企业个股基本资料查询功能运用讲义课件

个股基本资料

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查询功能运用11、公司概况△﹡2、公司财务分析3、公司股东分析4、公司重要事项分析△5、公司经营分析△﹡6、公司行业背景、环境分析7、百家争鸣1、公司概况2公司财务状况定量分析公司财务分析以企业公布的财务报表的数据为依据，报表主要有：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表；运用中假设企业公布的数据都是真实的、准确的，不对报表数据的准确性作判断；公司财务状况定量分析公司财务分析以企业公布的财务报表的数据为3上市公司主要财务报表（1）

----资产负债表一、流动资产合计货币资金短期投资应收票据应收账款存货待摊费用二、长期投资合计长期股权投资长期债权投资三、固定资产合计固定资产原值减：累计折旧固定资产净值四、无形资产和其他资产一、流动负债合计短期借款应付票据应付账款应缴税金二、长期负债合计长期借款应付债券三、股东权益合计优先股票股本普通股票股本股本合计资本公积盈余公积其中：公益金未分配利润上市公司主要财务报表（1）

----资产负债表一、流动资产合4上市公司主要财务报表（2）

----利润表及利润分配表一、主营业务收入减:主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润加：年初未分配利润盈余公积金转入六、可供分配利润减：提取法定盈余公积金提取法定公益金七、可供股东分配的利润减：应付优先股票股利提取任意盈余公积金应付普通股票股利转作股本的普通股票股利八、未分配利润上市公司主要财务报表（2）

----利润表及利润分配表一、主5现金流量表一、经营活动产生的现金流量净额销售商品、提供劳务收到的现金收到增值税销项税额现今收入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金……现金支出小计二、筹资活动产生的现金流量净额收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金处置固定资产而收回的现金净额现今收入小计构建固定资产所支付的现金权益性投资所支付的现金现金支出小计三、筹资活动产生的现金流量净额吸收权益性投资所收到的现金发行债券所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利或利润所支付的现金偿付利息所支付的现金现今流出小计四、现金及现金等价物净增加额现金流量表一、经营活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现6公司财务分析需进行的

五个方面的分析（一）偿债能力分析（公司安全性分析）（二）盈利能力分析（对投资者回报水平分析）（三）经营效率分析（公司运用总资产和净资产获取报酬的能力）（四）增长能力分析（公司未来趋势分析）（五）投资价值分析（经营状况和价格之间的关系）公司财务分析需进行的

五个方面的分析（一）偿债能力分析（公司7（一）偿债能力分析

1、短期偿债能力（变现能力）（1）流动比率

流动比率可以反映短期偿债能力。流动资产流动比率＝──────流动负债

根据经验，流动比率的正常值为2左右。（一）偿债能力分析8

（2）速动比率（酸性测试比率）比流动比率更进一步考察变现能力的比率。速动比率的计算公式为：流动资产－存货速动比率＝───────流动负债速动比率的正常值应为1左右。（2）速动比率（酸性测试比率）92、长期偿债能力分析（1）资产负债率(负债比率)反映企业基本财务结构是否稳定。负债总额负债比率=——————*100%资产总额一般企业该指标的正常值是30%—50%；特殊企业不受此限制。2、长期偿债能力分析10（2）产权比率(债务股权比率)反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本较好，但不能一概而论。产权比率高，是高风险、高收益的财务结构；产权比率低，是低风险、低收益等财务结构。（2）产权比率(债务股权比率)11（3）有形净值债务率实质是产权比率的延伸，更谨慎、更保守的反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力看，该比率越低越好。（3）有形净值债务率12（4）已获利息倍数（利息保障倍数）反映企业息税前利润为所需支付的债务利息的多少倍，只要该倍数够大，企业就有充足的能力偿付利息。但是确定本企业合理的已获利息倍数，可通过与其他企业特别是本行业平均水平相比，来分析决定本企业的指标水平，最好是比较本企业连续几年的指标（4）已获利息倍数（利息保障倍数）13

