基础金融知识

理财金融知识培训钜牛投资培训中心投资顾问莫兆恒电话邮：Allen－consultant@163.com你不理财？

你不理财，财不理你！无论你是千万富翁，还是平民百姓，理财都是必不可少的，理财的目的一是要保住已有财产，二是要财产增值。如果你还没有开始要意识到要整理自己的财产时，你可以和你的伴侣或家人坐下来，回答几下几个问题：

什么是金融产品我/我们有什么财产（包括房子、汽车、保险及投资）？我/我们有什么债务（包括抵押、汽车贷款或其他欠款）？

我/我们在什么项目上做了投资？为什么？投资的目的？

一旦我的伴侣发生了什么事，我应该怎么办？

别小看这些问题！这些是揭开理财神秘面纱的最基本的步骤，没有你想象的复杂，了解了这些信息，你就会发现理财变得容易多了。理财的初步了解1、投资的概念投资是投入一定的本金在未来能增值或获得收益的所有活动都可叫投资。个人投资的种类：银行存款，保险，股票债券的交易，房地产买卖等等。个人理财和投资的关系：投资是个人理财活动的一部分。2、理财的目的

每个人都会有不同的愿望，而这些愿望都是一些很模糊的概念，并不是周密而详细的计划。那么理财开始的第一步，就是将愿望转化为一个合理的理财目标。什么是金融产品3、理财的时机投资理财的时机越早越好。经济发达的国家和地区，从孩子入学就开始培养其理财意识。很多著名的成功人士，从小就有比较强烈的理财意识，并主动的进行理财知识方面的学习和培训。

越早学会理财，就越早为以后走向社会获得了生存能力以及获取财富的技能，越能在资源竞争越来越激烈的现代社会中，更易更快更早地获得成功，从而能更好的实现个人以及家庭生活目标。您期望生活中多姿多彩的愿望都能实现吗？那么您从现在开始理财。

成为百万富翁的步骤第一步，现在就开始投资。没钱投资怎么办？卡尔森建议投资者强迫自己立即将收入的10－25％用于投资；没时间投资怎么办？那就立即减少看电视的时间，把精力花在学习投资理财知识上；担心股价太高怎么办？别忘了股价永远会有新高。什么是金融产品第二步，制订目标。这个目标既可以是为小孩准备好大学学费、买新房子或是50岁以前攒足退休费。总之，任何目标都可以，但必须要定个目标，全力去完成。

第三步，把钱花在买股票或股票基金上。百万富翁认为买股票能致富，买债券只能保住财富。他们共同经验是：别相信那些珍奇收藏品等玩意儿，把心放在股票上，这才是建立财富的开始。从长期趋势来看，股票年均报酬率是11％、政府公债则略高于5％。什么是金融产品第四步，每月固定投资。投资必须成为习惯，成为每个月的“功课”。不论投资金额多少，只要做到每月固定投资，就足以使你的财富超越中国三分之二以上的人，因为他们平常只想到消费，到老才想到投资。第五步，限制财务风险。百万富翁大多都能量入而出，他们通常都不爱频繁换工作，不生一大堆孩子，不搬家，生活没有太多意外，稳定性是他们的共同特色。

