中国保险业发展趋势

潜力无穷的保险行业

据不完全检索，在党的历届重要大会报告中，十七大报告首次明确提到了商业保险，而且是两次提及：一次是在阐述深化金融体制改革时，报告提出“要提高银行业、证券业、保险业竞争力”；另一次是在阐述完善社会保障体系时，报告提出“要以社会保险、社会救助、社会福利为基础，以基本养老、基本医疗、最低生活保障制度为重点，以慈善事业、商业保险为补充，加快完善社会保障体系”。

党的报告与政府工作报告不同，党的报告通常对金融保险等具体产业问题着墨不多，不仅对保险业如此，对银行、证券业也是如此。这次针对金融业这“三驾马车”明确提出要提高产业竞争力，不是偶然，而是改革、对外开放、市场经济发展到一定阶段之后必然要提出的新课题。

保险业进入黄金增长时期我们根据人均GDP和保险深度的数据分析两者的依赖关系，可以发现经济发展与保险市场发展基本上存在一个正相关的关系。即人均GDP较高的国家倾向于将收入中更大的部分投入寿险。当收入上升时，保险深度也随之提高了--反映出保费的增长要快于经济的增长。

中国保监会发布了《中国保险业发展“十二五”规划纲要》。《纲要》明确，2015年，全国保险保费收入争取达到3万亿元；保险深度达到5%，保险密度达到2100元/人；保险业总资产争取达到10万亿元。保险业前景预测展望未来，保险行业发展前景诱人，其主要动力包括：庞大的人口规模、较快的老龄化趋势与较高的储蓄率；经济持续发展、居民收入不断提高；政策法规大力支持；风险保障意识得到根本性加强；终身福利系统的瓦解；投资环境大大改善。调整后的寿险深度模型预测：2020年我国人均GDP为2.6万美元，寿险深度将达到4.86%；2030年4.8万美元，寿险深度8.88%。这一结果与目前发达国家和地区相比，是中立偏谨慎的。寿险业进入黄金十年

