现金流量管理与财务规划课件

現金流量管理與財務規劃財富管理系列之個人理財★現金流量管理與財務規劃財富管理系列之個人理財★現金流量管理與財務規劃~個人理財成功的人以未來為導向讓思考不受限在目前的資源上，假設自己在不受任何限制情況下規劃未來Q1.完美的工作和事業生涯是什麼樣子？Q2.我的工作該得到什麼樣報酬？Q3.我和家人會有什麼樣的生活方式？Q4.我能對世界做出什麼貢獻？現金流量管理與財務規劃~個人理財成功的人以未來為導向讓思現金流量管理與財務規劃~個人理財生涯規劃到理財目標是什麼原因讓大多數人無法過自己夢想的生活─錢。擁有金錢最重要的意義─可以自由且獨立的生活。錢不可能從天上掉下來，理財是人生的一部份，不能躲避責任更不能因為理財技術性而逃避，須付出心血注意。「你不理財，財不理你」要努力耕耘猶如自己的事業。★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財生涯規劃到理財目標是什麼現金流量管理與財務規劃~個人理財理財的目的理財的目的是為生活而服務，也必須與生活需求相結合，而不只是投資獲利。投資只是理財活動中的一環。理財包括計劃、管理及解決問題，不外開源節流。現金流量管理與財務規劃~個人理財理財的目的理財的目的是為現金流量管理與財務規劃~個人理財理財涵蓋的層面釐清自己的生活需求，進而確立理財目標。明白自己現實的財務狀況。如何利用投資累積財富。現金流量管理與財務規劃~個人理財理財涵蓋的層面釐清自己的現金流量管理與財務規劃~個人理財壹、現金流量管理現金流量管理與財務規劃~個人理財壹、現金流量管理現金流量管理與財務規劃~個人理財所得來源分類與特性現金流量管理與財務規劃~個人理財所得來源分類與特性現金流量管理與財務規劃~個人理財人生各階段的理財建議現金流量管理與財務規劃~個人理財人生各階段的理財建議現金流量管理與財務規劃~個人理財

透過「分散投資」將資金分別投資到各種不同資產類別經由「長期持有」及「持續投資」來降低預測的損失，以增加達成「預期目標」的一種投資組合策略.何謂資產配置?現金流量管理與財務規劃~個人理財透過「分散投資」將資金現金流量管理與財務規劃~個人理財認識投資報酬率過去十年(1992~2004)不同投資工具報酬率比較現金流量管理與財務規劃~個人理財認識投資報酬率過去十年(現金流量管理與財務規劃~個人理財各種投資工具比較現金流量管理與財務規劃~個人理財各種投資工具比較現金流量管理與財務規劃~個人理財全方位理財建議期貨股票共同基金定期存款自用住宅活期存款人壽保險每月固定收入高風險低風險現金流量管理與財務規劃~個人理財全方位理財建議股票共同基現金流量管理與財務規劃~個人理財銀行存款存款活期性→支票存款、存摺存款定期性→定期存款(定期存單)、可轉讓定期存單、定期儲蓄存款綜合存款→結合存摺、定期性存款和質借等機構→銀行、信用合作社、郵局…費用→無稅負→利息收入超過27萬免稅額併入綜合所得稅課稅，可轉讓定期存款利息收入依分離課稅20%課稅適合→小額投資人重視資金安全性，個性保守的投資人★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財銀行存款存款★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財短期票券包括國庫券、銀行可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、商業本票、商業承兌匯票及到期日在一年以內的各種債券(如政府公債、公司債、金融債券等)交易方式→買賣斷、附買回約定、附賣回約定機構→票券公司或獲准開辦票券業務的銀行費用→無稅負→分離課稅20%課稅適合→擁有短期內可能動用閒置資金的人★★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財短期票券包括國庫券、銀行現金流量管理與財務規劃~個人理財債券包括國庫券、政府公債、金融債券、公司債、外國債券、分割債券、可轉換公司債等機構→初次發行於承銷銀行、信託公司或票券金融公司；次級市場交易透過證券經紀商在交易所或店頭市場買賣費用→個別議價稅負→利息收入有27萬免稅優惠適合→想獲取固定收入的投資人，投資目標屬於長期的人★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財債券包括國庫券、政府公債現金流量管理與財務規劃~個人理財股票投資股權分享公司的獲利，或以賺取買賣間差價。可分為普通股、特別股在台灣證券交易所上市上櫃交易的股票種類分為：上市上櫃股票、存託憑證基金、全額交割股、管理股票、公債、公司債、認購權證、興櫃股票等機構→初次發行透過承銷單位參加抽籤次級市場交易透過證券商費用→證券交易稅為千分之3，公債、權證、基金為千分之1，證券商手續費為千分之1.425，抽籤20元稅負→證券交易稅★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財股票投資股權分享公司的獲現金流量管理與財務規劃~個人理財集中市場的有價證券普通股：聯電、台泥、裕隆等特別股：台泥特、國喬特等債券換股權利證書：欣興己、明基辛等可轉換公司債：華新一、華邦二等受益憑證：富邦Ｒ1〈不動產證券化〉認購權證：寶來66、元京27、台證70等台灣存託憑證：福雷電、萬宇柯等指數股票型基金：台灣50現金流量管理與財務規劃~個人理財集中市場的有價證券普通股現金流量管理與財務規劃~個人理財1.賺錢而不要賠錢

