2022年期货从业资格(期货基础知识)考试题库高分预测300题（全优）(江西省专用)

《期货从业资格》职业考试题库

一,单选题(共200题，每题1分，选项中，只有一个符合题意)

1、在公司制期货交易所的组织机构中，负责聘任或者解聘总经理的是（）。

A.股东大会

B.董事会

C.经理

D.监事会【答案】BCQ7Q10W9Y5Y3L2P2HV8T10H9H9T4O8F2ZU4X7B6I8Y3H7Q22、关于股价的移动规律，下列论述不正确的是（）。

A.股价移动的规律是完全按照多空双方力量对比大小和所占优势的大小而行动的

B.股价在多空双方取得均衡的位置上下来回波动

C.如果一方的优势足够大，此时的股价将沿着优势一方的方向移动很远的距离，甚至永远也不会回来

D.原有的平衡被打破后，股价将确立一种行动的趋势，一般不会改变【答案】DCW4U4T3B6F7F6T2HE6G7C5K4X9Z2A3ZI4T10A7J4W6Q3H83、在利率期货套利中，一般地，市场利率上升，标的物期限较长的国债期货合约价格的跌幅（）期限较短的同债期货合约价格的跌幅。

A.等于

B.小于

C.大于

D.不确定【答案】CCX8S6L10H4O2V5A3HO1B2X2T9P2R4P5ZX2B7Z6W4N2I7X54、2015年2月9日，上证50ETF期权在（）上市交易。

A.上海期货交易所

B.上海证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.深圳证券交易所【答案】BCZ1M6W9U2K6Z1Y7HU2N3O10E9P3V1R1ZR9Z7U3D8O10W4Q65、CBOT是（）的英文缩写。

A.伦敦金属交易所

B.芝加哥商业交易所

C.芝加哥期货交易所

D.纽约商业交易所【答案】CCU6N1C6A4B9B4K8HM2L3F10B5O9H4W10ZN9G6K4T8B3I3S66、MA一个极大的弱点在于()。

A.趋势追逐性

B.滞后性

C.稳定性

D.助涨助跌性【答案】BCR6X2J4Y1C2P10L1HV9B3X1L5M10C8B10ZC1X5N4P8C10H4J27、截至2013年，全球ETF产品已超过（）万亿美元。

A.1

B.2

C.3

D.4【答案】BCT4Y1E5P3T4W7Y3HS10X8Z2I10C9Q6B8ZI3I1M7K4J1P1I28、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCC4S3X8G8O9K2D6HX10N10V8Y1D9Q7T1ZM7P5R7H8N5N2G79、我国10年期国债期货合约的上市交易所为（）。

A.上海证券交易所

B.深圳证券交易所

C.中国金融期货交易所

D.大连期货交易所【答案】CCQ5R7O3S1H1F5X5HL4P4D4P8L2C8I7ZC1A3Z4H4T1S6S510、平值期权和虚值期权的时间价值（）零。

A.大于

B.大于等于

C.等于

D.小于【答案】BCB3E4M4M1S5Q6S4HL7K8K6H4P1L2H9ZO1L10R9Y8K8Z1U611、新加坡和香港人民币NDF市场反映了国际社会对人民币()。

A.利率变化的预期

B.汇率变化的预期

C.国债变化的预期

D.股市变化的预期【答案】BCE8H5U3O1R1S10O7HI9R9M1L1L6Y10V8ZI4Z6W9X10G4H1B212、套期保值是指企业通过持有与其现货头寸方向（）的期货合约，或将期货合约作为其现货市场未来要交易的替代物，以期对冲价格风险的方式。

A.相反

B.相关

C.相同

D.相似【答案】ACK5W3W8Q4W8C10W9HL5N8W9U6O3G4T8ZA5Y4E9L1U1U1I513、我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCB4J9Q4O9B8U1Q9HH5Y3V2C6Q9Z7Y10ZP2K10J3C1G10W5L614、某机构持有价值为1亿元的中国金融期货交易所5年期国债期货可交割国债。该国债的基点价值为0．06045元，5年期国债期货（合约规模100万元）对应的最便宜可交割国债的基点价值为0．06532元，转换因子为1．0373。根据基点价值法，该机构为对冲利率风险，应选用的交易策略是（）。

A.做多国债期货合约96手

B.做多国债期货合约89手

C.做空国债期货合约96手

D.做空国债期货合约89手【答案】CCM8A3E2E1Q1B7T2HL4W4C9X3Z9G5Y2ZT2S10G8R2N1X6T715、证券公司受期货公司委托从事中间介绍业务时，可（）。

A.协助办理开户手续

B.代客户收付期货保证金

C.代客户进行期货结算

D.代客户进行期货交易【答案】ACV9P10O6X8I5Z7L1HY8D5Z1P2I3I2Z6ZO7V1R5N7T5A10P316、其他条件不变，当标的资产价格波动率增大时，其（）。

A.看涨期权空头价值上升，看跌期权空头价值下降

B.看涨期权多头价值上升，看跌期权多头价值下降

C.看涨期权空头和看跌期权空头价值同时上升

D.看涨期权多头和看跌期权多头价值同时上升【答案】DCD2L4W5U10N4Z1Q1HA4O7U5M5D7L7T5ZE10U1Y8G5L7R7M717、（）是某一期货合约在当日交易中的最后一笔成交价格。

A.最高价

B.开盘价

C.最低价

D.收盘价【答案】DCF9V9C7H7U4R5E7HW9D1M8R8G7L7S10ZZ10R3A6U10H1H10U718、下列选项中，不属于影响供给的因素的是()。

A.价格

B.收入水平

C.相关产品价格

D.厂商的预期【答案】BCA8B6P9Q10M2O7Z9HN3J4Z9U4O5L3V2ZJ7T7H4D3K1R10G819、?投资者卖空10手中金所5年期国债期货，价格为98.50元，当国债期货价格跌至98.15元时全部平仓。该投资者盈亏为（）元。（不计交易成本）

A.3500

B.-3500

C.-35000

D.35000【答案】DCP4Z6S2C2K7E10S7HG7L3F9D1Y5V9X8ZE3H2U6I3C9Q8Q820、（）不属于会员制期货交易所的设置机构。

A.会员大会

B.董事会

C.理事会

D.各业务管理部门【答案】BCG9S1V2L1P4Z2R9HV4H7N1S6A1F9N1ZZ1W2F7U5I4S10C421、作为我国第一个商品期货市场开始起步的是（）。

A.郑州粮食批发市场

B.深圳有色金属交易所

C.上海金融交易所

D.大连商品交易所【答案】ACD7Q2T8Z10D5E8E8HS10N2M9A3P10A9Y4ZY4Y6G2I9R3Q4V122、20世纪70年代初（）的解体使得外汇风险增加。

A.联系汇率制

B.黄金本位制

C.浮动汇率制

D.固定汇率制【答案】DCF10I10J2Y8R6H2C9HI1Q3P6Y10J6C4H5ZT5B2L4M6N7H2I1023、某投机者预测5月份大豆期货合约价格将上升，故买入5手，成交价格为2015元/吨，此后合约价格迅速上升到2025元/吨，为进一步利用该价位的有利变动，该投机者再次买入4手5月份合约，当价格上升到2030元/吨时，又买入3手合约，当市价上升到2040元/吨时，又买入2手合约，当市价上升到2050元/吨时，再买入1手合约。后市场价格开始回落，跌到2035元/吨，该投机者立即卖出手中全部期货合约。则此交易的盈亏是（）元。

