金融证券教学改革现状发展问题思考探究论文（共5篇）

金融证券教学改革现在状况发展问题思考探究论文〔共5篇〕第1篇：金融证券投资收益与风险的实证研究一、绪论金融市场是一个高风险市场，对金融市场的风险衡量的方法有许多种，其中2090年代兴起的Var方法是当前金融界最流行的方法之一。证券市场是金融市场里的核心部分之一，对于广阔投资者来说，正确认识和防备市场风险，加强风险管理有很强的现实意义，从事证券投资不仅要考虑投资的收益率，同时也要重视投资的风险。证券投资的核心和关键是有效的进行分散投资，通过分散投资，来分散风险，提升收益。只要正确分析和把握证券投资风险，证券投资者能力够实如今收益率固定的条件下，使风险最小化，或在风险一定的情况下实现收益率最大化。证券投资组合是指投资者在综合分析证券的风险水平和总收益的前提下，按某种原则进行适当的投资选择，证券投资收益一般用收益率来表示。证券投资者进行投资的目的是为了获得较高的投资收益。一方面，希望在同等风险条件下，收益最大；另一方面，期望在一样的收益情况下，风险最小。一般而言，预期收益率越大的证券，其投资风险也就越大。收益和风险是证券投资的核心要素，找到它们的变化规律，从数量上予以精到准确衡量，是投资分析和选择的主要前提。除此之外，收益与风险并不是孤立的，两者之间存在着亲密的联络。我们知道投资者延期消费，获得要求的收益率，存在时间、通货膨胀和将来支付的不确定性，因而，他们在选择投资时机时，需要估计和评价各种投资时机的预期收益和风险之间的替换。精到准确计量投资时机的收益和风险对于投资分析和评价是特别主要的。二、证券投资收益与风险的实证研究1.投资收益的衡量投资组合的历史平均收益率是以投资组合中的单个资产的收益率进行加权平均来衡量的，可以以用投资组合初始价值的总变动来衡量。用于计算均值的权数是与每一资产的初始市值有关的，这样计算出来的平均收益率被称为价值加权平均收益率。样本数据分别选取2009-4-24到2010-4-23间的广汇股份、金杯汽车、皖通高速、万科股份、武钢股份、西部矿业、中国联通、中国铝业、中国石化、中海发展的240个交易日的收盘价和股份数。用EXCEL软件对样本数据进行处理和计算。2.投资风险的衡量样本数据分别选取2009-4-24到2010-4-23间的广汇股份、金杯汽车、皖通高速、万科股份、武钢股份、西部矿业、中国联通、中国铝业、中国石化、中海发展这十只股票的240个交易日的开盘价和收盘价，分别利用他们的日收益率计算公式：，计算出每日的收益率，并求出E(R)、Var(R)，其中表示证券i的第t日的收益率；表示证券i第t日的收盘价；表示证券i第t-1日的收盘价，且假设开盘价与前一日收盘价相等；表示证券i在交易日的分红，如无分红，则。用EXCEL软件对样本数据进行处理和计算。3.使风险最小化的投资组合实证分析样本的选择。下面数据分别选取从2009-4-23起，每五天为一周的广汇股份、金杯汽车、中国铝业、皖通股份、万科股份五只股票的周开盘价和周收盘价，共采取了48周的数据作为样本数据。从广发证券网上交易系统中导出从2009-4-23起，每五天为一周的广汇股份、金杯汽车、中国铝业、皖通股份、万科股份五只股票的周开盘价和周收盘价。利用Excel制表、统计、函数计算等功能，首先将上述5支股票的每周开盘价、收盘价录入Excel表中，利用，求出每周收盘时的周收益率。〔1〕计算第i支股票收益率期望值：利用函数average，E〔ri〕〔i=1，2，3，4，5〕；或由公式计算得出，其中T=48表示所选取的48周，表示第i支股票的第j周收益率。〔2〕计算第i支股票的方差：利用函数Var，记作，或由公式计算得出，其中T=48表示所选取的48周，表示第i支股票的第j周收益率。