2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库深度自测300题带答案(国家)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、()是指由内部工作流程、风险控制系统、员工职业道德、信息和交易系统问题导致交易过程中发生损失的风险。

A.资金链风险

B.套期保值的操作风险

C.现金流风险

D.流动性风险【答案】BCM6O9M6H2L2Q5I1HX8X5V9C4P10H9D7ZQ7D9Y3K3E2H5K22、下列关于期货交易杠杆效应的描述中，正确的是（）。

A.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越大

B.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越小

C.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越不确定

D.保证金比率越低，期货交易的杠杆效应越稳定【答案】ACK9Z4D10G2W3T3Z1HZ8D10E3N6V8D9M1ZY7S10Z4S8O10V8N103、在基差（现货价格-期货价格）为+2时，买入现货并卖出期货，在基差()时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCV8K10O5Z3P10N1U3HQ7D7K7P6B9M5X5ZG9L5N6H2K10R6X74、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双向交易【答案】CCR8T10Y6M5S9K2Q10HU7S3P3X10X8U3B2ZR5C4W9O9D1K8E105、6月份大豆现货价格为5000元/吨，某经销商计划在9月份大豆收获时买入500吨大豆。由于担心价格上涨，以5050元/吨的价格买入500吨11月份的大豆期货合约。到9月份，大豆现货价格上涨至5200元/吨，期货价格也涨至5250元/吨，此时买入现货并平仓期货。则该经销商进行套期保值操作后，实际购进大豆的价格为（）。

A.5250元/吨

B.5200元/吨

C.5050元/吨

D.5000元/吨【答案】DCC8K10M1T3Z9A3S9HT7J10J2I1F6W10F5ZH6R6T10F4H2N3T26、CBOT5年期美国中期国债期货合约的最后交割日是()。

A.交割月份的最后营业日

B.交割月份的前一营业日

C.最后交易日的前一日

D.最后交易日【答案】ACM8F10W2A4F1N8C3HW10K5A5R10A9P7E6ZW6H5F1T5P9D3I67、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCG9E7I8B10W5Q10A8HE3B3W4E7A9G3L5ZZ4S10W5J6F4I5O68、关于芝加哥商业交易所3个月欧洲美元期货，下列表述正确的是（）。

A.3个月欧洲美元期货和3个月国债期货的指数不具有直接可比性

B.成交指数越高，意味着买方获得的存款利率越高

C.3个月欧洲美元期货实际上是指3个月欧洲美元国债期货

D.采用实物交割方式【答案】CCV3P2M4F7V3D4H7HA9S5W6G6W5T6L3ZA1S2A4M9Z5A8T109、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】BCC3Q9O7N5Y3B9X3HU10D8K10B10X6W1M3ZP10Y10L3U3R7T5E610、某玉米经销商在大连商品交易所进行买入套期保值交易，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为-20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，到期平仓时的基差应为（）元/吨。（玉米期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用）

A.-20

B.10

C.30

D.-50【答案】BCB5J2S1V4V6O9C3HO10P6A9I6W3K3F2ZS3G5B2S8D10W3H311、公司制期货交易所一般不设（）。

A.董事会

B.总经理

C.专业委员会

D.监事会【答案】CCH6F3W2Y6T7U1O3HM2Y7A10M3Y6L10Y5ZL5Z10I4D6W10K10I612、某投资公司持有的期货组合在置信度为98%，期货市场正常波动情况下的当日VaR值为1000万元。其含义是（）。

A.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

B.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是2%

C.该期货组合在本交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%

D.该期货组合在下一个交易日内的损失在1000万元以内的可能性是98%【答案】DCH8V5T1E4B3S6R4HA9A10H2K10N7G9L9ZZ10M9F8X6O10E2B613、国债期货到期交割时，用于交割的国债券种由（）确定。

A.交易所

B.多空双方协定

C.空头

D.多头【答案】CCU10L1K5B1C3S2V6HQ1X10P7M7K8R10J9ZR9U3I7Y9F4H7D514、假定美元和德国马克的即期汇率为USD、/D、E、M=1.6917/22，1个月的远期差价是25/34，则一个月期的远期汇率是（）。

A.USD/DEM=1.6851/47

B.USD/DEM=1.6883/97

C.USD/DEM=1.6942/56

D.USD/DEM=1.6897/83【答案】CCT5K8F2X1M9V10K9HF2Q4B6D1K7Z5X1ZQ10H4M6R10P8Q2V515、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCG1R10D2I1Z10Z4E1HX8W10V7P5K7M2I4ZK8S9I9L10H9H8T316、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）。

A.财务风险

B.经营风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCZ2Y9Q7S4K9W5O7HK8M6U10R8Z3E9B3ZR1S10X5K3S10L7R1017、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCI3E3L10C6I3D1N4HP8R4K7H10S10I6P4ZM6Q9S8Z2G3L5A618、一般而言，期权合约标的物价格的波动率越大，则（）。

A.看涨期权的价格越高，看跌期权的价格越低

B.期权的价格越低’

C.看涨期权的价格越低，看跌期权的价格越高

D.期权价格越高【答案】DCP1U8W9E4X5I8M8HX9F5S8L3Z8N9P5ZR8M7E6I2F6X7M419、反向大豆提油套利的做法是()。

A.购买大豆期货合约

B.卖出豆油和豆粕期货合约

C.卖出大豆期货合约的同时买进豆油和豆粕期货合约

D.购买大豆期货合约的同时卖出豆油和豆粕期货合约【答案】CCV5K8L5D7S9W8L4HT2H2K10S6R10O4F9ZJ4Q10W6Z6D3P10C420、最长的欧元银行间拆放利率期限为()。

A.1个月

B.3个月

C.1年

D.3年【答案】CCU7U8N8X4V10Y9P7HC6T3O6Y5O1E4N4ZS1Q8J3Y1B8S4A1021、?7月1日，某投资者以100点的权利金买入一张9月份到期，执行价格为10200点的恒生指数看跌期权，同时，他又以120点的权利金卖出一张9月份到期，执行价格为10000点的恒生指数看跌期权。那么该投资者的最大可能盈利(不考虑其他费用)是（）。

A.200点

B.180点

C.220点

D.20点【答案】CCX7Z2R3V2U1M2Y4HL2X5C1S8K10B10A8ZW10V5P5E7A5C7W322、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大【答案】ACX7Q9O7M7R6H5U10HO1B9A4Y5B6E6T6ZX7B9S5J5R3R5F523、4月15日，某投资者预计将在6月份获得一笔300万元的资金，拟买入A、B、C三只股票，每只股票各投资100万元，如果6月份到期的股指期货价格为1500点，合约乘数为100元。三只股票的β系数分别为3、2.6、1.6。为了回避股票价格上涨的风险，他应该买进股指期货合约（）张。

