重点行业评审篇

精选优质文档-----倾情为你奉上精选优质文档-----倾情为你奉上专心---专注---专业专心---专注---专业精选优质文档-----倾情为你奉上专心---专注---专业4重点行业评审篇国家开发银行为充分发挥政策性银行的作用，一直致力于对国民经济重大行业的支持，为更好地支持经济发展，同时优化信贷资产结构，近期开发银行重点支持的行业包括电力、铁路、公路、城市基础设施、石油石化和电信行业。开发银行积累了丰富的行业专家和行业经验，本篇中对各行业的基本情况和行业特点进行了陈述，供评审人员参考。为更好地为各行业服务，提高重点行业项目贷款的评审质量，本篇对对目前重点支持的六大行业的评审在内容和要求方面进行了专门陈述，凡本篇有特殊规定的，在贷款评审中按此执行。主要内容电力行业项目贷款评审铁路行业项目贷款评审公路行业项目贷款评审城市基础设施行业项目贷款评审石油石化行业项目贷款评审电信行业项目贷款评审第一章电力行业项目贷款评审一、电力行业概况电力行业是关系到国计民生的国家垄断性行业，是国家开发银行重点支持的六大行业之一。改革开放以来，国家为解决电力行业发展过程由于多种原因存在的制约国民经济发展的“瓶颈”问题，从产业政策、行业发展政策和投、融资政策等多方面给予了大力支持，使得我国的电力工业体系得到逐步完善，我国电力工业的技术水平也得到不断提高。特别是国家为大力发展电力工业制定的“政企分开、省为实体、联合电网、统一调度、集资办电”和“因省因网制宜”的方针和“集资办电、新电新价”等政策的成功实施，使我国的电力建设由原来的国家独家办电的格局逐步过渡到由国家、地方及境外投资者等共同办电的多家办电格局，“电厂大家办、电网国家管”的电力工业运营模式的初步形成也为电力工业的健康、稳定、持续发展创造了良好条件。随着我国经济体制改革及“依法治国”政策的逐步实施，电力工业的法制化、民主化、科学化管理也逐步走向正轨，以《电力法》的正式颁布和实施为标志，电力工业相继颁布和实施了《电网调度管理条例》、《电力供应与使用条例》、《电力设施保护条例》等多项法制、法规，与相关的电力配套规章制度和地方性电力法规一起，形成了比较齐全的电力工业法规体系，从而保证了电力生产、基建和运营的正常进行。在电力工业运行机制方面，电力工业内部现代企业制度的建立已经迈出实质性步伐，电力工业的市场化改革也已经正式起步。目前，国家正在积极推进以“厂网分开、竞价上网”为特征的、建立规范有序的竞争性电力市场工作，国内“厂网分开、竞价上网”的试点工作已经在上海、浙江、山东、辽宁、吉林、黑龙江等省市正式开始，并已取得初步进展。总之，经过多年的共同努力，困扰我国国民经济发展的全国性的长期严重缺电局面已经得到较大程度的缓解，电力工业已经能够基本适应国民经济和社会发展需求。目前除我国台湾和港澳等地区外，目前已经形成华北、东北、华中、西北、川渝和南方联营等七个跨省区电网和五个独立省级电网，除西北电网最高电压等级为330千伏外，其他跨省电网和山东电网均已建成500千伏主网架，我国电力工业已经从大机组、大电厂、大电网、超高压、自动化发展时期进入了跨大区联网和推进全国联网的新阶段，全国联合电网格局已经基本完成。截止到2000年末，全国发电装机容量为31932万千瓦，全国110千伏及以上输电线路长度为公里，110千伏及以上变电设备容量99612万千伏安，当年发电量13685亿千瓦时，全国发电装机容量和发电量均居世界第二位。可以这样认为，从总量上来讲，我国已经进入世界电力生产和电力消费大国的行列。二、电力行业项目特点电力行业是我国较早引进外资的行业之一，从1980年山东龙口电厂实行“集资办电”起，电力行业打破了长期以来形成的国家独家办电格局，强化了地方政府和用电单位的办电责任。从1979年云南鲁布革水电站利用世界银行贷款开始，电力行业利用外资的步伐逐步加快，电力行业利用外资的方式也逐步多样化，初步形成了多种方式利用外资的格局。由于电力行业具有天然的垄断性，基本上属垄断性行业，电力行业又是我国较早对外开放的行业之一，因此，电力行业贷款项目具有自身的显著特点。①电力行业属资金密集性行业，因此，电力行业贷款项目的投资规模一般均较大，通常为大、中型贷款项目；②电力产品的生产、输送和消费同时完成，行业技术水平和管理水平一般均较高，电力行业的基建、生产和运行均遵循极为严格的规范和规章制度，一般而言，电力项目的运作比较规范；③电力行业是我国较早实施现代企业制度的行业之一，同时也是我国较早引入外资的基础性行业之一，电力行业的法人治理结构比较规范，目前已经基本上建立起比较规范的现代企业制度。④电力行业是资金密集性行业，项目法人（或新建项目法人的控股股东）的经济实力一般均较强，出资方通常都是一些资信状况良好、具有较强的经济实力和资金筹措能力的企业或企业集团。⑤电力行业贷款项目的贷款规模均较大，其信用结构多采用以企业信用结构为主的信用结构模式。⑥电力项目的借款法人实力较强，特别是电网工程，其借款人多为实力较强的各网、省电力公司或国家电力公司，存在着结合项目法人的信用评级向上述公司提供信用贷款，即无担保贷款的可能性；⑦电力行业是基础性行业，电力市场需求的变化情况与整个国家或地区的国民经济发展状况具有明显的正相关性，虽然影响未来电力需求增长的因素较多，但整个国家和地区的国民经济发展状况对于相应地区电力需求增长起着决定性作用；⑧电力行业具有一定的天然垄断性，国家对于电力产品的销售价格通常实行严格的核准制度，因此，电力项目的财务状况与国家对于电力产品的销售价格的控制程度具有明显的相关性。除不可抗力因素外，电力行业贷款项目的财务风险更多的表现为政策性风险或电价审批过程风险。三、开发银行重点支持方向根据国家制定的“积极发展水电、优化发展火电，适度发展核电，因地制宜的发展新能源发电”的电力建设方针，国家将在优化电源结构的基础上，合理有序地进行新增电源项目的开发，加快“西电东送”建设步伐，积极改善环境质量，不断提高电力行业的技术水平和管理水平。“十五”期间，电力行业的发展重点是，加强电网建设，继续进行城乡电网建设与改造，积极推进全国联网进程；积极发展水电，适当发展核电，因地制宜地发展新能源；加大环境保护力度，积极推进洁净煤发电技术；开拓与发展规范有序的电力市场，继续清理整顿电价，加强电价管理，完善电价体系和形成机制，全面推进电价改革。开发银行选择电力项目的原则① 有市场、有效益、能还贷；② 有利于调整电源结构和发电、输电、配电结构；③ 有利于控制环境污染，改善大气环境质量，且有市场、有效益；④ 新疆、青海等大电网覆盖不到的进行热电联产、技术改造中小型机组；⑤ 符合国家产业政策的技术改造项目。根据电力行业发展政策和国家开发银行信贷政策，国家开发银行重点支持的电力行业贷款项目是：① 电网工程包括三峡输变电工程、全国联网工程、省内或省间500千伏骨干电网及城乡电网工程等；② 水电项目除继续作好三峡工程项目外，重点支持调节性能好、综合利用价值高的大型水电站和流域开发的“龙头”电站；黄河上游、长江中上游、红水河、澜沧江中下游和乌江等流域的大型骨干电站；煤炭资源短缺、水能资源丰富地区的调节性能较好的中小型梯级水电站；在调峰规划的原则下的适当规模的抽水蓄能电站；有条件地区的成本较低的小水电。③ 火电项目洁净煤发电项目和热电联产技术改造项目；大容量、高参数、调峰性能好的30万千瓦及以上大型燃煤火电机组；沿海能源短缺地区的进口液化天然气项目；热电联产机组等。④ 新能源项目一定规模的符合国家有关规定的风电、太阳能、地热等新能源项目。四、电力项目评审方法与要求按照电力行业贷款项目特点，电力项目可以大致分为电源项目和电网项目两大类，其中电源项目又可根据电源性质进一步分为纯火电项目、热电联产项目、水电项目、核电项目及其他电源项目等五大类。开发银行对电力项目的正式评审时点一般开始于项目的可研阶段，通常在电力行业主管部门向国家发展计划委员会或国家经济贸易委员会上报申贷项目的可行性研究报告后才正式启动。