在国内首份跨行业理财报告《2007中国金融理财报告》中，国务院发展研究中心金融研究所副所长巴曙松博士提出，从2006年开始，中国理财市场的发展已经进入黄金十年。保险、银行、证券、基金等作为理财市场的主体，他们的春天已经到来。中金公司首席保险分析周光表示，欧美保险市场目前已处于支付阶段，保险公司需要为此承担大量的后期给付。相比之下，中国的寿险市场刚刚起步，正迈入黄金期。根据保险深度进行测算，这一阶段将持续10到15年。来自理财和保障两方面的利好消息向我们揭示寿险业的黄金十年已经到来。大金融混业改革开放为中国金融业走出稚龄阶段，跟上世界整体步伐提供了契机。自20世纪90年代以来，中国金融业踏上了一条生机勃发的迅速发展之路，经历了从混业到分业，再到混业的成熟和蜕变历程。近几年来，随着中国金融体制的不断完善和迅速成长，尤其是在国际大环境的驱动之下，混业经营再次主导了金融行业的发展脉搏，混业起跑，已经成为一句中国金融发展的标志性口号，中国正在迎来自己的大金融时代。中国金融业开始快速发展，最初的混业经营引发了一定的泡沫针对金融业的各种不规范状况，政府开始分业整顿受内外部环境的影响，混业经营再次成为发展主流大金融时代20世纪90年代初1993年以后近几年所谓进入大金融时代，就是指在国家宏观调控的前提下，金融业进入成熟混业经营期，通过资本市场的纽带将保险、证券、银行三大系统统一起来，实现各类金融市场运作相互关联，交互发展，构筑跨领域的金融发展平台，使资金融通及联结社会生产生活的各个层面，深化金融内涵，扩张金融外延，提升社会货币使用效率，推动资源高效配置。保险作为金融体系中的关键一环，处在金融大环境发展趋势的影响下，混业经营给保险业带来一种“大保险”的发展理念，即保险在自身不断成熟和健全的同时，需要积极地同其他金融领域开展交互经营与资源共享，积极参与咬合是保险获得资金转动的必然选择。大金融环境的运转描述蓝色箭头代表资金流向央行银行消费升级人口二波浪保险消费升级人口二波浪保费收入高速增长2资金流入分散风险高回报投资3寿险行业黄金十年热钱流入1证券盈利提升资源流入4银行卡时代寿险险业业成成长长轨迹迹自上上个个世世纪纪80年年代代以以来来，，中中国国保保险险行行业业经经历历了了一一个个从从无无到到有有，，从从弱弱到到强强的的发发展展过过程程。。期期间间，，创创下下了了无无数数激激动动人人心心的的记记录录。。不不管管是是从从保保险险业业总总保保费费增增长长、、保保险险公公司司总总资资产产增增长长还还是是寿寿险险业业总总保保费费增增长长来来看看，，都都取取得得了了前前人人不不敢敢想想象象的的进进展展。。单位位：：亿亿元元1999——2006年年保保险险行行业业总总保保费费增增长长情情况况单位位：：亿亿元元2000——2006年年保保险险公公司司总总资资产产增增长长情情况况1999年年数数据据从从缺缺单位位：：亿亿元元2000----2006年年寿寿险险行行业业总总保保费费增增长长情情况况资料料来来源源：：中中国国保保监监会会寿险险腾腾飞飞四大大动动力力保险险行行业业，，特特别别是是寿寿险险行行业业之之所所以以赢赢得得政政府府，，投投资资商商和和消消费费群群体体的的关关注注与与认认同同，，借借助助目目前前优优良良的的宏宏观观环环境境实实现现迅迅猛猛的的发发展展，，从从而而成成为为大大金金融融环环境境下下最最耀耀眼眼的的明明星星行行业业并并不不是是偶偶然然的的，，而而是是有有着着深深刻刻的的社社会会经经济济原原因因。。接下来，我我们将寻找找托举寿险险起飞的动动力所在，，探求来自自政治，社社会与经济济等各方面面的因素。。动力之一政策东风正正强劲有力的政策策支持无疑疑为保险业业的发展提提供了“好好风凭借力力”，构成成了保险蓬蓬勃发展的的重要因素素。近一段段时间以来来，几项相相关政策性性文件的相相继出台为为逐步并入入发展快车车道的保险险业提供了了有效的方方向指引和和政策利好好。2006年年政府出台台的支持保保险行业发发展的三大大政策性文文件——《国家税务务总局关于于保险营销销员取得佣佣金收入征征免个人所所得税问题题的通知》》从此，我国国约150万保险营营销员将卸卸掉一个沉沉重的税收收包袱，不不用再为展展业成本缴缴纳个人所所得税。征征税发法调调整后，保保险营销员员的税负普普遍减轻，，从减税幅幅度看，保保险营销员员与工薪阶阶层的减税税幅度大体体相当。《国务院关关于保险业业发展的若若干意见（（国发【2006】】23号））》由于主要包包含十条内内容，被称称作中国保保险业的““国十条””，其重要要性堪与资资本市场的的“国九条条”相媲美美。以国务务院意见形形式对中国国保险业发发展的关键键时期做出出重要战略略部署，这这在中国保保险业历史史上还没有有过。