融资租赁课件

融资租赁运作实务与法律风险防范融资租赁运作实务与法律风险防范1风险和报酬使用权所有权出租人承租人出卖人租赁物购买在发达国家，融资租赁与银行信贷、证券融资构成了社会资金供应的三大主要渠道，并且，融资租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大社会自己供应渠道，被誉为“朝阳产业”融资租赁银行信贷证券融资社会资金供应三大主要渠道融资租赁定义：天津租赁公司可从事业务：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁资产；租赁资产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；经审批部门批准的其他业务序言定义业务范围风险和报酬使用权所有权出租人承租人出卖人租赁物购买在发租赁物范围：生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备、办公设备等各类动产飞机、汽车、船舶等各类交通工具上述动产和交通工具所附带软件、技术等无形资产，但无形资产价值<=1/2租赁资产价值序言定义业务范围租赁物范围分类赚取租金差价融资租赁方式分类：厂商融资租赁：租赁公司与厂商合作，以厂商产品为租赁物转租赁：承租人将从出租人租来的租赁物转租给第三人委托租赁：出租人接受委托人的资金或租赁物，为委托人指定的承租人服务联合租赁：多家租赁公司对同一项目提供融资租赁服务杠杆租赁：出租人支付部分租赁物购买款，牵动银行等对提供无追索贷款风险租赁：租赁公司对租赁物收益一部分固定，一部分浮动结构共享式融资租赁：租金依据租赁物运转产生的现金流为基础测算，共享收益综合租赁：合成租赁，包含两种以上租赁方式的一种租赁方式直接租赁：税务处理：全部开具增值税售后回租：会计处理：承租人(出卖人）出售资产不确认收入，仍按售前原账面价值计提折旧，支付的利息作为财务费用。

税务处理：就租息部分开具增值税租赁物范围：序言定义业务范围租赁物范围分类赚取租金差价融资租序言定义业务范围租赁物范围分类比较1.融资租赁与直接贷款融资租赁直接贷款融资性质融物融资相结合纯粹资金担保条件接受保证担保接受抵押、质押、保证金征信评级系统不记录在人行记录人行系统税务优惠债权人享税收优惠债务人享税收优惠2.融资租赁与信托信托：以信用为基础的法律行为，指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托为受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。融资租赁信托共同点中介；信托财产与租赁物不属于破产财产融资主体承租人信托关系以外当事人标的物范围有形、附属有形上的无形有形、无形资产，遗嘱等资本金1000万美金（外资）3亿人民币监管部门商务部（外资）银行业监督管理委员会基本功能促销和资产管理理财、金融、投资和公益服务序言定义业务范围租赁物范围分类比较1.融资租赁与直接贷款融资4序言定义业务范围租赁物范围分类比较3.融资租赁与私募股权投资（PE）PE：以非公开方式募集资金后对没有上市的企业进行权益性投资，并且最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式推出而获利的一种投资融资租赁私募股权投资（PE）共同点融资性、中长期投资、相互渗透标的物有形财产无形财产（股权）风险控制标的物所有权、连带担保等约定购买被投资企业优先股获利方式手续费、利息差股权增值获利、分红4.融资租赁与赊销融资租赁赊销款未清标的物所属权出租人,保理转让租金收取权合同约定作用/风险降低出租人信用风险需要多年信用积累优化承租人报表对承租人报表改善有限序言定义业务范围租赁物范围分类比较3.融资租赁与私募股权投资5序言定义业务范围租赁物范围分类比较好处好处Merit债券收益余值收益服务收益运营收益节税收益出租人表外融资，资产负债率不变不影响人行征信系统信用合理配置应税资源，平衡利税加速折旧，节约或递减税赋提高资金流动性，改善报表期限较长，资金使用率提高灵活性大，手续简便新融资方式，受政策调控影响小减轻资金压力，实现分期付款承租人序言定义业务范围租赁物范围分类比较好处好处Merit6业务流程了解目标客户应符合的标准寻找目标客户并进行初选签订保密协议并收集资料初步分析资料确定租赁方案与银行商谈租金转让保理事宜尽职调查、业务评审、签约租后管理业务流程了解目标客户应符合的标准寻找目标客户并进行初选签订保7目标客户：2011年6月1日起实施的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第9号）中定性为鼓励类的产业。