2020cpa会计岛六科书-2020财管

2016年，带着几百名学员考注会，课上课下带，人少，一上课都是老熟人，下课902017年，带着2000多学员考注会，分门别类，几十个群，从早上六点到晚上十一点，6个主讲老师，5个助教，8个答疑，在一起呆了十个月，有学员对岛儿说，这一年，你陪时间，比我女票都多，可不是嘛，一年一岁一青春，还好基本上都通关了，2018年，带领几千名学员考注会，上百个班级，每个班级有助教、答疑，各科主的了287。学，是。2019年，岛上带领上万名学员考注会，几百个班级群，每个班级群里都配有助教、答在岛上遇见更好的自己。岛上的每个人都喊过，流过汗流过泪，攀爬到未来，才能遇到最好的自己。还记得在岛上最辛苦的一个同学，每天挺着大肚子听课，备考，注会。都有属于自己的底层架构，所以其建立的思维模型是不一样的。我，速，、。其次，课堂接受不意味着课程的完成，只是一个学习开始。真正的学课程之后，真正的培训在课程之后的反馈，只有通过不断的总结、复盘，知识才能从量变到质变，才真正高质量的陪伴，不仅仅是简单陪伴，是帮你解决，助你晋级。，每个人所遇到的，无论是学习还是人生，然后层层剖开之下的心理，长充要现各得。20201财务成本管理概 财务基本分 管理用财务报 财务利率与货币时间价 注会财务成本管理资注会财务成本管理资料是会计岛私人订制学习计划其中一环的配套资料，目的在于先会计岛讲师课程开始之前，为财管入门引路，普及注会财管贯穿始终的基本原理及应掌握的基础知识。本资料的正确打开方式是：第一步明确财管学科的目标；第二步理解且背会最基本名词概念以备公式中的应用；第三步财务基本分析、管理用财务报表、财务、时间价值部分各公式自己推到三遍；第四步完成以上学以后在各部分思维导图后填写一遍各公式，检验学习程度。最后祝各位复习顺利是决策高。营法是,,利润,然后将一部分利润科学的分配给投资者,剩余的利润用来再投资公司的财务管理步骤如下一、财务管理主要起。投资的对象是经营性资长期投资的直接目的是获取经营活动所需的实物资筹资的目的是满足公司的长期资本需营运资本管理分为营运资本投资和营运资本筹资两部分营运资本指流动资产（短期资产）和流动负债（短期负债）的差额二、财务管的的。每股目局限在于没有考虑每股收益取得的时间及每股收益的风股东最大增加股东是财务管理的基本目标，是所要学习的内容财务基本分一、短期偿一般按到期时间分为短期(1年内)和长期(大于1年)，偿债能力分析由此分为短期偿债短期能力由6个方面衡量营运【原理】营运资本(以下图表中的黑色部营运资本是绝对数，不便于不同历史时期及不同企业之间的比较A司和B资本相同，营运资本是短期偿债能力的基础。流动比每1元流动负债有多少流动资产作为偿债保障。流动比率是短期偿债能力的粗略指标速动比构成流动资产的各项目，流动性差别很大。其中，货币、交易性金融资产和各种应收款项等，可产速动比率是短期偿债能力的较为精确的指标现金比率速动资产中，流动性最强、可直接用于偿债的资产是现金。现金比率指现金与流动负债比现金比率＝货币/流动负现金比率是短期偿债能力的更为精确的指标现金经营活动现金流量净额与流动负债的比值，称为现金流量比现金流量比率是短期偿债能力的最为精确的指标影响短期偿债能力的其他因二、长期偿衡量长期偿债能力的财务比率，也分为存量比率和流量比率两类,长期来看，所有都要偿还。因此，反映长期偿债能力的存量比率是总资产、总和股东权益之间的比例关系.常用比率包括：资产负债率、比率、权益乘数和长期资本负债率。资产负债总资比,对比率与权益乘1长期长期资本负债率是指非流动负债占长期资本的百分非流动负债又称为长期负债。是指偿还期超过一年的的。非流动负债的主要项目有长期借款长期资本负债率＝非流动负债/（非流动负债＋股东权益利息利息保障倍数是指息税前利润对利息费用的倍数衡量企业偿付借款利息的能力。企业生产经营所息税前利润，指不支付利息和所得税之前的利润，反映企业的经营成1现金流量与负债比现金流量与负债比率＝（经营活动现金流量净额/负债总额现金流量与负债比率＝（经营活动现金流量净额/负债总额影响长期偿债能力的其他因素 要依据财务报表外的因素来分析赁也是一种表外融资。对于这种租赁，到期支付势必对公司偿债能力产生影响。（2）担保（3）未决 响三、营运能力比率（考点围绕应收账款和存货营运能力比率是衡量公司资产管理效率的财务比率。这方面常用的财务比率包括下图中的指应收存货周转存货周转率是营业收入与存货的比率,反映存货的周转速度，即存货的流动性及存货占用量是否合理，促使企业在保证生产经营连续性的同时，提高的使用效率。总资是营业收入与总资产的比率四、能力比营业净利总资1权益净利率[英文缩写也称净资产收益率，是净利润与股东权益的比率，它反映每1元股东权益赚取的净利润，可以衡量企业的总体能力，是财务分析的指标。五、市价市价比率包括市盈市盈率是指普通股每价与每股收益的比率，通常作为是便宜抑或昂贵的指标,假设A公司胀因素，回本8年市净许多，一般说来市净率3好的公司形象。市销质量水平。市销率越低，说明该公司目前的投资价值越大。【注意】每股收益、每股净资产和每股营业收入的分母是不同的，有的是用平均、有的使用期末六、杜邦分析体杜邦分析体系权益净利率邦×营业收入×总资营业收入总资产股东权益营业净利率较高的制造业，其周转率都较低；周转率很高的零售业，营业净利率很低。制造业通运用企取的。一低以得到较多的，其财务杠杆较高；经营风险高的企业，只能得到较少的，其财务杠杆较低杜邦分析体系的局限(1)(1)计算总资产净利率的“总资产”与“净利润”不匹配总资产为全部资产提供者提供，而净利润则专属于股东，两者不匹配。没有区分经营活动损益和金融活动损益在 上主要是筹资，而不是投资。筹资活动不产生净利润，而是支出净费用。 美丽的空想比不上踏实地做事，要开始行动，就算再晚管理用财务报传统的财务报表难以划分金融资产和经营资产，提供的信息难以满足企业财务分析和公司管理的要求。司一、管理用财务报表结（一）基本基本概经营活动与金融活动的划分调整架二、管理用资【注意经营资产=经营性流动资产+经营性长期资产经营负债=经营性流动负债+经营性长期负债金融资产=短期金融资产+长期金融资=净负债股东权益净经营资产合计净负债与股东权益合计【结论净经营资产＝经营营运资本＋净经营性长期资净负债＝净经营资产＝净负债＋股东权益＝净投资资三、管理用利润1.区分经营损益和金融损【补充】金融损【结论净利润＝经营损益＋金融损＝税前经营利润×（1－所得税税率）－利息费用×（1－所得税税率＝税后经营净利润－税后利息【注意利息费用金额为财务费用与公允价值变动收益及投资收益抵消后的结税后利息费用是正数，为损；税后利息费用是负数，为税后经营净利润确定的两种税后经营净利润＝税前经营利润×（1－所得税税率税后经营净利润＝净利润＋税后利息费用＝净利润＋利息费用×（1－所得税税率（四）管理用现金流量等营业活动以及与此有关的生产性资产投资活动产生的现金流量；金融活动现金流量是指企业因筹资和。量，简称实体现金流量。企业的价值决定于未来预期的实体现金流量。管理者要使企业更有价值，就应当区分经营现金流量和金融现金流（融资现金流量【注意】经营现金流量＝融资现金流①税后经营净利③营业现金净流 加：折旧与摊减:折旧与摊