2.別被收益矇騙

3.要看未來

4.堅持投資

5.要賭就賭大的6.要有耐心等待如果你在股市裏換手，那麼可能錯失良機。

巴菲特的投資原則

現金流量管理與財務規劃~個人理財1.賺錢而不要賠錢

2.現金流量管理與財務規劃~個人理財共同基金匯集小額投資人的錢，交給專家去操作管理，收益由投資人共享依發行地區分國內、國外基金依買賣方式分開放型和封閉型基金按投資標的分股票、債券、貨幣市場、期貨、不動產基金按投資風險分積極成長、收入、平衡、保本型按投資區域分歐洲、美國、日本、東南亞、拉丁美洲、其他國際型基金是指投資於外國資本市場與自國外引進的海外基金不同★★★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財共同基金匯集小額投資人的現金流量管理與財務規劃~個人理財共同基金(續)海外基金的特性：(1)可分散投資風險(2)小錢也可投資(3)彌補國內市場不足(4)匯率變動潛在利益(5)合法節稅(國內採屬地主義)機構→封閉型：透過證券經紀商買賣開放型：銀行、基金經理公司或承銷機構費用→買時有手續費用一般3%以下、經理費、保管費、贖回費稅負→資本利得有免稅優惠，分配的鼓勵有27萬免稅適合→想長期投資，不想花精神管理的小額投資人★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財共同基金(續)海外基金的現金流量管理與財務規劃~個人理財房地產房地產投資要把握時機、地段、產品、資金、財務槓桿的運用，持有可保值或增值長期獲利率高，可對抗通貨膨脹，最佳抵押品機構→房屋仲介者或自行交易費用→契稅、監證費、房屋稅、土地增值稅、地價稅、交屋前水電費、代書費…等稅負→營業稅、契稅、房屋稅、租賃稅、土地增值稅、財產交易所得稅等適合→有相當資金可以做中長期投資者★★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財房地產房地產投資要把握時現金流量管理與財務規劃~個人理財期貨交易的商品為規格化的期貨合約，採保證金交易約為合約價格的5%~20%分為商品期貨及金融期貨兩大類，有以小搏大、交易方式靈活、避險等特點。目前台灣集中交易市場可交易的商品有台指、電子、金融期、台指、電子、金融選擇權、公債期、黃金期、台摩期機構→經紀商開戶買賣費用→買賣均需負擔手續費或佣金稅負→期貨交易稅適合→願意承擔高風險、追求高報酬、可以承受虧損的人★★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財期貨交易的商品為規格化的現金流量管理與財務規劃~個人理財黃金可分為實體黃金及非實體黃金(黃金期貨、紙黃金)兩大類，有賺取價差及增值獲利，具有保值對抗通貨膨脹的功能，目前國內制度未建立，權益缺乏保障，小心地下投資公司詐騙錢財機構→中央信託局、銀行、銀樓、貴金屬公司、期貨公司及其他黃金相關業者費用→買賣價間的差價，黃金期貨同一般期貨稅負→目前多數免稅適合→肯承擔風險，想賺取差價的人或追求資金長期增值的人★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財黃金可分為實體黃金及非實現金流量管理與財務規劃~個人理財民間標會具有賺取利息及籌措資金的雙重功能，會金繳納方式則因採用內標或外標有所不同機構→會首訂定費用→無稅負→無適合→有餘錢可做長期投資的人、希望急用時能獲取資金的人★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財民間標會具有賺取利息及籌現金流量管理與財務規劃~個人理財外匯可透過外幣現鈔、外幣存款、外匯保證金交易、貨幣型基金等方式來交易，賺取匯差和利息。影響投資安全的因素包括匯率變動、利率變動、總體經濟、交易、成本等，屬於風險較高的投資。目前每人每年外匯匯款總額為500萬美元，依照外匯管制條例，當國外經濟情勢有重大變更時，可關閉外匯市場機構→銀行費用→匯差、手續費適合→有閒錢、財力佳、願意嘗試高風險的人★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財外匯可透過外幣現鈔、外幣現金流量管理與財務規劃~個人理財保險每個人終其一生，身家性命都有遭受損傷的風險，使得理財規劃和目標遭到破壞或威脅，利用保險控制此風險，保存住現有或將來可能有的資產，如人壽保險、汽車險、房屋火險、個人傷害及健康保險該買多少保額的保險，應依據：(1)償付遺產稅之類的急迫性義務(2)償付房屋貸款或其他債務(3)孩子的教育費用(4)生活費用選擇時務必要清楚各種保單的特性及優缺點★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財保險每個人終其一生，身家現金流量管理與財務規劃~個人理財個人信託所謂信託者，謂委託人將財產權移轉或為其他處分，使受託人依信託本旨，為受益人之利益或為特定之目的，管理或處分信託財產的關係任何性質或置於任何地之資產均可做為信託之資產，如現金、壽險契約、股票、債券、版權、專利權、土地、房地產、存款均可讓財產具保密性、避險、並保護資產安全、稅負優惠、遺產規劃…，專人專戶投資管理與諮詢★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財個人信託所謂信託者，謂委現金流量管理與財務規劃~個人理財理財的趨勢(1)人口高齡化、養老自助化(2)理財年輕化、財富平民化(3)理財網路化、金融虛擬化(4)一次購足→大而廣(5)量身訂做→小而專(6)國際化現金流量管理與財務規劃~個人理財理財的趨勢(1)人口高齡現金流量管理與財務規劃~個人理財家庭應該有多少收入來因應開銷基礎收入=期待水準的生活費用需求×家庭人口數應有收入=基礎收入+購屋房貸本息負擔+退休金儲蓄+教育金儲蓄現金流量管理與財務規劃~個人理財家庭應該有多少收入來因應現金流量管理與財務規劃~個人理財每月需要多少收入模擬分析(台北市)(單位：萬元)現金流量管理與財務規劃~個人理財每月需要多少收入模擬分析現金流量管理與財務規劃~個人理財※預算的分類現金流量管理與財務規劃~個人理財※現金流量管理與財務規劃~個人理財退休規劃的重要性面對未來人口結構、經濟環境、價值心態、退休法令等的改變，人們其實都了解，政府與雇主所能夠為自己晚年生活提供的資助終究是有限的，絕大部分的人相信，唯有靠每個人各自為自己未來負責，再由政府和雇主從旁提供協助才是解決之道。現金流量管理與財務規劃~個人理財退休規劃的重要性面對未來現金流量管理與財務規劃~個人理財高齡化社會來臨(1)老年人口比例急遽增加(2)新生兒出生數逐年降低(3)青壯年扶養老年人口大幅提升(4)人類餘命不斷延長現金流量管理與財務規劃~個人理財高齡化社會來臨(1)老年現金流量管理與財務規劃~個人理財近五年來整體人口成長趨緩台灣目前約2287萬人口，739萬4758戶資料來源：行政院主計處網站現金流量管理與財務規劃~個人理財近五年來整體人口成長趨緩現金流量管理與財務規劃~個人理財平均每戶人口數逐年下降資料來源：行政院主計處網站現金流量管理與財務規劃~個人理財平均每戶人口數逐年下降資現金流量管理與財務規劃~個人理財台灣地區未來人口結構資料來源：經建會，「95至140年台灣人口推計」，2007現金流量管理與財務規劃~個人理財台灣地區未來人口結構資料現金流量管理與財務規劃~個人理財提前思考人生步調的規劃勞力不足及勞動高齡化社會福利支出負擔加重高齡化社會安養需求增加因勞退新制上路，退休金有較大的彈性讓民眾更積極的規劃退休理財以備尋求較佳的退休生活★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財提前思考人生步調的規劃勞現金流量管理與財務規劃~個人理財所得替代率所得替代率是指將「退休後每月所得」除以「退休前每月收入所得」得到的比率。舉例來說：王先生是已退休的公務人員他在職時月薪7萬元，月退休俸7萬7千元，則所得替代率=77000÷70000=110%現金流量管理與財務規劃~個人理財所得替代率所得替代率是指現金流量管理與財務規劃~個人理財勞退新制後為何還需要準備退休金計畫25年後退休，並且在退休後還想保持退休前薪資70%的水準，即使目前以勞退新制的12%滿額提撥(勞資雙方各提撥薪資的6%)，屆時也還是會有14%的資金缺口，而這些缺口勢必得靠自己的力量補足。依據美國的一項研究顯示，85%的所得替代率才足以維持退休後的生活，因為不同人生階段支出佔收入的比重是傾向一致的，所以，為了確保退休後的生活與退休前保持一致，勢必得再自行準備另一份退休金。★★現金流量管理與財務規劃~個人理財勞退新制後為何還需要準備現金流量管理與財務規劃~個人理財退休理財規劃原則時間盡早開始儲備退休基金越早越輕鬆複利一般俗稱利上加利，若投資報酬率為7%，10年多出1倍財富報酬率「微利時代」退休金儲蓄的運用，不宜太保守，以免未來恐將面臨收支失衡的狀況儲蓄能力目前可投資額與未來儲蓄能力，在所有條件不變的情況下提升儲蓄成為唯一努力的方向資產配置調整出最佳資產配置組合，達到分散風險提升長期投資績效★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財退休理財規劃原則時間★★現金流量管理與財務規劃~個人理財貳、貨幣的時間價值現金流量管理與財務規劃~個人理財貳、貨幣的時間價值現金流量管理與財務規劃~個人理財複利終值(本金為100元、利率10%)一年後：100×(1+10%)=110二年後：100×(1+10%)×(1+10%)=121三年後：100×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=133.1所以複利終值為100×1.331=133.1(元)(複利終值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財複利終值(本金為100現金流量管理與財務規劃~個人理財折現一年：133.1÷(1+10%)=121折現二年：133.1÷(1+10%)÷(1+10%)=110折現三年：133.1÷(1+10%)÷(1+10%)÷(1+10%)=100所以複利現值為133.1×0.751=100(元)複利現值(未來有133.1元、利率10%)(複利現值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財折現一年：133.1÷(現金流量管理與財務規劃~個人理財第三年的100元：100第二年的100元：100×(1+10%)=110第一年的100元：100×(1+10%)×(1+10%)=121所以期末年金終值為100×3.310=331(元)期末年金終值(每期存100元、利率10%)(年金終值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財第三年的100元：100現金流量管理與財務規劃~個人理財第三年的100元：100÷(1+10%)÷(1+10%)÷(1+10%)=75.1315第二年的100元：100÷(1+10%)÷(1+10%)=82.6446第一年的100元：100÷(1+10%)=90.9091所以期末年金現值為100×2.487=248.7(元)期末年金現值(每期存100元、利率10%)(年金現值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財第三年的100元：100現金流量管理與財務規劃~個人理財第二年的100元：100×(1+10%)=110第一年的100元：100×(1+10%)×(1+10%)=