如果客户是为新建某个项目而成立的新公司，应当依据《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发【2009】27号）严格审查该项目客户自有资金比例、发改委等审批机关同意的审批文件，项目上下游资源的落实情况。客户初选--行业选择行业分析优于财务报表分析行业选择关系国计民生的垄断行业、基础产业行业、基础设施建设行业和受经济影响小、现金流比较稳定且具有垄断性的能源、交通、环保和市政工程行业选择经济效益好的节能减排、环保和新能源行业已经形成实际生产能力、产品有市场的高新技术行业行业选择科技含量高、经济效益好的先进制造业石油、天然气、有色金属等资源性行业业务流程了解客户客户初选行业选择目标客户：如果客户是为新建某个项目而成立的新公司，应当依据《8业务流程了解客户客户初选行业选择客户选择客户初选—客户选择客户选择在当地具有良好的诚信度，获得当地政府较高认可度投资人具有从事相关行业的基本财产能力，技术能力和管理能力客户选择经营规模稳定，具有可持续发展能力主营业务清晰、业务收入和盈利水平与同行相比偏高或较高，或具备地域资源优势客户选择与相关企业业务、资金往来清晰,无显示公允的关联交易,无明显资金挪用占用情况

与生产规模相适应的固定资产，且都依据规定情形固定资产清理和折旧客户选择资产负债结构合理资产负债率、流动比率、速动比率和现金流量等指标无明显异常客户选择短、中长期投资和或有负债无重大风险隐患无影响正常经营和租金支付的重大诉讼，经营环境等稳定业务流程了解客户客户初选行业选择客户选择客户初选—客户选择客资料收集：资料收集前，出租人和承租人一般需要签订保密协议，涉及融资租赁经纪公司的，经纪人需要签订居间合同或手续费分成合同和保密协议。业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析初步分析：对承租人和担保人的信用风险和财务状况进行分析,必要时进行信用评级对租赁物的基本情况调查资料收集：业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析初步分析：10融资租赁交易结构报价组成及具体金额或比例租赁方案融资租赁交易结构：担保人（关联人/非关联人）出租人承租人融资租赁合同担保关联关系关联人的总资产应当为当期出租人与承租人签订的融资租赁合同金额的40-50倍以上。（上市公司和总资产规模大且资产负债率50%以下除外）非关联关系非关联人总资产超过当期当次出租人与承租人签订的融资租赁合同金额的20-30倍即可。存在回购人的融资租赁针对直接租赁方式和厂商融资租赁方式因为有回购人存在，出租人可能不在需要担保业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案交易结构融资租赁交易结构报价组成及具体金额或比例租赁方案融资租赁交易11业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案交易结构报价融资租赁的报价本金融资租赁合同中约定的合同金额保证金在报价方案中应当明确保证金是否冲销后期相应金额的租金手续费通常都是在起租日前一次性收取保险费基本都是由承租人承担租赁期限首次租赁期限最短1年风险敞口融资租赁中，起租日或者融资租赁开始日前依据融资租赁合同和相关买卖合同约定，出租人可以向承兑人收取的保证金和出租日应当向承租人或者出卖人支付的租赁物购买款之间的差额。风险敞口越小，出租人风险越小，承租人融资额度越小。内部收益率：它是能使项目的净现值等于零时的折现率。越高越有投资价值业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案交易结构报价12尽职调查评审尽职调查（财务尽职调查）研究基本情况、组织架构、原料及辅料供应情况、主营业务及产品、销售情况、债券债务等方法：评审、分析、访谈、内部沟通合规尽职调查（法律尽职调查）主体资格证明文件、诉讼、被法院执行、租赁物核查、担保资料、抵押物资料原则：依法、客观、独立、公正和严谨业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约面签验明正身签约原则业务人员风控人员委派人（&）融资租赁合同买卖合同保证合同付款说明委托合同保证金合同董事会决议质押合同抵押合同签约尽职调查评审尽职调查（财务尽职调查）研究基本情况13业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约租后管理租后管理---资产管理部门负责为租赁物购买保险，费用都由承租人承担。出租人买：由承租人在起租日前支付，售后回租直接内扣承租人买：以出租人为唯一被保险人，险种应经出租人认可，保单交出租人支付融资租赁本金（租赁物购买款）---先落实条件、后完成支付的原则租赁项目签约阶段涉及的法律文件已经全部签订相关合同约定的手续费保证金已经收取相关产权过户、质押和抵押等登记手续已经办妥售后回租，已收到租赁物原始购买发票原件，确保租赁物原始购买合同中没有所有权保留条款和租赁物已经实际交付使用直接租赁的，收到承租人出具的租赁物交付验收合格证明确保收款人与法律文件约定的收款人一致

