建设项目决策阶段工程造价的计价与控制精讲讲义

工程造价控制与管理（第2版）4建设项目决策阶段工程造价的计价与控制14建设项目决策阶段工程造价的计价与控制4.1概述14.2建设项目投资估算24.3决策阶段工程造价确定与控制的效益分析3目录4.4安全分析42本章提要本章主要内容包括：建设项目决策与工程造价的关系，影响工程造价的主要因素；建设项目投资估算；决策阶段工程造价确定与控制的效益分析。重点掌握投资估算的方法和财务评价指标体系。4建设项目决策阶段工程造价的计价与控制3建设项目投资决策是选择和决定投资行动方案的过程，是对拟建项目的必要性和可行性进行技术经济论证，对不同建设方案进行技术经济比较，以及作出判断和决定的过程。建设项目决策正确与否，直接关系到项目建设的成败，关系到工程造价的高低及投资效果的好坏。正确决策是合理确定与控制工程造价的前提。4.1概述4.1.1建设项目决策的含义4.1概述44.1.2.1建设项目决策的正确性是工程造价合理性的前提建设项目决策正确，意味着对项目建设做出科学的决断，优选出最佳投资行动方案，达到资源的合理配置，这样才能合理地估计和计算工程造价，并且在实施最优投资方案过程中，有效地控制工程造价。建设项目决策失误，主要体现在对不该建设的项目进行投资建设，或者项目建设地点的选择错误，或者投资方案的确定不合理等。4.1.2建设项目决策与工程造价的关系4.1概述5诸如此类的决策失误，会直接带来不必要的资金投入和人力、物力及财力的浪费，甚至造成不可弥补的损失。在这种情况下，合理地进行工程造价的计价与控制已经毫无意义了。因此，要保证工程造价的合理性，事先就要保证建设项目决策的正确性，避免决策失误。4.1概述64.1.2.2建设项目决策的内容是决定工程造价的基础工程造价的计价与控制贯穿于项目建设全过程，但决策阶段的各项技术经济决策，对该建设项目的工程造价有重大影响，特别是建设标准的确定、建设地点的选择、工艺的评选、设备选用等，直接关系到工程造价的高低。据有关资料统计，在项目建设各阶段中，投资决策阶段影响工程造价的程度最高，达到70％～90％。因此，决策阶段是决定工程造价的基础阶段，直接影响着决策阶段之后的各个建设阶段工程造价的计价与控制是否科学、合理的问题。4.1概述74.1.2.3建设项目决策的深度影响投资估算的精确度，也影响工程造价的控制效果投资决策过程，是一个由浅入深、不断深化的过程，依次分为若干工作阶段，不同阶段决策的深度不同，投资估算的精确度也不同，如投资机会研究及项目建议书阶段，是初步决策的阶段，投资估算的误差率在±30％左右；而详细可行性研究阶段是最终决策阶段，投资估算误差率在±10％以内。4.1概述8另外，由于在项目建设各阶段中，即决策阶段、初步设计阶段、技术设计阶段、施工图设计阶段、工程招投标及承发包阶段、施工阶段以及竣工验收阶段，通过工程造价的确定与控制，相应形成投资估算、设计概算、修正概算、施工图预算、承包合同价、结算价及竣工决算。这些造价形式之间存在着前者控制后者、后者补充前者这样的相互作用关系。4.1概述9按照“前者控制后者”的制约关系，意味着投资估算对其后面的各种形式的造价起着制约作用，作为限额目标。由此可见，只有加强建设项目决策的深度，采用科学的估算方法和可靠的数据资料，合理地计算投资估算，保证投资估算精确，才能保证其他阶段的造价被控制在合理范围，使投资控制目标能够实现，避免“三超”现象的发生。4.1概述104.1.2.4造价高低、投投资多少也影影响建设项目目决策决策阶段的投投资估算是进进行投资方案案选择的重要要依据之一，，同时也是决决定建设项目目是否可行及及主管部门进进行建设项目目审批的参考考依据。4.1概述11建设项目投资资及工程造价价的多少取决决于多种因素素，其中主要要因素有：建建设规模、建建设地点及占占地面积、工工艺流程及设设备选型、建建筑标准、配配套工程规模模及标准、劳劳动定员等。。4.1.3建设项目决策策阶段影响工工程造价的主主要因素4.1概述124.1.3.1建设规模对生产项目而而言，项目建建设规模也称称项目生产规规模，是指项项目设定的正正常生产营运运年份可能达达到的生产能能力或者使用用效益。建设设项目决策阶阶段要合理选选择拟建项目目的生产规模模，解决“生生产多少”的的问题。4.1概述13如果生产规模模过小，使得得资源得不到到有效利用，，单位产品成成本较高，经经济效益低下下，产品竞争争力差，市场场占有率低；；生产规模过过大，超过了了建设项目可可利用资源或或产品市场需需求量，则会会导致开工不不足、设备闲闲置，或者产产品积压和降降价销售，致致使建设项目目经济效益低低下。因此，选择合合理的项目建建设规模是非非常重要的，，关系着建设设项目的成败败。项目建设设规模直接决决定投资水平平，决定着工工程造价合理理与否，所以以说，项目建建设规模是决决策阶段影响响工程造价的的最主要因素素。4.1概述144.1.3.2建设地点确定建设项目目的具体地址址(或厂址)，需要经过建建设地区选择择和建设地点点选择(厂址选择)这样两个不同同层次的、既既相互联系又又相互区别的的工作阶段。。一般情况下下，先选择建建设地区，再再选择建设地地点；有时需需要两方面统统筹考虑，也也就是说，单单一地从建设设地区选择，，或者单一地地从建设地点点选择，都选选择不到最佳佳建设项目地地址(或厂址)。4.1概述15建设地区选择择的合理与否否，在很大程程度上决定着着拟建项目的的命运，影响响着工程造价价的高低、建建设工期的长长短、建设质质量的好坏，，还影响到建建设项目建成成后的运营状状况。建设地地区选择对工工程造价的影影响，首先表表现在地区建建设项目造价价水平上，其其次表现在原原材料和产品品运输设施造造价不同上。。