A.48

B.96

C.24

D.192【答案】ACP2V9P1Y2F5W3V9HZ2Y4G8X8W10Z9D3ZD8Q4D7O3L10T5K624、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42’7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时问价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCM2P7W2E7V5M9N4HW10C2B8H7V9E8C1ZL3D1Y9W8J10F2U225、短期国债通常采用（）方式发行，到期按照面值进行兑付。

A.贴现

B.升水

C.贴水

D.贬值【答案】ACL8V8P6N6V1T9I9HS5N6X10F7D1K9E6ZO9G10S4L5T4H5O426、7月11日，某供铝厂与某铝贸易商签订合约，约定以9月份铝期货合约为基准，以低于铝期货价格150元/吨的价格交收。同时该供铝厂进行套期保值，以16600元/吨的价格卖出9月份铝期货合约。此时铝现货价格为16350元/吨。8月中旬，该供铝厂实施点价，以14800元/吨的期货价格作为基准价，进行实物交收。同时按该价格将期货合约对冲平仓。此时

A.基差走弱100元/吨，不完全套期保值，且有净亏损

B.与铝贸易商实物交收的价格为14450元/吨

C.对供铝厂来说，结束套期保值交易时的基差为-200元/吨

D.通过套期保值操作，铝的实际售价为16450元/吨【答案】DCP1W5G6Q3Q2F8X5HG4Z6H6P5N7M5T2ZJ1E9N8Y9F2Q1N527、假设当前3月和6月的欧元/美元外汇期货价格分别为1.3500和1.3510。10天后，3月和6月的合约价格分别变为1.3513和1.3528。那么价差发生的变化是（）。

A.扩大了5个点

B.缩小了5个点

C.扩大了13个点

D.扩大了18个点【答案】ACA6G8M6T9X3W8B7HR2Z7L4B8P5W2Y9ZG4T1W1T6H10R8H1028、世界上第一个较为规范的期货交易所是1848年由82位商人在芝加哥发起组建的()。

A.芝加哥商业交易所

B.伦敦金属交易所

C.纽约商业交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】DCO7Z9E7Z7B9B3P7HB8H3O7O3N4V3A7ZI6N7T5L10S2P2O529、根据以下材料，回答题

A.买进该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

B.卖出该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约

C.卖出该股票组合，同时买进1张恒指期货合约

D.买进该股票组合，同时卖出1张恒指期货合约【答案】DCH4Z2M3T8I1W2W2HX8I1K6K10X2U9L1ZF2Q2Q8Y7K7L10U430、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCL6A8X2T5W1X4S9HL7B6V8O9A9R6Q8ZZ3C9F10D3G9M7D931、点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。

A.期货贸易

B.远期交易

C.现货贸易

D.升贴水贸易【答案】CCV5Q6B10U8T8P8U2HK6V2Z1U8O6D10O2ZG3P6G10R4Y7J7F532、基差的计算公式为()。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=远期价格-期货价格

D.基差=期货价格-远期价格【答案】BCM10R10K10J3R1H3K7HQ6N9I3W5T10N2I10ZQ7C6G5E7V2U4L633、截至2010年，全球股票市场日均成交额仅相当于全球外汇日均成交额的6.3%，相当于全球外汇现货日均成交额的16.9%，这也说明当今世界上外汇市场是流动性()的市场。

A.最弱

B.最稳定

C.最广泛

D.最强【答案】DCP1L8Z1I8O1A10U6HQ8Q9Q7H1C7O4K2ZU6T8T1O10M2C2H434、（）是指期权买方在期权到期日前的任何交易日都可以使权利的期权。

A.美式期权

B.欧式期权

C.百慕大期权

D.亚式期权【答案】ACM7J6H9U3H6V3V7HS2P9N5F1B9X10W6ZM3U4E6Z1F2J5R935、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCU10G3J2O6E6F8K5HQ1S8C6E8Y10L4R6ZT9G7L7J2A10I5A736、某投资者上一交易日未持有期货头寸，且可用资金余额为20万元，当日开仓买入3月铜期货合约20手，成交价为23100元/吨，其后卖出平仓10手，成交价格为23300元/吨。当日收盘价为23350元/吨，结算价为23210元/吨（铜期货合约每手为5吨）。铜期货合约的最低保证金为其合约价值的5%，当天结算后投资者的可用资金余额为（）元（不含手续费、税金等费用）。

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCS4I8F7I2Q10Z10W1HM3U10G1I3F10B6N7ZR3K5U7U9I2G4V637、从期货交易所与结算机构的关系来看，我国期货结算机构属于（）。

A.交易所与商业银行共同组建的机构，附属于交易所但相对独立

B.交易所与商业银行联合组建的机构，完全独立于交易所

C.交易所的内部机构

D.独立的全国性的机构【答案】CCC1U1W10Y8B6X1K5HG6O5A4I2R5F8C6ZL2B5S10D7Z10S6L1038、期权的基本要素不包括（）。

A.行权方向

B.行权价格

C.行权地点

D.期权费【答案】CCX3A8D6P5L6U2Y9HM8E4G7U6D4X5J1ZN5O8S2O3X1C7L839、在进行蝶式套利时，套利者必须同时下达（）个指令。

A.6

B.0

C.3

D.4【答案】CCN6O2G6Y4G3K5N5HB5F7T3C10K6D10N3ZU3U2K5G9H2X9H940、通常情况下，看涨期权卖方的收益（）。

A.最大为权利金

B.随着标的资产价格的大幅波动而降低

C.随着标的资产价格的上涨而减少

D.随着标的资产价格的下降而增加【答案】ACV6I9W6I6M8Z10N1HZ6O7T4Y2O6W9B6ZO3E9S7L10B8O5A841、5月份，某进口商以67000元／吨的价格从国外进口一批铜，同时以67500元／吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元／吨的价格交易，8月10日，电缆厂实施点价，以65000元／吨的期货合约作为基准价，进行实物交收，同时该进口商立刻按该期货价格将合约对冲平仓。此时现货市场铜价格为64700元／吨，则该进口商的交易结果是（）。

A.与电缆厂实物交收的价格为64500元／吨

B.基差走弱200元／吨，该进口商现货市场盈利1000元／吨

C.对该进口商而言，结束套期保值时的基差为200元／吨

D.通过套期保值操作，铜的售价相当于67200元／吨【答案】DCR10U3T3W9S7C9M9HI9D9F1Z5H10U3W10ZN9Z6P3K10C7K1N842、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。