121期初的100元：100×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=133.1所以期初年金終值為100×3.310×(1+10%)=364.1(元)期初年金終值(每期存100元、利率10%)(年金終值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財第二年的100元：100現金流量管理與財務規劃~個人理財第二年的100元：100÷(1+10%)÷(1+10%)=82.6446第一年的100元：100÷(1+10%)=90.9090期初的100元：100所以期初年金現值為100×2.487×(1+10%)=273.57(元)期初年金現值(每期存100元、利率10%)(年金現值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財第二年的100元：100現金流量管理與財務規劃~個人理財求存款本利和EX.一筆錢100萬元存銀行3年期定存，利率3%，到期一次領取本息的本利和為：100萬元×(1+3%)=1,092,72792,727為以3%複利計算的利息。3※若用單利計算，每年年底領取3%的利息3萬元，則3年利息總和=3萬元×3=9萬元，相差了2,727元。現金流量管理與財務規劃~個人理財求存款本利和EX.一筆錢現金流量管理與財務規劃~個人理財1萬元本金單利與複利隨時間的累積差異(單位：元)現金流量管理與財務規劃~個人理財1萬元本金單利與複利隨時現金流量管理與財務規劃~個人理財複利終值的運用1.求算存款本利和2.估算整筆投資到期可累積的目標額3.計算通貨膨脹效果-維持同樣購買力需累積的金額4.計算躉繳儲蓄險的報酬率現金流量管理與財務規劃~個人理財複利終值的運用1.求算存現金流量管理與財務規劃~個人理財求存款本利和的現值EX.在理財規劃時若確定20年後退休需要準備1000萬元，若以平均複利報酬率10%為目標的話，現在應該存多少錢到退休金信託帳戶：1000萬元÷(1+10%)=149萬元經查表n=20，r=10%的複利現值係數為0.1491000萬×0.149=149萬元20現金流量管理與財務規劃~個人理財求存款本利和的現值EX.現金流量管理與財務規劃~個人理財複利現值的運用1.已知目標額與年限、報酬率，現在應投入多少錢來準備2.計算零息債券的目前價值3.計算貨幣過去的購買力4.整合未各項目標時，需先折算現值後才能相加20現金流量管理與財務規劃~個人理財複利現值的運用1.已知目現金流量管理與財務規劃~個人理財年金終值EX.小明今年20歲，預計到25歲為止每年存1,000元到銀行戶頭，在利率為10%的情形下，小明每年所存的1,000元個別終值及總和為多少？現金流量管理與財務規劃~個人理財年金終值EX.小明今年2現金流量管理與財務規劃~個人理財年金終值的運用1.定期定額投資計劃2.已知年繳保費與期滿領回的金額，估算儲蓄險

報酬率現金流量管理與財務規劃~個人理財年金終值的運用1.定期定現金流量管理與財務規劃~個人理財年金現值EX.爸爸決定在小明20歲~25歲的5年期間，每年在小明戶頭存1,000元，假設存款利率為10%，請問未來這5年存款的現值總和為多少？現金流量管理與財務規劃~個人理財年金現值EX.爸爸決定在現金流量管理與財務規劃~個人理財年金現值的運用1.計算退休後生活費用總額2.貸款本利攤還的計算3.年繳保費折算躉繳保費4.債券現值的計算現金流量管理與財務規劃~個人理財年金現值的運用1.計算退現金流量管理與財務規劃~個人理財72法則所謂72法則是指在不同報酬率下，將72除以設定的報酬率，就是一個人可以將所有投入的本金倍數賺回所需要的時間。現金流量管理與財務規劃~個人理財72法則所謂72法則是指現金流量管理與財務規劃~個人理財72法則範例EX.投資人目前有100萬元，為了購屋的頭期款想要累積到200萬元，請問在投資年報酬率分別為1%及9%的情形下，大概需要多久的時間才能達成？如果年報酬率為1%，則需要72÷1=72年的時間如果年報酬率為9%，則需要72÷9=8年的時間現金流量管理與財務規劃~個人理財72法則範例EX.投資人現金流量管理與財務規劃~個人理財理財目標方程式理財目標額=目前可投資額×複利終值係數+未來每年儲蓄金額×年金終值係數※達成目標所需的時間及應有的投資報酬率，就是決定複利終值係數與年金終值係數的兩大參數現金流量管理與財務規劃~個人理財理財目標方程式理財目標額現金流量管理與財務規劃~個人理財理財目標方程式EX.如果5年後要準備創業基金100萬元，目前有現金20萬元及每月儲蓄1萬元，則至少需要多少的報酬率才可達成？100萬元=20萬×複利終值係數(n=5，r)+1萬元×12×年金終值係數(n=5，r)經過計算，報酬率r=8%現金流量管理與財務規劃~個人理財理財目標方程式EX.如果現金流量管理與財務規劃~個人理財投資價值方程式合理的投資價格=到期收回的本金×複利現值係數+每年可領取的租金或利息×年金現值係數現金流量管理與財務規劃~個人理財投資價值方程式合理的投資現金流量管理與財務規劃~個人理財投資價值方程式EX.小明欲投資房地產5年，每年可領取租金20萬元，5年後預期房價為500萬元，假設房貸利率為4%，則目前合理房地產價格為何？合理的房地產價格=500萬×複利現值係數(n=5，r=4%)+20萬×年金現值係數(n=5，r=4%)經過計算，合理價格為500萬元，高於500萬的房價並不值得投資現金流量管理與財務規劃~個人理財投資價值方程式EX.小明現金流量管理與財務規劃~個人理財參、投資報酬與風險的衡量現金流量管理與財務規劃~個人理財參、投資報酬與風險的衡量現金流量管理與財務規劃~個人理財總報酬率總報酬率=(期末資產價值－期初資產價值)÷期初資產價值現金流量管理與財務規劃~個人理財總報酬率總報酬率=(期末現金流量管理與財務規劃~個人理財預期報酬率E(Ri)=ΣRi×Probi預期報酬率是一種「期望值」的觀念，表示投資人進行投資之前，在其面臨的報酬情境下，所能預期之報酬率的長期平均狀況。現金流量管理與財務規劃~個人理財預期報酬率E(Ri)=Σ現金流量管理與財務規劃~個人理財預期報酬率EX.老張考慮以100萬元買進A股票的普通股，投資機構估計A公司明年高度成長的機率是0.4，報酬率估計將可達18%；而預期未如理想的機率是0.6，報酬率估計只可達8%，請問老張投資於A公司普通股的預期報酬是多少？100萬×(0.4×18%+0.6×8%)=12萬現金流量管理與財務規劃~個人理財預期報酬率EX.老張考慮現金流量管理與財務規劃~個人理財風險的來源(1)利率風險(2)市場風險(3)購買力風險(4)營運風險(5)財務(違約)風險(6)流動性風險現金流量管理與財務規劃~個人理財風險的來源(1)利率風險※系統風險為不可分散風險，非系統風險可藉由多角化投資分散風險。現金流量管理與財務規劃~個人理財系統風險與非系統風險※系統風險為不可分散風險，非系統風險可藉由多角化投資分散風險現金流量管理與財務規劃~個人理財風險與報酬的綜合考量夏普指數=(平均報酬率-無風險利率)÷標準差※夏普指數代表每承受一份風險，會有多少風險貼水。夏普指數大者，具有相對較佳的報酬風險組合，常用在同類型基金的比較篩選上。現金流量管理與財務規劃~個人理財風險與報酬的綜合考量夏普現金流量管理與財務規劃~個人理財夏普指數上例X基金與Y基金比較，Y基金的夏普指數高於X基金。不過若兩基金不屬於不屬於同一區域或類型，就不能僅以夏普指數來決定基金的選擇標的。現金流量管理與財務規劃~個人理財夏普指數上例X基金與Y基現金流量管理與財務規劃~個人理財結語投資理財越早開始越好

