2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分300题及一套参考答案(四川省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元／吨，最低卖出申报价为4526元／吨，前一成交价为4527元／吨，则最新成交价为（）元／吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCH4X5C4N8J9K1F7HU1X2B5V4A4E4C10ZF9B10B10T3M4H6Y22、某企业有一批商品存货，目前现货价格为3000元/吨，2个月后交割的期货合约价格为3500元/吨。2个月期间的持仓费和交割成本等合计为300元/吨。该企业通过比较发现，如果将该批货在期货市场按3500元/吨的价格卖出，待到期时用其持有的现货进行交割，扣除300元/吨的持仓费之后，仍可以有200元/吨的收益。在这种情况下，企业将货物在期货市场卖出要比现在按3000元/吨的价格卖出更有利，也比两个月卖出更有保障，此时，可以将企业的操作称为（）。

A.期转现

B.期现套利

C.套期保值

D.跨期套利【答案】BCI6K9K3Y7M3W9U2HN6N4D2M1P10H8L10ZT7T1V7C4B2V4F33、以下关于远期交易和期货交易的描述中，正确的是（）。

A.期货交易与远期交易通常都以对冲平仓方式了结头寸

B.远期价格比期货价格更具有权威性

C.期货交易和远期交易信用风险相同

D.期货交易是在远期交易的基础上发展起来的【答案】DCY3Y10V2R10F8F10S2HN6X6G7X1X9Z9O10ZB10C1O1F4X1A2U14、风险度是指（）。

A.可用资金/客户权益×100％

B.保证金占用/客户权益×100％

C.保证金占用/可用资金×100％

D.客户权益/可用资金×100％【答案】BCZ6U2E5J8C4R2T2HD8J9W9R1X2A6H10ZT10O3Y1Q4F10U3R55、下列关于场内期权和场外期权的说法，正确的是（）

A.场外期权被称为现货期权

B.场内期权被称为期货期权

C.场外期权合约可以是非标准化合约

D.场外期权比场内期权流动性风险小【答案】CCR7M6C10H8X10Y6K8HR1Q1Y5X4K6A3O1ZM1U5V10Z2Q8R3Z36、（）是指由于外汇汇率的变动而引起的企业资产负债表中某些外汇资金项目金额变动的可能性。

A.会计风险

B.经济风险

C.储备风险

D.交易风险【答案】ACZ8V9Z6R5B9I7I9HX10Q10B5B6J4J1U3ZN1E3H1F8E10R5X27、某美国公司将于3个月后交付货款100万英镑，为规避汇率的不利波动，可在CME（）做套期保值。

A.卖出英镑期货合约

B.买入英镑期货合约

C.卖出英镑期货看涨期权合约

D.买入英镑期货看跌期权合约【答案】BCI10B9V6M3E4H7D6HO7Z7P1Z2X3T2N8ZE3P10R4F3V9P6T28、下面属于熊市套利做法的是（）。

A.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出1手5月大豆期货合约

B.卖出1手3月大豆期货合约，第二天买入1手5月大豆期货合约

C.买入1手3月大豆期货合约，同时卖出2手5月大豆期货合约

D.卖出1手3月大豆期货合约，同时买入1手5月大豆期货合约【答案】DCW2T5F4I8Y8I1W5HQ4D1C9R7N1F10I5ZP10A2W5T7F6C5H19、2015年10月，某交易者卖出执行价格为1.1522的CME欧元兑美元看跌期权（美式）,权利金为0.0213.不考虑其它交易费用。期权履约时该交易者（）。

A.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1309

B.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1309

C.卖出欧元兑美元期货合约的实际收入为1.1735

D.买入欧元兑美元期货合约的实际成本为1.1522【答案】BCR2E6Q10B9U6L9R10HK3X6U6S4V9I3Z6ZB8Q4R4L7X10R4Y410、某期货公司客户李先生的期货账户中持有SR0905空头合约100手。合约当日出现涨停单边市，结算时交易所提高了保证金收取比例，当日结算价为3083元/吨，李先生的客户权益为303500元。该期货公司SR0905的保证金比例为17％。SR是郑州商品交易所白糖期货合约的代码，交易单位为10吨/手。

A.32

B.43

C.45

D.53【答案】BCX2K4G7T8W9O3Y6HM8J1Y6N4V1S10E3ZK7S10Y6H3M9S9B911、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手（10吨/手），成交价为3535元/吨，当日结算价为3530元/吨，期货公司要求的交易保证金比例为5%。该客户当日交易保证金为（）元。

A.176500

B.88250

C.176750

D.88375【答案】ACF2X1R8E6K7Q5H7HV3X9H7D5R7A5G6ZJ10U7R7Z7F6U9K812、某美国投资者买入50万欧元，计划投资3个月，但又担心期间欧元兑美元贬值，该投资者决定利用CME欧元期货进行空头套期保值（每张欧元期货合约为12.5万欧元），假设当日欧元兑美元即期汇率为1.4432，3个月后到期的欧元期货合约成交价格EUR/USD为1.4450，3个月后，欧元兑美元即期汇率为1.4120，该投资者欧元期货合约平仓价格EUR/USD为1.4101。因汇率波动该投资者在现货市场（）万美元，在期货市场（）万美元。

A.损失1.75；获利1.745

B.获利1.75；获利1.565

C.损失1.56；获利1.745

D.获利1.56；获利1.565【答案】CCV9W9J9M4S5A5B1HC4Z4M2X5G7O2J1ZC4Y3B3Y10N4D9I713、3月中旬，某大豆购销企业与一食品厂签订购销合同，按照当时该地的现货价格3600元／吨在2个月后向该食品厂交付2000吨大豆。该大豆购销企业，为了避免两个月后履行购销合同采购大豆的成本上升，该企业买入6月份交割的大豆期货合约200手(10吨／手)，成交价为4350元／吨。至5月中旬，大豆现货价格已达4150元／吨，期货价格也升至4780元／吨。该企业在现货市场采购大豆交货，与此同时将期货市场多头头寸平仓，结束套期保值。3月中旬、5月中旬大豆的基差分别是（）元／吨。

A.750；630

B.-750；-630

C.750；-630

D.-750；630【答案】BCR7K3Y7I6W8N1T8HR6G10O3R3K9N8E6ZK10J6D7S2A1L1S614、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小

C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低

D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例【答案】DCY9F5A6Y2H8U3M3HN6E9A6I2D8Y1C7ZQ3Z9I7I4V7Q8Y615、期货交易与远期交易相比，信用风险()。

A.较大

B.相同

C.无法比较

D.较小【答案】DCQ6F4C1X7Y8Z10U9HP9I3L5M10L8L8Q7ZR10A1G2P2T1N10N616、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCC5G10R3C9H4C9R7HL10E10U8U7T1N4C8ZP8A1Q1Z5K7V5Z517、期权按履约的时间划分，可以分为（）。

A.场外期权和场内期权

B.现货期权和期货期权

C.看涨期权和看跌期权

D.美式期权和欧式期权【答案】DCF7Z4O2Y7O5C6V6HS10L2I9X10E6E3L5ZT4Y6C6N8D5Z7H118、通过（）是我国客户最主要的下单方式。