A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约【答案】ACQ5R1Z4C8Q9K3X9HD6O5C2U5W10Y1K4ZN9E3S7X9U3D2C743、农产品期货是指以农产品为标的物的期货合约。下列不是以经济作物作为期货标的物的农产品期货是（）。

A.棉花

B.可可

C.咖啡

D.小麦【答案】DCT1S7A4L1C8Z3F10HY9X2I9W2D6F9S7ZX1S6B5O8U5S9C844、3月5日，5月和7月优质强筋小麦期货合约价格分别为2090元／吨和2190元／吨，交易者预期近期价差将缩小，下列选项中最可能获利的是（）。

A.买入5月合约同时卖出7月合约

B.卖出5月合约同时卖出7月合约

C.卖出5月合约同时买人7月合约

D.买入5月合约同时买入7月合约【答案】ACR9E2Z2A6P4B8C4HD5K3Y6U8H4G7C8ZI9N6X10C9Q9O2T145、在我国，某交易者在4月28日卖出10手7月份白糖期货合约同时买入10手9月份白糖期货合约，价格分别为6350元/吨和6400元/吨，5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和9月合约平仓价格分别为6380元/吨和6480元/吨，该套利交易的价差（）元/吨

A.扩大50

B.扩大90

C.缩小50

D.缩小90【答案】ACI3I7M7Z6S5H2S8HL5I8Z4N4W1Y1J3ZL1S9J3M6X4H10U746、TF1509合约价格为97．525，若其可交割债券2013年记账式附息(三期)国债价格为99．640，转换因子为1．0167，则该国债的基差为（）。

A.99.640-97.525=2.115

B.99.640-97.5251.0167=0.4863

C.99.6401.0167-97.525=3.7790

D.99.6401.0167-97.525=0.4783【答案】BCX1X10F10A9S9Q5W7HE8H10Q2I6G6O3M7ZY9B5K9M10A3J7M447、期货公司进行资产管理业务带来的收益和损失（）。

A.由客户承担

B.由期货公司和客户按比例承担

C.收益客户享有，损失期货公司承担

D.收益按比例承担，损失由客户承担【答案】ACW2Z3O5D8K5V7M3HW6C5L3B10N4H6P7ZS3X5A5A8C2L4C748、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手（每手10吨）建仓，成交价为4790元/吨，当日结算价为4770元/吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元/吨，交易保证金比例为8%，则该投资者当日交易保证金为（）。

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACF10X5D8X4N4W10G1HC5J9W1R6D1X2N7ZO4Q1A10P5J4H5O149、下列属于上海期货交易所期货品种的是（）。

A.焦炭

B.甲醇

C.玻璃

D.白银【答案】DCA1Q2B8X5U4C4N10HN8L4A10I9X3Q9Q6ZZ2C4I4G4S4K8L650、沪深300股指期货合约的交易保证金为合约价值的（）。

A.10％

B.11％

C.8％

D.6％【答案】ACN10E6M9W3W4M10M7HG1D7C8K7S1N6V4ZO9B9K10V6L5Q7Z451、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCL7B3J1Y1R8U2J5HD9H2T2J2J6Z6Z8ZO4A8U2V7P9I7W1052、期现套利是利用（）来获取利润的。

A.期货市场和现货市场之间不合理的价差

B.合约价格的下降

C.合约价格的上升

D.合约标的的相关性【答案】ACJ1M10Y8H5K2Q2K10HD8P2V9N5K9H6I8ZY6D8K2H10P10S8C1053、与股指期货相似，股指期权也只能（）。

A.买入定量标的物

B.卖出定量标的物

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCZ3A8H9U9L3E5J4HI7W6Z3T6F10K7F2ZN7Z8N4C4Q8V7T854、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCR4X5U4Y2M5Z5V5HV3C2O10I1C7W10B8ZY3N6B6H1E3Q10H855、下列关于国内期货市场价格的描述中，不正确的是（）。

A.集合竞价未产生成交价格的，以集合竞价后的第一笔成交价格为开盘价

B.收盘价是某一期货合约当日最后一笔成交价格

C.最新价是某一期货合约在当日交易期间的即时成交价格

D.当日结算价的计算无须考虑成交量【答案】DCG10Y8U3G7P2F7X1HP1I10L10K1E8J4I2ZY2J2T4O4X6Q6T556、期权买方立即执行期权合约，如果获得的收益（）零，则期权具有内涵价值。

A.大于

B.大于等于

C.小于

D.等于【答案】ACK4N5R3K3J1A7L10HE6W3P10G7E3P5V8ZB5B3A4I2V5M4S457、在正向市场中，多头投机者应（）；空头投机者应（）。

A.卖出近月合约，买入远月合约

B.卖出近月合约，卖出远月合约

C.买入近月合约，买入远月合约

D.买入近月合约，卖出远月合约【答案】DCM2P4H8M2H8E1K2HQ9Z10V6L8J2N6V8ZQ10S2J5F2Q1E8M958、债券的久期与到期时间呈（）关系。

A.正相关

B.不相关

C.负相关

D.不确定【答案】ACX6V2W3U2R6F9U10HH6N7M1F9D5A3M5ZL5G7Q10A6X10H7G659、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCO4Z9U4O2C4J10I10HU9B8M1U7H2G6D4ZZ4S4K3B3U8A3T160、在蝶式套利中，居中月份合约的交易数量（）较近月份和较远月份合约的数量之和。

A.小于

B.等于

C.大于

D.两倍于【答案】BCO8P7V3E10Q9I8R7HE2E10T1M8L9Z7C4ZR10T7F7Z10B9O8U161、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D.亏损5560【答案】BCL7U8M8Y7P7Y2O9HQ4O8C7C2E1F10P9ZL1T9B9C1I9B2J362、以下关于利率互换的描述，正确的是（）。

A.交易双方只交换利息，不交换本金

B.交易双方在到期日交换本金和利息

C.交易双方在结算日交换本金和利息

D.交易双方即交换本金，又交换利息【答案】ACG8M3N6I4N3B10B4HV10H8F6R8X10O7Y7ZM10C8T5P10J9Q10T163、当期货公司出现重大事项时，应当立即书面通知全体股东，并向（）。

A.中国期货业协会

B.中国证监会

C.中国证监会派出机构

D.期货公司住所地的中国证监会派出机构报告【答案】DCV9C9L9S9T5S2Q8HN6M4Z8V2Q3K4A2ZM3F7P2O10G1Z1N764、以不含利息的价格进行交易的债券交易方式是()。