人生各阶段的理财规划第一阶段:单身期2－5年参加工作至结婚，收入较低花销大，这时期的理财重点不在获利而在积累经验。理财建议：60％风险大、长期回报较高的股票、股票型基金或外汇、期货等金融产品，30％定期储蓄、债券或债券型基金等较安全的投资工具，10％活期储蓄以备不时之需第二阶段:家庭形成期1-5年结婚生子，经济收入增加生活稳定，重点合理安排家庭建设支出。理财建议：50％股票或金融产品，35％债券、保险，15％活期储蓄，保险可选缴费少的意外险、健康险等。人生各阶段的理财规划第三阶段段:子女教育育期20年孩子教育育、生活活费用猛猛增。理财建议议：40％股票票或成长长型基金金，但需需更多规规避风险险，40％％存款或或国债用用于教育育费用，，10％％保险，，10％％家庭紧紧急备用金金。人生各阶阶段的理理财规划划第四阶段段:家庭成熟熟期15年子女工作作至本人人退休，，人生、、收入高高峰期，，适合积积累，重点可扩扩大投资资。理财建议议：50％股票票或股票票类基金金，40％定期期储蓄、、债券及保险险，10％家庭庭紧急备备用金。。接近退退休时用用于风险险投资的比例应应减少，，保险偏偏重养老老、健康康、重大大疾病险险，制订订合适的养老老计划。。人生各阶阶段的理理财规划划各种金融融产品的的比较什么是股股票、基基金股票是股份公公司发给给股东证证明其所所入股份份的一种种有价证证券，它它可以作作为买卖卖对象和和抵押品品，是资资金市场场主要的的长期信信用工具具之一。。基金就是一种种利益共共享、风风险共担担的集合合投资制制度，它它通过发发行基金金证券，，集中投投资者的的资金，，交由基基金托管管人托管管，由基基金管理理人管理理，主要要投资于于股票、、债券等等金融工工具的投投资。通通俗地说说，就是是"大家家凑钱买买证券，，有福同同享，有有难同当当"。股票的种种类中国股票票分类A股B股由我国境境内的公公司发行行，供境境内机构构、组织织或个人人以人民民币认购购和交易易的普通通股股票票人民币标标明面值值，以外外币认购购和买卖卖，在在境内证证券交易易所上市市交易供供境外投投资者在在境外买买卖的股股票H股上市地在在香港并并以港币币结算的的、供国国内外投投资者买买卖的股股票N股注册地在在国内、、在美国国上市的的中国企企业的股股票金融市场场的分类类牛市牛市，即即上升市市。当股股票市场场的升势势持续较较久，市市场资金极之之充裕，，各类股股份大升升，以至至一些质质素较差差的二、、三线股及庄庄家股亦亦备受追追捧，此此种市况况便称为为牛市。。升市的特特征是：：期指持持续高水水、基金金持港股股比重增增加、股民情情绪高涨涨、游资资多、利利息低、、市场传传闻甚多多、整体体股票上升数数目较下下跌的为为多、投投资人数数倍增等等。凡牛市已已延续了了半年至至九个月月，投资资者就应应要步步步为营，因牛牛市可能能会出现现疲态，，市场资资金或会会因上升升空间有有限而开始流流走；牛牛市将尽尽，随之之而来将将是熊市市。金融市场场的分类类熊市熊市，即即下跌市市。若跌跌势持续续颇久，，沽售压压力极大大，则称之为为大熊市市。跌市的特特征是：：市况持持续小涨涨大回，，甚至反反复向下下。熊市见底底前，将将有下列列特征，，包括：：基金持持现金比比率达30-40％以以上，港港股市盈盈率跌至至历史低低位（如如六倍水水平），，货币供应增加加，股民民极度悲悲观，利利率从高高位回落落，形态态走势出出现头肩底、、双底或或圆形底底等见底底回升讯讯号。香港股票票的分类类蓝筹股人们称某某些大型型上市公公司股份份为蓝筹筹股，意意思是这这些公司的股股价够高高，而市市值又够够大，交交投活跃跃，买卖卖容易。。在香港，，“蓝筹筹股”是是指恒生生指数的的成分股股称为蓝蓝筹股。虽然然恒生指指数只包包括三十十六只成成分股，，但是这这三十三三只成分股已已经占香香港股市市总市值值的六成成半至七七成。换换句话说说，香港股市市中虽然然有六百百多只股股票，但但其中三三十三只只恒生指指数成分股的的市值，，已经大大过其它它股票市市值的总总和，因因此这些些股份的股价价表现，，对于香香港股市市的走势势实有重重大影响响。香港股票票的分类类红筹股凡由中资资企业直直接控制制或持有有三成半半股权以以上的上上市公司股份，，均称为为红筹股股。红筹股的的特色，，是当有有注资、、重组等等概念，，红筹股股的母公司均坐坐拥不少少资产或或发展项项目，甚甚至是直直属个别别省市或或中央机构，，故被认认为较易易通过中中国证监监会的审审批，将将资产注注入香港的子公公司。目前，在香香港上市的的红筹股超超过四十只只，其中四四十二只获恒生指数数服务公司司选定为恒恒生中资企企业指数（（俗称“红红筹指数”﹚的的成分股。。不过，一一般来说，，红筹指数数成分股的的代表性或权威威性，均较较蓝筹股为为低。香港股票的的分类国企股又称H股，，是指中国国证监会审审批后，获获准到香港港上市的国有企业。。国企股在香香港上市，，无非为了了在香港股股票市场筹筹集资金。由于要要维持竞争争力，到香香港上市的的国企股大大多质素颇颇佳。宏观经济变变动，呈现现复苏、高高峰、衰退退和谷底反反复循环的的周期性波波动。（1）复苏随着经济结结构的调整整，经济经经