（5）股东权益对负债比率衡量对企业负债偿还能力的可靠程度的指标股东权益总额权益负债率=————————*100%负债总额该指标的正常值是：大于或等于1。（5）股东权益对负债比率14

（二）公司盈利能力指标1、主营业务利润率(销售净利率)主营业务利润是企业利润的主要来源，主营业务利润率的高低，直接关系到企业利润额的大小和可靠程度。主营业务主营业务利润利润率=———————*100%主营业务收入该指标值的运用可与同行业平均水平比较。（二）公司盈利能力指标15

２、资产报酬率该指标反映公司运用总资产获取收益的能力，运用同样的资产获利能力强的就可以给投资者更多的回报，投资价值就高。税后净收益资产报酬率＝——————*100%平均资产总额该指标的运用可以与同行业平均水平比较。２、资产报酬率16

3、净资产收益率该指标反映运用投资者所投入资金获取收益的水平和能力，是投资者考察企业投资价值的主要指标。税后净利净资产收益率=————————平均所有者权益总额该指标的运用：与同行业平均水平比较3、净资产收益率17

4、每股税后盈利额衡量按每股计算的获取利润的数额和能力，是判断一个股票是否是绩优的主要标准。税后优先股每股税纯收益-股息后盈利额=——————————发行在外普通股股数运用：与同行业平均水平比较4、每股税后盈利额18

（三）经营效率指标1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数是从取得存货到销售存货并收回现金为止的这段时间。一般来说，营业周期短，说明资金周转速度快。（三）经营效率指标191、资产总值周转率反映公司投入全部资产能产生的主要（全部）收入的能力。资产总值产品销售收入周转率=———————*100%平均资产总值运用：与同行业平均水平比较1、资产总值周转率202.应收帐款周转率该指标反映年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。应收帐款主营业务收入

周转率＝────────*100%平均应收帐款

应用：与同行业平均水平比较

2.应收帐款周转率21应收账款周转天数用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫应收帐款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。

应收帐款360周转天数＝──────────应收帐款周转率应收账款周转天数用时间表示的周转速度是应收帐款22

3.存货周转率和存货周转天数存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。反映存货转移到商品中去的次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。存货周转率＝（主营业务成本÷平均存货余额）*100%存货周转天数＝360÷存货周转率

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（四）公司增长能力指标1、资产收益增长率反映公司资产收益增长速度的指标

资产收益当期资产收益率增长率=（———————-1）*100%上期资产收益率运用：与同行业比较；与往年比较。（四）公司增长能力指标24

2、每股盈利增长率反映每股盈利增长速度

每股盈利当期每股盈利增长率=（———————-1）*100%上期每股盈利运用：与同行业比较；与上一年比较。2、每股盈利增长率253.主营业务收入增长率本期主营主营业务业务收入收入增长率＝（───——

-1）×100%上期主营业务收入该指标用来衡量公司的产品生命周期，判断公司发展所处的阶段。3.主营业务收入增长率26（五）投资价值指标1、是衡量上市公司盈利能力最常用的财务指标，它反映普通股的获利水平。可以进行公司间的比较，以评价该公司的相对盈利能力，可进行不同时期的比较，了解其盈利能力的变化趋势；可进行经营业绩和盈利预测的比较，掌握该公司管理能力。（五）投资价值指标1、272、每股净资产反映每股普通股所代表的股东权益额。净资产每股净资产＝──────发行在外的普通股股数运用：高一些好，与同行业平均水平比较2、每股净资产283、市盈率是每股市价与每股税后净利润的比率，也称本益比，是衡量企业价格水平的重要指标，反映投资者对该企业每元利润所支付的价格，也反映投资者收回投资所需时间。每股市价市盈率＝───────×100%每股净利润企业个股基本资料查询功能运用讲义课件29

看市盈率不能只看过去，要用发展的眼光，看动态市盈率。发展前景好的公司往往市盈率水平比较高。成熟市场市盈率水平为10倍左右，我国市场高峰时为50倍左右，目前在20倍左右。看市盈率不能只看过去，要用发展的眼光，看动态市盈率。30

