基金科目二押题密卷（附答案解析）

基金科目二押题密卷（附答案解析）1.关于衍生工具的特点，以下表述错误的是()。A.衍生工具可能会因为缺乏交易对手而不能平仓或变现B.通过衍生工具能够实现小资金撬动大资金C.衍生资产的价格和合约标的资产价格没有联动性D.衍生工具涉及基础资产的跨期转移答案解析：本题考查衍生工具的特点。联动性是指衍生工具的价值与合约标的资产价值紧密相关，衍生资产价格与标的资产的价格具有联动性。故本题选C选项。2.某私募基金经理分析一只信息科技股票，认为其近三个月价格下跌，但近一年的稳步上升形态并没有改变，并且走势一直强于大盘和行业指数，近期随着股价下跌，成交量也在萎缩。他认为该股票只要跌幅不超过10%，就可以继续持有。请问他采用的股票分析方法是()。A.技术分析B.行业生命周期分析C.相对内在价值分析D.长短期结合的基本面分析答案解析：本题考查技术分析。技术分析是指通过研究金融市场的历史信息(股价、成交量、涨跌幅、图形走势等)来预测股票价格的趋势。根据题意，基金经理采用的股票分析方法是技术分析。故本题选A选项。3.投资者需求由投资目标和投资限制构成，以下关于投资限制的表述错误的是（）。A.按照历史经验，投资期限较长的投资者获得良好的投资业绩B.投资限制可能是投资者自己设定，也可能是由法律法规限定C.通常来说，流动性与收益之间通常存在反向关系，对于同类产品，流动性更差的往往具有更高的预期收益率D.税收政策不是影响投资决策的重要考量因素答案解析：本题考查投资者需求。税收政策是影响投资决策的重要考量因素。投资策略的业绩好坏是以税后收益率来衡量的。故本题选D选项。4.a基金于2015年12月31日成立，以定期开放方式运作，每半年开放一次,2017年12月31日的基金净值为1亿元，开放期内仅发生一笔申购交易1000万元，申购交易前一日基金净值为1.05亿元。2018年5月27日发生分红0.1亿元，分红前一日基金净值为1.2亿元。2018年12月31日基金净值1.1亿元，a基金2018年度的时间加权收益率为（）。A.9.5%B.10%C.9.2%D.8.5%答案解析：5.关于混合基金的风险管理，以下表述错误的是（）。A.久期、持债集中度等指标属于债券基金的指标，混合基金无需监控B.混合基金可能需要对行业集中度、持股集中度指标进行监控C.一般而言，混合基金的风险和预期收益低于股票基金，高于债券基金D.股票的仓位会影响混合基金的风险控制手段答案解析：本题考查混合基金的风险管理。混合基金债券仓位较高时,可参照债券型基金,侧重对基金组合久期、持债集中度等风险指标进行监控。故本题选A选项。6.关于投资债券的风险，以下表述正确的是（）。Ⅰ.只要债券发行人没有违约，投资人就不会因为信用风险遭受损失Ⅱ.浮动利率债券的利息是浮动的，因此不会面临通货膨胀风险Ⅲ.固定利率债券的价格与利率呈反向变动关系Ⅳ.买卖价差越小，债券的流动性越高A.Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ答案解析：本题考查债券投资的风险。Ⅰ项错误，即使债券发行人未真正地违约，债券持有人仍可能因为信用风险而遭受损失。市场可以根据宏观经济和发行人的状况来判断某一债券是否有违约可能。；Ⅱ项错误，所有种类的债券都面临通货膨胀风险，浮动利率债券只是降低了通货膨胀风险；Ⅲ项正确，债券的价格与利率呈反向变动关系，这种风险对固定利率债券和零息债券来说特别重要；Ⅳ项正确，债券流动性的大小通常用债券买卖价差的大小反映，买卖价差较小的债券的流动性较高。综上所述，B选项符合题意,故本题选B选项。7.在95%的置信水平下，某投资组合的VAR值在概率分布图中10%分位的位置，则该投资组合的预期损失为()。A.-10%B.-10%左侧区域内所有损失的期望值C.-5%左侧区域内所有损失的期望值D.-5%答案解析：本题考查预期损失。预期损失(ES)，是指在给定时间区间和置信区间内，投资组合损失的期望值。根据题意，在95%的置信水平下某投资组合的VAR值在概率分布图中-10%分位的位置，这意味着有95%的把握保证投资的损失不会大于10%，则该投资组合的预期损失为-10%左侧区域内所有损失的期望值。故本题选B选项。8.关于机构投资者的常见特征，以下表述错误的是（）。A.投资管理专业B.资金实力雄厚，投资规模相对较大C.投资行为规范D.风险承受能力比个人投资者更低答案解析：本题考查机构投资者的特征。机构投资者的特征包括：(1)资金实力雄厚，投资规模相对较大；(2)具有比个人投资者更高的风险承受能力；(3)投资管理专业；(4)投资行为规范。综上所述，D选项表述错误。故本题选D选项。9.某公募基金的投资范围包括股票、债券和银行存款等，关于该基金投资活动产生的税收，以下表述错误的是()。A.卖出股票不征收印花税B.买卖股票、债券取得的差价收入免征增值税C.从证券市场中取得的收入，暂不征收企业所得税D.投资银行存款取得的存款利息不征收增值税答案解析：本题考查基金自身投资活动产生的税收。A选项说法错误，根据财政部、国家税务总局规定，从2008年9月19日起，基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券(股票)交易印花税，而对买入交易不再征收印花税。故本题选A选项。10.看跌期权买入开仓，收益情况为（）。A.损失无限，收益无限B.损失有限，收益无限C.损失无限，收益有限D.损失有限，收益有限答案解析：本题考查期权合约的价值。看跌期权买入开仓，即买入看跌期权。(1)当标的资产的价格至盈亏平衡点以下时，看跌期权买方的最大盈利是执行价格减去期权费后再乘以每份期权合约所包含的合约标的资产的数量；(2)如果合约标的资产价格高于执行价格，看跌期权卖方就会亏损，其最大亏损是期权费总额。综上所述，看跌期权买入开仓收益情况为损失有限，收益有限。故本题选D选项。11.上交所规定，符合条件的证券公司可以在该所上市的ETF产品提供持续的双边报价服务。关于这些证券公司的角色和功能，以下选项正确的是（）。A.充当做市商角色，为市场提供流动性B.充当经纪人角色，为市场提供流动性C.充当经纪人角色，执行投资者的指令D.充当做市商角色，执行投资者的指令答案解析：本题考查做市商。做市商通常由具备实力和信誉的证券投资法人承担，本身拥有大量可交易证券，买卖双方均直接与做市商交易，买卖价格则由做市商报出。在报价驱动市场中，做市商是市场流动性的主要提供者与维持者。综上所述，A选项符合题意。