电力项目的评审重点是项目的电力市场、获利能力、偿债能力及信用结构。根据电力项目特点，国家开发银行执行差别期限贷款政策，其最长贷款期限可达25年。4.1电网项目评审内容与要求根据我国“电网国家管”的电网建设与运营模式，我行贷款的电网项目多为以国家电力公司、国家电力公司授权分公司、跨大区电力集团公司、各网、省电力公司（集团公司）为借款人的新建电网工程项目或已建电网工程改造项目。通常上述公司均为经济实力较强、经营及资信状况良好的国家大公司，因此，国家开发银行对以上述公司为借款人的电网项目评审，通常采用在借款人信用评级的基础上简化评审方法进行，主要评审内容与要求如下：4.1.1项目概况评审本部分应总体分析电网发展规划和建设各子项的必要性和合理性，列表说明有关子项建设规模、建设目的、项目建设工期安排、项目前期工作进展情况、项目建设条件落实情况及建设计划等。4.1.2借款人风险评审对我行授予AA级及以上信用等级的电网项目借款人，评审时主要对我行客户信用评级以后借款人发生的重大变化进行分析和说明，在无重大变化时，只需说明客户信用等级、我行授信额度和贷款余额；对信用等级为A级及以下的借款人，仍按有关规定执行。4.13资金风险评审原则上不再对项目总投资中的静态部分进行评审，仅对动态部分按行内有关规定进行核定。对信用等级为AA级及以上的客户，简要分析项目总投资和资金筹措方案，在借款申请书中对资本金做出承诺的可不在要求提供分年资金平衡表和单独的承诺文件；对信用等级为A级及以下的客户，需对资本金来源及落实情况做出说明，并提供分年资本金预测表，并按照《国家开发银行贷款评审暂行办法》的要求执行。4.1.4市场风险评审市场调研要点① 申贷项目所在电网现状及电网发展规划；② 申贷项目所在电网目前存在问题及可能的解决方案；③ 申贷项目所在电网评审前5年、评审后5年电力市场分析与预测（电力、电量）；④ 申贷项目所在电网运行、调度现状及分析；⑤ 需进一步核实的借款人资料和担保人（若有的话）清单；⑥ 其他评审认为需进一步核实的问题。市场风险评审主要分析电网工程所在地区电网的网架结构、电力供需状况及未来分年的电力电量增长情况；对于330千伏及以上电压等级的电网项目还要分析潮流流向及电网稳定情况，对于220千伏及以下电压等级的电网项目应重点分析电网的总体情况。电网工程的市场风险评审通常应进行相应电网供电地区评审前、后五年全社会用电量变化等电力市场分析预测。以2001年进行电网工程评审为例，通常应分析1995-2000年及2000-2005年相应电网供电地区全社会用电量变化等电力市场分析预测。同时，应分析现有电网存在问题及可能的解决方案，做好电网工程的市场风险评审。对于跨区送电的电网，应主要进行送、受电网的供、用电情况等电力市场分析及网间联络的存在问题等。4.1.5项目财务风险评审对于以送电为主、有明确增供电量的电网项目，采用项目自身的增供电量进行财务风险评审；对于没有明确增供电量的其他电网项目，采用电网项目所在电网预测自然增量进行财务风险评审。财务风险评审方法按照《国家开发银行贷款评审暂行办法》执行。投资估算参数基本预备费:可研阶段按10%计算，初步设计阶段按6%计算;价差预备费:目前,价差预备费为0。流动资金：按固定资产投资的0.5-1.0%计算流动资金总量,其中,30%由企业以自有资金解决；财务评价参数项目的建设期、投产期：以项目的开工时点为基准，12个月为一年。计算期：含建设期，一般按不超过30年计算；残值率：按3-5%计算；大修理率：按1%计算；折旧年限：可按供电企业的平均综合折旧年限计算，也可按20年计算；线损：对以上网电量为计算基数的电网工程，线损应参照当地同等电压等级线损确定，以售电量为基数进行计算时，不计线损；供电单位成本：采用供电企业的平均单位成本计算项目的生产成本时，应将相应的折旧、大修扣除，其他内容也应同时进行适当的调整；采用分项成本计算项目的生产成本时，应合理确定各项成本的消耗指标；计算项目的生产成本时，也可按固定资产原值的1-2%估算；增值税：按供电企业平均税率或销项税减进项税计算；城市维护建设税和教育费附加：按照国家规定计算；所得税：按国家规定计算；盈余公积金：一般按税后利润的15%计算；资本金比例：不得低于国家规定；融资条件：由借款人提供；资本金IRR：一般按8-10%考虑。4.1.6信用结构评审在国家开发银行公开授信额度内，原则上可以发放一定额度的信用贷款；对于信用等级为AA级及以上的客户作为我行贷款的担保人的，其担保能力评审主要测算担保系数。同时，对于信用等级为AA级及以上的客户作为我行拟贷电网项目的借款人时，可不再要求单独出具涉及项目的投标、工程监理、保险等的承诺文件。4.1.7现金流量分析通常电网项目的借款人均为非新建项目法人，且电网项目的供电电价均由国家有权部门统一批复，因此，电网项目的现金流量分析一般采用借款人现金流量分析或单一项目现金流量分析两种方法。借款人现金流量分析主要用于无明确增供电量的电网项目的现金流量分析，通过分析借款人在本电网项目还贷期内的综合现金流量，进行综合现金流量分析；单一项目现金流量分析主要用于有明确增供电量的电网工程的现金流量分析，一般采用以下两种方法。一种是在设定增供电量不变的条件下，计算在可能的最高供电电价下的正偏差现金流量和可能的最低供电电价下的负偏差现金流量，并依此作为进行电网项目现金流量分析的依据。另外一种是在在设定供电电价不变的条件下，计算在可能的最高增供电量下的正偏差现金流量和可能的最低增供电量下的负偏差现金流量，并依此作为进行电网项目现金流量分析的依据。具体计算方法参照国家开发银行有关规定执行。4.1.8借款人道德风险由于电网工程的借款人一般为资信状况良好的电力企业或电力企业集团，现状及预期道德风险均不大，因此，电网项目借款人的道德风险评审可以参照行内有关规定进行适当简化处理。4.1.9附表及附件①借款申请书（为争取电网项目客户，在借款人没有提出正式申请的情况下进行评审时，评审局应做出书面说明）；②借款人营业执照复印件及客户信用评级后经审计的财务报表（资产负债表、损益表、现金流量表）；③电网现状图；④评审局认为必要的其他材料；4.2电源项目评审内容与要求一般而言,国家开发银行参贷的电源项目多为国家或地方支持的大、中型电源项目，借款人或股东单位实力均较强，均有良好的技术背景、政府背景和资信状况。主要评审内容如下：4.2.1项目概况评审电源项目概况评审主要是对电源项目的政策风险和由于技术及外部建设条件导致的完工风险进行评审，其评审重点是项目是否符合国家产业政策和我行的信贷政策，其技术方案、建设内容和建设规模是否合理可行，所需履行的基本建设程序是否完备，项目外部建设条件是否落实等。评审内容与要求项目概况项目概况部分应简要说明电源项目的地理位置、主要技术方案、技术水平档次、建设规模及主要建设内容等。政策风险评审项目政策风险评审应在分析项目建设的意义和必要性、政策支持、建设规模和最佳投产时间等的基础上对项目的政策风险进行评审。主要内容包括申贷项目在当地国民经济和社会发展中的作用、在受端电网（或送端电网）中的作用以及对调整整个电网的电源结构的有利影响和消极影响。对于是否符合国家宏观经济政策、产业政策和行业发展政策等也应做出详细说明，对于是否有利于环境保护和节能降耗等也应做出必要说明。完工风险评审项目完工风险评审是在分析项目技术方案、项目外部条件落实程度和项目进展情况的基础上，对项目的完工风险进行评审。在项目的技术方案评审中，应对拟贷电源项目技术方案的成熟程度、技术保障措施和对项目完工风险的影响等进行评审，主要对项目建设方案在技术上的合理性进行分析，同时，对于项目外部条件落实情况，包括项目前期进展情况、外部条件落实情况，如厂址、地质、燃料及运输、水源、除灰、环境保护和接入系统等进行分析和说明。4.2.2借款法人风险评审通过分析借款人的信用风险和财务风险，判断其是否具备借款资格。借款法人评审的主要内容是借款人的经营机制、管理者素质、经济实力、经营效益以及资信状况等。