过最低低谷之后出出现缓慢复复苏的势头头，产出出、就业、、消费开始始增加，，企业业绩绩回稳，开开始派发股股利

，投投资者发觉觉持股有利利可图，于于

是纷纷纷购买，使使股市缓缓缓回升。（2）高峰经济增长加加速，人们们对前景预预期乐观，，消费欲望望刺激物价价和生产，，企业盈利利大增，股股利相应增增多，股票票价格上涨涨至最高高点。经济周期对对股票的影影响谷底复苏高峰衰退t（3）衰退市场供求发发生变化，，利率提高高，企业成成本上升，，产品滞销销，利润相相应减少，，股利也随随之不断减减少，持股股的股东因因股票收益益不佳而纷纷纷抛售，，使股票价价格下跌。。（4）谷底整个经济生生活处于百百业待兴的的萧条局面面，需求严严重不足，，大量的企企业倒闭，，失业率高高，人们对对预期悲观观。企业整整体盈利水水平极低，，股票持有有者纷纷卖卖出手中的的股票，从从而使整个个股市价格格大跌。经济周期对对股票的影影响宏观经济指指标对股市市的影响国内生产总值1物价指数和通货膨胀2利率3汇率4国内生产总总值（GDP）国内生产总总值（GDP）是指指在一定时时期（一般般按年统计计），在一一国领土范范围内生产产的产品和和劳务的总总值。这些些产品和劳劳务的界定定以在一国国领土范围围内生产为为标准，举举个例子说说，康佳在在俄罗斯设设厂，其产产值不予计计入；可口口可乐在中中国设厂，，其产值计计入我国当当年国内生生产总值。。宏观经济指指标对股市市的影响物价指数、、通货膨胀胀和通货紧紧缩物价指数，，是指一定定时期平均均价格与基基准期平均均价格对比比计算的相相对数，用用于说明两两个不同时时期商品价价格变动趋趋势和程度度。目前常常用的有社社会零售物物价指数、、职工生活活费用价格格指数等。。物价指数数通常以百百分数表示示，大于100，表表示物价比比基准期上上升；小于于100，，则表明物物价比基准准期下降。。当物价指数数衡量的一一般价格水水平持续上上涨，则形形成通货膨膨胀；反之之，则易发发生通货紧紧缩。过度的通货货膨胀（幅幅度接近或或超过10％），反反映社会经经济发展失失衡，居民民收入下降降，经济环环境恶化，，对股票市市场不利；；而通货紧紧缩时，物物价持续走走低，需求求无法启动动，企业经经营困难，，居民对未未来预期不不乐观，这这时股票市市场同样具具有很大的的负面影响响。宏观经济指指标对股市市的影响利率利率的升降降与股价的的变化呈反反向关系：：当利率上上升，公司司财务费用用上升，公公司预期盈盈利下降，，而投资者者要求的必必要收益率率上涨，资资金流向银银行储蓄和和债券，股股票价格相相应下调；；反之，股股票价格就就会上涨。。从1996年5月~1999年6月，，中国人民民银行先后后7次降低低金融机构构存、贷款款利率，从从前6次降降息消息出出台时股市市的表现看看，均不同同程度地出出现冲高回回落的现象象，这有利利好见报前前大市已经经急速冲高高的因素，，也有国内内股市一些些深层次的的矛盾尚未未解决原因因，不能简简单理解为为利率与股股价的反向向关系不存存在。在经过7次次降息后，，利率水平平下降很大大，对刺激激企业生产产和居民投投资倾向将将起到深远远的影响，，也为动作作规范，业业绩稳步增增长的上市市公司股价价上扬构成成实质性的的支撑作用用。宏观经济指指标对股市市的影响汇率汇率是一个个国家的货货币折算成成另一个国国家货币的的比率，是是一种货币币用另一种种货币表示示出来的价价格。外汇行情与与股票价格格有着密切切的联系。。一般来说说，如果一一个国家的的货币稳中中有升，吸吸引外资流流入，经济济形势稳步步发展，股股价就会上上涨，一旦旦其货币贬贬值，股价价随之下跌跌。1997年亚洲洲金融危机机，起始于于泰铢贬值值，外资抽抽离，股市市狂泻，并并迅速在周周边国家引引起连锁反反应，最终终引至全球球股市的大大幅波动。。现阶段我国国股市、汇汇市仅保持持适度有限限的开放，，在亚洲金金融危机中中受到的冲冲击相对较较小。