2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库自测300题含解析答案(福建省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、代理客户进行期货交易并收取交易佣金的中介组织是（）。

A.券商I

B.期货公司

C.居间人

D.期货交易所【答案】BCH8M8J5R2O5P7C1HW1D8C3U2H8B2M10ZF2O9O3O2X9S8M92、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利10000【答案】ACA2A10F3E5C7G10L5HX6E5Z5H8X10J4W7ZB1G1K8Q2S5C2S83、4月1日，沪深300现货指数为3000点，市场年利率为5%，年指数股息率为1%。若交易成本总计为35点，则6月22日到期的沪深300指数期货（）。

A.在3062点以上存在反向套利机会

B.在3062点以下存在正向套利机会

C.在3027点以上存在反向套利机会

D.在2992点以下存在反向套利机会【答案】DCN4C10P7T7E5D3O3HG7R9S3P1B9R10V5ZN8F8B5P8I1Y7Q74、1月4日，某套利者以250元／克卖出4月份黄金期货，同时以261元／克买入9月份黄金。假设经过一段时间之后，2月4日，4月份价格变为255元／克，同时9月份价格变为272元／克，该套利者同时将两合约对冲平仓，套利盈利为（）元／克。

A.-5

B.6

C.11

D.16【答案】BCZ1N3C6Y5F8U6J2HJ2T1U8H2A7J10K3ZL6T4P8O5M6C4D55、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定（）。

A.由客户自行承担投资风险

B.由期货公司分担客户投资损失

C.由期货公司承诺投资的最低收益

D.由期货公司承担投资风险【答案】ACP10Q2Z6L1H10V10P7HX3R4D3C7H3W7Y9ZU6B1Q1M7N9E7C36、以下关于远期利率协议的描述中，正确的是（）。

A.卖方为名义贷款人

B.买卖双方在结算日交换本金

C.买方为名义贷款人

D.买卖双方在协议开始日交换本金【答案】ACP10O3N8S8Q9I5R1HZ3W10E3S6G1D2J2ZR3B2N8R10N6S2M87、3月10日，某交易者在国内市场开仓卖出10手7月份螺纹钢期货合约，成交价格为4800元/吨。之后以4752元/吨的价格将上述头寸全部平仓，若不计交易费用，其交易结果是（）。

A.亏损4800元

B.盈利4800元

C.亏损2400元

D.盈利2400元【答案】BCY8J1A10T3Q9T3Q6HN8H3U4W6O9O7K1ZQ10F10Q10X3A8L4F108、7.11日，某铝厂与某铝经销商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格100元/吨的价格交收。同时，该铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约，8月中旬，该铝厂实施点价，以15100元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交割，同时，按该价格期货合约对冲平仓，此时铝现货价格为14500元/吨。该铝厂的交易结果是（）.(不计手续费等费用）。

A.对铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为300元/吨

B.通过套期保值操作，铝的实际售价为16500元/吨

C.期货市场盈利1600元/吨

D.与铝经销商实物交收的价格为14900元/吨【答案】BCB6A1J3Y1W9U6B4HQ10W5N10D2J10G1P2ZJ9W6G8W4Z6C5D69、投资者持有债券组合，可以利用（）对于其组合进行风险管理。

A.外汇期货

B.利率期货

C.股指期货

D.股票期货【答案】BCZ1N5W4L8W4B7H9HE7A2C7B4Y5B5Y6ZT1V4G5E4V4T9M210、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买100万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。3月1日，外汇即期市场上以EUR/USD=1.3432购买100万欧元，在期货市场上卖出欧元期货合约的成交价为EUR/USD=1.3450。6月1日，欧元即期汇率为EUR/USD=即期汇率为EUR/USD=1.2120，期货市场上以成交价格EUR/USD=1.2101

A.盈利37000美元

B.亏损37000美元

C.盈利3700美元

D.亏损3700美元【答案】CCF4K6V1D4W6U10K8HB4Y2N5C1I5S5I7ZQ1W5K2P4D10F4C411、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCG6M9E6M6C4K4N8HW2T10D3G6O1J4T3ZB7D6Z5M5E10M4S612、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACU10L5A7G4V2S6D6HY2Z8N6M6Y10X4U7ZL3K7Z10F2R4R7H713、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权【答案】ACR3L5W7I6I7L9L3HP6J9N2P5V3L8P8ZO3O3E9M7K8W7N514、若不考虑交易成本，下列说法不正确的是（）。

A.4月1日的期货理论价格是4140点

B.5月1日的期货理论价格是4248点

C.6月1日的期货理论价格是4294点

D.6月30日的期货理论价格是4220点【答案】BCP10P3D9T10B10Y8G10HY3A10H8G4C9W2T5ZZ2F9M7N2Y2U3F415、相同条件下,下列期权时间价值最大的是（）.

A.平值期权

B.虚值期权

C.看涨期权

D.实值明权【答案】ACN9A2F7P3I6Q4H9HM8M5S7R5F3B1T4ZM4W1I5T1V6J3W816、（）的变动可以反映本期的产品供求状况，并对下期的产品供求状况产生影响。

A.当期国内消费量

B.当期出口量

C.期末结存量

D.前期国内消费量【答案】CCQ3A2S6M10L2O8Y2HW1B10G3Q9D6X8H2ZD4L9Z7T5Q3L10A317、在直接标价法下，外国货币的数额()，本国货币的数额随着外国货币或本国货币币值的变化而改变。

A.固定不变

B.随机变动

C.有条件地浮动

D.按某种规律变化【答案】ACI6E4V6M9W5K4N9HI2M2Z2J10L7F2J9ZW2C1C4T8P5Q1V118、在()下，决定汇率的基础是铸币平价，也称金平价，即两国货币的含金量之比。

A.银本位制

B.金银复本位制

C.纸币本位制

D.金本位制【答案】DCY6Z5T8S5F3N9M2HR6N10U4W5A4F8E3ZC4A10V2F5J8Y10C219、道琼斯工业平均指数由（）只股票组成。

A.43

B.33

C.50

D.30【答案】DCB3Z1C5U8O10P1X1HX9B10S1C1P5U6I10ZV10M10H1R9F6B9W220、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCY9S4U2V5V9W3V8HG3B2J8E10R2A3N6ZC2G9X3J10I10U8P721、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCQ6I9U6O5X6O2J2HS3T1C9V9H4J8I9ZK6G10P8C4O5D3H722、期权按权利主要分为（）。