条件业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约14业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约租后管理调整租金---采用浮动租息率的融资项目租金调整通知租金支付（计划）表出租人承租人签订融资租赁合同中已约随人行同期贷款利率调整租金支付义务履行跟踪正常租金提醒逾期租金催收租金支付义务履行情况五级分类管理正常类关注类次级类可疑类损失类租金支付履行情况表项目名称跟踪人承租人担保人租赁本金每期租金支付额每期租金支付日期即将到期租金金额最近支付日期总的支付天数已经支付天数租金支付义务履、行跟踪业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约15合同概述主体特殊性合同法律关系特殊性期限特殊性租金特殊性承租人对出卖人及租赁物具有选择权承租人承担与租赁物所有权有关的一切风险出租人只能是具有融资租赁业务经营资质的法人，不能是自然人融资租赁合同至少应设计融资租赁合同和买卖合同首次融资租赁期限最短1年，融资租赁合同一般是不可撤销包括成本、租息和手续费，租息包括资金成本和合理利润融资租赁合同特点融资租赁合同的效力、履行、变更、解除、终止等遵循《合同法》融资租赁合同与买卖合同相关性的条款，通常在有关租赁物的购买条款和尾部相关条款中，买卖合同中与融资租赁合同相关性的条款，通常在合同开头“鉴于”条款部分。合同概述主体特殊性合同法律关系特殊性期限特殊性租金特殊性承租16合同概述委托购买合同概念：委托购买合同：出租人委托承租人代出租人履行融资租赁合同约定的、向出卖人购买租赁物的义务。目的：出卖人将购买租赁物的增值税发票直接开给承租人，使承租人能够使用购买租赁物增值税发票抵扣税款针对需要上牌的租赁物，方便上牌，当发生事故时方便承租人直接处理，避免出租人卷入受托人以委托人名义处理受托人以受托人名义处理显名委托合同隐名委托合同委托购买合同承租人出卖人出租人签约约束风险防范：委托购买合同的内容应详尽可以约定承租人购买租赁物后直接依据融资租赁合同使用，无需转交明确委托购买合同是无偿的或者明确承租人受托购买租赁物获得的利益已包含全部委托报酬明确委托购买租赁物出现任何损失和责任都由承租人承担或者最终由承租人承担合同概述委托购买合同概念：受托人以委托人名义处理受托人以受托17合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险防范：签订主体承租人的资信状况、经营状况、签约和履约能力能，是防范融资租赁风险的重要措施和方法之一。租赁物条款租赁物完全是依据承租人的要求由承租人自主选择的承租人完全具备选择租赁物的技术和能力，并且出租人既没有干涉承租人对租赁物的选择，也没有选择租赁物的技术和能力租赁期限以出租人支付租赁物购买款之日起租，适用于售后回租，有利于出租人收益最大化以出卖人交付或承租人接收租赁物之日起，适合于直接租赁租金条款出租人和承租人应当在融资租赁合同中特别约定租金的构成明确约定租金的支付期限和支付方式合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险18合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险防范：租赁物交付、安装承租人直接从出卖人接收租赁物，将签署的确认租赁物验收合格证明交给出租人因出卖人没有依据购买合同时间、地点等交付租赁物，或因不可抗力导成租赁物迟交或毁灭的，承租人应自行向出卖人索赔，出租人无责承租人应直接与出卖人商讨租赁物的安装调试，出租人无责租赁物瑕疵处理、保养等承租人应直接向出卖人主张，出租人在购买合同等相关合同中明确转让给承租人承租人保管租赁物，并承担相关费用，出租人出现损失的，承租人赔偿保险条款承租人自担费用，以出租人为唯一被保险人，为租赁物向出租人认可的保险人购买出租人认可的险种投保的金额与租赁物金额一致，期限与融资租赁合同约定的租赁期相同租赁期内，发生保险事故，承租人应当24小时内通知出租人和保险人，经济损失承租人自行承担合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险19合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险防范：租赁期届满租赁期届满后承租人应当以约定的名义货价留购租赁物，并且租赁物的所有权自承租人依据约定支付全部租金、逾期违约金和名义货价等全部款项后转移给承租人承租人保证和承诺按出租人要求定期提供反映承租人真实状况的资料合同需取得相关部门同意，承租人自行办妥审批手续保证所有资料真实。。。。。