4.1概述16建设地点的选选择是一项技技术经济综合合性很强的系系统工程，它它不仅涉及项项目建设条件件、产品生产产要素、生态态环境和未来来产品销售等等重要问题，，受社会、政政治、经济、、国防等多因因素的制约，，而且还直接接影响到项目目建设投资、、建设速度和和施工条件，，以及未来企企业的经营管管理及所在地地点的城乡建建设规划与发发展。正确选选择建设地点点有利于建设设项目顺利进进行，有利于于项目建成后后正常生产运运行，有利于于建设项目投投资水平和造造价控制。4.1概述174.1.3.3技术方案生产技术方案案是指产品生生产所采用的的工艺流程和和生产方法。。技术方案不不仅影响建设设项目的投资资水平和造价价，也影响项项目建成后的的运营成本，，因此必须认认真选择和确确定。技术方方案的选择要要坚持先进性性、适用性、、安全可靠性性、经济合理理性。4.1概述184.1.3.4设备方案生产工艺流程程和生产技术术确定后，要要根据工厂生生产规模和工工艺过程的要要求选择设备备，包括设备备的种类、型型号和数量。。由于设备价价格的不同，，设备的种类类、型号和数数量的选择影影响着建设项项目的投资水水平和造价。。对于主要设备备的选择应与与确定的建设设规模、产品品方案和技术术方案相适应应，应与辅助助设备之间能能力相互匹配配，应保证生生产和产品质质量稳定，应应力求经济合合理，应符合合有关技术标标准，还要注注意进口设备备之间以及国国内外设备之之间的衔接配配套问题。4.1概述19从建设项目的的投资水平和和造价控制的的角度来讲，，要尽量选用用国产设备，，主要设备的的选择要进行行经济分析和和对比。4.1概述204.1.3.5辅助设施、公公用设施、建建设标准在建设项目的的决策阶段，，配套的辅助助设施、公用用设施虽然不不是影响工程程造价的主要要因素，但是是，同类建设设项目的区别别一般都表现现在辅助设施施和公用设施施上。随着国家和地地方政府对环环保、安全、、职业卫生的的要求逐步提提高，辅助设设施和公用设设施在建设项项目中的投资资比例也逐步步提高，一般般占建设项目目工程投资的的20％~50％不等。4.1概述21所以，在建设设项目的决策策阶段，要处处理好辅助设设施和公用设设施的配套问问题，辅助设设施和公用设设施选择过小小满足不了生生产要求，选选择过大会造造成投资增加加和设施闲置置，影响建设设项目的经济济效益，甚至至使建设项目目亏损。在建设项目的的决策阶段，，选择适当的的建设标准是是必要的，建建设标准选择择过低，会使使项目建设落落后，进行第第二次改造影影响生产运营营，总投资更更大；建设标标准选择过高高，会增加不不必要的投资资，影响建设设项目的经济济效益。4.1概述22可行性研究是是建设项目决决策阶段的重重要工作之一一，其内容包包括：总论，，市场预测，，资源条件评评价，建设规规模与产品方方案，厂址选选择，技术方方案、设备方方案和工程方方案，主要原原材料、燃料料供应，总图图布置、场内内外运输与公公用辅助工程程，能源和资资源节约措施施，环境影响响评价，劳动动安全卫生与与消防，组织织机构与人力力资源配置，，项目实施进进度，投资估估算，融资方方案，项目的的经济评价、、社会评价，，风险分析，，研究结论与与建议。其中中的投资估算算属于决策阶阶段工程造价价确定和控制制的内容，在在本节详细介介绍。4.2建设项目投资资估算4.2建设项目投资资估算23投资估算是指指在项目建议议书和可行性性研究阶段，，依据现有的的资料和特定定的方法，对对建设项目的的投资数额进进行的估计。。它是建设项项目建设前期期编制项目建建议书和可行行性研究报告告的重要组成成部分，是项项目决策的重重要依据之一一。投资估算算的准确与否否不仅影响到到可行性研究究工作的质量量和经济评价价结果，而且且也直接关系系到下一阶段段设计概算和和施工图预算算的编制，对对建设项目资资金筹措方案案也有直接的的影响。因此此，全面准确确地估算建设设项目的工程程造价，是可可行性研究乃乃至整个决策策阶段造价管管理的重要任任务。4.2.1建设项项目投投资估估算的的含义义和作作用4.2建设项项目投投资估估算24投资估估算在在建设设项目目开发发建设设过程程中的的作用用有以以下几几点：：（1）项目建建议书书阶段段的投投资估估算，，是项项目主主管部部门审审批项项目建建议书书的依依据之之一，，并对对项目目的规规划、、规模模起参参考作作用。。（2）项目可可行性性研究究阶段段的投投资估估算，，是项项目投投资决决策的的重要要依据据，也也是研研究、、分析析、计计算项项目投投资经经济效效果的的重要要条件件。当当可行行性研研究报报告被被批准准之后后，其其投资资估算算额就就是作作为设设计任任务书书中下下达的的投资资限额额，即即作为为建设设项目目投资资的最最高限限额，，不得得随意意突破破。4.2建设项项目投投资估估算25（3）项目投投资估估算对对工程程设计计概算算起控控制作作用，，设计计概算算不得得突破破批准准的投投资估估算额额，并并应控控制在在投资资估算算额以以内。。（4）项目投投资估估算可可作为为项目目资金金筹措措及制制定建建设贷贷款计计划的的依据据，建建设单单位可可根据据批准准的项项目投投资估估算额额，进进行资资金筹筹措和和向银银行申申请贷贷款。。（5）项目投投资估估算是是核算算建设设项目目固定定资产产投资资需要要额和和编制制固定定资产产投资资计划划的重重要依依据。。4.2建设项项目投投资估估算26在我国国，建建设项项目投投资估估算是是指初初步设设计之之前各各工作作阶段段均需需进行行的一一项工工作。。在做做工程程初步步设计计之前前，根根据需需要可可邀请请设计计单位位参加加编制制项目目规划划和项项目建建议书书，并并可委委托设设计单单位承承担项项目的的初步步可行行性研研究、、可行行性研研究及及设计计任务务书的的编制制工作作，同同时应应根据据建设设项目目已明明确的的技术术经济济条件件，编编制和和估算算出精精确度度不同同的投投资估估算额额。