评审内容与要求借款法人基本情况借款法人基本情况应简要说明成立时间、注册地点、历史沿革、隶属关系、注册资本、经营范围、经营期限、现有职工人数、基本开户行及帐号，并注明公司通讯地址及邮政编码。资信情况评审资信情况评审在分析借款人或主要股东单位的企业信用评级、以往对国家开发银行贷款的履约情况、近三年来对其他债务的履约情况以及经济纠纷和经济处罚等其他重大事项的基础上对其信用风险和道德风险进行评审。管理者素质评审管理者素质评审应在充分了解法人代表基本情况的基础上，重点对其工作能力、经营管理水平和还款意识进行评审。经济实力评审经济实力评审，除新成立的项目法人外，应列表说明借款人近三年及评审最近月份的财务状况，并对主要财务指标及其发展趋势进行说明，对长期负债的总量和结构进行分析，对存货和应收帐款数额较大的或财务数据有突变的应进行重点了解和分析。通常电源项目的借款人多为新建项目法人，因此，对于电源项目来讲，借款法人评审主要是分析其主要出资方的情况、今后的资金来源、授权资产的经营及收益情况等。借款人的总体财务状况应具备承担项目建设、运营和偿还贷款的能力。4.2.3资金风险评审资金风险评审是在分析项目总投资和资金筹措方案的基础上，对投资控制和资金落实的风险进行评审。评审内容与要求总投资评审由于国家开发银行贷款的电源项目，其设计单位资质虽未经国家开发银行认定，但多为建设部认定的甲级设计单位，因此，原则上在对申贷电源项目进行总投资评审时，可不在对静态投资进行重新核定。资金筹措评审对申贷电源项目的资金筹措评审，原则上可仅进行项目资本金来源的落实情况的评审，对项目融资结构的合理性等问题可仅进行简单分析。为此，在进行资金筹措评审时，需进行组成项目法人的各股东单位资本金出资能力分析和评审，分析时段应覆盖申贷项目的整个建设期，分析内容为各股东单位相应时段所有投资项目（含可能投资项目）的资本金来源与资本金使用情况年度平衡分析，以便判断申贷项目资本金来源落实情况。4.2.4市场风险评审市场风险评审主要是对产品市场状况进行调查、分析和对市场前景进行预测的基础上，分析评价市场风险。电源项目的市场风险分析重点是申贷项目所在电网的市场供求状况分析和产品竞争力分析。市场供求状况的主要分析指标是电量供求、电力供求、电源结构、潮流流向。产品竞争力分析的主要分析指标是竞争范围、建设条件、电价水平、购售电落实情况及企业营销能力等。进行申贷电源项目工程的市场风险评审时通常应至少进行申贷项目供电区内评审前5年、投产后5年全社会用电量及用电负荷（最高供电负荷或最高发电负荷）变化情况分析与预测，以2001年进行评审的电源工程为例，通常应进行1995-2000年及2000-2010年相应电网供电地区全社会用电量和用电负荷增长或预测增长情况分析。对于建设周期较长的水电项目或核电项目以及建设期较短、建设规模较小的电源工程，电力市场分析时段可相应延长或缩短。在进行申贷项目市场风险评审时，还应重点进行项目所在电网的存在问题及可能的解决方案分析，选出最优解决方案。对于跨区送电电源项目，应重点进行受端电网供电地区电力市场分析和预测，分析指标和手段同上。在作好电力市场分析的基础上，根据相应电网在建及拟建电源项目可能的投产进度、相应电网小机组退役计划及电网所需合理备用情况等做好相应电网供电地区电力电量平衡分析。对于以火电机组为主的电网，一般可以仅进行电力平衡分析；对于水电比重较大的电网，应根据水电站的调节性能及水、火电站联合经济运行要求等，进行逐年丰、枯水期的电力平衡和电量平衡分析计算，其中，枯水期电力平衡分析结果用于衡量相应电网逐年电力盈亏情况，平水年电量平衡结果可以用于衡量相应电网逐年电量盈亏情况。据此量化申贷项目的市场风险。4.2.5项目财务风险评审电源项目的财务风险应在合理分析拟贷电源项目投产后可能的市场状况的基础上来进行。以项目投产后可以满足项目的成本、税金、还本付息和投资者合理利润为目标，按照可能实现的发电设备利用小时和上网电价测算项目自身的财务效益和有关评价指标。进行电源项目财务风险评审的重点是对可能实现的上网电价和发电设备年利用小时数进行合理分析和判断。为此，应详细了解拟贷项目所在电网现行上网电价执行情况和同类型机组多年平均生产运行情况，特别是同类型机组发电设备年利用小时的历年变化情况。电源项目的敏感性分析主要是对影响项目财务效益的主要因素，如，项目总投资、煤价、发电设备年利用小时等进行单因素敏感性分析。盈亏平衡分析主要是计算电力产品产量和电价的盈亏平衡点。投资估算参数基本预备费:可研阶段按10%计算，初步设计阶段按6%计算;价差预备费:目前,价差预备费为0。流动资金：按固定资产投资的0.5-1.0%计算流动资金总量,其中,30%由企业以自有资金解决；财务评价参数项目的建设期、投产期：以项目的开工时点为基准，12个月为一年；计算期：按项目的合营期计算,或按经济寿命期计算(含建设期)；残值率：按3-5%计算；大修理率：按1-1.5%计算(30万千瓦机组按1.5%计算,60万千瓦机组按1%计算)；折旧年限：独立核算电厂一般按15年计算，或按合同计算；发电煤耗:一般按设计院理论计算值加10%考虑;发电设备利用小时:按照项目法人与供电企业签订的购电合同或同类型电厂发电设备利用小时数计算；厂用电率:根据设计院理论计算并参考同类型电厂实际确定；水费:由设计院和项目法人共同提出；职工人数和工资：由设计院和项目法人共同提出；材料费：按同地区同类型电厂统计值计算（或行业主管部门统计值计算）；其他费用：按同地区同类型电厂统计值计算（或行业主管部门统计值计算）；增值税：按同地区同类型电厂统计值计算（或行业主管部门统计值计算）。或按销项税减进项税计算；城市维护建设税和教育费附加：按照国家规定计算；所得税：根据项目的性质，按国家规定计算；盈余公积金：一般按税后利润的15%计算；资本金比例：不得低于国家规定；融资条件：由项目法人提供；资本金IRR：一般按8-10%考虑。4.2.6现金流量分析对于电源项目来讲，进行现金流量分析时，通常设定在发电设备年利用小时数不变的条件下，以可能最高上网电价实现的现金流量作为正偏差现金流量，以可能最低上网电价实现的现金流量作为负偏差现金流量，并分析相应的偿债能力和偏差率。4.2.7信用结构评审对于电源项目来讲，一般主要进行申贷项目的企业信用评审。目前多采用保证担保和电费收费权质押两种方式。评审办法参照行内有关规定执行。4.2.8道德风险评审由于国家开发银行参贷的电源项目的借款法人或其出资股东多为经济实力较强和资信情况较好的企业或企业集团，电源项目借款法人的道德风险可以参照行内有关规定简化处理。

第二章铁路行业项目贷款评审一、铁路行业概况1.1铁路项目分类铁路项目按投资主体分为三类：国铁、中央与地方合资、地方铁路。①国铁项目是指铁道部直接管理的项目，按铁道部现行管理体制一般分为铁路新线建设、既有线改造（既有线复线和电化等）。新线建设一般由铁道部工程管理中心负责组织建设，并作为借款人向我行借款，项目投产后，资产移交所在铁路局负责运营管理，债务不转移。既有线改造一般由铁路局按所辖范围负责建设并组织投产后的运营，并作为借款人向我行借款。②合资铁路是指中央与地方合资铁路，即在国家规划的范围内，铁道部委托一产权代表（按现行做法：由铁道部直属单位中国铁道建设开发中心或相关铁路局）、地方政府委托一产权代表，按照商定的股比，成立合资铁路公司，负责筹资、建设、运营、还贷。③地方铁路是根据地方区域经济发展的需要，由地方单位出资（一般由地方政府的资金和政策支持）建设的铁路，铁道部作为行业主管部门对每个地方铁路给予一定量的资金补充，但不承担融资责任。合资和地方铁路接受铁道部的行业管理，其运营管理方式有自营、委托相关路局运营等，不同时期各有利弊。1.2铁路行业现状①路网建设情况铁路是由国家统筹规划建设起来的路网，铁道部是铁道行业的归口管理部门，负责铁路的建设及运营管理工作；各铁路局实行资产经营责任制。全路共分为14个铁路局。截止2000年底，全国铁路营业里程已达6.8万公里，其中复线里程2.15万公里，电气化里程1.46万公里。