违约责任条款主要约定承租人违约时要承担违约责任发生纠纷时不能同时约定仲裁又约定诉讼，仲裁要约定仲裁机构，诉讼选择管辖地应明确合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险20租赁物动产租赁物交付或移交证书等文件不动产不动产权属证书或者不动产登记簿直接融资租赁售后回租租赁物购买合同和付款凭证原购买合同、原付款凭证发票，无抵押证明等融资租赁租赁物权属确认依据物权法：不动产物权的设立、变更、转让和消灭，经依法登记，发生效力，未经登记不发生效力，但法律另有规定的除外。未登记权属不发生法律效益，仅仅是租赁物的所有权、抵押权等权属不发生法律效力，当事人之间签订的有关租赁物的所有权、抵押权等权属设立、变更转让和消灭的合同，只要具备《合同法》规定，即生效。中国人民银行征信中心融资租赁登记系统中可以对作为融资租赁物的一般动产进行所有权登记，并且该登记对抗第三人的法律效力已经获得了天津市法院的认可。租赁物动产租赁物交付或移交证书等文件不动产不动产权属证书或者21出租人避免项目发生损失，要求承租人提供担保为承租人提供担保的担保人，为避免担保遭受损失，通常要求承租人提供反担保为项目提供资金的银行或非银行，为避免融资遭受损失，要求出租人提供担保原因融资租赁担保的方式属于约定担保和典型担保，并且包括人和物的担保，但是不包括金钱的担保。我国法律明确的担保方式有五种：保证、抵押、质押、留置和定金。对外担保和反担保的担保方式有三种：保证、抵押和质押。国家机关和以公益为目的的事业单位、社会团体违反法律规定提供担保的，担保合同无效。董事、经理违反《公司法》的规定，以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保签订的担保合同无效担保合同因主合同无效而无效时，担保人有过错的，担保人应承担民事责任，并且承担民事责任的范围为债务人不能清偿部分的1/3。担保概述出租人避免项目发生损失，要求承租人提供担保为承租人提供担保的22定义保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。特性从属性、无偿性、单务性、补充性和相对独立性。方式一般保证：债务人不履行债务时，由保证人承担保证责任连带责任保证：债务人不履行债务时保证人与债务人一起负连带责任的保证保证合同国家机关（国家权利机关、行政机关、审判机关、检察机关和均是机关）、以公益为目的的事业单位、社会团体不得担任担保人担保合同的内容应带包括主债权的种类，数量，债务人履行债务的期限，保证方式，保证担保的范围，保证的期间等。保证合同对保证范围和保证方式约定不明确，又没补正的，保证人应当对全部主债务承担连带保证责任担保概述保证定义特性方式保证合同定义保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定23担保概述保证抵押定义抵押是指主债权人或第三人不转移对特定财产的占有而将该财产作为主债权的担保行为。抵押是设定抵押权的行为。抵押权是一种在主债务人或第三人财产上设定的、不转移标的物占用的担保物权，主要依据登记方式公示。特征从属性、不可分性、物上代位性、顺序性和追及性等特征抵押合同合同内容包括被担保的主债权种类、数量，主债务人履行债务的期限，抵押物或抵押财产的名称、数量、质量、状况、所在地、所有权归属或者使用权归属，抵押担保的范围抵押物可以抵押的财产：建筑物和其他土地附着物；建设用地使用权；以招标、拍卖、公开协商等方式取得的荒地等土地承包经营权；生产设备、原材料、半成品、成品；正在健在的建筑物、船舶、航空器；交通运输工具；其他不得抵押财产：土地所有权；耕地、宅基地、自留地、自留山等集体所有的土地使用权；学校、幼儿园、医院等以公益为目的的事业单位、社会团体的教育设施、医疗设施等；所有权、使用权不明或者有争议的财产；依法被查封、扣押、监管的财产；其他担保概述保证抵押定义抵押是指主债权人或第三人不转移对特定财产24担保概述保证抵押质押定义质押权是指债务人或第三人将其财产移交给债权人占有以作为