A.认购期权和看涨期权

B.认沽期权和看跌期权

C.认购期权和认沽期权

D.认购期权和奇异期权【答案】CCQ6T3X3I9C3G2X7HP2R3Q8R10F1G3N6ZN7R5V10Q4V1Y6Z223、对于技术分析理解有误的是（）。

A.技术分析提供的量化指标可以警示行情转折

B.技术分析可以帮助投资者判断市场趋势

C.技术分析方法是对价格变动的根本原因的判断

D.技术分析方法的特点是比较直观【答案】CCS5E9U10I6Q10I9B6HA9Q8I10A8C8Y9L3ZK7W8F2V3N4P2H124、某套利者买人6月份铜期货合约，同时他卖出7月份的铜期货合约，上述两份期货合约的价格分别为19160元／吨和19260元／吨，则两者的价差为（）。

A.100元／吨

B.200元／吨

C.300元／吨

D.400元／吨【答案】ACJ5W10M4M3T3X9T3HR9I4W2D3F10E3G6ZE10E4H6V2M7I4T625、目前全世界交易最活跃的期货品种是（）。

A.股指期货

B.外汇期货

C.原油期货

D.期权【答案】ACA10A8P3S9L3W3C3HP7P4F7D8H4M1H8ZM1N7D3A5Q9L3G526、某投资者以2元／股的价格买入看跌期权，执行价格为30元／股，当前的股票现货价格为25元／股。则该投资者的损益平衡点是（）。

A.32元／股

B.28元／股

C.23元／股

D.27元／股【答案】BCM8I3G1Q7M10B6F5HK8D8M3N1N2X7R3ZI2A6J3P8F2A2N1027、阳线中，上影线的长度表示（）之间的价差。

A.最高价和收盘价

B.收盘价和开盘价

C.开盘价和最低价

D.最高价和最低价【答案】ACW9N2A9M1V3K3D4HF3J10L10X10E1L8R10ZP7A8F9T8A3B10G828、期货合约与远期现货合约的根本区别在于（）。

A.前者是标准化的远期合约，后者是非标准化的远期合约

B.前者是非标准化的远期合约，后者是标准化的远期合约

C.前者以保证金制度为基础，后者则没有

D.前者通过1冲或到期交割来了结，后者最终的履约方式是突物交收【答案】ACB7A9I6V9K1L5P4HR8I9Q5P8J6R10Z7ZT3Y2A5N4D8L7H729、从期货交易所的组织形式来看，下列不以营利为目的的是（）。

A.合伙制

B.合作制

C.会员制

D.公司制【答案】CCU6O6A8X6P7Z10N5HJ1G4N4W6K1S1U7ZV8T7Z4X5O5Z3T1030、债券X半年付息一次，债券Y一年付息一次，其他指标（剩余期限、票面利率、到期收益率）均

A.两债券价格均上涨，X上涨幅度高于Y

B.两债券价格均下跌，X下跌幅度高于Y

C.两债券价格均上涨，X上涨幅度低于Y

D.两债券价格均下跌，X下跌幅度低于Y【答案】CCB5B7E9S1Y7L10X4HK8A9I1Z4X10Q10K4ZY7D2O1U5E10C10B331、影响利率期货价格的经济因素不包括（）。

A.经济周期

B.全球主要经济体利率水平

C.通货膨胀率

D.经济状况【答案】BCL8O1N7A1Z3C8P9HS10W4F9C2Q4I10P9ZA3F1A2S1D10N9K532、某投资者买入一份欧式期权，则他可以在（）行使自己的权利。

A.到期日

B.到期日前任何一个交易日

C.到期日前一个月

D.到期日后某一交易日【答案】ACV5D8L4F7E6Z5K4HA5E8M2B5E10N9N4ZI6S2X3P9U6G3M233、PTA期货合约的最后交易日是（）。

A.合约交割月份的第12个交易日

B.合约交割月份的15日(遇法定假日顺延)

C.合约交割月份的第10个交易日

D.合约交割月份的倒数第7个交易日【答案】CCS2T9R9H6A8O9C8HE4W4A1J10A1A10Y8ZK4X7F5U8Q2G3A434、（）是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。

A.上升趋势

B.下降趋势

C.水平趋势

D.纵向趋势【答案】CCG1D8E3K6Q6R8N4HQ5K1S1X9W1P10E5ZJ7B9Q7R4E9D5C735、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元／吨，结算价为11200元／吨，涨跌停板幅度为4％，则下一个交易日价格不能超过()元／吨。

A.11648

B.11668

C.11780

D.11760【答案】ACD3H10P2W7O6N6K3HY10L1J8A4D7A8Z6ZK6G6P1W1E3H8J636、期货合约的标准化带来的优点不包括（）。

A.简化了交易过程

B.降低了交易成本

C.减少了价格变动

D.提高了交易效率【答案】CCH1F10K2B4Q3B5U8HU6V6D3G9K5R2S10ZX2V7P10E5F1U7L337、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入l手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCT2H2S6Z2Q6M9I4HZ10Z4J10M9D9H1V1ZD1N3M10O6B3G4D838、某投资者当日开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，如果该投资者当日全部平仓，价格分别为2830点和2870点，当日的结算价分别为2810点和2830点，则其平仓盈亏（逐日盯市）为（）元。（不计交易手续费等费用）

A.盈利30000

B.盈利90000

C.亏损90000

D.盈利10000【答案】ACD10Q7Z4C9N2A5A9HY2T7C1Q5Q4Z3N10ZE3O9J5U10E6L4W339、假设买卖双方签订了一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该股票组合的市场价值为75万港元，且预计一个月后可收到5000港元现金红利，此时市场利率为6%，则该远期合约的理论价格为（）万港元。

A.75.625

B.76.12

C.75.62

D.76.125【答案】CCF10T7R5W10Q2S5Y10HH4X8R3R7I1Z9L6ZR6L6X5V6M2C2B240、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCR4M7Z9M1F8X9J2HZ5E7V5L6N2B7O7ZZ7L4L5W8D7Y9W241、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】DCD2O8R2F4L9M5X2HR3Z8R5N9M9T10M7ZG7G3D1W7O1L2F942、（）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权【答案】ACU8K3R5M3X9O7B4HZ2W3M2N5P8V8C1ZJ10X1L7R10V2C1K543、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACZ6B4G6Y2H7I5W3HH6R6M10I10E6U4Q7ZS4Z3X4Y9Y1D4U244、在我国，有1／3以上的会员联名提议时，期货交易所应该召开()。