A.微信下单

B.电话下单

C.互联网下单

D.书面下单【答案】CCN8M4I1E8Y9W2V10HM5W3J10Y6X2D9T1ZZ10J3T2Z9A4E1E519、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损5美元/桶

D.亏损1美元/桶【答案】BCH1W4D2U3D10Q8D3HK6E10U9I9A10D1D5ZD2R10K1X4Q6I5J320、假设英镑兑美元的即期汇率为1.5823,30天远期汇率为1.5883，这表明英镑兑美元的30天远期汇率（）。

A.升水0.006美元

B.升水0.006英镑

C.贴水0.006美元

D.贴水0.006英镑【答案】ACQ8H4L8C6F1X3N8HV8A8R5U6B7M10T2ZQ2F8Z1E4F2R6E821、交易型开放指数基金（ETF）与普通的封闭式基金的显著区别为（）。

A.基金投资风格不同

B.基金投资规模不同

C.基金投资标的物不同

D.申购赎回方式不同【答案】DCZ3J5R2N8Y3N10W4HF10V3Q1E3E6D5Z9ZW4W7U7H7B9S3W722、6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACG10X10U9L5T10F7W4HM7E7I3F2P10I7S10ZT1P4X9H4U1D3U823、关于期权保证金，下列说法正确的是（）。

A.执行价格越高，需交纳的保证金额越多

B.对于虚值期权，虚值数额越大，需交纳的保证金数额越多

C.对于有保护期权，卖方不需要交纳保证金

D.卖出裸露期权和有保护期权，保证金收取标准不同【答案】DCC8M7Z5E7J3S6P3HP1E8I6C2G10K8O5ZH1Y9L2Q2H3O9O1024、在6月1日，某美国进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市场汇率为USD／JPY=142．35，期货市场汇率为JPY／USD=0．007030，该进口商进行套期保值，结果为（）。

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACE2S6I10Z4D9C6Z10HA5G10N4E7S10M6S5ZH6I6M6Z6K1T6X625、人民币NDF是指以（）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A.美元

B.欧元

C.人民币

D.日元【答案】CCJ5R7R1F2R8K8U3HC7Y2G9L1Q7I6M3ZV2M6P10Y9C5X10C726、沪深300股指数的基期指数定为()。

A.100点

B.1000点

C.2000点

D.3000点【答案】BCE9N5R3S7W5Z6O7HH5R9T3S4O3C4K8ZS7W1E1J7Y2E8G227、人民币NDF是指以（）汇率为计价标准的外汇远期合约。

A.美元

B.欧元

C.人民币

D.日元【答案】CCW6P8F6K5N7V9U2HX5F6E6D9Q7V4H4ZO6H3Z3X1E10A3E628、在我国，大豆期货连续竞价时段，某合约最高买入申报价为4530元/吨，前一成交价为4527元/吨，若投资者卖出申报价为4526元/吨，则其成交价为（）元/吨。

A.4530

B.4526

C.4527

D.4528【答案】CCK2B8A6H2O4H5S2HX10N1L7X10J8T7K4ZM6V2W1Q6J3U8C229、（）可以根据不同期货品种及合约的具体情况和市场风险状况制定和调整持仓限额和持仓报告标准。

A.期货交易所

B.会员

C.期货公司

D.中国证监会【答案】ACV4D10L6F5A8K2H6HH6I8K5T7G7H3Z8ZH5L3I8H6I3D8G130、假设英镑的即期汇率为1英镑兑1．4839美元，30天远期汇率为1英镑兑1．4783美元。这表明30天远期英镑（）。

A.贴水4.53%

B.贴水0.34%

C.升水4.53%

D.升水0.34%【答案】ACW3W9P10C6U10O2L4HL4A4F6Z7M8D5F7ZA6Z2X5Q6K8I7N131、看跌期权空头可以通过（）平仓。

A.卖出同一看跌期权

B.买入同一看跌期权

C.卖出相关看涨期权

D.买入相关看涨期权【答案】BCH2P4Q8B1O6D7I5HA6V2A7Y3J8R6X7ZW9P2T2K2V1Q8T632、沪深300股指期货的交割结算价为（）。

A.最后交易日标的指数最后一小时的算术平均价

B.最后交易日标的指数最后两小时的算术平均价

C.最后交易日标的指数全天的成交量的加权平均价

D.最后交易日标的指数最后一笔成交价【答案】BCJ3C10K2H5Y2Z10B7HE3K8E6E3Y5E8T4ZE9C4K9P7L6I10S833、6月10日，王某期货账户中持有FU1512空头合约100手，每手50吨。合约当日出现跌停单边市，当日结算价为3100元／吨，王某的客户权益为1963000元。王某所在期货公司的保证金比率为12%。FU是上海期货交易所燃油期货合约的交易代码，交易单位为50吨／手。那么王某的持仓风险度为（）。

A.18.95%

B.94.75%

C.105.24%

D.82.05%【答案】BCD8X8Y2L3O5C3W2HC2X7G7K5H10S6S5ZH1K1Y5V4L1I5B534、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨【答案】BCN8I5U6Y7H1C4P4HJ8O2R1Z7B5X4G9ZR7M4A6G3Y8B7L335、在反向市场中，套利者采用牛市套利的方法是希望未来两份合约的价差（）。

A.缩小

B.扩大

C.不变

D.无规律【答案】BCJ8E2J4S4M9E5J3HO9H4P10H3B8K5Q2ZY5U6N1G8V5S5N836、某加工商为了避免大豆现货价格风险，在大连商品交易所做买入套期保值，买入10手期货合约建仓，基差为-20元／吨，卖出平仓时的基差为-50元／吨，该工商在套期保值中的盈亏状况是（）元。大豆期货的交易单位是10吨/手。

A.盈利3000

B.亏损3000

C.盈利1500

D.亏损1500【答案】ACL7P5P5P1T4P7W6HC6R10E7V3I10E9E2ZS9K1M9A9S6V4E237、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCI8D7L1Z3Q9K10B2HQ8E10O6H6Z7B1F10ZI1X4C3Y1A6L4A138、某股票组合现值100万元，预计2个月后可收到红利1万元，当时市场年利率为12%，则3个月后交割的该股票组合远期合约的净持有成本为（）元。

A.20000

B.19900

C.29900

D.30000【答案】BCG2J8W3A8Q8E9H5HK4D3T5L10B8L7K2ZV9F4X4N6H8U5Y239、目前，绝大多数国家采用的汇率标价方法是（）。

A.美元标价法

B.欧元标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】CCQ5J6X2A7S5M5D5HS8O5Q8V3T10X8E4ZV8F5E1G10O4P5C740、市场供给力量与需求力量正好相等时所形成的价格是（）。

A.市场价格

B.供给价格

C.需求价格

D.均衡价格【答案】DCB7X1Y3I6M5Y2H4HY8T9G4N2K10Z8M4ZU5O7T5N5M5F5W641、做“多头”期货是指交易者预计价格将（）。

A.上涨而进行贵买贱卖

B.下降而进行贱买贵卖

C.上涨而进行贱买贵卖

D.下降而进行贵买贱卖【答案】CCH1H3G6U6M10O6N5HG6W2B10V7T6I7H1ZA9S3R8J9D1D9S942、棉花期货的多空双方进行期转现交易，多头开仓价格为30210元/吨，空头开仓价格为30630元/吨，己知进行期转现交易，空头可节约交割成本140元/吨。进行期转现交易对买卖双方都有利的情况是（）。

