2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库模考300题加下载答案(四川省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCG7N9H5Q3A7W6P3HX10B8O2C10V7N3V3ZO10D6G2A4Q1A7Y62、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACA4S3G2Y8O8M6G3HY3H4R1V9L10W5L6ZX1E9J6W5B4W7D103、交易保证金是会员在交易所专用结算账户中确保合约履行的资金，是（）的保证金。

A.已被合约占用

B.未被合约占用

C.已经发生亏损

D.还未发生亏损【答案】ACS10H4J5L5M7F4O1HM1T8O9S6F2Z10J7ZJ4E9O7F10X4M5P64、()通常只进行当日的买卖，一般不会持仓过夜。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】CCX10W3U7Q10Q1A4E8HY10K9H10L3C9W3X9ZT4L7S10G4M6U7R45、沪深300股指期货的最小变动价位为()。

A.0.01点

B.0.1点

C.0.2点

D.1点【答案】CCI1M10A2G8B4O3F1HC2E1O4Z8A5I2V1ZE6Y4W1X9Y8G4D106、以下属于基差走强的情形是（）。

A.基差从-80元／吨变为-100元／吨

B.基差从50元／吨变为30元／吨

C.基差从-50元／吨变为30元／吨

D.基差从20元／吨变为-30元／吨【答案】CCN2A1Y2Y5U10T7M9HK7R3S5U1U2M9N7ZY5A2A5G7Y1L6I47、一般而言，预期利率将上升，一个美国投资者很可能（）。

A.出售美国中长期国债期货合约

B.在小麦期货中做多头

C.买入标准普尔指数期货和约

D.在美国中长期国债中做多头【答案】ACJ9O1R3U8G8X5S9HZ10J9Z2T7K4Y2M1ZX2N7D10U10P7F3O38、某投资者在5月2日以20美元／吨的权利金买入一张9月份到期的执行价格为140美元／吨的小麦看涨期权合约。同时以10美元／吨的权利金买入一张9月份到期执行价格为13D美元／吨的小麦看跌期权。9月时，相关期货合约价格为150美元／吨，则该投资者的投资结果是（）。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.亏损10美元／吨

B.亏损20美元／吨

C.盈利10美元／吨

D.盈利20美元／吨【答案】BCK3I10V5K8Y1H10T2HW9F6W5U3S4V3L10ZM8Q1W7Y6G7R2D109、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACX5J5M10J5I10T3K6HJ6B6O5G2X9B3A8ZJ2Z1U5N3J9G6L510、下列关于故障树分析法的说法中，不正确的是()。

A.故障树分析法是由英国公司开发的

B.故障树分析法是一种很有前途的分析法

C.故障树分析法是安全系统工程的主要分析方法之一

D.故障树采用逻辑分析法【答案】ACM5T1J1N9Y10B10S7HW8H7X6V8N6U8Z6ZB10K1J4T10C8Z7N411、在到期日之前，虚值期权（）。

A.只有内在价值

B.只有时间价值

C.同时具有内在价值和时间价值

D.内在价值和时间价值都没有【答案】BCS4Q9A4A2A9D5S10HX8S8W5S8J7T6G3ZO7H4D2M9U2R8P412、反向市场中进行熊市套利交易，只有价差（）才能盈利。

A.扩大

B.缩小

C.平衡

D.向上波动【答案】BCG1O8T4O9I3M10P10HU2P9Z8D8N10J4Y9ZQ5R7N2P6Z8D4A813、2015年2月15日，某交易者卖出执行价格为6.7522元的CME欧元兑人民币看跌期货期权（美式），权利金为0.0213元，对方行权时该交易者（）。

A.卖出标的期货合约的价格为6.7309元

B.买入标的期货合约的成本为6.7522元

C.卖出标的期货合约的价格为6.7735元

D.买入标的期货合约的成本为6.7309元【答案】DCI4V7N8Z10C7E8H1HW5N1S1Q7O9H9Y2ZP9P6X8D8V9K3P514、基差为正且数值增大，属于（）。

A.反向市场基差走弱

B.正向市场基差走弱

C.正向市场基差走强

D.反向市场基差走强【答案】DCC2V7E5T8R7V10I8HU3T3M9X5J9W3Y5ZD7N7V6P1T5P9F615、下列关于期货市场规避风险功能的描述中，正确的是（）。

A.期货交易无价格风险

B.期货价格上涨则赢利，下跌则亏损

C.能够消灭期货市场的风险

D.用一个市场的赢利弥补另一个市场的亏损【答案】DCO6T10Z7K5G8W2Y1HC9A2J2I6Q2A10P5ZR4W2I9Y4Q8T7R316、6月份，某交易者以200美元/吨的价格卖出4手（25吨/手）执行价格为3800美元/吨的3个月铜期货看涨期权。期权到期时，标的铜期货价格为3980美元/吨。则该交易者的到期净损益（不考虑交易费用和现货升贴水变化）是（）美元。

A.18000

B.2000

C.－18000

D.－2000【答案】BCH7H9X2M7Z6T8T4HU5S2Q1H2Y10G4W9ZC7U1X1Y2T3F9V917、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCB6H6P8Q2T8V10F1HB9N10L9G2R1N9F4ZV6Z10B5O6Q4A5B318、中期国债是指偿还期限在（）的国债。

A.1?3年

B.1?5年

C.1?10年

D.1?15年【答案】CCX8E1Q1X2I4U8F8HN8Z4Q10D7C1I6U3ZG9M5M1T10H7U6F119、以下关于互换的说法不正确的是（）。

A.互换是交易双方直接签订，是一对一的，交易者无须关心交易对手是谁、信用如何

B.互换交易是非标准化合同

C.互换交易可以在银行间市场或者柜台市场的交易商之间进行

D.互换交易主要通过人工询价的方式撮合成交【答案】ACG3N4F10F3E10B2G5HL6C3L4O1M6M5H6ZJ5O3P9P7P9W2F220、2015年3月28日，中国金融期货交易所可供交易的沪深300股指期货合约应该有（）。

A.1F1503.1F1504.1F1505.1F1506

B.1F1504.1F1505.1F1506.1F1507

C.1F1504.1F1505.1F1506.1F1508

D.1F1503.1F1504.1F1506.1F1509【答案】DCJ7C8O10F1P7Z6V4HM6F6I6V1S6M9Z5ZN6A8L1N7M1G10U421、中国金融期货交易所的上市品种不包括（）。

A.沪深300股指期货

B.上证180股指期货

C.5年期国债期货

D.中证500股指期货【答案】BCD8H8P9T9Z2N8J5HC6E8H7B7X6N10H5ZM8W4M3M8U3C7E422、对于股指期货来说，当出现期价被高估时，套利者可以（）。

A.垂直套利

B.反向套利

C.水平套利

D.正向套利【答案】DCX10V3L10K7H3I6N9HY5W3B9E4Q4G8T2ZK9P10S1J9Y10O4G823、某交易者卖出执行价格为540美元／蒲式耳的小麦看涨期权，权利金为35美元／蒲式耳，则该交易者卖出的看涨期权的损益平衡点为（）美元／蒲式耳。(不考虑交易费用)