A.董事会

B.理事会

C.职工代表大会

D.临时会员大会【答案】DCO8V3I6T10Q1A8Z7HI10I9T6L2L1U5J5ZH10Q1N1V5Q5P8Q145、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】ACU7V4R10T10O6G4D4HG9U9G2Z4X9J10Y7ZH10Z3H9J2J7R8O946、中国金融期货交易所于（）在上海成立。

A.1993年2月28日

B.1993年5月28日

C.1990年10月12日

D.2006年9月8日【答案】DCM6G4G2H1E5Y6T9HU9T5V3K9S7W4A2ZS8N8Q3C9X8B7S947、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCJ5Y9V4O2K1U3V9HY3J5H10D1X6T1N7ZM7Z2M5E7Z10S6D848、从事期货交易活动，应当遵循()的原则。

A.公开、公平、公正、公信

B.公开、公平、公正、诚实信用

C.公开、公平、公正、自愿

D.公开、公平、公正、公序良俗【答案】BCB4G7Q10L7R1K2I10HG10T4D8K7C5U3P4ZB9J10K6Y9R1B8O149、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCF4Q3E10K8O5X10Z6HQ9P2K1N5H6I1C3ZI1F7U7W5B6B6I550、某投机者买入2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0.006835美元／日元，半个月后，该投机者将两张合约卖出对冲平仓，成交价为0.007030美元／日元。该笔投机的结果是（）。

A.亏损4875美元

B.盈利4875美元

C.盈利1560美元

D.亏损1560美元【答案】BCS6V8T8N5T5Y9V8HS10G5J4P7M5O6V5ZR3K8A5E4T10E4X551、某交易者以23500元／吨卖出5月份棉花期货合约1手，同时以23500元／吨买入7月份棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利相对最大。

A.5月份23400元／吨，7月份23550元／吨

B.5月份23400元／吨，7月份23500元／吨

C.5月份23600元／吨，7月份23300元／吨

D.5月份23600元／吨，7月份23500元／吨【答案】ACF6H10H7A7M10A6B10HT1J5H1O7K3L6E8ZJ2J8G5Z1Y9J2L552、某股票当前价格为88．75港元，其看跌期权A的执行价格为110．00港元，权利金为21．50港元。另一股票当前价格为63．95港元，其看跌期权8的执行价格和权利金分别为67．50港元和4．85港元。（）。比较A、B的时间价值（）。

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCY7A1I1J2U2T7Q10HG3L9V3U5L1G10Z5ZU5T6E8N9C1T8Q653、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCW1O7S5E5M2L6U1HC1B5O7C4F3X10T9ZH6O10M2R5R8F6F754、（）是期货业的自律性组织，发挥政府与期货业之间的桥梁和纽带作用，为会员服务，维护会员的合法权益。

A.中国期货市场监控中心

B.期货交易所

C.中国证监会

D.中国期货业C.中国证监会【答案】DCT8S4F8K9M5W9J4HN9Z9J2J6W5K5X8ZI3A5I5N4B2L3Y655、某投机者2月10日买入3张某股票期货合约，价格为47.85元/股，合约乘数为5000元。3月15日，该投机者以49.25元/股的价格将手中的合约平仓。在不考虑其他费用的情况下，其净收益是（）元。

A.5000

B.7000

C.14000

D.21000【答案】DCK7T7C8L8Z5N3C5HC9X7D10G5X2J10Q6ZU5Z6D7W7D8U3T556、7月初，某套利者在国内市场买入9月份天然橡胶期货合约的同时，卖出11月份天然橡胶期货合约，成交价分别为28175元／吨和28550元／吨。7月中旬，该套利者同时将上述合约对冲平仓，成交价格分别为29250元／吨和29550元／吨，则该套利者（）。

A.盈利75元／吨

B.亏损75元／吨

C.盈利25元／吨

D.亏损25元／吨【答案】ACX10B4U8Z9I2C4A10HO9R1G5R9O2V2Z10ZF5X7X3S2H10G8A557、股票期货合约的净持有成本为（）。

A.储存成本

B.资金占用成本

C.资金占用成本减去持有期内股票分红红利

D.资金占用成本加上持有期内股票分红红利【答案】CCX10T1Q1M1M1V1X5HL10M5F4F3O9W8O1ZJ4J2A3T4F2Q6O1058、某新客户存入保证金30000元，5月7日买入5手大豆合约，成交价为4000元/吨,当日结算价为4020元/吨，5月8日该客户又买入5手大豆合约，成交价为4030元/吨，当日结算价为4060元/吨。则该客户在5月8日的当日盈亏为（）元。（大豆期货10吨/手）

A.450

B.4500

C.350

D.3500【答案】DCC3Y4G4B8Q2U6T8HM1Z4F5U9G1Q7T6ZV4C2P3S4W3N4G659、当固定票息债券的收益率下降时，债券价格将（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.先上升，后下降【答案】ACV9C8J9I3F6J7L2HQ10F1K6Y8S6G9T4ZG4T6V4E6Z9B7F760、某投资者在4月1日买人大豆期货合约40手建仓，每手10吨，成交价为4200元/吨，当日结算价为4230元/吨，则该投资者当日的持仓盈亏为()。

A.1200元

B.12000元

C.6000元

D.600元【答案】BCD10L5R8T8F3J1M2HO5R2C5C1G5O7Z9ZH3G1O2Z10R6E9X461、某美国投资者买入50万欧元。计划投资3个月，但又担心期间欧元对美元贬值，该投资者决定用CME欧元期货进行空头套期保值(每张欧元期货合约为12．5万欧元)。假设当日欧元(EUR)兑美元(USD)即期汇率为1．4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1．4450。3个月后欧元兑美元即期汇率为1．4120，该投资者欧元期货合约平仓价格

A.获利1.56，获利1.565

B.损失1.56，获利1.745

C.获利1.75，获利1.565

D.损失1.75，获利1.745【答案】BCS8T10F10U8Q8G4O1HP4Q5H6Y9V1D1U2ZA4N1T6H3K8C5F962、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCT9S5Q1D10U5S6Q8HF1J9L4X7Y5Q7J1ZB6V3H9F5M2J8Y1063、采用滚动交割和集中交割相结合的是（）。