②铁路运输完成情况铁路运输管理特点主要表现在“高、大、半”：“高”即由铁道部高度集中管理，行车调度实行统一指挥；“大”即全路为一个大联动机；“半”即实行半军事化的管理方式。按照财政部的要求，铁路运营财务与基建财务分别记账，自求平衡，估计短期内两本帐不会合并。2000年全路发送旅客10.3亿人次，完成旅客周转量4389亿人公里；发送货物16.5亿吨，完成货物周转量13238亿吨公里，完成运输收入1095亿元。③铁路体制改革趋势铁路运输体制改革原则方案已经得到国务院的批准。铁路整体改革思路是：主副分离，干支分离，网运分离。改革的关键是运输企业重组，基本模式是“网运分离”，即铁路客货运公司从基础设施独立出来，作为市场主体进行商业运作；组建一个统一的国家铁路路网公司，实行分类管理。客货运公司的职能是：以盈利为目的，在运输市场的竞争中，完成铁路客货运输；国家铁路路网公司的职能是：组织建设和改造路网，经营管理路网，运输调度指挥以及承担投融资责任等。改革大体上用七年的时间分三步走第一步：2001到2002年，首先在铁路局组建内部客运公司，财务分帐，模拟法人运作，引入竞争机制；适时组建专业运输公司和货车租赁公司，实行客运、货运、基础设施分帐核算或会计分离。第二步：2003到2004年，组建铁路局内部货运公司和基础事业部，推进内部网运分离，重组实力相当的若干大型客运公司，实现规模经营。第三步：2005年到2007年，在第二步的基础上，积累经验，积极创造条件，重组若干个大型股份制货运公司，逐步实现以网运分离为主体改革模式；铁路局演变为路网分公司，在全国范围内形成平等、开放的铁路运输市场。二、铁路项目特点与风险2.1我行铁路贷款项目特点①贷款项目以国铁项目为主，合资铁路与地方铁路相对较少。③国铁项目的还款资金来源为铁路建设基金铁路建设基金：是对铁路货物运输征收的，目前的征收标准为330元/万吨公里。征收的铁路建设基金全部上缴中央国库，由铁道部统一向财政部请款，财政部根据资金入库情况和年度预算向铁道部拨款。铁路建设基金主要用于国家计划内大中型铁路建设项目以及与建设有关的支出，主要包括：铁路基本建设项目投资、与建设有关的还本付息、建设项目的铺底流动资金、铁路勘测设计前期工作费用、合资铁路的注册资本金、建设项目的周转资金以及经财政部批准的其他支出。该基金不能作为运营成本支出。，由铁道部财务司提供担保，一直保持100%的还本付息率。铁路建设基金：是对铁路货物运输征收的，目前的征收标准为330元/万吨公里。征收的铁路建设基金全部上缴中央国库，由铁道部统一向财政部请款，财政部根据资金入库情况和年度预算向铁道部拨款。铁路建设基金主要用于国家计划内大中型铁路建设项目以及与建设有关的支出，主要包括：铁路基本建设项目投资、与建设有关的还本付息、建设项目的铺底流动资金、铁路勘测设计前期工作费用、合资铁路的注册资本金、建设项目的周转资金以及经财政部批准的其他支出。该基金不能作为运营成本支出。③合资铁路和地方铁路的还款资金来源为该项目的财务效益和公司的综合财力（如：多种经营、土地开发等），一般由公司股东或其它方提供担保。2.2铁路项目贷款风险①国铁项目的贷款风险主要在于铁道部的整体偿债能力，应密切关注铁道部体制改革的进展情况，加强对铁道部整体偿债能力的分析及监测。。②合资及地方铁路项目的贷款风险主要在于项目自身的盈利能力和项目公司的综合还款能力。三、开发银行重点支持方向3.1铁路“十五发展规划”铁路“十五”发展战略目标：推进政企分开，企业重构，初步形成适应社会主义市场经济的铁路管理体制和经营机制。建成在我国交通运输中起骨干作用的大能力通道。建立高效、快捷、安全、舒适、便利、经济的运输服务体系。主体技术装备接近二十世纪末国际水平。运输能力和服务质量基本适应国民经济和社会发展需要。到2005年铁路营业里程预计将达到7.5万公里，其中复线铁路约为2.5万公里，电气化铁路约2万公里。铁路“十五”建设重点1强化八纵八横路网建设八纵为：京哈通道（北京～哈尔滨）；东部沿海通道（沈阳～大连～烟台～无锡～杭州～温州～厦门）；京沪通道；京九通道（北京～九龙）；京广通道（北京～广州）；大湛通道（大同～洛阳～湛江）；包柳通道（包头～重庆～柳州）；兰昆通道（兰州～成都～昆明）。八横为：京兰通道（北京～呼和浩特～兰州）；煤运北通道（大同～秦皇岛、神木～黄骅）；煤运中通道（太原～德州、长治～济南～青岛）；煤运南通道（侯马～月山～新乡～兖州～日照）；陆桥通道（连云港～兰州～乌鲁木齐～阿拉山口）；沿江通道（上海[启东]～南京～芜湖～九江～武汉～重庆）；沪昆通道（上海～株洲～贵阳～昆明）；西南出海通道（昆明～南宁～茂名～广州～深圳）。2扩大西部路网加快沟通东西部通道的建设，拟新建太原至中卫铁路、渝怀、遂渝铁路；加强西部省区间通道建设（完成内昆、水柏铁路，盘西、内宜线电化，建设青藏铁路）；进行西部国际通道建设，拟建中吉乌铁路、泛亚铁路等。3建设高速铁路、客运专线建成秦沈客运线，进行京秦铁路提速，形成京沈快速客运系统。争取开工建设京沪高速铁路。4积极发展地方铁路完成宁武至静乐、登封铁路、准东铁路、沙蔚铁路、金沙湾至筠连、惠（州）澳（头）铁路、杭州至富阳、绥阳至东宁、广珠铁路、大莱龙等铁路项目的建设。3.2开发银行重点支持方向①重点支持国铁项目，主要是铁路主干线的新线建设、既有线复线和电气化改造项目。②对于合资铁路和地方铁路，在铁道部推荐的情况下，有选择地支持一些财务效益较好、信用结构较为完善的项目。③适当支持促进铁路机车车辆等工业建设产品技术升级项目。以上项目申请开发银行贷款额应在2亿元以上。四、铁路项目评审方法与要求4.1国铁项目4.1.1项目概况。列表说明以下内容：

贷款项目的地理位置；

项目技术方案；

主要建设内容和建设规模；

前期工作进展和工期安排；

电气化项目的外部电源供电初步方案。4.1.2项目借款人。国铁改扩建项目由铁道部分批提出“十五”期间改扩建项目清单及借款申请，“分借统还”和“统借统还”方式均可，可按“打捆”方式评审。国铁新线项目由铁道部工程管理中心或相关铁路局提出借款申请，原则上按单个项目评审。对铁道部“统借统还”项目不进行借款法人评审。“分借统还”项目借款人评审主要包括以下内容：（1）借款法人基本情况，列表说明各项目的借款人名称、注册地点、基本开户行、通信地址和邮政编码；（2）经济实力评审，列表说明借款人前三年的资产总额、负债总额、利润总额和资产负债率。4.1.3总投资及资金筹措。对铁道部或中国国际工程咨询公司书面文件正式确认投资规模及构成的国铁项目，只评审动态投资。国铁项目资本金由铁路建设基金和国债安排，资本金比例宜控制在50%左右。列表表示项目的上报总投资及评审总投资构成、资金筹措方案和各项资金计划分年到位表。4.1.4市场分析。改扩建项目应列出既有线现状区段货流密度、客车对数和能力利用率，规划年度近远期区段货流密度和客车对数。新线项目应列出规划年度近远期区段货流密度和客车对数。遇有设计文件对运量明显高估的要加以调整和说明。市场风险分析参考铁路项目市场风险分析标准表（附表）4.1.5还款方式分析。国铁项目由铁路建设基金承担贷款的还本付息，评审时主要是分析评审承诺贷款是否在铁道部整体偿债能力限度之内。4.1.6信用结构。对国铁项目统一构筑完善的信用结构。主要是从以下五方面进一步强化国铁项目信用结构：一是铁道部与我行签署长期合作协议；二是铁道部承诺用铁路建设基金承担我行贷款还款连带责任；三是铁道部承诺铁路体制改革中确保我行贷款债权不悬空；四是铁道部承诺对项目实施招投标和工程监理等风险防范措施；五是若项目实际总投资超过评审总投资时，铁道部承诺总投资超概部分以铁路建设基金补足，或铁路建设基金与贷款按同比例补足。★国铁项目加强总量控制，主要是通过对铁道部的整体偿债能力（五年滚动测算）进行分析测算，从而确定其贷款总量。