故本题选A选项。12.证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订融资融券合同，以下哪些内容是需要在合同中明确的（）?Ⅰ.保证金比例Ⅱ.维持担保比例Ⅲ.追加保证金的期限Ⅳ.可充抵保证金的证券的种类及折算率A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查保证金交易。证券公司在向客户融资、融券前，应当与其签订载入中国证券业协会规定的必备条款的融资融券合同，明确约定下列事项：(1)融资、融券的额度、期限、利率(费率)、利息(费用)的计算方式(2)保证金比例、维持担保比例、可充抵保证金的证券的种类及折算率、担保债权范围；(3)追加保证金的通知方式、追加保证金的期限；(4)客户清偿债务的方式及证券公司对担保物的处分权利；(5)融资买入证券和融券卖出证券的权益处理；(6)其他有关事项。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。故本题选A选项。13.有关场内证券交易中的大宗交易，以下表述正确的是（）。A.大宗交易平台可以接受当日停牌股票的交易申报B.证券交易所调整大宗交易的最低限额须经证监会审批同意C.上海证券交易所和深圳交易所的大宗交易申报时间有所差异D.大宗交易是指单个投资人单日对单个证券交易累计量达到一定数额的证券买卖答案解析：本题考查大宗交易。A选项说法错误，上交所规定，如果在交易日15:00前处于停牌状态的证券，不受理其大宗交易的申报；深交所规定，当天全天停牌的证券，协议平台不接受其有关申报；B选项说法错误，按照规定，证券交易所可以根据市场实际情况调整大宗交易的最低限额；C选项说法正确，上交所接受大宗交易的时间为每个交易日9:30-11:30、13:00-15:30；深交所协议平台接受交易用户申报的时间为每个交易日9:15-11:30、13:00-15:30。D选项说法错误，大宗交易是指单笔数额较大的证券买卖。故本题选C选项。14.以下以下不属于基金暂停估值情形的是()。Ⅰ.某只基金重仓的债券到期后未能兑付，严重影响该基金的流动性Ⅱ.港股通产品，因台风警报，联交所宣布闭市一天Ⅲ.某基金因投资经理申请休年假，基金无人管理Ⅳ.因估值系统准备不充分，某基金无法正确算出产品应纳增值税不属于基金暂停估值情形的是()。A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ答案解析：本题考查基金暂停估值的情形。当基金出现下列情况时，可以暂停估值：(1)基金投资所涉及的证券交易所遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；(2)因不可抗力或其他情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；(3)占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益已决定延迟估值;(4)如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；综上所述，Ⅰ、Ⅱ项属于基金暂停估值的情形，Ⅲ、Ⅳ项不属于基金暂停估值的情形。故本题选B选项。15.关于利润表，以下表述错误的是（）。A.利润表包含所得税科目B.利润表的基本结构不包含盈余公积C.利润表主要展示公司的损益账目，反映企业某个会计时点的业务经营状况D.通过利润表可以了解企业的收支结构答案解析：本题考查利润表。利润表也称损益表是一个动态报告，展示企业的损益账目，反映一定时期(并非某个会计时点)的总体经营成果，揭示企业财务状况发生变动的直接原因，及企业获取利润的能力和经营趋势。C选项说法错误。故本题选C选项。16.某投资者买入A股票50000元，卖出B股票30000元，当前的证券交易印花税率为1‰，则应缴纳的印花税金额是()元。A.20B.50C.80D.30答案解析：本题考查印花税。目前，我国A股印花税率为单边征收(只在卖出股票时征收)，税率为1‰，本题中，投资者卖出B股票30000元，则应缴纳的印花税金额=30000×1‰=30(元)。故本题选D选项。17.证券投资基金进行场内证券交易，除需向券商支付佣金外，还需要支付的交易成本包含()A.过户费、销售费、证管费B.过户费、托管费、证管费C.过户费、经手费、印花税D.印花税、交易单元流量费、证管费答案解析：本题考查场内证券交易与结算涉及的费用。基金通过与券商签订交易单元租用合同，获得投资交易的路径。基金需要向券商支付交易佣金，还需要支付过户费、经手费、证管费、印花税等交易成本。综上所述，C选项符合题意，本题选C选项。18.某基金分红前的总净值为7500万元，份额数5000万份。该基金计划每10份份额派0.15元红利，形式为红利再投资，则本次分红后，基金的总净值和份额净值分别为（）。A.7500万元,1.4850元B.7425万元,1.4850元C.7500万元,1.5000元D.7425万元,1.5000元答案解析：本题考查基金份额净值。基金份额净值=基金资产净值/基金份额。则分红前的基金份额净值=7500/5000=1.5(元)。因为该基金计划每10份份额派0.15元红利，所以分红后的基金份额净值=1.5-0.15/10=1.4850(元)。分红再投资转换为基金份额是指将应分配的净利润按除息后的份额净值折算为新的基金份额进行基金收益分配。虽基金份额净值减少，但基金份额增加，基金总净值保持不变。综上所述，A选项说法正确，故本题选A选项。19.相比于股票投资组合，债券投资组合构建时需考虑的特有的因素包括（）。Ⅰ.期限结构Ⅱ.标的公司的经营状况Ⅲ.宏观经济Ⅳ.组合久期A.Ⅱ、ⅢB.Ⅲ、ⅣC.Ⅰ、ⅣD.Ⅰ、Ⅱ答案解析：本题考查债券投资组合构建。不同于股票投资组合，债券投资组合构建还需考虑信用结构、期限结构、组合久期、流动性和杠杆率等因素。综上所述，Ⅰ、Ⅳ项符合题意。故本题选C选项。20.基金公司投资风险管理的步骤可以分为()。A.识别风险、测量风险、风险评估和处理风险B.识别风险、判断风险、风险评估和处理风险C.识别风险、测量风险、处理风险和风险管理的评估和调整D.识别风险、判断风险、处理风险和风险管理的评估和调整答案解析：本题考查投资风险管理步骤。投资风险管理是基金公司的核心业务。基金公司投资风险管理的步骤可分为识别风险、测量风险、处理风险和风险管理的评估和调整。