4.2.2建设项项目投投资估估算的的阶段段划分分与精精度要要求4.2建设项项目投投资估估算27我国建建设项项目的的投资资估算算分为为以下下几个个阶段段：（1）项目目规划划阶段段的投投资估估算建设项项目规规划阶阶段是是指有有关部部门根根据国国民经经济发发展规规划、、地区区发展展规划划和行行业发发展规规划的的要求求，编编制一一个建建设项项目的的建设设规划划。此此阶段段是按按项目目规划划的要要求和和内容容，粗粗略地地估算算建设设项目目所需需要的的投资资额。。其对对投资资估算算精度度的要要求为为允许许误差差大于于±30％。4.2建设项项目投投资估估算28（2）项目目建议议书阶阶段的的投资资估算算在项目目建议议书阶阶段，，是按按项目目建议议书中中的产产品方方案、、项目目建设设规模模、产产品主主要生生产工工艺、、企业业车间间组成成、初初选建建厂地地点等等，估估算建建设项项目所所需要要的投投资额额。其其对投投资估估算精精度的的要求求为误误差控控制在在±30％以内内。此此阶段段建设设项目目投资资估算算的意意义是是，可可据此此判断断一个个项目目是否否需要要进行行下一一阶段段的工工作。。4.2建设项项目投投资估估算29（3）初步步可行行性研研究阶阶段的的投资资估算算初步可可行性性研究究阶段段，是是在掌掌握了了更详详细、、更深深入的的资料料的条条件下下，估估算建建设项项目所所需的的投资资额。。其对对投资资估算算精度度的要要求为为误差差控制制在±20％以内内。此此阶段段项目目投资资估算算的意意义是是据以以确定定是否否进行行详细细可行行性研研究。。4.2建设项项目投投资估估算30（4）详详细细可可行行性性研研究究阶阶段段的的投投资资估估算算详细细可可行行性性研研究究阶阶段段的的投投资资估估算算至至关关重重要要，，因因为为这这个个阶阶段段的的投投资资估估算算经经审审查查批批准准之之后后，，便便是是工工程程设设计计任任务务书书中中规规定定的的项项目目投投资资限限额额，，并并可可据据此此列列入入项项目目年年度度基基本本建建设设计计划划。。其其对对投投资资估估算算精精度度的的要要求求为为误误差差控控制制在在±10％以以内内。。4.2建设设项项目目投投资资估估算算31根据据国国家家规规定定，，从从满满足足建建设设项项目目投投资资设设计计和和投投资资规规模模的的角角度度，，建建设设项项目目投投资资估估算算包包括括固固定定资资产产投投资资估估算算和和流流动动资资金金估估算算两两部部分分。。固定定资资产产投投资资估估算算的的内内容容按按照照费费用用的的性性质质划划分分，，包包括括建建筑筑安安装装工工程程费费、、设设备备及及工工器器具具购购置置费费、、工工程程建建设设其其他他费费用用、、基基本本预预备备费费、、涨涨价价预预备备费费、、建建设设期期利利息息、、固固定定资资产产投投资资方方向向调调节节税税。。4.2.3投资资估估算算的的内内容容4.2建设设项项目目投投资资估估算算32其中中，，建建筑筑工工程程费费、、设设备备及及工工器器具具购购置置费费、、安安装装工工程程费费直直接接形形成成实实体体固固定定资资产产，，被被称称为为工工程程费费用用；；工工程程建建设设其其他他费费用用可可分分别别形形成成固固定定资资产产、、无无形形资资产产及及其其他他资资产产。。基基本本预预备备费费、、涨涨价价预预备备费费、、建建设设期期利利息息，，在在可可行行性性研研究究阶阶段段为为简简化化计计算算，，一一并并计计入入固固定定资资产产。。固固定定资资产产投投资资方方向向调调节节税税现现已已暂暂停停征征收收。。4.2建设设项项目目投投资资估估算算33流动动资资金金是是指指生生产产经经营营性性项项目目投投产产后后，，用用于于购购买买原原材材料料、、燃燃料料，，支支付付工工资资及及其其他他经经营营费费用用等等所所需需的的周周转转资资金金。。它它是是伴伴随随着着固固定定资资产产投投资资而而发发生生的的长长期期占占用用的的流流动动资资产产投投资资。。流流动动资资金金＝＝流流动动资资产产－－流流动动负负债债。。其其中中，，流流动动资资产产主主要要考考虑虑现现金金、、应应收收账账款款和和存存货货；；流流动动负负债债主主要要考考虑虑应应付付账账款款。。因因此此，，流流动动资资金金的的概概念念，，实实际际上上就就是是财财务务中中营营运运资资金金。。4.2建设设项项目目投投资资估估算算344.2.4.1投资资估估算算的的编编制制要要求求（1）工程程内内容容和和费费用用构构成成齐齐全全，，计计算算合合理理，，不不重重复复计计算算，，不不提提高高或或者者降降低低估估算算标标准准，，不不漏漏项项、、不不少少算算。。（2）选用用指指标标与与具具体体工工程程之之间间存存在在标标准准或或者者条条件件差差异异时时，，应应进进行行必必要要的的换换算算或或调调整整。。（3）投资资估估算算精精度度应应能能满满足足控控制制初初步步设设计计概概算算要要求求。。4.2.4投资估算的编编制要求及步步骤4.2建设项目投资资估算354.2.4.2投资估算的编编制步骤（1）分别估算各单单项工程所需需的建筑工程程费、设备及及工器具购置置费、安装工工程费。（2）在汇总各单项项工程费用的的基础上，估估算工程建设设其他费用和和基本预备费费。（3）估算涨价预备备费和建设期期利息。（4）估算流动资金金。4.2建设项目投资资估算364.2.5.1固定资产投资资静态投资部部分的估算不同阶段的投投资估算，其其方法和允许许误差都是不不同的。项目目规划和项目目建议书阶段段，投资估算算的精度低，，可采取简单单的匡算法，，如生产能力力指数法、单单位生产能力力法、比例法法、系数法等等。