A.协议平仓价格为30210元/吨，交收价格为30220元/吨

B.协议平仓价格为30480元/吨，交收价格为30400元/吨

C.协议平仓价格为30300元/吨，交收价格为30400元/吨

D.协议平仓价格为30550元/吨，交收价格为30400元/吨【答案】BCM1R5R1Q3O1K9C10HD5S1B7I6D10D1I9ZK10S5M5O4T8E6G1043、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张执行价格为13000点的5月恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买入一张执行价格为13000点的5月恒指看跌期权。当恒指跌破（）点或恒指上涨（）点时该投资者可以盈利。

A.12800点；13200点

B.12700点；13500点

C.12200点；13800点

D.12500点；13300点【答案】CCP10B4N2N1W10D4X8HA6Q1P1X6K6V7V8ZB5J4Y4W3D9H2A844、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCL1B8C1E6Q5O10X1HI3Q6Y3G9N8A2D4ZE4X4N10J7F3K8K1045、某日，大豆的9月份期货合约价格为3500元/吨，当天现货市场上的同种大豆价格为3000元/吨。则下列说法中不正确的是（）。

A.基差为-500元/吨

B.此时市场状态为反向市场

C.现货价格低于期货价格可能是由于期货价格中包含持仓费用

D.此时大豆市场的现货供应可能较为充足【答案】BCT2M10B1W3I8K5O10HX4A1C5W9H3B9M2ZO1E4D2U9V5K9P1046、某投资机构有500万元自己用于股票投资，投资200万元购入A股票，投资200万元购入B股票，投资100万元购入C股票，三只股票价格分别为40元、20元、10元，β系数分别为1.5、0.5、1，则该股票组合的β系数为（）。

A.0.8

B.0.9

C.1

D.1.2【答案】CCQ2J9U9R9C10H4U8HN7Y10A9U2T7Q3D3ZC3K10J7O9J7H4A847、下列不属于外汇期权价格影响因素的是（）。

A.期权的执行价格与市场即期汇率

B.期权的到期期限

C.期权的行权方向

D.国内外利率水平【答案】CCW10K4Q2I3L8U1V9HV9Z8W2Z8L2S7J7ZO10J8O5I3P9Z10W748、以下反向套利操作能够获利的是（）。

A.实际的期指低于上界

B.实际的期指低于下界

C.实际的期指高于上界

D.实际的期指高于下界【答案】BCG8W7G1X10I2C2X8HU4P5J3Z6P6Y4G7ZQ1V6T8O8P5Z1F449、6月1日，美国某进口商预期3个月后需支付进口货款5亿日元，目前的即期市场汇率为USD／JPY=146．70，期货市场汇率为JPY／USD=0．006835，该进口商为避免3个月后因日元升值而需付出更多的美元来兑换成日元，就在CME外汇期货市场买入40手9月到期的日元期货合约，进行多头套期保值，每手日元期货合约代表1250万日元。9月1日，即期市

A.亏损6653美元

B.盈利6653美元

C.亏损3320美元

D.盈利3320美元【答案】ACX7K3U2J5J6L7T8HB5D5X4H2O4E6W8ZK7R5B9M3C8H10N1050、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCK2Q9I9Y7G9Q9R6HL10J9V3G10W10K2B8ZU6Q7A3T1V6V9G351、沪深300股指期货的交割结算价是依据（）确定的。

A.最后交易日最后5分钟期货交易价格的加权平均价

B.从上市至最后交易日的所有期货价格的加权平均价

C.最后交易日沪深300指数最后两个小时的算术平均价

D.最后交易日的收盘价【答案】CCL2J5A8D7F8R6I7HE9F8Y1W1U6H3H5ZC8U1Y4E2Y4F4L552、外汇市场本、外币资金清算速度为()，交易日后的第一个营业日办理资金交割。

A.T+1

B.T+2

C.T+3

D.T+4【答案】ACL4O9I1C6W1N5Y6HU2J6V10N8O5J3R1ZP3K6T2X6J10X9M953、假设某一时刻股票指数为2290点，投资者以15点的价格买入一手股指看涨期权合约并持有到期，行权价格是2300点，若到期时股票指数期权结算价格跌落到2310点，投资者损益为（）。(不计交易费用)

A.5点

B.-15点

C.-5点

D.10点【答案】CCB5Z3E7N1R6M9C8HS4U10O10B4I10J10F5ZB5L9P9H3T10I2M354、在会员制期货交易所中，交易规则委员会负责()。

A.审查现有合约并向理事会提出修改意见

B.通过仲裁程序解决会员之间、非会员与会员之间以及交易所内部纠纷及申诉

C.调查申请人的财务状况、个人品质和商业信誉

D.起草交易规则，并按理事会提出的意见进行修改【答案】DCF9Y4C6B5F10D2S2HJ8J2P8Z6F7K4J5ZX9Y4F10L8D3X10A1055、按（）的不同来划分，可将期货投机者分为多头投机者和空头投机者。

A.交易主体

B.持有头寸方向

C.持仓时间

D.持仓数量【答案】BCN5K6H1W5H10K2M8HX1M8O6U8K6A2Q10ZS9E5N9S4I1F6F156、当香港恒生指数从16000点跌到15980点时，恒指期货合约的实际价格波动为（）港元。

A.10

B.1000

C.799500

D.800000【答案】BCF6T2I5F3R9Z1F1HT5U1L6D5U5N5R1ZS2B1O6L3N3I2V157、以下属于期货投资咨询业务的是（）。

A.期货公司用公司自有资金进行投资

B.期货公司按照合同约定管理客户委托的资产

C.期货公司代理客户进行期货交易

D.期货公司协助客户建立风险管理制度和操作流程，提供风险管理咨询.专项培训【答案】DCE9B3P10Z4Y2F3O8HN9K8C9L9Y7N5H9ZU2M5R7Y1K4M9Z158、期货市场价格是在公开、公平、高效、竞争的期货交易运行机制下形成的，对该价格的特征表述不正确的是（）。

A.该价格具有保密性

B.该价格具有预期性

C.该价格具有连续性

D.该价格具有权威性【答案】ACL4E9V9I3T6Z4B3HX10Q7G2T4R4K3A3ZF1Z4C2H7I4M6L159、美国银行公布的外汇牌价为1美元兑6.70元人民币，则这种外汇标价方法是（）

A.美元标价法

B.浮动标价法

C.直接标价法

D.间接标价法【答案】DCM6Z6P1X2Y7K1B5HT3B1C4A3A4W5Y10ZY1J6U3M2C8X8C360、近20年来，美国金融期货交易量和商品期货交易量占总交易量的份额分别呈现()趋势。

A.上升，下降

B.上升，上升

C.下降，下降

D.下降，上升【答案】ACS4D4G10Y1N7U2S7HT9E5Z10I10W8I3Y10ZM6N10M7O5K2C10C861、某投机者卖出2张9月份到期的日元期货合约，每张金额为12500000日元，成交价为0．006835美元／日元，半个月后，该投机者将2张合约买入对冲平仓，成交价为0．007030美元／日元。则该笔投机的结果是（）美元。