但在在世界经济济一体化的的今天，独独善其身是是很难做到到的。宏观经济指指标对股市市的影响计算股票最最简单的指指标市盈率1每股收益2每股净资产3一、怎样计算市市场盈率市盈率是一一间公司股股票的每股股市价与每每股盈利的的比率。其其计算公式式如下：市盈率=每股市价价/每股盈盈利目前，几家家大的证券券报刊在每每日股市行行情报表中中都附有市市盈率指标标，其计算算方法为：：市盈率=每股收市市价格/上上一年每股股税后利润润对于因送红红股、公积积金转增股股本、配股股造成股本本总数比上上一年年末末数增加的的公司，其其每股税后后利润按变变动后的股股本总数予予以相应的的摊薄。市盈率以某公司为为例，公司司1998年每股税税后利润0.60元元，1999年4月月实施每10股转3股的公积积金转增方方案，6月月30日收收市价为43.00元，则市市盈率为43/0.60/（（1+0.3）=93.17（倍）以市盈率为为股票定价价，需要引引入一个““标准市盈盈率”进行行对比--以银行利利率折算出出来的市盈盈率。在1999年年6月第七七次降息后后，我国目目前一年期期定期存款款利率为2.25％％，也就是是说，投资资100元元，一年的的收益为2.25元元，按市盈盈率公式计计算：100/2.25（（收益）=44.44（倍））练习：计算算市盈率1.市盈率率指标对市市场具有整整体性的指指导意义市场的资金金永远向收收益率高的的地方流动动，就股票票市场的整整体平均市市盈率而言言，基本上上是与银行行利率水平平看齐的。。在降息以以前，我国国股市平均均市盈率达达到35-40倍就就显得偏高高了，而经经过7次降降息后，股股市平均市市盈率上升升至40倍倍，则被视视为“恢复复性”的上上涨。2.衡量市市盈率指标标要考虑股股票市场的的特性。与银行储蓄蓄相比，股股票市场具具有高风险险、高收益益的特征。。股票投资资的收益，，除了股息息收入外，，还存在买买卖价差产产生的损益益。股票定定价适当高高于银行存存款标准，，体现了风风险与收益益成正比的的原则。市盈率的作作用二、每股收收益：最直直接的业绩绩指标每股收益体体现上市公公司经营业业绩的情况况三、每股净净资产：股股票的含金金量每股净资产产，是公司司期末股东东权益总额额除以总股股本数的值值。从理论论上讲，净净资产值反反映了公司司中属于股股东的资产产的价值，，故有人把把它视为股股票的含金金量。每股收益和和每股净资资产技术指标基基础知识K线图及应用1简单技术分析2技术指标分析3K线又称阴阴阳线或阴阴阳烛。它它能将每一一个交易期期间的开盘盘与收盘的的涨跌以实实体的阴阳阳线表示出出来，并将将交易中曾曾出现的最最高价及最最低价以上上影线和下下影线形式式直接地反反映出来，，从而使人人们对变化化多端的股股市行情有有一种一目目了然的直直接感受。。K线线图图K线线图图的的种种类类阳线线是是指指收收盘盘价价高高于于开开盘盘价价的的K线线（（图图1））。。阴线线是是指指收收盘盘低低于于开开盘盘价价的的K线线（（图图2））。。同价价线线是是指指收收盘盘价价等等于于开开盘盘价价，，两两者者处处于于同同一一个个价价位位的的一一种种特特殊殊形形式式的的K线线，，同同价价线线常常以以““十十””字字形形表表现现出出来来（（图图3））。。K线线从从形形态态上上分分可可分分为为阳阳线线、、阴阴线线和和同同价价线线3种种类类型型。。图1图2图3下影影线线和和阳阳线线的的实实体体则则表表示示股股价价的的上上升升力力量量，，下下影影线线和和阳阳线线实实体体较较长长则则说说明明股股价价的的扬扬升升动动力力比比较较强强上影影线线和和阴阴线线的的实实体体表表示示股股价价的的下下压压力力量量，，上上影影线线和和阴阴线线实实体体比比较较长长就就说说明明股股价价的的下下跌跌动动量量比比较较大大K线线图图分分析析上、、下下影影线线均均长长，，表表明明买买卖卖双双方方势势力力均均等等，，等等待待市市场场方方向向K线线图图分分析析当天天最最高高价价当天天最最高高价价当天天开开盘盘价价当天天收收盘盘价价当天天收收盘盘价价当天天开开盘盘价价当天天收收盘盘价价和和开开盘盘价价相相同同图1图2图3上升升轨轨，，又又名名上上升升趋趋势势线线，，显显示示股股价价走走势势甚甚强强，，以以反反复复向向上上或或大大涨涨小小回回为为主主。。