在可行性性研究阶段尤尤其是详细可可行性研究阶阶段，投资估估算精度要求求高，需采用用相对详细的的投资估算方方法，即指标标估算法。4.2.5投资估算的方方法4.2建设项目投资资估算37（1）单位生产能能力估算法依据调查的统统计资料，利利用相近规模模的单位生产产能力投资乘乘以建设规模模，即得拟建建项目投资。。其计算公式式为：式中C1─已建类似项目目的静态投资资额；C2─拟建项目静态态投资额；Q1─已建类似项目目的生产能力力；Q2─拟建项目的生生产能力；f─不同时期、不不同地点的定定额、单价、、费用变更等等的综合调整整系数。（4.1）4.2建设项目投资资估算38这种方法把项项目的建设投投资与其生产产能力的关系系视为简单的的线性关系，，估算结果精精确度较差。。使用这种方方法时要注意意拟建项目的的生产能力和和类似项目的的可比性，否否则误差很大大。由于在实实际工作中不不易找到与拟拟建项目完全全类似的项目目，通常是把把项目按其下下属的车间、、设施和装置置进行分解，，分别套用类类似车间、设设施和装置的的单位生产能能力投资指标标计算，然后后加总求得项项目总投资。。4.2建设项目投资资估算39或根据拟建项项目的规模和和建设条件，，将投资进行行适当调整后后估算项目的的投资额。这这种方法主要要用于新建项项目或装置的的估算，十分分简便迅速，，但要求估价价人员掌握足足够的典型工工程的历史数数据，而且这这些数据均应应与单位生产产能力的造价价有关，方可可应用，而且且必须是新建建装置与所选选取装置的历历史资料相类类似，仅存在在规模和时间间上的差异。。4.2建设项目投资资估算40（2）生产能力指指数法生产能力指数数法又称指数数估算法，是是根据已建成成的类似项目目生产能力和和投资额来粗粗略估算拟建建项目投资额额的方法，是是对单位生产产能力估算法法的改进。其其计算公式为为：式中x─生产能力指数数。其他符号含义义同前。（4.2）4.2建设项目投资资估算41上式表明造价价与规模(或容量)呈非线性关系系，且单位造造价随工程规规模(或容量)的增大而减小小。在正常情情况下，0≤x≤1。不同生产率率水平的国家家和不同性质质的项目中，，x的取值是不相相同的。比如如化工项目美美国取x＝0.6，英国取x＝0.66，日本取x＝0.7。若已建类似项项目的生产规规模与拟建项项目生产规模模相差不大，，Q1与Q2的比值在0.5～2之间，则指数数x的取值近似为为1。4.2建设项目投资资估算42若已建类似项项目的生产规规模与拟建项项目生产规模模相差不大于于50倍，且拟建项项目生产规模模的扩大仅靠靠增大设备规规模来达到时时，则x的取值在0.6～0.7之间；若是靠靠增加相同规规格设备的数数量达到时，，x的取值在0.8～0.9之间。4.2建设项目投资资估算43（3）系数估算法法系数估算法也也称为因子估估算法，是以以拟建项目的的主体工程费费或主要设备备费为基数，，以其他工程程费与主体工工程费的百分分比为系数估估算项目总投投资的方法。。这种方法简简单易行，但但是精度较低低，一般用于于项目建议书书阶段。系数数估算法的种种类很多，在在我国国内常常用的方法有有设备系数法法和主体专业业系数法，朗朗格系数法是是世界银行项项目投资估算算常用的方法法。①设备系数法法。以拟建项目的的设备费为基基数，根据已已建成的同类类项目的建筑筑安装费和其其他工程费等等与设备价值值的百分比，，求出拟建项项目建筑安装装工程费和其其他工程费，，进而求出建建设项目总投投资。4.2建设项目投资资估算44其计算公式如如下：C=E（1+f1P1+f2P2+f3P3+…）+I（4.3）式中C─拟建项目投资资额；E─拟建项目设备备费；P1、P2、P3、…─已建项目中建建筑安装费及及其他工程费费等与设备费费的比例；f1、f2、f3、…──由于时间因素素引起的定额额、价格、费费用标准等变变化的综合调调整系数；I─拟建项目的其其他费用。4.2建设项目投资资估算45②主体专业系系数法。以拟建项目中中投资比重较较大，并与生生产能力直接接相关的工艺艺设备投资为为基数，根据据已建同类项项目的有关统统计资料，计计算出拟建项项目各专业工工程(总图、土建、、采暖、给排排水、管道、、电气、自控控等)与工艺设备投投资的百分比比，据以求出出拟建项目各各专业投资，，然后加总即即为项目总投投资。其计算算公式为：式中P′1、P′2、P′3、…已建项目中各各专业工程费费用与设备投投资的比重。。其他符号意义义同前。（4.4）4.2建设项目投资资估算46③朗格系数法法。这种方法是以以设备费为基基数，乘以适适当系数来推推算项目的建建设费用。这这种方法在国国内不常见，，是世界银行行项目投资估估算常采用的的方法。该方方法的基本原原理是将总成成本费用中的的直接成本和和间接成本分分别计算，再再合为项目建建设的总成本本费用。4.2建设项目投资资估算47其计算公式为为：式中C─总建设费用；；E─主要设备费用用；Ki─管线、仪表、、建筑物等项项费用的估算算系数；KC─管理费、合同同费、应急费费等项费用的的估算系数。。总建设费用与与设备费用之之比为朗格系系数KL。即：（4.5）（4.6）4.2建设项目投资资估算48（4）比例估算法法根据统计资料料，先求出已已有同类企业业主要设备投投资占全厂建建设投资的比比例，然后再再估算出拟建建项目的主要要设备投资，，即可按比例例求出拟建项项目的建设投投资。其表达达式为：式中I─拟建项目的建建设投资；K─拟建项目主要要设备投资占占拟建项目投投资的比例；；N─设备种类数；；Qi─第i种设备的数量量；Pi─第i种设备的单价价(到厂价格)。