〔3〕计算第i支股票的标准差：利用函数stdev，记作；或由公式计算得出，其中T=48表示所选取的48周，表示第i支股票的第j周收益率。三、结论本文分析了，证券投资者在选择证券资产时应考虑的收益率和风险因素。因而，在做证券投资组合选择时，投资者要充足考虑证券资产的收益率和风险。投资者要权衡收益率和风险，使这两者的组合到达一个最佳的配置，也即是在投资者的证券资产的收益率一定时，使其投资风险最小化；在证券资产的风险一定时，使其收益率最大化。而本文则选择了Markowitz的资产组合均值-方差理论来说明，投资者怎样进行证券资产组合的选择。怎样综合考虑证券投资组合的收益率和风险。史学佳第2篇：金融证券实验教学改革的考虑“模仿股市〞实验多是采用传统的教学形式。通常是实验前老师讲、学生听，实验后学生撰写论文、老师打分[1-2]。这种传统的教学方法中，学生一直处于被动承受的地位，晦气于提升学生的独立性、观察、判定和解决问题的能力，影响学生对实验设计方法的深切进入了解，晦气于学生创造性思维的科研素质培养。为此，本课程小组为了培养学生的动手能力、分析解决问题的能力、正确的思维方法及严谨的工作作风等展开深切进入分析，提出几点改革办法，已获得较好效果。1明确教学目的通过实验，把握证券交易的基本操作和分析能力，培养学生的科学严谨性、科研思维及创新意识，提升学生创新能力为学生将来从事金融方面的工作打下结实的基础。另外要使学生稳固理论课的主要知识点，而且具备较强的实际操作能力。2提升看重水平，严格要求学生2.1老师预备和学生预习老师备课是课堂教学的起点与基础，是有效教学、教学质量的可靠保证。备课是为“巧教巧学〞做各项预备工作。要上好课必需备好课。另外要求学生多做课前预习。学生要预习与证券投资分析相关的理论知识，做到心中有数。笔者通过课前发问记分的方式调动学生预习的积极性。我们在上课时不仅要告诉学生怎么做，更要让他们知道为什么要这么做，使学生在实验开始就有一个比较清楚明晰的认识，这样再做实验，就能获得事半功倍的效果。2.2提升学生风险意识通过实时行情可加强学生的感性认识，随时能够观察盘口的变化，从盘口的变化中找出规律。通过瞬息万变的价格滚动屏幕，不仅仅可加强学生的风险意识又能同时充足调动学生的学习兴趣、学习自动性和能动性。2.3看重实验小结提升分析能力每次实验结束后，几位本实验课程的老师在一起针对学生的实验结果和实验中出现的问题进行深切进入分析，展开讨论。要求学生实事求是记录操作经过，对不成功的操作要启发学生分析问题出现的原因，是理论的问题，还是学生在操作经过中操作理念不对。使学生做一次实验有一次提升，有利于提升学生分析问题和解决问题的能力。3利用教学基地进行实地考察金融实验教学应采用实验室教学与社会理论相结合的形式[4]，除了有需要的网上看盘之外，我们还与当地的国元证券交易所建立了长期的合作关系，学生到证券交易所去实地考察，在交易大厅和股民一起看盘，不仅仅让学生对证券投资和交易有了一种感官的认识也能调动学生继续进行实验的积极性。4提倡综合考核建立评定制度考试是教学经过的一个主要环节，通过考试能够直接检查教学的效果，强化学习动机，同时还具有导向作用，实验教学更是如此。实验课程的成就更要能够反映学生的真实水平。以往的考试评定工作比较马虎，只要学生上交一篇论文就有成就。导致学生在网上随意的下载一些相关的评论，凑成一篇文章就直接上交，对实验效果造成严重影响。文[3]中指出在实验教学中对实验报告进行认真的修改，作为理论教学多元化考核与评价的一种理论与尝试，因而我们提倡多元化考核与评价。考核应着重于反映学生科研思维和解决问题的能力，十分是科学严谨的实验设计和创造性解决问题的能力方面。