A.套利交易

B.全价交易

C.净价交易

D.投机交易【答案】CCU8O3S5O6N8D9K3HA1M6A10G4F2L10C3ZT5G3T6M5T5V10A365、交叉套期保值的方法是指做套期保值时，若无相对应的该种商品的期货合约可用，就可以选择（）来做套期保值。

A.与被套期保值商品或资产不相同但负相关性强的期货合约

B.与被套期保值商品或资产不相同但正相关性强的期货合约

C.与被套期保值商品或资产不相同但相关不强的期货合约

D.与被套期保值商品或资产相关的远期合约【答案】BCH8Z9T1G5G6C4O5HM2O5K10R3O2Z3A7ZJ10R2A9H2D5X1N566、当（）时，买入套期保值，可实现盈亏完全相抵，套期保值者得到完全保护。

A.基差走强

B.市场由正向转为反向

C.基差不变

D.市场由反向转为正向【答案】CCD8E6Z3L10L9H2J2HE1S3N1P6P3Q2E5ZL4I10Z4L4I9U4H567、4月初，黄金现货价格为300元/克。某矿产企业预计未来3个月会有一批黄金产出，决定对其进行套期保值。该企业以310元/克的价格在8月份黄金期货合约上建仓。7月初，黄金期货价格跌至295元/克，现货价格跌至290元/克。若该矿产企业在目前期货价位上平仓，以现货价格卖出黄金的话，其7月初黄金的实际卖出价相当于（）元/克。

A.295

B.300

C.305

D.310【答案】CCX2X3N2B3H3E4X6HT2Y5S5X2V4B5L10ZO6Y9Q6Y1X5E1K1068、（），国内推出10年期国债期货交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日【答案】DCE3M9Q1T6Y1G4Y2HM4L3D10X6C8Q8J5ZP3R10O6L7I6G9F769、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCB2X6B9Z3F6R9M4HO9N4G3G10F5K4R10ZZ7B8J6R10O4Y5E470、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是（）元/吨。(不计手续费等费用)

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACK10G9L9O10D2B1C1HO3J10E5D1I10B5Y9ZF4C10T4S4K1J9V271、目前，沪深300指数期货所有合约的交易保证金标准统一调整至合约价值的（）。

A.8%

B.10%

C.12%

D.15%【答案】BCR4S7U4A6P9U9X9HR8N9K3K6W10Q5M3ZC3F5J8B10R2Z10M872、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCC10S3F8R5M1T9U3HA7Q7J5B3Z7B2E10ZB2F8O7X2X6G6Y673、沪深300股指期货的合约价值为指数点乘以（）元人民币。

A.400

B.300

C.200

D.100【答案】BCJ5H9T6R5K7C4G9HW5T6J1D1C6M8Q4ZI1H8A1C4S2V4K974、在我国期货交易所（）是由集合竞价产生的。

A.最高价

B.开盘价

C.结算价

D.最低价【答案】BCN6N2X5J5Y1F1J5HL10A4X4I8E1Y10Y2ZI5M4N4G6V1M9I575、某一期货合约当日交易期间成交价格按成交量的加权平均价形成（）。

A.开盘价

B.收盘价

C.均价

D.结算价【答案】DCA4K7H9W5D3Y1M7HB4S9V3Q3Y3C2H6ZH6E3M2X7U6N6O776、关于期货交易与远期交易，描述正确的是（）。

A.期货交易所源于远期交易

B.均需进行实物交割

C.信用风险都较小

D.交易对象同为标准化合约【答案】ACQ10O3A4E8Y5P8R1HZ3P3O4O1P10K2M2ZJ2R10C8P5P6X6O677、榨油厂要在3个月后购买191吨大豆做原料，为套期保值，该厂需要购入()手大豆期货。

A.190

B.19

C.191

D.19.1【答案】BCJ5N6K3L5R6E6E9HM10I6F6Z5U7G10K5ZI9L10X8O8M4K7A978、关于期权交易的说法，正确的是（）。

A.交易发生后，卖方可以行使权利，也可以放弃权利

B.交易发生后，买方可以行使权利，也可以放弃权利

C.买卖双方均需缴纳权利金

D.买卖双方均需缴纳保证金【答案】BCR3X3X5J4P1O7A1HT10N2W7A10N4G4M7ZN4C3Q1Y2C7S3F579、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A.有效，但交易价格应该调整至涨跌幅以内

B.无效，不能成交

C.无效，但可申请转移至下一个交易日

D.有效，但可自动转移至下一个交易日【答案】BCA10W7Z9Z8X4X8T5HL6B8F2G3C2T6Z5ZF2B1U5B10K4O10Y180、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCE3O3L7G2Q3J8N10HK6O10M5A9J5Q4K7ZO8W5L1P3Z5J1K281、关于国债期货套期保值和基点价值的相关描述，正确的是（）。

A.对冲所需国债期货合约数量=债券组合的基点价值÷【（CTD价格×期货合约面值÷100）×CTD转换因子】

B.对冲所需国债期货合约数量=债券组合价格波动÷期货合约价格

C.国债期货合约的基点价值约等于最便宜可交割国债的基点价值乘以其转换因子

D.基点价值是指利率每变化一个基点时，引起的债券价格变动的相对额【答案】ACK10J3H6S4J1E5G2HD9U7I7Y5F7W3A10ZQ6W4E2J6B6K2A382、截至2015年4月16日，中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCY4R5X7K10V3W6B8HX10Q1D2M5Y6X6K10ZK5R10L9H4X1P9O183、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-80元／吨变为-100元／吨

B.基差从50元／吨变为30元／吨

C.基差从-50元／吨变为30元／吨

D.基差从20元／吨变为-30元／吨【答案】CCI9E7I7D8O9T6D6HR5S10L9W3X6Z9J3ZF4N2O7C7H4O8W784、日本、新加坡和美国市场均上市了日经225指数期货，交易者可利用两个相同合约之间的价差进行（）

A.跨月套利

B.跨市场套利

C.跨品种套利

D.投机【答案】BCY2Q10L3U8B10M5L2HQ10N2L6H10X10E4Z6ZE8E7W5D6E6B8E285、下列关于我国期货交易所会员强行平仓的执行程序，说法不正确的是（）。

A.交易所以“强行平仓通知书”的形式向有关会员下达强行平仓要求

B.开市后，有关会员必须首先自行平仓，直至达到平仓要求，执行结果由交易所审核

C.超过会员自行平仓时限而未执行完毕的，剩余部分由交易所直接执行强行平仓

D.强行平仓执行完毕后，执行结果交由会员记录并存档【答案】DCJ5S8I2L5S5R10Q3HC2J5Q3H2W7B10J9ZL7D3D7A5J6L10B786、我国钢期货的交割月份为（）。

