学(1)11、西南大学网络与继续教育学院0053财务管理学12、西南大学网络与继续教育学院0053财务管理学13、西南大学网络与继续教育学院0053大作业答案14、西南大学网络与继续教育学院2017年6月〈财务管理学〉［0053］大作业答案15、西南大学网络与继续教育学院财务管理学【0053】答案16、［0053］《财务管理学》大作业A2017.6西南大学17、［推荐］西南大学网络教育2018年春［0053］《财务管理学》答案18、2015年秋—西南大学(0053)《财务管理学》大作业A考试标准答案19、2015年秋西南大学(0053)《财务管理学》大作业A标准答案20、2016年6月西南大学大作业《财务管理学》【0053】A卷答案21、2017年6月西南大网络与继续教育学院0053财务管理学大作业答案22、2017年6月西南大学［0053］《财务管理学》23、2017年6月西南大学继续教育学院0053财务管理学大作业答案24、2017年6月西南大学继续教育学院财务管理学【0053】答案25、2017年6月西南大学网络与继续教育学院〈财务管理学〉0053大作业答案26、2017年6月西南大学网络与继续教育学院财务管理学［0053］考题及答案27>2017年6月西南大学网络与继续教育学院课程考试［0053］《财务管理学》大作业答案28、2017年12月西南大学网教［0053］《财务管理学》29、2017年12月西南大学网络教育大作业答案-0053财务管理学30、2018年6月西南大学网教大作业答案-0053财务管理学OK31、2018年6月西南大学网教大作业答案-0053《财务管理学》32、2018年6月西南大学网教大作业答案-0053财务管理学33、2018年6月西南大学网络教育大作业答案“财务管理学005334、2018年6月西南大学网络与继续教育大作业答案-[0053]《财务管理学》35、2018年6月西南大学网络与继续教育学院大作业答案-0053财务管理学（1）36、2018年6月西南大学网络与继续教育学院大作业答案-0053财务管理学37、2018年6月西南大学网络与继续教育学院大作业答案--财务管理学005338、2018年12月西南大学网络教育[0053]《财务管理学》大作业答案39、2018年春西南大学网络教育平时作业答案0053财务管理学40、2019年3月西南大学网络教育3月大作业答案-0053财务管理学41、西南大学2016年6月网教［0053《财务管理学》大作业A答案42、西南大学2016年6月网教〈财务管理学〉［0053］大作业A答案43、西南大学2016年6月网络与继续教育财务管理学【0053】A卷大作业答案44、西南大学2018会计管理学005345、西南大学2018年6网络与继续教育大作业答案-0053_160946、西南大学2018年6网络与继续教育学院大作业答案-0053《财务管理学》47、西南大学2018年6网络与继续教育学院大作业答案-0053财务管理学48、西南大学2018年6月网络与继续教育学院大作业答案［0053］《财务管理学》复习题49、西南大学2018年6月网络与继续教育学院大作业答案0053财务管理学OK50、西南大学2018年6月网络与继续教育学院大作业答案0053《财务管理学》单项选择题工、产生经营杠杆作用的主要原因是（）.经营成本中固定成本总额的不变”C 经营成本种单位变动成本的不变C 资本结构中债务利息费用的不变C 产销规模的不变2、企业筹资的适度性原则是指（）01 筹资的数量应当合理C 筹资的时间应当及时C 负债在全部资本中的比重应当适度0C 应当尽可能地降低筹资成本3、现金作为一种资产，它的（）<br<span=llustyle-11boxsizing:border-boK；H></br<>r 流动性差，鬲利性差C 流动性差，赢利性强r 流动性强，赢利性差”C 流动性强.赢利性强4、在基金的存续期间，允许基金投资者申购或赎回的基金属于（）.C 公司型投资基金C 契约型投资基全3.1 封闭式投资基金4.「 开放式投资基金”6、股票投资的无偿还性是指（）«

r正常经营时，股东不得要求股份公司退还其投资入股的资本”C股票投资后没有固定的股利收入C股票投资后价格随行就市，不一定高于购买价格C股票投资无法收回投资成本6、与股票投资相比，债券投资的优点有（）.r本金安全性高”C投资收益率高「购买力风险低r 收入稳定性差7、在一般的投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明（）.C 该方案的现值指数等于工W1 该方案不具备财务可行性C 该方案的净现值率小于零「 该方案的内含报酬率小于设定的折现率或行业基准收益率能使投资方案的净现值等于零的折率，叫做（）净现值率C现值指数1内含报酬率”「会计收益率9、甲公司某年年初流动比率为2.2,速动比率为1Q,年末流动比率为2.S,速动比率为08。下列（）可动比率、速动比率差异的原因。工.相对于现金销售，赊销增加工.相对于现金销售，赊销增加r当年存货增加”C应付账款增加C应收账款的收回速度加快3、计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的主要原因是（）span=in,style^box-sizing:horder存货的价值较大C存货的质量难以保证「存货的变现能力较弱。C存货的数量不易确定11、债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（）.C企业获利能力C企业偿债能力”3.1企业社会贡献能力4.C企业营运能力12、杜邦财务分析系统的核心指标是（）.「总资产周转率C净资产收益率”3.1销售净利润率4.「总资产净利润率13、为在第5年年末获得工0OO0O元，每年末应存如多少?可以来用（）求解。.「年金现值系数C年金终值系数”.「复利现值系数

4.复利终值系数4.复利终值系数14.按我国现行财务制度规定，企业筹建期间发生的汇兑净损益应计入（）。C制造成本C管理费用r财务费用0企业开办费用“15、投资短期证券的投资者最关心的是（）.发行公司的经营理财状况的变动趋势C证券市场的现时指数C发现公司当期可分派的收益「证券市场价格的变动”16、企业最重要的外汇风险是（）。.C交易风险.「预防风险.「经济风险或.C会计折算风险17、下列各项中不属于投资净收益的是（）。1对外投资分回的利润「证券投资的股利和利息「证券出售收入与购买价格的差额1固定资产盘盈和出售净收益”18、不应在销售收入中抵减的税金是（）。r增值税”C营业税C消费税C城市维护建设税多项选择题下列可作为企业筹集短期资金的方式的有span=m,styles"boxsizing:border-box^'x/bro.r股票F债券.「经营性租赁或.「应付票据少.r融资性租赁皿企业资金运动的内容有（）。.r分配资金”.「筹集资金2.r监督资金.「投放资金0.「返还资金21、企业财务管理的内容包括（）.「资金分配管理/.「资金收入管理”.「资金耗费管理或.r资金投放管理。L资金筹集管理或22、我国目前企业财务法规制度，主要有以下层次（）.「企业财务通则。.「分行业的企业财务制度。.「企业内部财务管理办法或.「固定资产折旧制度r成本开支范围23、企业的财务关系包括（）.厂企业与投资者和受资者之间的财务关系”.「企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。.「企业与税务机关之间的财务关系/.厂企业内部各单位之间的财务关系”.厂企业与职工之间的财务关系。24、资金成本是（）。.r资金的取得成本.「时间价值和风险价值的统一”.「商品经济下的一个财务范畴。.「衡量筹资、投资经济效益的标准”.r筹资成本2S、按兼并的实现方式，兼并可以分为（）工.「 承担债务式。.「购买式”.「吸收股份式或.「控股式〃.「混合式26、对外投资的成本包括（）0.r 前期费用。.「实际投资额。.「资金筹集费。. 「 资金占用费。L 投资回收费用少27、固定资产折旧主要取决于（）因素。「 固定资产价值。r 固定资产净值「 固定资产残值。