祝福大家身體健康！幸福快樂！現金流量管理與財務規劃~個人理財結語現金流量管理與財務規劃財富管理系列之個人理財★現金流量管理與財務規劃財富管理系列之個人理財★現金流量管理與財務規劃~個人理財成功的人以未來為導向讓思考不受限在目前的資源上，假設自己在不受任何限制情況下規劃未來Q1.完美的工作和事業生涯是什麼樣子？Q2.我的工作該得到什麼樣報酬？Q3.我和家人會有什麼樣的生活方式？Q4.我能對世界做出什麼貢獻？現金流量管理與財務規劃~個人理財成功的人以未來為導向讓思現金流量管理與財務規劃~個人理財生涯規劃到理財目標是什麼原因讓大多數人無法過自己夢想的生活─錢。擁有金錢最重要的意義─可以自由且獨立的生活。錢不可能從天上掉下來，理財是人生的一部份，不能躲避責任更不能因為理財技術性而逃避，須付出心血注意。「你不理財，財不理你」要努力耕耘猶如自己的事業。★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財生涯規劃到理財目標是什麼現金流量管理與財務規劃~個人理財理財的目的理財的目的是為生活而服務，也必須與生活需求相結合，而不只是投資獲利。投資只是理財活動中的一環。理財包括計劃、管理及解決問題，不外開源節流。現金流量管理與財務規劃~個人理財理財的目的理財的目的是為現金流量管理與財務規劃~個人理財理財涵蓋的層面釐清自己的生活需求，進而確立理財目標。明白自己現實的財務狀況。如何利用投資累積財富。現金流量管理與財務規劃~個人理財理財涵蓋的層面釐清自己的現金流量管理與財務規劃~個人理財壹、現金流量管理現金流量管理與財務規劃~個人理財壹、現金流量管理現金流量管理與財務規劃~個人理財所得來源分類與特性現金流量管理與財務規劃~個人理財所得來源分類與特性現金流量管理與財務規劃~個人理財人生各階段的理財建議現金流量管理與財務規劃~個人理財人生各階段的理財建議現金流量管理與財務規劃~個人理財