如今我们改革了本课程成就的计分方式，重要是从下面几个方面来给出评分：(1)出勤由于出勤是学生能完成实验的需要条件。俗话说“出勤好，业绩才好〞，所以必需要保证学生比较高的出勤率。(2)论文完成情况论文是学生反映实验的重要根据，也是学生总结和沟通的主要资料；由于模仿炒股最重要的是培养一种投资意识和投资理念，所以论文要从基本面分析，常用技术指标的分析和成交量等进行分析；股市模仿实验为证券投资学的后续课程，通过撰写实验报告，及时反应操作流程和操作思路，加深了理论与理论的联络，有利于学生进一步稳固所学专业理论知识、提升专业理论能力、调动学生学习的热情和发掘学生的学习潜力。(3)论文答辩学生通过精心策划，将所操作经过做成演讲稿，培养了学生分析问题、解决问题的思维能力，同时也锻炼了学生的口头表达能力。进一步培养了学生的综合素质。另外，通过答辩更容易的发现整个经过中学生完成的情况，思路等等。综合上述情况我们给出详细量化指标即：出勤占20%，论文成就占50%，答辩成就占30%。这种综合考核方式固然操作比较烦琐，但能比较公正、客观、合理地评价学生的实验素质和操作能力，改变了学生重理论轻理论的思想，提升了学生的实验积极性，有利于学生把握实验操作技能和实验理论知识，培养学生的综合素质能力。总之，通过对股市模仿实验教学的改革，学生对股市模仿实验产生了浓烈厚重的兴趣，参与实验的自发性和积极性得到了有效提升，大大提升了实验教学质量，为指点本专业学生更好地学习证券市场相关知识提供了可靠的保障。5要求学生撰写领会和反思在完成股市模仿之后，要求学生根据自己账户的收益情况撰写领会和反思，笔者以为撰写领会和反思是提升学生自我投资意识，投资观念的一种主要的途径，我们知道，一种投资理念不可能老是合适市场的变化，学生要根据市场的变化不停的修正自己的投资观念。6结束语通过3年多的建设和改革，金融实验室已基本成为制度健全、功能合理的实验教学基地，在教学和科研活动中发挥了较好的作用。十分是在模仿股市中起到非常主要的作用，通过模仿的交易环境加强学生对金融知识的理解，训练了学生的实际操盘能力，为金融、经济管理、投资分析类专业及其它相关专业的学生走向社会提供一个理论结合实际的平台。许多学生毕业以后从事一些与证券、期货、外汇交易等相关的工作。在今后工作中，我们将继续深化实验教学改革，进一步提升实验教学质量，为培养综合型人才奉献一份力量。张伟等第3篇：我们国家金融证券业发展示状及问题一、我们国家金融证券业的发展特点1.相关资料显示：最近几年内中国证监对证券公司的综合治理工作经过中，累计处置了31家高风险公司，对27家风险公司施行了重组，使其到达连续经营的标准；2007年至2009年前三季度，中国证监会又批准成立了四家证券公司，使当前我们国家正常经营的证券公司数量到达108家；根据中国证券业协会网站公布的信息，当前通过创新类试点评审的证券公司共计29家。由此可见，金融证券公司的风险意识及竞争意识普遍提升了，业务发展愈加规范化，其竞争状况日趋剧烈。2.市场竞争剧烈，竞争的原则，使得经济市场也面临着优胜劣汰的场面，金融证券业的部分业务也出现向大型证券公司集中的趋势。近年来，随着国家相关部门的监管，国内证券公司竞争格局发生了较大变化，一批存在较大风险的证券公司退出竞争舞台，而一批风险控制能力强、资产质量优良的证券公司则得到迅速成长，在经纪、投资银行等业务中获得了较为明显的领先优势。3.经济全球化的趋势日渐强烈，随着国际证券公司在中国设立合资公司，国内证券公司开始直接面对拥有雄厚实力的国际证券公司的正面竞争，将来证券行业的竞争格局将发生重大变化，国内证券公司将面对来自境外同业更为剧烈的竞争。