债权的担保，当债务人不履行债务或发生当事人约定的实现质押权的情形时，债权人有权依法以该财产折价或拍卖、变卖优先受偿的权利特征质押权具有一切担保物权的共同特征：从属性、不可分性、物上代位性和优先受偿性质押权标的物不能是不动产，只能是动产和权利质押合同被担保债券的种类、数额；债务人履行债务的期限；质押财产的名称、数量、质量、状况；质押担保的范围，质押财产移交的时间；其他质押合同当事人不能约定债务人不履行到期债务时值啊呀财产归质权人所有质押合同分为动产质押、权利质押权利质押标的物汇票、支票、本票、债券、存款单、仓单、提单等有价证券，标记了“不得转让”字样的，不能作为标的物；依法可以转让的基金份额、股权；依法可以转让的注册商标专用权、专利权、著作权等知识产权的财产权；公路桥梁、公路隧道或者公路渡口等不动产收益权和应收账款等担保概述保证抵押质押定义质押权是指债务人或第三人将其财产移交25担保概述保证抵押质押保证金及回购保证金定义：是为了担保或保证承租人全面及时履行支付租金等应付款项的义务而由融资租赁合同的出租人向承租人收取的金钱与定金生效条件不同：保证金合同生效不一定要求一方当事人向另一方当事人实际付了金钱，定金合同要求与定金最高限额不同：保证金数额依据合同当事人约定，法律没规定，定金最高额为主合同标的额的20%回购定义：融资租赁关系中出租人与租赁物的出卖人或者制造人签订的、约定承租人不能全面及时履行支付租金等应付款项的义务时，由回购人依据约定的回购前提或条件将租赁物从出租人买回的合同回购合同应该包括关联合同、回购条件、回购标的物、回购价款、回购税费、回购期间、回购标的物的交付和所有权转移、回购标的物的质量和保养、争议解决、违约责任等担保概述保证抵押质押保证金及回购保证金定义：是为了担保或保证26融资租赁的资金来源：流动资金贷款、项目贷款、保理、信托、发行债券、增资扩股资金来源前保理：保理商在出卖人应收账款产生的同时或之前即为出卖人提供保理融资，有利于融资租赁公司发挥高杠杆率作用融资租赁信托：委托人基于对信托公司的信任，将自己合法拥有的资金委托给信托公司，由信托人按照委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的运用于融资租赁业务的行为。受托人应既具有信托业务资质，也具有融资租赁资质融资租赁的资金来源：资金来源前保理：保理商在出卖人应收账款产27感谢各位领导的聆听敬请提出宝贵指导意见感谢各位领导的聆听敬请提出宝贵指导意见28融资租赁运作实务与法律风险防范融资租赁运作实务与法律风险防范29风险和报酬使用权所有权出租人承租人出卖人租赁物购买在发达国家，融资租赁与银行信贷、证券融资构成了社会资金供应的三大主要渠道，并且，融资租赁已经成为仅次于银行信贷的第二大社会自己供应渠道，被誉为“朝阳产业”融资租赁银行信贷证券融资社会资金供应三大主要渠道融资租赁定义：天津租赁公司可从事业务：融资租赁业务；租赁业务；向国内外购买租赁资产；租赁资产的残值处理及维修；租赁交易咨询和担保；经审批部门批准的其他业务序言定义业务范围风险和报酬使用权所有权出租人承租人出卖人租赁物购买在发租赁物范围：生产设备、通信设备、医疗设备、科研设备、检验检测设备、工程机械设备、办公设备等各类动产飞机、汽车、船舶等各类交通工具上述动产和交通工具所附带软件、技术等无形资产，但无形资产价值<=1/2租赁资产价值序言定义业务范围租赁物范围分类赚取租金差价融资租赁方式分类：厂商融资租赁：租赁公司与厂商合作，以厂商产品为租赁物转租赁：承租人将从出租人租来的租赁物转租给第三人委托租赁：出租人接受委托人的资金或租赁物，为委托人指定的承租人服务联合租赁：多家租赁公司对同一项目提供融资租赁服务杠杆租赁：出租人支付部分租赁物购买款，牵动银行等对提供无追索贷款风险租赁：租赁公司对租赁物收益一部分固定，一部分浮动结构共享式融资租赁：租金依据租赁物运转产生的现金流为基础测算，共享收益综合租赁：合成租赁，包含两种以上租赁方式的一种租赁方式直接租赁：税务处理：全部开具增值税售后回租：会计处理：承租人(出卖人）出售资产不确认收入，仍按售前原账面价值计提折旧，支付的利息作为财务费用。