透過「分散投資」將資金分別投資到各種不同資產類別經由「長期持有」及「持續投資」來降低預測的損失，以增加達成「預期目標」的一種投資組合策略.何謂資產配置?現金流量管理與財務規劃~個人理財透過「分散投資」將資金現金流量管理與財務規劃~個人理財認識投資報酬率過去十年(1992~2004)不同投資工具報酬率比較現金流量管理與財務規劃~個人理財認識投資報酬率過去十年(現金流量管理與財務規劃~個人理財各種投資工具比較現金流量管理與財務規劃~個人理財各種投資工具比較現金流量管理與財務規劃~個人理財全方位理財建議期貨股票共同基金定期存款自用住宅活期存款人壽保險每月固定收入高風險低風險現金流量管理與財務規劃~個人理財全方位理財建議股票共同基現金流量管理與財務規劃~個人理財銀行存款存款活期性→支票存款、存摺存款定期性→定期存款(定期存單)、可轉讓定期存單、定期儲蓄存款綜合存款→結合存摺、定期性存款和質借等機構→銀行、信用合作社、郵局…費用→無稅負→利息收入超過27萬免稅額併入綜合所得稅課稅，可轉讓定期存款利息收入依分離課稅20%課稅適合→小額投資人重視資金安全性，個性保守的投資人★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財銀行存款存款★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財短期票券包括國庫券、銀行可轉讓定期存單、銀行承兌匯票、商業本票、商業承兌匯票及到期日在一年以內的各種債券(如政府公債、公司債、金融債券等)交易方式→買賣斷、附買回約定、附賣回約定機構→票券公司或獲准開辦票券業務的銀行費用→無稅負→分離課稅20%課稅適合→擁有短期內可能動用閒置資金的人★★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財短期票券包括國庫券、銀行現金流量管理與財務規劃~個人理財債券包括國庫券、政府公債、金融債券、公司債、外國債券、分割債券、可轉換公司債等機構→初次發行於承銷銀行、信託公司或票券金融公司；次級市場交易透過證券經紀商在交易所或店頭市場買賣費用→個別議價稅負→利息收入有27萬免稅優惠適合→想獲取固定收入的投資人，投資目標屬於長期的人★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財債券包括國庫券、政府公債現金流量管理與財務規劃~個人理財股票投資股權分享公司的獲利，或以賺取買賣間差價。可分為普通股、特別股在台灣證券交易所上市上櫃交易的股票種類分為：上市上櫃股票、存託憑證基金、全額交割股、管理股票、公債、公司債、認購權證、興櫃股票等機構→初次發行透過承銷單位參加抽籤次級市場交易透過證券商費用→證券交易稅為千分之3，公債、權證、基金為千分之1，證券商手續費為千分之1.425，抽籤20元稅負→證券交易稅★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財股票投資股權分享公司的獲現金流量管理與財務規劃~個人理財集中市場的有價證券普通股：聯電、台泥、裕隆等特別股：台泥特、國喬特等債券換股權利證書：欣興己、明基辛等可轉換公司債：華新一、華邦二等受益憑證：富邦Ｒ1〈不動產證券化〉認購權證：寶來66、元京27、台證70等台灣存託憑證：福雷電、萬宇柯等指數股票型基金：台灣50現金流量管理與財務規劃~個人理財集中市場的有價證券普通股現金流量管理與財務規劃~個人理財1.賺錢而不要賠錢