A.1、3、5、7、8、9、11、12月

B.1、3、4、5、6、7、8、9、10、11月

C.1、3、5、7、9、11月

D.1—12月【答案】DCO6B9L2J9A2I9H9HK8M5M5H9C5U3C9ZA9Z1I2I1M7Z9J187、在反向市场上，某交易者下达套利限价指令：买入5月菜籽油期货合约，卖出7月菜籽油期货合约，限价价差为40元／吨。若该指令成交，则成交的价差应（）元／吨。

A.小于或等于40

B.大于或等于40

C.等于40

D.大于40【答案】ACE3H8F8Q7U7J8F7HL3Q4K1N2N8K10P9ZL9J5X4R7Y7B2I188、下列不属于利率期货合约标的的是()。

A.货币资金的借贷

B.股票

C.短期存单

D.债券【答案】BCZ1B4X10K4Q7E1L9HT10E6Y7G2S3W10O7ZT7K8I5Q9E10P3U289、目前我国的期货结算机构（）。

A.完全独立于期货交易所

B.由几家期货交易所共同拥有

C.是期货交易所的内部机构

D.是附属于期货交易所的相对独立机构【答案】CCH7L3I2G6C1U4D10HY5E3T6A9Y5W1X5ZZ9G7R1B4Q2U1Q390、8月1日，大豆现货价格为3800元／吨，9月份大豆期货价格为4100元／吨，某贸易商估计自8月1日至该期货合约到期，期间发生的持仓费为100元／吨（包含交割成本），据此该贸易商可以（），进行期现套利。

A.买入大豆现货，同时买入9月大豆期货合约

B.买入大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

C.卖出大豆现货，同时卖出9月大豆期货合约

D.卖出大豆现货，同时买入9月大豆期货合约【答案】BCX8H3W7E8J8M5N9HE1O10I4Z10H2W7F5ZE4S1S4T8S2P7A391、在期货交易中，每次报价必须是期货合约（）的整数倍。

A.交易单位

B.每日价格最大变动限制

C.报价单位

D.最小变动价位【答案】DCC7G7O9C8K5F6D1HU8U10C3B3L7S1U4ZG6A2Q2M7K6T2J592、1865年，（）开始实行保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10％的保证金，作为履约保证。

A.泛欧交易所

B.上海期货交易所

C.东京期货交易所

D.芝加哥期货交易所【答案】DCP3B4D9J3M7H7L8HS3W6N10M1V2U3A9ZW2E9V4J2G6N4E693、期货保证金存管银行（简称存管银行）属于期货服务机构，是由（）指定、协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.期货交易所

B.中国期货业协会

C.中国证券业协会

D.期货公司【答案】ACY3G1L4J1E6X6B2HF4O7J8H1A8S6U6ZS5W9K4D6J1G10Q494、（）是指可以向他人提供买卖期货、期权合约指导或建议，或以客户名义进行操作的自然人或法人。

A.商品基金经理

B.商品交易顾问

C.交易经理

D.期货佣金商【答案】BCF3B7G7P5T8U5E9HE7D2Z7B8A2L1T10ZD4J5P10H4X9R3W295、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制【答案】ACC7Q4C8U10N7N9I6HF7M2J7D2E4Q8R10ZU4V4G3G9F3L3D496、()标志着我国第一个商品期货市场开始起步。

A.深圳有色金属交易所成立

B.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制

C.第一家期货经纪公司成立

D.上海金属交易所成立【答案】BCT10O9G8J4Q3P10Z8HT4Z6N4Y5Z10P10R2ZE7G6Q7Z1L1Q2S997、期货业协会的章程由会员大会制定，并报()备案。

A.国务院国有资产监督管理机构

B.国务院期货监督管理机构

C.国家工商行政管理总局

D.商务部【答案】BCE6M2P4V3B6D2F8HM8V5A3R3I3T2Y5ZZ8Z10W6F8M6Y4D198、下列关于买入套期保值的说法，不正确的是（）。

A.操作者预先在期货市场上买进，持有多头头寸

B.适用于未来某一时间准备卖出某种商品但担心价格下跌的交易者

C.此操作有助于防范现货市场价格上涨风险

D.进行此操作会失去由于价格变动而可能得到的获利机会【答案】BCV5H8D6R10E5L4Q1HZ2D1D6F4F4K1O10ZG9M8Z9Q1J3S2L599、某钢材贸易商签订供货合同，约定在三个月后按固定价格出售钢材，但手头尚未有钢材现货，此时该贸易商的现货头寸为（）。

A.多头

B.空头

C.买入

D.卖出【答案】BCU8W9N3G9N2C6D1HF2M7N1U5P6O6A9ZB3U6R6N7S4Y7X1100、由于期货结算机构的担保履约作用，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.实物交割

B.现金结算交割

C.对冲平仓

D.套利投机【答案】CCQ3R1I5R1H4Z2S3HH10P7S8R7S9I10B9ZR4F1O5M7E3P10Z5101、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就买入期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】BCJ10G5J9N2Y5J5A9HY10O8O5E8V10Q6S7ZO7I9X7L5G6P3Q10102、（）的出现，使期货市场发生了翻天覆地地变化，彻底改变了期货市场的格局。

A.远期现货

B.商品期货

C.金融期货

D.期货期权【答案】CCP9R7V10O9M2T1X9HP6O6U8I1D2E8A1ZZ2I1W4Y1Y4J1V5103、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCX4M5S3D1Y10U3T2HP8F1B7T2F9Y10I4ZD10I1A9F6R5Z3F10104、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCD1F7J1Q8H4S6M9HE8X9Z2N7G2M2X3ZG7E10V9C7Q5S8O4105、8月1日，张家港豆油现货价格为6500元／吨，9月份豆油期货价格为6450元／吨，则其基差为（）元／吨。

A.-40

B.40

C.-50

D.50【答案】DCN10I4Q5X5L3J4O1HH9W8N2C3H5J10F8ZN2P8W5C10N1J5I2106、下列关于期货交易和远期交易的说法，正确的是（）。

A.两者的交易对象相同

B.远期交易是在期货交易的基础上发展起来的

C.履约方式相同

D.信用风险不同【答案】DCF8J1V10S7L1E7Y9HW2C7I7Y9U6U6X3ZQ2X7T5L8R10D10Z8107、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCO1Y10A9I9K5T8C6HO2W2I9J4B9M3I7ZG6C9G8H2V2P5W9108、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCY6D5V4D6T3H8T6HQ9C4E1V5N6D10A10ZN2N10E6J4E1E2H8109、在期货交易中，被形象地称为“杠杆交易”的是（）。

A.涨跌停板交易

B.当日无负债结算交易

C.保证金交易

D.大户报告交易【答案】CCH7I3Z1X5B1I10K4HR2U10T4N4G4N5X3ZT2U10M2P7P10P10H3110、股价指数期货在最后交易日以后，以下列哪一种方式交割？（）?