「 固定资产清理费用”「固定资产使用年限。28、五C评估法包括的因素有（）..「能力0.「 品质0.「 资本0.「行情或29、企业之间商业信用的形式主要有（）.r应付账款”r同业拆借.「商业汇票”.「票据贴现”$F预收货款030、营运资金多，意味着（）。.「企业资产流动性高。.「流动资产的周转速度快.「企业资本成本相对较高。.「企业销售收入多S厂支付能力弱31、股票的价值又叫（）。1.厂内在价值。「真实价值。.「理论价值。.「市场价值.r账面价值32、存在财务杠杆作用的筹资方式是（ ）.r发行普通股.「发行债券。5.r经营租赁33、资本金按照投资主体分为（ ）资本金。1.F国家。2.1法人0.「社会.「个人0.「外商034、下列（）不属于固定资产的加速折旧法。.「年数总和法「平均年限法。.r双倍余额递减法.「偿债基金法0.「工作量法。35、影响债券发行价格的因素主要有：（ ）.r债券面值/L债券发行期限/.r投资者的经济状况.「债券票面利率。.「市场利率。36、财务管理中应当遵循的原则有（ ）r经济效益与社会效益并重.F利益关系协调”.「成本效益或.「资金合理配置。37、反映企业偿债能力的指标有（ ）.r资产负债率。.「应收款周转率.「流动比率或.「存货周转率「速动比率。38、企业兼并投资的特点包括（ ）.「有偿性。.r无偿性.「吸收性。.「流动性.「变现性3Q、下列各项属于税后利润分配项目的有（ ）.「盈余公积金以.r资本公积金.「公益金以.「优先股利。下列指标比值越高，说明企业获利能力越强的有（ ）. r 资产负债率r 成本费用利润率”.「存货周转率. 「 固定资产利用率r 资产报酬率以判断题41、金融投资回收方式和时间比项目投资灵活，因此金融投资的风险小于项目投资。cA.VCB.x。42、在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动,.CA.V0.「B.x43、能够使企业存货的相关总成本之和最低的进货批量，便是经济订货批量。.「A.V/.CB.x44、订货变动成本与企业每次订货的数量无关。1.「A.V2.18.x。45、公司发放股票股利后会使资产负债率下降。A.V2.r13.x或46、我国公司法规定，公司不能用资本包括股本和资本公积发放股利。CA.V/B.x47、对于借款企业来讲.若预测市场利率上升，应与银行签订浮动利率合同rA.VCB.x048、偿还到期债务是企业筹资的基本动机。.CA.V.「B.x或49.在直接标价法下，外币折合本币较大的汇率称为买入汇率.（）1.「A.V2.18.x”S。、汇率是指一国货币用另一国货币表示的价格.（）.「A.V0C.B.x主观题51、甲公司欲购置一台设备，销售方提出四种付款方案，具体如下：方案1:第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次;方案2：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年初付款25万元，连续支付6次方案3：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次;方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30万元。要求：假设按年计算的折现率为10%,分别计算四个方案的付款现值，最终确定应该选择哪个方案？(计算结(P/A,10%,5)=3.7908 (P/A,10%,6)=4.3553 (P/A,5%,8)=6.4632(P/F,10%,1)=0.9091 (P/F,10%,2)=0.8264参考答案：方案1的付款现值=10+28X(P/A,10%,5)X(P/F,10%,1)=10+28X3.7908X0.9091=106.49(万元)方案2的付款现值=5+25义(P/A,10%,6)=5+25X4.3553=113.88(万元)方案3的付款现值=10+15X(P/A,5%,8)=10+15X6.4632=106.95(万元)方案4的付款现值=30X(P/A,10%,6)X(P/F,10%,2)=30X4.3553X0.8264=107.98(万元)由于方案1的付款现值最小，所以应该选择方案lo52、某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资200万元于建设起点(第0年末)一次投入，建设期一年，预计寿命5年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。5年中预计每年可增加税前利润100：要求：(1)计算该套生产装置年折旧额；(2)计算该项目各年的净现金流量；(3)计算该项目投资回收期；(4)计算该项目净现值(根据系数表计算)；(5)评价该项目的财务可行性。(注：计算结果保留小数点后两位)年金现值系数表(利率为10%)n1234P/A0.9091.7362.4873.170参考答案：(1)年折旧额=200/5=40(万元)(2)第0年年末净现金流量=-200(万元)第1年年末净现金流量=0(万元)第2年至第6年每年年末净现金流量=100X(1-25%)+40=115(万元)(3)包含建设期的投资回收期=1+(200/115)=2.74(年)或:不包含建设期的投资回收期=200/115=1.74(年)(4)净现值=115X(P/A,10%,5)X(P/A,10%,1)-200=115X3.791X0.909-200=196.29(万元)或：净现值=115X(P/A,10%,6)-115X(P/A,10%,1)-200=115X4.355-115X0.909-200=196.29(万元)(5)由于该项目的净现值大于零，所以具备财务可行性。已知某公司拟于某年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，营后每年可新增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5%；已知：(P/A,10%,5)不考虑建设安装期和公司所得税。(2)计算该设备的静态投资回收期。(3)计算该投资项目的投资利润率(4)如果以10%作为折现率，计算其净现值。参考答案：(1)该设备各年净现金流量测算额：NCF(1-4)=20+(100-5)+5=39万元NCF(5)=20+(100-5)+5+5=44万元(2)该项目的静态投资回收期；20+39=2.56年(3)该投资项目的投资利润率：20-?100X100%=20%(4)净现值NPV=39X3.7908+100X5%X0.6209-100=50.95(万元)某企业只生产一种产品且产销平衡。该产品上年的销售量为20000件，单价为1200元，单位变动成本学yGo要求：(1)计算该企业上年实现的利润额。(2)计算该企业上年保本销售量。(3)假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少？(4)如果该企业的产品市场发生了变化，本年需降价5%才能维持上年的销量水平。则企业要达;到多少？(假设固定成本不变)参考答案：(1)利润=单价X销售量-单位变动成本X销售量-固定成本=(1200-1000)X20000-1000000 =3000000(元)(2)保本销售量=固定成本+(单价-单位变动成本)=10000004-(1200-1000) =5000(件)(3)保本单价=(单位变动成本X销售量+固定成本)+销售量=(1000X20000+1000000)4-20000=1050(元)(4)单位变动成本=单价-(利润+固定成本)+销售量=1200X(1-5%)-(3000000+1000000)+20000 =940(元)甲公司2008年年初对A设备投资1000000元，该项目2010年年初完工投产，2010年、2011年、2012年年末500000元，银行存款利率为12%。要求：(1)按单利计算，2010年年初投资额的终值。(2)按复利计算，并按年计息，2010年年初投资额的终值。