主要测算方法：一是了解铁道部基建长期负债余额及构成；二是了解铁道部基建和运输基本情况；三是了解铁道部现行体制及改革趋势；四是分析铁路建设资金来源；五是在分析以上材料的基础上，测算铁道部的整体偿债能力，约束条件是以当年可用铁路建设基金在保证铁道部全部基建长期负债余额还本付息需要的前提下，扣除维持铁路工业基建需要，并保证铁路大中型建设项目的资本金比例要求（预测时可按今后大中型项目资本金不利不低于50%掌握）。4.2合资铁路和地方铁路项目合资铁路项目主要以项目自身的效益作为还本付息的资金来源，按《国家开发银行贷款评审暂行办法》要求进行评审，重点分析以下内容：4.2.1项目概况。应注意从线路的地理位置、是否与路网干线连接、在路网之中是否路径最短、是否位于产生较多运量的地区、国家和地方政府对该项目是否关注等方面，分析项目建设的必要性。4.2.2借款法人。项目法人应是按现代企业制度组建的规范的合资公司。合资铁路项目公司一般应由铁道部方面控股。借款人应筹措必要的资本金，资本金比例应达到50%-60%以上；各股东方应有一定的代偿能力。4.2.3市场分析。评审中重点落实地方运量，应对项目未来的客户进行详细的分析，通过对项目所涉及的地区、产业的市场调查与分析，走访有关的运输大户，对其上下游产品的情况进行比较，核对、落实设计中对运量的预测；同时应结合运价落实运量。市场风险分析参考铁路项目市场风险分析标准表（附表）4.2.4财务效益分析。应对项目的效益进行认真测算，对自身效益难以满足还本付息的项目，落实还本付息的具体措施，将贷款期限控制在15年以内。对项目以外给予资金补助的情况，如公司的整体财力、股东或财政的补助承诺等，要进行调查分析，落实其可行性。4.2.5信用结构。一般由各股东方按股比担保或第三方担保。

第三章公路行业项目贷款评审一、公路行业概况1.1公路的等级与分类1.1.1按行政类别划分公路按行政类别划分为国道（国道主干线、一般国道）、省道、县道、乡道和专用路等几个层次。国道是以首都为中心，连接各省、自治区、直辖市，重大城市，港站枢纽，工农业基地的国家主要干线公路，采取放射和网格相结合的布局。第一类首都放射线及北京外环线12条，长23483公里。第二类由北向南的纵线28条，长37844公里。第三类东西横线30条，长47871公里，共计70条，总长公里。国道主干线国道主干线系统是全国公路网的主骨架，由“五纵七横”十二条路线组成，贯穿首都、省会、经济特区、主要交通枢纽和重要对外开放口岸，全长约3.5万公里。五纵是：同江—三亚、北京---福州、北京---珠海、二连浩特---河口、重庆---湛江。七横是：绥汾河---满洲里、丹东---拉萨、青岛---银川、连云港---霍尔果斯、上海---成都、上海---瑞丽、衡阳---昆明。省道网是一个省（市、区）所辖区域内连接各市县、主要工农业基地和较大枢纽及相邻区域间横向联系的公路，是国道网的重要补充。县乡道路是连接县与各乡镇、主要居民密集村、相关的工农业基地、车站码头及与邻县和地区横向联系的公路，是国省道路网的延伸，深达各主要用户，实现直达门户的公路运输。1.1.2按使用功能划分公路根据使用功能及适应交通量分为高速公路、一级公路、二级公路、三级公路、四级公路五个等级。高速公路是为专供汽车分向、分车道行驶并全部控制出入的干线公路。以各种汽车折合成小客车的远景设计年限年平均昼夜交通量为标准，适应能力分别为：四车道高速公路：25000---55000辆；六车道高速公路：45000---80000辆；八车道高速公路：60000---辆。一级公路是为供汽车分向、分道行驶的公路，一般能适应按各种汽车折合成小客车的远景设计年限年平均昼夜交通量为15000---30000辆。二级及以下等级公路一般能适应按各种车辆折合成中型载重汽车的远景设计年限年平均昼夜交通量分别为：二级公路：3000---7500辆。三级公路：1000---4000辆。四级公路：双车道1500辆以下，单车道200辆以下。各级公路远景设计年限：高速公路和一级公路为20年，二级公路为15年，三级公路为10年，四级公路一般为10年，也可以根据实际情况适当调整。1.2公路行业现状路网建设情况到2000年底，全国公路总里程已达140万公里，其中高速公路里程为1.6万公里，二级以上公路里程为18.8万公里，占公路总里程的比重为13.4%。全国公路网密度达到14.6公里/百平方公里，99%的乡镇有公路连接，通公路的行政村比重达到90%。规划中的12条国道主干线已建成1。84万公里，占规划总量的53%。公路运输完成情况根据统计资料，2000年公路完成的客运量、旅客周转量、货运量、货运周转量分别达到143亿人、7150亿人公里、104亿吨和6050亿吨公里，占各种运输方式总运输量的比重分别达到91.3%、56.4%、77.3%和14.0%。二、公路项目特点与风险2.1我行公路贷款项目的特点①项目法人以各省市的交通主管部门或公路公司为主，部分项目由项目公司直接借款。②贷款项目以国道主干线和国道项目为主，兼有一些大城市出口路及高速公路连接线项目。③贷款项目一般以高速公路为主，部分项目为二级以上的收费公路。④贷款项目的还款资金来源以车辆通行费为主，部分项目需要用交通部门的规费收入作为补充还款资金。⑤贷款项目的保证措施一般为用项目自身的收费权益作质押，同时由交通部门的规费收入做还款保证。⑥贷款项目的期限较长，一般在十年以上，西部地区项目贷款期限可达二十年。2.2公路项目的贷款风险①市场风险是公路项目的最大风险，预测的车流量及通行费收入能否实现，对公路项目的还款能力有着非常重大的影响。②国家至今未出台公路通行费收费权益质押的操作办法，对我行通行费收入质押权的实现有不利影响。③“费改税”后如何确定交通部门规费收入的使用与管理办法，对于落实交通规费的对我行贷款的担保将有一定影响。④对于统贷项目，各省市交通部门的负债能力对我行贷款有一定影响。三、开发银行重点支持方向3.1公路“十五”发展规划3.1.1公路“十五”总体发展目标全国公路网总量保持稳步增长，结构进一步趋向合理，质量明显提高；全面建成“两纵两横三个重要路段”，“五纵七横”国道主干线重要区段率先贯通，高速公路发挥规模效益，形成公路运输主通道，增强公路在综合运输体系中的基础地位；缩小地区间公路发展不平衡的差距，改善农村公路条件；初步形成区域性快速公路运输体系。“十五”期间，全国公路总里程要达到160万公里左。其中高速公路增加到2.5-3万公里，二级以上公路建设占公路总里程的比重提高到17%左右。全国公路网密度超过16公里/百平方公里。到2010年可以基本建成“五纵七横”国道主干线系统。3.1.2公路“十五”建设重点“一个系统三个网络”，即全国国道主干线系统、区域公路网络、县乡公路网络、公路运输服务网络。到2002年，“两纵两横三条路”除局部利用路段外基本建成。到2005年，“五纵七横”国道主干线系统中，建成渝湛公路、衡昆支线、同三支线、沪瑞支线、丹拉支线；丹拉公路、沪蓉支线、京福公路、二河公路、绥满公路、青银公路、沪瑞公路、衡昆公路大部分路段可以建成，其余路段均处于开工和准备开工阶段。起步建设八条西部开发省际公路通道工程，即兰州至云南磨憨、阿勒泰至红旗拉甫、银川至武汉、西安至合肥、长沙至重庆、西宁至库尔勒、成都至西藏樟木公路。加强重点国道改造力度，特别是西部地区国道214线西宁至打洛、国道317成都至那曲、国道326秀山至曲靖、国道315西宁至喀什、国道212兰州至重庆等路段的改造建设。配合国道主干线建设，重点发展省会城市到地方城市或到主要县城公路以及国道主干线连接线等干线公路，加快区域干线公路和大中城市过境公路及出入口公路建设，尽快形成全国公路主骨架与区域干线公路相互连接、功能分明的干线公路网络。进一步加快以公路主枢纽为重点的站场体系建设，逐步完善公路主枢纽信息系统，初步形成以高等级干线公路为依托的省际间、重要城市间快速直达公路运输系统和重要港口、铁路枢纽集散运输服务网络。