故本题选C选项。21.关于风险调整后的收益指标，以下表述错误的是（）。A.詹森α只能针对相同风险等级的基金进行比较B.夏普比率可能会产生错误的评价结论C.信息比率较小，在同样的超额收益水平下跟踪误差越小D.特雷诺比率是无风险收益到投资组合收益两点间直线的斜率答案解析：22.关于我国证券交易所，以下表述错误的是()。A.证券交易所是实行自律管理的法人B.证券交易所的设立和解散，由中国证券监督管理委员会决定C.证券交易所为证券集中交易提供场所和设施D.证券交易所组织和监督证券交易答案解析：本题考查证券交易所。在我国，证券交易所是为证券集中交易提供场所和设施，组织和监督证券交易，实行自律管理的法人。证券交易所的设立和解散，由国务院决定，证券交易所应当创造公开、公平、公正的市场环境，保证其职能的正常发挥。故本题选B选项。23.关于关于另类投资，以下表述正确的是（）。Ⅰ.另类投资的“另类”可以体现在投资标的和投资策略上Ⅱ.另类投资的“另类”可以体现在投资的组织形式上Ⅲ.另类投资易于通过市场价格法准确估值Ⅳ.另类投资中个人投资者多另类投资，以下表述正确的是（）。A.Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、ⅣC.Ⅰ、ⅡD.Ⅱ、Ⅲ答案解析：本题考查另类投资。Ⅰ、Ⅱ项正确，另类投资的“另类”既可以体现在投资标的和投资策略上也可以体现在投资的组织形式上；Ⅲ项错误，另类投资产品变现能力较差，市场难以及时反映出投资的真正价值；Ⅳ项错误，另类投资中机构投资者更多。综上所述，C选项符合题意。故本题选C选项。24.某基金公司有4只基金A、B、C、D，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，以下费用分配正确的是()。A.该基金公司承担20000元B.4只基金各承担5000元C.a基金承担10000元，该基金公司承担10000元D.a基金承担20000元答案解析：本题考查基金运作费。基金运作费指为保证基金正常运作而发生的应由基金承担的费用包括审计费、律师费、上市年费、分红手续费持有人大会费、开户费、银行汇划手续费等。本题中，基金A在2018年发生年度审计费用20000元，则A基金承担20000元审计费用。故本题选D选项。25.反转收益率曲线的期限结构特征是（）。A.短期债券收益率较高，而长期债券收益率较低B.期限相对较短的债券，利率与期限呈正向关系而期限相对较长的债券，利率与期限呈反向关系C.短期债券收益率较低，而长期债券收益率较高D.长短期债券收益率基本相等答案解析：本题考查反转收益率曲线。反转收益率曲线的期限结构特征是短期债券收益率较髙，而长期债券收益率较低。故本题选A选项。26.一定数量的交易订单迅速成交时会对市场价格造成影响，这种市场价格与交易没有下达时市场可能的价格之间的差额，被称为（）。A.冲击成本B.机会成本C.买卖价差D.延迟成本答案解析：本题考查冲击成本。冲击成本是交易指令下达后形成的市场价格与交易没有下达情况下市场可能价格之间的差额，为一种事后计算指标其难以精确计量。故本题选A选项。27.关于股票的账面价值，以下表述错误的是（）。A.账面价值是分析股票投资价值的重要指标B.盈利水平相同的前提下，账面价值越高，股票收益越高，股票越有投资价值C.股票账面价值又称为股票净值或每股总资产D.账面价值是每股股票所代表的实际资产的价值答案解析：本题考查账面价值。股票的账面价值又称股票净值或每股净资产，是每股股票所代表的实际资产的价值。C选项表述错误。故本题选C选项。28.关于债券基金针对交易对手的信用风险的监控指标和管理方式，以下表述错误的是（）。A.定期评估交易对手的信用资质和交易对手限额管理B.根据组合的实际情况合理配置资产的投资期限和比例C.控制可流通股票资产变现天数D.控制交易对手集中度和组合集中度答案解析：本题考查信用风险的管理。控制可流通股票资产变现天数属于流动性风险管理，C选项符合题意。故本题选C选项。29.关于普通股和优先股，以下表述错误的是()。A.优先股的收益为固定的股息收益B.优先股的风险高于普通股C.优先股在分配股利和清算时剩余财产的索取权优先于普通股D.普通股相比于优先股具有更高的潜在收益率答案解析：本题考查普通股和优先股。优先股没有到期期限，无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券，但其股息一般比债券利息要高一些。而债券有固定的票面利率和期限，因此其市场价格相对股票而言比较稳定。故优先股的风险低于普通股，B选项表述错误。故本题选B选项。30.纽约商品交易所的轻质原油是哪类大宗商品?()A.基础原材料类大宗商品B.能源类大宗商品C.农产品类大宗商品D.贵金属类大宗商品答案解析：本题考查能源类大宗商品。能源类大宗商品主要包括原油、汽油、天然气、动力煤、甲醇等，受到国际能源价格以及世界经济形势和国家宏观经济政策的影响。在原油交易中，纽约商品交易所交易的轻质原油价格，为全球石油价格定价的重要基准，B选项符合题意。故本题选B选项。31.关于质押式回购，以下表述错误的是()。A.逆回购方在首期结算日向另一方支付首期资金B.正回购方将债券出质给逆回购方C.到期结算日正回购方解除在回购债券上设定的质权D.首期资金结算额就是正回购方融入资金数额答案解析：本题考查质押式回购。到期结算日逆回购方解除在回购债券上设定的质权的交易。C选项说法错误。故本题选C选项。32.关于编制证券价格指数时所有的加权平均法以下表述正确的是()。A.目前市场上股票指数大多为上市股数加权B.加权平均法按照样本股票在市场上的不同地位赋予不同的权重C.派式加权法是一种特殊的加权方法，样本证券的权重都相同D.为使指数均衡，一般来说，在市场上地位越重要的证券所分配到的权数越小答案解析：本题考査证券价格指数。A选项说法错误，目前市场上股票价格指数大多为市值加权；B选项说法正确，D选项说法错误，加权平均法首先按照样本股票在市场上的不同地位赋予其不同的权数，即地位重要的权数大(并非地位重要的权数小)，地位次要的权数小；C选项说法错误，若选择计算期的同度量因素作为权数则被称为派氏加权法。故本题选B选项。33.某企业的经济附加值为1000万，资本收益率为18%，实际投入资本为1亿元，则其加权平均资本成本为（）。A.12%B.10%C.8%D.28%答案解析：本题考查经济附加值(EVA)模型。