(3)按单利计算，2010年年初各年预期收益的现值之和。(4)按复利计算，并按年计息，2010年年初各年预期收益的现值之和。(F/P,12%,2)=1.2544 (P/F,12%,1)=0.8929 (P/F,12%,2)=0.7972(P/F,12%,3)=0.7118参考答案：F=1000000X(1+12%X2)=1240000(元)F=1000000X(1+12%)"2=1254400(元)P=200000/(1+12%)+300000/(1+12%X2)+500000/(1+12%X3)=788154(元)P=200000X(1+12%)A(-l)+300000X(1+12%)A(-2)+500000X(1+12%)"(-3)=773640(元)56、某商业企业某一年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初，年末应收账款余额分另货分别为200万元和600万元：年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产才类资产组成，一年按360天计算。(2)计算该年存货周转天数。(3)计算该年年末流动负债余额和速动资产余额。(4)计算该年年末流动比率。参考答案：(1)应收账款周转天数={360X[(200+400)4-2])/2000=54(天)(2)存货周转天数={360X[(200+600)4-2]}/1600=90(天)(3)年末速动资产/年末流动负债=1.2(年末速动资产―400)/年末流动负债=0.7解之得：该年年末流动负债=800(万元)该年年末速动资产=960(万元)(4)该年年末流动比率=(960+600)/800=1.95S7、企业的筹资方式有哪些？请加以阐述。参考答案：企业筹资方式是指企业资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限。一般而言，企业筹资方式有七种:筹资、发行商业本票筹资、银行借款筹资、商业信用筹资、租赁筹资。(具体阐述略)S8、短期偿债能力分析和长期偿债能力分析分别有哪些指标？请加以阐述。参考答案：评价企业短期偿债能力的指标有：流动比率、速冻比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率等。反映企业长期偿债能力的指标有：资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率、有形净值债务率、偿债保障比(具体阐述略)sq、某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；普通股1200万元，上年支付的每用价格20元，目前价格也为20元，该公司计划筹集资金100万元，企业所得税率为25%,计划新的筹资方案如增加长期借款100万元，借款利率上升到12%,股价下降到18元，假设公司其他条件不变。

要求：根据以上资料(1)计算该公司筹资前加权平均资金成本。(2)计算采用筹资方案的加权平均资金成本。(3)用比较资金成本法确定该公司能否采用新的筹资方案。参考答案：(1)目前资金结构为：长期借款40%,普通股60%借款成本=10%(1—25%)=7.5%普通股成本=[2(1+5%)]/20+5%=15.5%该公司筹资前加权平均资金成本=7.5%X40%+15.5%X60^=12.3%(2)原有借款的资金成本=10%(1—25%)=7.5%新借款资金成本=12%(1-25%)=9%普通股成本=[2(1+5%)"18+5%=16.67%增加借款筹资方案的加权平均资金成本=7.5%X(800/2100)+9%X(100/2100)+16.67%X(1200/2100)=2.86%+0.(3)据以上计算可知该公司不应采用新的筹资方案。60、已知某公司某年会计报表的有关资料如下：资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净额(略)20000净利润(略)500要求：(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据均按平均数计算)：G留三位小数)；③主营业务净利率；④总资产周转率(保留三位小数)；⑤权益乘数。(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。参考答案：(1)①所有者权益收益率=500/(3500+4000)X0.5=13.33%②总资产净利率=500/(8000+10000)XO.5=5.556%③主营业务净利率=500/20000=2.5%④总资产周转率=20000/(8000+10000)X0.5=2.222⑤权益乘数=(8000+10000)X0.5/(3500+4000)X0.5=2.4(2)所有者权益收益率=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%X2.222X2.4=13.33%类别：成教专业：会计、工商管理、金融学等2018年6月课程名称【编号】：财务管理学[0053] A卷大作业 满分：100分以下题目每题50分,学生选择其中2个题目作答，答题时需标明题目序号。一、已知某公司某年会计报表的有关资料如下:资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净额(略)20000净利润(略)500要求：(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据均按平均数计算)：①所有者权益收益率；②总资产净利率(保留三位小数)：③主营业务净利率；④总资产周转率(保留三位小数)；⑤权益乘数。(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。答：)1)、所有者权益收益率=500/(3500+4000)X0.5=13.33%2)、总资产净利率=500/(8000+10000)X0.5=5.556%3)、主营业务净利率=500/20000=2.5%4)、总资产周转率=20000/(8000+10000)X0.5=2.2225),权益乘数=(8000+10000)X0.5/(3500+4000)X0.5=2.4(2)所有者权益收益率=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%X2.222X4=13.33%二、某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；普通股1200万元，上年支付的每股股利2元，预计股利增长率为5%,发行价格20元，目前价格也为20元，该公司计划筹集资金100万元，企业所得税率为25%,计划新的筹资方案如下：增加长期借款100万元，借款利率上升到12%,股价下降到18元，假设公司其他条件不变。要求：根据以上资料(1)计算该公司筹资前加权平均资金成本。(2)计算采用筹资方案的加权平均资金成本。(3)用比较资金成本法确定该公司能否采用新的筹资方案。答：(1)：目前资金结构为：长期借款40%,普通股60%借款成本=10%(1-25%)=7.5%普通股成本=[2(1+5%)]/20+5%=15.5%该公司筹资前加权平均资金成本=7.5%X40%+15.5%X60%=12.3%(2)：原有借款的资金成本=10%(1-25%)=7.5%新借款资金成本=12%(1-25%)=9%普通股成本=[2(1+5%)]/18+5%=16.67%增加借款筹资方案的加权平均资金成本=7.5%X(800/2100)+9%X(100/2100)+16.67%X(1200/2100)=2.86%+0.43%+9.53%=12.82%>12.3%(3)：据以上计算可知该公司不应采用新的筹资方案。三、已知某公司拟于某年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5%；已知：(P/A,10%,5)=3.7908,(P/F,10%,5)=0.6209。