3.2开发银行重点支持方向开发银行主要支持以高速公路为主的高等级收费公路项目，选择依据是项目的车流量及综合还款能力，重点支持项目包括：①“五纵七横”国道主干线及三个主要路段中的项目；②国道、省际高速公路项目及部分省市的重要经济干线；③西部八条通道中经济效益较好的路段；④高等级的大城市进出口道路。以上项目申请开发银行贷款额一般应在2亿元以上。四、公路项目的评审方法与要求4.1项目概况①项目的地理位置；②主要技术指标：路段属性、技术等级、计算行车速度、车道数、路基宽度、最小半径、最大纵坡、路面结构和设计荷载等；③主要建设内容；④项目在全国或区域路网中的地位、吸引范围内路网构成、相邻路段中已建成项目运营状况及规划；⑤项目前期工作进度。4.2项目借款人公路项目借款人分为二类：第一类是省、市、自治区交通厅（局）或其下属的省级“公路公司”，对借款项目进行统借统还；第二类是项目公司或地方交通主管部门。对于第一类借款人，重点分析其各项规费收入和支出的稳定性，包括评审年度前三年的财务状况，并对其评审前一年年底及截止到评审时点的债务结构进行分析。通过以上分析，说明该借款人目前的经济实力及综合还款能力，并在此基础上，预测分析其今后的资金筹措能力及还款能力。借款人前三年财务状况出现急剧增加或降低时，应分析发生变化的有关财务指标，说明发生变化的原因，并预测今后年度财务状况能否恢复稳定增长的趋势。年度财务状况及债务结构分析可列表说明。交通厅近三年财务状况表（资金单位：万元）年度××××年××××年××××年一、收入合计（一）规费收入1、养路费2、客货车附加费3、运输管理费4、其他规费5、车购费返还（二）交通部补助（三）车辆通行费收入（四）经营权转让收入（五）其他收入（六）当年借款二、支出合计（一）事业支出1、养护管理2、收费管理3、运营支出4、其他事业支出（二）建设性支出1、重点建设2、其他建设3、养护工程（三）用于还本付息额（四）其他支出三、节余状况借款人债务结构分析表（资金单位：万元）承诺额余额期限（宽限期）承诺时间评审前一年1、××银行2、××银行……合计评审时点1、××银行2、××银行……合计对于第二类借款人，其中地方交通主管部门的评审可参照第一类项目借款人进行评审，项目公司可参照对一般项目借款人的评审要求进行评审。4.3总投资及资金筹措对于获得我行资质认证的设计单位所设计的公路项目，评审中建设方案不发生变化的，总投资评审只对动态部分进行调整。资金来源落实情况分析：交通部补助资金以交通部批复的项目建议书或可研报告或年度资金安排等文件为准；各省市交通厅（局）承诺出资，在文字承诺的基础上，要重点分析其现金流量和资金来源可靠性；地方政府承诺资金要重点分析落实的可能性，历史履约记录较差地区的地方政府出资，要有补充出资来源。4.4项目市场分析主要是预测通车年项目交通量、通行费收费标准以及计算期内交通量、收费标准的增长或变化情况。4.4.1交通量分析在对项目所在地现有公路交通流量（通道流量）进行充分调查、分析的基础上，对项目未来交通量作出较为科学的预测分析。（1） 收集整理市场基础分析资料，主要包括：项目所在省市近三年运输市场统计资料项目所在区域相关道路交通量统计资料区域经济发展水平统计资料以上资料可从有关的统计年鉴中取得，在现场调查时结合现场统计、调查资料对进行核实，并在评审报告中以列表表有关数据。项目所在省市近三年运输市场统计表客运量（万人）客运周转量（万人公里）货运量（万吨）货运周转量（万吨公里）全社会其中：公路全社会其中：公路全社会其中：公路全社会其中：公路XX年XX年XX年项目所在区域相关道路交通量统计表××××年××××年××××年××××年老路A老路A……相关路C相关路D……注：上表中交通量统计资料需注明车型区域经济发展水平统计表年份GDP（亿元）全省汽车保有量（辆）备注GDP比上年增长率（%）保有量比上年增长率（%）××年……××年××年预计（2）在对有关资料研究分析的基础上，预测项目的未来交通量。交通量分析时，采用标准小客车、中型车两种车型，其他所有车型折合成中型车测算。交通量测算步骤：A、确定通道基年交通量通道基年交通量=评审年通道交通量×（1+建设期间的趋势增长率i）n×Kn—建设期；i—根据相关道路前几年的交通量增长率确定，并说明确定的依据；K—交通量修正系数，根据不同省市，不同道路情况取值，范围为0.8—1.2，说明取值依据。B、确定项目基年交通量项目基年交通量=基年通道交通量×MM—拟建路交通量分配系数，主要根据拟建公路和相关道路的竞争优势进行取值。C、确定项目未来交通量Tn=Tn-1×(1+in)(当n=1时，T1=项目基年交通量)Tn—第N年的交通量in—第N年的交通量增长率in应根据近三年区域相关道路交通量增长情况、区域经济的增长水平、区域客货运量的增长预测、区域的车辆保有量及增长速度等因素确定。4.4.2通行费收费标准预测在对已建成相关公路收费标准及地方有关收费政策的调查分析的基础上，合理确定通车年收费标准以及今后的调整幅度。（1）收集已建成相关公路收入及收费情况。已建成相关公路收入和收费标准调查表道路名称建设规模建成时间××××年××××年收费收入收费标准收费收入收费标准小车中型车小车中型车1、2、3、（2）调查了解临近省份同类型公路收费标准。（3）根据以上情况，确定项目通车年通行费收费标准。收费标准以标准小客车为基础，中型车为标准小客车的1.6倍。收费标准以通车年为基础，每五年调整一次，调整幅度参考同类型公路收费标准的调整幅度与调整频率确定，原则上每次调整幅度一般不宜超过25%，超过的应说明取值依据。4.4.3市场风险分析参考收费公路项目市场风险评价标准表（附表）4.5财务分析主要是通过对项目的收入与支出进行测算，分析项目的盈利能力和还款能力，从而确定项目的贷款期限和分年还款计划。财务测算参数1、计算期：高速公路和一级公路为建设期加20年运营期，二级公路为建设期加15年运营期。2、成本主要包括养护费、大修费、人员工资、经营管理费、折旧与摊费等，其中：养护费：参考目前当地交通部门的公路养护标准及同类型公路的实际养护费支出情况确定；大修费：每15年一次，提取额为前15年养护费总和的1.13倍，到期一次提留；人员工资及附加：收费及管理人员配置应参考同类型公路的人员配置情况及交通部门的有关规定确定，工资及附加的标准参考评审年相关人员的实际工资支出标准确定，营运期可按年均递增3%考虑；经营管理费：参考当地同类型公路项目经营管理费标准确定，营运期可按年均递增3%考虑；折旧与摊销费：固定资产按平均年限法折旧，土建类折旧年限为30年、设备类为15年，无形及递延资产按10年平均摊销。3、效益测算时原则上应考虑营业税、所得税，所得税税率为33%，营业税及附加按收入的5.5%左右计征，符合免税条件的应提供有关文件依据。计算原则采取不等额还本付息方式，根据总收入的增长幅度确定还本付息的增长幅度。根据市场分析时确定的分年交通量与收费标准测算项目的通行费收入。由省交通厅承担还款连带责任的项目，应对其综合还债能力进行分析。当项目自身效益不能保证在规定期限内偿还贷款时，应测算在规定的贷款期限内、偿债覆盖率为1.3的情况下，为保证按期偿还贷款，省交通厅分年的补贴还款资金数量。根据项目效益及借款人综合还款能力确定项目的借款期限，东、中部地区的公路项目贷款期不超过15年，西部地区的公路项目贷款期控制在20年以内。4.6信用结构公路项目应充分发挥企业信用、政府信用、市场信用的作用，建立完善的信用结构。4.6.1企业信用公路项目应以其通行费收费权作质押担保。评审时，项目借款人与行业主管部门应出具同意收费权质押的文件，并应通过评审谈判，就收费权质押的有关条款与借款人和行业主管部门达成一致，落实登记部门。评审谈判中开发银行、借款人、结算代理行签定三方协议，并在我行贷款合同中明确，借款人在开发银行选定的结算代理行开设收费帐户，办理项目通行费收费权质押手续，通行费收入全部存入该帐户，当借款人未按时还本付息时，开发银行可以直接从收费帐户扣款，抵扣贷款到期本息。对存在建设期风险的项目，项目公司的各股东方应提供建设期相应的担保措施。4.6.2政府信用：各省交通厅及其下属的省级“公路公司”统借统还的公路项目，在项目通行费收费权质押的基础上，各省交通厅还应以其交通规费（费改税后“税收留成）承担还款连带责任。评审中，应要求省交通厅出具相关文件，明确其连带责任。4.6.3市场信用评审中通过与借款人及有关部门协商谈判，具备资本市场运作条件的项目应就资本市场运作的具体方式达成一致，目前暂不具备条件的，有关各方应对开发银行进行资本市场运作做出必要承诺，明确在将来出现资本市场运作机会时，在一定条件下锁定给我行，给予我行财务顾、债券承销、上市退出等方面的优先权利。常见问题1、 交通厅负债规模过大，综合偿债能力不足；2、 项目投产后前几年交通量增长较慢，通行费收入达不到预测水平；3、 西部公路项目效益不佳，需要交通部门补贴大量的还款资金；4、 项目公司借款时，除收费权质押外，无法提供其他的担保方式。