随着证券行业对外开放步伐进一步加快，将有更多国际证券公司进入中国资本市场，这意味着今后我们国家证券公司面临的外资证券公司的业务冲击也将越来越剧烈。二、中国金融证券业发展示状国内金融证券业近年来的发展前景较为客观，但是在发展的经过中，还面临着一些问题，困扰着中国证券行业的发展。1.国内证券业发展市场波动较大，致使研究方法失效，估值体系紊乱，投资者无所适从，整个市场处于非理性的状况。中国证券投资者只要在指数和股价上涨时能力盈利，在只能做多的交易制度下，市场参与主体无法回避系统性风险，券商的业务也具有明显的牛熊周期特征，市场下跌，交易清淡，投资收入减少以至亏损，业绩波动性较大，证券行业的可连续发展遭到严重制约。2.中国证券业积极推进机构投资者的发展和强大，希冀其发挥稳定市场的作用。然而实证表示清楚，基金等机构投资者的投资行为与股票市场的波动存在一定的正相关关系。当下的基金行为没有起到稳定股票市场的作用，反而加剧了市场的波动。“靠天吃饭〞的传统观念，造成了券商业务单一，收入构造失衡。3.“有标识〞性的金融证劵业的发展，也是国内证劵业将来的发展防线之一。我们国家证券业的发展基本处于经营形式单一、盈利形式同质化竞争阶段，还没有构成本身特色的核心竞争力。证劵企业需要通过产品创新、技术创新、管理创新和渠道创新，做出自己的特色，做大做强，构成独特的竞争力。三、我们国家金融证券业发展趋势1.我们国家〔证券公司风险控制指标管理办法〕指出：“证券公司经营各类业务的资格条件与其净资本规模挂钩，如证券公司净资本与各项风险预备之和的比例不得低于100%，并要求证券公司在开展详细业务时，需要根据不同业务类型根据不同比例计算风险预备。〞金融证劵公司的发展规范化，势在必行。以净资本为核心的风险控制指标体系的建立，恰是为了加强证券公司的风险监管，催促证券公司加强内部控制、防备风险。将来证券公司的业务规模将直接取决于证券公司的资本规模。2.调查结果表示清楚，“近年来，美国证券公司营业收入年均复合增加率为10.5%，其中经纪、自营与承销业务收入的年均复合增加率分别为4.9%、5.9%和10%，而资产管理业务的年均复合增加率则到达18.7%，其增加速度跨越了经纪、自营、承销等传统业务〞。与此相比，我们国家的金融证券业固然有了大幅度的增加，但其重要推动力仍然来自于传统的经纪、承销和自营三大业务，受市场和政策环境制约，创新类业务只在集合理财和权证创设等部分领域获得突破。我们国家证券业的发展，需要实现多元化的趋势，随着证券市场制度变更和产品创新的加速，酝酿多时的一些创新业务都将可能进行试点〔如：资产管理业务带来的资产管理收入及其他可能推出的创新业务带来的收入，提升传统业务的收入规模，改善公司收入构造等〕。3.加强国际化趋势，逐步扩大符合条件的外资证券公司的业务范围，允许其从事证券经纪、自营和资产管理等业务，进一步推动国内证券市场的对外开放，是我们国家金融证券业发展的又一重大趋势。外资证券公司在产品创新能力、数据积累加工能力、本身风险控制能力、人力资源管理能力等方面具有较大的优势，将向国内证券公司发起强有力的挑战。国内证券公司原有的传统业务将直承受到威胁；同时，国内证券公司在众多产品创新领域也将面对外资证券公司的剧烈竞争。总之，我们国家金融证券业的健康有序的发展，离不开企业本身的创新、变更，与政策支持、有效监管。中国金融证券业的发展，要以“科学发展观〞来武装自己，稳健经营、规范发展，根据现代金融企业制度经营管理企业，完善法人治理构造，提升核心竞争力。彭博第4篇：试论金融证券交易系统设计与应用我们国家由于上世纪的动乱，所以在金融证券业这方面比起国外起步是比较晚的，但有点在于跨过了外国从无到有，探索性的阶段，我们能够直接利用国外对金融界的管理方法，避免许多不需要的困难。