A.520

B.540

C.575

D.585【答案】CCJ10L6T9R5K10R3U6HN4M2W3D10R2U2M10ZR10K8I1E3I8Y7G624、某新客户存入保证金200000元，在5月7日开仓买入大豆期货合约100手，成交价为3500元/吨，同一天该客户平仓卖出40手大豆合约，成交价为3600元/吨，当日结算价为3550元/吨，交易保证金比例为5%，则客户当日的结算准备金为（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.16350

B.9350

C.93500

D.163500【答案】DCT7W2H3P6X4J6E3HY3Q7H7L7U4R4M10ZJ9V1V2N5F10D2W225、大量的期货套利交易在客观上使期货合约之间的价差关系趋于（）。

A.合理

B.缩小

C.不合理

D.扩大【答案】ACA8Z10P6W4Z8D4G3HL10R1Q3I6M5M10F10ZH7V4Z3Q8Y4L4O126、（）的买方向卖方支付一定费用后，在未来给定时间，有权按照一定汇率买进或卖出一定数量的外汇资产。

A.外汇期货

B.外汇互换

C.外汇掉期

D.外汇期权【答案】DCZ8I6V2O10O5J3H8HL8X7D10C9N8O1R3ZI6F7Z5C3J9S3C327、假设淀粉每个月的持仓成本为30～40元/吨，交易成本5元/吨，某交易者打算利用淀粉期货进行期现套利，则一个月后的期货合约与现货的价差处于（）时不存在明显期现套利机会。(假定现货充足)

A.大于45元/吨

B.大于35元/吨

C.大于35元/吨，小于45元/吨

D.小于35元/吨【答案】CCI8V1F7Y6T9F8U9HP8D9U6S4C7F1E1ZC6R9S4L10R9I8V728、中国金融期货交易所5年期国债期货合约每日价格最大波动限制为（）。

A.上一交易日结算价的±2%

B.上一交易日结算价的±3%

C.上一交易日结算价的±4%

D.上一交易日结算价的±5%【答案】ACX1Z7Q10V7O10I8A7HQ1I6F9K10B7G7U3ZA7Q2Z10V3V1Y4V429、()基于市场交易行为本身，通过分析技术数据来对期货价格走势做出预测。

A.心理分析

B.价值分析

C.基本分析

D.技术分析【答案】DCT10K8F6S6E8K7I10HT4M10X2Y5W1K2W4ZC2U1Q8N9C8G1M530、（），国内推出10年期国债期货交易。

A.2014年4月6日

B.2015年1月9日

C.2015年2月9日

D.2015年3月20日【答案】DCK7Z9U6L6S6X2R5HF4V9Y5E10D4Z9K7ZC7W2V7G8A10P9J1031、下列选项中，不属于实物交割必不可少的环节的是（）。

A.交割配对

B.标准仓单与货款交换

C.实物交收

D.增值税发票流转【答案】CCP5U10T3M10Z9X5Q7HN6P10Z4W8J7G4E2ZY1T7W6X5R7J1N132、我国客户下单的方式中，最主要的方式是（）。

A.书面下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.口头下单【答案】CCC7Z2N5S4B2Z7V6HL8T6L9C5Y9N7J3ZJ4F1D6E6O6C3S833、期货保证金存管银行是由（）指定，协助交易所办理期货交易结算业务的银行。

A.证监会

B.交易所

C.期货公司

D.银行总部【答案】BCE7J10N8G1N6K6D6HQ10C3W5W4H6Y8P9ZB2L6Q7D8Y10F8P234、某投资以200点的价位卖出一份股指看涨期权合约，执行价格为2000点，合约到期之前该期权合约卖方以180的价格对该期权合约进行了对冲平仓，则该期权合约卖方的盈亏状况为（）。

A.-20点

B.20点

C.2000点

D.1800点【答案】BCU2Z4P1M2Y10L9X10HI9J9C3K3A6P9G9ZX7I7Y3V6I5D7L135、TF1509期货价格为97.525，若对应的最便宜可交割国债价格为99.640，转换因子为1.0167至TF1509合约最后交割日，该国债资金占用成本为1.5481，持有期间利息收入为1.5085，则TF1509的理论价格为（??）。

A.1.0167(99.640+1.5481-1.5085)

B.1／1.0167(99.640+1.5481)

C.1／1.0167(99.640+1.5481-1.5085)

D.1.0167(99.640-1.5085)【答案】CCE3P2H2A10S4O7J9HZ4N8N6J8V8Q5X3ZL2N7L2O4K10P7D836、期货交易所规定，只有（）才能入场交易。

A.经纪公司

B.生产商

C.经销商

D.交易所的会员【答案】DCY7R8R9U2Z1Q3P1HE7Z9F7R10Q9Z1C1ZI7A7K9A6L6Z10Q537、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1100

B.1050

C.1015

D.1000【答案】CCL8Z9R4Q1L6H3P3HL7H9D4G9D3S5F9ZG2B9C6F1M7T1O138、按照持有成本模型，当短期无风险资金利率上升而其他条件不变时．国债期货的价格会（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.不确定【答案】BCP3N9C2W5Q2M6Y2HF5A1J5K8P1R3E1ZJ3K6Z5H6O9D7O239、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCU10G8P9N9Z10S7O4HF6T10J8L3V1Z4C8ZD5H3H5U8X5X1D840、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCY5H7G8Y4E10M3H5HE1L5G6Q10J6Y2U9ZR2S9G1R7M9H3L341、下列关于国债基差的表达式，正确的是（）。

A.国债基差=国债现货价格+国债期货价格×转换因子

B.国债基差=国债现货价格+国债期货价格／转换因子

C.国债基差=国债现货价格-国债期货价格／转换因子

D.国债基差=国债现货价格-国债期货价格×转换因子【答案】DCY6I4H2G4M4K1T7HS1G2K7T10K9P8Y7ZR8G4S4D5G8T8R642、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACF6K9A3C4O1K9R6HV4O8J5S10D3R10A4ZK8F3H3N4Q3T4P243、某中国公司现有一笔100万美元的应付货款，3个月后有一笔200万美元的应收账款到笔200万美元的应收账款到期，同时6个月后有一笔100万美元的应付账款到期。在掉期市场上，美元兑人民币的即期汇率为6．1245／6．1255，3个月期美元兑人民币汇率为6．1237／6．1247，6个月期美元兑人民币汇率为6．1215／6．1225。如果该公司进行一笔即期对远期掉期交易与一笔远期对远期掉期交易来规避汇率风险，则交易后公司的损益为（）。

A.-0.06万美元

B.-0.06万人民币

C.0.06万美元

D.0.06万人民币【答案】BCJ4T5Z2H7E5A9R5HU1F1C7U8A1J4N4ZF5R1O5O9F6I7K244、关于基点价值的说法，正确的是（）。

A.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的绝对值

B.基点价值是指利率变化一个基点引起的债券价值变动的百分比

C.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的绝对值

D.基点价值是指利率变化100个基点引起的债券价值变动的百分比【答案】ACK7K6Y2D3N3A2A7HM8E4Q7B5U1I3U1ZN4J2P7E1I4T1F745、根据以下材料，回答题

