投资银行学试题及答案

--可编辑修改-《投资银行学》模拟试题及答案1（中央财经大学）、单选题（每题1分，共8分）以下不属于投资银行业务的是（A.证券承销 B.兼并与收购C.不动产经纪 D.资产管理现代意义上的投资银行起源于（A.北美B.亚洲C.南美D.欧洲根据规模大小和业务特色，美国的美林公司属于（A.超大型投资银行 B.大型投资银行C.次大型投资银行 D.专业型投资银行我国证券交易中目前采取的合法委托式是（A.市价委托 B.当日限价委托C.止损委托 D.止损限价委托深圳证券交易所开始试营业时间（A.1989年10月1日C.1992年12月19日）。）。)B.1992年12月1日D.1997年底）。资产管理所体现的关系，是资产所有者和投资银行之间的（A.委托一一代理 B.管理一一被管理C.所有一一使用 D.以上都不是中国证监会成为证券市场的唯一管理者是在（A.1989年10月1日 B.1992年12月1日C.1992年12月19日D.1997年底客户理财报告制度的前提是（ ）A.客户分析C.风险分析二、多选题（每题证券市场由（A.证券发行者C.管理组织者B.市场分析D.形成客户理财报告2分，多选漏选均不得分，共30分））主体构成。B.证券投资者D.投资银行投资银行的早期发展主要得益于（ ）。A.贸易活动的日趋活跃 B.证券业的兴起与发展C.基础设施建设的高潮 D.股份公司制度的发展影响承销风险的因素一般有（A.市场状况 B.证券潜质C.承销团 D.发行方式设计资产评估的方法有（）。）。A.收益现值法 B.重置成本法C.清算价格法 D.现行市价法竞价方法包括的形式有（A.网上竞价 B.机构投资者（法人）竞价）。C.券商竞价 D.市场询价投资银行从事并购业务的报酬，A.固定比例佣金C.成功酬金收购策略有（A.中心式多角化策略）关系。按照报酬的形式可分为（B.前端手续费D.合约执行费用B.复合式多角化策略）。C.纵向兼并策略8•下列可以参与经纪业务的有（A.券商C.资金清算中心9•证券交易的风险主要有（A.C.10.A.C.11.A.B.C.D.12A.C.13.A.C.14.A.C.15.）oA.C.D.水平式兼并策略