A.棕榈油

B.线型低密度聚乙烯

C.豆粕

D.聚氯乙烯【答案】CCC3I1W4J2K5B1P7HB6G5T1J3T3Z10N6ZR9V7N2B1L2O2E164、如果违反了期货市场套期保值的（）原则，则不仅达不到规避价格

A.商品种类相同

B.民商品数量相等

C.分月相同或相近

D.交易方向相反【答案】DCV5V8E2R8N1R4Y1HZ8M7O2L5J2C5E2ZR3Q10R4J10F6S9B765、在进行商品期货交易套期保值时，作为替代物的期货品种与现货商品的相互替代性越强，套期保值效果（）。

A.不确定

B.不变

C.越好

D.越差【答案】CCQ6I9H4J9M3C6Y2HS8B2I1C4J2C7L8ZR1P3N3G4P9E9I766、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACK10U1O3Z7A4F10E7HJ7D1Q1W10P7O2X3ZB1P10Q2R7Q10O4C667、期转现交易双方寻找交易对手时，可通过（）发布期转现意向。

A.I

B.B证券业协会

C.期货公司

D.期货交易所【答案】DCF6H1C10A10B3O1S6HJ1I8P2J1A2O9Q5ZX2J8Z1Q9N1Q3E468、关于期权的买方与卖方，以下说法错误的是（）。

A.期权的买方拥有买的权利，可以买也可以不买

B.期权的买方为了获得权力，必须支出权利金

C.期权的卖方拥有卖的权利，没有卖的义务

D.期权的卖方可以获得权利金收入【答案】CCB6F9Y5K2X10S3S4HK3H2O1P5K10Q8Y10ZD7A8T1J5Z7H9H669、基差交易是指企业按某一()加减升贴水方式确立点价方式的同时，在期货市场进行套期保值操作，从而降低套期保值中基差风险的操作。

A.期货合约价格

B.现货价格

C.双方协商价格

D.基差【答案】ACP4J7O1Y4S4U7O1HI9R6J7Q7R7N9Q9ZN3I2S2O10T4V6J570、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACW2F2Q3C8Y1O6M2HS3S3V4H1P7K3H10ZF5Z2U3K2M8B8E371、（）是指由一系列水平运动的波峰和波谷形成的价格走势。

A.上升趋势

B.下降趋势

C.水平趋势

D.纵向趋势【答案】CCU6H8C5U5P1V2V8HM9P7B2X6Y1A5X1ZP8D7Z3C5M10K1B972、甲、乙双方达成名义本金2500万美元的互换协议，每半年支付一次利息，甲方以固定利率8.29％支付利息，乙方以6个月Libor+30bps支付利息。当前，6个月期Libor为7.35％，则6个月的交易结果是（??）(Lbps=0.01％)。

A.甲方向乙方支付20.725万美元

B.乙方向甲方支付20.725万美元

C.乙方向甲方支付8万美元

D.甲方向乙方支付8万美元【答案】DCQ2D5X4E9W8Z4G3HH2Y2Y9U4V9A1Z3ZA6J3B2G4C3D10Y873、若某投资者以4500元／吨的价格买入1手大豆期货合约，为了防止损失，立即下达1份止损单，价格定于4480元／吨，则下列操作合理的有（）。

A.当该合约市场价格下跌到4460元／吨时，下达1份止损单，价格定于4470元／吨

B.当该合约市场价格上涨到4510元／吨时，下达1份止损单，价格定于4520元／吨

C.当该合约市场价格上涨到4530元／吨时，下达1份止损单，价格定于4520元／吨

D.当该合约市场价格下跌到4490元／吨时，立即将该合约卖出【答案】CCZ7I3H8L10O9H10P3HE4S6N10C9J10A6X10ZI4O1O6Z2H9L3M574、利用股指期货可以回避的风险是（）。

A.系统性风险

B.非系统性风险

C.生产性风险

D.非生产性风险【答案】ACO4Y10R4U8E9F7I10HG6L2U10I10F10S1R5ZC9K6A3L9J3V1C575、()是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换【答案】ACX5W7S9Q6M2C7A2HJ8S10S4W2F8X6C9ZC2M3P9A6V6U8R676、套期保值交易的衍生工具不包括()。

A.期货

B.期权

C.远期

D.黄金【答案】DCV7U5M2H6N1S7V9HW1T4W3U9L7Z1P3ZB10X9F9P2F8P6L477、看跌期权多头损益平衡点等于（）。

A.标的资产价格+权利金

B.执行价格-权利金

C.执行价格+权利金

D.标的资产价格-权利金【答案】BCO4J8V2M10G1J4H7HU9H9L1C4A3I1X6ZG3S1Q3Z7E2V6W278、下列情形中，时间价值最大的是（）

A.行权价为15的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为14

B.行权价为12的看涨期权的价格为2，标的资产的价格为13.5

C.行权价为7的看跌期权的价格为2，标的资产的价格为8

D.行权价为23的看涨期权的价格为3，标的资产的价格为23【答案】DCE5J3Q4O6Q3C2S7HI7G3I10B3P5V4L6ZA3C6L5X6D10B4T279、外汇现汇交易中使用的汇率是即期汇率，即交易双方在（）办理交割所使用的汇率。

A.双方事先约定的时间

B.交易后两个营业日以内

C.交易后三个营业日以内

D.在未来一定日期【答案】BCK2F4C4L10U7Q6W1HQ3I3D10A7L3G10V5ZV1Q2P6Q2L2X7M580、期货公司开展资产管理业务时，（）。

A.可以以转移资产管理账户收益或者亏损为目的，在不同账户间进行买卖

B.依法既可以为单一客户办理资产业务，也可以为特定多个客户办理资产管理业务

C.应向客户做出保证其资产本金不受损失或者取得最低收益的承诺

D.与客户共享收益，共担风险【答案】BCT4N8W8B2C4E9X5HH9Q10L7A2C3N5Z3ZE5X1X10P3M4G7Y681、以下属于财政政策手段的是（）。