A.42300

B.18300

C.-42300

D.-18300【答案】CCU8G4M4K4L5Q2D9HE9V4W2E1W7P8J3ZN10W8A6B9C8D4C546、若某年11月，CBOT小麦市场的基差为-3美分/蒲式耳，到了12月份基差变为3美分/蒲式耳，这种基差变化称为（）。

A.走强

B.走弱

C.不变

D.趋近【答案】ACJ1M7D5H8F7J7F3HD6M8J5N2V2M4O6ZF7X4E4X5A6I10T347、4月18日，大连玉米现货价格为1700元／吨，5月份玉米期货价格为1640元／吨，该市场为（）。（假设不考虑品质价差和地区价差）

A.反向市场

B.牛市

C.正向市场

D.熊市【答案】ACP3Y1P6X9N6F8A1HZ3L1K9M7R10S5Q9ZZ7W3H10F3Q9I1N448、从交易结构上看，可以将互换交易视为一系列（）的组合。

A.期货交易

B.现货交易

C.远期交易

D.期权交易【答案】CCJ7T3H10W6V5Q6R8HA1T5P8X8B6Z6H5ZE4X1Q2B7G7H6Y349、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1585.50美元/盎司时，权利金为30美元/盎司时，则该期权的时间价值为（）美元/盎司。

A.-15

B.15

C.30

D.-30【答案】BCL7Z2Z1E7J1D5M10HH4J3C10N6V7Y6H8ZQ7O3Q4O3I4V9F550、下列不是期货市场在宏观经济中的作用的是（）。

A.有助于市场经济体系的完善

B.促进本国经济的国际化

C.提供分散、转移价格风险的工具、有助于稳定国民经济

D.预见生产成本，实现预期利润【答案】DCV8G2T3R7J10G3L10HR10Z7I2L3T2H6Z6ZP1M7R1S7U3Z5O251、国内某铜矿企业与智利某铜矿企业签订价值为3000万美元的铜精矿进口合同，规定付款期为3个月。同时，该铜矿企业向日本出口总价1140万美元的精炼铜，向欧洲出口总价1250万欧元的铜材，付款期均为3个月。那么，该铜矿企业可在CME通过（）进行套期保值，对冲外汇风险。

A.卖出人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约

B.买入人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

C.卖出人民币兑美元期货合约，买入人民币兑欧元期货合约

D.买入人民币兑美元期货合约，卖出人民币兑欧元期货合约【答案】DCR10U7Z1Q5Z2M9H8HG5G1R8O10F3V4L1ZX1Q2F7H7V9I7U952、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCC5Q10Q10F2Y9S8T9HN5K8C4U9L8J9M8ZP6M3D3G5E9T5D453、以3%的年贴现率发行1年期国债，所代表的实际年收益率为（）%。（结果保留两位小数）

A.2.91

B.3.09

C.3.30

D.3.00【答案】BCP1Y5H5X3L4J9M9HZ8W10C1H8E8C2E4ZE7D1W4Y9C7V5D954、如果沪深300指数期货的最小变动价位为0.2点，意味着合约交易报价的指数点必须为0.2点的整数倍。每张合约的最小变动值为（）元。

A.69元

B.30元

C.60元

D.23元【答案】CCZ5H1O8P9S9H4W2HL4E3J9U5E4W1A2ZM5I8Q4R1I1W8B755、CIVIE交易的大豆期货合约，合约规模为5000蒲式耳，则大豆期货期权合约的最小变动值为（）美元。（大豆期货的最小变动价位为1／8美分／蒲式耳）

A.5.25

B.6.25

C.7.25

D.8.25【答案】BCW3U7Q4R7C3O10T9HX3V9L7T5U8W8L8ZD4Z1P1T5T1W5W256、某交易者以13500元/吨卖出5月棉花期货合约1手，同时以13300元/吨买入7月棉花期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易盈利最大。

A.5月份价格13600元／吨，7月份价格13800元／吨

B.5月份价格13700元／吨，7月份价格13600元／吨

C.5月份价格13200元／吨，7月份价格13500元／吨

D.5月份价格13800元／吨，7月份价格13200元／吨【答案】CCV6C3T8V3Y6X4P9HP1M9E2O2O1X7Z4ZS4R1L4S4D8Z4O557、某交易者以3485元/吨的价格卖出大豆期货合约100手（每手10吨），次日以3400元/吨的价格买入平仓，如果单边手续费以10元/手计，那么该交易者（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.盈利84000元

D.盈利1500元【答案】CCN9W1Z9T3C9U5S9HB1Y1M4B4F6C7F2ZB10J7Z2D2Q8B8Q158、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.524110

B.220610

C.303500

D.308300【答案】BCG1H10L9N1Q4R1P9HH2A5C4Z1E7N1C6ZK4M1J3R9B10U1I1059、欧洲美元期货合约的报价有时会采用100减去以（)天计算的不带百分号的年利率形式。

A.300

B.360

C.365

D.366【答案】BCN10D9J3Y7T9E8D5HI3Y1R1S1U10Q7I8ZF1A1F2R8E4A10D160、5月10日，大连商品交易所的7月份豆油收盘价为11220元/吨，结算价格为11200元/吨，涨跌停板幅度为4%，则下一个交易日涨停价格为()。

A.11648元/吨

B.11668元/吨

C.11780元/吨

D.11760元/吨【答案】ACE6T4D1U1F7H2E9HW6K2Y7U9I1U1Z8ZB6X3J6P8S10E2P461、卖出套期保值是为了（）。

A.规避期货价格上涨的风险

B.规避现货价格下跌的风险

C.获得期货价格上涨的收益

D.获得现货价格下跌的收益【答案】BCB4K7Y1U9L4T10A9HR5T4I7Z10C2U2T1ZY7O3T10L8F3K6V562、上海证券交易所（）挂牌上市的股票期权是上证50ETF期权。

A.2014年3月8日

B.2015年2月9日

C.2015年3月18日

D.2015年3月9日【答案】BCQ7B6C5E4D1F4K6HE4A8O10G7T6V6E2ZT5V9A1X2H6C1Q463、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险这体现了期货市场的（）作用。

A.锁定生产成本

B.提高收益

C.锁定利润

D.利用期货价格信号组织生产【答案】ACO9C7J3B8H9E6K8HP4D4D5X2V1L8K3ZV4J4V8T6I4V6V864、间接标价法是指以（）。

A.外币表示本币

B.本币表示外币

C.外币除以本币

D.本币除以外币【答案】ACL10V10L3Z2R3A10H3HA4X7G8I2A1J1L4ZJ4D8K6E2P5M9D865、（）是期权合约中约定的、买方行使权利时购买或出售标的资产的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCT5B10C8O3N10M6B9HE6O5H4A10E9J4E8ZR10J2V2V10R10Y4M166、当看涨期权的执行价格低于当时的标的物价格时，该期权为（）。