）B.证券交易所D.证券投资咨询公司）体制风险 B.信用风险市场风险 D.流动性风险投资银行在二级市场上一般作为（投机商 B.自营商经纪商 D.做市商属于风险回避策略的是（ ）避重就轻的投资选择原则扬长避短、趋利避害的债务互换策略资产结构短期化的策略多样化策略投资银行研究工作的服务对象包括：（公司的发展战略规划公司自身业务部门用来风险转移的方法有（期货交易调换转移）存在。）B.公司领导层的经营决策D.外部相关者）B.期权交易D.套期保值）几种方式。在国际证券市场上，做市商制度存在以下（单一做市商制特许交易商制制定收购价格的方法有很多，目前，国际上通用的实务上的方法有（B.多元做市商制D.柜台交易商制账面价值法市场价值法B.还原价值法D.未来获利还原法四、判断题（每题2分，共10分）1.商业银行与投资银行业务的交叉是必然趋势。当前我国金融体制采用的是混业经营的发展模式。美国的商人银行与英国的商人银行概念不同。证券公司的经纪业务和自营业务都具有同样的风险性。5.投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产只能是现金资产答案CDABBADA.ABCDABCDABCABCDAB四、1.正确2•错误ABCDABCDABCBCDABCDABCDABCBCDBCACD3•正确。在美国，商人银行是指专门从事兼并、收购与某些筹资活动的投资银行；英国的商人银行就是指投资银行。4.错误5•错误，与基金公司从受益人处获得的委托资产只能是现金资产,而投资银行在资产管理业务中，所接受客户委托资产不仅可以是现金资产，以包括股票、债券及其他有价证券。还可《投资银行学》模拟试题及答案2（中央财经大学）、单选题（每题1分，共8分）（ 。是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。A.证券承销 B.兼并与收购证券经纪业务 D.资产管理关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（）美国B.英国C.德国D.日本（）,中国人民银行迈出了走向中央银行的步伐，这标志着一个以中央银行为金融宏观调控主体，以工、农、中、建四大国有专业银行为主体的银行体系初步形成。1982年1月 C.1984年1月1983年1月 D.1985年1月以下不属于影响股票发行价格的本体因素的是（A.发行人主营业务发展前景 B.A.发行人主营业务发展前景 B.产品价格有无上升的潜在空间投资项目的投产预期和盈利预期 D.发行人所处行业的发展状况客户理财报告制度的前提是（）A.客户分析 B.市场分析C.风险分析 D.形成客户理财报告投资银行的核心业务是（A.资产管理业务C.代理业务上海证券交易所建立于（1989年10月1日C.1992年12月19日)。B.D.)发行业务自营业务B.1992年12月1日D.1997年底按照并购方式划分，并购可分为（）。A.杠杆收购 B.要约收购C按照并购方式划分，并购可分为（）。A.杠杆收购 B.要约收购C.经理层收购 D.协议收购二、多选题（每题2分，多选漏选均不得分，共30分）通常的承销方式有（A.包销 B.投标承购C.代销 D.赞助推销以下属于投资银行的功能的是（ ）。A.媒介资金供需 B.构造证券市场C.促进产业整合 D.优化资源配置以下属于混业经营运作的前提条件是（）A.银行本身具备较强的风险意识银行具备有效的内控约束机制当局的金融监管体系完善高效D.法律框架健全投资银行从业人员的职业道德包括（A.诚实 B.守信C.遵纪守法 D.公平新股发行定价应符合（A.投资价值原则C.风险收益对称原则做市商制度的风险包括A.存货价格风险C.制度风险）。投资银行从事并购业务的报酬，A.固定比例佣金）原则。B.原则市场化原则D.保护投资者利益原则（）B.流动性风险D.信息不对称风险按照报酬的形式可分为（）。B.前端手续费C.成功酬金 D.合约执行费用以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（A.金降落伞 C.成功酬金 D.合约执行费用以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（A.金降落伞 B.银降落伞C.锡降落伞 D.养老金降落伞我国证券经纪业务的新动向包括（）A.C.10.A.C.11.开拓网上交易业务提供私人银行服务在国际证券市场上，单一做市商制特许交易商制）。B.提供理财顾问服务D.推行规范的经纪人制度做市商制度存在以下（）几种方式。B.多元做市商制D.柜台交易商制以下属于并购直接效应的是（）。B.合理避税效应宣传广告效应）合理性原则效率原则）A价值低估效应C.股价涨升效应12A.C.13.A.B.C.D.D.投资银行业监管的原则（

依法监管原则 B.协调性原则 D.影响承销风险的主要因素有（发行公司所处产业发展前景因素股票发行价格确定因素股票发行时机的选择股票承销方式的选择监管机关的监管和调控作用社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用行业自律作用监管机关的监管和调控作用社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用行业自律作用投资银行经营机构的自我控制作用竞价方法包括的形式有（网上竞价券商竞价A.B.C.D.）。B）。B.机构投资者（法人）竞价D.市场询价A.C.四、判断题（每题2分，共10分）.许可制需要有关主管机构的批准，而注册制的实质是，只要有关机构符合法定的条件，经过一定的注册程序即可从事证券业务， 而无须主管机构的特别批准。.银证混业经营、混业管理是综合型模式的最本质特点。同时兼营经纪业务和自营业务的投资银行，可以将两种业务交叉进行、同时管理。证券公司以获取更多的佣金为目的，诱导顾客进行不必要的证券买卖的行为属于操纵市场行为。5.资产管理的客户主要是机构投资者和某些特大型客户答案ABCDABCDABCDABCDABCDABDBCDABCABDBCABCDABCDABCDABCDABC四、1.正确2.正确3.错误4.错误5.正确一、选择题以下不属于投资银行业务的是（C）oA.证券承销 B.兼并与收购C.不动产经纪 D.资产管理深圳证券交易所开始试营业时间（B1989年10月1992年12月1992年12月1997年底1日1日

19日3.证券市场由（A.证券发行者C.管理组织者资产评估的方法有（ABCD）oABCD ）主体构成。B.证券投资者D.投资银行A.收益现值法 B.重置成本法C.清算价格法 D.现行市价法证券交易的风险主要有（ABCA.体制风险 B.信用风险C.市场风险 D .流动性风险投资银行在二级市场上一般作为（A.投机商 B.C.经纪商 D .属于风险回避策略的是（避重就轻的投资选择原则自营商