2.別被收益矇騙

3.要看未來

4.堅持投資

5.要賭就賭大的6.要有耐心等待如果你在股市裏換手，那麼可能錯失良機。

巴菲特的投資原則

現金流量管理與財務規劃~個人理財1.賺錢而不要賠錢

2.現金流量管理與財務規劃~個人理財共同基金匯集小額投資人的錢，交給專家去操作管理，收益由投資人共享依發行地區分國內、國外基金依買賣方式分開放型和封閉型基金按投資標的分股票、債券、貨幣市場、期貨、不動產基金按投資風險分積極成長、收入、平衡、保本型按投資區域分歐洲、美國、日本、東南亞、拉丁美洲、其他國際型基金是指投資於外國資本市場與自國外引進的海外基金不同★★★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財共同基金匯集小額投資人的現金流量管理與財務規劃~個人理財共同基金(續)海外基金的特性：(1)可分散投資風險(2)小錢也可投資(3)彌補國內市場不足(4)匯率變動潛在利益(5)合法節稅(國內採屬地主義)機構→封閉型：透過證券經紀商買賣開放型：銀行、基金經理公司或承銷機構費用→買時有手續費用一般3%以下、經理費、保管費、贖回費稅負→資本利得有免稅優惠，分配的鼓勵有27萬免稅適合→想長期投資，不想花精神管理的小額投資人★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財共同基金(續)海外基金的現金流量管理與財務規劃~個人理財房地產房地產投資要把握時機、地段、產品、資金、財務槓桿的運用，持有可保值或增值長期獲利率高，可對抗通貨膨脹，最佳抵押品機構→房屋仲介者或自行交易費用→契稅、監證費、房屋稅、土地增值稅、地價稅、交屋前水電費、代書費…等稅負→營業稅、契稅、房屋稅、租賃稅、土地增值稅、財產交易所得稅等適合→有相當資金可以做中長期投資者★★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財房地產房地產投資要把握時現金流量管理與財務規劃~個人理財期貨交易的商品為規格化的期貨合約，採保證金交易約為合約價格的5%~20%分為商品期貨及金融期貨兩大類，有以小搏大、交易方式靈活、避險等特點。目前台灣集中交易市場可交易的商品有台指、電子、金融期、台指、電子、金融選擇權、公債期、黃金期、台摩期機構→經紀商開戶買賣費用→買賣均需負擔手續費或佣金稅負→期貨交易稅適合→願意承擔高風險、追求高報酬、可以承受虧損的人★★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財期貨交易的商品為規格化的現金流量管理與財務規劃~個人理財黃金可分為實體黃金及非實體黃金(黃金期貨、紙黃金)兩大類，有賺取價差及增值獲利，具有保值對抗通貨膨脹的功能，目前國內制度未建立，權益缺乏保障，小心地下投資公司詐騙錢財機構→中央信託局、銀行、銀樓、貴金屬公司、期貨公司及其他黃金相關業者費用→買賣價間的差價，黃金期貨同一般期貨稅負→目前多數免稅適合→肯承擔風險，想賺取差價的人或追求資金長期增值的人★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財黃金可分為實體黃金及非實現金流量管理與財務規劃~個人理財民間標會具有賺取利息及籌措資金的雙重功能，會金繳納方式則因採用內標或外標有所不同機構→會首訂定費用→無稅負→無適合→有餘錢可做長期投資的人、希望急用時能獲取資金的人★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財民間標會具有賺取利息及籌現金流量管理與財務規劃~個人理財外匯可透過外幣現鈔、外幣存款、外匯保證金交易、貨幣型基金等方式來交易，賺取匯差和利息。影響投資安全的因素包括匯率變動、利率變動、總體經濟、交易、成本等，屬於風險較高的投資。目前每人每年外匯匯款總額為500萬美元，依照外匯管制條例，當國外經濟情勢有重大變更時，可關閉外匯市場機構→銀行費用→匯差、手續費適合→有閒錢、財力佳、願意嘗試高風險的人★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財外匯可透過外幣現鈔、外幣現金流量管理與財務規劃~個人理財保險每個人終其一生，身家性命都有遭受損傷的風險，使得理財規劃和目標遭到破壞或威脅，利用保險控制此風險，保存住現有或將來可能有的資產，如人壽保險、汽車險、房屋火險、個人傷害及健康保險該買多少保額的保險，應依據：(1)償付遺產稅之類的急迫性義務(2)償付房屋貸款或其他債務(3)孩子的教育費用(4)生活費用選擇時務必要清楚各種保單的特性及優缺點★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財保險每個人終其一生，身家現金流量管理與財務規劃~個人理財個人信託所謂信託者，謂委託人將財產權移轉或為其他處分，使受託人依信託本旨，為受益人之利益或為特定之目的，管理或處分信託財產的關係任何性質或置於任何地之資產均可做為信託之資產，如現金、壽險契約、股票、債券、版權、專利權、土地、房地產、存款均可讓財產具保密性、避險、並保護資產安全、稅負優惠、遺產規劃…，專人專戶投資管理與諮詢★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財個人信託所謂信託者，謂委現金流量管理與財務規劃~個人理財理財的趨勢(1)人口高齡化、養老自助化(2)理財年輕化、財富平民化(3)理財網路化、金融虛擬化(4)一次購足→大而廣(5)量身訂做→小而專(6)國際化現金流量管理與財務規劃~個人理財理財的趨勢(1)人口高齡現金流量管理與財務規劃~個人理財家庭應該有多少收入來因應開銷基礎收入=期待水準的生活費用需求×家庭人口數應有收入=基礎收入+購屋房貸本息負擔+退休金儲蓄+教育金儲蓄現金流量管理與財務規劃~個人理財家庭應該有多少收入來因應現金流量管理與財務規劃~個人理財每月需要多少收入模擬分析(台北市)(單位：萬元)現金流量管理與財務規劃~個人理財每月需要多少收入模擬分析現金流量管理與財務規劃~個人理財※預算的分類現金流量管理與財務規劃~個人理財※現金流量管理與財務規劃~個人理財退休規劃的重要性面對未來人口結構、經濟環境、價值心態、退休法令等的改變，人們其實都了解，政府與雇主所能夠為自己晚年生活提供的資助終究是有限的，絕大部分的人相信，唯有靠每個人各自為自己未來負責，再由政府和雇主從旁提供協助才是解決之道。