加上改革开放是我们国家经济的迅猛发展，使我们国家的交易规模和交易方法都到达了如今全球交易市场的领先地位。在金融证券业飞速发展的背景下，宏大的行业压力使得证券商想要获得有力的竞争地位，就必需从技术、管理这些基础项目上着手，能力领先。1现代证券交易现在状况1.1科技的发展在我们国家，人民生活水平的不断提升和的发展使电脑在家庭乃至个人的普及率在不断提升。笔记本电脑成本的下降，功能的增长以及人民物质生活水平的提升，这些原因促成了普及率的稳步上升，这是一个可喜的成就，由于这些拥有个人电脑的人都是网上交易的潜在客户，而且随着网络的增长，各运营商业务项目的增加。上网也愈加简单。这些原因证券交易提升到了一个新的水平。1.2现场交易的落后固然金融交易所仍然有现场交易，但是其中会有许多复杂的操作，手续的办理也很麻烦，比方：委托成交后的明细查询，在股票买卖中的委托业务，还有资金在证券公司和银行之间划拨流程等。各种繁琐的程序使用户流失了大量的时间，但电子交易能够解决这些问题，它具有成本低，速度快，透明度高等优势，能够避免许多人工操作带来的弊端。而且创始了一个新场面，就是使用户能够在任何地点进行交易，这些优点是人工办理不可逾越的。2证券交易系统的设计经过上文阐述抑制，现代证券交易的现在状况决定了电子交易的必定，起发展的前景是什么辉煌，不可限量的。而做证券交易系统则是电子交易的基础，它的好坏会直接影响到网上交易的成败，所以我们在设计的时候就要进行全方位的考虑。2.1管理功能这是一个很主要但很容易被忽略的问题，个人电脑在进行交易的经过中要替用户分担许多工作，所以它的管理功能强不强大会直接影响到用户的使用，比方：对投资的委托查询，对各项账号和密码的管理等，这就要求在设计时对系统的管理功能要有充足的考虑，能否人性化。2.2应用功能这好像证券交易所里的业务办理窗口，网络交易比人工交易的优势之处就在于，它的功能更全面，业务范围更广，办理程序更简单，方便。这也是在系统设计时的关键部分。2.3安全性这个方面更是重中之重，我们在设计的时候一定要把多方面的因素都要考虑到，不只要在惯例的密码方面做好保卫，而且应该参加用户的个人身份信息，这样即便电脑遭到失窃或损坏，也不至于被别人窃取。2.4实时性网络交易的一大优势也在于它的实时性，信息时代，咨询传播的速度将在很大程上影响用户的利益，金融市场的行情每分每秒都至关主要，所以，我们在秉承精确的前提下使信息的速度进一步加快，这样也能促进用户委托，交易速度的加快。2.5兼容性现代社会，网络的普及使各项业务都融为一体，所以单一的交易平台也渐渐不能知足用户的需求，所以我们就要扩大交易平台，增长多项交易项目，是用户的加以愈加方便。2.6程序数据的可维护性程序维护是在设计中必需要考虑到的一点，这样能够延长系统使用寿命，所以，为了便于维护，新增的功能程序应当尽量独立。3金融证券交易系统的应用固然我们国家从一开始就推行电子化交易，但是，由于发展时间的限制，导致我们国家的交易系统成就并不突出，只是在利用卫星和地面的专线连接进而进行远程交易上效果很好。但是欧洲个地区由于长期的发展，有许多交易系统值得我们借鉴。3.1LiffeConnect系统这是由伦敦金融交易所采取的一种系统，这项电子交易系统具有履行速度高和灵敏性强的特点，详细来说具有下面8个特性：①使用品种复杂，容量较大的交易；②对不同种类的交易规则都支持；③对不同种类的价格算法也支持；④对市场行情信息进行实时发布；⑤采取开放式架构和前后端一体化的API接口；⑥采取自动更新行情系统；⑦电子交易和人工交易相结合；⑧采用可升级的系统设计。3.2OM系统OM系统由瑞典金融交易公司使用，他内部包括两个功能类似的交易系统。