A.-1300

B.1300

C.-2610

D.2610【答案】BCO2U8Q7Q1D10O6L7HM6W1O1H10J7R5A9ZZ2F3T2G5T5B7A724、在期货交易中，当现货商利用期货市场来抵消现货市场中价格的反向运动时，这个过程称为（）。

A.杠杆作用

B.套期保值

C.风险分散

D.投资“免疫”策略【答案】BCQ4C4U2N9X10W7P3HP3J3C4K7G6R5V3ZR8X9Z9V4O8J10J925、期货合约中设置最小变动价位的目的是（）。

A.保证市场运营的稳定性

B.保证市场有适度的流动性

C.降低市场管理的风险性

D.保证市场技术的稳定性【答案】BCW6W5E4P7U10L9Z4HX5U8U2A2Z8H1S5ZC6D8W3C6R3A2O626、()是指以利率类金融工具为期权标的物的期权合约。

A.利率期权

B.股指期权

C.远期利率协议

D.外汇期权【答案】ACW10Q3V10P1O4X5H2HU9Q3G1G4T6T5J8ZP4T6M10W4U1Q8V1027、某基金经理计划未来投入9000万元买入股票组合，该组合相对于沪深300指数的β系数为1.2。此时某月份沪深300股指期货合约期货指数为3000点。为规避股市上涨风险，该基金经理应（）该沪深300股指期货合约进行套期保值。

A.买入120份

B.卖出120份

C.买入100份

D.卖出100份【答案】ACW2X3B6F10A3B6I9HT6U4N7V1I8G2V4ZV8T5J6K10I5X1U1028、我国5年期国债期货合约标的为票面利率为（）名义中期国债。

A.1％

B.2％

C.3％

D.4％【答案】CCH4W9S7A7E10A4I1HB3H3I5A10Z7C9G7ZW5M4L7Q1Y5I2D929、指数式报价是（）。

A.用90减去不带百分号的年利率报价

B.用100减去不带百分号的年利率报价

C.用90减去带百分号的年利率报价

D.用100减去带百分号的年利率报价【答案】BCK2W10P7Y4K6L6O4HU7O10B3R3Z8Q10U3ZV1I5K7Q1H6U5W230、关于期货交易的交割仓库，下列说法错误的是（）。

A.交割仓库是提供期货合约实物交割服务的机构

B.交割仓库应根据交易量限制实物交割总量

C.交割仓库不能参与期货交易

D.交割仓库由期货交易所指定【答案】BCM10J4O2N5L5S6Q3HS6J5E6E10Q9R1X6ZE1F1Y10I2X1N1E531、期转现交易双方商定的期货平仓价须在（）限制范围内。

A.审批日期货价格

B.交收日现货价格

C.交收日期货价格

D.审批日现货价格【答案】ACH10G2D6X1O3M9Y1HV3J9Y10W2E5U5Z2ZD7K8P9L9L9P1I332、以下指令中，成交速度最快的通常是（）指令。

A.停止限价

B.止损

C.市价

D.触价【答案】CCB3W9D6A3V3A9J2HG4N1B8J1S3I1E9ZB3M8V3T2I5S3B833、看涨期权空头的损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格—执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格—权利金【答案】CCU3T9L7I8W9G1G10HJ6Y7D7Q7B9A1S4ZV3L1Q4A6C9U1Y534、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCH2R7G9D6G7G6F6HD6S5A9T4Y4B3R6ZA4Z1P8P1V3L3C235、利用()可以规避由汇率波动所引起的汇率风险。

A.利率期货

B.外汇期货

C.商品期货

D.金属期货【答案】BCU7I4Z1Z2K10L2I3HQ8V8I2Q6M8N2N2ZO10B7C6S4K9S7Q436、某交易者以9520元／吨买入5月菜籽油期货合约1手，同时以9590元／吨卖出7月菜籽油期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者盈利最大。

A.5月9530元／吨，7月9620元／吨

B.5月9550元／吨，7月9600元／吨

C.5月9570元／吨，7月9560元／吨

D.5月9580元／吨，7月9610元／吨【答案】CCK3T6Y10J8W8U7N4HJ9W2V1T7Y1M8U6ZW7V2O8L7I4G8C137、在供给曲线不变的情况下，需求曲线右移将导致（）。

A.均衡价格提高

B.均衡价格降低

C.均衡价格不变

D.均衡数量降低【答案】ACX1K8O7Y4F1Q7A1HH10H9I7I3G6A4Q8ZG5H10E5D2D9I4F238、（）成为公司法人治理结构的核心内容。

A.风险控制体系

B.风险防范

C.创新能力

D.市场影响【答案】ACD4F3N5X2N5J10A7HN7C7V1U4C7E8A2ZG3E3X5M2C4G10V439、当股票的资金占用成本（）持有期内可能得到的股票分红红利时，净持有成本大于零。

A.大于

B.等于

C.小于

D.以上均不对【答案】ACW7O1A2J10A7R3M6HK4O1Q5Y5M1N2R7ZV8T1I10G9H5V5D640、期货合约成交后，如果（）

A.成交双方均为建仓，持仓量不变

B.成交双方均为平仓，持仓量增加

C.成交双方中买方为开仓、卖方为平仓，持仓量不变

D.成交双方中买方为平仓、卖方为开仓，持仓量减少【答案】CCM8H6B1R1S3D2T1HM1M9O7M6G7J6L1ZJ9K4Q7L5P10L4K841、某投资者在5月份以30元／吨权利金卖出一张9月到期，执行价格为1200元／吨的小麦看涨期权，同时又以10元／吨权利金卖出一张9月到期执行价格为1000元／吨的小麦看跌期权。当相应的小麦期货合约价格为1120元／吨时，该投资者收益为（）元／吨。（每张合约1吨标的物，其他费用不计）

A.40

B.-40

C.20

D.-80【答案】ACA6Z9N10D7H4O1E8HR1Y4W6H8W6A1P10ZS4I2U1U5G9J4Z1042、2017年3月，某机构投资者预计在7月将购买面值总和为800万元的某5年期A国债，假设该债券是最便宜可交割债券，相对于5年期国债期货合约，该国债的转换因子为1.25，当时该国债价格为每百元面值118.50元。为锁住成本，防止到7月国债价格上涨，该投资者在国债期货市场上进行买入套期保值。假设套期保值比率等于转换因子，要对冲800万元面值的现券则须（）

A.买进10手国债期货

B.卖出10手国债期货

C.买进125手国债期货

D.卖出125手国债期货【答案】ACJ8J10S1V3D10T8B7HS3T1X6O6Y2L8P5ZB5D1S7Q3U7T4Z743、期货公司申请金融期货全面结算业务资格，要求董事长、总经理和副总经理中，至少()人的期货或者证券从业时间在()年以上。

A.3；3

B.3；5

C.5；3

D.5；5【答案】BCJ6B7Y6G1E9U9X1HT1U5K7L8F2Q10U2ZS5K9H10W9E3S4G244、（）的主要职责是帮助商品基金经理挑选商品交易顾问，并监控商品交易顾问的交易活动，控制风险。

A.期货佣金商

B.交易经理

C.基金托管人

D.基金投资者【答案】BCU7P9F4J3A6M7Z6HP6V9T9F1F7U9U2ZW1K4L9Z5A8B1Y745、在互补商品中，一种商品价格的上升会引起另一种商品需求量的（）。

A.增加

B.减少

C.不变

D.不一定【答案】BCK3Y10U7U8R10M4R9HK7H2X5X9W10M9W5ZO5K3X3Y9J2K4M546、王某开仓卖出大豆期货合约20手（每手10吨），成交价格为2020元／吨，当天结算价格为2040元／吨，交易保证金比例为5％，因此结算后占用的保证金为（）元。