A.实值期权

B.虚值期权

C.内涵期权

D.外涵期权【答案】ACU6L10I6Q10S4A2E5HO10A7B3A1A3V5N3ZS7Z3B9G3J2C10T367、期货交易是在（）的基础上发展起来的。

A.互换交易

B.期权交易

C.调期交易

D.远期交易【答案】DCZ8N5U1Y9E10G5O1HR3Q9A5Z1T1C5K2ZH3S6N9B9X1M7U568、以下说法错误的是（）。

A.利用期货交易可以帮助生产经营者锁定生产成本

B.期货交易具有公平.公正.公开的特点

C.期货交易信用风险大

D.期货交易集中竞价，进场交易的必须是交易所的正式会员【答案】CCH5O7R8W3G6G9M7HW3E6K5D5G4Z6R8ZQ10O3B2T8Q10S9F869、期货交易所会员每天应及时获取期货交易所提供的结算数据，做好核对工作，并将之妥善保存，该数据应至少保存（），但对有关期货交易有争议的，应当保存至该争议消除时为止。

A.1年

B.2年

C.10年

D.20年【答案】BCY10V5W8M4O10R7D1HV3Y2T1Y2P9W1N9ZX5T4L1M1W3J2I370、根据确定具体时间点时的实际交易价格的权利归属划分，若基差交易时间的权利属于买方，则称为()。

A.买方叫价交易

B.卖方叫价交易

C.赢利方叫价交易

D.亏损方叫价交易【答案】ACN4W4O7D5Y8K8I5HP6M5B9E1B2O3U6ZY8I4A9Y7M7S1P1071、甲小麦贸易商拥有一批现货，并做了卖出套期保值。乙面粉加工商是甲的客户，需购进一批小麦，但考虑价格会下跌，不愿在当时就确定价格，而要求成交价后议。甲提议基差交易，提出确定价格的原则是比10月期货价低3美分／蒲式耳，双方商定给乙方20天时间选择具体的期货价。乙方接受条件，交易成立。试问如果两周后，小麦期货价格大跌，乙方执行合同，双方交易结果是（）。

A.甲小麦贸易商不能实现套期保值目标

B.甲小麦贸易商可实现套期保值目标

C.乙面粉加工商不受价格变动影响

D.乙面粉加工商遭受了价格下跌的损失【答案】BCD7K7L1C6E5O1T1HI3H4N5I10Z5O1N2ZZ8Z7M9I2Y7C3L872、在某时点，某交易所7月份铜期货合约的买入价是67570元/吨，前一成交价是67560元/吨，如果此时卖出申报价是67550元/吨，则此时点该交易以（）成交。

A.67550

B.67560

C.67570

D.67580【答案】BCK4W8F1V5Z8J3T3HD1L4G6E4A4W8U7ZY5K4T6L3C10V4C173、美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取（）交易策略。

A.买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

B.卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

D.卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值【答案】ACK4O9V5P8M4J3D4HH7G8C4N7W8C2P1ZT4Z6L6O5I10Q1Z674、假如某日欧元的即期汇率为1欧元兑换1．1317美元，30天后远期汇率为1欧元兑换1．1309美元，这表明，30天远期贴水，其点值是（）美元。

A.-0.0008

B.0.0008

C.-0.8

D.0.8【答案】BCA8D2U5K1L6S2B3HM1J3H3A3U9C6N7ZJ1G7L9I4T8K1A775、在其他条件不变的情况下，一国经济增长率相对较高，其国民收入增加相对也会较快，这样会使该国增加对外国商品的需求，该国货币汇率()。

A.下跌

B.上涨

C.不变

D.视情况而定【答案】ACS8R1G4P6F2C10H10HJ6A3V8I1F6O10V5ZS7J6N6Z8E1D1C576、下面属于相关商品间的套利的是（）。

A.买汽油期货和燃料油期货合约，同时卖原油期货合约

B.购买大豆期货合约，同时卖出豆油和豆粕期货合约

C.买入小麦期货合约，同时卖出玉米期货合约

D.卖出LME铜期货合约，同时买入上海期货交易所铜期货合约【答案】CCK3W2Q6J9D2A10T7HC7Q9U3D5J8Y7E7ZI6E9Q10A6G9A6O177、某投资者在我国期货市场开仓卖出10手铜期货合约，成交价格为67000元／吨，当日结算价为66950元／吨。期货公司要求的交易保证金比例为6％。该投资者的当日盈亏为（）元。（合约规模5吨／手，不计手续费等费用）

A.250

B.2500

C.-250

D.-2500【答案】BCR2Q6K3G8Y10V5X10HA3O5Q8D10S1D1I2ZM1Y10R4M5V7A7X178、某交易者于4月12日以每份3.000元的价格买入50000份上证50E、TF基金，总市值=3.000*50000=150000（港元）。持有20天后，该基金价格上涨至3.500元，交易者认为基金价格仍有进一步上涨潜力，但又担心股票市场下跌，于是以0.2200元的价格卖出执行价格为3.500元的该股票看涨期权5张（1张=10000份E、TF）。该交易者所采用的策略是（）。

A.期权备兑开仓策略

B.期权备兑平仓策略

C.有担保的看涨期权策略

D.有担保的看跌期权策略【答案】ACQ7P4C5W1S8N8E8HS7X6E4W9X9Z4G5ZX8R6Y5E10L3O4V979、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCX4E9V6E3W5L6T7HB3Q10O8I8C8V10O4ZP4G8E2I3Y6W1R480、指数式报价是（）。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价【答案】BCT4G5R5M5K9A9K2HB6T9R5O7K7F10G4ZJ7I1T5E2N1W10K981、6月5日，某投机者以95.40的价格卖出10张9月份到期的3个月欧元利率（EURIBOR）期货合约，6月20日该投机者以95.30的价格将上述合约平仓。在不考虑交易成本的情况下，该投机者的交易结果是（）。（每张合约为100万欧元）

A.盈利250欧元

B.亏损250欧元

C.盈利2500欧元

D.亏损2500欧元【答案】CCV10U6N8D10C2H2L9HZ8W6T7B6R7P9L2ZB3W8A8C3E5W1S382、买卖双方签订一份3个月后交割一揽子股票组合的远期合约，该一揽子股票组合与沪深300股指构成完全对应，现在市场价值为150万人民币，即对应于沪深指数5000点。假定市场年利率为6%，且预计一个月后收到15000元现金红利，则该远期合约的合理价格应该为（）元。

A.1537500

B.1537650

C.1507500

D.1507350【答案】DCE5O1G1L2K6U7B4HP3I3T4H10F2U2F9ZE3U7E7H2R10Q1J983、某短期国债离到期日还有3个月，到期可获金额10000元，甲投资者出价9750元将其买下，2个月后乙投资者以9850买下并持有一个月后再去兑现，则乙投资者的年化收益率是（）。

A.10.256％

B.6.156％

C.10.376％

D.18.274％【答案】DCD4A10U6H5E1F10T10HD4B7Z9S5R7H5R6ZG7T3S4U9I4E1D184、以下关于买进看跌期权的说法，正确的是（）。