其中最重要的是SAXESS系统，此次同性能高，可靠性强，其系统如以下图所示：它包含前段子系统，后端子系统以及中心数据发送子系统，而且，为了保证系统的速度，系统会自动将所数据存放到内存中，SAXESS充足借鉴了商用数据库系统的操作理念，用户的每笔交易保单都会写入专门的交易日志文件，，本系统的交易日志有两个作用，第一是保存机构当天的交易情况，不容易遗失。第二是有利于查询信息，而且假如软件出现了故障，还有专门的软件来跟踪。3.3EUREX/XETRA系统此项交易系统被运用于德国，这是一个功能非常全面的系统，在设计是采取硬件冗余，通讯线路冗余的办法保障系统运行的可靠性，这样一来EUREX/XETRA这个系统的安全性要比其他系统高出很多，所以他的缺点就是成本太高，需要交易所前期很大的投资。EUREX系统由4层效劳体系，从上到下：a交易主机；b通讯效劳器；c会员效劳器；d终端管理和会员交易德国的这款EUREX/XETRA系统原型来自于法兰克福一个拍卖市场的交易系统，所以各方面都继承了OpenVMS系统的传统，所以它基本不能移植到Unix平台上。3.4EuronextNSC系统EuronextNSC系统基本和SAXESS系统类似，但在主机上略有差异不同，如以下图：此系统采取的是4层开放式构造，十分是交易的用户端位置，能够灵敏的根据用户的实际情况，来提供多种解决方案。EuronextNSC系统具有下面特点：〔1〕它的支持平台性能高，安全性强。〔2〕他的数据储存智特十分完善，能够报告证不会丢失任何订单，也不会造成订单反复。〔3〕扩展性非常高，能够将订单的处理进程，消息管理进程等分离最后实现并行处理。4结束语电子金融交易由于其方便、快捷以及及时性而广泛遭到证券交易用户的喜爱。但是由于其较高的要求所以对开发系统的任玥也是一个宏大的考验。当前我们国家正处于经济飞速上升时期，金融交易系统也收到了国家的亲密关注。所以我们要加倍努力，为金融业务的不断发展做好铺垫。庞瑾第5篇：基于语素的金融证券域文本情感探测一、相关工作在文本情感分析成为一种时髦的分析法时，对于金融证券域的分析，需要安身金融证券的实际展开。一是，对各相关的对象展开分类。不可能面面俱到，重要安身当下国内的重要证券施行。二是，要确定时限。就是在什么时间段内去提取那些文本信息，能力到达对于各种经济指标的平衡性，而不至于由于短期国内国际形势造成的昙花现象。三是，抽取多少文本信息，即是量的选择。怎样能力把握好抽取的量与文本的质的问题，即要在相对的量内选择尽可能展示情感倾向的典型文原来。因此，要做好基础性的工作。首先，要全面地阅读与学习，阅读相关的情感文本，阅读关于文本分析的案例及相关的理论，获得学术上的支持。其次，要留意甄别，尤其是相关的文本信息时段的甄别、信息真伪的甄别、发布主体的甄别，以确保全面性，能力获得较为公正的结论来。二、基于语素的文本情感分析〔一〕框架任何工作都需要建立在一定的既定框架内施行，因此，该情感探测也同样需要建框。一方面，要针对金融证券域建框，即要针对那些金融证券产品施行文本情感探测。不能没有目的，也不能目的过多，因此要留意其典型性、代表性。另一方面，为探测内容建框。既然是金融证券域，就应该重要是以企业发布的经济数据为蓝本，安身金融证券域的各种相关的评价、评论以及预测，在其中发现那些情感倾向性明显的文本信息，进而去归纳、综合、分类与提取。〔二〕种子集选取在上述框架内，通过有针对性地选取，如相关各种典型的预测、企业走向较为理性的稳定的评价，及安身企业不稳定的各种元素基础上的消极的预测等，在其中选取甄别，进而在较多的信息中，归纳出规律性的结论来，进而指点各相关主题的发展。在实际的工作中，