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：(1)计算使用期内各年净现金流量。(2)计算该设备的静态投资回收期。(3)计算该投资项目的投资利润率(4)如果以10%作为折现率，计算其净现值。答：(1)该设备各年净现金流量测算额：NCF(1-4)=20+(100-5)+5=39万元NCF(5)=20+(100-5)+5+5=44万元(2)该项目的静态投资回收期；20+39=2.56年(3)该投资项H的投资利润率；20・100X100%=20%(4)净现值NPV=39X3.7908+100X5%X0.6209-100=50.95(万元)四、论述题：企业的筹资方式有哪些？请加以阐述。答：企业常见的筹资方式：1)、吸收直接投资：指企业以合同、协议等形式吸收国家、其他法人、个人、外商和港澳台等主体宜接投入的资金，形成企业自有资金的一种筹资形式。2)、发行股票：指符合条件的发行人以筹资或实施股利分配为目的，按照法定的程序，向投资者或原股东发行股份或无偿提供股份的行为。3)、利用留存收益：指企业将留存收益转化为投资的过程，将企业生产经营所实现的净收益留在企业，而不作为股利分配给股东，其实质为原股东对企业追加投资。4)、向银行借款：指银行根据国家政策以一定的利率将资金贷放给资金需要者，并约定期限归还的一种经济行为。5)、利用商业信用：指在商品交易中由于延期付款或预收贷款所形成的企业间的借贷关系。概念商业信用筹资的概念：商业信用筹资是利用商业信用进行融资行为。6)、发行公司债券：指公司依照法定程序发行的，约定在一定期限内还本付息的有价证券。7)、融资租赁：也称为金融租赁或购买性租赁。它是目前国际上使用得最为普遍、最基本的形式。其中，前三种筹资方式属于权益资金筹集，后四种属于负债资金筹集。五、甲公司2008年年初对A设备投资1000000元，该项目2010年年初完工投产，2010年、2011年、2012年年末预期收益分别为200000元、300000元、500000元，银行存款利率为12%。要求：(1)按单利计算，2010年年初投资额的终值。(2)按复利计算，并按年计息，2010年年初投资额的终值。(3)按单利计算，2010年年初各年预期收益的现值之和。(4)按复利计算，并按年计息，2010年年初各年预期收益的现值之和。(F/P,12%,2)=1.2544 (P/F,12%,1)=0.8929 (P/F,12%,2)=0.7972(P/F,12%,3)=0.7118答：F=1000000X(1+12%X2)=1240000(元)F=1000000X(1+12%)*2=1254400(元)(3)P=200000/(1+12%)+300000/(1+12%X2)+500000/(1+12%X3)=788154(元)(4)P=200000X(1+12%)*(-1)+300000X(1+12%)*(-2)+500000X(1+12%)"(-3)=773640(元)类别：网教（网教/成教）专业：经济管理 2018年迄月课程名称【编号】：财务管理学【0053】 A卷大作业 满分:100分以下题目每题50分,学生选择其中2个题目作答，答题时需标明题目序号。一、某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资200万元于建设起点（第0年末）一次投入,建设期一年，预计第1年末可建成投产。该套装置预计使用寿命5年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。5年中预计每年可增加税前利润100万元，所得税率25%,资本成本率10%。要求：（1）计算该套生产装置年折旧额；（2）计算该项目各年的净现金流量；（3）计算该项目投资回收期；（4）计算该项目净现值（根据系数表计算）；（5）评价该项目的财务可行性。（注：计算结果保留小数点后两位）年金现值系数表（利率为10%）n123456P/A0.9091.7362.4873.1703.7914.355答⑴年折旧额=200/5=40（万元）（2）第0年年末净现金流量=-200（万元）第1年年末净现金流量=0（万元）第2年至第6年每年年末净现金流量=100X（1-25%）+40=115（万元）（3）包含建设期的投资回收期=1+（200/115）=2.74（年）或:不包含建设期的投资回收期=200/115=1.74（年）(4)净现值=115X(P/A,10%,5)X(P/A,10%,1)-200=115X3.791X0.909-200=196.29（万元）或：净现值=U5X（P/A,10%,6）-115X（P/A,10%,1）-200=115X4.355-115X0.909-200=196.29（万元）（5）由于该项目的净现值大于零，所以具备财务可行性。二、某企业只生产一种产品且产销平衡。该产品上年的销售量为20000件，单价为1200元，单位变动成本为1000元，年固定成本总额为1000000元。要求：（1）计算该企业上年实现的利润额。（2）计算该企业上年保本销售量。（3）假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少？（4）如果该企业的产品市场发生了变化，本年需降价5%才能维持上年的销量水平。则企业要达到上年的利润水平，单位变动成本应降低到多少？（假设固定成本不变）答（1）利润=单价X销售量-单位变动成本X销售量-固定成本=（1200-1000）X20000-1000000 =3000000（元）（2）保本销售量=固定成本+（单价-单位变动成本）=1000000-j-（1200-1000） =5000（件）（3）保本单价=（单位变动成本X销售量+固定成本）+销售量=（1000X20000+1000000）4-20000=1050（元）（4）单位变动成本=单价-（利润+固定成本）+销售量=1200X（1-5%）-（3000000+1000000）4-20000 =940（元）三、某商业企业某一年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初，年末应收账款余额分别为200万元和400万元：年初，年末存货分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算该年应收账款周转天数。（2）计算该年存货周转天数。（3）计算该年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算该年年末流动比率。四、论述题：短期偿债能力分析和长期偿债能力分析分别有哪些指标？请加以阐述。五、甲公司欲购置一台设备，销售方提出四种付款方案，具体如下：方案1:第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次；方案2：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年初付款25万元，连续支付6次；方案3：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次；方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30万元。要求：假设按年计算的折现率为10%,分别计算四个方案的付款现值，最终确定应该选择哪个方案？（计算结果保留两位小数，用万元表示）(P/A,10%,5)=3.7908 (P/A,10%,6)=4.3553 (P/A,5%,8)=6.4632(P/F,10%,1)=0.9091 (P/F,10%,2)=0.8264类别：网教（网教/成教）专业：经济管理 2018年迄月课程名称【编号】：财务管理学【0053】 A卷大作业 满分:100分以下题目每题50分,学生选择其中2个题目作答，答题时需标明题目序号。一、某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资200万元于建设起点（第0年末）一次投入,建设期一年，预计第1年末可建成投产。