经济附加值(EVA)指标源于企业经营绩效考核的目的，是传统业绩衡量指标体系的重要补充。经济附加值的计算公式可以表示为：EVA=(ROIC-WACC)×实际资本投入。将题中数值代入公式，求解表达式10000000=(18%-WACC)×100000000，得WACC=8%，即加权平均资本成本为8%,故本题选C选项。34.关于资产负债表基本作用，以下表述错误的是（）。A.资产负债表的资产项可以揭示企业资金的占用情况B.资产负债表可以反映企业未来产生经营现金流的能力C.资产负债表列出了企业占有资源的数量和性质D.资产负债表上的资源为分析收入来源性质及其稳定性提供了基础答案解析：本题考查资产负债表的作用。反映企业未来产生经营现金流的能力属于现金流量表的作用，B选项说法错误。故本题选B选项35.某上市公司普通股过去4年的股价及部分财务信息如下：从市盈率角度看，最具投资价值的年度是（）。A.2014B.2015C.2013D.2016答案解析：本题考查市盈率的计算。市盈率用公式表达为：市盈率(P/E)=每股价格/每股收益(年化)。根据表格数据得：(1)2016年市盈率=15/0.5=30；(2)2015年市盈率=30/1.7=18；(3)2014年市盈率=20/14=14；(4)2013年市盈率=15/0.1=150。综上所述,2014年的市盈率最低，即最具有投资价值的年度是2014年。故本题选A选项。36.除普通股外，上市公司还发行了其他证券,以下证券风险收益特征最接近债券融资的是()。A.累积优先股B.非累积优先股C.存托凭证D.认购权证答案解析：本题考查优先股。优先股没有到期期限无须归还股本，每年有一笔固定的股息，相当于永久年金(没有到期期限)的债券。其中累积优先股通常承诺一个固定的股息，任何未支付的股息可以累积起来，在普通股持有人收到股息前，用以后财会年度的盈利一起付清，证券风险收益特征最接近债券融资。故本题选A选项。37.某日，投资者小田在场内申购了A跨境ETF5000元，B货币ETF3000元，买入了C私募债券2000元。小田先后在账户中存入5000元、3000元、1000元。若不考虑交易成本，则交收日的交收结果是（）。A.A和B交易成功，C成功2000元B.A和B交易成功，C交易成功0元C.A和B交易成功，C交易成功1000元D.3笔交易全部失败答案解析：本题考查全额结算。全额结算在交收时点，买卖双方应付资金和证券都符合要求的，完成交收；任何一方或双方结算参与人应付资金或应付证券不足的，交收失败。跨境ETF申购、货币ETF申购、私募债券均采用全额结算。根据题意，跨境ETF申购、货币ETF申购应付资金符合要求，完成交收；私募债券应付资金不足，交收失败。故本题选B选项。38.某混合型基金A包括股票、债券和银行定期存款，分类资产的比例分别为70%、25%、5%，若下一年上述各类资产的预期收益率分别为20%、8%、1.75%，则基金A在下一年的期望收益率为()。A.9.92%B.19.87%C.14.23%D.16.09%答案解析：39.某企业2016年度的销售利润率为10%，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200%，则该企业2016年度的净资产收率为()。A.4%B.100%C.2%D.8%答案解析：本题考查杜邦恒等式。本题涉及公式包括：(1)总资产周转率=年销售收入/年均总资产；(2)净资产收益率=销售利润率×总资产周转率×权益乘数。本题中，销售利润率为10%，年销售收入为10亿元，年均总资产为50亿元，权益乘数为200%。将数值代入公式(1)得总资产周转率=10/50=20%，则净资产收益率=10%×20%×200%=4%。故本题选A选项。40.某贴现式国债面额为100元，到期时间为180天，内在价值为98.00元，则市场的贴现率为（）。A.1.0%B.2.0%C.4.0%D.8.0%答案解析：41.以下不属于银行间债券市场全额结算优点的是()。A.有利于保持交易的稳定和结算的及时性B.降低市场参与者结算成本和相关风险C.每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露D.降低结算本金风险答案解析：本题考查全额结算的优点。由于交易双方是一一对应的，每个市场参与者都可监控自己参与的每一笔交易结算进展情况，从而评估自身对不同对手方的风险暴露，有利于保持交易的稳定和结算的及时性，降低结算本金风险。B选项属于净额结算的优点，B选项符合题意。故本题选B选项。42.按照全球投资业绩标准(GIPS)的要求，组合群收益的计算方式为组合群中所有投资组合收益的（）。A.资产加权平均B.中位数C.算术平均D.几何平均答案解析：本题考查组合群收益的计算。自2006年1月1日起，投资管理机构必须至少每季度次计算组合群的收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。自2010年1月1日起，必须至少每月一次计算组合群收益，并使用个别投资组合的收益以资产加权计算。故本题选A选项。43.以下选项中，用于确定投资组合收益来源的是()。A.业绩度量B.业绩评估C.绩效评估D.业绩归因答案解析：本题考查业绩归因的概念。A选项说法错误，业绩评估是指投资者需定期对投资业绩进行阶段性的评估，以对投资目标的实现情况和投资管理能力进行评价。B选项说法错误，业绩度量是指对投资组合收益率、风险等各类业绩指标的计算。C选项说法错误，绩效评估是指通过将投资组合的表现与业绩基准或同类投资组合进行对比，做出评价。D选项说法正确，业绩归因是指确定投资组合收益的来源。故本题选D选项。44.关于完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，以下表述正确的是（）。A.完全复制跟踪误差最大B.抽样复制所使用的样本股票数目最多C.优化复制跟踪误差最大D.优化复制所使用的样本股票数目最多答案解析：本题考查证券价格指数跟踪的方法。本题考查证券价格指数跟踪的方法。完全复制、抽样复制、优化复制三种指数复制方法，所使用的样本股票的数量依次递减，但跟踪误差通常依次增加。故本题选C选项。45.投资者与证券公司之间的股票收益互换的模式不包括（）。A.股票收益和股票收益的互换B.股票收益和浮动利率的互换C.股票收益和固定利率的互换答案解析：本题考查股票收益互换。