A.20400

B.20200

C.10200

D.10100【答案】ACE3S4K10X8Q4G10P9HG7X4V2V4I1N2C3ZV5B4M4Y4V5C10S1047、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.以营利为目的

B.会员大会是交易所的权力机构

C.是公司制期货交易所

D.交易品种都是农产品期货【答案】BCF5L2Q6Z4V2T7P3HA8C1E10D9X6I2J5ZX3N4A6W4O5X7K848、某日，中国银行公布的外汇牌价为1美元兑6．83元人民币，现有人民币10000元，接当日牌价，大约可兑换（）美元。

A.1442

B.1464

C.1480

D.1498【答案】BCX1P5L6H1A9T1D10HP9Z10Y6U6C2F8N10ZE8R7C9D9S8S9M249、在其他条件不变时，某交易者预计玉米将大幅增产，他最有可能（）。

A.进行玉米期货套利

B.进行玉米期货转现交易

C.买入玉米期货合约

D.卖出玉米期货合约【答案】DCB10L4W1H8C9J7T8HI5F7V2N1R5T6B2ZD3V5Y4M3C2V8V350、利用股指期货进行套期保值，在其他条件不变时，买卖期货合约的数量（）。

A.与β系数呈正比

B.与β系数呈反比

C.固定不变

D.以上都不对【答案】ACM3P8O6N5M4V10R9HG10M9A4P1M3Y3G9ZK8B10N8U1W9T3C551、期权买方可以在期权到期前任一交易日或到期日行使权利的期权叫作（）

A.美式期权

B.欧式期权

C.认购期权

D.认沽期权【答案】ACG8A8T9O2R8W3P3HM6K2V10V2W10Z8U4ZS9E9G3V8Y8E4A752、某交易者以6380元/吨卖出7月份白糖期货合约1手，同时以6480元/吨买入9月份白糖期货合约1手，当两合约价格为（）时，将所持合约同时平仓，该交易者是盈利的。（不计手续费等费用）。

A.7月份6350元/吨，9月份6480元/吨

B.7月份6400元/吨，9月份6440元/吨

C.7月份6400元/吨，9月份6480元/吨

D.7月份6450元/吨，9月份6480元/吨【答案】ACE6R9R9U7I1E7R8HA10N6G6L4B9J5E8ZZ2W9O5U10V5R9B653、我国10年期国债期货合约标的为（）。

A.面值为100万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

B.面值为100万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债

C.面值为10万元人民币、票面利率为3%的名义长期国债

D.面值为10万元人民币、票面利率为6%的名义长期国债【答案】ACC5T9S8M4D7S10N10HN3B2S8S6G7Z5T3ZB9X7J10R5E1B5H154、基差的变化主要受制于（）。

A.管理费

B.保证金利息

C.保险费

D.持仓费【答案】DCU8G3E3T5J5X8H5HG5S3K10A6B10H1X8ZA10L8M10X2L3M8H255、美国10年期国债期货期权，合约规模为100000美元，最小变动价位为1／64点（1点为合约面值的1％），最小变动值为（）美元。

A.14.625

B.15.625

C.16.625

D.17.625【答案】BCX3I7Z6C4M9R3V4HI8X1L3L7N10Z8X1ZA10E5A4K1X10Y10Y1056、下列掉期交易中，属于隔夜掉期交易形式的是（）。

A.O／N

B.F／F

C.T／F

D.S／F【答案】ACH5S7R8X1M4U9M4HT9Y7L2W2X7I10V10ZM8P9D5K4G1E6F457、我国5年期国债期货合约的最后交易日为合约到期月份的第（）个星期五。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】BCN7T8A1M4Y4I1E6HI2F3Z2E6E1J9J10ZU4N1Y2E4H10B7A458、（）不是每个交易者完成期货交易的必经环节。

A.下单

B.竞价

C.结算

D.交割【答案】DCH8L3X2T4W5I6U2HI7X9W9X3P4D3U6ZA1U5E7P4T3H9C659、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4【答案】BCH7H1Y6B4N10X10Y5HR8X1Q4O8L5F1D5ZS1A5Y9X3L9X9O360、4月28日，某交易者在某期货品种上进行套利交易，其交易同时卖出10手7月合约，买入20手9月合约，卖出10手11月合约，成交价格分别为6240元/吨，6180元/吨和6150元/吨。5月13日时对冲平仓时成交价格分别为6230元/吨，6200元/吨和6155元/吨。该套利交易的净收益是（）元。（期货合约规模为每手5吨，不计手续费等费用）

A.3000

B.3150

C.2250

D.2750【答案】CCS3T6O10O3B2J5V8HQ8B1W3H4O4P9Q2ZV1J8Q5P4E4R4A361、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期、执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时该交易者又以100点的权利金卖出一张3月到期、执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点，该投资者（）。

A.盈利50点

B.处于盈亏平衡点

C.盈利150点

D.盈利250点【答案】CCE4U5W7G8Y5Y1B8HP3O6R2X3I3P10J8ZO5P7J7U1D4R1W1062、禽流感疫情过后，家禽养殖业恢复，玉米价格上涨。某饲料公司因提前进行了套期保值，规避了玉米现货风险，这体现了期货市场的（）作用。

A.利用期货价格信号组织生产

B.锁定利润

C.锁定生产成本

D.投机盈利【答案】CCA9B10E8C10Q9B4G8HR3C6L10H5C10B7V6ZC10S9O4X7F1Y3T263、下列期权中，时间价值最大的是（）。

A.行权价为23的看涨期权价格为3，标的资产价格为23

B.行权价为15的看跌期权价格为2，标的资产价格为14

C.行权价为12的看涨期权价格为2，标的资产价格为13.5

D.行权价为7的看跌期权价格为2，标的资产价格为8【答案】ACF7X5D4D7N2J5K3HD3M3Y8W8U4J5I6ZP6K7B5M1X4U7M364、在基差（现货价格-期货价格）为+2时，买入现货并卖出期货，在基差()时结清可盈亏相抵。

A.+1

B.+2

C.+3

D.-1【答案】BCY9F8Z10Z4D4E6F2HK9W1Z10U6H2P3H4ZB1L8U4G6S6I8Z365、介绍经纪商是受期货经纪商委托为其介绍客户的机构或个人，在我国充当介绍经纪商的是（）。

A.商业银行

B.期货公司

C.证券公司

D.评级机构【答案】CCQ3W8H3D9Z8E6N3HI1Z2N4L8V8W2J7ZL3K10X4Y10E2U9C266、?期货公司对其营业部不需（）。

A.统一结算

B.统一风险管理

C.统一财务管理及会计核算

D.统一开发客户【答案】DCI10G6J5U7V7P9I2HG8C7G1H4Z10R1R8ZV1Z4D1X1S2T3N967、假定市场利率为5%，股票红利率为2%。8月1日，沪深300指数为3500点，9月份和12月份沪深300股指期货合约的理论价差为（）点。

A.8.75

B.26.25

C.35

D.无法确定【答案】BCY9O8Y3H10C10P10W3HO4V8S4Y9A9K2R8ZX6S1K2U4L9C1N868、国际市场最早产生的金融期货品种是（）。

A.外汇期货

B.股票期货

C.股指期货

D.利率期货【答案】ACP9S9L1A6M1U10H4HS2Q5J4Q4Z2R6U3ZR3O2I8X7O8E3Y469、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】BCE2V6I10S8B8P10M8HA4S1K8G7T1B9R4ZJ1G9C9R1L6F10J670、根据期货公司客户资产保护的规定，下列说法正确的是（）。