A.增加或减少货币供应量

B.提高或降低汇率

C.提高或降低利率

D.提高或降低税率【答案】DCI2E10H5H10Z8Y6P2HM1D2Q6R9Y8E3R8ZN4L5K6B9H6T9U982、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCD8T1L9K9B4Q8A6HO8Q9Z3N8O3D3N1ZL6X2J8M10B4H3N983、某投资者为了规避风险，以1．26港元／股的价格买进100万股执行价格为52港元的该股票的看跌期权，则需要支付的权利金总额为（）港元。

A.1260000

B.1.26

C.52

D.520000【答案】ACI8E7P8I10Y10D2N1HQ1S1B4G10H3G9T7ZX7Q10S8C2U3L7F284、指数式报价是（）。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价【答案】BCC2K1G3A4Y4D4L6HX10K3M7I8G1W2R1ZK6K9Y7V6U3Y1U885、关于期权权利的描述，正确的是（）。

A.买方需要向卖方支付权利金

B.卖方需要向买方支付权利金

C.买卖双方都需要向对方支付权利金

D.是否需要向对方支付权利金由双方协商决定【答案】ACG7L7X10F2A5X7E3HY6H6P6F5K3N1X1ZC10Z9D5N6Q7U5N686、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCW8I9I6D3L4H3D8HH4K1R10C1L8S4Q4ZA6A5Y1E2W9X4Z387、根据我国商品期货交易规则，随着交割期的临近，保证金比率应（）。

A.不变

B.降低

C.与交割期无关

D.提高【答案】DCY5C10I4Q7Q4J3F7HU7B8P9Z8O2F9W9ZW5K3R1J8V5O1V188、下列情形中，属于基差走强的是（）。

A.基差从-10元/吨变为-30元/吨

B.基差从10元/吨变为20元/吨

C.基差从10元/吨变为-10元/吨

D.基差从10元/吨变为5元/吨【答案】BCA4I6T6F2P10Q6X9HD1I4F10O6D1A7S6ZZ8N6M3N6R4V9K589、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACZ9Z8A8H2V2T9B2HW5Y8N8F4G6K10I7ZF8S10N9H9N7Q10T390、某投资者开仓卖出10手国内铜期货合约，成交价格为47000元/吨，当日结算价为46950元/吨。期货公司要求的交易保证金比例为5%（铜期货合约的交易单位为5吨/手，不计手续费等费用）。该投资者当日交易保证金为（）元。

A.117375

B.235000

C.117500

D.234750【答案】ACK2J7S5A10R3G2C10HI10T3M1B4C6V8G1ZR10U5U5N1L7Q2X991、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCH2X2C7D10V7H6Y5HI2A3K6F1L6Q10X1ZC5C4E1U2G10R1Q792、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACZ2O5V7Q7O3L2O4HA8F2D1P6Y2N5P6ZD9X8A2M4F7U8M793、建仓时除了要决定买卖何种合约及何时买卖，还必须选择合适的（）份。

A.持仓时间

B.持仓比例

C.合约交割月份

D.合约配置比例【答案】CCR2U4F6O6I1K6T7HD10I9M5X5I7Y4U10ZS3D1I8H8M3X6H794、在开仓阶段，选择好入市的时间很重要，其主要原因是()。

A.期货投资风险很大

B.期货价格变化很快

C.期货市场趋势不明确

D.技术分析法有一定作用【答案】BCC1R5D4V7N6N4B3HX5S6K10X1M3O9V4ZQ3Y9E7H9B5W5B895、美式期权的买方（）行权。

A.可以在到期日或之后的任何交易日

B.只能在到期日

C.可以在到期日或之前的任一交易日

D.只能在到期日之前【答案】CCJ5I4U2X8M8G10G1HY7Z4R4S2M6X1Q8ZP1L6C7Y3Q8A9M896、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCR3X4E9V2W5X3G3HH1V2B2R8W8C1J8ZP6T8P4G7Z4U5V897、为了规避市场利率上升的风险，应进行的操作是（）。

A.卖出套期保值

B.买入套期保值

C.投机交易

D.套利交易【答案】ACN4Y2P6C10V10Q4D10HN9C4O4Q9A10M5N4ZQ5M2C2S4A6F9B1098、目前来看，全球交易活跃的国债期货品种主要是（）。

A.短期国债期货

B.隔夜国债期货

C.中长期国债期货

D.3个月国债期货【答案】CCA2F1P10S10X2K6W9HL7Y7V9D3J5B9G5ZB1Z4H5C9G4L4G699、在一个正向市场上，卖出套期保值，随着基差的绝对值缩小，那么结果会是（）。

A.得到部分的保护

B.盈亏相抵

C.没有任何的效果

D.得到全部的保护【答案】DCE4I5P3T9P10C8M8HP2D8K10M10A5D4P9ZX5S10P5Y10W6M9Q1100、对商品期货而言，持仓费不包含（）。

A.保险费

B.利息

C.仓储费

D.保证金【答案】DCE9V3W1Z7Q10H3X6HF9D6H6G1W4O10U6ZL7C7U6N6H5F5Y3101、某投资者上一交易日结算准备金余额为157475元，上一交易日交易保证金为11605元，当日交易保证金为18390元，当日平仓盈亏为8500元，当日持仓盈亏为7500元，手续费等其他费用为600元，当日该投资者又在其保证金账户中存入资金50000元，该投资者当日结算准备金余额为（）元。

A.166090

B.216690

C.216090

D.204485【答案】CCO7X9N5E5U1C2E3HX9C6N6A6H9W6B3ZP2F4J10Z5A8O2C3102、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，成交价格为2030元/吨，当日结算价格为2040元/吨，交易保证金比例为5％，则该客户当天需交纳的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.15150

D.15300【答案】DCB4P5J3T7G2E1X6HM2F8D10C8Y6H10N4ZP3X5F6M8F9M10N1103、若沪深300指数报价为3000.00点，IF1712的报价为3040.00点，某交易者认为相对于指数现货价格，IF1712价格偏低，因而在卖空沪深300指数基金的价格时，买入IF1712，以期一段时间后对冲平仓盈利。这种行为是（）。

A.跨期套利

B.正向套利

C.反向套利

D.买入套期保值【答案】CCX3L8D10G9A4T1M2HH3H7X5C3U5L5N4ZZ2H6W2V6G5X6T9104、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易