4、净资产倍率（市净率）表明股价以每股净值的若干倍在流通转让，评价股价相对于净值而言是否被高估。是投资者判断某股票投资价值的重要指标。每股市价净资产倍率＝────────（倍）每股净值成熟市场的净资产倍率在2左右，我国市场平均3-5倍。4、净资产倍率（市净率）31

反映公司股利分配政策和支付股利的能力用于非上市公司的少数股权

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查询功能运用331、公司概况△﹡2、公司财务分析3、公司股东分析4、公司重要事项分析△5、公司经营分析△﹡6、公司行业背景、环境分析7、百家争鸣1、公司概况34公司财务状况定量分析公司财务分析以企业公布的财务报表的数据为依据，报表主要有：资产负债表、利润及利润分配表、现金流量表；运用中假设企业公布的数据都是真实的、准确的，不对报表数据的准确性作判断；公司财务状况定量分析公司财务分析以企业公布的财务报表的数据为35上市公司主要财务报表（1）

----资产负债表一、流动资产合计货币资金短期投资应收票据应收账款存货待摊费用二、长期投资合计长期股权投资长期债权投资三、固定资产合计固定资产原值减：累计折旧固定资产净值四、无形资产和其他资产一、流动负债合计短期借款应付票据应付账款应缴税金二、长期负债合计长期借款应付债券三、股东权益合计优先股票股本普通股票股本股本合计资本公积盈余公积其中：公益金未分配利润上市公司主要财务报表（1）

----资产负债表一、流动资产合36上市公司主要财务报表（2）

----利润表及利润分配表一、主营业务收入减:主营业务成本主营业务税金及附加二、主营业务利润加：其他业务利润减：营业费用管理费用财务费用三、营业利润加：投资收益营业外收入减：营业外支出四、利润总额减：所得税五、净利润加：年初未分配利润盈余公积金转入六、可供分配利润减：提取法定盈余公积金提取法定公益金七、可供股东分配的利润减：应付优先股票股利提取任意盈余公积金应付普通股票股利转作股本的普通股票股利八、未分配利润上市公司主要财务报表（2）

----利润表及利润分配表一、主37现金流量表一、经营活动产生的现金流量净额销售商品、提供劳务收到的现金收到增值税销项税额现今收入小计购买商品、接受劳务支付的现金支付给职工以及为职工支付的现金……现金支出小计二、筹资活动产生的现金流量净额收回投资所收到的现金分得股利或利润所收到的现金取得债券利息收入所收到的现金处置固定资产而收回的现金净额现今收入小计构建固定资产所支付的现金权益性投资所支付的现金现金支出小计三、筹资活动产生的现金流量净额吸收权益性投资所收到的现金发行债券所收到的现金借款所收到的现金现金流入小计偿还债务所支付的现金分配股利或利润所支付的现金偿付利息所支付的现金现今流出小计四、现金及现金等价物净增加额现金流量表一、经营活动产生的现金流量净额三、筹资活动产生的现38公司财务分析需进行的

五个方面的分析（一）偿债能力分析（公司安全性分析）（二）盈利能力分析（对投资者回报水平分析）（三）经营效率分析（公司运用总资产和净资产获取报酬的能力）（四）增长能力分析（公司未来趋势分析）（五）投资价值分析（经营状况和价格之间的关系）公司财务分析需进行的