A.计划购入现货者预期价格上涨，可买入看跌期权规避风险

B.如果已持有期货空头头寸，可买进看跌期权加以保护

C.买进看跌期权比卖出标的期货合约可获得更高的收益

D.交易者预期标的物价格下跌，可买进看跌期权【答案】DCT4Y10U9B2S5Z2D7HZ3Z10U10H4E1T6G10ZS9X1A9X10Q6V3V185、某国债对应的TF1509合约的转换因子为1．0167，该国债现货报价为99．640，期货结算价格为97．525，持有期间含有利息为1．5085。则该国债交割时的发票价格为（）元。

A.100.6622

B.99.0335

C.101.1485

D.102.8125【答案】ACU3U8Q9I9B6X6G8HX2V8X10R2K10A4D4ZR6N9Y4J10V6F5V1086、以下关于跨市套利说法正确的是（）。

A.在不同交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

B.在同一交易所，同时买入，卖出不同标的资产、相同交割月份的商品合约

C.在同一交易所，同时买入，卖出同一标的资产、不同交割月份的商品合约

D.在不同交易所，同时买入，卖出同一标的资产、相同交割月份的商品合约【答案】DCS5X9C10G10A10Q10T10HK4V4N6W1M8U9T8ZL3L9Y10P6X10L4S387、下列关于期货投资的说法，正确的是（）。

A.对冲基金是公募基金

B.商品投资基金通过商品交易顾问（CTA）进行期货和期权交易

C.证券公司、商业银行或投资银行类金融机构只能是套期保值者

D.商品投资基金专注于证券和货币【答案】BCF4I10J2U8A8V7K6HB6J8Z9I9E10M10A5ZT3U9X3R5Q3W4I188、买方有权在约定的时间以约定的价格买入约定合约标的是（）。

A.认购期权合约

B.认沽期权合约

C.平值期权合约

D.实值期权合约【答案】ACX2Z1P2K10R6A1A5HA6N2T6U10J4J7R3ZY5S9I1D4N7D5A889、2014年12月19日，（）期货在大连商品交易所上市。

A.白糖

B.玉米淀粉

C.PTA

D.锌【答案】BCB9V4U4Z3A10B9C6HL1H8T2Q1H6N9Q10ZR9D1Q7Y1Y5O8R1090、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.买入玉米期货合约

B.卖出玉米期货合约

C.进行玉米期转现交易

D.进行玉米期现套利【答案】BCU3M5N4W8T10P3L10HN1L8V10E2T4S6H1ZA2Z4K10N7U6Q9H791、我国期货合约的开盘价是通过集合竞价产生的，如果集合竞价未产生成交价的，以（）为开盘价。

A.该合约上一交易日开盘价

B.集合竞价后的第一笔成交价

C.该合约上一交易日结算价

D.该合约上一交易日收盘价【答案】BCO3J2D5A3W10M7I7HO8H4L5B10V3M1C3ZA1N5G7I1N1R6T792、某投资者发现欧元的利率高于美元的利率，于是决定买入50万欧元以获得高息，计划投资3个月，但又担心在这期间欧元对美元贬值。为避免欧元贬值的风险，该投资者利用芝加哥商业交易所外汇期货市场进行空头套期保值，每张欧元期货合约为12.5万欧元，2009年3月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.3432,购买50万欧元，同时卖出4张2009年6月到期的欧元期货合约，成交价格为EUR/USD=1.3450。2009年6月1日当日欧元即期汇率为EUR/USD=1.2120,出售50万欧元，2009年6月1日买入4张6月到期的欧元期货合约对冲平仓，成交价格为EUR/USD=1.2101。

A.损失6.75

B.获利6.75

C.损失6.56

D.获利6.56【答案】CCF4E1R3T4F4G1N10HQ7L7A7K2V3K8R5ZL1B6D5M3X6J9F793、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（）。

A.百元净价报价

B.千元净价报价

C.收益率报价

D.指数点报价【答案】ACN6D1S5L5Y1L6A2HQ1W6Q9Q3R7Z10A9ZX1P1Q7K5Q10F10D394、结算担保金是指由结算会员以期货交易所规定缴纳的，用于应对结算会员违约风险的共同担保资金。我国实行会员分级结算制度的期货交易所，应当向()收取结算担保金。

A.结算非会员

B.结算会员

C.散户

D.投资者【答案】BCE1P9R2Z1J7Q2D7HF8I9O1Z5W4E9M10ZN2I3T3D5P4N10T295、2月1日，某期货交易所5月和9月豆粕期货价格分别为3160元／吨和3600元／吨，套利者预期价差将缩小，最有可能获利的是（）。

A.同时买入5月份和9月份的期货合约，到期平仓

B.同时卖出5月份和9月份的期货合约，到期平仓

C.买入5月份合约，卖出9月份合约，到期平仓

D.卖出5月份合约，买入9月份合约，到期平仓【答案】CCQ10K1U4X7X2D6G5HY5Y5O1E1I4X1J7ZO10V7W6C7Q8Z6Q196、7月30日，某套利者卖出10手堪萨斯交易所12月份小麦合约的同时买人10手芝加哥期货交易所12月份小麦合约，成交价格分别为1250美分／蒲式耳和1260美分／蒲式耳。9月10日，同时将两交易所的小麦期货合约全部平仓，成交价格分别为1252美分／蒲式耳和1270美分／蒲式耳。该套利交易（）美元。（每手5000蒲式耳，不计手续费等费用）

A.盈利9000

B.亏损4000

C.盈利4000

D.亏损9000【答案】CCS4C4H9Y8O8G7D9HL8U6L4B1O1R1R8ZX8P10W1N2R6N4W597、中长期国债期货在报价方式上采用（）。

A.价格报价法

B.指数报价法

C.实际报价法

D.利率报价法【答案】ACP10Q9L3T4Y9G10F8HZ10A4P6B7U7Y6B10ZS9H2H4N8Q5E7B798、某客户存入保证金10万元，在5月1日买入小麦期货合约40手(每手10吨)，成交价为2000元／吨，同一天卖出平仓20手小麦合约，成交价为2050元／吨，当日结算价为2040元／吨，交易保证金比例为5％。5月2日该客户再买入8手小麦合约，成交价为2040元／吨，当日结算价为2060元／吨，则5月2日其账户的当日盈亏为（）元，当日结算准备金余额为（）元。

A.4800；92100

B.5600；94760

C.5650；97600

D.6000；97900【答案】BCL6T2G5B5I7I5F10HP7K10N10Z1N10H8A10ZN9Y2E9B9X10R9I499、某日本投资者持有一笔人民币资产组合，需要对冲汇率风险，假设该投资者选择3个月期人民币兑美元的远期合约与3个月期美元兑日元远期合约避险。则该投资者应该（）。