该套装置预计使用寿命5年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。5年中预计每年可增加税前利润100万元，所得税率25%,资本成本率10%。要求：（1）计算该套生产装置年折旧额；（2）计算该项目各年的净现金流量；（3）计算该项目投资回收期；（4）计算该项目净现值（根据系数表计算）；（5）评价该项目的财务可行性。（注：计算结果保留小数点后两位）年金现值系数表（利率为10%）n123456P/A0.9091.7362.4873.1703.7914.355答⑴年折旧额=200/5=40（万元）（2）第0年年末净现金流量=-200（万元）第1年年末净现金流量=0（万元）第2年至第6年每年年末净现金流量=100X（1-25%）+40=115（万元）（3）包含建设期的投资回收期=1+（200/115）=2.74（年）或:不包含建设期的投资回收期=200/115=1.74（年）(4)净现值=115X(P/A,10%,5)X(P/A,10%,1)-200=115X3.791X0.909-200=196.29（万元）或：净现值=U5X（P/A,10%,6）-115X（P/A,10%,1）-200=115X4.355-115X0.909-200=196.29（万元）（5）由于该项目的净现值大于零，所以具备财务可行性。二、某企业只生产一种产品且产销平衡。该产品上年的销售量为20000件，单价为1200元，单位变动成本为1000元，年固定成本总额为1000000元。要求：（1）计算该企业上年实现的利润额。（2）计算该企业上年保本销售量。（3）假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少？（4）如果该企业的产品市场发生了变化，本年需降价5%才能维持上年的销量水平。则企业要达到上年的利润水平，单位变动成本应降低到多少？（假设固定成本不变）答（1）利润=单价X销售量-单位变动成本X销售量-固定成本=（1200-1000）X20000-1000000 =3000000（元）（2）保本销售量=固定成本+（单价-单位变动成本）=1000000-j-（1200-1000） =5000（件）（3）保本单价=（单位变动成本X销售量+固定成本）+销售量=（1000X20000+1000000）4-20000=1050（元）（4）单位变动成本=单价-（利润+固定成本）+销售量=1200X（1-5%）-（3000000+1000000）4-20000 =940（元）三、某商业企业某一年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元；年初，年末应收账款余额分别为200万元和400万元：年初，年末存货分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：（1）计算该年应收账款周转天数。（2）计算该年存货周转天数。（3）计算该年年末流动负债余额和速动资产余额。（4）计算该年年末流动比率。四、论述题：短期偿债能力分析和长期偿债能力分析分别有哪些指标？请加以阐述。五、甲公司欲购置一台设备，销售方提出四种付款方案，具体如下：方案1:第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次；方案2：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年初付款25万元，连续支付6次；方案3：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次；方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30万元。要求：假设按年计算的折现率为10%,分别计算四个方案的付款现值，最终确定应该选择哪个方案？（计算结果保留两位小数，用万元表示）(P/A,10%,5)=3.7908 (P/A,10%,6)=4.3553 (P/A,5%,8)=6.4632(P/F,10%,1)=0.9091 (P/F,10%,2)=0.8264TOC\o"1-5"\h\z1、产生经营杠杆作用的主要原因是（ ）。.「经营成本中固定成本总额的不变 ”.「经营成本种单位变动成本的不变.「资本结构中债务利息费用的不变4.1产销规模的不变2、企业筹资的适度性原则是指（ ）o.「筹资的数量应当合理.「筹资的时间应当及时3.1负债在全部资本中的比重应当适度 ”4.C应当尽可能地降低筹资成本3、现金作为一种资产，它的（）<br<span=**X/br<>C流动性差，赢利性差「流动性差，赢利性强C流动性强，赢利性差。r流动性强.赢利性强4、在基金的存续期间，允许基金投资者申购或赎回的基金属于（ ）o.「公司型投资基金.「契约型投资基全.r封闭式投资基金.「开放式投资基金 。5、股票投资的无偿还性是指（TOC\o"1-5"\h\zr正常经营时，股东不得要求股份公司退还其投资入股的资本 。r股票投资后没有固定的股利收入r股票投资后价格随行就市，不一定高于购买价格「股票投资无法收回投资成本6、与股票投资相比，债券投资的优点有（ ）«.「本金安全性高 。.「投资收益率高.「购买力风险低.「收入稳定性差7、在一般的投资项目中，当一项投资方案的净现值等于零时，即表明（ ）。.「该方案的现值指数等于1 。.「该方案不具备财务可行性.r该方案的净现值率小于零.「该方案的内含报酬率小于设定的折现率或行业基准收益率8、能使投资方案的净现值等于零的折率，叫做（ ）.「净现值率.「现值指数.「内含报酬率 以.C会计收益率9、甲公司某年年初流动比率为2.2,速动比率为1.0,年末流动比率为2.5,速动比率为0.8（,下列（ ）可以解释年初流动比率、速动比率与年末流动比率、速动比率差异的原因。.「相对于现金销售，赊销增加.「当年存货增加。.「应付账款增加.r应收账款的收回速度加快10、计算速动比率时，从流动资产中扣除存货的主要原因是（）<br<span=""></br<>.r存货的价值较大.「存货的质量难以保证.「存货的变现能力较弱”.C存货的数量不易确定TOC\o"1-5"\h\z11、债权人在进行企业财务分析时，最为关心的是（ ）.r企业获利能力.「企业偿债能力 。.「企业社会贡献能力.「企业营运能力12、杜邦财务分析系统的核心指标是（ ）.「总资产周转率.「净资产收益率。.「销售净利润率.C总资产净利润率13、为在第5年年末获得100000元，每年末应存如多少?可以来用（ ）求解。

r年金现值系数r年金终值系数。「复利现值系数r复利终值系数14、按我国现行财务制度规定，企业筹建期间发生的汇兑净损益应计入（）。.「制造成本.「管理费用.「财务费用.C企业开办费用/15、投资短期证券的投资者最关心的是（）。.「发行公司的经营理财状况的变动趋势.「证券市场的现时指数.「发现公司当期可分派的收益.「证券市场价格的变动。16、企业最重要的外汇风险是（）0.「交易风险.「预防风险.「经济风险。.C会计折算风险17、下列各项中不属于投资净收益的是（）。1.对外投资分回的利润.r证券投资的股利和利息.「证券出售收入与购买价格的差额.「固定资产盘盈和出售净收益 。18、不应在销售收入中抵减的税金是（）。.「增值税以.「营业税.「消费税.「城市维护建设税多项选择题19、下列可作为企业筹集短期资金的方式的有<br<span="></br<>.r股票.厂债券.「经营性租赁。TOC\o"1-5"\h\z.「应付票据 或.r融资性租赁20、企业资金运动的内容有（ ）。r分配资金 ”厂筹集资金 或r监督资金r投放资金 。「返还资金TOC\o"1-5"\h\z21、企业财务管理的内容包括（ ）「资金分配管理 。r资金收入管理 。r资金耗费管理 。r资金投放管理 。「资金筹集管理 。22、我国目前企业财务法规制度，主要有以下层次（ ）.「企业财务通则。.「分行业的企业财务制度 。.厂企业内部财务管理办法 ，.「固定资产折旧制度.r成本开支范围23、企业的财务关系包括（ ）.r企业与投资者和受资者之间的财务关系。.