投资者与证券公司之间的股票收益互换有三种模式：固定利率和股票收益的互换、股票收益和固定利率的互换、股票收益和股票收益的互换。前两种形式更为常见。综上所述，B选项符合题意。故本题选B选项。46.远期合约与期货合约相比，最主要的优点是()。A.远期合约的流动性比较好B.远期合约相比而言比较灵活C.远期合约的违约风险比较低D.远期合约具有固定的交易场所答案解析：本题考查远期合约的优点。远期合约相对于期货合约来说更加灵活，这是它最主要的优点。故本题选B选项。47.基金进行利润分配，会对基金份额净值和投资者利益产生的影响是（）。A.基金份额净值会下降，但投资者利益不受影响B.基金份额净值会下降，投资者利益会相应减少C.基金份额净值不变，投资者利益也不会受影响D.基金份额净值不变，但投资者利益会相应减少答案解析：本题考查基金利润分配。基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。故本题选A选项。48.已知企业A的资产负债率为0.4，则其负债权益比为（）。A.1.67B.0.67C.1.5D.2.5答案解析：49.关于基金托管人的估值相关责任，以下表述正确的是（）。A.基金托管人和基金管理人都是基金资产估值的第一责任人B.基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任C.基金托管人和基金管理人对基金估值技术存在分歧时，应以基金管理人的意见为主D.基金托管人和基金管理基金人对基金估值技术存在分歧时，应以基金托管人的意见为主答案解析：本题考查估值责任人。A选项说法错误，B选项说法正确，我国基金资产估值的责任人是基金管理人，基金托管人对基金管理人的估值结果负有复核责任；C、D选项说法错误，当对估值原则和技术有异议时，基金托管人有义务要求基金管理人做出合理解释，通过积极协商达成一致意见。故本题选B选项。50.关于基金投资品种的估值方法，以下表述错误的是（）。A.对停止交易但未行权的权证，一般采用估值技术确定公允价值B.因配股未上市的股票，按交易所上市同一股票市价C.交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值净价D.交易所上市的股指期货合约以估值当日结算价进行估值答案解析：本题考查具体投资品种的估值方法。交易所上市交易的可转换债券按当日收盘价作为估值全价(并非估值净价)，C选项表述错误。故本题选C。51.关于即期利率和远期利率的区别，以下表述错误的是()。A.即期利率与远期利率的计息日起点不同B.远期利率的起点在未来某一时刻C.即期利率的起点在当前时刻D.远期利率水平一定高于即期利率水平答案解析：本题考查远期利率和即期利率的区别。远期利率与即期利率的区别在于计息日起点不同即期利率的起点在当前时刻，而远期利率的起点在未来某一时刻。远期利率不一定高于即期利率。故本题选D选项。52.某投资者于2019年3月4日买入债券质押式回购1000000元，期限为3天，回购利率为3%，则该投资者到期资金结算额（）元。A.1000245.90B.1000250C.1000246.58D.1000240答案解析：本题考查质押式回购的到期资金结算额计算。在质押式回购中，到期资金结算额=首期资金结算额×(1+回购利率×实际占款天数/365)。将题中数值代入公式可以得出，到期资金结算额=1000000×(1+3%×3/365)=1000246.58(元)。故本题选C选项。53.如果某债券基金的修正久期是2年，当市场利率下降0.1%，该债券基金的净资产将（）。A.无法确定B.不变C.减少0.2%D.增加0.2%答案解析：54.某上市公司近年来积极通过各种融资手段筹资并大举扩张，经统计有公司债、优先股、定向增发股票筹集等。由于经营不善，公司拟进入解散或破产清算程序，以下哪类权益持有人可以获得最优先的清偿顺序（）?A.参与了定向增发的股东B.公司债的持有人C.普通股股东D.优先股股东答案解析：本题考查各类资本的清偿顺序。各类资本的清偿顺序如下：(1)债权资本是一种借入资本，代表了公司的合约义务，因此债券持有者/债权人拥有公司资产的最高索取权。(2)接着是优先股股东(3)普通股股东是最后一个被偿还的。综上所述，公司债的持有人可以获得最优先的清偿顺序。故本题选B选项。55.股票价格看涨期权买入开仓的最大损失是（）。A.执行价格减去期权费B.期权费C.期权费加上执行价格D.股票价格变动之差减去期权费答案解析：本题考查期权合约的价值。看涨期权买方的亏损是有限的，其最大亏损额为期权价格(期权费)，而盈利是无限大的。故本题选B选项。56.某股票基金在2018年度平均净资产为10000万元，期间共买入股票7000万元，卖出股票3000万元。该基金在2018年的股票换手率为（）。A.0.3B.0.7C.0.5D.1答案解析：57.在资本市场理论前提假设中，关于资金借入与贷出的说法正确的是（）。A.投资者可以以无风险利率借入资金B.银行货币供应量影响投资者借入或贷出资金的限额C.个人财富影响投资者借入或贷出资命的限额D.投资者贷出资金的利率高于借入资金的利率答案解析：本题考查资本市场理论的前提假设。投资者可以以无风险利率任意地借入资金或者贷出资金。银行货币供应量、个人财富不会影响投资者借入或贷出资金的限额。综上所述，A选项符合题意。故本题选A选项。58.按计息方式分类，债券可以分为（）。A.固定利率债券、浮动利率债券、零息债券B.息票债券、零息债券C.息票债券、贴现债券D.固定利率债券、浮动利率债券、通胀联结债券答案解析：本题考查债券按计息方式分类。按计息方式分类，债券可分为固定利率债券、浮动利率债券和零息债券等。故本题选A选项。59.关于我国银行间债券市场做市商制度，以下表述错误的是()。A.做市商以其自有资金和债券与投资者进行交易B.做市商单向报价并在该价位上接受投资者的交易要求C.在我国银行间债券市场开展做市业务需经中国人民银行批准D.做市商制度有利于提高市场流动性答案解析：本题考查做市商制度。做市商制度指在债券市场上，由具有一定实力和信誉的市场参与者作为特许交易商，不断向投资者报出某些特定债券的买卖价格，双向报价并在该价位上接受投资者的买卖要求，以其自有资金和债券与投资者进行交易的制度。B选项说法错误。故本题选B选项。60.2017年10月，我国财政部在香港向投资者发行了20亿元以美元标价的主权债券，该债券属于（）。A.政府债券B.公司债券C.金融债券D.永续债券答案解析：本题考查政府债券。