（4.7）4.2建设项目投资资估算49（5）指标估算法法这种方法是把把建设项目划划分为建筑工工程、设备安安装工程、设设备及工器具具购置费及其其他基本建设设费等费用项项目或单位工工程，再根据据各种具体的的投资估算指指标，进行各各项费用项目目或单位工程程投资的估算算，在此基础础上，可汇总总成每一单项项工程的投资资。另外再估估算工程建设设其他费用及及预备费，即即求得建设项项目总投资。。4.2建设项目投投资估算50①建筑工程程费用估算算。建筑工程费费用是指为为建造永久久性建筑物物和构筑物物所需要的的费用。②设备及工工器具购置置费估算。。设备购置费费根据项目目主要设备备表及价格格、费用资资料编制，，工器具购购置费按设设备费的一一定比例计计取。对于于价值高的的设备应按按单台(套)估算购置费费，价值较较小的设备备可按类估估算，国内内设备和进进口设备应应分别估算算。4.2建设项目投投资估算51③安装工程程费估算。。安装工程费费通常按行行业或专门门机构发布布的安装工工程定额、、取费标准准和指标估估算投资，，在参考市市场行情的的基础上确确定，具体体可按安装装费率、每每吨设备安安装费或单单位安装实实物工程量量的费用估估算，即：：安装工程费费＝设备原原价×安装费率（4.8）安装工程费费＝设备吨吨位×每吨安装费费（4.9）安装工程费费＝安装工工程实物量量×安装费用指指标（4.10）4.2建设项目投投资估算52④工程建设设其他费用用估算。工程建设其其他费用按按各项费用用科目的费费率或者取取费标准估估算。⑤基本预备备费估算。。基本预备费费在工程费费用和工程程建设其他他费用基础础之上乘以以基本预备备费率。4.2建设项目投投资估算534.2.5.2建设投资动动态部分的的估算建设投资动动态部分主主要包括价价格变动可可能增加的的投资额、、建设期利利息两部分分内容，如如果是涉外外项目，还还应该计算算汇率的影影响。动态态部分的估估算应以基基准年静态态投资的资资金使用计计划为基础础来计算，，而不是以以编制的年年静态投资资为基础计计算。其中涨价预预备费和建建设期贷款款利息的计计算可详见见2.5节，这里主主要介绍一一下汇率变变化对涉外外项目的影影响。4.2建设项目投投资估算54汇率是两种种不同货币币之间的兑兑换比率，，或者说是是以一种货货币表示另另一种货币币的价格。。汇率的变变化意味着着一种货币币相对于另另一种货币币的升值或或贬值。在在我国，人人民币与外外币之间的的汇率采取取以人民币币表示外币币价格的形形式给出，，如1美元＝6.99元人民币。。由于涉外项项目的投资资中包含人人民币以外外的币种，，需要按照照相应的汇汇率把外币币投资额换换算为人民民币投资额额，所以汇汇率变化就就会对涉外外项目的投投资额产生生影响。4.2建设项目投投资估算55（1）外币对人人民币升值值。项目从国外外市场购买买设备材料料所支付的的外币金额额不变，但但换算成人人民币的金金额增加；；从国外借借款，本息息所支付的的外币金额额不变，但但换算成人人民币的金金额增加。。（2）外币对人人民币贬值值。项目从国外外市场购买买设备材料料所支付的的外币金额额不变，但但换算成人人民币的金金额减少；；从国外借借款，本息息所支付的的外币金额额不变，但但换算成人人民币的金金额减少。。估计汇率变变化对建设设项目投资资的影响，，是通过预预测汇率在在项目建设设期内的变变动程度，，以估算年年份的投资资额为基数数计算求得得。4.2建设项目投投资估算564.2.5.3流动资金估估算方法流动资金是是指生产经经营性项目目投产后，，为进行正正常生产运运营，用于于购买原材材料、燃料料，支付工工资及其他他经营费用用等所需的的周转资金金。流动资资金估算一一般采用分分项详细估估算法，个个别情况或或者小型项项目可采用用扩大指标标法。（1）分项详细细估算法流动资金的的显著特点点是在生产产过程中不不断周转，，其周转额额的大小与与生产规模模及周转速速度直接相相关。分项项详细估算算法是根据据周转额与与周转速度度之间的关关系，对构构成流动资资金的各项项流动资产产和流动负负债分别进进行估算。。4.2建设项目投投资估算57在可行性研研究中，为为简化计算算，仅对存存货、现金金、应收账账款和应付付账款四项项内容进行行估算，计计算公式为为：流动资金＝＝流动资产产－流动负负债（4.11）流动资产＝＝应收账款款+预付账款存存货+现金（4.12）流动负债＝＝应付账款款+预收账款（4.13）流动资金本本年增加额额＝本年流流动资金－－上年流动动资（4.14）估算的具体体步骤，首首先计算各各类流动资资产和流动动负债的年年周转次数数，然后再再分项估算算占用资金金额。4.2建设项目投投资估算58①周转次数数计算。周转次数是是指流动资资金的各个个构成项目目在一年内内完成多少少个生产过过程。周转转次数可用用一年天数数(通常按360天计算)除以流动资资金的最低低周转天数数计算，则则各项流动动资金年平平均占用额额度为流动动资金的年年周转额度度除以流动动资金的年年周转次数数。即：周转次数＝＝360／流动资金金最低周转转天数（4.15）4.2建设项目投投资估算59存货、现金金、应收账账款和应付付账款的最最低周转天天数，可参参照同类企企业的平均均周转天数数并结合项项目特点确确定。又因因为周转次次数又可以以表示为流流动资金的的年周转额额除以各项项流动资金金年平均占占用额度，，即：各项流动资资金年平均均占用额＝＝流动资金金年周转额额/周转次数（4.16）4.2建设项目投投资估算60②应收账款款估算。应收账款是是指企业对对外销售商商品、提供供劳务尚未未收回的资资金，计算算公式为：：应收账款＝＝年经营成成本/应收账款周周转次数（4.17）③预付账款款估算。预付账款是是指企业为为购买各类类材料、半半成品或服服务所预先先支付的款款项，计算算公式为：：预付账款=外购商品或或服务年费费用金额/预付账款周周转次数（4.18）4.2建设项目投投资估算61④存货估算算。