“国国十条”明明确了保险险业在我国国经济社会会发展中的的定位，提提出了保险险业改革发发展的指导导思想、总总体目标和和主要任务务，对于开开创保险业业发展的新新局面具有有重要意义义。动力之二寿险公司投投资优势凸凸显寿险公司的的财务运作作过程其实实就是集中中来自社会会的保险费费以建立保保险基金应应对风险发发生的过程程，因此掌握长长期而稳定定的现金流流是寿险公公司与生俱俱来的经营营特质，这就使得寿寿险公司拥拥有了长线线投资的便便捷与资本本，与其他他投资者相相比具备了了显著的优优势，更是是“大保险险”理念得得以成立的的重要基础础。然而长期以以来，保险险资金的投投资渠道一一直受到较较大制约，，限制了保保险公司的的投资获益益。随着大大金融气候候的形成和和保险业做做大做强的的呼声的高高涨，政府府着眼于资资本市场的的整体繁荣荣，开始逐步放开保保险资金投投资限制，使得保险行行业参与投投资竞争的的优势迅速速凸显.单位：亿元元1999---2006年保保险资金证证券投资占占比走势资料来源：：招商证券券动力之三经济增长带带来消费升升级寿险行业的的蓬勃发展展在得益与与自生经营营特点的同同时，更受受惠与我国国整体经济济发展的大大好形势。。寿险作为为一种个人人金融消费费品，要建建立在国民民个人消费费能力的基基础上，正正是国民整体消消费水平的的有效提升升拉动了保保险需求的的增加和保险业务务的增加，，构成寿险险发展的根根本动力。。国民收入水水平不断提提升，在““消费三大大件”上有有非常直观观的形象的的体现。从从社会主义义建设初期期的自行车车、手表和和缝纫机，，到改革开开放初期的的电视机、、电冰箱和和洗衣机，，再到演变变为目前小小康和谐社社会所追求求的超级三三大件，即即：住房、、汽车和保保险。保险正在成成为人们生生活必须的的商品之一一。消费升级小康和谐社会改革开放初期社会主义建设初期住房汽车保险电视机电冰箱洗衣机自行车手表缝纫机动力之四寿险需求处处于历史高高峰期人寿保险作作为一种服服务于个人人的金融产产品，其发发展势必受受到人口发发展状况的的高度影响响。目前，，保险需求求的扩张除除了受消费费升级影响响影响外，，还因为我我们现在正正站在两次次人口高潮潮带来的巨巨大的消费费市场下。。上个世纪纪50至70年代爆爆发了中国国最近的一一次婴儿潮潮，出生率率达到上个个世纪以来来的峰值，，这一批人人组成了当当前人口的的第一高峰峰；虽然从从上个世纪纪80年代代开始，我我国实行计计划生育政政策，但由由于来自这这批50至至70年代代出生潮的的人口基数数较大，他他们的子女女在70年年代末至90年代间间又构成了了人口的第第二次高峰峰。恰恰是是18-32岁的人人口高峰与与33-55岁的人人口高峰产产生了巨大大的保险需需求，为寿寿险打开了了黄金销售售期，我们们将之成为为“人口二二波浪”理理论。动力之四寿险需求处处于历史高高峰期这两次高峰峰共同构成成了目前中中国人口的的主体。同同时，目前前整个中国国也处于“人口红利”期。所谓“人口红利”是指，生育育率迅速下下降使少儿儿抚养比例例迅速下降降，总人口口中劳动适适龄人口比比重的上升升，在老年年人口比例例达到较高高水平之前前，将形成成一个劳动动力资源相相对比较丰丰富，少儿儿与老年抚抚养负担均均相对较轻轻，对经济济发展都十十分有力的的黄金时期期。这一““人口红利利”期对于于寿险业的的发展也是是非常有利利的。人口第一次高峰期人口第二次高峰期33—35岁18—32岁未来，中国国低出生率率和老龄化化趋势还将将加剧，人人口的二度度波浪是静静态的,也也是运动的的,它是当当下寿险销销售难得的的机遇。并并且，随着着33-55岁的人人口高峰逐逐渐接近和和进入老龄龄，以及18-32岁的人口口高峰开始始掌握独立立的经济消消费能力，，人口二波波浪理论的的影响还将将更加深远远。从S形曲线线模型看寿寿险未来人均GDP与寿险保保险深度之之间存在S曲线的关关系，当该该国的人均均GDP超超过1000美元后后，其寿险险保险深度度会随着人人均GDP的不断提提高，有一一段加速上上升的阶段段。跃身黄金十年年的三种方法第一:购买人寿保单单在中国保险市市场飞速发展展的带动下，，各保险公司司都在积极加加快产品的创创新步伐，以以日趋完善的的产品结构，，满足不同的的保障需求；；同时在行业业的不断规范范下，保险公公司的风险偿偿付能力有效效增强；加之之保险资金投投资回报率的的提升推动保保险公司在市市场竞争中将将“死差”与与“费差”让让利于消费者者，这些都使使得民众在目目前购买人寿保单单可以得到全全面的保障、、专业的服务务和真正的实实惠。同时，由于保保险行业的资资金使用不断断放开，保险险公司完全有有能力从资本本市场赢得更更大的收益，，这也就提升升了分红型产产品的回报，，使得客户可可以通过寿险险产品更大程程度地实现保保障与投资双双赢。第二:购买寿险公司司股票依据一般经济济规律，实体体经济的强劲劲会反映到资资本市场的繁繁荣上，具体