「企业与债权人、债务人、往来客户之间的财务关系。.厂企业与税务机关之间的财务关系 。.厂企业内部各单位之间的财务关系 。.厂企业与职工之间的财务关系。24、资金成本是（ ）0「资金的取得成本TOC\o"1-5"\h\zr时间价值和风险价值的统一 或「商品经济下的一个财务范畴 。r衡量筹资、投资经济效益的标准 。r筹资成本25、按兼并的实现方式，兼并可以分为（ ）.「承担债务式 。.「购买式 。.「吸收股份式 或.「控股式 。.「混合式26、对外投资的成本包括（ ）.F前期费用 。r实际投资额 。r资金筹集费 。r资金占用费 。r投资回收费用 。27、固定资产折旧主要取决于（ ）因素。. F固定资产价值 。.厂固定资产净值.「固定资产残值 或.「固定资产清理费用。TOC\o"1-5"\h\z.r固定资产使用年限 。28、五C评估法包括的因素有（ ）。.「能力 。.「品质 。.「资本 。.「行情 。.r担保品。29、企业之间商业信用的形式主要有（ ）.「应付账款 或.r同业拆借.厂商业汇票 。.「票据贴现 。. r预收货款 。30、营运资金多，意味着（）o.「企业资产流动性高 。.「流动资产的周转速度快.厂企业资本成本相对较高 。.厂企业销售收入多.「支付能力弱31、股票的价值又叫（）□.厂内在价值。TOC\o"1-5"\h\z.「真实价值 或.「理论价值 。.「市场价值.「账面价值32、存在财务杠杆作用的筹资方式是（ ）F发行普通股r发行债券 。r银行借款 。「杠杆租赁 。「经营租赁33、资本金按照投资主体分为（ ）资本金。.「国家 “.「法人 /.「社会.「个人 。.「外商 。34、下列（ ）不属于固定资产的加速折旧法。. r年数总和法.「平均年限法 0.r双倍余额递减法.「偿债基金法 0.「工作量法 以35、影响债券发行价格的因素主要有：（ ）.r债券面值 /.「债券发行期限 。.r投资者的经济状况.「债券票面利率 成.「市场利率 。36、财务管理中应当遵循的原则有（ ）.「民主集中制.「经济效益与社会效益并重.「利益关系协调 。4.1成本效益 。5.「资金合理配置 螭37、反映企业偿债能力的指标有（ ）r资产负债率 。r应收款周转率「流动比率 。r存货周转率「速动比率 。38、企业兼并投资的特点包括（ ）.「有偿性或.r无偿性.「吸收性。.「流动性.r变现性TOC\o"1-5"\h\z39、下列各项属于税后利润分配项目的有（ ）.「盈余公积金 。.「资本公积金.「公益金。.厂优先股利 。.「普通股利 。40、下列指标比值越高，说明企业获利能力越强的有（ ）.「资产负债率.「成本费用利润率 。.r存货周转率.r固定资产利用率.「资产报酬率。判断题41、金融投资回收方式和时间比项目投资灵活，因此金融投资的风险小于项目投资。1.2.B.X2.42、在正常业务活动现金需要量的基础上，追加一定数量的现金余额以应付未来现金流入和流出的随机波动，这是出于预防性动机。TOC\o"1-5"\h\zC A. V /C B. X43、能够使企业存货的相关总成本之和最低的进货批量，便是经济订货批量。. r A. V 。.「B.X44、订货变动成本与企业每次订货的数量无关。.rA.V.「B.X。45、公司发放股票股利后会使资产负债率下降。.rA.V.「B.X 。46、我国公司法规定，公司不能用资本包括股本和资本公积发放股利。.CA.V /.「B.X47、对于借款企业来讲.若预测市场利率上升，应与银行签订浮动利率合同rA.V2,「B.X”48、偿还到期债务是企业筹资的基本动机。1.TOC\o"1-5"\h\zr B. X 。49、在直接标价法下，外币折合本币较大的汇率称为买入汇率.(). r A. V.「B. X /50、汇率是指一国货币用另一国货币表示的价格.()C A. V 。C B. X主观题51、甲公司欲购置一台设备，销售方提出四种付款方案，具体如下：方案1：第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次；方案2：第一年初付款5万元，从第二年开始，每年初付款25万元，连续支付6次；方案3：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元，连续支付8次；方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30万元。要求：假设按年计算的折现率为10%,分别计算四个方案的付款现值，最终确定应该选择哪个方案？(计算结果保留两位小数，用万元表示)(P/A,10%,5)=3.7908 (P/A,10%,6)=4.3553 (P/A,5%,8)=6.4632(P/F,10%,1)=0.9091 (P/F,10%,2)=0.8264参考答案：方案1的付款现值=10+28X(P/A,10%,5)X(P/F,10%,1)=10+28X3.7908X0.9091=106.49(万元)方案2的付款现值=5+25*(P/A,10%,6)=5+25X4.3553=113.88(万元)方窠3的付款现值=10+15X(P/A,5%,8)=10+15X6.4632=106.95(万元)方案4的付款现值=30X(P/A,10%,6)X(P/F,10%,2)=30X4.3553X0.8264=107.98(万元)由于方案1的付款现值最小，所以应该选择方案1。某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资200万元于建设起点（第0年末）一次投入，建设期一年，预计第1年末可建成投产。该套装置预计使用寿命5年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。5年中预计每年可增加税前利润100万元，所得税率25%,资本成本率10%。要求：（1）计算该套生产装置年折旧额；（2）计算该项目各年的净现金流量；（3）计算该项目投资回收期；（4）计算该项目净现值（根据系数表计算）；（5）评价该项目的财务可行性。（注：计算结果保留小数点后两位）年金现值系数表（利率为10%）n123456P/A0.9091.7362.4873.1703.7914.355参考答案:(1)年折旧额=200/5=40(万元)(2)第0年年末净现金流量=-200(万元)第1年年末净现金流量=0(万元)第2年至第6年每年年末净现金流量=100X(1-25%)+40=115(万元)(3)包含建设期的投资回收期=1+(200/115)=2.74(年)或:不包含建设期的投资回收期=200/115=1.74(年)(4)净现值=115X(P/A,10%,5)X(P/A,10%,1)-200=115X3.791X0.909-200=196.29(万元)或：净现值=U5X(P/A,10%,6)-115X(P/A,10%,1)-200=115X4.355-115X0.909-200=196.29(万元)(5)由于该项目的净现值大于零，所以具备财务可行性。已知某公司拟于某年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5%；已知：(P/A,10%,5)=3.7908,(P/F,10%,5)=0.6209。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：(1)计算使用期内各年净现金流量。(2)计算该设备的静态投资回收期。(3)计算该投资项目的投资利润率(4)如果以10%作为折现率，计算其净现值。参考答案：(1)该设备各年净现金流量测算额：NCF(1-4)=20+(100-5)+5=39万元NCF(5)=20+(100-5)+5+5=44万元（2）该项目的静态投资回收期；20+39=2.56年（3）该投资项目的投资利润率；204-100X100%=20%（4）净现值NPV=39X3.7908+100X5%。0.6209-100=50.95（万元）某企业只生产一种产品且产销平衡。该产品上年的销售量为20000件，单价为1200元，单位变动成本为1000元，年固定成本总额为1000000元。