存货是指企企业在日常常生产经营营过程中持持有以备出出售，或者者仍然处在在生产过程程，或者在在生产或提提供劳务过过程中将消消耗的材料料或物料等等，包括各各类材料、、商品、在在产品、半半成品和产产成品等。。为简化计计算，项目目评价中仅仅考虑外购购原材料、、燃料、其其他材料、、在产品和和产成品，，并分项进进行计算。。计算公公式为：存货＝外购购原材料、、燃料+其他材料+在产品+产成品（4.19）外购原材料料、燃料＝＝年外购原原材料、燃燃料费用/分项周转次次数（4.20）4.2建设项目投投资估算62其他材料=年其他材料料费用/其他材料周周转次数（4.21）在产品=（年经营成成本-年营业费用用）/产成品周转转次数（4.23）其他制造费费用是指由由制造费用用中扣除生生产单位管管理人员工工资及福利利费、折旧旧费、修理理费后的其其余部分。。（4.22）4.2建设项目投投资估算63⑤现金需要要量估算。。项目流动资资金中的现现金是指为为维持正常常生产运营营必须预留留的货币资资金，计算算公式为：：现金需要量量=(年工资及福福利费+年其他费用用)／现金周转转次数（4.24）年其他费用用＝制造费费用+管理费用+营业费用－(以上三项费费用中所含含的工资及及福福利费费、折旧费费、摊销费费、修理费费)（4.25）4.2建设项目投投资估算64⑥流动负债债估算。流动负债是是指将在一一年（含一一年）或者者超过一年年的一个营营业周期内内偿还的债债务，包括括短期借款款、应付票票据、应付付账款、预预收账款、、应付工资资、应付福福利费、应应付股利、、应交税金金、其他暂暂收应付款款项、预提提费用和一一年内到期期的长期借借款等。在在项目评价价中，流动动负债的估估算可以只只考虑应付付账款和预预收账款两两项。计算算公式为：：应付账款=外购原材料料、燃料及及其他材料料年费用/应付付账账款款周周转转次次数数（4.26）预收收账账款款=预收收的的营营业业收收入入年年金金额额/预收收账账款款周周转转次次数数（4.27）4.2建设设项项目目投投资资估估算算65（2）扩大指标估估算法扩大指标估算算法是指根据据现有同类企企业的实际资资料，求得各各种流动资金金率指标，也也可依据行业业或部门给定定的参考值或或经验确定比比率，将各类类流动资金率率乘以相对应应的费用基数数来估算流动动资金。一般常用的基基数有销售收收入、经营成成本、总成本本费用和固定定资产投资等等，究竟采用用何种基数依依行业习惯而而定。扩大指指标估算法简简便易行，但但准确度不高高，适用于项项目建议书阶阶段的估算。。4.2建设项目投资资估算66扩大指标估算算法计算流动动资金的公式式为：年流动资金额额=年费用基数×各类流动资金金率（4.28）年流动资金额额＝年产量×单位产品产量量占用流动资资金额（4.29）4.2建设项目投资资估算674.3.1.1建设项目财务务效益分析的的作用项目的财务效效益分析无论论是对项目投投资主体，还还是对为项目目建设和生产产经营提供资资金的其他机机构或个人，，均具有十分分重要的作用用。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析4.3.1建设项目财务务效益分析的的作用和内容容4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析68其主要作用表表现在：（1）为项目制定定适宜的资金金规划确定项目实施施所需资金的的数额，根据据资金的可能能来源及资金金的使用效益益，安排恰当当的用款计划划及选择适宜宜的筹资方案案，是财务效效益分析要解解决的问题。。项目资金的的提供者们据据此安排各自自的出资计划划，以保证项项目所需资金金能及时到位位。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析69（2）考察项目的的财务盈利能能力项目的财务盈盈利水平如何何，能否达到到国家规定的的基准收益率率，项目投资资的主体能否否取得预期的的投资效益，，项目的清偿偿能力如何，，是否低于国国家规定的投投资回收期，，项目债权人人权益是否有有保障等，是是项目投资主主体、债权人人以及国家、、地方各级决决策部门、财财政部门共同同关心的问题题。因此，一一个项目是否否值得兴建，，首先要考察察项目的财务务盈利能力等等各项经济指指标，进行财财务效益分析析。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析70（3）为协调企业业利益和国家家利益提供依依据有些投资项目目是国计民生生所急需的，，其国民经济济评价结论好好，但财务效效益分析不可可行。为了使使这些项目具具有财务生存存能力，国家家需要用经济济手段予以调调节。财务效效益分析可以以通过考察有有关经济参数数(如价格、税收收、利率等)变动对分析结结果的影响，，寻找经济调调节的方式和和幅度，使企企业利益和国国家利益趋于于一致。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析714.3.1.2项目财务效益益分析的内容容判断一个项目目财务上可行行的主要标准准是：项目盈盈利能力、债债务清偿能力力、外汇平衡衡能力及承受受风险的能力力。由此，为为判别项目的的财务可行性性所进行的财财务效益分析析应该包括以以下基本内容容：（1）识别财务收收益和费用识别财务收益益和费用是项项目财务效益益分析的前提提。收益和费费用是针对特特定目标而言言的。收益是是对目标的贡贡献，费用则则是对目标的的反贡献，是是负收益。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析72项目的财务目目标是获取尽尽可能大的利利润。