升升势势形形态态，，将将是是一一浪浪高高于于一一浪浪，，每每次次调调整整的的低低位位均均较较上上一一次次的的为为高高；；由由每每个个低低位位延延伸伸而而成成的的趋趋势势线线，，便便成成为为上上升升轨轨。。简单单技技术术分分析析－－上上升升轨轨上升升轨轨道道以以破破股市市将将回回调调下降降轨轨，，又又名名下下降降趋趋势势线线，，显显示示股股价价走走势势呈呈弱弱势势，，以以及及反反复复向向下下或或小小涨涨大大回回为为主主。。跌跌势势形形态态，，将将是是一一浪浪低低于于一一浪浪，，每每次次调调整整的的低低位位均均较较上上一一次次的的为为低低，，由由每每个个低低位位延延伸伸而而成成的的趋趋势势线线，，便便成成为为下下降降轨轨。。简单单技技术术分分析析－－下下降降轨轨下降降轨轨道道以以破破股市市将将反反弹弹支持持线线为具具支支持持力力的的趋趋势势线线，，凡凡股股价价回回落落至至该该线线即即见见反反弹弹，，被被趁趁低低吸吸纳纳盘盘扫扫高高。。以形形态态走走势势计计，，下下降降三三角角形形、、三三重重底底、、长长方方形形、、双双底底、、上上升升楔楔形形等等，，均均是是由由于于回回落落至至支支持持线线即即见见反反弹弹而而形形成成的的，，若若配配合合大大成成交交，，支支持持线线将将更更为为可可信信。。阻力线，即具阻力力的趋势线线，该线可可以是横向向、向上或或向下的趋趋势线，凡凡股价上升升至该线即即遇压而回回，令投资资者倾向在在阻力线延延伸的水平平，趁高沽沽出。以形态走势势计，双顶顶、三重顶顶、长方形形、下降三三角形等，，均是受制制于上一次次高位而形形成的。简单技术分分析－支持持线、阻力力线简单技术分分析－阻力力线、支持持线遇到阻力线线市场将回调调遇到支持线线股市将反弹弹头肩顶，属升势逆逆转的见顶顶形态。一一旦确认此此形态，下跌幅度可可以很大，，其逆转杀杀伤力远高高于其它逆逆转形态，，股价或指数升升势将转为为跌势。确定形态前前，进取的的投资者宜宜趁升势将将尽前，尽尽快清货离场；跌跌穿颈线后后，将是真真正沽出讯讯号，宜改改为“逢高高沽空”的造淡淡策略，希希望在跌市市中亦可赚赚钱。简单技术形形态分析－－头肩顶1简单技术形形态分析－－头肩顶复式右肩复式左肩顶突破颈线沽出信号头肩底，属跌势逆逆转的见底底形态。一一旦确认形形态，上升幅度可以以很大，其其见底逆转转形态将很很可靠，股股价或指数数跌势将转为为升势。确认形态前前，进取的的投资者应应趁跌势将将尽前，积积极买入股票；当当升穿颈线线后，将是是真正买入入讯号，长长线投资者者宜改用逢低低买货策略略，以期赚赚尽升幅。。简单技术形形态分析－－头肩低1简单技术形形态分析－－头肩低复式右肩左肩突破颈线买入信号圆形顶圆形顶的形形态特征是是倒转半圆圆形或碟形形，成交量量在顶部形成后，开开始逐步减减少。凡确确认圆形顶顶见顶形态态，投资者者宜尽快沽货离离场，以免免所持股份份变成“蟹蟹货”。圆形顶圆形底的形形态特征是是倒转半圆圆形或碟形形，成交量量在底部形成后，开开始逐步减减少。凡确确认圆形底底见底形态态，投资者者宜待圆形底升升势转急初初期，才追追买股票。。简单技术形形态分析－－圆形顶、、圆形低1简单技术形形态分析－－圆形顶、、低突破圆弧沽出信号突破圆弧沽出信号1．计算方法：（1）日平平均价＝当当日成交金金额÷当日日成交股数数（亦有直接接采用当日日收盘价代代替日平均均价者）其计算公式式为ＭＡ＝＝（Ｐ1＋＋…＋