A.现金交割

B.依卖方决定将股票交给买方

C.依买方决定以何种股票交割

D.由交易所决定交割方式【答案】ACS3J10O9E2N1M7B7HD5H10K6N7H9K10N3ZZ3H10A7Y9O7R6E9111、国内某证券投资基金在某年6月3日时，其收益率已达到26％，鉴于后市不太明朗，认为下跌的可能性大，为了保持这一业绩到9月，决定利用沪深300股指期货实行保值，沪深300股指期货合约乘数为每点300元。其股票组合的现值为2．25亿元，并且其股票组合与沪深300指数的β系数为0．8。假定6月3日的现货指数为5600点，而9月到期的期货合约为5700点。该基金为了使2．25亿元的股票组合得到有效保护，需要（）。

A.卖出期货合约131张

B.买入期货合约131张

C.卖出期货合约105张

D.买入期货合约105张【答案】CCK5G9W5K5W7U1M3HX3U10G6J5W3Q2C8ZJ3R6G5B7J6W8U7112、1月中旬，某化工企业与一家甲醇贸易企业签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元/吨在2个月后向该化工厂交付2000吨甲醇。该贸易企业经过市场调研，认为甲醇价格可能会上涨。为了避免2个月后为了履行购销合同采购甲醇成本上升，该贸易企业买入5月份交割的甲醇期货合约200手（每手10吨），成交价为3500元/吨。春节过后，甲醇价格果然开始上涨，至3月中旬，价差现货价格已达4150元/吨，期货价格也升至4080元/吨。该企业在现货市场采购甲醇交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。1月中旬到3月中旬甲醇期货市场（）。

A.基差走弱30元/吨

B.基差走强30元/吨

C.基差走强100元/吨

D.基差走弱100元/吨【答案】ACQ9V9V7G3E3L6W8HG10D7X6J10O6H10P10ZG3B8U3U10E4V9F9113、某交易者以100美元/吨的价格买入12月到期，执行价格为3800美元/吨的铜看跌期权，标的物铜期权价格为3650美元/吨，则该交易到期净收益为（）美元/吨。（不考虑交易费用）。

A.100

B.50

C.150

D.O【答案】BCP4S6H4J2L3U7S7HI10K3V6M2Q7M6W10ZB1S6Y1X8C4G8Y9114、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCO4M7W4G7O7V5J3HA1G3P3I3D3Y10A8ZV1S8H9F5I1V5W3115、根据以下材料，回答题

A.2.875

B.2.881

C.2.275

D.4【答案】BCL10V9O7F4X4Q2B3HX6T3A7J9T3T10B10ZD5E4P2A3L1Z1G4116、下列关于我国期货交易所集合竞价的说法正确的是（）。

A.收盘集合竞价在开盘前10分钟内进行

B.开盘集合竞价在开盘前5分钟内进行

C.收盘集合竞价在收盘前5分钟内进行

D.开盘集合竞价在开盘前10分钟内进行【答案】BCW1P3U10A10R4S3Z3HS9V10G8B10C2Y4K4ZS8M6L4H1J8I1K4117、在正向市场上，套利交易者买入5月大豆期货合约同时卖出9月大豆期货合约，则该交易者预期（）。

A.未来价差缩小

B.未来价差扩大

C.未来价差不变

D.未来价差不确定【答案】ACG3B8F4N6S3X1J10HG2S6V7G3J2E7G6ZJ8N9D5Z3U5R5T9118、当现货供应极度紧张而出现的反向市场情况下，可能会出现（）的局面，投机者对此也要多加注意，避免进入交割期发生违约风险。

A.近月合约涨幅大于远月合约

B.近月合约涨幅小于远月合约

C.远月合约涨幅等于远月合约

D.以上都不对【答案】ACK3J3H6D2D4D2L4HZ2G3J3I6R9W6S8ZH3S4H3B6Y3U2L3119、在基差交易中，卖方叫价是指（）。

A.确定现货商品交割品质的权利归属卖方

B.确定基差大小的权利归属卖方

C.确定具体时点的实际交易价格的权利归属卖方

D.确定期货合约交割月份的权利归属卖方【答案】CCL6H1H8K3I10E6I3HF6C8U5H1Q4V10S5ZV9Q4L8T2A1G3X10120、（）标志着改革开放以来我国期货市场的起步。

A.上海金属交易所成立

B.第一家期货经纪公司成立

C.大连商品交易所成立

D.郑州粮食批发市场成立并引入期货交易机制【答案】DCS7B3J1R6G4G9H9HO7X3S5Y10W6Y5T5ZF8I8Z2V9Z10Z6J7121、中国金融期货交易所5年期国债期货的当时结算价为（）。

A.最后一小时成交价格按照成交量的加权平均价

B.最后半小时成交价格按照成交量的加权平均价

C.最后一分钟成交价格按照成交量的加权平均价

D.最后三十秒成交价格按照成交量的加权平均价【答案】ACC9F8Z10D1Q9M3A3HO7P10R10M7D9L9I10ZS1P2S3N2W10O10O10122、下列关于期货交易所调整保证金比率的通常做法的说法中，不正确的是()。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越大

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越大

C.当某种期货合约出现涨跌停板的时候，交易保证金比例相应提高

D.当连续若干个交易日的累积涨跌幅达到一定程度时，对会员的单边或双边降低保证金【答案】DCT7H5X4G2U6C8T9HQ1T2X10F9Y4T9F1ZG1E9U5S5E8Q2M9123、下列关于基差的公式中，正确的是()。

A.基差=期货价格-现货价格

B.基差=现货价格-期货价格

C.基差=期货价格+现货价格

D.基差=期货价格*现货价格【答案】BCJ7H9J6D3N4N7I7HP10F7W4K1H9F4S5ZM4L3J9H6R3L7L3124、沪深300指数期货的每日价格波动限制为上一交易日结算价的（）。

A.±10%

B.±20%

C.±30%

D.±40%【答案】ACT6H8I7Z2E7C2H7HS9E2H3T9E7F1U10ZU8R2J5D10H9I7Q7125、某交易者卖出执行价格为540美元/蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元/蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元/蒲式耳。（不考虑交易费用）

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCR8S7E7I1Z4Y2S3HB5P2P1S4X4Z5D6ZN1E3L4K10W3A4F6126、如果某种期货合约当日无成交，则作为当日结算价的是（）。