②营业现金毛流④净经营资产净⑤资本支⑥实体现金流量(经营现金流量⑥实体现金流量=①税后经营净利润−④净经营资产增⑥实体现金流量=③营业现金净流量−⑤资本支⑥实体现金流量−−净经营资产增加]（1）实体现金流量的产生（提供者产出的现金流量【结论】实体现金流量正负号的意新的（3）现金流量,股权现金流＝（股利分配＋回购 本四、改进的财务分析体系(权益净利率分改进的财务分析体系克服了杜邦分析体系的局限性,计算原理如下权益净利 =税后经营净利润×净经营资产−税后利息费用×净负债 =

×(1

)−

＝净经营资产净利率（净经营资产净利率－税后利息率）×净财务杠杆杠杆贡献率（经营差异率＝净经营资产净利率－税后利【注意】净经营资产净利率表示借入1元资本并投资于经营资产增加的税后经营净利润，税后利息率表示借入1元资本并投资于经营资产增加的税后利息费用。寻找一座山峰并去征服它财务一、财 与销售百分比法—外部融资（一）财务的意人们制定出相应的应急计划用有（二）财务的步本身不是财务管理的职能，但它是财务的基础，销售完成后才能开始财务。估计经营资产和经营负应预计各项费用和估计所需外部（三）财务的方法---销售百分比＝（经营资产的增加－经营负债的增加）－（预计可动用的金融资产＋预计增加的留存收益经营资产销售比，经营负债销售比恒＝（经营资产的增加－经营负债的增加）－（预计可动用的金融资产＋预计增加的留存收益假营业净利率可以涵盖借款利息的外部融资=营业收入增加额 基期经营资产−基期经营负基期营