B.全权会员代理非会员交易

C.结算公司介入

D.以对冲合约的方式了结持仓【答案】DCY9L5G5E4R10I1V10HM10K5P3O5C8F10Z5ZE5J2H5G5U9D2S8105、某日，郑州商品交易所白糖期货价格为5740元/吨，南宁同品级现货白糖价格为5440元/吨，若将白糖从南宁运到指定交割库的所有费用总和为160～190元/吨。则该日白糖期现套利的盈利空间为（）。（不考虑交易费用）

A.30～110元/吨

B.110～140元/吨

C.140～300元/吨

D.30～300元/吨【答案】BCP7T1Z6Q7R3Q9Q3HF9H4V10J7W4A8W2ZO10D4M2A6V10N7X8106、CBOT最早期的交易实际上属于远期交易。其交易特点是（）。

A.实买实卖

B.买空卖空

C.套期保值

D.全额担保【答案】ACE6H7J9V7D1F9J9HY1C3S5E7S3B8L6ZT6J3T9T8O9K8A10107、吴某为某期货公司客户。在该期货公司工作人员推荐下，吴某将交易全权委托给该期货公司工作人员丁某进行操作。不久，吴某发现其账户发生亏损10万元，遂向法院提起了诉讼。按照法律规定，吴某最多可能获得的赔偿数额是()万元。

A.8

B.9

C.10

D.11【答案】ACJ5S4A4B4K10X4M8HZ10Z9I5L2M8B10K9ZW5M9A10H8C8S7F2108、我国境内期货交易所均采用计算机撮合成交，分为连续竞价与集合竞价两种方式。进行连续竞价时，计算机交易系统一般将买卖申报单以（）的原则进行排序。

A.数量优先，时间优先

B.价格优先，数量优先

C.价格优先，时间优先

D.时间优先，数量优先【答案】CCR3Y3E3W1H4H3E4HB6J1Z7V10L5E4J7ZL9H4Z5Z9N10D10K9109、期货市场可对冲现货市场价格风险的原理是（）。

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近到期日，两价格间差距变大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变大

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，价格波动幅度变小

D.期货与现货价格变动趋势相同，且临近到期日，两价格间差距变小【答案】DCC6U7I3K5F9Y7A9HU8R5G6Q1X3K6K6ZR5S9O5B7Q4P3R5110、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】CCW6I6E2S10O9W3X9HF2I1K5Y5N1Q9Y5ZH10R10K7X5U8C8R7111、中国金融期货交易所的期货结算机构（）。

A.是附属于期货交易所的的独立机构

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是交易所的内部机构

D.完全独立于期货交易所【答案】CCJ2R9U9K6X6U4O9HZ6Q7C4K3V5B10S3ZZ5X6H8X3Y5X4K2112、我国10年期国债期货合约的交易代码是（）。

A.TF

B.T

C.F

D.Au【答案】BCP5H1H7B9N1C5X8HA3W5B8W3L2Q8V6ZH5B10B5H10T2F7R6113、在8月份，某套利者认为小麦期货合约与玉米期货合约的价差小于正常水平（小麦价格通常高于玉米价格），则他应该（）。

A.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手11月份玉米期货合约

B.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手11月份玉米期货合约

C.买入1手11月份小麦期货合约，同时卖出1手8月份玉米期货合约

D.卖出1手11月份小麦期货合约，同时买入1手8月份玉米期货合约【答案】ACJ10J9E1K6R6I7F10HG4L3S5U8E3Y2F9ZR7T9B3V4B1Q9Y4114、非结算会员下达的交易指令应当经()审查或者验证后进入期货交易所。

A.全面结算会员期货公司

B.中国期货业协会

C.中国证监会及其派出机构

D.工商行政管理机构【答案】ACF9Q8D1O8A5T3C8HS5K6J4R10P10R7T9ZT7Q4R10Q2B9C3W5115、看涨期权空头的损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格-执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】CCU1Z1C3C4O5M5S3HL3E4I1W2K6B4R6ZR5D3H5Q6B9Z9T2116、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）

A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金

B.权利金卖出价－权利金买入价

C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金

D.标的资产卖出价格－执行价格【答案】ACX2T4O7A5M4M4F9HJ9R2R2W4G8J6F1ZM2Z5U3O3N10F5V3117、如果可交割国债票面利率高于国债期货合约标的票面利率，转换因子和1相比是（）。

A.大于

B.等于

C.小于

D.不确定【答案】ACW3N2S10D6S5Q5O7HA7Q7J3V7Z6A8D3ZY2Q7U7F4T8N4F1118、（）是将募集的资金投资于多个对冲基金，而不是投资于股票、债券的基金。

A.共同基金

B.集合基金

C.对冲基金的组合基金

D.商品投资基金【答案】CCL4L9E8X4G5B7J9HW7N7B3U8R3J7V9ZP3N4C9A3P8G9I9119、某交易者买入1手5月份执行价格为670美分/蒲式耳的小麦看涨期权，支付权利金18美分/蒲式耳。卖出两手5月份执行价格为680美分/蒲式耳和690美分/蒲式耳的小麦看涨期权，收入权利金13美分/蒲式耳和16美分/蒲式耳，再买入一手5月份执行价格为700美分/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为5美分/蒲式耳，则该组合的最大收益为（）美分/蒲式耳。

A.2

B.4

C.5

D.6【答案】DCU1B6Z3F4B5V10J8HF2X2V3S10F6J5K10ZS3H5Z6Y8B6V9T1120、?在国外，股票期权执行价格是指（）。

A.标的物总的买卖价格

B.1股股票的买卖价格

C.100股股票的买卖价格

D.当时的市场价格【答案】BCS7L5S1T8T8Z4H4HT7T4I4S2Y2A3H10ZX8F2U1U4U2S5E2121、日K线使用当日的（）画出的。

A.开盘价、收盘价、结算价和最新价

B.开盘价、收盘价、最高价和最低价

C.最新价、结算价、最高价和最低价

D.开盘价、收盘价、平均价和结算价【答案】BCJ9B3N5B5B10C10M4HY7H5X9Z3W4H8E7ZH6Q2H10T4G10E5E3122、我国期货交易所根据工作职能需要设置相关业务，但一般不包括（）。

A.交易部门

B.交割部门

C.财务部门

D.人事部门【答案】DCU6G9X10N6U1O8K1HZ1J7A8Q6T5B9M9ZF5Z1G3O9Z5N6A3123、一般来说，期货市场最早是由()衍生而来的。