現金流量管理與財務規劃~個人理財退休規劃的重要性面對未來現金流量管理與財務規劃~個人理財高齡化社會來臨(1)老年人口比例急遽增加(2)新生兒出生數逐年降低(3)青壯年扶養老年人口大幅提升(4)人類餘命不斷延長現金流量管理與財務規劃~個人理財高齡化社會來臨(1)老年現金流量管理與財務規劃~個人理財近五年來整體人口成長趨緩台灣目前約2287萬人口，739萬4758戶資料來源：行政院主計處網站現金流量管理與財務規劃~個人理財近五年來整體人口成長趨緩現金流量管理與財務規劃~個人理財平均每戶人口數逐年下降資料來源：行政院主計處網站現金流量管理與財務規劃~個人理財平均每戶人口數逐年下降資現金流量管理與財務規劃~個人理財台灣地區未來人口結構資料來源：經建會，「95至140年台灣人口推計」，2007現金流量管理與財務規劃~個人理財台灣地區未來人口結構資料現金流量管理與財務規劃~個人理財提前思考人生步調的規劃勞力不足及勞動高齡化社會福利支出負擔加重高齡化社會安養需求增加因勞退新制上路，退休金有較大的彈性讓民眾更積極的規劃退休理財以備尋求較佳的退休生活★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財提前思考人生步調的規劃勞現金流量管理與財務規劃~個人理財所得替代率所得替代率是指將「退休後每月所得」除以「退休前每月收入所得」得到的比率。舉例來說：王先生是已退休的公務人員他在職時月薪7萬元，月退休俸7萬7千元，則所得替代率=77000÷70000=110%現金流量管理與財務規劃~個人理財所得替代率所得替代率是指現金流量管理與財務規劃~個人理財勞退新制後為何還需要準備退休金計畫25年後退休，並且在退休後還想保持退休前薪資70%的水準，即使目前以勞退新制的12%滿額提撥(勞資雙方各提撥薪資的6%)，屆時也還是會有14%的資金缺口，而這些缺口勢必得靠自己的力量補足。依據美國的一項研究顯示，85%的所得替代率才足以維持退休後的生活，因為不同人生階段支出佔收入的比重是傾向一致的，所以，為了確保退休後的生活與退休前保持一致，勢必得再自行準備另一份退休金。★★現金流量管理與財務規劃~個人理財勞退新制後為何還需要準備現金流量管理與財務規劃~個人理財退休理財規劃原則時間盡早開始儲備退休基金越早越輕鬆複利一般俗稱利上加利，若投資報酬率為7%，10年多出1倍財富報酬率「微利時代」退休金儲蓄的運用，不宜太保守，以免未來恐將面臨收支失衡的狀況儲蓄能力目前可投資額與未來儲蓄能力，在所有條件不變的情況下提升儲蓄成為唯一努力的方向資產配置調整出最佳資產配置組合，達到分散風險提升長期投資績效★★★★★現金流量管理與財務規劃~個人理財退休理財規劃原則時間★★現金流量管理與財務規劃~個人理財貳、貨幣的時間價值現金流量管理與財務規劃~個人理財貳、貨幣的時間價值現金流量管理與財務規劃~個人理財複利終值(本金為100元、利率10%)一年後：100×(1+10%)=110二年後：100×(1+10%)×(1+10%)=121三年後：100×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=133.1所以複利終值為100×1.331=133.1(元)(複利終值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財複利終值(本金為100現金流量管理與財務規劃~個人理財折現一年：133.1÷(1+10%)=121折現二年：133.1÷(1+10%)÷(1+10%)=110折現三年：133.1÷(1+10%)÷(1+10%)÷(1+10%)=100所以複利現值為133.1×0.751=100(元)複利現值(未來有133.1元、利率10%)(複利現值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財折現一年：133.1÷(現金流量管理與財務規劃~個人理財第三年的100元：100第二年的100元：100×(1+10%)=110第一年的100元：100×(1+10%)×(1+10%)=121所以期末年金終值為100×3.310=331(元)期末年金終值(每期存100元、利率10%)(年金終值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財第三年的100元：100現金流量管理與財務規劃~個人理財第三年的100元：100÷(1+10%)÷(1+10%)÷(1+10%)=75.1315第二年的100元：100÷(1+10%)÷(1+10%)=82.6446第一年的100元：100÷(1+10%)=90.9091所以期末年金現值為100×2.487=248.7(元)期末年金現值(每期存100元、利率10%)(年金現值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財第三年的100元：100現金流量管理與財務規劃~個人理財第二年的100元：100×(1+10%)=110第一年的100元：100×(1+10%)×(1+10%)=