要求：（1）计算该企业上年实现的利润额。（2）计算该企业上年保本销售量。（3）假设本年该企业销售量与成本均不变，计算保本售价是多少？（4）如果该企业的产品市场发生了变化,本年需降价5%才能维持上年的销量水平。则企业要达到上年的利润水平，单位变动成本应降低到多少？（假设固定成本不变）参考答案：（1）利润=单价X销售量-单位变动成本x销售量-固定成本=（1200-1000）X20000-1000000 =3000000（元）（2）保本销售量=固定成本+（单价-单位变动成本）=10000004-（1200-1000） =5000（件）（3）保本单价=（单位变动成本X销售量+固定成本）+销售量=（1000X20000+1000000）4-20000=1050（元）（4）单位变动成本=单价-（利润+固定成本）土销售量=1200X（1-5%）-（3000000+1000000）4-20000 =940（元）甲公司2008年年初对A设备投资1OOOOOO元，该项目2010年年初完工投产，2010年、2011年、2012年年末预期收益分别为200000元、300000元、500000元，银行存款利率为12%。要求：(1)按单利计算，2010年年初投资额的终值。(2)按复利计算，并按年计息，2010年年初投资额的终值。(3)按单利计算，2010年年初各年预期收益的现值之和。(4)按复利计算，并按年计息，2010年年初各年预期收益的现值之和。(F/P,12%,2)=1.2544 (P/F,12%,1)=0.8929 (P/F,12%,=0.7972(P/F,12%,3)=0.7118参考答案：F=1000000X(1+12%X2)=1240000(元)F=1000000X(1+12%)A2=1254400(元)P=200000/(1+12%)+300000/(1+12%X2)+500000/(1+12%X3)=788154(元)P=200000X(1+12%)A(-l)+300000X(1+12%)A(-2)+500000X(1+12%)A(-3)=773640(元)56、某商业企业某一年度赊销收入净额为2000万元，销售成本为1600万元;年初，年末应收账款余额分别为200万元和400万元；年初，年末存货分别为200万元和600万元；年末速动比率为1.2,年末现金比率为0.7。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，一年按360天计算。要求：(1)计算该年应收账款周转天数。(2)计算该年存货周转天数。(3)计算该年年末流动负债余额和速动资产余额。(4)计算该年年末流动比率。参考答案：(1)应收账款周转天数={360X[(200+400) 2])/2000=54(天)(2)存货周转天数={360X[(200+600)4-2]}/1600=90(天)（3）年末速动资产/年末流动负债=1.2（年末速动资产―400）/年末流动负债=0.7解之得：该年年末流动负债=800（万元）该年年末速动资产=960（万元）（4）该年年末流动比率=（960+600）/800=1.9557、企业的筹资方式有哪些？请加以阐述。参考答案：企业筹资方式是指企业资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限。一般而言，企业筹资方式有七种：投入资本筹资、发行股票筹资、发行债券筹资、发行商业本票筹资、银行借款筹资、商业信用筹资、租赁筹资。（具体阐述略）58、短期偿债能力分析和长期偿债能力分析分别有哪些指标？请加以阐述。参考答案：评价企业短期偿债能力的指标有：流动比率、速冻比率、现金比率、现金流量比率和到期债务本息偿付比率等。反映企业长期偿债能力的指标有：资产负债率、股东权益比率、权益乘数、产权比率、有形净值债务率、偿债保障比率、利息保障倍数和现金利息保障倍数（具体阐述略）59、某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；普通股1200万元，上年支付的每股股利2元，预计股利增长率为5%,发行价格20元，目前价格也为20元，该公司计划筹集资金100万元，企业所得税率为25%,计划新的筹资方案如下：增加长期借款100万元，借款利率上升到12%,股价下降到18元，假设公司其他条件不变。要求：根据以上资料(1)计算该公司筹资前加权平均资金成本。(2)计算采用筹资方案的加权平均资金成本。(3)用比较资金成本法确定该公司能否采用新的筹资方案。参考答案：(1)目前资金结构为：长期借款40%,普通股60%借款成本=10%(1-25%)=7.5%普通股成本=[2(1+5%)]/20+5%=15.5%该公司筹资前加权平均资金成本=7.5%X40%+15.5%X60%=12.3%(2)原有借款的资金成本=10%(1—25%)=7.5%新借款资金成本=12%(1-25%)=9%普通股成本=[2(1+5%)]/18+5%=16.67%增加借款筹资方案的加权平均资金成本=7.5%*(800/2100)+9%X(100/2100)+16.67%X(1200/2100)=2.86%+0.43%+9.53%=12.82%>12.3%(3)据以上计算可知该公司不应采用新的筹资方案。60、已知某公司某年会计报表的有关资料如下:资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净额(略)20000资产负债表项目年初数年末数净利润 (略) 500要求：(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据均按平均数计算)：①所有者权益收益率；②总资产净利率(保留三位小数)；③主营业务净利率；④总资产周转率(保留三位小数)；⑤权益乘数。(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。参考答案：(1)①所有者权益收益率=500/(3500+4000)X0.5=13.33%②总资产净利率=500/(8000+10000)X0.5=5.556%③主营业务净利率=500/20000=2.5%④总资产周转率=20000/(8000+10000)X0.5=2,222⑤权益乘数=(8000+10000)X0.5/(3500+4000)X0.5=2.4(2)所有者权益收益率=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%X2.222X2.4=13.33%类别：网教 专业：会计学2017年6月课程名称【编号】：财务管理学[0053] A卷大作业 满分：100分以下题目每题50分,学生选择其中2个题目作答，答题时需标明题目序号。一、已知某公司某年会计报表的有关资料如下:资产负债表项目年初数年末数资产800010000负债45006000所有者权益35004000利润表项目上年数本年数主营业务收入净额(略)20000净利润(略)500要求：(1)计算杜邦财务分析体系中的下列指标(凡计算指标涉及资产负债表项目数据均按平均数计算)：①所有者权益收益率；②总资产净利率(保留三位小数)；③主营业务净利率；④总资产周转率(保留三位小数)；⑤权益乘数。(2)用文字列出净资产收益率与上述其他各项指标之间的关系式，并用本题数据加以验证。答：(1)①所有者权益收益率=500/(3500+4000)X0.5=13.33%②总资产净利率=500/(8000+10000)X0.5=5,556%③主营业务净利率=500/20000=2.5%④总资产周转率=20000/(8000+10000)X0.5=2.222⑤权益乘数=(8000+10000)X0.5/(3500+4000)X0.5=2.4(2)所有者权益收益率=主营业务净利率X总资产周转率X权益乘数=2.5%X2.222X2.4=13.33%二、某公司目前拥有资金2000万元，其中，长期借款800万元，年利率10%；普通股1200万元，上年支付的每股股利2元，预计股利增长率为5%,发行价格20元，目前价格也为20元，该公司计划筹集资金100万元，企业所得税率为25%,计划新的筹资方案如下：增加长期借款100万元，借款利率上升到12%,股价下降到18元，假设公司其他条件不变。