A.盈利4875

B.亏损4875

C.盈利5560

D.亏损5560【答案】BCR8U8B8N2K5R6S1HS5X9Q10C4S7S9B4ZE2I7O6Y10U1K6J562、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期【答案】ACA8O8H7T9F1O7B3HC1W1T1I4O2Z5N10ZX10A2Q2N8G2A1X763、根据套利者对相关合约中价格较高的一边的买卖方向不同，期货价差套利可分为（）。

A.正向套利和反向套利

B.牛市套利和熊市套利

C.买入套利和卖出套利

D.价差套利和期限套利【答案】CCA1N6Z5U8K6V2F10HL5D9I3D9A9L5N6ZI6P4F4L3P8L6T564、某交易者7月30日买入1手11月份小麦合约，价格为7.6美元/蒲式耳，同时卖出1手11月份玉米合约，价格为2.45美元/蒲式耳，9月30日，该交易者卖出1手11月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，同时买入1手11月份玉米合约，价格为2.20美元/蒲式耳，交易所规定1手=5000蒲式耳，则该交易者的盈亏状况为（）美元。

A.获利700

B.亏损700

C.获利500

D.亏损500【答案】CCT2N8C6E5U4Y3Z7HZ4E5M10B5U2A5Z6ZE1W9R7M5N4N1T165、期货公司董事、监事和高级管理人员1年内累计()次被中国证监会及其派出机构进行监管谈话的，中国证监会及其派出机构可以将其认定为不适当人选。

A.3

B.4

C.5

D.6【答案】ACO6R3N9K7E8B8O8HF8H4I7Y1X10N2Q6ZJ4W5N2N10W2B8S866、以下能够体现期货市场的发展有利于企业的生产经营的说法中，错误的是（）。

A.期货价格有助于生产经营者做出科学合理的决策

B.期货市场可以帮助生产经营者规避现货市场的价格风险

C.期货价格可以克服市场中的信息不完全和不对称

D.在期货市场上，生产经营者的活动受价格波动干扰非常大【答案】DCH7V8E3I8L7K1Z10HZ7G9C3B1E5D10J1ZV1F4R2N4M2X5B467、某交易者7月1日卖出1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.40美元/蒲式耳，同时买入1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.50美元/蒲式耳，9月1日，该交易者买入1手堪萨斯交易所12月份小麦合约，价格为7.30美元/蒲式耳。同时卖出1手芝加哥交易所12月份小麦合约，价格为7.45美元/蒲式耳，1手=5000蒲式耳，则该交易者套利的结果为（）美元。

A.获利250

B.亏损300

C.获利280

D.亏损500【答案】ACS10V4O6Q3M6Y7B5HD2H2A1V8J4V6P4ZY3F2G7A1R9H7P1068、由于期货结算机构的担保履约作用，结算会员及其客户可以随时对冲合约而不必征得原始对手的同意，使得期货交易的（）方式得以实施。

A.实物交割

B.现金结算交割

C.对冲平仓

D.套利投机【答案】CCZ6T8K8I8Z6X8X6HW8D9U5U7Z5N5J7ZU3T1M4N10B7S9D769、道琼斯工业平均指数的英文缩写是（）。

A.DJIA

B.DJTA

C.DJUA

D.DJCA【答案】ACT8W7J10W10U5E10W8HJ9R2D6P8E3S1B1ZR10G6R2R4H5U7G370、当需求曲线向右移动而供给曲线向左移动时()。

A.均衡价格不变，均衡数量不变

B.均衡价格提高，均衡数量增加

C.均衡价格提高，均衡数量不确定

D.均衡价格提高，均衡数量减少【答案】CCB5A10J2F6D5U9J9HE3K3N9R8B7Q4B8ZG3T10I5O8C10X2K471、9月10日，白糖现货价格为6200元/吨。某糖厂决定利用白糖期货对其生产的白糖进行套期保值。当天以6150元/吨的价格在11月份白糖期货合约上建仓。10月10日，白糖现货价格跌至5720元/吨，期货价格跌至5700元/吨。该糖厂平仓后，实际白糖的卖出价格为（）元/吨。

A.6100

B.6150

C.6170

D.6200【答案】CCE8S3P10K1Y1R6Z9HG3J3C7L4D4F10O7ZG3V5O3C2R5F1B872、下列企业的现货头寸属于多头的情形是()。

A.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产

B.企业尚未持有实物商品或资产

C.企业持有实物商品或资产，或已按固定价格约定在未来购买某商品或资产

D.企业已按固定价格约定在未来出售某商品或资产，但尚未持有实物商品或资产【答案】CCB2L5B8C6Y3R8H1HB9F4Y5I7M5R10D10ZK9Z10B6J1Y4Y2O873、某客户开仓卖出大豆期货合约20手，成交价格为2020元/吨，当天平仓5手合约，交价格为2030元，当日结算价格为2040元/吨，则其当日平仓盈亏为（）元，持仓盈亏为（）元。

A.-500；-3000

B.500；3000

C.-3000；-50

D.3000；500【答案】ACT6K9W8N10F6Z2Z5HM9Z10N4S10V7F2B5ZE2H4E4Q3Z2A9O774、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达（）个指令。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】CCD3A2N10U6V9M1R9HQ8L6F2A4G6K5I9ZE6Y7P7O3A6Y10R975、（）是期权买方行使权利时，买卖双方交割标的物所依据的价格。

A.权利金

B.执行价格

C.合约到期日

D.市场价格【答案】BCC5R4T8U9M1H8Z8HF1K4Q8Z3M1S2S2ZB10H9X8Y6G1B8A876、（）最早开发了价值线综合指数期货合约，是首家以股票指数为期货交易对象的交易所。

A.芝加哥商业交易所

B.美国堪萨斯期货交易所

C.纽约商业交易所

D.伦敦国际金融期货交易所【答案】BCM9E4I1A5G4G7X7HN6F10G9I10W1G1R10ZT10R1Y8T7I3C2J777、经济增长速度较快，社会资金需求旺盛，则市场利率水平（）。

A.上升

B.下降

C.不变

D.无规律【答案】ACB7Y6W4P6O6S5S6HQ7F10Q10F2R1B4W2ZT3X1K10Z3R2Q4P578、某交易者以130元／吨的价格买入一张执行价格为3300元／吨的某豆粕看跌期权，其损益平衡点为（）元／吨。（不考虑交易费用）

A.3200

B.3300

C.3430

D.3170【答案】DCF9T4D8P5B8X6U6HV5P3F6T5E5V7V1ZW5H7M5I6A7G3H579、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCY10Q5S7J5K10D3H7HX4G2G2Y10V3P8D1ZT4U1F10X2S8A6R880、（），西方主要工业化国家的政府首脑在美国的布雷顿森林召开会议，创建了国际货币基金体系。

A.1942年7月

B.1943年7月

C.1944年7月

D.1945年7月【答案】CCY7A9O3A10W5F6S9HX9G9E2U5X2C10T3ZP4B6L4S10S2B10K1081、下列关于交易所调整交易保证金比率的通常做法的说法正确的是（）。

A.距期货合约交割月份越近，交易保证金的比例越小

B.期货持仓量越大，交易保证金的比例越小

C.当某种期货合约出现连续涨跌停板的时候，交易保证金比例相应降低

D.当某期货合约交易出现异常情况时，交易所可按规定的程序调整交易保证金的比例【答案】DCG7N6A10J3H9Q3B4HK3X3G7E1K10F5J4ZC1W7V10E5Q9V4Z782、生产经营者通过套期保值并没有消除风险，而是将其转移给了期货市场的风险承担者即（）。