A.当客户出现交易亏损时，期货公司应以风险准备金和自有资金垫付

B.当客户保证金不足时，期货公司可先用其他客户的保证金垫付

C.客户保证金应与期货公司自有资产一起存放，共同管理

D.客户保证金属于客户所有，期货公司可按照有关规定进行盈亏结算【答案】DCO2F4G3U9S6C4U10HR8S4M7R5L8S5V4ZS1N1E10V10O4Q2W271、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCP10F10M1N10E9H4T9HG8D4K4L3U10W8K2ZC4U9H9J4D1U6U572、（）是指合约标的物所有权进行转移，以实物交割或现金交割方式了结未平仓合约的时间。

A.交易时间

B.最后交易日

C.最早交易日

D.交割日期【答案】DCL8F7M8W5R1O6W7HA8Q3I3E5Q4E7G8ZW6N5D6M1I6O5B173、目前我国期货交易所采用的交易方式是（）。

A.做市商交易

B.柜台（OTC）交易

C.公开喊价交易

D.计算机撮合成交【答案】DCU8K5V8J8D7F6L6HB3F8M3S2U3J5Q7ZE3I9W9A10T6C9K1074、假设美元兑人民币即期汇率为6．2022，美元年利率为3％，人民币年利率为5％。按单利计，1年期美元兑人民币远期汇率的理论价格约为（）。

A.6.5123

B.6.0841

C.6.3262

D.6.3226【答案】DCU9M5S5S6F10G4S8HH2Q3M9T7M9A5Z6ZH7S6G7F10G4Z1T975、期权的简单策略不包括（）。

A.买进看涨期权

B.买进看跌期权

C.卖出看涨期权

D.买进平价期权【答案】DCQ5O2V8T2A2K6K10HL6X8I3F3M4X10C10ZL4D2C3B6D2B4K676、由于期货合约的卖方拥有可交割国债的选择权，卖方一般会选择最便宜、对己方最有利、交割成本最低的可交割国债进行交割，该债券为（）。

A.最有利可交割债券

B.最便宜可交割债券

C.成本最低可交割债券

D.利润最大可交割债券【答案】BCM5V2F4B3O9D2K10HN2Y1T4Q4H1H3U5ZQ7A7W3T9Y3F4F577、某日，我国菜籽油期货某合约的结算价为9900元/吨，收盘价为9910元/吨，若该合约每日交割最大波动限制为正负3%，最小变动价位为2元/吨，则下一交易菜籽油期货合约允许的报价范围为（）元/吨。

A.9614~10206

B.9613~10207

C.9604~10196

D.9603~10197【答案】CCQ3X10B2G8H6P4H6HK9U4Q10M8X5L2D2ZS4L1G4G9C6C1W278、支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，很大程度是（）。

A.机构主力斗争的结果

B.支撑线和压力线的内在抵抗作用

C.投资者心理因素的原因

D.以上都不对【答案】CCW4K4K8U7H2N9P10HK10D2X2S4A3G8R9ZI3K4C1R8T4K4V479、关于期货公司资产管理业务，资产管理合同应明确约定的内容是（）。

A.由期货公司分担客户投资损失

B.由期货公司承诺投资的最低收益

C.由客户自行承担投资风险

D.由期货公司承担投资风险【答案】CCV5W6C8T1Z3O5I5HA4R7S8O10M9M9R8ZA4W10K4X4F4P7D880、某客户在7月2日买入上海期货交易所铝9月期货合约一手，价格为15050元／吨，该合约当天的结算价格为15000元／吨。一般情况下该客户在7月3日最高可以按照（）元／吨价格将该合约卖出。（上海期货交易所铝期货合约的每日价格最大波动限制为不超过上一交易日结算价±3％）

A.16500

B.15450

C.15750

D.15650【答案】BCH3V9U10B1G5W9I3HB10S7O9X5P3C1Q2ZU4Z3K8M8P4I5I181、()是一种选择权，是指期权的买方有权在约定的期限内，按照事先确定的价格，买入或卖出一定数量某种资产的权利。

A.期权

B.远期

C.期货

D.互换【答案】ACH1V1H10G9O6T10U4HO4T1C10J8U3M1C4ZI5M7K10O3R8L1G382、玉米1507期货合约的买入报价为2500元/吨，卖出报价为2499元/吨，若前一成交价为2498元/吨，则成交价为（）元/吨。

A.2499.5

B.2500

C.2499

D.2498【答案】CCT6P5V2W10T6A3W9HW2A4F8J8A1S5X10ZQ4M5R6P7O8E10F1083、世界上最早出现的金融期货是（）。

A.利率期货

B.股指期货

C.外汇期货

D.股票期货【答案】CCS6M6M4T2J7W3V6HC6M10A8M9N3J1G10ZX10S10C2X2R10Y4U584、以下有关于远期交易和期货交易的表述，正确的有（）。

A.远期交易的信用风险小于期货交易

B.期货交易都是通过对冲平仓了结交易的

C.期货交易由远期交易演变发展而来的

D.期货交易和远期交易均不以实物交收为目的【答案】CCE10A8P3P7N3W8N6HL1I8T7T2F3F9K5ZO7G2I1Y9Y3V6D285、某套利者在黄金期货市场上以962美元/盎司的价格买入一份11月份的黄金期货，同时以951美元/盎司的价格卖出7月份的黄金期货合约。持有一段时间之后，该套利者以953美元/盎司的价格将11月份合约卖出平仓，同时以947美元/盎司的价格将7月份合约买入平仓，则该套利交易的盈亏结果为（）。

A.9美元/盎司

B.-9美元/盎司

C.5美元/盎司

D.-5美元/盎司【答案】DCY6D7C1B7H3W6R4HF8L8A5N2M9D7N6ZX4L8C1M2R5S4F1086、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCI5E9R8C2C2A3Q4HW10O10D8Q6B5C1J3ZD5W9B6J6H8O2T687、某投资者以55美分/蒲式耳的价格卖出执行价格为1025美分/蒲式耳的小麦期货看涨期权，则其损益平衡点为（）美分/蒲式耳。（不计交易费用）

A.1075

B.1080

C.970

D.1025【答案】BCZ10G1W1X10U9O7J9HG10S9A3E3B4K6C4ZY4O10M1X3H5H5Z488、在进行蝶式套利时，投机者必须同时下达()个指令。

A.15

B.2

C.3

D.4【答案】CCS3Q4J6O9D10G4F9HJ1N5V1J4D8O10S10ZN3A3S10R5E9T8Z389、我国推出的5年期国债期货合约标的的面值为（）万元人民币。

A.100

B.150

C.200

D.250【答案】ACP1S3Q10F8T5H3O7HG10P3I6T10F3J6F8ZR3Q9M2M7Q6N3V390、某套利交易者使用限价指令买入3月份小麦期货合约的同时卖出7月份小麦期货合约，要求7月份期货价格高于3月份期货价格20美分/蒲式耳，这意味着（）。

A.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

B.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或小于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

C.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差等于或大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行

D.只有当7月份与3月份小麦期货价格的价差大于20美分/蒲式耳时，该指令才能执行【答案】CCQ3G10C1F2A3Q1O3HZ9J1A5P5A8H9D10ZK3M8R4Z4E1W5S591、期货公司高级管理人员拟任人为境外人士的，推荐人中可有()名是拟任人曾任职的境外期货经营机构的经理层人员。

