重庆工商大学中级财务管理实验报告

重庆工商大学中级财务管理实验》课程实验报告实验时间实验地点10501计算机教室实验班级财务管理一班姓 名学 号201实验成绩指导教师

实验目录实验项目名称实验目的实验学时1.财务报表分析（一）计算并分析企业评价（1）偿债能力；（2）营运能力；（3）获利能力。4学时2.财务报表分析（二）运用杜邦分析法，对企业的综合财务状况做出分析评价。4学时3•筹资决策实验利用筹资决策加权资金成本相关知识，对公司的筹资计划进行财务可行性分析。4学时4•投资决策实验4学时4•投资决策实验4学时实验成绩评定表项目分值优秀(100>x290)良好(90>x280)中等(80>x270)及格(70>x260)不及格(x<60)评分参考标准参考标准参考标准参考标准参考标准实验态度15实验态度认真，科学作风严谨，严格保证实验时间并按指导书中规定的进度开展各项工作。实验态度比较认真，科学作风良好，能按期圆满完成指导书规定的任务。实验态度尚好，遵守组织纪律,保证实验时间，能按期完成各项工作。实验态度尚可，能遵守组织纪律，能按期完成任务。学习马虎，纪律涣散，工作作风不严谨，不能保证实验时间和进度。实验准备20认真预习实验指导书，实验步骤明确，实验准备充分。预习实验指导书,实验步骤较明确，实验准备较充分。预习实验指导书,实验步骤基本明确。预习实验指导书,实验主要步骤基本明确。不预习实验指导书，实验主要步骤不明确。实验能力40实验方法正确，数据处理及数据符合专业要求，实验数据真实、完整、准确，对相关问题有很强的分析能力和概括能力。实验方法正确，实验数据真实较完整，个别数据不合格,数据处理及数据较符合专业要求，对相关问题有较强的分析能力和概括能力。实验方法正确，实验数据基本完整，个别数据不合格，数据处理及数据基本符合专业要求，对相关问题有一定的分析能力和概括能力。实验方法基本正确，实验数据有较多不合格，但态度端正，能基本按要求操作，但整体效果不理想，综合能力很差。实验方法不正确,不能完成实验报告，缺之对相关问题分析和概括的基本能力。报告撰写日.丿页量及规范化25实验报告内容完整，数据处理规范，作图认真细致、表格规范、清晰，字迹工整，完全符合规范化要求。实验报告内容较完整，数据处理较规范，作图较细致、表格较规范。字迹较工整。实验报告内容达到基本要求,数据处理基本规范，作图较细致、表格较规范。字迹基本工整。有实验报告，内容不完整。有实验步骤，不详细。实验报告格式欠规范,作图不太规范等。实验报告数据记录不完整，不作图，不处理数据。完全抄袭别人报告等。指导教师评定成绩年月日指导教师签名：年月日财务分析实验（一）实验目的通过企业的各个报表即资产负债表、利润表及现金流量表中的相关数据的比率，评价分析企业的偿债能力、营运能力、获利能力，反映该企业的一定成果和未来发展前景。实验基本原理及基本步骤实验原理：采用比率分析法。比率分析法是对企业财务报表中相关项目之间的百分比进行计算以反映其内在关系从而进行评价的一种方法。它揭示企业的偿债能力、营运能力、盈利能力经营者管理水平、企业的社会贡献水平及上述各项的变动趋势。实验基本步骤：1•打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。2•阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用东方公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标：（1）偿债能力；（2）营运能力；（3）获利能力。3.根据以上计算的指标结果分别对东方公司以上三个方面做出适当评价。4•编制比较百分比财务报表（请完成附件：表1-1比较百分比资产负债表、表2-1比较百分比利润表），对公司的发展趋势等进行简单评价。5•根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。6.按正常程序关闭计算机。实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）实验条件记录：实验地点：10501计算机教室，实验材料来自校园实验数据。实验数据记录见附件1实验数据记录：（记录该企业相关财务能力比率的结果）1、偿债能力（1）流动比率=流动资产/流动负债=2.83(2)速动比率=速冻资产/流动负债=2.43(3)现金比率=现金/流动负债=1.681、偿债能力（1）流动比率=流动资产/流动负债=2.83(2)速动比率=速冻资产/流动负债=2.43(3)现金比率=现金/流动负债=1.68(4)产权比率=负债总额/所有者权益总额=0.67(5)利息保障倍数=（利润总额+债务利息）/债务利息=7.672、营运能力(1)应收账款周转率=赊销收入净额/平均应收账款余额=1.37(2)存货周转率=销售成本/平均资产总额=12.76流动资产周转率=销售收入净额/流动资产平均余额=2.86(4)固定资产周转率=销售收入金额