A.期货交易所

B.其他套期保值者

C.期货投机者

D.期货结算部门【答案】CCD2O1A9X5I2Z10B4HP5C1Q3X7W1X3X10ZD3W2A1K3V2S2L483、持仓费的高低与（）有关。

A.持有商品的时间长短

B.持有商品的风险大小

C.持有商品的品种不同

D.基差的大小【答案】ACL5W9X8M9U5C10T7HW8W8F5L3Z2O2U7ZJ10M6P10L5K9M10V1084、某交易者以23300元/吨买入5月棉花期货合约100手，同时以23500元/吨卖出7月棉花期货合约100手，当两合约价格分别为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是亏损的。

A.5月23450元/吨，7月23400元/吨

B.5月23500元/吨，7月23600元/吨

C.5月23500元/吨，7月23400元/吨

D.5月23300元/吨，7月23600元/吨【答案】DCO1G1N4E4N10C4R4HA3X10M10J3Y8S7S9ZW2N7J2J2F3G2R185、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05【答案】BCV2M2A6Y9S8D6F4HX1W9P6A4D4R7I4ZG4A10B9Z3S5Z3K986、根据以下材料，回答题

A.条件不足，不能确定

B.A等于B

C.A小于B

D.A大于B【答案】CCR3X9P4F7Q7P6Z4HH1G10H10C5E7U10N6ZE7O1W9H9R3D2F587、目前，国内各期货交易所每日收市后都将各品种主要合约当日交易量排名（）会员的名单及持仓量予以公布。

A.至多前20名

B.至少前20名

C.至多前25名

D.至少前25名【答案】BCR3P2S10I3Y7A2V6HW5J6H8R4J6O6X6ZD3K5T7K6A8D3X488、下列关于止损单的表述中，正确的是()。

A.止损单中的价格不能太接近于当时的市场价格

B.止损单中的价格应该接近于当时的市场价格，以便价格有波动时尽快平仓

C.止损单中价格选择可以用基本分析法确定

D.止损指令过大，能够避开噪音干扰，所以能够保证收益较大【答案】ACS8G1D9B3N7P9G2HL4Y7T2L6L1N5T5ZC9X3X2Z6P2L7B589、某交易者以2.87港元/股的价格买入一张股票看跌期权，执行价格为65港元/股；该交易者又以1.56港元/股的价格买入一份该股票的看涨期权，执行价格也为65港元/股。（合约单位为1000股，不考虑交易费用）

A.4940港元

B.5850港元

C.3630港元

D.2070港元【答案】DCO6N7L8D6Y5K1P1HO7U8V4J9S4H8V10ZP4M7G2F7L7C4N290、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制【答案】ACH4D8A2U1Y4W7P1HY5D4V3E1W3J4M1ZG3Y9L10K5R1G8X1091、某交易者以7340元/吨买入10手7月白糖期货合约后，下列符合金字塔式增仓原则操作的是（）。

A.白糖合约价格上升到7350元/吨时再次买入9手合约

B.白糖合约价格下降到7330元/吨时再次买入9手合约

C.白糖合约价格上升到7360元/吨时再次买入10手合约

D.白糖合约价格下降到7320元/吨时再次买入15手合约【答案】ACU5Y2O7O8M9H3A2HN8C7Y3S1E10V10M10ZE9H5Q3T4N7M3R492、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.是公司制期货交易所

B.菜籽油和棕榈油均是其上市品种

C.以营利为目的

D.会员大会是其最高权力机构【答案】DCT9X5S4B4O8M2F10HN5I3S9B8S7M4R7ZD6L7J1H9K6Z7D1093、2013年记账式附息（三期）国债，票面利率为3．42％，到期日为2020年1月24日，对应于TF1059合约的转换因子为1．0167。2015年4月3日上午10时，现货价格为99．640，期货价格为97．525。则该国债基差为（）。

A.0.4752

B.0.3825

C.0.4863

D.0.1836【答案】CCA4C1S9S3L7H9X1HG4R9Z1F1D10M10J2ZH2B7E1A2K6X1R194、关于期货交易与现货交易的区别，下列说法错误的是（）。

A.现货市场上商流与物流在时空上基本是统一的

B.并不是所有商品都适合成为期货交易的品种

C.期货交易不受交易对象.交易空间.交易时间的限制

D.期货交易的目的一般不是为了获得实物商品【答案】CCO6Z9Z5N2J2W4K3HY5L2G8X4K3Y3L1ZC2A5U9J8P5M6B1095、能够反映期货非理性波动的程度的是()。

A.市场资金总量变动率

B.市场资金集中度

C.现价期价偏离率

D.期货价格变动率【答案】CCW8J4R8S4W10T7K10HJ7Q4O9W5A5U8V4ZW9W6H5A1V9B7Y896、某交易者卖出1张欧式期货合约，成交价为EUR／USD=1．3210（即1欧元兑1．3210美元），后又在EUR／USD=1．3250价位上全部平仓（每张合约的金额为12．5万欧元），在不考虑手续费的情况下，这笔交易（）。

A.亏损500美元

B.盈利500欧元

C.盈利500美元

D.亏损500欧元【答案】ACH8D1A5K7T7Y6V7HC2Y5P4A3W3Q7L1ZA2J4X4V2R3O3Q1097、我国期货市场上，某上市期货合约以涨跌停板价成交时，其成交撮合的原则是（）。

A.平仓优先和时间优先

B.价格优先和平仓优先

C.价格优先和时间优先

D.时间优先和价格优先【答案】ACA5R6A5Z2W6N8B5HD10X4R1A5J2L2J2ZS5D5S9P9S1L9T398、若沪深300指数报价为4951．34，IF1512的报价为5047．8。某交易者认为相对于指数现货价格，IF1512价格偏低，因而卖空沪深300指数基金，并买入同样规模的IF1512，以期一段时间后反向交易盈利。这种行为是（）。

A.买入套期保值

B.跨期套利

C.反向套利

D.正向套利【答案】CCL3U4P10J5Z2K4W6HA8C2D8L6I6T6F8ZM4M7Z4U8Z4W9V899、以下属于跨期套利的是（）。

A.在同一交易所，同时买入、卖出不同商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

B.在不同交易所，同时买入、卖出同一商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

C.在不同交易所，同时买入、卖出相关商品、相同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利

D.在同一交易所，同时买入、卖出同一商品、不同交割月份的期货合约，以期在有利时机同时平仓获利【答案】DCN2W9E4P6E5O6K9HZ3Y2B8F1I7J7I5ZZ5Y10P2R3C7M4G9100、期货期权交易中，期权买方了结期权头寸的方式包括对冲平仓、行权了结和（）三种。

A.放弃行权

B.协议平仓

C.现金交割

D.实物交割【答案】ACJ5D10B4F7F8O1O9HK6Z1Y6G2D9A5Y3ZU5N10M9Y7W10C7J9101、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日的结算价分别为2810点和2830点。（不计交易手续费等费用）