A.卖出人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

B.买入人民币兑美元远期合约，卖出美元兑日元远期合约

C.买入人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约

D.卖出人民币兑美元远期合约，买入美元兑日元远期合约【答案】ACW7L10Z9B7J10V9W4HP6W8Z2R8N3X1S8ZW7X3X5Q4I9A7U3100、只有交易所的会员方能进场交易，其他交易者只能委托交易所会员，由其代理进行期货交易，体现了期货交易的（）特征。

A.双向交易

B.场内集中竞价交易

C.杠杆机制

D.合约标准化【答案】BCA2B6Z9I3W4V9Q2HT2N7M8P1I3L2P2ZJ10C3Z6F2S4Q8Z9101、我国某榨油厂计划3个月后购人1000吨大豆，欲利用国内大豆期货进行套期保值，具体建仓操作是（）。（每手大豆期货合约为10吨）

A.卖出100手大豆期货合约

B.买入100手大豆期货合约

C.卖出200手大豆期货合约

D.买入200手大豆期货合约【答案】BCQ8S6M5C8Q4J6Y8HD8T7Y9J3M2G3Y10ZS3Y2M1J1H3Y4T9102、下列不能利用套期保值交易进行规避风险的是（）。

A.农作物减产造成的粮食价格上涨

B.利率上升，使得银行存款利率提高

C.粮食价格下跌，使得买方拒绝付款

D.原油供给的减少引起制成品价格上涨【答案】CCL7Z3T4B7L1Z1H3HV7T9N5B8Q10R7U2ZQ10E4A9R9Y2T9C8103、从交易头寸来看，期货市场上的投机者可以分为()。

A.多头投机者和空头投机者

B.机构投机者和个人投机者

C.当日交易者和抢帽子者

D.长线交易者和短线交易者【答案】ACJ5R2T3H5J10C10Y9HC10Z10O8R3B6W4W5ZI1Y4X5N8X5W9D4104、根据《金融期货投资者适当性制度实施办法》，个人期货投资者申请开户时，保证金账户可用资金余额不得低于（）。

A.人民币20万元

B.人民币50万元

C.人民币80万元

D.人民币100万元【答案】BCK5A10G5T3Y4T1Z8HX1J6K8T5U7T2Z10ZR7E8H9Q7D2J2H7105、美国某出口企业将于3个月后收到货款1千万日元。为规避汇率风险，该企业可在CME市场上采取（）交易策略。

A.买入1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

B.卖出1千万日元的美元兑日元期货合约进行套期保值

C.买入1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值

D.卖出1千万美元的美元兑日元期货合约进行套期保值【答案】ACC8U6R2Q5V3F6A5HS9F3T2A4O9V5Q6ZS5O10S1K2Y7W7E5106、下列关于股指期货理论价格的说法正确的是（）。

A.股指期货合约到期时间越长，股指期货理论价格越低

B.股票指数股息率越高，股指期货理论价格越高

C.股票指数点位越高，股指期货理论价格越低

D.市场无风险利率越高，股指期货理论价格越高【答案】DCV8M9S2Z6T5V7U8HW4A8G3Q8C5N9L2ZG2M3T8C1G1Z2M4107、在外汇期货期权交易中，外汇期货期权的标的资产是（）。

A.外汇现货本身

B.外汇期货合约

C.外汇掉期合约

D.货币互换组合【答案】BCE8X10L3X4T6N5T1HK5D5X1O3D3E2A2ZA10B10H1A7O6Q2G6108、我国期货交易所会员可由()组成。

A.自然人和法人

B.法人

C.境内登记注册的企业法人

D.境外登记注册的机构【答案】CCP10I2K2Z2F10C9I2HU1F9V4G1J5T9W4ZQ3R6B8T5P6L1W10109、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】ACU5U9R5C7R6V5O6HP6Q8Q6A6Y6K10F9ZY5X1X2B3R10K10W10110、新加坡和香港人民币NDF市场反映了国际社会对人民币()。

A.利率变化的预期

B.汇率变化的预期

C.国债变化的预期

D.股市变化的预期【答案】BCO8E3H6H4E2G6N4HD5A5O7G3E10Q6K5ZZ6H2E6Y10T6E4A1111、看涨期权多头的行权收益可以表示为（）。（不计交易费用）

A.标的资产卖出价格－执行价格－权利金

B.权利金卖出价－权利金买入价

C.标的资产卖出价格－执行价格+权利金

D.标的资产卖出价格－执行价格【答案】ACO9Q10V10V9U4X10G8HQ1P9M8S4D10N10Q2ZV2Y5X8W5T8Z5J1112、我国5年期国债期货的合约标的为（）。

A.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义申期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义中期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义中期国债

D.面值为100万元人民、票面利率为3%的名义中期国债【答案】DCW7O7B1L8B10I9B4HI7D3F1Z3M8L6C8ZI7X2V9S6A3O10O4113、在其他因素不变的情况下，美式看跌期权的有效期越长，其价值就会（）。

A.减少

B.增加

C.不变

D.趋于零【答案】BCW10G4M3S1K1T5M2HM3U10G3D8O6A9T4ZJ7R5D1Y6J3J4G8114、若沪深300指数期货合约IF1703的价格是2100点，期货公司收取的保证金是15%，则投资者至少需要（）万元的保证金。

A.7

B.8

C.9

D.10【答案】DCS10A8U7B1M2U10S3HW10V4Y5C5H2K8C7ZN1S6D6L9M2A2W2115、由于技术革新，使得铜行业的冶炼成本下降，在其他条件不变的情况下，理论上铜的价格（）。

A.将下跌

B.将上涨

C.保持不变

D.不受影响【答案】ACX3E3F5W8N2E8L4HR10Y4A6B7R7M6E7ZD7N5P4F8U3J4I2116、沪深300指数期货合约的交割方式为（）。

A.实物和现金混合交割

B.期转现交割

C.现金交割

D.实物交割【答案】CCF5X10Q2R4E2N6I6HG5R10P9J7J1L3P3ZB9K8O7X6D10V1W5117、2015年6月初，某铜加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避铜价风险，该企业卖出CU1606。2016年2月，该企业进行展期，合理的操作有（）。

A.买入CU1606，卖出CU1604

B.买入CU1606，卖出CU1603

C.买入CU1606，卖出CU1605

D.买入CU1606，卖出CU1608【答案】DCQ3X2U9M1D1D10Y7HU5Z10A8G2D5H2V6ZQ10B4T5I1Y4T2U3118、下列适合进行买入套期保值的情形是（）。

A.目前尚未持有某种商品或资产，但已按固定价格将该商品或资产卖出

B.持有某种商品或者资产

C.已经按固定价格买入未来交收的商品或者资产

D.预计在未来要销售某种商品或资产，但销售价格尚未确定【答案】ACD4F9S6F6F4U2H8HV5N9K7X10C9A9N3ZK6O3Y5H2H2H3N1119、某客户在国内市场以4020元／吨买入5月大豆期货合约10手，同时以4100元／吨卖出7月大豆期货合约10手，价差变为140元／吨时该客户全部平仓，则套利交易的盈亏状况为（）元。（大豆期货合约规模为每手10吨，不计交易费用，价差是由价格较高一边的合约减价格较低一边的合约）