要求：根据以上资料(1)计算该公司筹资前加权平均资金成本。(2)计算采用筹资方案的加权平均资金成本。(3)用比较资金成本法确定该公司能否采用新的筹资方案。答：(1)目前资金结构为：长期借款40%,普通股60%借款成本=10%(1-25%)=7.5%普通股成本=[2(1+5%)]/20+5%=15.5%该公司筹资前加权平均资金成本=7.5%X40%+15.5%X60%=12.3%(2)原有借款的资金成本=10%(1-25%)=7.5%新借款资金成本=12%(1—25%)=9%普通股成本=[2(1+5%)]/18+5%=16.67%增加借款筹资方案的加权平均资金成本=7.5%X(800/2100)+9%X(100/2100)+16.67%X(1200/2100)=2.86%+0.43%+9.53%=12.82%>12.3%(3)据以上计算可知该公司不应采用新的筹资方案。三、已知某公司拟于某年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧：设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5%；已知：(P/A,10%,5)=3.7908,(P/F,10%,5)=0.6209。不考虑建设安装期和公司所得税。要求：(1)计算使用期内各年净现金流量。(2)计算该设备的静态投资回收期。(3)计算该投资项目的投资利润率(4)如果以10%作为折现率，计算其净现值。答：(1)该设备各年净现金流量测算额：NCF(1-4)=20+(100-5)+5=39万元NCF(5)=20+(100-5)4-5+5=4475tC(2)该项目的静态投资回收期；20+39=2.56年(3)该投资项目的投资利润率；204-100X100%=20%(4)净现值NPV=39X3.7908+100X5%X0.6209-100=50.95(万元)四、论述题：企业的筹资方式有哪些？请加以阐述。答：企业筹资方式是指企业资本所采取的具体形式和工具，体现着资本的属性和期限。一般而言，企业筹资方式有七种：投入资本筹资、发行股票筹资、发行债券筹资、发行商业本票筹资、银行借款筹资、商业信用筹资、租赁筹资。①吸收直接投资。它是非股份制企业筹集自有资金的基本方式。②发行股票。与吸收直接投资一样，它所筹集的也是企业的自有资金。只不过发行股票适用于股份公司，而吸收直接投资适用于非股份制企业。③利用留存收益。它是企业取得内部自有资金来源的重要方式。④发行债券。在我国，股份有限公司、国有独资公司等可以采用债券筹资方式，依法发行公司债券，获得大额负债资本。⑤银行借款。是适用范围相当广泛的筹资方式。⑥租赁筹资。因其限制较少而成为各类企业，特别是中小型企业筹资的重要方式。⑦商业信用。它形成于商品交易过程，是企业的一种"自然性"融资。⑧发行短期融资券。发行短期融资券是少数大型企业筹集短期借入资金的一种筹资方式。在上述筹资方式中，吸收直接投资、发行股票和利用留存收益是企业募集自有资金的主要方式：利用发行债券、租赁筹资、银行借款、商业信用以及发行短期融资券等方式所筹集的是企业的借入资金。通过吸收直接投资、发行股票、留存收益、发行债券筹集的是长期资金;通过商业信用和发行短期融资券筹措的是短期资金；而租赁和银行借款则既可以筹集短期资金，又可以筹集长期资金。五、甲公司2008年年初对A设备投资1000000元，该项目2010年年初完工投产，2010年、2011年、2012年年末预期收益分别为200000元、300000元、500000元，银行存款利率为12%.要求：(1)按单利计算，2010年年初投资额的终值。(2)按复利计算，并按年计息，2010年年初投资额的终值。(3)按单利计算，2010年年初各年预期收益的现值之和。(4)按复利计算，并按年计息，2010年年初各年预期收益的现值之和。(F/P,12%,2)=1.2544 (P/F,12%,1)=0.8929 (P/F,12%,2)=0.7972(P/F,12%,3)=0.7118答：F=1000000X(1+12%X2)=1240000(元)F=1000000X(1+12%)A2=1254400(元)(3)P=200000/(1+12%)+300000/(14-12%X2)+500000/(l+12%X3)=788154(7E)P=200000X(1+12%)A(-l)+300000X(1+12%)A(-2)+500000X(1+12%)'-3)=773640(元)0053财务管理学1-5ADAAC6-10BACBC11-15CBBDC16-18DAB19ABD20ABCDE21ABC22BCD23ABCD24ABCDE25ACDE26ABCDE27ACDE28BC29ABC30ABCD31BCE32ABDE33BDE34ABDE35AC36ABDE37BE38-40对错对 41-45错错错对错46、甲公司欲购置一台设备，销售方提出四种付款方案，具体如下：方案1:第一年初付款10万元，从第二年开始，每年末付款28万元，连续支付5次；方案2:第一年初付款5万元，从第二年开始，每年初付款25万元，连续支付6次；方案3：第一年初付款10万元，以后每间隔半年付款一次，每次支付15万元,

连续支付8次；方案4：前三年不付款，后六年每年初付款30万元。要求：假设按年计算的折现率为10%,分别计算四个方案的付款现值，最终确定应该选择哪个方案？(计算结果保留两位小数，用万元表示)(P/A,10%,5)=3.7908 (P/A,10%,6)=4.3553 (P/A,5%,8)=6.4632(P/F,10%,1)=0.9091 (P/F,10%,2)=0.8264方案1的付款现值=10+28X(P/A,10%,5)X(P/F,10%,1)=10+28X3.7908X0.9091=106.49(万元)方案2的付款现值=5+25X(P/A,10%,6)=5+25X4.3553=113.88(万元)方案3的付款现值=10+15X(P/A,5%,8)=10+15X6.4632=106.95(万元)方案4的付款现值=30X(P/A,10%,6)X(P/F,10%,2)=30X4.3553X0.8264=107.98(万元)由于方案1的付款现值最小，所以应该选择方案1。某企业拟购建一套生产装置，所需原始投资200万元于建设起点(第0年末)一次投入，建设期一年，预计第1年末可建成投产。该套装置预计使用寿命5年，采用年限平均法计提折旧，使用期满报废清理时无残值。5年中预计每年可增加税前利润100万元，所得税率25%,资本成本率10%。要求：(1)计算该套生产装置年折旧额；(2)计算该项目各年的净现金流量；(3)计算该项目投资回收期；(4)计算该项目净现值(根据系数表计算)；(5)评价该项目的财务可行性。(注：计算结果保留小数点后两位)年金现值系数表(利率为10%)n]23456P/A0.9091.7362.4873.1703.7914.355(1)年折旧额=200/5=40(万元)(2)第0年年末净现金流量=-200(万元)第1年年末净现金流量=0(万元)第2年至第6年每年年末净现金流量=100X(1-25%)+40=115(万元)(3)包含建设期的投资回收期=1+(200/115)=2.74(年)或:不包含建设期的投资回收期=200/115=1.74(年)(4)净现值=115X(P/A,10%,5)X(P/A,10%,1)-200=115X3.791X0.909-200=196.29(万元)或：净现值=U5X(P/A,10%,6)-115X(P/A,10%,1)-200=115X4.355-115X0.909-200=196.29(万元)(5)由于该项目的净现值大于零，所以具备财务可行性。已知某公司拟于某年初用自有资金购置设备一台，需一次性投资100万元。经测算，该设备使用寿命为5年，税法亦允许按5年计提折旧；设备投入运营后每年可新增利润20万元。假定该设备接直线法折旧，预计的净残值率为5%；已知：(P