A.-90000

B.30000

C.90000

D.10000【答案】BCY7U7Z3D10T8D3I10HI7H5H7D9H5L8U4ZA1C6X10Z7N9B9R6102、()通常将合约持有几天、几周甚至几个月，待价格变至对其有利时再将合约对冲。

A.长线交易者

B.短线交易者

C.当日交易者

D.抢帽子者【答案】ACH9K3D6P10E6K3M9HD8O7I7T1D4P3S8ZL2J4G7W9K6O7L8103、当前某股票价格为64．00港元，该股票看涨期权的执行价格为62．50港元，权利金为2．80港元，其内涵价值为()港元。

A.-1.5

B.1.5

C.1.3

D.-1.3【答案】BCQ8E4X2T2A7V9Q6HL4W7L3S5O7C6H7ZN4U2Y6X7N10R8H10104、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACN3N7Q6T3H10T7G7HW6F10M4E6U8M2L9ZU8N8R7C5N4F3A1105、期货合约是由（）。

A.中国证监会制定

B.期货交易所会员制定

C.交易双方共同制定

D.期货交易所统一制定【答案】DCN1O6F8I4M8V2V2HQ9J9J4Q10M5R3D5ZB3V2F8J5M9F2R4106、到目前为止，我国的期货交易所不包括（）。

A.郑州商品交易所

B.大连商品交易所

C.上海证券交易所

D.中国金融期货交易所【答案】CCY2N7T4I6O8R9M7HV1T5W8Y5J10W4R2ZP3N7R2L4K2S4Z4107、（）是产生期货投机的动力。

A.低收益与高风险并存

B.高收益与高风险并存

C.低收益与低风险并存

D.高收益与低风险并存【答案】BCC4E10G9G7L7X1J2HE5K8H6G8S5N10S2ZP7M1A2O2J3A7D5108、某投资者在2月份以500点的权利金买进一张5月份到期执行价格为21000点的恒指看涨期权，同时又以300点的权利金买进一张5月到期执行价格为20000点的恒指看跌期权。则该投资者的买入看涨期权和买入看跌期权盈亏平衡点分别为（）。（不计交易费用）

A.20500点；19700点

B.21500点；19700点

C.21500点；20300点

D.20500点；19700点【答案】BCF4T1C2S5C3W1N1HS2O2X5O7U3U9V9ZD8F10V10F7H4A5B1109、某新客户存入保证金10万元，6月20日开仓买进我国大豆期货合约15手，成交价格2200元/吨，同一天该客户平仓卖出10手大豆合约，成交价格2210元/吨，当日结算价格2220元/吨，交易保证金比例为5%，该客户当日可用资金为（）元。(不考虑手续费、税金等费用)

A.96450

B.95450

C.97450

D.95950【答案】ACO7V4W1Y1Z4G7D2HC2K10P2Z9O7T1T3ZM9A2X7D7H5Q6A3110、下列利率期货合约中，一般采用现金交割的是（）。

A.3个月英镑利率期货

B.5年期中国国债

C.2年期T-Notes

D.2年期Euro-SCh，Atz【答案】ACE3W9P8G7P8R7V8HD6K7V7E7R8P3I8ZO1A1D6K5G10R7D8111、理论上，距离交割的期限越近，商品的持仓成本就（）。

A.波动越大

B.越低

C.波动越小

D.越高【答案】BCJ6E1X8X1M4P8O7HH3R10N8K8P2W4Q4ZE6M9U7S8K5A9A3112、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。

A.-50

B.0

C.100

D.200【答案】BCV10Z7U2E5I8J4M3HM5L7V4K1I7I10B6ZN3A10Y2W6M2K5X4113、某投资者以4010元/吨的价格买入4手（10吨／手）大豆期货合约，再以4030元/吨的价格买入3手该合约；当价格升至4040元/吨时，又买入2手；当价格升至4050元/吨时，再买入1手。若不计交易费用，期货价格高于（）元/吨时，该交易者可以盈利。

A.4010

B.4020

C.4026

D.4025【答案】CCB3P4H3R2L3B1M1HD8K3Q3Z1X3G8U8ZX6C1S3E10L2V5W5114、公司制期货交易所股东大会的常设机构是（），行使股东大会授予的权力。

A.董事会

B.监事会

C.经理部门

D.理事会【答案】ACP7M6Q3H3R10H5X5HG9K5F3L3W6U10T5ZZ5L8X6T4O4Q2U10115、某投资者在3个月后将获得一笔资金，并希望用该笔资金进行股票投资。但是，该投资者担心股市整体上涨从而影响其投资成本，在这种情况下，可采取的策略是（）。

A.股指期货的空头套期保值

B.股指期货的多头套期保值

C.期指和股票的套利

D.股指期货的跨期套利【答案】BCP7S8I2E2K2Z5O10HL2V10U6J3V10F4C3ZJ1C10W6J7F8G7Y8116、假设某投资者持有ABC三种股票，三种股票的β系数分别是0．9，1．2和1．5，其资金分配分别是100万元.200万元和300万元，则该股票组合的p系数为（）。

A.1.5

B.1.3

C.1.25

D.1.05【答案】BCW6S9L2G2S4J3E1HV5M8P2I2Y3S3M1ZY1L8N2N5Q6B6Y5117、我国本土成立的第一家期货经纪公司是（）。

A.广东万通期货经纪公司

B.中国国际期货经纪公司

C.北京经易期货经纪公司

D.北京金鹏期货经纪公司【答案】ACN5Q6B8T1B2N10O5HH3D3W5R10F6Q8K7ZU8S6W10M7X7A1A3118、根据下面资料，回答下题。

A.下跌15

B.扩大10

C.下跌25

D.缩小10【答案】BCE4V3B10Z1U9Q1S5HY10O5G7I2S4M6G8ZQ2R6Y2I3P2H8N8119、在期货交易发达的国家，（）被视为权威价格，并成为现货交易重要参考依据和国际贸易者研究世界市场行情依据。

A.远期价格

B.期权价格

C.期货价格

D.现货价格【答案】CCQ2G3U10A8L2T10Y6HM6P1I2J10W3V4E8ZU7B9O3M1C8F5Z9120、推出历史上第一个利率期货合约的是（）。

A.CBOT

B.IMM

C.MMI

D.CME【答案】ACY5T8Y7F6H8O3L10HF10D7S6W10L10L10J9ZR6X4J2K10M3G4M7121、某公司向一家糖厂购入白糖，成交价以郑州商品交易所的白糖期货价格作为依据，这体现了期货市场的（）功能。

A.价格发现

B.对冲风险

C.资源配置

D.成本锁定【答案】ACT10W10E8L7N9T9W5HU2Q8W10M8K1D8G10ZO4A2E7E10W4H7C5122、看涨期权空头的损益平衡点为（）。（不计交易费用）

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格-执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格-权利金【答案】CCR3H4U8G2T2U5C3HS6H4P9X1N10I9S10ZG10C1W8A6C9K8K9123、某期货合约买入报价为24，卖出报价为20，而前一成交价为21，则成交价为（）；如果前一成交价为19，则成交价为（）；如果前一成交价为25，则成交价为（）。

A.21；20；24

B.21；19；25

C.20；24；24

D.24；19；25【答案】ACC9O1Z7U4C7U10N8HP7W10U5D1B9V1F2ZM4L2V4R3V2M7D6124、在我国商品期货市场上，为了防止实物交割中可能出现违约风险，交易保证金比率一般（）。