A.1

B.2

C.3

D.5【答案】ACL5S1H10F6P6W8N3HZ9V6B3C7M4I4U6ZJ7O2J8M2F4X10V292、黄金期货看跌期权的执行价格为1600.50美元/盎司，当标的期货合约价格为1580.50美元/盎司时，则该期权的内涵价值为（）美元/盎司。

A.30

B.20

C.10

D.0【答案】BCH6V4N9A7H3J8R1HG5Y2D9H5S9I7O9ZB2M6M9L2X9N4X593、芝加哥商业交易所人民币期货合约的每日价格波动限制是()。

A.不超过昨结算的±3%

B.不超过昨结算的±4%

C.不超过昨结算的±5%

D.不设价格限制【答案】DCA10Q6J9Q2W6H9D5HI7E8S4E10D6E1H8ZF1D7O8H7O6J4I294、假设某期货品种每个月的持仓成本为50-60元/吨，期货交易手续费2元/吨，某交易者打算利用该期货品种进行期现套利。若在正向市场上，一个月后到期的期货合约与现货的价差（），则适合进行卖出现货买入期货操作。（假定现货充足）

A.大于48元/吨

B.大于48元/吨，小于62元/吨

C.大于62元/吨

D.小于48元/吨【答案】DCJ1I7S2T6T10J10L10HK2A10K8F6Q10X7Z5ZL6N3B1R1D3J9G695、在沪深300指数期货合约到期交割时，根据（）计算双方的盈亏金额。

A.当日成交价

B.当日结算价

C.交割结算价

D.当日收量价【答案】CCT7F9J1P7I8E10P8HO9K10C10N4K3D5F6ZX5F4V3S5N6W4J196、美式期权的期权费比欧式期权的期权费（）。

A.低

B.高

C.费用相等

D.不确定【答案】BCT9S10A8O9G6I2O5HM9Z8N4A4Q10N4N2ZQ7J2O5Z6K9Y8A1097、建仓时，当远期月份合约的价格（）近期月份合约的价格时，做空头的投机者应该卖出近期月份合约。

A.等于

B.低于

C.大于

D.接近于【答案】BCM1B2H6K9H9C1C7HY8V10H1X3S4R8P6ZQ2T10U10M9B4O9J598、某投机者以7800美元/吨的价格买入1手铜合约，成交后价格上涨到7950美元/吨。为了防止价格下跌，他应于价位在（）时下达止损指令。

A.7780美元/吨

B.7800美元/吨

C.7870美元/吨

D.7950美元/吨【答案】CCB10G6Z6N8U4O3U10HD1J6F8Z1P3R6U1ZD4P7H2I9F6U9U399、下列属于场外期权的有（）。

A.CME集团上市的商品期货期权和金融期货期权

B.香港交易所上市的股票期权和股指期权

C.我国银行间市场交易的人民币外汇期权

D.上海证券交易所的股票期权【答案】CCM10Y7P9Y1W10Y7Z6HZ4A3V8K8C3E5P3ZG5J3P1D9M3B10H5100、交易者可以在期货市场通过（）规避现资市场的价格风险。

A.套期保值

B.投机交易

C.跨市套利

D.跨期套利【答案】ACO1H2S1W5I9S1F3HJ7E5T8O8G5G8N9ZZ9Y5V2W7Y4C1Q6101、利用期货市场对冲现货价格风险的原理是()。

A.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，两价格间差距扩大

B.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货价格变动趋势相同，且临近交割日，两价格间差距缩小

D.期货与现货价格变动趋势相反，且临近交割日，价格波动幅度扩大【答案】CCK8J6E3I3N8J1O2HE8L10Z4S3S1X3S7ZB8B10Z2F3K6K8S4102、本期供给量的构成不包括()。

A.期初库存量

B.期末库存量

C.当期进口量

D.当期国内生产量【答案】BCF10U9Y8J9G2D1D9HG8M2P7G2G5W5N6ZR10K5G10R2N4T7P5103、某交易者在1月份以150点的权利金买入一张3月到期，执行价格为10000点的恒指看涨期权。与此同时，该交易者又以100点的权利价格卖出一张执行价格为10200点的恒指看涨期权。合约到期时，恒指期货价格上涨到10300点。（2）全部交易了结后的集体净损益为（）点。

A.0

B.150

C.250

D.350【答案】BCB4J3U2L10W1X3Q7HI3H1W3Q7D1I4Q9ZW7M10Z7X9N8B4A6104、下列不属于影响期权价格的基本因素的是()。

A.标的物市场价格

B.执行价格

C.无风险利率

D.货币总量【答案】DCI1E2W3S6V6R6J6HN6O5O5V10B5L4X3ZG8Q3J3Q8J5Y8X1105、对于多头仓位，下列描述正确的是（）。

A.历史持仓盈亏=(当日开仓价格-开场交易价格)×持仓量

B.历史持仓盈亏=(当日平仓价格-上一日结算价格)×持仓量

C.历史持仓盈亏=(当日结算价格-上一日结算价格)×持仓量

D.历史持仓盈亏=(当日结算价-开仓交易价格)×持仓量【答案】CCU2A5S10D1A9T8N4HT4I4A1L8A5X10I7ZY7Z2M9D5C9X2N8106、某投资者在10月份以80点的权利金（每点10美元）买进一张12月份到期、执行价格为9500的道?琼斯指数美式看涨期权，期权标的物是12月到期的道?琼斯指数期货合约。若后来在到期时12月道?琼斯指数期货升至9550点，若该投资者此时决定执行期权，他将亏损（）美元。（忽略佣金成本）

A.80

B.300

C.500

D.800【答案】BCV4X10S6A3Z9C2L9HV7D1A4U7C5H9Y2ZJ10F4K5X6N9S5S5107、远期利率，即未来时刻开始的一定期限的利率。3×6远期利率，表示3个月之后开始的期限为（）的远期利率。

A.18个月

B.9个月

C.6个月

D.3个月【答案】DCA8O3G8N2U10T2T9HP10E8I7S2P4M8K10ZT1S9O8Q1P7P5B1108、股票期权买方和卖方的权利和义务是（）。

A.不相等的

B.相等的

C.卖方比买方权力大

D.视情况而定【答案】ACN6J2I8S6F3E8Z10HI5C3S8D2I2L4B9ZU9D1O7O2P1Q10V9109、某投机者以2.55美元/蒲式耳的价格买入1手玉米合约，并在价格为2.25美元/蒲式耳下达一份止损单。此后价格上涨到2.8美元/蒲式耳，该投资者可以在价格为（）美元/蒲式耳下达一份新的止损指令。

A.2.95

B.2.7

C.2.5

D.2.4【答案】BCV9W6V5M8A4K7S1HE9B1G9A10E2Z9L4ZU5K3X7E5I9A10U10110、下列关于套利的说法，正确的是（）。

A.考虑了交易成本后，正向套利的理论价格下移，成为无套利区

B.考虑了交易成本后，反向套利的理论价格上移，成为无套利区间的上界

C.当实际的期指高于无套利区间的上界时，正向套利才能获利

D.当实际的期指低于无套利区间的上界时，正向套利才能获利【答案】CCH3Z5W1A5E4K9P8HL9D10P2D8W6L9A6ZG10G9U8P7H2X2F9111、（）是利益与风险的直接承受者。

A.投资者

B.期货结算所

C.期货交易所

D.期货公司【答案】ACQ10W4Z3Q9M10M6Z4HU2X2Y1P10D2Y10V10ZQ8D4N1P1E8A6B2112、某日，交易者以每份0.0200元的价格买入10张4月份到期、执行价格为2.000元的上证50ETF看跌期权，以每份0.0530元的价格卖出10张4月到期、执行价格为2.1000点的同一标的看跌期权。合约到期时，标的基金价格为2.05元。在到期时，该交易者全部交易了结后的总损益为（）。（该期权的合约规模为10000份，不考虑交易费用）