第四章 城市基础设施行业项目贷款评审一、城市基础设施行业概况1.1城市基础设施分类城市基础设施按照其提供的产品（或服务）不同，可分为城市供水、城市污水处理、垃圾处理、城市供气、集中供热、城市交通（含市政道路、轨道交通等）、城市园林绿化、城市防洪设施等几大类。加快城市基础设施建设，进一步完善城市基础设施，是提高我国城市化城市化：是指人口向城市或城市地带集中的现象或过程，是经济发展到一定阶段必然产生的规律性现象。城市化水平的高低是一个国家或地区经济和社会发展水平的重要标志。水平的必要前提。城市化：是指人口向城市或城市地带集中的现象或过程，是经济发展到一定阶段必然产生的规律性现象。城市化水平的高低是一个国家或地区经济和社会发展水平的重要标志。1.2城市基础设施现状截止到1999年，我国城市基础设施的现状如下：1、设市城市数量为668个，城市人口3.7亿；2、城市日综合供水能力为2.155亿立方米，供水普及率96.3%；3、城市污水处理率为31.93%；4、城市用气普及率为81.74%；5、城市集中共热面积9.67亿平方米；6、城市道路长度和面积分别为15.24万公里、17.73亿平方米；7、城市垃圾粪便无害化日处理能力为32.11万吨，处理率为61.8%；8、城市公共绿地面积13.19万公顷,人均公共绿地面积6.54平方米。1.3城市基础行业的特点①公益性。城市基础设施建设项目，与城市千家万户居民的日常生活密切相关，涉及社会生活的方方面面。项目的自身效益较差，主要体现社会效益及环境效益。②项目建设周期长，投资需求量巨大。③建设资金来源单一。项目建设资金主要是项目所在地的政府财政性资金。由于资金需求量大，财政资金难以满足需要。二、城市基础设施项目特点及风险2.1我行城市基础设施贷款项目的特点①贷款城市范围是地级及以上城市和东部沿海经济发达地区的县级市。②一般由政府指定（或授权）符合我行贷款条件的、有实力的经济实体作为借款人，对项目实行统借统还。③项目资本金比例在50%以上。④城市基础设施项目贷款期限最长不超过10年。⑤项目贷款的偿还对地方财政依赖程度较大，一般要求经同级人大认可后，地方政府（或财政）出具财政兜底偿还贷款的相关文件。2.2城市基础设施项目的贷款风险①地方政府的信用及其财政的偿债能力是城市基础设施项目的主要风险。②项目自身还款能力的大小对贷款风险也有一定的影响。三、开发银行重点支持方向加快城市基础设施建设、不断提高我国的城市化水平是国家产业政策的一项重要内容，未来五年内，国家和地方财政将继续加大对城市基础设施的投入，我行将继续积极支持城市基础设施项目建设。3.1支持城市范围：①地级市及以上城市及动部沿海地区经济发达的县级市；②市本级年度财政预算内外城建基建支出一般不低于1亿元，西部地区可酌情放宽至5000万元。3.2支持项目范围：①城市供水项目，包括水厂新建或扩建项目、供水管网建设项目，可包括引水工程及非水利部门管理的水库项目；②城市集中供热项目，包括城市供热管网建设项目及非电力部门管理的热源项目；③城市集中供气（天然气、煤气）项目，包括燃气的储配、净化及管网建设项目，不含气源建设项目；④污水处理项目，指城市工业及生活污水的集中处理（含污水处理厂及污水管网），不含工业污染点源治理；⑤垃圾处理项目，包括垃圾填埋、堆肥、焚烧及资源化处理项目；⑥收费路桥项目、城市轨道交通项目；⑦国家级及个别省级开发区基础设施项目和重点城市的成片城区基础设施项目；⑧国家级旅游景点基础设施建设项目。以上项目申请开发银行贷款额应在5000万元以上，西部地区应在3000万元以上。四、一般城市基础设施评审方法与要求4.1项目概况重点说明内容：城市概况、项目的选择及确定、项目概况及建设的必要性。4.1.1城市概况中应简要说明：①贷款城市地理位置、行政辖区、城市面积和人口数量；②上一年度国内生产总值及在全省的排位；③上一年度财政收入及在全省的排位；。④贷款城市基础设施现状，贷款项目所涉及的道路、供水、供热、供气、污水及垃圾处理等相关专业的城市发展规划；。⑤已使用开发银行贷款的城市基础设施项目项目概况、贷款规模、资产质量状况。4.1.2项目的选择及确定中，主要说明以下内容：评审确定的项目个数、项目名称、总投资及申请我行贷款数额，并对对评审确定的项目，根据项目的重要程度进行排序；评审项目与评审指导意见中的项目（含子项）发生变化的原因、新增项目来源、在项目受理、评审指导意见及贷款评审过程中进行项目筛选的情况；某些子项不纳入评审的原因。4.1.3项目概况及建设必要性按项目类型分项目编写，简要说明贷款城市与项目建设有关的现状、外部建设条件落实情况。基础设施项目概况表序号项目名称进展阶段建设规模建设期批复总投资申请开行贷款完成投资工程形象进度1…合计填表说明：1.上表中各子项应按类别及重要程度排序；2.进展阶段中写明项目立项、可研、初设的审批状况及是否开工；3.建设期中写明计划（或实际）的开工及计划竣工年份。）4.2项目借款人。城市基础设施项目可由省、市政府授权的投资机构或有政府背景的公司、全资或控股的企业法人作为借款法人对项目进行统借统还，也可由对有收益项目享有经营权和收费权的独立法人作为借款人。如果借款城市没有符合上述条件的统借统还借款人，可由政府以划拨国有资产并授权经营的方式成立新的法人作为借款人。对统借统还项目借款人的要求一是应与政府计划、投资管理或国有资产管理部门有良好的关系，能够保证对项目的建设和运营实施有效的协调、管理和监控；二是应得到政府在资金、国有资产授权经营、收费、税收等各方面的支持；三是企业法人代表应具有在城市基础设施建设及管理方面足够的协调能力；四是企业总体财务状况应具备承担项目建设和负债的能力，其资产负债率不得高于70%，不得出现亏损。评审内容：借款人经营机制，借款人与市政府及市计划、财政、国有资产管理部门的关系，资金的来源与运用模式，与项目实施单位的关系，项目建设及运营过程中资金的管理方式，项目建成后资产归属，贷款偿还资金来源及操作方式，在贷款期内所承担的责任等。借款人应对项目建设、管理和运营具有足够的控制力，对各项建设资金、项目收益及还贷资金具有足够的监管能力。如借款人的经营机制存在缺陷，评审时应通过与借款人及地方政府有关部门协商，理顺借款人的上述有关运作模式，并应得到政府有权部门的正式批准文件，使项目借款人更加规范。通过评审与规范，应明确该借款法人是否符合我行城市基础设施项目借款人条件。4.3资金筹措重点是对项目总投资的各项资金来源进行逐项分析，说明其落实情况及可行性。4.3.1项目资本金的来源：国家及地方预算内专项资金；中央及地方财政投入；地方合法收费无偿投入；企业自有资金以及其他不需要还本付息的资金。4.3.2项目资本金的比例对不同类型的城建项目规定相应的资本金比例最低要求如下：①轨道交通、城市收费道桥、城市供水、供气项目：35%②污水处理、供热、开发区基础设施项目：40%③城市防洪、环境综合整治、城市不收费道桥项目：50%项目有外国政府贷款等30年期以上，年利率2%以下的其他融资的，资本金比例可视此类贷款所占比例适当放宽。