A.亏损6000

B.盈利8000

C.亏损14000

D.盈利14000【答案】ACF1U8D10V5O5M4U8HY4W10K6Q2D6F8L7ZZ3M10N2O4S6G4K7120、下列在本质上属于现货交易，是现货交易在时间上的延伸的交易方式是()。

A.分期付款交易

B.即期交易

C.期货交易

D.远期交易【答案】DCF5G9C6K5V5P2U1HI9W9D9M8F7H5S4ZU4K3N8T4S10E7W1121、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCT5N5U2F9M3I9W6HC8V7W1Q2G6U9D9ZD2V7Q9A10P1G3C3122、假设沪深300股指期货的保证金为15％，合约乘数为300，那么当沪深300指数为5000点时，投资者交易一张期货合约，需要支付保证金()元。

A.5000×15％

B.5000×300

C.5000×15％+300

D.5000×300×15％【答案】DCN1U2J6P8R7G3F10HM8T8S8G8M4A3D1ZP8A2Y7S8G10X9Y1123、根据下面资料，答题

A.164475

B.164125

C.157125

D.157475【答案】DCQ6R9Z3T9O7G9W10HH8Y4K4O2C4D2A2ZI2Y6M5T6Y6A2W9124、根据以下材料，回答题

A.101456

B.124556

C.99608

D.100556【答案】DCH3S6Q8U5B5F4U8HI4C5G1F3L5Q9E8ZS7X9M6Q1E3V2V1125、某投资者买入一份看跌期权，若期权费为P，执行价格为X，则当标的资产价格（S）为（），该投资者不赔不赚。

A.X+P

B.X-P

C.P-X

D.P【答案】BCC6X7L7J10Y10M1G6HR10Z5I6J3V1G7G3ZA5W8A3O1L2W5A10126、20世纪90年代，国内股票市场刚刚起步不久，电脑匮乏。有的投资者便以观察证券营业部门前自行车的多少作为买卖股票进出场的时点。当营业部门口停放的自行车如山时，便卖出股票，而当营业部门口自行车非常稀少时便进场买进股票。这实际上是运用了（）。

A.时间法则

B.相反理论

C.道氏理论

D.江恩理论【答案】BCJ6A7W4J3X6H9F3HG8G3F1A5Z2Y1S7ZK8R4G7O10L3H9Y10127、目前，我国上海期货交易所采用()。

A.集中交割方式

B.现金交割方式

C.滚动交割方式

D.滚动交割和集中交割相结合【答案】ACO4D4Y8Z10X10T2B10HY1A6S9Y7J9R5S1ZH9M7P10C9U4S7A9128、某套利者以461美元／盎司的价格买入1手12月的黄金期货，同时以450美元／盎司的价格卖出1手8月的黄金期货。持有一段时间后，该套利者以452美元／盎司的价格将12月合约卖出平仓，同时以446美元／盎司的价格将8月合约买入平仓。该套利交易的盈亏状况是（）美元／盎司。

A.亏损5

B.获利5

C.亏损6

D.获利6【答案】ACX4L5O1D10R10O2V6HD1O9D5T2A3I8W7ZK3D7D9R7U9Q4F2129、首席风险官是负责对期货公司经营管理行为的合法合规性和风险管理状况进行监督检查的期货公司高级管理人员，向期货公司（）负责。

A.总经理

B.部门经理

C.董事会

D.监事会【答案】CCT3S5L3F8X9S6A9HL9G5D9H6K6Y3U6ZV5Y1W9W10D9S8L2130、2月份到期的执行价格为660美分/蒲式耳的玉米看涨期货期权，当该月份的玉米期货价格为650美分/蒲式耳，玉米现货的市场价格为640美分/蒲式耳时，以下选项正确的是（）。

A.该期权处于平值状态

B.该期权处于实值状态

C.该期权处于虚值状态

D.条件不明确，不能判断其所处状态【答案】CCQ3W5B1E7Z7A2O10HR3R1Z5G6X6S10D2ZF7Y3O5V10I4O5P2131、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCW8N9D1B8F3M6S2HW3L5K10N4R4L10J6ZE9X8Q7I3Y3I4C2132、假设沪深300股指期货价格是2300点，其理论价格是2150点，年利率为5%。若三个月后期货交割价为2500点，那么利用股指期货套利的交易者从一份股指期货的套利中获得的净利润是（）元。

A.45000

B.50000

C.82725

D.150000【答案】ACY5G7I1W4M8Q2A7HD5O7Q10Z7N8I6Y6ZY1U3D4D8A1L6B2133、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】BCJ1F3R4P6C5D9N9HR7U6L2I9S1F7W4ZC2W3A3L10X9T6J4134、某交易者在2月份以300点的权利金买入一张5月到期、执行价格为10500点的恒指看涨期权，持有到期时若要盈利i00点，则标的资产价格为（）点。(不考虑交易费用)

A.10100

B.10400

C.10700

D.10900【答案】DCF8C4P1Q2I5S3P1HL1F7L6W3R3H9H6ZT3P1C6I6O6O10Z9135、某投资者在4月1日买入燃料油期货合约40手建仓，成交价为4790元／吨，当日结算价为4770元／吨，当日该投资者卖出20手燃料油合约平仓，成交价为4780元／吨，交易保证金比例为8％，则该投资者当日交易保证金为()。(交易单位：10吨／手)

A.76320元

B.76480元

C.152640元

D.152960元【答案】ACX3T7M5Q2O3P1X2HA7Z2C9G8J6V5R4ZG5Z2W1P10Z2R10H5136、某交易商以无本金交割外汇远期（NDF）的方式购入6个月期的美元远期100万美元，约定美元兑人民币的远期汇率为6.2011。假设6个月后美元兑人民币的即期汇率为6.2101,则交割时的现金流为（）。（结果四舍五入取整）

A.1499元人民币

B.1449美元

C.2105元人民币

D.2105美元【答案】BCV5T4A6I10U5V8A8HJ3J8I5R6T10N1W5ZM1E1E2J7N4F7U5137、某投资者以4010元/吨的价格买入4手大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买了2手，当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4026

B.4025

C.4020

D.4010【答案】ACC8V1I6Y8S5F5V9HH9T4W6I10J5Z1E10ZM7A8E10K7I5K9O5138、下列关于外汇交叉套期保值的描述中，不正确的是（）。

A.可以回避任意两种货币之间的汇率风险

B.利用相关的两种外汇期货合约进行的外汇保值

C.需要正确调整期货合约的数量，使其与被保值对象相匹配

D.需要正确选择承担保值任务的相关度高的另外一种期货【答案】ACI3X10E3E10B5F10P3HP4T10V2P8E7K6M7ZY7X9Z8I6M8Q6D4139、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCW4T8G6T10W7R8Q5HY5W4N7P6D8Z9B8ZP6A1U9S1M10H7Y4140、根据《期货公司监督管理办法》的规定，（）是期货公司法人治理结构建立的立足点和出发点。