A.亏损1700元

B.亏损3300元

C.盈利1700元

D.盈利3300元【答案】ACO9J9G7T10U5F4V5HV5R1T8G2N7V5S5ZV2W4R7H9T9W9G8113、在我国燃料油期货市场上，买卖双方申请期转现交易。若在交易所审批前一交易日，燃料油期货合约的收盘价为2480元／吨，结算价为2470元／吨，若每日价格最大波动限制为±5％，双方商定的平仓价可以为（）元／吨。

A.2550

B.2595

C.2600

D.2345【答案】ACV4M2O2P10O9P10J10HY2J8W7B10S6J1M3ZT4G1G9X5L3F10S6114、在我国，4月15日，某交易者卖出10手7月黄金期货合约同时买入10手8月黄金期货合约，价格分别为256.05元/克和255.00元/克。5月5日，该交易者对上述合约全部对冲平仓，7月和8月合约平仓价格分别为256.70元/克和256.05元/克。则该交易者（）。

A.盈利1000元

B.亏损1000元

C.盈利4000元

D.亏损4000元【答案】CCX2A10D10N1Y9G6C6HA5T9S7V5M1T2R10ZQ8J8L8L4Q10R9W4115、在其他条件不变时，当某交易者预计天然橡胶将因汽车消费量增加而导致需求上升时，他最有可能（）。

A.进行天然橡胶期货卖出套期保值

B.买入天然橡胶期货合约

C.进行天然橡胶期现套利

D.卖出天然橡胶期货合约【答案】BCD7Y10R9N7O4I7N1HZ7J7T9R6F5Q8Q8ZE7F10A4L6E6V2Y2116、某投机者预测6月份大豆期货合约会下跌，于是他以2565元/吨的价格卖出3手（1手=10吨）大豆6月合约。此后合约价格下跌到2530元/吨，他又以此价格卖出2手6月大豆合约。之后价格继续下跌至2500元/吨，他再以此价格卖出1手6月大豆合约。若后来价格上涨到了2545元/吨，该投机者将头寸全部平仓，则该笔投资的盈亏状况为（）。

A.亏损150元

B.盈利150元

C.亏损50元

D.盈利50元【答案】ACD4N7N8Y10J3H4B8HH4Q9S3E6G6V10B6ZI8K5J5X6V6B8I10117、在外汇风险中，最常见而又最重要的是（）。

A.交易风险

B.经济风险

C.储备风险

D.信用风险【答案】ACV10V6O1E2X1X6T10HG2U8K6A6D4P5Y10ZX4W8Y2Y10X9I4H7118、根据以下材料，回答题

A.300

B.-500

C.-300

D.500【答案】BCJ7U4V8R9G5T2T6HB9P10L8U1R8O6V5ZY2A7U4O3H6B7A5119、某客户通过期货公司开仓卖出1月份黄大豆1号期货合约100手(每手10吨)，成交价为3535元／吨，当日结算价为3530元／吨，期货公司要求的交易保证金比例为5％。该客户的当日盈亏为（）元。

A.5000

B.-5000

C.2500

D.-2500【答案】ACJ2E5Z8U1D1J8M5HE7V2B3H1R7Q4P7ZG5R8A8J6N8I3K2120、上海证券交易所个股期权合约的交割方式为（）交割。

A.实物

B.现金

C.期权

D.远期【答案】ACJ7Y10J8N8P9W3D5HM4J5K6Q10Q2I2Y1ZC5H3H5C5K6I6S7121、下列蝶式套利的基本做法，正确的是（）。

A.买入近期月份合约，同时卖出居中月份合约，并买入远期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

B.先买入远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中居中月份合约的数量等于近期月份和远期月份买入合约数量之和

C.卖出近期月份合约，同时买入居中月份合约，并卖出远期月份合约，其中远期合约的数量等于近期月份和居中月份买入和卖出合约数量之和

D.先卖出远期月份合约，再卖出居中月份合约，最后买入近期月份合约，其中近期合约的数量等于居中月份和远期月份买入和卖出合约数量之和【答案】ACZ1N8U6H10G5C7B9HM4P5M5M4Y4L10L8ZF9Z2Q3U4C8W4C8122、与外汇投机交易相比，外汇套利交易具有的特点是（）。

A.风险较小

B.高风险高利润

C.保证金比例较高

D.成本较高【答案】ACV5L9K8A7O4A3P3HS7D3O10W2Q5J5F6ZW7O6Q2I8K6H1O9123、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差()元／吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50【答案】DCC6I4Q9A4B2Z1C10HT7I2J8P5L7A2J2ZG4W8V1M9W5F1K10124、关于股指期货投机交易描述正确的是（）。

A.股指期货投机以获取价差收益为目的

B.股指期货投机是价格风险转移者

C.股指期货投机交易等同于股指期货套利交易

D.股指期货投机交易在股指期货与股指现货市场之间进行【答案】ACT3D6H5Z1Z3W7H8HO6I7P5P9C5U1L10ZQ7V4K8J10D8U6H5125、国债期货交割时，发票价格的计算公式为（）。

A.期货交割结算价×转换因子-应计利息

B.期货交割结算价×转换因子+应计利息

C.期货交割结算价/转换因子+应计利息

D.期货交割结算价×转换因子【答案】BCA4U5T9T8W6M6K3HM5C4I2U8J6T3J1ZO5C6X5T5O2P1V8126、关于日历价差期权，下列说法正确的是（）。

A.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看涨期权构建

B.通过卖出看涨期权，同时买进具有不同执行价格且期限较长的看跌期权构建

C.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看跌期权构建

D.通过卖出看涨期权，同时买进具有相同执行价格且期限较长的看涨期权构建【答案】DCE9S5P2P7X3V5B6HI7P7U6S4G3V2T1ZX9V8C8A2Z4H6X8127、买入沪铜同时卖出沪铝价差为32500元/吨，则下列情形中，理论上套利交易盈利空间最大的是（）。①沪铜：45980元/吨沪铝13480元/吨②沪铜：45980元/吨沪铝13180元/吨③沪铜：45680元/吨沪铝13080元/吨④沪铜：45680元/吨沪铝12980元/吨

A.①

B.②

C.③

D.④【答案】BCG10T4K10F3O10R2G1HN7W4M4N1C6L1P9ZB10Q8N10N4U9T7U1128、经济周期是指（）。

A.国民收入上升和下降的交替过程

B.人均国民收入上升与下降的交替过程

C.国民收入增长率上升和下降的交替过程

D.以上都正确【答案】DCR8S2D2G4W8Y9J3HB3J5U10F10F7J9R5ZR3C8A10H7X1R6X7129、点价交易从本质上看是一种为（）定价的方式。

A.期货贸易

B.远期交易

C.现货贸易

D.升贴水贸易【答案】CCV4Z8D10S10P6E8V9HG6O4R4A8Z7U8D4ZZ3H8W3S4G9E10B9130、在我国，关于会员制期货交易所会员享有的权利，表述错误的是（）。

A.在期货交易所从事规定的交易.结算和交割等业务

B.参加会员大会，行使选举权.被选举权和表决权

C.按规定转让会员资格

D.负责期货交易所日常经营管理工作【答案】DCT6N2J9C3E3D8Z1HG9O8W4Y8M6Z3K9ZI9C2Q5X10Q6U10U10131、中国金融期货交易所5年期国债期货合约的报价方式为（）。