−可动用金融资−预期营业收入×营业净利率×利润留存二、增长率与外部融资（一）公司实现增长的有从资本来源看，公司实现增长的有三种方完全依靠资本增长法司。从外部筹资，包括增加和股东投资，也可以实现增长。但主要依靠外部资本实现增长是不能持久的。增加负债会使公司的财务风险增加，票等方式增加股东投资，不仅会分散控制权，而且会稀释每股收益，除非追加投资有更高的率，否东。平衡增长（二）内含增长率的其中，只靠积累（即增加留存收益）实现的销售增长，其销售增长率被称为“内含增长率” 外部融资销售增长比＝外部融资额÷营业收＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－[（1＋增长率）÷增长率]×预计税后经营净利×（1－预计股利支付率【注意】由于计算内含增长率时，假设外部融资额＝0，所以预计税后经营净利率=预计营业净利率＝经营资产销售百分比－经营负债销售百分比－[（1＋增长率）÷增长率]×预计税后经营净利×（1－预计股利支付率）＝0，求得销售增长率即内含增长率 税后经营净利润×利润留存率/净经营资 （公式1－（税后经营净利润×利润留存率/净经营资产＝税后经营净利率×净经营资产周转次1−税后经营净利率×净经营资产周转次数×利润留存

（公式【注意】计算公式中涉及到资产负债表数据均用年末数，公式1为公式，相比之下，公式【结论】税后经营净利率、净经营资产周转次数、利润留存率与内含增长率同向变（三）外部融资需求的测1.外部融资额的计算和调整财务政策的可行（1）（1）【结论】外部融资销售增长比与增长率同向变外部融资销售增长比>0，外部融资额>0金（选择负债或增发股本外部融资销售增长比<0，外部融资额<0，剩2.三、可持续增长可持续增长不是说企业增长不可以高于或低于可持续增长率，而是说管理必须事先预计并且想办的率（一）可持续增长率的计不愿意或者不打算增发新股（包括回购本期增加的留存收 营业收入×资产×营业净利率×利润留存股东权益增长率 期初股东权 资产×期初股东权可持续增长率＝营业净利率×期末总资产周转次数×期末权益乘数×利润留存1－营业净利率×期末总资产周转次数×期末权益乘数×利润留存＝权益净利率×利润留存1－权益净利率×利润留总结可持续增长率注意假设条件,5个比率相可持续增长率=销售实际增长率=总资产增长率=所有者权益增长率=负债增长公式 可持续增长率=留存收益的增期初股公式 可持续增长=营业净利率×期末总资产周转次数×期末总资产期初权益乘数×利润留存营业净利率×期末总资产周转次数×期末权益乘数× −营业净利率×期末总资产周转次数×期末权益乘数×权益净利率×=−权益净利率×利润留存（二）可持续增长率与实这种增长状态，在上可以持续发展下去44不如果公式中的4个财务比率已经达到公司的极限，只有通过新股增加，才能提高销售增率理须超过部分的的解决办法：打破可持续增长率的5个假设（三）可持续增长率与内含增长率没有理所当然的成功，也没有毫无道理的平庸一、利通俗的说,就是你存银行一年定期存款1000一年后可以得到利15则年利率利率的概念、表示方法及影响因基准利率是利率市场化机制形成的。二、货币时间价（一）概货币时间价值，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。例如1000元存1年银行（二）表达在人们用表增占的表利率月（三）结米由于不同时间单位货币的价值不相等，所以，不同时间的货币收支不宜直接进行比较，需要把它折算到相同的时点上，然后才能进行大小的比较和比率（四）货币时间价值的计现值：未来某一时点上的一定量货币折算到现在所对应的金额，即“本金”，记作“P[present款项的终值和复利计【例题】（1）将10000元投资于一项事业，年率为6%，第二年末的本利和是多少（2）欲在两年后得到本利和11236元，年率为6%，当前应投资多少（1）F＝P×（1＋i）n＝10000×（1＋6%）2＝10000×1.1236＝11236（元P＝F×（1＋i）－n＝11236×（1＋6%）－2＝10000（元单利计【例题】（1）将10000元投资于一项事业，年率为6%，第二年末的本利和是多少（2）欲在两年后得到本利和11200元，年率为6%，当前应投资多少【答（1）F＝P×（