税务处理：就租息部分开具增值税租赁物范围：序言定义业务范围租赁物范围分类赚取租金差价融资租序言定义业务范围租赁物范围分类比较1.融资租赁与直接贷款融资租赁直接贷款融资性质融物融资相结合纯粹资金担保条件接受保证担保接受抵押、质押、保证金征信评级系统不记录在人行记录人行系统税务优惠债权人享税收优惠债务人享税收优惠2.融资租赁与信托信托：以信用为基础的法律行为，指委托人基于对受托人的信任，将其财产权委托为受托人，由受托人按委托人的意愿以自己的名义，为受益人的利益或者特定目的进行管理或者处分的行为。融资租赁信托共同点中介；信托财产与租赁物不属于破产财产融资主体承租人信托关系以外当事人标的物范围有形、附属有形上的无形有形、无形资产，遗嘱等资本金1000万美金（外资）3亿人民币监管部门商务部（外资）银行业监督管理委员会基本功能促销和资产管理理财、金融、投资和公益服务序言定义业务范围租赁物范围分类比较1.融资租赁与直接贷款融资32序言定义业务范围租赁物范围分类比较3.融资租赁与私募股权投资（PE）PE：以非公开方式募集资金后对没有上市的企业进行权益性投资，并且最终通过被投资企业上市、并购或管理层回购等方式推出而获利的一种投资融资租赁私募股权投资（PE）共同点融资性、中长期投资、相互渗透标的物有形财产无形财产（股权）风险控制标的物所有权、连带担保等约定购买被投资企业优先股获利方式手续费、利息差股权增值获利、分红4.融资租赁与赊销融资租赁赊销款未清标的物所属权出租人,保理转让租金收取权合同约定作用/风险降低出租人信用风险需要多年信用积累优化承租人报表对承租人报表改善有限序言定义业务范围租赁物范围分类比较3.融资租赁与私募股权投资33序言定义业务范围租赁物范围分类比较好处好处Merit债券收益余值收益服务收益运营收益节税收益出租人表外融资，资产负债率不变不影响人行征信系统信用合理配置应税资源，平衡利税加速折旧，节约或递减税赋提高资金流动性，改善报表期限较长，资金使用率提高灵活性大，手续简便新融资方式，受政策调控影响小减轻资金压力，实现分期付款承租人序言定义业务范围租赁物范围分类比较好处好处Merit34业务流程了解目标客户应符合的标准寻找目标客户并进行初选签订保密协议并收集资料初步分析资料确定租赁方案与银行商谈租金转让保理事宜尽职调查、业务评审、签约租后管理业务流程了解目标客户应符合的标准寻找目标客户并进行初选签订保35目标客户：2011年6月1日起实施的《产业结构调整指导目录（2011年本）》（中华人民共和国国家发展和改革委员会令第9号）中定性为鼓励类的产业。如果客户是为新建某个项目而成立的新公司，应当依据《国务院关于调整固定资产投资项目资本金比例的通知》（国发【2009】27号）严格审查该项目客户自有资金比例、发改委等审批机关同意的审批文件，项目上下游资源的落实情况。客户初选--行业选择行业分析优于财务报表分析行业选择关系国计民生的垄断行业、基础产业行业、基础设施建设行业和受经济影响小、现金流比较稳定且具有垄断性的能源、交通、环保和市政工程行业选择经济效益好的节能减排、环保和新能源行业已经形成实际生产能力、产品有市场的高新技术行业行业选择科技含量高、经济效益好的先进制造业石油、天然气、有色金属等资源性行业业务流程了解客户客户初选行业选择目标客户：如果客户是为新建某个项目而成立的新公司，应当依据《36业务流程了解客户客户初选行业选择客户选择客户初选—客户选择客户选择在当地具有良好的诚信度，获得当地政府较高认可度投资人具有从事相关行业的基本财产能力，技术能力和管理能力客户选择经营规模稳定，具有可持续发展能力主营业务清晰、业务收入和盈利水平与同行相比偏高或较高，或具备地域资源优势客户选择与相关企业业务、资金往来清晰,无显示公允的关联交易,无明显资金挪用占用情况

与生产规模相适应的固定资产，且都依据规定情形固定资产清理和折旧客户选择资产负债结构合理资产负债率、流动比率、速动比率和现金流量等指标无明显异常客户选择短、中长期投资和或有负债无重大风险隐患无影响正常经营和租金支付的重大诉讼，经营环境等稳定业务流程了解客户客户初选行业选择客户选择客户初选—客户选择客资料收集：资料收集前，出租人和承租人一般需要签订保密协议，涉及融资租赁经纪公司的，经纪人需要签订居间合同或手续费分成合同和保密协议。业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析初步分析：对承租人和担保人的信用风险和财务状况进行分析,必要时进行信用评级对租赁物的基本情况调查资料收集：业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析初步分析：38融资租赁交易结构报价组成及具体金额或比例租赁方案融资租赁交易结构：担保人（关联人/非关联人）出租人承租人融资租赁合同担保关联关系关联人的总资产应当为当期出租人与承租人签订的融资租赁合同金额的40-50倍以上。（上市公司和总资产规模大且资产负债率50%以下除外）非关联关系非关联人总资产超过当期当次出租人与承租人签订的融资租赁合同金额的20-30倍即可。