A.现货市场

B.证券市场

C.远期现货市场

D.股票市场【答案】CCX7P1L1H1Z4F5C4HH10A9F5S9G2P10Z5ZF4S5Q9C4P2N4L6124、（）自创建以来，交易稳定发展，至今其价格依然是国际有色金属市场的“晴雨表”。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.美国堪萨斯交易所

D.芝加哥期货交易【答案】BCJ5X1B7X6G2R4M7HL2T8A9D10J2W6N9ZT6H10R1E4O3U10V9125、芝加哥期货交易所成立之初，采用签订（）的交易方式。

A.远期合约

B.期货合约

C.互换合约

D.期权合约【答案】ACE5W3C6R7D1Y4X9HK9R2P3Q1K5W5U5ZM8C9U6J2M4E2Y10126、艾略特波浪理论认为，一个完整的波浪包括（）个小浪，前（）浪为上升(下跌)浪，后（）浪为调整浪。

A.8；3；5

B.8；5；3

C.5；3；2

D.5；2；3【答案】BCI2H2N8Y8I7I9M1HW5Y7X9E8I4N4L2ZR10H8H6W8Q1X2H1127、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCW3R3D7I1D6B4G7HY4N3P7N6R6I1X10ZK1K5A5T6R4Q3A4128、首席风险官应及时将对期货公司的相关风险核查结果报告给（）。

A.中国证监会

B.中国证监会派出机构

C.期货交易所

D.期货自律组织【答案】BCV1R4C2A5A10Z3W9HL6G10P7E10E6F1M4ZB2V5Y5Q7E5O1D10129、某美国投资者发现欧元的利率高于美元利率，于是他决定购买50万欧元以获高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元汇价贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行套期保值，每手欧元期货合约为12.5万欧元。则其操作为（）。

A.买入1手欧元期货合约

B.卖出1手欧元期货合约

C.买入4手欧元期货合约

D.卖出4手欧元期货合约【答案】DCM10H1V6A4M1M8U2HV7P5N9E4O6H1K7ZZ7R1F1R7I1N2V6130、我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCI7X3A7J7J8O6C10HP8Y3K3P5E7M3T8ZG10N3Y3Y8G8G6B6131、上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。以下属于反向市场的是（）。

A.5月合约与6月合约

B.6月合约与9月合约

C.9月合约与12月合约

D.12月合约与5月合约【答案】CCF1S10B4O8A5M4M1HK9E3M2S3Q6E10J7ZX3W2K4K3Q3Y9L5132、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCP6Q9J1Z6F9T3D10HA4Y8A3T3K10K9I1ZA10H7E8U2G1Z10Q2133、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100【答案】DCO9M1P10C1S6B2O7HC9Z6E5G2N3S7C2ZS9E1H1E10I10L3B7134、远期利率协议的买方是名义借款人，其订立远期利率协议的目的主要是（）。

A.规避利率上升的风险

B.规避利率下降的风险

C.规避现货风险

D.规避美元期货的风险【答案】ACB5O9T5S9M3V10A5HU4V9P9N8Y3Z7F3ZR9F7B10Q3L10O1G2135、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCE8D10C3D6K2J7P3HS10B7O10C6Q7N9A3ZS4Q8J6U9E10H9V7136、某投机者买入CBOT30年期国债期货合约，成交价为98-175，然后以97-020的价格卖出平仓，则该投机者（）。

A.盈利1550美元

B.亏损1550美元

C.盈利1484.38美元

D.亏损1484.38美元【答案】DCJ9P2N7T4S6E1J4HB8Z8G6Y4V3C4N1ZX6O2D4K5Z3U7B5137、某国债券期货合约与可交割国债的基差的计算公式为（）。

A.国债现货价格-国债期货价格×转换因子

B.国债期货价格-国债现货价格/转换因子

C.国债现货价格-国债期货价格/转换因子

D.国债现货价格×转换因子-国债期货价格【答案】ACM5I9U8W4P2G10J9HW1H3E8K6V8Q5C6ZU8S6L3Q4P10H7B10138、在其他条件不变的情况下，客户甲预计玉米将大幅增产，则甲最有可能进行的操作是（）。

A.买入玉米看跌期权

B.卖出玉米看跌期权

C.买入玉米看涨期权

D.买入玉米远期合约【答案】ACF10J5X3Z1V4P5Q6HO5L4U5A1L8Q4F10ZY6S4B4H7S2L3P2139、假设C、K两个期货交易所同时交易铜期货合约，且两个交易所相同品种期货合约的合理价差应等于两者之间的运输费用。某日，C、K两个期货交易所6月份铜的期货价格分别为53300元/吨和53070元/吨，两交易所之间铜的运费为90元/吨。某投资者预计两交易所铜的价差将趋于合理水平，适宜采取的操作措施是（）

A.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约

B.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

C.买入10手C交易所6月份铜期货合约，同时卖出10手K交易所6月份铜期货合约

D.卖出10手C交易所6月份铜期货合约，同时买入10手K交易所6月份铜期货合约【答案】DCN8F7R3V1P3H1I5HP7Y5U2U7L1Z2O5ZO6U9G7E7S4C2D7140、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（）。

A.百元净价报价

B.千元净价报价

C.收益率报价

D.指数点报价【答案】ACQ3S6B1P5K6H3K7HU4C10G5E3T3S8J7ZZ1N6M1Q10S8W10E4141、当期货交易的买卖双方均为平仓交易且交易量相等时，持仓量（）。

A.增加

B.不变

C.减少

D.不能确定【答案】CCP4W4R6W6Q1H7R2HY1R5W7W6P9C2R6ZL7D6X5U7L4R1B3142、（）是指对整个股票市场产生影响的风险。

A.财务风险

B.经营风险

C.非系统性风险

D.系统性风险【答案】DCE9P2A5L6I7X7U9HN9C4Q6R4H1F9G4ZV5U1C4V10J1C7T6143、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的B系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACT8S8X4B6G3W3G4HW10X3K7O9E3J1V7ZZ10C7B9K3H6E7Z9144、下列关于股指期货和股票交易的说法中，正确的是（）。

A.股指期货交易的买卖顺序是双向交易

B.股票交易的交易对象是期货

C.股指期货交易的交易对象是股票

D.股指期货交易实行当日有负债结算【答案】ACS5S1M5T7Y6V2A5HU5U10W2S5J7G3I8ZD3S8P3U2H1S8X8145、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCJ2M6R1P10U7O1S9HI10C3W2T10N4F1J1ZN9L6D9S6W9O8P6146、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCW2I10J8L10L10E3O6HO3I5Q10O4X6W10I1ZF1U6W4M5D2K10G7147、若市场处于反向市场，做多头的投机者应（）。

A.买入交割月份较近的合约

B.卖出交割月份较近的合约

C.买入交割月份较远的合约

D.卖出交割月份较远的合约【答案】CCO6O4Y9A4U1Q3F5HC2N8U9N9I6Q7Z6ZU1L6B8B6K7R3X6148、沪深300股指期货以期货合约最后()小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACZ6T6Y2S4J6V1H9HV9G5M5Q7N6N2G9ZU7I2U6E7L4P2A1149、中国金融期货交易所已将沪深300指数期货合约最低保证金标准下调至（）.