/固定资产平均余额=3.83总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额=1.303、获利能力(1)总资产净利率=利润总额/平均资产总额=29.86%(2)净资产收益率=净利润/股东权益平均总额=30.61%(3)主营业务毛利率=（销售收入-销售成本）/销售收入=30.34%(4)主营业务净利率=净利润/销售收入=16.16%(5)成本费用利润率=净利润/（期间费用+主营业务成本）=20.92%实验结果的分析1、该企业偿债能力分析上期相关数据:本期相关数据:流动比率=1.2流动比率=2..83速动比率=1.8速动比率=2.43资产负债率=50%产权比率=0.67利息保障倍数=3.6利息保障倍数=7.67流动比率、速动比率、利息保障倍数越大，反映企业的偿债能力越强。由上期和本期的相关数据可以得出，该企业的偿债能力得以提高了，这对于企业的发展是很乐关的。

2、该企业营运能力分析上期相关数据：本期相关数据：应收账款周转率=8应收账款周转率=1.37存货周转率=12存货周转率=12.76总资产周转率=10总资产周转率=1.30周转率越大，企业的经营期越短，营运能力越强。有上述数据显示,改企业的存货周转率虽上升了，但其应收账款和总资产的周转率却下降很多倍。所以该企业要加强改进措施，提高营运能力。3、该企业获利能力分析上期相关数据：本期相关数据：净资产收益率=25%净资产收益率=30.61%总资产收益率=16%总资产收益率=29.86%主营业务净利率=35%主营业务净利率=16.16%主营业务毛利率=60%主营业务毛利率=30.34%收益率越大，企业获利能力越好，由上述数据可以看出，该企业的获利能力比上期获利能力高。存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）实验材料未给出同行业平均财务指标数，无法对该公司的财务状况与同行业之间的横向比较，使对该公司不能进行完整的综合财务分析。实验思考题解答1.如何进行公司财务分析？利用企业的财务报表，采用比率分析法，分别从投资者、债权人、经营者角度，全面分析企业的相关指数，分析企业的偿债能力、营运能力和获利能力。进行该项实验有何体会？财务分析是以企业的财务报告等会计资料为基础，对企业的财务状况，经营成果和现金流量进行分析和评价的一种方法。财务分析可以全面分析企业在一定时期内的各种财务，从而分析问题，总结教训。财务分析可以提供更加系统的、完整的会计信息。财务分析可以检查企业内部完成经营计划的情况，考核各部门的经营业绩。财务分析的目的取决于人们使用会计信息的目的。不同的人关心的问题不同，因此，他们进行财务分析的目的也各不相同。页为附件1财务分析实验（二）实验目的用杜邦财务分析体系分别从债权人、投资者、经营者角度来综合分析企业的偿债能力、营运能力、获利能力。实验基本原理及基本步骤实验原理：本实验将运用财务分析中有关杜邦分析法基本原理进行公司报表的阅读与分析。实验基本步骤1•打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。2•阅读“财务分析”实验项目的相关资料，利用东方公司的财务报表，计算以下几个方面的主要指标：（1）销售利润率；（2）资产周转率；（3）权益乘数；（4）净资产利润率。根据以上计算的指标结果对东方公司财务状况做出综合评价。4•根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。5.按正常程序关闭计算机。实验记录实验数据记录：（写出该企业以下比率公式及计算结果）（1） 销售净利润率=净利润/营业收入=16.16%（2） 总资产周转率=销售收入净额/平均资产总额=129.87%（3） 权益乘数=资产总额/所有者权益总额=145.85%（4） 净资产收益率=净利润/平均所有者权益=45.72%实验结果的分析（运用杜邦财务分析法综合分析企业股东权益报酬率的影响，可参看教材P108页分析方式）杜邦财务分析法的核心是股东权益报酬率。而股东权益报酬率取决于企业资产净利率和权益乘数。存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）杜邦财务分析法只是一种分解财务分析的方法，不能反映无形资产的活力能力，只反映了过去，不能反映未来。用于同行也比较和不同历史时期进行比较。实验思考题解答如何运用杜邦分析法进行综合分析？杜邦分析是企业对财务状况进行的综合分析，它通过几种主要财务指标之间的关系,直观、明了的反应出企业的财务状况。采用杜邦分析法进行综合分析要关注它的核心：股东权益报酬率，再从资产净利率来分析，最后从企业的销售方面和企业的资产方面进行分析。进行该项实验有何体会？从杜邦分析法可以看出，企业的盈利能力涉及生产经营活动的方方面面。股东权益报酬率与企业的资本结构、销售规模、成本水平、资产管理等因素密切相关。