存在回购人的融资租赁针对直接租赁方式和厂商融资租赁方式因为有回购人存在，出租人可能不在需要担保业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案交易结构融资租赁交易结构报价组成及具体金额或比例租赁方案融资租赁交易39业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案交易结构报价融资租赁的报价本金融资租赁合同中约定的合同金额保证金在报价方案中应当明确保证金是否冲销后期相应金额的租金手续费通常都是在起租日前一次性收取保险费基本都是由承租人承担租赁期限首次租赁期限最短1年风险敞口融资租赁中，起租日或者融资租赁开始日前依据融资租赁合同和相关买卖合同约定，出租人可以向承兑人收取的保证金和出租日应当向承租人或者出卖人支付的租赁物购买款之间的差额。风险敞口越小，出租人风险越小，承租人融资额度越小。内部收益率：它是能使项目的净现值等于零时的折现率。越高越有投资价值业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案交易结构报价40尽职调查评审尽职调查（财务尽职调查）研究基本情况、组织架构、原料及辅料供应情况、主营业务及产品、销售情况、债券债务等方法：评审、分析、访谈、内部沟通合规尽职调查（法律尽职调查）主体资格证明文件、诉讼、被法院执行、租赁物核查、担保资料、抵押物资料原则：依法、客观、独立、公正和严谨业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约面签验明正身签约原则业务人员风控人员委派人（&）融资租赁合同买卖合同保证合同付款说明委托合同保证金合同董事会决议质押合同抵押合同签约尽职调查评审尽职调查（财务尽职调查）研究基本情况41业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约租后管理租后管理---资产管理部门负责为租赁物购买保险，费用都由承租人承担。出租人买：由承租人在起租日前支付，售后回租直接内扣承租人买：以出租人为唯一被保险人，险种应经出租人认可，保单交出租人支付融资租赁本金（租赁物购买款）---先落实条件、后完成支付的原则租赁项目签约阶段涉及的法律文件已经全部签订相关合同约定的手续费保证金已经收取相关产权过户、质押和抵押等登记手续已经办妥售后回租，已收到租赁物原始购买发票原件，确保租赁物原始购买合同中没有所有权保留条款和租赁物已经实际交付使用直接租赁的，收到承租人出具的租赁物交付验收合格证明确保收款人与法律文件约定的收款人一致

条件业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约42业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约租后管理调整租金---采用浮动租息率的融资项目租金调整通知租金支付（计划）表出租人承租人签订融资租赁合同中已约随人行同期贷款利率调整租金支付义务履行跟踪正常租金提醒逾期租金催收租金支付义务履行情况五级分类管理正常类关注类次级类可疑类损失类租金支付履行情况表项目名称跟踪人承租人担保人租赁本金每期租金支付额每期租金支付日期即将到期租金金额最近支付日期总的支付天数已经支付天数租金支付义务履、行跟踪业务流程了解客户客户初选资料收集初步分析商谈方案尽职调查签约43合同概述主体特殊性合同法律关系特殊性期限特殊性租金特殊性承租人对出卖人及租赁物具有选择权承租人承担与租赁物所有权有关的一切风险出租人只能是具有融资租赁业务经营资质的法人，不能是自然人融资租赁合同至少应设计融资租赁合同和买卖合同首次融资租赁期限最短1年，融资租赁合同一般是不可撤销包括成本、租息和手续费，租息包括资金成本和合理利润融资租赁合同特点融资租赁合同的效力、履行、变更、解除、终止等遵循《合同法》融资租赁合同与买卖合同相关性的条款，通常在有关租赁物的购买条款和尾部相关条款中，买卖合同中与融资租赁合同相关性的条款，通常在合同开头“鉴于”条款部分。合同概述主体特殊性合同法律关系特殊性期限特殊性租金特殊性承租44合同概述委托购买合同概念：委托购买合同：出租人委托承租人代出租人履行融资租赁合同约定的、向出卖人购买租赁物的义务。目的：出卖人将购买租赁物的增值税发票直接开给承租人，使承租人能够使用购买租赁物增值税发票抵扣税款针对需要上牌的租赁物，方便上牌，当发生事故时方便承租人直接处理，避免出租人卷入受托人以委托人名义处理受托人以受托人名义处理显名委托合同隐名委托合同委托购买合同承租人出卖人出租人签约约束风险防范：委托购买合同的内容应详尽可以约定承租人购买租赁物后直接依据融资租赁合同使用，无需转交明确委托购买合同是无偿的或者明确承租人受托购买租赁物获得的利益已包含全部委托报酬明确委托购买租赁物出现任何损失和责任都由承租人承担或者最终由承租人承担合同概述委托购买合同概念：受托人以委托人名义处理受托人以受托45合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险防范：签订主体承租人的资信状况、经营状况、签约和履约能力能，是防范融资租赁风险的重要措施和方法之一。