A.6%

B.8%

C.10%

D.20%【答案】BCE9B2V2E2Z10B4M2HO8M3I9J6J10N6R7ZF1N1O10S1M7I5Y1150、以下不属于权益类衍生品的是（）。

A.权益类远期

B.权益类期权

C.权益类期货

D.权益类货币【答案】DCF2N5T2D4F6P4I1HA10G4Q9M6A4E9M6ZP4E8G7V1F7P10Y8151、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-80元／吨变为-100元／吨

B.基差从50元／吨变为30元／吨

C.基差从-50元／吨变为30元／吨

D.基差从20元／吨变为-30元／吨【答案】CCQ9T7M4P6C10M2Y6HA6O7Y6M9X5T4A9ZL5H2W9L10B7C1U2152、直接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币【答案】BCF8X7P4Z9J5Z8F9HY7M5P10I8P4N9U3ZE8Y5F3Z10C8J4T9153、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCK10N6W8I3C2X8S5HS4E5B2B8R9P8V10ZJ7B9M10E1E10C7Q3154、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】DCZ8U6C2P3Y5J4W10HI7S7P9P6R1X5N3ZT8Q10S8V2V8C7A2155、期货投资者进行开户时，期货公司申请的交易编码经过批准，分配后，期货交易所应当于（）允许客户使用。

A.分配当天

B.下一个交易日

C.第三个交易日

D.第七个交易日【答案】BCF5O8T4M10Q7B6H8HL6M8D9D4L9Z2X10ZU10C1V3V1J1I5I6156、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCX9R10D7X5B10L5C9HX7M4Z3G2X9O3Z4ZS3M2T3Z9Q1R2G1157、下列不属于会员制期货交易所常设部门的是（）。

A.董事会

B.理事会

C.专业委员会

D.业务管理部门【答案】ACI2D2J7D9N3U5O7HZ3V3I10A5T7X5E9ZB1H6H9D4O4O7E7158、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCO4K8N10V1K2I4O3HP1Z9A9U4M4A5L4ZB5U6O3Z4V2Q10G7159、（）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。

A.芝加哥商业交易所

B.美国堪萨斯期货交易所

C.纽约商业交易所

D.伦敦国际金融期货交易所【答案】BCH4T7G2L3P4V10J10HI7G2Z8A10A9P8O1ZG8J5A10Q5H6W8Z9160、下列关于期货市场价格发现功能的说法中，错误的是（）。

A.由于期货合约是标准化的，转手便利，买卖非常频繁，所以能够不断地产生期货价格

B.期货市场价格发现的效率较高，期货价格的权威性很强

C.期货市场提供了一个近似完全竞争类型的环境

D.期货价格是由大户投资者商议决定的【答案】DCF6B9F10J9R6C10C2HR9H7J10F5Q3S9R1ZF6A10P7R9X4H5K10161、我国10年期国债期货合约要求可交割国债为合约到期日首日剩余期限至少在（）年以上，但不超过（）年。

A.5；10

B.6；15

C.6.5；10.25

D.6.5；15【答案】CCN3T8O10K9K1D6T7HX1G2O2O9R3C10D5ZX6N3K9P4V5L4R6162、推出历史上第一个利率期货合约的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACM7U9N10A5Y6F9G9HJ4I4R2D2U6J6U6ZE9H6M3O9J10I9Q4163、甲、乙双方达成名义本金为2500万美元的1年期美元兑人民币货币互换协议，美元兑人民币的协议价格为6．4766。约定每3个月支付一次利息，甲方以固定利率8．29％支付人民币利息，乙方以3个月Libor+30bps支付美元利息。若当前3个月Libor为7．35％，则该互换交易首次付息日（）。(1bp=0．01％)

A.乙方向甲方支付约52万元人民币，甲方向乙方支付约48万美元

B.甲方向乙方支付约52万美元，乙方向甲方支付约311万元人民币

C.乙方向甲方支付约52万美元，甲方向乙方支付约336万元人民币

D.甲方向乙方支付约336万元人民币，乙方向甲方支付约48万美元【答案】DCG10N7L5Z6G5D2C1HS5W10G2X4H1Q2M8ZJ2Q4A3F7A4B1K1164、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACG5E9W5J8L5L7Y7HE6N5M2E8A5U5O5ZP9Y8E6S9X2F5K1165、CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25【答案】BCA1M7S9Q5K8T8Y10HT5Y1K9O6H7T2P7ZJ3W3Z5Y1D8F9M9166、下列有关套期保值的有效性说法不正确的是（）。

A.度量风险对冲程度

B.通常采取比率分析法

C.其评价以单个的期货或现货市场的盈亏来判定

D.其公式为套期保值有效性=期货价格变动值／现货价格变动值【答案】CCP3F5C6M5L9V3Z6HZ8M8D2J1C10G1E7ZU1E8D6O9N2Y1X5167、某欧洲美元期货合约的年利率为2．5％，则美国短期利率期货的报价正确的是（）。

A.97.5％

B.2.5

C.2.500

D.97.500【答案】DCS6B10J9K3R10J9A3HL2V4F7D6E5Z2O2ZL9Q3A9C6G2H7A2168、3个月欧洲美元期货是一种（）。

A.短期利率期货

B.中期利率期货

C.长期利率期货

D.中长期利率期货【答案】ACT5H10X8S2V2F3A3HA5H5C1K5Q7V2R2ZB9G9U3Z7V5K8W