做市商ABC）BCD）存在。扬长避短、趋利避害的债务互换策略资产结构短期化的策略多样化策略8.用来风险转移的方法有（ ABA.期货交易期权交易调换转移D.套期保值9.（A）是投资银行最本源、最基础的业务活动，是投资银行的一项传统核心业务。A.证券承销 B.兼并与收购C.证券经纪业务 D.资产管理2.关于投资银行的发展模式，以下国家采用综合型模式的是（C）A.10.A.B.C.D.12.A.C..A.C..美国B.英国C.德国D.日本投资银行的核心业务是（A）。资产管理业务发行业务代理业务自营业务通常的承销方式有（ABCD)。包销 B.投标承购代销 D.赞助推销以下属于投资银行的功能的是（媒介资金供需 B.构造证券市场ABCD)。促进产业整合 D.优化资源配置以下反收购策略中哪些是管理层反收购策略（ABC)。A.金降落伞 B.银降落伞C.锡降落伞 D.养老金降落伞15从国际国内的经验来看，要防范和化解投资银行业的经营风险，必须发挥以下几个层次的力量（ABCD）A.监管机关的监管和调控作用社会中介机构（如会计师事务所、律师事务所等）的监督作用行业自律作用D.投资银行经营机构的自我控制作用16公开发行公司债券，应当符合下列（ABCD。条件。股份有限公司的净资产不低于人民币3000万元，有限责任公司的净资产不低于人民币6000万元累计债券余额不超过公司净资产的40%最后三年平均可分配利润足以支付公司债券一年的利息债券的利率不超过国务院限制的利率水平17.证券市场属于（C）是金融市场的一个重要子市场.货币市场B.商品市场C.资本市场D.商业票据市场18资产管理业务的主要类型有（ACD）。为单一客户办理定向资产管理业务为多个客户办理定向资产管理业务为多个客户办理集合资产管理业务为客户特定目的办理专项资产管理业务三、练习题资产证券化的实质是（ ）。A.利用金融资产证券化来降低银行固定利率资产的利率风险增加资产流动性，改善银行资产与负债结构失衡融资者将被证券化的资产的未来现金流收益权转让给投资者D.以可预期的现金流为支持而发行证券进行融资的过程证券投资咨询产品的价值主要取决于（ ）。A.原始信息本身的价值 B.咨询研究人员的水平C.市场供求关系 D.宏观经济的影响（。是指通过价格差异来获得收益，它通常是利用证券在两个或两个以上的市场中的价格差异，同时进行买卖，从差价中来获取收益。A•投资B.套利 C.投机 D•套期保值4•公司发行债券，累计债券总额不得超过公司净资产额的（A.25% B.40%C.50% D.75%5•下列行为属于欺诈客户的是（ ）。A•证券经营机构将自营业务和代理业务混合操作 B.内幕人员利用内幕信息买卖证券C.散布谣言、提供不真实资料 D•证券发行、交易及其相关活动中的其他虚假陈述证券交易按（ 。原则竞价交易。A.价格优先、数量优先 B.价格优先、时间优先C.数量优先、时间优先 D.时间优先、数量优先用（。作为支付方式的并购方式又叫做"换股"0现金购买资产 B.现金购买股票 C.股票购买资产 D.股票交换股票）。下列对于投资银行融资功能的表述正确的是（A.是一种直接融资过程，侧重于短期资金市场

）。是一种直接融资过程，侧重于长期资金市场是一种间接融资过程，侧重于短期资金市场D.是一种间接融资过程，侧重于长期资金市场9•历史上最早出现的资产证券化形式是（B.汽车消费贷款证券化B.汽车消费贷款证券化D.中小企业贷款支撑证券化是被最广泛采用的项目融资结构。B.项目公司融资D.BOT项目融资）投资方式。C.信用卡应收款证券化10•目前融资实践中（ ）A.非公司型合作项目融资C.生产支付型项目融资11.证券投资基金是一种利益共享、风险共担的（A•分散 B.集合C.共同D•理性12投资银行业监管的基本目标、根本目标是（A•保证投资银行业公平、有序竞争 B.督促投资银行业依法经营C.促进证券市场规模发展 D•保护市场参与者的合法权益13.下列关于股评业务的说法，（ ）是比较恰当的。A•股评业务是投资咨询业务中最低级的形式 B.股评人士是价格走势的复述者或广播员C.股评可以非常准确地预知价格走势 D.不能一概而论地否定以技术分析方法为主的股评14以本国金融中心为基地，专门为某些投资者群体或较小的公司提供服务 ，在）。地区型投资银行 ）。地区型投资银行 D.商次大型投资银行 B.专业型投资银行 C.）。B.吸引投资者并降低交）。B.吸引投资者并降低交A.隔离标的资产与证券化后的资产之间的风险易成本D.提高证券化资产的C.隔离标的资产发行人与证券化发行人之间的风险信用及流动性D.提高证券化资产的A•中国证券监督管理委员会 B.A•中国证券监督管理委员会 B.中国证券业协会C.中国市场协会 D•清算公司）不是投资银行财务顾问业务的收费方式。B.固定收费制D•按小时收费17.下列选项中（A.与其他业务一起收费，不单独计费C.按投入收费18•项目融资与风险投资的相同之处有（A.出资人可以参加经营和管理供支持C.以未来的现金流量作为收入保证权"B.主要为成熟生产技术市场提D.部分情况下存在"有限追索题号1234567891011答案CBBBABDBABB题号12131415161718答案DDAABBA附：参考答案一、练习题1.财务顾问的类型有（ ）。A.证券发行、交易财务顾问产重组财务顾问B.B.企业并购财务顾问C.企业资D•国有企业民营化财务顾问2•项目融资中使用的主要法律文件有（