租赁物条款租赁物完全是依据承租人的要求由承租人自主选择的承租人完全具备选择租赁物的技术和能力，并且出租人既没有干涉承租人对租赁物的选择，也没有选择租赁物的技术和能力租赁期限以出租人支付租赁物购买款之日起租，适用于售后回租，有利于出租人收益最大化以出卖人交付或承租人接收租赁物之日起，适合于直接租赁租金条款出租人和承租人应当在融资租赁合同中特别约定租金的构成明确约定租金的支付期限和支付方式合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险46合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险防范：租赁物交付、安装承租人直接从出卖人接收租赁物，将签署的确认租赁物验收合格证明交给出租人因出卖人没有依据购买合同时间、地点等交付租赁物，或因不可抗力导成租赁物迟交或毁灭的，承租人应自行向出卖人索赔，出租人无责承租人应直接与出卖人商讨租赁物的安装调试，出租人无责租赁物瑕疵处理、保养等承租人应直接向出卖人主张，出租人在购买合同等相关合同中明确转让给承租人承租人保管租赁物，并承担相关费用，出租人出现损失的，承租人赔偿保险条款承租人自担费用，以出租人为唯一被保险人，为租赁物向出租人认可的保险人购买出租人认可的险种投保的金额与租赁物金额一致，期限与融资租赁合同约定的租赁期相同租赁期内，发生保险事故，承租人应当24小时内通知出租人和保险人，经济损失承租人自行承担合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险47合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险防范：租赁期届满租赁期届满后承租人应当以约定的名义货价留购租赁物，并且租赁物的所有权自承租人依据约定支付全部租金、逾期违约金和名义货价等全部款项后转移给承租人承租人保证和承诺按出租人要求定期提供反映承租人真实状况的资料合同需取得相关部门同意，承租人自行办妥审批手续保证所有资料真实。。。。。违约责任条款主要约定承租人违约时要承担违约责任发生纠纷时不能同时约定仲裁又约定诉讼，仲裁要约定仲裁机构，诉讼选择管辖地应明确合同概述委托购买合同融资租赁合同融资租赁合同的主要条款和风险48租赁物动产租赁物交付或移交证书等文件不动产不动产权属证书或者不动产登记簿直接融资租赁售后回租租赁物购买合同和付款凭证原购买合同、原付款凭证发票，无抵押证明等融资租赁租赁物权属确认依据物权法：不动产物权的设立、变更、转让和消灭，经依法登记，发生效力，未经登记不发生效力，但法律另有规定的除外。未登记权属不发生法律效益，仅仅是租赁物的所有权、抵押权等权属不发生法律效力，当事人之间签订的有关租赁物的所有权、抵押权等权属设立、变更转让和消灭的合同，只要具备《合同法》规定，即生效。中国人民银行征信中心融资租赁登记系统中可以对作为融资租赁物的一般动产进行所有权登记，并且该登记对抗第三人的法律效力已经获得了天津市法院的认可。租赁物动产租赁物交付或移交证书等文件不动产不动产权属证书或者49出租人避免项目发生损失，要求承租人提供担保为承租人提供担保的担保人，为避免担保遭受损失，通常要求承租人提供反担保为项目提供资金的银行或非银行，为避免融资遭受损失，要求出租人提供担保原因融资租赁担保的方式属于约定担保和典型担保，并且包括人和物的担保，但是不包括金钱的担保。我国法律明确的担保方式有五种：保证、抵押、质押、留置和定金。对外担保和反担保的担保方式有三种：保证、抵押和质押。国家机关和以公益为目的的事业单位、社会团体违反法律规定提供担保的，担保合同无效。董事、经理违反《公司法》的规定，以公司资产为本公司的股东或者其他个人债务提供担保签订的担保合同无效担保合同因主合同无效而无效时，担保人有过错的，担保人应承担民事责任，并且承担民事责任的范围为债务人不能清偿部分的1/3。担保概述出租人避免项目发生损失，要求承租人提供担保为承租人提供担保的50定义保证人和债权人约定，当债务人不履行债务时，保证人按照约定履行债务或者承担责任的行为。特性从属性、无偿性、单务性、补充性和相对独立性。方式一般保证：债务人不履行债务时，由保证人承担保证责任连带责任保证：债务人不履行债务时保证人与债务人一起负连带责任的保证保证合同国家机关（国家权