A.风险防范

B.市场稳定

C.职责明晰

D.投资者利益保护【答案】ACD3I8J5V1R1R10O4HR3K9Y6G1X2E5Q5ZG7T5Z9C6Q2W5S4141、假定利率比股票分红高3%，即r-d=3%。5月1日上午10点，沪深300指数为3000点，沪深300指数期货9月合约为3100点，6月合约价格为3050点，即9月期货合约与6月期货合约之间的实际价差为50点，与两者的理论价差相比，（）。

A.有正向套利的空间

B.有反向套利的空间

C.既有正向套利的空间，也有反向套利的空间

D.无套利空间【答案】ACW8V2I9Z4N7C4S7HV8I8S7W1S2L1P7ZI9P7E6H8P1L6I5142、1882年CBOT允许（），大大增加了期货市场的流动性。

A.会员入场交易

B.全权会员代理非会员交易

C.结算公司介入

D.以对冲合约的方式了结持仓【答案】DCS9O5H6T5U5H9W9HO1W8T3R1G1R8R9ZJ10U7C5K5W3K5U2143、上海证券交易所个股期权合约的标的合约月份为（）。

A.当月

B.下月

C.连续两个季月

D.当月、下月及连续两个季月【答案】DCB9Y3Y9U10T6E9R4HI7C6C9K1V5X7D4ZK7G4S7Y5U5X10I2144、某投资者以65000元/吨卖出1手8月铜期货合约，同时以63000元/吨买入1手10月铜合约，当8月和10月合约价差为（）元/吨时，该投资者亏损。

A.1000

B.1500

C.-300

D.2001【答案】DCO7B4P1P6K6D4Y4HU8H4P7D8N8B4S3ZC4Y3D1Z7V5D5Y5145、若投资者预期市场利率水平上升，利率期货价格将下跌，则可选择（）。

A.买入期货合约

B.多头套期保值

C.空头策略

D.多头套利【答案】CCX8V8H2Z1Q3Z2E2HD5R3N7L5G6Q1W9ZI6V5L7H1P4D1P6146、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。

A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约

B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约

C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数

D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约【答案】ACU1Z7X2V1D5O8V1HB10N6Q7P3V10O4X4ZM7M3J7I8F9V2R2147、假设英镑兑美元的即期汇率为1．4833，30天远期汇率为1．4783。这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.005英镑

B.升水50点

C.贴水50点

D.贴水0.005英镑【答案】CCY10Q8V5Z10L3N8M8HR5F8O6L3M7Y4C1ZZ9D2S2O7Q9T1D1148、就看涨期权而言，标的物的市场价格（）期权的执行价格时，内涵价值为零。??

A.等于或低于

B.不等于

C.等于或高于

D.高于【答案】ACR3X4B6Y1J1H1D2HY10U3N3E8V1F1R2ZU9R4Q10B5P9B2Y3149、在形态理论中，下列属于持续形态的是（）。

A.菱形

B.钻石形

C.旗形

D.W形【答案】CCG4M2K5L3F8W8Q9HV10T5B1O3W10V10F2ZN10C4Z4K10O7N6N3150、7月份，大豆的现货价格为5040元／吨，某经销商打算在9月份买进100吨大豆现货，由于担心价格上涨，故在期货市场上进行套期保值操作，以5030元／吨的价格买入100吨11月份大豆期货合约。9月份时，大豆现货价格升至5060元／吨，期货价格相应升为5080元／吨，该经销商买入100吨大豆现货，并对冲原有期货合约。则下列说法正确的是()。

A.该市场由正向市场变为反向市场

B.该市场上基差走弱30元／吨

C.该经销商进行的是卖出套期保值交易

D.该经销商实际买入大豆现货价格为5040元／吨【答案】BCS8F2C2Y10H6K3X2HK3H2E10V8Q2B9X10ZB1L10M9G6V8L9Q5151、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。

A.审查现有合约并向理事会提出修改意见

B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉

C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉

D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改【答案】DCF7D8O8H9Q8L9Q3HG3N6W10V7B2M2U1ZE10R10W9N7X2G4I1152、在我国股票期权市场上，机构投资者可进一步细分为专业机构投资者和（）。

A.特殊投资者

B.普通机构投资者

C.国务院隶属投资机构

D.境外机构投资者【答案】BCF6D6H8D8A3Y6K9HW1M5C9A3H5U4W3ZY4H7V9G6N2E3M4153、某投机者预测5月份棕榈油期货合约价格将上升，故买入10手棕榈油期货合约，成交价格为5300元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在5000元/吨再次买入5手合约，当市价反弹到（）元/吨时才可以避免损失（不计税金、手续费等费用）。

A.5100

B.5150

C.5200

D.5250【答案】CCQ7O10C2Y10Z3H6S9HB10B1X10L2B9Z9W4ZN8E3V8Y10U5P6O2154、沪深300股指期货合约的最低交易保证金是合约价值的（）。

A.8％

B.5％

C.10％

D.12％【答案】ACH10O8N6O4N3H6Z3HT7G9I7T6E2C9A7ZR2U1B2L3B5K10C9155、1982年2月，（）开发了价值线综合指数期货合约，股票价格指数也成为期货交易的对象。

A.纽约商品交易所（COMEX）

B.芝加哥商业交易所（CME）

C.美国堪萨斯期货交易所（KCBT）

D.纽约商业交易所（NYMEX）【答案】CCX2G8A10Q7J3F10S5HP10A6Z4B7Z8W2Y3ZS9I6G6Q7C4J7N2156、投资者在经过对比、判断，选定期货公司之后，即可向（）提出委托申请，开立账户，成为该公司的客户。

A.期货公司

B.期货交易所

C.中国证监会派出机构

D.中国期货市场监控中心【答案】ACJ4I8T9F3K5U9F10HL3G5P5I4U9E2J9ZX2Y10J7F2T4F6U2157、我国菜籽油期货合约的最低交易保证金为合约价值的（）。

A.8%

B.6%

C.10%

D.5%【答案】DCB1X7J4Z5V8N10D9HP8N1F2Z1C9A3M3ZF3M4R1N1M1B6C3158、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCS5Y10T10W5N8F9Q2HC10H4O3N7O8W6S7ZQ5J1A5I7V9N6B9159、企业的现货头寸属于空头的情形是（）。

A.计划在未来卖出某商品或资产

B.持有实物商品或资产

C.已按某固定价格约定在未来出售某商品或资，但尚未持有实物商品或资产

D.已按固定价格约定在未来购买某商品或资产【答案】CCY6R5B6O6R3A9T7HE10X4K1H3F1Z5P4ZW2Q5D9E8O2R7U10160、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACZ5T7W1W3Y10F2L10HG1W9Z4T9F4K3F9ZJ3J6P6O10F7E5B1161、期货合约中设置最小变动价位的目的是（）。

A.保证市场运营的稳定性

B.保证市场有适度的流动性

C.降低市场管理的风险性

D.保证市场技术的稳定性【答案】BCF1X10N4C4S10N3N3HZ1Q6C1W8T5C7D1ZB10I8P2S3C3D5J4162、一般地，利率期货价格和市场利率呈()变动关系。

A.反方向

B