A.百元净价报价

B.千元净价报价

C.收益率报价

D.指数点报价【答案】ACT9M3Y10I2V2I7N8HQ2P6M9I9I10B2T7ZV3L9B10U5G9B4L2132、以下关于卖出看涨期权的说法，正确的是（）。

A.如果已持有期货空头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

B.交易者预期标的物价格下跌，适宜买入看涨期权

C.如果已持有期货多头头寸，卖出看涨期权可对其加以保护

D.交易者预期标的物价格上涨，适宜卖出看涨期权【答案】CCD1V6I1H9T9D8V8HM4R3J4U4Y5T5M2ZI2Y5H6K2Z8V9H6133、在我国，某交易者4月26日在正向市场买入10手7月豆油期货合约的同时卖出10手9月豆油期货合约，建仓时的价差为120元/吨，该交易者将上述合约平仓后获得净盈利10000元（豆油期货合约规模为每手10吨，不计手续费等费用），则该交易者平仓时的价差为（）元/吨。（建仓时价差为价格较高的合约减价格较低的合约）

A.40

B.-50

C.20

D.10【答案】CCU3D2Z1T4Q5T4S4HO7Y10D5Y2U4T4Z5ZW7V2Y9N4V5I4U3134、某股票当前价格为88．75港元，该股票期权中内涵价值最高的是（）。

A.执行价格为92.50港元，权利金为4.89港元的看跌期权

B.执行价格为87.50港元，权利金为2.37港元的看跌期权

C.执行价格为92.50港元，权利金为1.97港元的看涨期权

D.执行价格为87.50港元，权利金为4.25港元的看涨期权【答案】ACS7Z2O2D8S5R7U3HO10D8I7N10W5Y8L7ZC9K1L7F6F6C1R3135、1995年2月发生了国债期货“327”事件，同年5月又发生了“319”事件，使国务院证券委及中国证监会于1995年5月暂停了国债期货交易。这两起事件发生在我国期货市场的（）。

A.初创阶段

B.治理整顿阶段

C.稳步发展阶段

D.创新发展阶段【答案】BCI7F6R1M6M7L8Q10HS10B8B10O10E7O10E6ZM4O8R9A3K9H6H8136、2013年记账式附息国债票面利率是3.42%，到期日为2020年1月24日，对应TF1509合约转换因子为1.0167。2015年4月3日，该国债现货报价99.640，应计利息0.6372，期货结算价97.525。TF1509合约最后交割日2015年9月11日，4月3日到最后交割日计161天，持有期含有利息1.5085。则其隐含回购利率为()。

A.[(97.5251.0167+1.5085)-(99.640+0.6372)](99.640+0.6372)365/161

B.[(99.6401.0167+0.6372)-(97.525+0.6372)](97.525+0.6372)365/161

C.[(97.5251.0167+0.6372)-(99.640-0.6372)](99.640-0.6372)365/161

D.[(99.6401.0167+1.5085)-(97.525-0.6372)](97.525-0.6372)365/161【答案】ACW5T10Q8P3H1A9S2HG1O4B6I1A10W8R4ZD4Q5L5Z9L6O8D5137、关于股指期货期权的说法，正确的是（）。

A.股指期货期权的标的物是特定的股指期货合约

B.股指期货期权的标的物是特定的股指期权合约

C.股指期货期权的标的物是特定的股票价格指数

D.股指期权既是一种期权合约，也是一种期货合约【答案】ACW3Z7K2T8I5Z6B5HL9Q9R2H3V6X1K7ZH7X7I10E8H5X8C5138、芝加哥期货交易所于（）年推出了标准化合约，同时实行了保证金制度，向签约双方收取不超过合约价值10%的保证金，作为履约保证。

A.1848

B.1865

C.1876

D.1899【答案】BCR7K8K1I9Y8O9W6HX1H9U8Z7C7B9C6ZB7I10E9I9L10G5J2139、某投资者在5月份以4美元／盎司的权利金买入一张执行价为360美元／盎司的6月份黄金看跌期货期权，又以3．5美元／盎司卖出一张执行价格为360美元／盎司的6月份黄金看涨期货期权，再以市场价格358美元／盎司买进一张6月份黄金期货合约。当期权到期时，在不考虑其他因素影响的情况下，该投机者的净收益是（）美元／盎司。

A.0.5

B.1.5

C.2

D.3.5【答案】BCX3S4D6B8E8B4B8HO1S8E9O9K2O6O3ZO5E10D2J7C2Z1W10140、某投资者通过蝶式套利方法进行交易，他在某期货交易所买入2手3月铜期货合约，同时卖出5手5月铜期货合约，并买入3手7月铜期货合约。价格分别为68000元／吨，69500元／吨和69850元／吨。当3月、5月和7月价格分别变为（）时，该投资者平仓后能够净盈利150元。

A.67680元／吨，68930元／吨，69810元／吨

B.67800元／吨，69300元／吨，69700元／吨

C.68200元／吨，70000元／吨，70000元／吨

D.68250元／吨，70000元／吨，69890元／吨【答案】BCH2B3W2Z8N7H7U6HY3U7P1T8V2Q8M4ZU3G7T4J10B2F5Q6141、最早推出外汇期货合约的交易所是（）。

A.芝加哥期货交易所

B.芝加哥商业交易所

C.伦敦国际金融期货交易所

D.堪萨斯市交易所【答案】BCF4U1G5I3H1I2H8HR1N6O5P10M10N8Q5ZK1W1L8P2U4V1C5142、市场年利率为8%，指数年股息率为2%，当股票价格指数为1000点时，3个月后交割的该股票指数期货合约的理论指数应该是（）点。

A.1006

B.1010

C.1015

D.1020【答案】CCS3U5G6W3W9R8X3HC3A8L3G6L5G4C8ZX8T7H4Q5C10M1X2143、5月份时，某投资者以5元/吨的价格买入一份9月到期执行价格为800元/吨的玉米期货看涨期权，至7月1日，该玉米期货的价格为750元/吨，该看涨期权的内涵价值为（）元/吨。

A.-50

B.-5

C.-55

D.0【答案】DCW2O5Q9A7E7L8M9HX4J10J7Y10C4S9B2ZG10T6S1A7S9C9B1144、某投资者开仓买入10手3月份的沪深300指数期货合约，卖出10手4月份的沪深300指数期货合约，其建仓价分别为2800点和2850点，上一交易日结算价分别为2810点和2830点，上一交易日该投资者没有持仓。如果该投资者当日不平仓，当日3月和4月合约的结算价分别为2840点和2870点，则该交易持仓盈亏为（）元。

A.-30000

B.30000

C.60000

D.20000【答案】CCI6X2S10X4V8M9Q10HT5P3Z3Q10X9J2L6ZE2W2V5W1I9T6P5145、自1982年2月美国堪萨斯期货交易所上市价值线综合平均指数期货交易以来，（）日益受到各类投资者的重视，交易规模迅速扩大，交易品种不断增加。

A.股指期货

B.商品期货

C.利率期货

D.能源期货【答案】ACG4V7X1N5B1I9W4HP4V4K9F6Z3I9L5ZO3A9B7K9I2R2D10146、标准普尔500指数期货合约的交易单位是每指数点250美元。某投机者3月20在1250.00点位买入3张6月份到期的指数期货合约5并于3月25日在1275.00点位将手中的合约平仓。在不考虑其他因素影响的情况下，该投资者的净收益是()美元。

A.2250

B.6250

C.18750

D.22500【答案】CCR10I1F2T7J1E5P1HL3V2B3I3S3N6M4ZK10P8S7F4B5P2Y2147、20世纪70年代初，（）被（）取代使得外汇风险增加。