A.随着交割期临近而降低

B.随着交割期临近而提高

C.随着交割期临近而适时调高或调低

D.不随交割期临近而调整【答案】BCZ7U6Y4S9Z7N3A9HW3O3M8P4Q2T5H10ZH6M2Q4R1Q7H1Q3125、下列适合进行白糖买入套期保值的情形是（）。

A.某白糖生产企业预计两个月后将生产一批白糖

B.某食品厂已签合同按某价格在两个月后买入一批白糖

C.某白糖生产企业有一批白糖库存

D.某经销商已签合同按约定价格在三个月后卖出白糖，但目前尚未采购白糖【答案】DCW10O10L1Z7C6C5H3HX7V1T7P9Q3M5M4ZK9X10C9F1I8L1K6126、期货市场上铜的买卖双方达成期转现协议，买方开仓价格为27500元／吨，卖方开仓价格为28100元／吨，协议平仓价格为27850元／吨，协议现货交收价格为27650元／吨，卖方可节约交割成本400元／吨，则卖方通过期转现交易可以（）。

A.少卖100元／吨

B.少卖200元／吨

C.多卖100元／吨

D.多卖200元／吨【答案】DCK8W5W9W10G8U5V2HC1Y10W1G7J5V6E6ZR5V10G4C9Z3Q7K1127、期货交易报价时，超过期货交易所规定的涨跌幅度的报价（）。

A.无效，但可申请转移至下一交易日

B.有效，但须自动转移至下一交易日

C.无效，不能成交

D.有效，但交易价格应调整至涨跌幅以内【答案】CCF1L9G2Y9B4C9L4HD8P3A1F7Y6V4N6ZY10K7C7M9C2W2E5128、4月份，某空调厂预计7月份需要500吨阴极铜作为原料，当时铜的现货价格为53000元／吨，因目前仓库库容不够，无法现在购进。为了防止铜价上涨，决定在上海期货交易所进行铜套期保值期货交易，当前7月份铜期货价格为53300元／吨。到了7月1日，铜价大幅度上涨，现货铜价为56000元／吨，7月份铜期货价格为56050元／吨。如果该厂在现货市场购进500吨铜，同时将期货合约平仓，则该空调厂在期货市场的盈亏情况为()。

A.盈利1375000元

B.亏损1375000元

C.盈利1525000元

D.亏损1525000元【答案】ACM5A1Y1B3N8H3X10HS2X7J2G10F6Z1X3ZV6Y1B9Y3Y6S9Y2129、上证50ETF期权合约的开盘竞价时间为（）。

A.上午09：15～09：30

B.上午09：15～09：25

C.下午13：30～15：00

D.下午13：00～15：00【答案】BCR1O1W1A1X7X3Y6HG7G9G8A8Q10T3Z10ZC6Q6K10S10X7K8Y2130、按照交易标的期货可以划分为商品期货和金融期货，以下属于金融期货的是（）。

A.农产品期货

B.有色金属期货

C.能源期货

D.国债期货【答案】DCV2J6M2X4R2S10K5HC2G9S4Q3X3X1K3ZM9N6G3P1J10B5A10131、下列不属于影响利率期货价格的经济因素的是（）。

A.货币政策

B.通货膨胀率

C.经济周期

D.经济增长速度【答案】ACJ5N6U1U10H3T8X5HL9V5K8F10N8A9K1ZM3O2J7V2Q9F8N6132、有关期货与期货期权的关联，下列说法错误的是（）。

A.期货交易是期货期权交易的基础

B.期货期权的标的是期货合约

C.买卖双方的权利与义务均对等

D.期货交易与期货期权交易都可以进行双方交易【答案】CCO10X4S9G4X2Z5U7HQ7T3X5B7S2X6M6ZH9D5X7D6K5R5G4133、6月11日，菜籽油现货价格为8800元/Ⅱ屯。某榨油厂决定利用菜籽油期货对其生产的菜籽油进行套期保值。当日该厂在9月份菜籽油期货合约上建仓，成交价格为8950元/吨。至8月份，现货价格至7950元/吨，该厂按此现货价格出售菜籽油，同时将期货合约对冲平仓，通过套期保值该厂菜籽油实际售价是8850元/吨，则该厂期货合约对冲平仓价格是

A.8050

B.9700

C.7900

D.9850【答案】ACJ4E1A8G6A7A3S10HL8O5J7X2D4H5B2ZT7W6D3R10A5M9V8134、某新客户存入保证金10万元，8月1日开仓买入大豆期货合约40手（每手10吨），成交价为4100元/吨。同天卖出平仓大豆合约20手，成交价为4140元/吨，当日结算价为4150元/吨，交易保证金比例为5%。则该客户的持仓盈亏为（）元。

A.1000

B.8000

C.18000

D.10000【答案】DCL10T2A10E3J3W8R5HR5O5P9R3R3Z1D5ZX2A4Q3Y9K9I5O7135、根据以下材料，回答题

A.熊市套利

B.牛市套利

C.跨品种套利

D.跨市套利【答案】DCA2C8Y9X6A5V6C7HU4N3O4F7D8Y5B4ZK9M3N4V8A8S3I3136、CME集团的玉米期货看涨期权，执行价格为450美分／蒲式耳，权利金为42’7美分／蒲式耳，当标的玉米期货合约的价格为478’2美分／蒲式耳时，该看涨期权的时问价值为（）美分／蒲式耳。

A.28.5

B.14.375

C.22.375

D.14.625【答案】BCY3R2D6W4S10U7H2HP2Q6B10G1B3Y7I5ZM8N3C1F3M10G2F4137、某投资者以2100元／吨卖出5月大豆期货合约一张，同时以2000元／吨买入7月大豆合约一张，当5月合约和7月合约价差为（）时，该投资人获利。

A.150

B.120

C.100

D.-80【答案】DCD8E10G1P6F5C1R8HI5W4N9E6K8U10R6ZZ1U2V2E5Q9P2P5138、技术分析三项市场假设的核心是（）。

A.市场行为反映一切信息

B.价格呈趋势变动

C.历史会重演

D.收盘价是最重要的价格【答案】BCJ10V3D5F6N5A3W5HK1G5P4H7V6G3D9ZO4S3C3X5Q7O9L10139、道氏理论认为，趋势的（）是确定投资的关键。

A.反转点

B.起点

C.终点

D.黄金分割点【答案】ACF4K9M7B4Q1P8C6HQ1O10I6U7R6S8C4ZZ1C1L2V9D1K2A10140、下列金融衍生品中，通常在交易所场内交易的是（）。

A.期货

B.期权

C.互换

D.远期【答案】ACM5Z2P6F5C1N5C3HU10C5U5M2H4B3N4ZQ1J1W9S9Z6B5F10141、2000年12月，（）成立，标志着中国期货行业自律管理组织的诞生，从而将新的自律机制引入监管体系。

A.中国期货业协会

B.中国证券业协会

C.中国期货保证金监控中心

D.中国金融交易所【答案】ACY10Q7A1N8Q1W4L5HG7C9X10C9W1K8P8ZA8C10K6H9Y5A10A3142、货币互换在期末交换本金时的汇率等于（）。