政府债券是政府为筹集资金而向投资者出具并承诺在一定时期支付利息和偿还本金的债务凭证。国债是由财政部代表中央政府发行的债券。本题中，我国财政部在香港向投资者发行的20亿元以美元标价的主权债券属于政府债券。故本题选A选项。61.关于系统性风险和非系统性风险，以下表述错误的是()。A.经济增长和政治因素都属于引发非系统性风险的因素B.系统性风险发生时所有资产均或多或少受到影响C.系统性风险又称为市场风险D.非系统性风险主要包括违约风险、经营风险、流动性风险答案解析：本题考查系统性风险与非系统性风险。系统性风险，主要包括有政治因素，宏观经济因素、法律因素等引起的风险。故本题选A选项。62.关于通过构建投资组合来分散风险的效果，以下说法正确的是（）。A.系统性风险和非系统性风险都不可能被分散B.可以分散非系统性风险C.系统性风险和非系统性风险均能被完全分散D.可以分散系统性风险答案解析：本题考查风险分散化。系统性风险是指在一定程度上无法通过一定范围内的分散化投资来降低的风险；非系统性风险是可以通过构造资产组合分散掉的风险。综上所述，B选项符合题意。故本题选B选项。63.预期损失(ES)指标相对于风险价值(VaR)指标的优点不包括（）。A.能衡量尾部损失的平均值B.次可加性C.尾部风险度量D.能衡量投资组合面临的潜在最大损失答案解析：本题考查预期损失。风险价值是指在给定的时间区间内和置信水平下，利率、汇率等市场风险要素发生变化时，投资组合所面临的潜在最大损失，不属于预期损失(ES)指标相对于风险价值(VaR)指标的优点。故本题选D选项。64.关于名义利率，以下说法正确的是（）。A.名义利率包含了通货膨胀的变化B.名义利率不会低于实际利率C.名义利率是已设定到期日的零息票债券的到期收益率D.名义利率已经剔除了物价的影响答案解析：本题考查名义利率。A选项正确，名义利率包含对通货膨胀补偿的利率；B选项错误，当物价不断下降，通货膨胀率降低到零以下，名义利率小于实际利率；C选项错误，即期利率是已设定到期日的零息票债券的到期收益率；D选项错误，实际利率剔除了物价的影响。故本题选A选项。65.关于可转债投资的风险，以下表述正确的是（）。Ⅰ.持有者不用承担股价波动的风险Ⅱ.投资者不会有利率损失风险Ⅲ.可转债规定发行者可以在发行一段时间后以某价格赎回债券，因而投资者要承担再投资风险Ⅳ.我国可转债的部分品种具有强制性转股条款，这将给投资者带来转换风险A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅡD.Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查可转债的特定风险。可转债投资的风险包括：(1)股价波动风险；(2)利息损失风险;(3)提前赎回风险;(4)转换风险。综上所述Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选D选项。66.沪港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁。沪港通的双向交易所采用的结算单位是()。A.人民币或港币B.美元C.港币D.人民币答案解析：本题考查沪港通。沪港通及深港通的开通，在内地与香港之间搭建起资本流通的桥梁，极大活跃了人民币资本市场。沪港通和深港通的双向交易均以人民币为结算单位，这在一定程度上促进了人民币的交投量与流转量增加，为人民币国际化打下了坚实的基础。故本题选D选项。67.识别和预测行业动态变化的重要且有效途径的方法是（）。A.景气度调查B.“相对强度”理论体系C.行业生命周期D.道氏理论答案解析：本题考查行业景气度。如何正确识别各行业指标波动的幅度和频率，识别行业的动态变化，是科学投资决策的一项重要内容。而景气度调查方法正是应运而生的识别和预测行业动态变化的重要且有效的途径。故本题选A选项。68.关于当前我国QFII的特性，以下表述错误的是()。A.QFII资格可以接受主权财富基金、中央银行的申请B.QFII中资产管理数量占比最高C.QFII可以在境外发行投资于A股市场的私募基金D.QFII额度由中国证监会审批答案解析：本题考查QFII。QFII投资额度规定，国家对合格投资者的境内证券投资实行额度管理，国家外汇管理局对单家合格投资者投资额度实行备案和审批管理，D选项说法错误。故本题选D选项。69.投资者于周五交易时间内申购了某每日进行收益分配的货币市场基金，则基金为其计算权益是从()开始，投资者于周五交易时间内赎回了某每日进行收益分配的货币市场基金，则基金为其计算权益到()结束。A.本周五；本周日B.下周一；本周五C.本周五；下周一D.下周一；本周日答案解析：本题考查货币市场基金的利润分配。对于普通的货币市场基金品种，投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润；投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。综上所述，D选项符合题意。故本题选D选项。70.投资衍生工具对所面临的风险主要包括()。Ⅰ.价格风险Ⅱ.违约风险Ⅲ.运作风险Ⅳ.法律风险A.Ⅰ、Ⅲ、ⅣB.Ⅰ、Ⅱ、ⅢC.Ⅱ、ⅢD.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查衍生工具面临的风险。衍生工具面临的风险主要包括：(1)交易双方中的某方违约的违约风险；(2)因为资产价格或指数变动导致损失的价格风险；(3)因为缺少交易对手而不能平仓或变现的流动性风险(4)因为交易对手无法按时付款或者按时交割带来的结算风险；(5)因为操作人员人为错误或系统故障或控制失灵导致的运作风险；(6)因为合约不符合所在国法律带来的法律风险。综上所述Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项符合题意。故本题选D选项。71.债券的当期收益率和到期收益率YTM之间的关系是（）。A.和YTM大小不确定B.Ⅰ<YTMC.Ⅰ>YTMD.Ⅰ=YTM答案解析：本题考查当债券当期收益率与到期收益率的关系。债券的当期收益率与到期收益率的关系如下：(1)债券市场价格越接近债券面值，期限越长，则其当期收益率就越接近到期收益率；(2)债券市场价格越偏离债券面值，期限越短，则其当期收益率就越偏离到期收益率；(3)不论当期收益率与到期收益率近似程度如何，当期收益率的变动总是预示到期收益率的同向变动。