项目的的财务效益主主要表现为生生产经营的产产品销售(营业)收入，财务费费用主要表现现为建设项目目投资、经营营成本和税金金等各项支出出。此外，项目得得到的各种补补贴、项目寿寿命期末回收收的固定资产产余值和流动动资金等，也也是项目得到到的收入，在在财务效益分分析中视做收收益处理。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析73（2）收集、预测测财务效益分分析的基础数数据收集、预测的的数据主要包包括：预计产产品销售量及及各年度产量量；预计的产产品价格，包包括近期价格格和预计的价价格变动幅度度；固定资产产、无形资产产、递延资产产和流动资金金投资估算；；成本及其构构成估算。这这些数据大部部分是预测数数，因此这一一步骤又称为为财务预测。。财务预测的质质量是决定财财务分析成败败和质量的关关键。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析74（3）编制财务报报表为分析项目的的盈利能力需需编制的主要要报表有：现现金流量表、、损益表及相相应的辅助报报表。为分析项目的的清偿能力需需编制的主要要报表有：资资产负债表、、资金来源与与运用表及相相应的辅助报报表。对于涉涉及外贸、外外资及影响外外汇流量的项项目为考察项项目的外汇平平衡情况，尚尚需编制项目目的财务外汇汇平衡表。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析75（4）财务效益分分析指标的计计算与评价由上述财务报报表，可对项项目的盈利能能力、清偿能能力及外汇平平衡等财务状状况作出评价价，判别项目目的财务可行行性。财务效益分析析的盈利能力力分析要计算算财务内部收收益率、净现现值、投资回回收期等主要要评价指标，，根据项目的的特点及实际际需要，也可可计算投资利利润率、投资资利税率、资资本金利润率率等指标。清清偿能力分析析要计算资产产负债率、借借款偿还期、、流动比率、、速动比率等等指标。4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析76建设项目的财财务效益分析析是在做好市市场调查研究究、预测，项项目技术水平平研究和设计计方案以及具具备一系列财财务数据的基基础上进行的的，其基本程程序如下：4.3.2.1收集、整理和和计算有关基基础财务数据据资料，编制制基础财务报报表财务数据资料料是进行项目目财务效益分分析的基本依依据，所以在在进行财务效效益分析之前前，必须先预预测有关的财财务数据。4.3.2建设项目财务务效益分析的的程序4.3决策阶段工程程造价确定与与控制的效益益分析77财务数据主要要有：（1）项目投投入物物和产产出物物的价价格。。它是是一个个重要要的基基础财财务数数据，，在对对项目目进行行财务务效益益分析析时，，必须须科学学地、、合理理地选选用价价格，，而且且应说说明选选用某某价格格水平平的依依据，，列出出价格格选用用依据据表。。（2）根据项项目建建设期期间分分年度度投资资支出出额和和项目目投资资总额额，编编制投投资估估算表表。（3）根据项项目资资金来来源方方式、、数额额、利利息率率，编编制资资金筹筹措表表。4.3决策阶阶段工工程造造价确确定与控制制的效效益分分析78（4）根据投投资形形成的的资产产估算算值及及财政政部门门规定定的折折旧额额与摊摊销费费计算算办法法，计计算固固定资资产年年折旧旧额、、无形形资产产及递递延资资产年年摊销销费，，编制制折旧旧与摊摊销估估算表表。（5）根据借借款计计划、、还款款办法法及可可供还还款的的资金金来源源编制制债务务偿还还表。。（6）按成本本构成成分项项估算算各年年预测测值，，并计计算各各年成成本费费用总总额，，编制制成本本费用用估算算表。。（7）根据预预测的的销售售量和和价格格计算算销售售收入入，按按税务务部门门规定定计算算销售售税金金。编编制销销售收收入、、税金金估算算表。。4.3决策阶阶段工工程造造价确确定与与控制制的效效益分分析794.3.2.2编制主主要财财务报报表进行财财务效效益和和费用用估算算，需需要编编制下下列财财务分分析辅辅助报报表，，它它们们之间间的关关系见见图4.1。（1）建设投投资估估算表表；（2）建设期期利息息估算算表；；（3）流动资资金估估算表表；（4）项目总总投资资使用用计划划与资资金筹筹措表表；（5）营业收收入、、营业业税金金及附附加和和增值值税估估算表表；；（6）总成本本费用用估算算表。。4.3决策阶阶段工工程造造价确确定与与控制制的效效益分分析80*注注：借借款还还本付付息计计划表表和利利润与与利润润分配配表不不是财财务基基础数数据测测算表表，，如此此绘制制只是是为了了保持持该图图的完完整性性。图4.1财务效效益分分析报报表关关系4.3决策阶阶段工工程造造价确确定与与控制制的效效益分分析81若用生生产要要素法法编制制总成成本费费用估估算表表，还还应编编制下下列基基础报报表：：①外购原材材料费估估算表；；②外购燃料料和动力力费估算算表；③固定资产产折旧费费估算表表；④无形资产产和其他他资产摊摊销估算算表；⑤工资及福福利费估估算表。。4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析824.3.2.3运用财务务报表运用财务务报表的的数据计计算项目目的各项项财务效效益分析析指标值值，并进进行财务务可行性性分析，，得出项项目财务务效益分分析结论论。4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析83评价项目目财务效效果的好好坏，一一方面取取决于基基础数据据的可靠靠性，另另一方面面则取决决于选取取评价指指标体系系的合理理性，只只有选取取正确的的评价指指标体系系，财务务效益分分析的结结果才能能与实际际情况相相吻合，，才具有有实际意意义。一般项目目的财务务效益分分析指标标体系包包括盈利利能力指指标、清清偿能力力指标，，如果项项目的产产品涉及及进出口口，还要要进行外外汇平衡衡能力分分析。财财务评价价指标体体系如表4.1所示。4.3.3建设项目目财务效效益分析析的指标标体系4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析84评价内容基本报表评价指标静态指标动态指标盈利能力分析融资前分析项目投资现金流量表项目投资回收期项目投资财务内容收益率；项目投资财务净现值融资后分析项目资本金现金流量表