4.3.3资金筹措方案以列表表示（资金单位：万元）序号项目总投资资本金贷款资本金比例合计中央债券地方债券地方财政其它资金合计开行贷款其它贷款1…………合计4.3.4资金来源的落实：①中央及地方预算内专项资金是否有国家计委下达的计划安排文件；②地方政府出资部分可根据近几年其资金的来源与运用情况进行分析；③企业出资根据企业财务状况分析其出资的可靠性；④以初装费等收费作为资金来源的，应提供有权部门的收费批文，判断其合法性及收费期限，测算出收费额度并分析可靠性，如已开始征收，要分析已征收的实际情况，对实收率做出说明，以此预测该项资金来源的可靠性；⑤除开发银行贷款外的其它融资已使用的应写明融资渠道、金额、利率、合同签订日期、借款期限、宽限期，对融资使用及归还有影响的其它条款也应作出说明；⑥尚未使用的其他融资中，银行贷款至少应有书面的意向承诺，利用外资应提供有权部门的批准文件，其他资金也应有有效的批准或承诺文件。已开工项目，列表表示各子项的各项资金来源的到位情况。序号项目名称资金来源××资金××资金…××资金合计1.………合计列表表示包括开行贷款在内的各项资金在建设期的分年安排资金来源××年××年××年××年1.……2.……合计4.4市场分析城市基础设施项目中除不收费的城市路桥等项目外，凡是有收费的项目都应分别进行市场分析，分析的重点是项目提供产品（或服务）的“量”和“价”。市场分析可在对相关产品市场供求现状调查分析的基础上，结合城市建设规划及城市经济发展规划，考虑相关的竞争因素，参考其他城市同类产品的销售情况，确定项目的市场发展前景。提示： 各类城市基础设施项目的市场分析方法详见“重点城市基础设施项目评审方法与要求”部分。市场风险分析参考城市基础设施类项目市场风险分析标准表（附表）。4.5财务分析主要是通过对项目的成本和收入进行测算，分析各个子项及打捆项目的盈利能力及还款能力。应通过财务分析，说明项目的还款能力，确定项目的贷款年限及分年还款计划，对需财政补贴运行费用及本息的，需计算出每年需财政补贴的金额。项目财务分析的一般原则①凡有收费的子项都应按各子项进行项目效益分析，可以自身维持营运的项目应编制成本表、损益表、全部投资现金流量表、资金来源与运用表及资产负债表，列表说明项目的有关财务效益指标。在评审报告中各子项的效益测算应分列；②项目效益的测算应遵循成本与收入同口径的原则，成本与收入参数的取值均以基年（评审年）为准。营运期期，各项收费标准与成本均不考虑增长因素（有权部门提供正式批准调整收费标准文件的除外）；③项目计算期一律为15年；④可用于还款的资金包括项目的利润、折旧、借款人的综合效益、城市基础设施建设所带来的土地开发及增值收益、地方的财政补助等；⑤按贷款期限10年、年偿债覆盖率1.3测算各个项目效益，分析判断项目自身的收益能力，分为以下四个层次：①不能满足项目运行费用；②能够保证项目的运行费用但不能还本付息；③能够满足运行及偿付贷款利息；④能够保证运营及还本付息。对于本身具有偿债能力的项目，应分年测算其偿债覆盖率，并按当年还款额占总借款额的比率为权重计算平均偿债覆盖率；对于本身不具备偿债能力的项目，应以偿债覆盖率1.3、借款偿还期10年测算每年需要依靠借款人综合效益及财政补助的金额，并分析资金来源的可靠性，需要财政补助的应分析财政提供补助的能力和可靠性，财政补贴还款能力风险分析参照财政财政补贴还款能力风险分析标准表（附表）。4.6信用结构。城市基础项目项目应充分发挥市场信用、企业信用、政府信用的作用，建立完善的信用结构。4.6.1担保方式对自身具有还款能力、不需要财政补贴的项目可采用的担保方式为保证、抵押、质押，具体要求是：（1）、贷款项目有收费的，应以其收费权益作为开发银行贷款的质押，如路桥通行费、水费、气费、热费、污水和垃圾处理费以及旅游收费等，并在我行（或指定行）设立收费质押专户。以各项收费权益作为贷款质押时，应测算其在贷款偿还期内的收费总额及分年征收情况；（2）、优质股权可作为我行贷款的质押；（3）、优质房地产等不动产可作为我行贷款的抵押，评审时应对抵押资产现值进行估算，在贷款承诺后，签订借款合同前，应要求借款人委托我行认可的独立资产评估公司对抵押资产进行资产评估；（4）、以保证方式担保的，其担保人应符合我行对担保人的要求。（5）、抵押率、质押率及担保系数应符合我行有关规定。4.6.2政府信用对自身无还款能力或还款能力较弱、需要财政进行补贴的项目，应提供以下担保方式：（1）、地方政府和借款人承诺以项目的收费权益（或项目建设所产生的土地开发收益）质押，并在我行（或指定银行）设立收费质押专户；（2）、地方政府承诺，当借款人未按借款合同偿还贷款时，由财政安排资金对借款人进行补贴，并将该部分财政资金列入同期年度预算；（3）、地方政府承诺在开发银行有关分行（或或指定银行）设立“资金专户”，并将补贴资金按时存入该专户。（4）为保证政策的连续性，对需要财政补贴还款的，除直辖市外都应要求同级人大对上述条款进行确认。4.6.3贷款总量控制为保证地方财政的还款能力，需要对贷款城市的财政状况及实力进行评审分析，对贷款规模实行总量控制。首先应了解贷款城市的财政体制，在评审中，若涉及地方财政税收体制变化的，应得到上级有权部门的认可。其次，通过对贷款城市提供的前三年市本级财政预算收支状况表及用于城市建设的预算外资金收支情况表进行分析。对地方财政预算内资金，首先分析地方财政收入的总量及增长趋势，在此基础上，对其预算内支出的分析分为三个层次，一是财政预算内总支出，二是按照复式预算确定的建设性支出，三是预算内外用于城市建设的支出。地方财政收支状况表（前三年财政决算数、当年预算数及后四年预测数）序号科目××年××年××年……××年一市本级财政收入二财政总支出1.经常性支出2.建设性支出其中：城建支出对地方财政预算外资金，主要分析涉及城市建设的各项预算外资金的来源及运用情况，确定每年能够用于城市建设的预算外资金数额，并分析其增长趋势。城建资金收支情况表（前三年实际数、当年及后四年预测数）序号科目××年××年××年……××年一城建资金来源1.预算内资金2.预算外资金二城建资金支出1.用于维护性支出2.用于建设性支出土地出让收益用于城市建设的，也应将其并入上述城建资金进行分析。评审应了解贷款城市在贷款项目建设期内还有哪些需要财政出资的建设项目及需要财政偿还的其他债务，以此测算其综合出资能力及偿债能力。评审应了解和分析财政及城建的负债数额及结构，并根据贷款城市财政实力、城市建设规划及负债情况，分析其综合负债能力及我行贷款的控制规模。贷款总量控制开发银行对城市城建项目贷款的总量，在考虑项目资本金筹措及还款补贴因素的基础上，通过对贷款城市近三年财政状况的整体分析和贷款项目自身效益状况来确定，一般按该城市评审年前一年度城建支出的2倍控制。由于项目收益情况不同，对财政还款的依赖程度不同，可按如下标准进行调整：（1）不需要财政补贴还款的，我行贷款总量可控制在评审年上年该市城建指出的3倍；（2）还款期内平均每年需财政补贴的数额占该城市评审年上年城建支出的15%以内的，按2倍控制；（3）还款期内平均每年需财政补贴的数额占该城市评审年上年城建支出的15%～30%的，贷款总量控制从2倍到1倍之间平滑移动；（4）还款期内平均每年需财政补贴的数额原则上不能超过该城市评审年上年城建支出的30%。对贷款城市的首批贷款时按上述标准掌握，以后再评审该城市城建项目时，应根据历次贷款所间隔的时间、贷款规模及贷款偿还情况综合考虑。常见问题1、统借统还项目借款人及其法人代表能力较弱，对贷款项目的建设、资金使用、贷款偿还等缺乏必要的调控能力；2、 申请贷款总额较大，与其自身的财政实力不符；3、申贷项目结构不合理，无收益项目较多，或还款对土地收益的以来程度较高；4、财政补贴还款的有关要求无法落实。五、重点城市基础设施项目评审方法与要求对于收费路桥、城市轨道交通、供水、供热、供气、污水及垃圾处理、土地开发等重点城市基础设施项目，除按一般城市基础设施项目的