五个方面的分析（一）偿债能力分析（公司39（一）偿债能力分析

1、短期偿债能力（变现能力）（1）流动比率

流动比率可以反映短期偿债能力。流动资产流动比率＝──────流动负债

根据经验，流动比率的正常值为2左右。（一）偿债能力分析40

（2）速动比率（酸性测试比率）比流动比率更进一步考察变现能力的比率。速动比率的计算公式为：流动资产－存货速动比率＝───────流动负债速动比率的正常值应为1左右。（2）速动比率（酸性测试比率）412、长期偿债能力分析（1）资产负债率(负债比率)反映企业基本财务结构是否稳定。负债总额负债比率=——————*100%资产总额一般企业该指标的正常值是30%—50%；特殊企业不受此限制。2、长期偿债能力分析42（2）产权比率(债务股权比率)反映由债权人提供的资本与股东提供的资本的相对关系，反映企业财务结构是否稳定。一般来说，股东资本大于借入资本较好，但不能一概而论。产权比率高，是高风险、高收益的财务结构；产权比率低，是低风险、低收益等财务结构。（2）产权比率(债务股权比率)43（3）有形净值债务率实质是产权比率的延伸，更谨慎、更保守的反映在企业清算时债权人投入的资本受到股东权益保障的程度。从长期偿债能力看，该比率越低越好。（3）有形净值债务率44（4）已获利息倍数（利息保障倍数）反映企业息税前利润为所需支付的债务利息的多少倍，只要该倍数够大，企业就有充足的能力偿付利息。但是确定本企业合理的已获利息倍数，可通过与其他企业特别是本行业平均水平相比，来分析决定本企业的指标水平，最好是比较本企业连续几年的指标（4）已获利息倍数（利息保障倍数）45

（5）股东权益对负债比率衡量对企业负债偿还能力的可靠程度的指标股东权益总额权益负债率=————————*100%负债总额该指标的正常值是：大于或等于1。（5）股东权益对负债比率46

（二）公司盈利能力指标1、主营业务利润率(销售净利率)主营业务利润是企业利润的主要来源，主营业务利润率的高低，直接关系到企业利润额的大小和可靠程度。主营业务主营业务利润利润率=———————*100%主营业务收入该指标值的运用可与同行业平均水平比较。（二）公司盈利能力指标47

２、资产报酬率该指标反映公司运用总资产获取收益的能力，运用同样的资产获利能力强的就可以给投资者更多的回报，投资价值就高。税后净收益资产报酬率＝——————*100%平均资产总额该指标的运用可以与同行业平均水平比较。２、资产报酬率48

3、净资产收益率该指标反映运用投资者所投入资金获取收益的水平和能力，是投资者考察企业投资价值的主要指标。税后净利净资产收益率=————————平均所有者权益总额该指标的运用：与同行业平均水平比较3、净资产收益率49

4、每股税后盈利额衡量按每股计算的获取利润的数额和能力，是判断一个股票是否是绩优的主要标准。税后优先股每股税纯收益-股息后盈利额=——————————发行在外普通股股数运用：与同行业平均水平比较4、每股税后盈利额50

（三）经营效率指标1、营业周期=存货周转天数+应收账款周转天数是从取得存货到销售存货并收回现金为止的这段时间。一般来说，营业周期短，说明资金周转速度快。（三）经营效率指标511、资产总值周转率反映公司投入全部资产能产生的主要（全部）收入的能力。资产总值产品销售收入周转率=———————*100%平均资产总值运用：与同行业平均水平比较1、资产总值周转率522.应收帐款周转率该指标反映年度内应收帐款转为现金的平均次数，它说明应收帐款流动的速度。应收帐款主营业务收入

周转率＝────────*100%平均应收帐款

应用：与同行业平均水平比较

2.应收帐款周转率53应收账款周转天数用时间表示的周转速度是应收帐款周转天数，也叫应收帐款回收期或平均收现期，它表示企业从取得应收帐款的权利到收回款项，转换为现金所需要的时间。

应收帐款360周转天数＝──────────应收帐款周转率应收账款周转天数用时间表示的周转速度是应收帐款54

3.存货周转率和存货周转天数存货周转率是衡量和评价企业购入存货、投入生产、销售收回等各环节管理状况的综合性指标。反映存货转移到商品中去的次数。用时间表示的存货周转率就是存货周转天数。存货周转率＝（主营业务成本÷平均存货余额）*100%存货周转天数＝360÷存货周转率

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（四）公司增长能力指标1、资产收益增长率反映公司资产收益增长速度的指标

资产收益当期资产收益率增长率=（—