从题干中无法得知和YTM的大小A选项符合题意。故本题选A选项。72.根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，以下表述错误的是（）。A.基金管理人应当建立不定期复核和审阅机制，确保估值程序和技术不存在重大缺陷B.基金管理人应当建立估值委员会，建立估值决策体系C.基金管理人应当使用可靠的估值业务系统D.基金管理人应当确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序答案解析：根据2017年9月5日公布并施行的《中国证监会关于证券投资基金估值业务的指导意见》要求，基金管理人应做到：(1)制定基金估值和份额净值计价的业务管理制度，明确基金估值的程序和技术；(2)建立估值委员会，建立估值决策体系；(排除B选项）(3)使用可靠的估值业务系统；(排除C选项)(4)确保估值人员熟悉各类投资品种的估值原则及具体估值程序；(排除D选项)(5)完善相关风险监测、控制和报告机制。(6)建立定期(并非不定期)复核和审阅机制，以确保相关程序和技术不存在重大缺陷。综上所述，A选项符合题意。故本题选A选项。73.某些投资者将控制最大回撤作为投资的重要指标，目的是()。A.控制损失发生的可能频率B.将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例C.预测未来利益D.控制收益向上以及向下波动的幅度答案解析：本题考查最大回撤。某些投资者将控制最大回撤作为投资的重要指标，目的是将损失控制在相对于其投资期间最大财富的一个固定比例。故本题选B选项。74.以下四种债券中，信用风险最小的债券是（）。A.招商证券股份有限公司2015年度第十期短期融资券B.2014年大庆市城市建设投资开发有限公司公司债券C.2013年记账式附息(二十四期)国债D.中国进出口银行2013年第六期金融债券答案解析：本题考查国债。在所有债券之中，财政部发行的国债，由于有政府作担保，往往被市场认为没有违约风险。但除中央政府以外的地方政府和公司发行的债券，或多或少地有违约风险(信用风险)。综上所述，C选项2013年记账式附息(二十四期)国债的信用风险最小。故本题选C选项。75.关于杜邦分析法，以下表述错误的是（）。A.杜邦分析法利用主要的财务比率之间的关系来评价企业的财务状况B.杜邦分析法是一种评价企业盈利能力和股东权益回报水平的方法C.杜邦分析法有助于企业管理层和投资者清晰地看到净资产收益率的决定因素D.杜邦分析法的基本思想是将企业总资产收益率逐级分解为多项财务比率乘积答案解析：本题考查杜邦分析法。杜邦分析法利用主要的财务比率之间的关系来综合评价企业的财务状况其基本思想是将企业净资产收益率(并非总资产收益率)逐级分解为多项财务比率乘积，从而有助于深入分析比较企业经营业绩。D选项说法错误。故本题选D选项。76.关于房地产有限合伙，以下表述错误的是（）。A.房地产有限合伙的流动性比较差，资金难以在短期内退出B.管理人作为合伙人之一，不收取管理费，而参与收益分红C.普通投资者作为有限合伙人出资，并以出资额为限承担责任D.房地产开发公司作为普通合伙人和管理人，负责投资运作答案解析：本题考查房地产有限合伙。房地产普通合伙人和私募股权当中的普通合伙人一样，收取固定比例的管理费，同时，做决策时不会受到太大的干扰。B选项说法错误。故本题选B选项。77.关于各种大宗商品投资方式的优缺点，以下表述错误的是（）。A.大宗商品期货投资交易成本较低且流动性较强B.直接购买大宗商品进行投资会产生很大的运输成本和储存成本C.与直接投资大宗商品及其衍生工具相比，大宗商品的结构化产品的投资门槛更高D.投资者购买大宗商品生产加工企业的股票进行大宗商品投资，相关企业对所运营商品进行风险对冲，增加投资者的投资收益答案解析：本题考查大宗商品的投资方式。由于投资范围限制，无法直接投资于大宗商品及衍生工具的投资者通过投资银行或其他金融机构发行的结构化产品间接投资于大宗商品市场，与直接投资大宗商品及其衍生工具相比，大宗商品的结构化产品的投资门槛更低。C选项说法错误。故本题选C选项。78.关于同业拆借，以下表述正确的是（）。Ⅰ.中央银行可以通过存款准备金影响同业拆借利率Ⅱ.同业拆借市场并不是一个有形市场，只能由拆借双方直接联系完成交易Ⅲ.同业拆借利率是衡量市场流动性的重要指标Ⅳ.同业拆借的利息是按日结算的，拆息率于每天上午和下午各发布一次A.Ⅰ、ⅡB.Ⅱ、ⅢC.Ⅰ、ⅢD.Ⅰ、Ⅳ答案解析：本题考查同业拆借。Ⅰ项正确，中央银行可以通过存款准备金率来影响同业拆借利率；Ⅱ项错误，同业拆借市场的交易可以由双方直接联系完成，也可以通过中央银行的电子资金转账系统实现；Ⅲ项正确，同业拆借利率作为市场的基准利率，是衡量市场流动性的重要指标，为市场上其他利率的确定提供了重要的参考依据；Ⅳ项错误，同业拆借的利息是按日结算的，折息率于每天上午1:30对外公布。综上所述，C选项符合题意。故本题选C选项。79.关于基金公司投资交易流程，以下表述错误的是（）。A.投资部在投资组合构建及执行过程中，无需对投资组合的潜在风险进行充分评估并制定风险预案B.交易员接收到指令后有权限根据自身对市场的判断选择合适时机完成交易C.基金公司投资交易流程包括形成投资策略，构建投资组合，执行交易命令，绩效评估与组合调整、风险控制等环节D.交易系统或相关负责人审核投资指令(价格数量)的合法合规性，违规指令将被拦截反馈给基金经理答案解析：本题考查投资交易流程。在投资组合构建及执行过程中，投资部须将相关风险评估报告反馈至公司投资决策委员会，对投资组合的潜在风险进行充分评估并制定风险预案。A选项说法错误。故本题选A选项。80.期货合约的要素包括（）。Ⅰ.交易单位Ⅱ.最小变动单位Ⅲ.期货品种Ⅳ.最后交易日A.Ⅰ、Ⅱ、ⅢB.Ⅰ、ⅡC.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、ⅣD.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ答案解析：本题考查期货合约的要素。在签署一份新的期货合约时，期货交易所详细地规合约的确切条款，这主要包括期货品种单位、最小变动单位、价格波动限制和最后易日等一系列内容。综上所述，Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ项均符合题意。故本题选C选项。