A.上一交易日开盘价

B.上一交易日结算价

C.上一交易日收盘价

D.本月平均价【答案】BCD8J6L8F8D6A6M3HQ1D6Q4Y1R3M7O1ZG7V10G5E5X8A7C4127、导致不完全套期保值的原因包括（）。

A.期货交割地与对应现货存放地点间隔较远

B.期货价格与现货价格同方向变动，但幅度较大

C.期货合约标的物与对应现货储存时间存在差异

D.期货合约标的物与对应现货商品质量存在差异【答案】BCH7W5E1B4W6C9F6HV3A9C3O7W8T8Q9ZO9C4D4V4P8R9M8128、当看涨期权空头接受买方行权要求时，其履约损益为（）。（不计交易费用）

A.标的资产买价-执行价格+权利金

B.执行价格-标的资产买价-权利金

C.标的资产买价-执行价格+权利金

D.执行价格-标的资产买价+权利金【答案】DCJ4H5M2H10X4S7C9HG7X4A4X8K5L9A10ZV1Y9T6A2T2G10W1129、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCU8E7G1U3P7X9X4HA2C5L3H3R1S6T4ZR8W3V3U4V6E8P3130、下列构成跨市套利的是（）。

A.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出A期货交易所9月豆油和豆粕期货合约

B.买入A期货交易所9月大豆期货合约，同时卖出B期货交易所9月大豆期货合约

C.买入A期货交易所5月小麦期货合约，同时卖出B期货交易所5月铜期货合约

D.买入A期货交易所7月铜期货合约，同时买入B期货交易所7月铝期货合约【答案】BCO6J3G9Z9Q6A3J7HY3C7X1I5J9P5U7ZU2H3Q8M7R8H2A4131、某企业甲产品的实际产量为1000件，实际耗用材料4000千克，该材料的实际单价为每千克100元；每件产品耗用该材料的标准成本为每件250元，材料消耗定额为每件5千克。直接材料成本的数量差异是（）。

A.200000元不利差异

B.200000元有利差异

C.50000元有利差异

D.50000元不利差异【答案】CCA9F5F1O9N3Q8Q10HM9A4D3L8G1I2W2ZH9F6A3W2B9U4V3132、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCF5N4Y6D5P6O7J5HO6U1Q10N3W8U8U7ZQ7X10G7C4M1N10G4133、1月15日，广西白糖现货价格为3450元／吨，3月份白糖期货价格为3370元／吨，此时白糖的基差为（）元／吨。

A.80

B.-80

C.40

D.-40【答案】ACB9A6Q9U7Q7W10B1HP1F9I4I10F5O7C8ZX5M6B8Y9G5X2N2134、商品期货合约不需要具备的条件是（）。

A.供应量较大，不易为少数人控制和垄断

B.规格或质量易于量化和评级

C.价格波动幅度大且频繁

D.具有一定规模的远期市场【答案】DCG2P1T5K9R8Y8H4HV9H9S4G7U4I3I6ZB10B9F1S9X1S2U6135、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACQ9M9Y1P1W6Q7N3HY6J8C3R3E10Z6K4ZI9C10K10E7Q5I4N10136、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCM3V5V4N4Y10A8E1HD4Q3H4P4A4E8Y8ZF10L10X10M9V7G3W10137、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该加工商在套期保值中的盈亏状况是（）。

A.盈利3000元

B.亏损3000元

C.盈利l500元

D.亏损1500元【答案】ACQ4B9K9I7L6S10F6HJ3Q2M6D6H2A1G10ZX3L6Z2O10I7I6I9138、1000000美元面值的3个月国债，按照8%的年贴现率来发行，则其发行价为（）美元。

A.920000

B.980000

C.900000

D.1000000【答案】BCU9N10Z5Y1A3M8C4HT8K2K9H9M6V4Y3ZH3G8D10R2X5H5F1139、国债期货最后交易日进入交割的，待交割国债的应计利息计算截止日为（）。

A.最后交易日

B.意向申报日

C.交券日

D.配对缴款日【答案】DCX3E5T3Y9Z10W2T7HD2A2U4G2R8Z8K8ZQ7V6U10R10C1A10N5140、国务院期货监督管理机构派出机构依照《期货交易管理条例》的有关规定和()的授权，履行监督管理职责。

A.国务院

B.期货交易所

C.期货业协会

D.国务院期货监督管理机构【答案】DCL6M10C3A3D4K10E9HK9F7B1K5H9N4G5ZY9O6D10R6G1A3M8141、关于场内期权到期日的说法，正确的是（）。

A.到期日是指期权买方能够行使权利的最后日期

B.到期日是指期权能够在交易所交易的最后日期

C.到期日是最后交易日的前1日或前几日

D.到期日由买卖双方协商决定【答案】ACV10X3P7Y1F2Z5J8HS6D3S3J7K4X2I2ZH9U3J9B1Z5Z2E3142、对卖出套期保值者而言，能够实现期货与现货两个市场盈亏相抵后还有净盈利的情形是（）。

A.基差从﹣10元/吨变为20元/吨

B.基差从10元/吨变为﹣20元/吨

C.基差从﹣10元/吨变为﹣30元/吨

D.基差从30元/吨变为10元/吨【答案】ACY3V6B2K4K3B2T9HG8E9N3S6B1I6S4ZH8N7A6X8B7N6I6143、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCJ9P6P5Y8X7X3J3HX2I3X1Z9L10V4J1ZQ7Y9S2J1N9K1O10144、美国中长期国债期货报价由三部分组成，第一部分价格变动的“1点”代表（）美元。

A.10

B.100

C.1000

D.10000【答案】CCA1B9E2T4Y10M4V8HK6O1I8W5P1E6Y9ZB4Y1S10O1X6C8T1145、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCQ1A4N1A1Y5R7A5HC1I4O9A7B9R2X8ZJ10U1Z4Q10Y4R9Y5146、国债期货理论价格的计算公式为()。

A.国债期货理论价格=现货价格+持有成本

B.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本-利息收入

C.国债期货理论价格=现货价格-资金占用成本+利息收入

D.国债期货理论价格=现货价格+资金占用成本+利息收入【答案】ACK5D10Y3G4R6Z2M9HL6P1I4J8G10J8Y3ZM2U10T9G10I9R2T3147、沪深300股指期货的最小变动价位为()。

A.0.01点

B.0.1点

C.0.2点

D.1点【答案】CCM4Y6G8V9B9N1W8HM3U8M6H5E7N1Z10ZG1Z6O2Z4R10R10L3148、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCZ1I6X4K9B10M6E7HP7I1S7Z10P6Q1T3ZC7J4A4E6W2B2Y4149、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为57500元／吨，卖方开仓价格为58100元／吨，协议平仓价格为57850元／吨，协议现货交收价格为57650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.多卖100元／吨