121期初的100元：100×(1+10%)×(1+10%)×(1+10%)=133.1所以期初年金終值為100×3.310×(1+10%)=364.1(元)期初年金終值(每期存100元、利率10%)(年金終值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財第二年的100元：100現金流量管理與財務規劃~個人理財第二年的100元：100÷(1+10%)÷(1+10%)=82.6446第一年的100元：100÷(1+10%)=90.9090期初的100元：100所以期初年金現值為100×2.487×(1+10%)=273.57(元)期初年金現值(每期存100元、利率10%)(年金現值係數)現金流量管理與財務規劃~個人理財第二年的100元：100現金流量管理與財務規劃~個人理財求存款本利和EX.一筆錢100萬元存銀行3年期定存，利率3%，到期一次領取本息的本利和為：100萬元×(1+3%)=1,092,72792,727為以3%複利計算的利息。3※若用單利計算，每年年底領取3%的利息3萬元，則3年利息總和=3萬元×3=9萬元，相差了2,727元。現金流量管理與財務規劃~個人理財求存款本利和EX.一筆錢現金流量管理與財務規劃~個人理財1萬元本金單利與複利隨時間的累積差異(單位：元)現金流量管理與財務規劃~個人理財1萬元本金單利與複利隨時現金流量管理與財務規劃~個人理財複利終值的運用1.求算存款本利和2.估算整筆投資到期可累積的目標額3.計算通貨膨脹效果-維持同樣購買力需累積的金額4.計算躉繳儲蓄險的報酬率現金流量管理與財務規劃~個人理財複利終值的運用1.求算存現金流量管理與財務規劃~個人理財求存款本利和的現值EX.在理財規劃時若確定20年後退休需要準備1000萬元，若以平均複利報酬率10%為目標的話，現在應該存多少錢到退休金信託帳戶：1000萬元÷(1+10%)=149萬元經查表n=20，r=10%的複利現值係數為0.1491000萬×0.149=149萬元20現金流量管理與財務規劃~個人理財求存款本利和的現值EX.現金流量管理與財務規劃~個人理財複利現值的運用1.已知目標額與年限、報酬率，現在應投入多少錢來準備2.計算零息債券的目前價值3.計算貨幣過去的購買力4.整合未各項目標時，需先折算現值後才能相加20現金流量管理與財務規劃~個人理財複利現值的運用1.已知目現金流量管理與財務規劃~個人理財年金終值EX.小明今年20歲，預計到25歲為止每年存1,000元到銀行戶頭，在利率為10%的情形下，小明每年所存的1,000元個別終值及總和為多少？現金流量管理與財務規劃~個人理財年金終值EX.小明今年2現金流量管理與財務規劃~個人理財年金終值的運用1.定期定額投資計劃2.已知年繳保費與期滿領回的金額，估算儲蓄險

報酬率現金流量管理與財務規劃~個人理財年金終值的運用1.定期定現金流量管理與財務規劃~個人理財年金現值EX.爸爸決定在小明20歲~25歲的5年期間，每年在小明戶