投资各方现金流量表

利润与利润分配表总投资收益率；项目资本金净利润率

偿债能力分析借款还本付息计划表偿债备付率利息备付率

资产负债表流动比率速动比率

财务生存能力分析财务计划现金流量表累计盈余资金

外汇平衡分析财务外汇平衡表

表4.1财务评价价指标体体系4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析85由于投资资者投资资目标的的多样性性，项目目的财务务效益分分析指标标体系也也不是唯唯一的，，根据不不同的评评价深度度要求和和可获得得资料的的多少以以及项目目本身所所处条件件的不同同，可选选用不同同的指标标，这些些指标有有主有次次，可以以从不同同侧面反反映投资资项目的的经济效效果。财务分析析可分为为融资前前分析和和融资后后分析，，一般宜宜先进行行融资前前分析，，在融资资前分析析结论满满足要求求的情况况下，初初步设定定融资方方案，再再进行融融资后分分析。4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析86（1）融资前前分析。。融资前分分析排除除了融资资方案变变化的影影响，从从项目投投资总获获利能力力的角度度，考察察项目方方案设计计的合理理性。融融资前分分析应以以动态分分析（折折现现金金流量））为主，，静态分分析（非非折现现现金流量量）为辅辅。融资前动动态分析析应以营营业收入入、建设设投资、、经营成成本和流流动资金金的估算算为基础础，考察察整个计计算期内内现金流流入和现现金流出出，编制制项目投投资现金金流量表表，利用用资金时时间价值值的原理理进行折折现，计计算项目目投资内内部收益益率和净净现值等等指标。。4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析87（2）融资后后分析。。融资后分分析应以以融资前前分析和和初步的的融资方方案为基基础，考考察项目目在拟定定融资条条件下的的盈利能能力、偿偿债能力力和财务务生存能能力，判判断项目目方案在在融资条条件下的的可行性性。融资资后分析析用于比比选融资资方案，，帮助投投资者作作出融资资决策。。4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析88融资后的的盈利能能力分析析应包括括动态分分析和静静态分析析两种。。1）动态分分析。动态分析析是通过过编制财财务现金金流量表表，根据据资金时时间价值值原理，，计算财财务内部部收益率率、财务务净现值值等指标标，分析析项目的的获利能能力。融融资后的的动态分分析包括括下列两两个层次次：①项目资资本金现现金流量量分析。。项目资本本金现金金流量分分析是从从项目权权益投资资者整体体的角度度，考察察项目给给项目权权益投资资者带来来的收益益水平。。它是在在拟定的的融资方方案下进进行的息息税后分分析，依依据的报报表是项项目资本本金现金金流量表表。4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析89②投资各各方现金金流量分分析。应从投资资各方实实际收入入和支出出的角度度，确定定其现金金流入和和现金流流出，分分别编制制投资各各方现金金流量表表，计算算投资各各方的财财务内部部收益率率指标，，考察投投资各方方可能获获得的收收益水平平。2）静态分分析。静态分析析是不采采取折现现方式处处理数据据，主要要依据利利润与利利润分配配表，并并借助现现金流量量表计算算相关盈盈利能力力指标。。4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析904.3.3.1反映建设设项目盈盈利能力力的指标标项目财务务盈利能能力指标标主要考考察项目目投资的的盈利水水平，反反映项目目盈利能能力的指指标主要要有财务务净现值值、财务务内部收收益率、、投资回回收期、、总投资资收益率率和项目目资本金金净利润润率等。。（1）财务净净现值(FNPV)财务净现现值是指指把项目目计算期期内各年年的财务务净现金金流量，，按照一一个给定定的标准准折现率率（基准准收益率率）折现现到建设设期初（（项目计计算期第第一年年年初）的的现值之之和。财财务净现现值是考考察项目目在其计计算期内内盈利能能力的主主要动态态评价指指标。4.3决策阶段段工程造造价确定定与控制制的效益益分析91其表达式式为：式中CI─现金流入入量；CO─现金流出出量；(CI-CO)t─第t年的净现现金流量量；n─计算期；；ic──基准收益益率或设设定的折折现率。。当财务净净现值大大于或等等于零时时，表明明项目在在计算期期内可获获得大于于或等于于基准收收益水平平的收益益额。因因此，当当财务净净现值FNPV≥0时，则表表明项目目在财务务上可以以接受。。（4.30）4.3决策阶段工工程造价确确定与控制制的效益分分析92（2）财务内部部收益率(FIRR)财务内