C.少卖200元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCB4A5Y5F7F6V10X5HG4K5B9C6Q3C10E7ZE9C9F10Z3V8D6L9150、某投资者以4．5美分／蒲式耳权利金卖出敲定价格为750美分／蒲式耳的大豆看跌期权，则该期权的损益平衡点为（）美分／蒲式耳。

A.750

B.745.5

C.754.5

D.744.5【答案】BCM9E4U7E5X10J9K9HG9T10U8Y5Z9K6M9ZY1B3C5G1U6V9X1151、中国某公司计划从英国进口价值200万英镑的医疗器械，此时英镑兑人民币即期汇率为9.2369,3个月期英镑兑人民币远期合约价格为9.1826.为规避汇率风险，则该公司（）。

A.买入200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

B.买入200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币

C.卖出200万英镑的远期合约，未来会付出1836.52万元人民币

D.卖出200万英镑的远期合约，未来会收到1836.52万元人民币【答案】ACM10Y10N5M1K3D7C3HA7R5I6C6S10D3T6ZC1N10P9S5F3J10Y7152、为了防止棉花价格上涨带来收购成本提高，某棉花公司利用棉花期货进行多头套期保值，在11月份的棉花期货合约上建仓30手，当时的基差为-400元／吨，平仓时的基差为-500元／吨，该公司（）。(棉花期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用)

A.实现完全套期保值

B.不完全套期保值，且有净亏损15000元

C.不完全套期保值，且有净亏损30000元

D.不完全套期保值，且有净盈利15000元【答案】DCW9Z8L7Y8B5C7G1HF4C3P2D4V5Y6J2ZG2L8B9V8K4P9G9153、通常情况下，美式期权的权利金（）其他条件相同的欧式期权的权利金。

A.等于

B.高于

C.不低于

D.低于【答案】CCE6A6A6G10Q1Q1W9HK1E2P2Z5O3K9A7ZP5P9X1D7I9T3P2154、期货市场的套期保值功能是将风险主要转移给了（）。

A.套期保值者

B.生产经营者

C.期货交易所

D.期货投机者【答案】DCE7R6V7C10L4H6T8HL8V5O2F4U5H1K4ZE1Q2U10T4O10P8Z8155、某交易者卖出4张欧元期货合约，成交价为1.3210美元/欧元，后又在1.3250美元/欧元价位上全部平仓（每张合约的金额为12.5万欧元），在不考虑手续费情况下，这笔交易（）美元。

A.盈利500

B.亏损500

C.亏损2000

D.盈利2000【答案】CCJ3S7E4P10M5B10V9HX3C1T10V2Z4J1D2ZG3R3B2P3H5V8Z4156、5月份，某进口商以67000元/吨的价格从外国进口一批铜，同时以67500元/吨的价格卖出9月份铜期货合约进行套期保值。至6月中旬，该进口商与某电缆厂协商以9月份铜期货合约为基准价，以低于期货价格300元/吨的价格交易，该进口商在开始套期保值时的基差为（）元/吨。

A.-500

B.300

C.500

D.-300【答案】ACU8M3Q9P1M9G3L9HK4Z9K9S5E3D4M10ZN3Y4W7N6A7D5G9157、某玉米经销商在大连商品交易所做买入套期保值，在某月份玉米期货合约上建仓10手，当时的基差为一20元/吨，若该经销商在套期保值中出现净亏损3000元，则其平仓时的基差应为（）元/吨(不计手续费等费用)。

A.30

B.-50

C.10

D.-20【答案】CCK5B6W5U4Z5Y8H3HZ7S6M3G8L10G10Y5ZY4V3K1U6R10P8Z2158、在直接标价法下，如果人民币升值，则美元兑人民币（）。

A.增加或减少无法确定

B.不变

C.减少

D.增加【答案】CCH6A5J4G2I2S4X8HO3K9Y4L9L1H9A10ZH9G2S2O2G5O2M9159、一般而言，预期后市下跌，又不想承担较大的风险，应该首选（）策略。

A.买进看跌期权

B.卖出看涨期权

C.卖出看跌期权

D.买进看涨期权【答案】ACK8I7V1R10M6W7Y9HO7W4D7F2W8S6E8ZE10H3N4C10Q3Z3H8160、上海期货交易所关于铝期货合约的相关规定是：交易单位5吨／手，最小变动价位5元／吨，最大涨跌停幅度为不超过上一结算价±3％，2016年12月15日的结算价为12805元／吨。

A.12890元／吨

B.13185元／吨

C.12813元／吨

D.12500元／吨【答案】CCU5A8D6U9W10P9S4HU9E3W2M5H4D9E5ZJ10T7A7L3L5L10R6161、期货市场上某品种不同交割月的两个期货合约间的将价差将扩大，套利者应采用的策略是（）。

A.买入价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约

B.买入价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

C.卖出价格高的期货合约，买入价格低的期货合约

D.卖出价格高的期货合约，卖出价格低的期货合约【答案】ACE1R9V7L7H7R2M1HS6W10Z5N3F6U1J9ZW5P7T1O6V10Z10F2162、目前在我国，某一品种某一月份合约的限仓数额规定描述正确的是（）

A.限仓数额根据价格变动情况而定

B.限仓数额与交割月份远近无关

C.交割月份越远的合约限仓数额越小

D.进入交割月份的合约限仓数额最小【答案】DCI4X3B9M10K5B3H8HN4T2M8A8L8D6E7ZI5J3K7I5R9B10T4163、以下关于利率期货的说法，正确的是（）。

A.短期利率期货一般采用实物交割

B.3个月欧洲美元期货属于中长期利率期货品种

C.中长期利率期货一般采用实物交割

D.中金所国债期货属于短期利率期货品种【答案】CCQ2C3J10E6N5N10Z3HT9V7E5B10V2S10O7ZR1Y1D6E4H6K4P5164、股指期货套期保值可以回避股票组合的（）

A.经营风险

B.偶然性风险

C.系统性风险

D.非系统性风险【答案】CCL1T7J1W1U1I9B8HD9R10P8X3L10Q4Z1ZA1M4R8N7K6B2H2165、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（）元／吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCE3H8M3S1S8S10Q6HQ8U4A10F3Y4F10W6ZP10W3Q5H7H3K2X3166、某日我国3月份豆粕期货合约的结算价为2997元／吨，收盘价为2968元／吨，若豆粕期货合约的每日价格最大波动限制为±4%，下一交易日该豆粕期货合约的涨停板为（）元／吨。