A.固定汇率制；浮动汇率制

B.浮动汇率制；固定汇率制

C.黄金本位制；联系汇率制

D.联系汇率制；黄金本位制【答案】ACH2C3M1O3Q1W8G10HK4X5Z2O5Y6R10P5ZW9S2B2F5J2N3V4148、价格形态中常见的和可靠的反转形态是（）。

A.圆弧形态

B.头肩顶（底）

C.双重顶（底）

D.三重顶（底）【答案】BCF5U7P5F2P3I3S9HS10W7X3Q10U7N9E5ZK6R1K5W9J10W3S1149、中国金融期货交易所国债期货的报价中，报价为“101.335”意味着（）。

A.面值为100元的国债期货价格为101.335元，含有应计利息

B.面值为100元的国债期货，收益率为1.335%

C.面值为100元的国债期货价格为101.335元，不含应计利息

D.面值为100元的国债期货，折现率为1.335%【答案】CCJ5K1M5L4M9P5P10HL6Q1E3S2H9Y7T7ZM6M8B2S1K3J6Q3150、技术分析中，波浪理论是由（）提出的。

A.索罗斯

B.艾略特

C.菲波纳奇

D.道?琼斯【答案】BCE4U7W5E7T6V8H5HO10H9U1U2Z9S8F6ZG4F1A3K3W6I6W10151、关于股票价格指数期权的说法，正确的是（）。

A.采用现金交割

B.股指看跌期权给予其持有者在未来确定的时间，以确定的价格买入确定数量股指的权利

C.投资比股指期货投资风险小

D.只有到期才能行权【答案】ACE2N7A2P8U8H9V10HZ10G4I5T7Y3J7T5ZP3L7S5G6H5K6S5152、股票指数期货合约以（）交割。

A.股票

B.股票指数

C.现金

D.实物【答案】CCF6Q9P1K7A3I3Z2HT4J9B9Z1M9G1K5ZC1D6M2O3F2I3N8153、中国金融期货交易所说法不正确的是（）。

A.理事会对会员大会负责

B.董事会执行股东大会决议

C.属于公司制交易所

D.监事会对股东大会负责【答案】ACK9V7Y2Q5K10I9A9HA5M7L2B5N9V5R2ZY9T7F1J9L10O1P7154、2015年4月初，某锌加工企业与贸易商签订了一批两年后实物交割的销售合同，为规避锌价格风险，该企业卖出ZN1604至2016年1月，该企业进行展期，合理的操作是（）。

A.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1602

B.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1601

C.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1609

D.买入平仓ZN1604，卖出开仓ZN1603【答案】CCN3N3Z8S4N10N9Y8HA6I9W2M4H5P5S10ZE9C1P4P5A9K9N3155、期货市场可对冲现货市场风险的原理是（）。

A.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割目，价格波动幅度扩大

B.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价格波动幅度缩小

C.期货与现货的价格变动趋势相反，且临近交割日，价差扩大

D.期货与现货的价格变动趋势相同，且临近交割日，价差缩小【答案】DCV6Y5E7C2M3O6H9HD10R7Y4N3E10Z8Y4ZQ1Z10A4T9Q4C5V4156、5月20日，某交易者买入两手1O月份铜期货合约，价格为16950元／吨，同时卖出两手12月份铜期货合约，价格为17020元／吨，两个月后的7月20日，10月份铜合约价格变为17010元／吨，而12月份铜合约价格变为17030元／吨，则5月20日和7月20日相比，两合约价差()元／吨。

A.扩大了30

B.缩小了30

C.扩大了50

D.缩小了50【答案】DCW8R7L5R6F1V2A4HS4S4G3O8W10L2M5ZJ6J5N9L5T8R1T8157、交易者以45美元/桶卖出10手原油期货合约，同时卖出10张执行价格为43美元/桶的该标的看跌期权，期权价格为2美元/桶，当标的期货合约价格下跌至40美元/桶时，交易者被要求履约，其损益结果为（）。（不考虑交易费用）

A.盈利5美元/桶

B.盈利4美元/桶

C.亏损1美元/桶

D.盈利1美元/桶【答案】BCJ7U6P3X6U2K2N2HH1E4T6I9S3K9I2ZH9M9K7L8U10O9S2158、波浪理论认为，一个完整的价格上升周期一般由（）个上升浪和3个调整浪组成。

A.8

B.3

C.5

D.2【答案】CCP3V10K9C2M10O9L2HX10K7Y4U4B6J4L7ZP1V5C3C6N7O2D4159、某套利者买入5月份菜籽油期货合约同时卖出9月份菜籽油期货合约，成交价格分别为10150元/吨和10110元/吨，结束套利时，平仓价格分别为10125元/吨和10175元/吨。该套利者平仓时的价差为（）元/吨。

A.50

B.-50

C.40

D.-40【答案】BCJ4F1S4H6D5G4G5HL3B9G1S1H5I7Q2ZT4Z1X1M1I2J4B1160、建仓时，投机者应在（）。

A.市场一出现上涨时，就卖出期货合约

B.市场趋势已经明确上涨时，才适宜买入期货合约

C.市场下跌时，就买入期货合约

D.市场反弹时，就买入期货合约【答案】BCN10U6R7H3J6Z7N9HK6P6N7J1Q10G8J9ZU6F6F5P10P5W1E10161、根据下面资料，回答下题。

A.盈利10000

B.盈利12500

C.盈利15500

D.盈利22500【答案】CCU2A10Q5B1X4F7U9HI5B5T7V3N7P2Q6ZZ4X2Q4Q9F7Z10L2162、看涨期权空头的损益平衡点为（）。(不计交易费用)

A.标的物的价格+执行价格

B.标的物的价格—执行价格

C.执行价格+权利金

D.执行价格—权利金【答案】CCY2T3F2I1H8N7C4HV4X7S10W6T1W9O6ZM7Z3H5Q4F5Y5K4163、某农场为防止小麦价格下降，做卖出套期保值，卖出5手（每手10吨）小麦期货合约建仓时基差为50元／吨，买入平仓时基差为80元／吨，则该农场的套期保值效果为（）。

A.净盈利2500元

B.净亏损2500元

C.净盈利1500元

D.净亏损1500元【答案】CCD7M6O2Y1Y5O9Z1HS8Q2A5T1Q4G8V10ZH4A1G6F2R7C7N4164、依照法律、法规和国务院授权，统一监督管理全国证券期货市场的是（）。

A.中国证监会

B.中国证券业协会

C.证券交易所

D.中国期货业协会【答案】ACO10T9K3B7Q9N3S10HA1K10I8G1C5W8B8ZZ10S6J6J5U2U7D9165、下列关于郑州商品交易所的表述，正确的是（）。

A.以营利为目的

B.会员大会是交易所的权力机构

C.是公司制期货交易所

D.交易品种都是农产品期货【答案】BCB5G6J7J10E3X6W10HR1Y4K2A7J9L4I8ZU1B7T1W10D5G5T7166、看涨期权内涵价值的计算公式为标的资产价格和执行价格的（）。

A.和

B.差

C.积

D.商【答案】BCA6M7Z5M6K4E9L6HE8A4F5R10H7S9Z9ZS6N3D4A6W10K8H6167、一般来说，当期货公司按规定对保证金不足的客户进行强行平仓时，强行平仓的有关费用和发生的损失由（）承担。

A.客户

B.期货公司和客户共同

C.期货公司

D.期货交易所【答案】ACH1Z5T5E7B4M10Z6HF1J1V2D8S7D3E6