81.某统一公债的固定利息是50元，假定市场贴现率固定为5%，则该统一公债的内在价值为（）。A.1150元B.1050元C.1100元D.1000元答案解析：本题考查统一公债的内在价值。统一公债的内在价值的计算公式为:V=C/r，式中,C表示每期支付的利息，r表示市场利率。本题中固定利息是50元，市场贴现率固定为5%。将数值代入公式可得,V=50/5%=1000(元)。故本题选D选项。82.以下选项中，不属于经营活动产生的现金流量的是（）。A.支付的各项税费B.提供劳务收到的现金C.支付给职工以及职工支付的现金D.购建固定资产支付的现金答案解析：本题考查经营活动产生的现金流量。经营活动产生的现金流量是与生产商品、提供劳务缴纳税金等直接相关的业务所产生的现金流。本题中，支付的各项税费、提供劳务收到的现金支付给职工以及职工支付的现金均属于经营活动产生的现金流量；购建固定资产支付的现金属于投资活动产生的现金流量，D选项符合题意。故本题选D选项。83.某基金最近20个交易日每日收益率标准差为0.012，假设每年有256个交易日，则该基金的年化收益率为（）。A.0.268B.0.054C.0.240D.0.192答案解析：84.以下关于战术资产配置的说法中正确的是（）。A.战术资产配置的有效性是不存在争议的B.战术资产配置周期较短C.为获取超额收益，战术资产配置可以在短时间内突破战略资产配置确定的大类资产比例D.大多数基金管理人都能通过择时得到超额收益答案解析：本题考查战术资产配置。A、D选项说法错误，战术资产配置的有效性存在争议，实践证明只有少数基金管理人能通过择时得到超额收益。战术资产配置对战略资产配置的偏离往往被限制在一定范围内。B选项说法正确，战术资产配置的周期较短，一般在一年以内，如月度、季度。C选项说法错误，战略资产配置一旦确定，会在投资期内保持相对稳定。战术资产配置不可以在短时间内突破战略资产配置确定的大类资产比例。故本题选B选项。85.某创新公司初步询价公告写道：“本次发行的价格将取以下4个数中的最低值：网下投资者中所有合格报价机构申报价格的加权平均值及中位数，全部基金公司申报价格的加权平均值及中位数。”最终发行价格定在全部基金公司申报价格的加权平均值。这表明：（）。A.全部基金公司的加权报价高于其报价中位数B.除基金公司外的其他投资者加权报价高于基金公司加权报价C.全部机构报价的中位数高于全部基金公司报价的中位数D.全部基金公司报价的中位数高于全部机构报价的中位数答案解析：本题考查中位数。本题中，最终发行价格定在全部基金公司申报价格的加权平均值，即四个数中全部基金公司申报价格的加权平均值最低，说明另外三个价格都高，其中包括所有合格报价机构申报价格的加权平均数，说明所有合格报价机构中除了基金之外的其他投资者给的报价更高，才能拉高平均值。故本题选B选项。86.半强有效证券市场中证券价格未反映的信息是（）。A.尚未公告的管理层决策B.已公告的股票分拆方案C.该股票的历史价格D.分析师已发布的对该公司的盈利预测答案解析：本题考查半强有效市场。半强有效市场是指证券价格不仅已经反映了历史价格信息，历史信息包括证券的价格、交易量等，而且反映了当前所有与公司证券有关的公开有效信息，例如盈利预测、红利发放、股票分拆、公司并购等各种公告信息。故本题选A选项。87.关于全球投资业绩标准(GPS)，以下表述错误的是()。A.GIPS可以提高业绩报告的透明度B.GIPS考察净收益率，且采用经现金流调整后的时间加权收益率C.GIPS是由CFA协会设立的全球投资业绩标准D.GIPS由于制定单一绩效的呈现标准，可以让投资业绩具有可比性答案解析：本题考查全球投资业绩标准。A、D选项正确，制定单一绩效的呈现标准，遵循GIPS可以提高业绩报告的透明度，确保在一致、可靠、公平且可比的基础，上报告投资业绩数据，让不同投资管理机构的投资业绩具有可比性。B选项错误,GIPS必须必须采用总收益率，即包括实现的和未实现的回报以及损失并加上收入。C选项正确，GIPS是由CFA协会设立的全球投资业绩标准委员会制定。故本题选B选项。88.《公开事集证券投资基金运作管理》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的()A.80%B.100%C.可根据基金合同的规定D.90%答案解析：本题考查封闭式基金的利润分配。《公开募集证券投资基金运作管理》规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90%，D选项符合题意。故本题选D选项。89有两条关于期货市场功能的论述：Ⅰ、期货市场最基本的功能就是风险管理，期货市场可以消除大多数金融风险，增强了整个金融系统的稳定性；Ⅱ、期货市场提高了供求信息的利用效率，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能；对这两条论述判断正确的是（）。A.Ⅰ错误，Ⅱ错误B.Ⅰ错误，Ⅱ正确C.Ⅰ正确，Ⅱ正确D.Ⅰ正确，Ⅱ错误答案解析：本题考查期货市场的基本功能。Ⅰ项论述错误，期货市场最基本的功能是风险管理，在某些特定的假设前提下，期货交易可以使风险在具有不同风险偏好的投资者之间进行转移和再分配，从而优化投资者各自的风险偏好，增强了整个金融系统的稳定性。Ⅱ项论述正确，期货市场上来自各个地方的交易者带来了大量的供求信息，标准合约又增加了市场流动性，为现货市场提供了参考价格，起到了价格发现的功能。故本题选B选项。90.关于私募股权投资的J曲线以下表述错误的是（）。A.J曲线意味着私募股权投资的收益率通常早期较高，之后逐年走低B.私募股权基金在其投资项目的早期阶段，净现金流为负数C.J曲线反映私募股权投资的收益率，随时间变化的轨迹D.J曲线是因为其轨迹与字母J相似而得名答案解析：本题考查J曲线。对于投资者而言，J曲线意味着私募股权投资通常并不是在一两年内就能够得到满意回报，因此早期收益率较低，之后逐年增加。故本题选A选项。91.利率互换的两种形式是()。Ⅰ.息票互换Ⅱ.基础互换Ⅲ.本金互换Ⅳ.利息互换A.I、ⅢB.I、ⅡC.Ⅱ、ⅢD.Ⅱ、Ⅳ答案解析：本题考查利率互换的类型。利率互换指互换合约双方同意在约定期限内按不同的计算方式分期向对方支付由币种相同的名义本金额所确定的利息。包括息票互换、(I项符合题意)基础互换(、Ⅱ项符合题意)，故本题选B选项。92.债券价格与当期收益率的关系中，正确的是()。A.债券当期收益率与到期收益