只有协调好系统内部各个因素之间的关系，才能使股东权益报酬率得到提高，从而实现企业财富最大化的理想目标。实验三：筹资决策实验实验目的运用加权平均资金成本进行选择企业筹资的最佳资本结构。实验基本原理及基本步骤实验原理：加权平均资金成本最低是企业选择最佳筹资结构的依据。实验基本步骤：1•打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。2•阅读“筹资决策”实验项目的相关资料，按要求完成必要的计算。根据相关数据对该企业的资本结构作出适当评价。4•根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。5.按正常程序关闭计算机实验记录（实验条件记录，如实验地点、实验材料和环境等；实验数据记录，如结果数据记录；实验过程意外情况记录等）实验条件记录：在10501计算机教室用电脑操作计算相关项目。实验数据记录：1、 新洲公司负债的市场价值负债的市场价值=8747+706=9453（万元）2、 新洲公司股东权益的市场价值股东权益市场价值=788万股*48元/股=37824（万元）3、 发行新股的资本成本K股（新股的资金成本）=无风险报酬率+B*（市场平均报酬率-无风险报酬率）=3.8%+0.9*（12%-3.8%）=11.18%4、 银行借款的资本成本K负(负债资本成本)=(706+8747)*8%*(1-33%)/(706+8747)=5.36%5、 追加筹资后新洲公司的综合资本成本W负=(706+8747+300)/(706+8747+38524+1000) *100%=9753/48277=20.2%W股=(788*48+700)/(706+8747+38524+1000) *100%=38524/48277=79.8%K负=8%*(1-33%)=5.36%1筹资前的综合资金成本kw=10%2筹资前的综合资金成本kw=K负*(706+8747)/(706+8747+788*48)+K股*(788*48)/(706+8747+788*48)由1和2得出K股=1.22%Kw(综合资金成本)=K负*W负+K股*W股=5.36%*20.2%+79.8%*1.22%=10.93%实验结果的分析1、 分析新洲公司追加筹资前的资本结构筹资前的综合资金成本kw10%=K负*(706+8747)/(706+8747+788*48)+K股*(788*48)/(706+8747+788*48)2、 分析新洲公司追加筹资后的资本结构Kw(综合资金成本)=K负*W负+K股*W股=5.36%*20.2%+79.8%*1.22%=10.93%3、 对以上两种资本结构进行比较分析，并提出改进建议。追加前的综合资金成本为10%。而追加后的资金成本为10.93%,后者大于前者，不宜采用该追加筹资决策。存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）现今有关加权平均资金成本的计算公式中，关于权数的确定存在一定的问题，可能导致项目投资和筹资决策的失误。实验思考题解答企业价值由哪些部分构成？答：会计账面价值、现时市场价值和未来目标价值债权资本成本计算与股权资本成本计算有何不同？答：债权资本成本计算主要与年利息、借款、借款手续费、所得税率有关。而股权资本的成本计算分为普通股资本成本、优先股资本成本和保存盈余资本成本。股权资本成本的计算主要与股利、必要报酬率有关。综合资本成本的影响因素有哪些？答：个别资本成本率和各种长期资本比例企业资本结构决策要考虑哪些影响因素？答：企业财务目标、企业发展阶段、企业财务状况、投资者动机、债权人态度、经营者行为、税收政策和行业差别实验四：投资决策实验实验目的通过实验用净现值法来判断投资项目是否可行。实验基本原理及基本步骤实验原理：对于单项投资项目的的净现值大于0则该投资项目可行。实验基本步骤：1•打开计算机，检查计算机能否正常运行，打开数字校园网教学辅助平台，下载或直接打开《财务管理学》课程实验指导书”和“实验报告格式（空白）”。2•阅读“投资决策”实验项目的相关资料，计算宇宙公司的投资项目的现金流量（请完成以下两个计算表：表1投资项目营业现金流量计算表；表2投资项目现金流量计算表）。3•根据以上计算数据编制投资项目净现值计算表（表3）,并对该项目作出适当评价。4•根据分析情况按要求完成实验报告，实验报告完成后，保存到自己的磁盘上（以便打印上交）。按正常程序关闭计算机。实验记录实验数据记录：（见附件一、实验结果的分析（用投资决策指标作出投资决策）根据数据得出该项目的净现值为20.1056万元。其值大于零。所以该投资项目可行。存在的问题和改进措施（主要指实验过程中存在的问题）净现值法作为投资的指标，它虽然考虑了时间价值，考虑了全部的净现金流量，但它只适用于单个的投资项目和初始投资额相同的项目决策，如果投资额不同就不能用该指标进行决策。并且净现金流量的预测和折现率的确定比较困难和不够准确。实验思考题解答影响投资项目决策的各因素有哪些？投资回收期货币时间价值