A.期末的远期汇率

B.期初的约定汇率

C.期初的市场汇率

D.期末的市场汇率【答案】BCC6H2A10S6E9Y10G2HJ7Q5Z2J9B8E9G2ZZ1R4G10F2V4Y10U7143、在期货交易中，通过套期保值转移出去的大部分风险主要是由期货市场中大量存在的（）来承担。

A.期货投机者

B.套利者

C.套期保值者

D.期货公司【答案】ACH3F8E5Q8X5X3Y6HA7I7C9V1H5W8J1ZM3E1E2F9C6A3F9144、我国商品期货交易所的期货公司会员由（）提供结算服务。

A.中国期货业协会

B.非期货公司会员

C.中国期货市场监控中心

D.期货交易所【答案】DCH2X4Y1E4J7J9P8HL6Y7Q10M10T2A6N8ZE5L2R10Z10S1G10L7145、沪深300股指期货以期货合约最后（）小时成交价格按照成交量的加权平均价作为当日结算价。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】ACV5O9Q9A2M1J3F2HH1N2T5A6Z1N6C1ZI5F10R10H7N7N1O1146、2016年3月，某企业以1.1069的汇率买入CME的9月欧元兑美元期货，同时买入相同现值的9月到期的欧元兑美元期货看跌期权，执行价格为1.1091，权利金为0.020美元，如果9月初，欧元兑美元期货价格上涨到1.2863，此时欧元兑美元期货看跌期权的权利金为0.001美元，企业将期货合约和期权合约全部平仓。该策略的损益为（）美元/欧元。（不考虑交易成本）

A.0.3012

B.0.1604

C.0.1325

D.0.3195【答案】BCA10S1I6D5K10J5F1HL3Q1K7P8D5N9P7ZQ10T3T5U4O6E4Y1147、技术分析的假设中，最根本、最核心的条件是（）。

A.市场行为涵盖一切信息

B.价格沿趋势移动

C.历史会重演

D.投资者都是理性的【答案】BCD2N3L7V8Z5R8P6HP10X7E9M4U10K4M8ZS4E4M7J1D9J9K3148、1882年，交易所允许以（）免除履约责任，这更加促进了投机者的加入，使期货市场流动性加大。

A.对冲方式

B.统一结算方式

C.保证金制度

D.实物交割【答案】ACN2L6N10R4J4C10N7HZ2K6R4C7I6B5M5ZS10I1R2A9L3S2M3149、下列关于期货居间人的表述，正确的是（）。

A.居间人隶属于期货公司

B.居间人不是期货公司所订立期货经纪合同的当事人

C.期货公司的在职人员可以成为本公司的居间人

D.期货公司的在职人员可以成为其他期货公司的居间人【答案】BCO7S1Z2U8V10K1X6HU2W5A10D4M1B1U3ZO6Z8M5J7V5V1K9150、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCA4O7L1Q4Q4B2X8HP4V9A3J2T1Z2N2ZQ8R1J9S3E3V8I7151、中国金融期货交易所5年期国债期货合约票面利率为（）。

A.2.5%

B.3%

C.3.5%

D.4%【答案】BCZ6M2K1B2G1T10U9HG2Q4G3W8Q3F10F1ZK8O10U5I1K3S9H9152、交易者卖出3张股票期货合约，成交价格为35.15港元/股，之后以35.55港元/股的价格平仓。己知每张合约为5000股，若不考虑交易费用，该笔交易（）。

A.盈利6000港元

B.亏损6000港元

C.盈利2000港元

D.亏损2000港元【答案】BCY2W9O1H6U8U3M7HO4E8H7T9J6O7I6ZQ2G2U8N8H6S7T10153、上证50股指期货5月合约期货价格是3142点，6月合约期货价格是3150点，9月合约期货价格是3221点，12月合约期货价格是3215点。以下属于反向市场的是（）。

A.5月合约与6月合约

B.6月合约与9月合约

C.9月合约与12月合约

D.12月合约与5月合约【答案】CCK6V5T5J7M2C2Q9HJ10T6E10M6C4J6H5ZD2L4Y9H7G10B10B8154、某投机者预测10月份大豆期货合约价格将上升，故买入10手大豆期货合约，成交价格为2030元/吨。可此后价格不升反降，为了补救，该投机者在2000元/吨的价格再次买入5手合约，当市价反弹到（）时才可以避免损失。

A.2010元/吨

B.2020元/吨

C.2015元/吨

D.2025元/吨【答案】BCC7K8Y9I7E8P9K6HM3J4R5I9L1D10C10ZO5H10S6S10B8P6V6155、交易者以75200元/吨卖出2手铜期货合约，并欲将最大亏损限制为100元/吨，因此下达止损指令时设定的价格应为（）元/吨。（不计手续费等费用）

A.75100

B.75200

C.75300

D.75400【答案】CCU8N6O9G5A7H5X3HM6T10T1V4V4M7T8ZO7W8Y1Y2F1B8S10156、（）是郑州商品交易所上市的期货品种。

A.菜籽油期货

B.豆油期货

C.燃料油期货

D.棕桐油期货【答案】ACO9O3M6V9B5L9U9HJ3S4Y7D2N2E5C5ZH4A3M10W2M8M3Z6157、平值期权的执行价格（）其标的资产的价格。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】CCP1O9G6R10D2F7F9HC8O1B5U5S5G1K7ZK10B6W2B6G8V9G4158、“买空”期货是指交易者预计价格将（）的行为。

A.上涨而进行先买后卖

B.下降而进行先卖后买

C.上涨而进行先卖后买

D.下降而进行先买后卖【答案】ACC4S8P9Y5M1O10O7HZ4V1V10R5E2I2S9ZY8Z1Y5S1S3Y7V10159、期货合约是期货交易所统一制定的、规定在（）和地点交割一定数量标的物的标准化合约。

A.将来某一特定时间

B.当天

C.第二天

D.一个星期后【答案】ACX5M7K10R8J3X2U3HZ2L10A1N8N9P8P4ZD3P8T6Z7C9Z7B10160、对卖出套期保值者而言，下列情形中结果最理想的是（）

A.基差从-10元/吨变为20/吨

B.基差从-10元/吨变为10/吨

C.基差从-10元/吨变为-30/吨

D.基差从-10元/吨变为-20/吨【答案】ACS4W7O6J9Z1Y7F3HC3B10H10P1A1O8Z4ZR5M4O9J2F10B10X4161、投资者预计铜不同月份的期货合约价差将缩小，买入1手7月铜期货合约，价格为7000美元／吨，同时卖出1手9月同期货合约，价格为7200美元／吨。由此判断，该投资者进行的是（）交易。

A.蝶式套利

B.买入套利

C.卖出套利

D.投机【答案】CCS2E3E7Q9N5P7Y10HJ2T9H3R3Q3N9I5ZI4F7X7B3L9Z1B1162、在芝加哥期货交易所某交易者在2月份以18美分/蒲式耳的价格卖出一张（5000蒲式耳/张）7月份到期、执行价格为350美分/蒲式耳的玉米看跌期货期权，当标的玉米期货合约的价格跌至330美分/蒲式耳，期权价格为22美分/蒲式耳时，如果对手执行该笔期权，则该卖出看跌期权者（）美元。

A.亏损600

B.盈利200

C.亏损200

D.亏损100【答案】DCD9J1W8J8L1I2B3HT6Q9