A.贷款协议 B.担保文件E.政府部门财务顾问）。C.政府特许文件D•项目完工担保协议原材料与能源长期供应协议3•证券投资咨询运用的分析手段有（C.运用各种技术指标和其他技术A•基本面分析 BC.运用各种技术指标和其他技术分析方法E.运用现代行为金融理论D•运用现代金融理论E.运用现代行为金融理论EE.选择适当的发行地点A•市场销路 B.证券投资收益D.债券发行人的资信状况5•属于防范股票承销风险的方法有（A.确定合理的股票发行价格的承销方式D•选择适当的发行时机C.该种债券发行人的偿债能力投资者所承担的投资风险）。组织承销团分散承销 C.确定适当按行业角度划分，公司并购的形式有（ ）。A.横向并购B.协议并购C.纵向并购 D.混和并购 E.要约收购期货的基本功能包括（D•促使商品买A.发现价格 B.回避价格风险 C.D•促使商品买卖标准化E.繁荣金融市场）。C）。C.有效性D•投入少，产出高E.多A.实时性 B.经过加工样性附参考答案题号12345678答案ABCDEABCDEACDECDEABCDACDABCABDE单选以下不属于投资银行业务的是（C）A.证券承销 B.兼并与收购 C.不动产经纪 D.资产管理（A）是投资银行的传统核心业务C.证券经纪业务 D.资产管理AC.证券经纪业务 D.资产管理A）D.欧洲合伙企业中，普通合伙人承担的责任是（ A）现代意义上的投资银行起源于（A.北美 B.亚洲 C.南美A.无限责任 B.以出资额为限承担有限责任C.以个人财产为限承担有限责任 D.以来源于企业的所得为限承担有限责任现代公司制度赋予公司独立的人格，其确立是以（A。为核心和重要标志的A.企业法人财产权 B.公司治理结构 C.有限责任 D.公司法投资银行的内部结构部门，按照产品大致分为（A）A.股权和固定收益 B.股权和债权C.衍生品和非衍生品 D.金融产品和非金融产品目前中国证券发行的核准制度采取的是（ B）A.审批制 B.核准制 C.注册制 D.登记制我国证券法规定，股份有限公司申请股票上市，股本总额不得少于（A.500万元人民币 B.2000万元人民币币证券发行人不包括（A）A.自然人 B.政府 C.金融机构10投资银行在一级市场担任的主要角色是A.承销商 B.做市商 C.经纪商C）C.3000万元人民币 D.5000万元人民D.非股份制企业（A）D.财经顾问通常不存在信用风险，具有11.（A）发行以国家信誉和国家征税能力做保证，很高的投资安全性，所以被人们称为“金边债券”A.国债 B.可转换债券 C.基金12以下关于信用评级机构的表述正确的是：（C）信用评级机构主要是对普通股股票进行评级信用评级越低的证券越值得购买信用评级机构对投资者一般只负有道德上的义务而非法律上的强制性责任债券一般不需要进行信用评级（A）是股份有限公司首次发行股票时就发行中的有关事项向公众作出披露，并向特定或非特定投资人提出购买或销售其股票的要约或要约邀请的法律文件A.招股说明书 B.盈利预测的审核函C.发行人法律意见书和律师工作报告 D.审计报告证券发行者为扩充经营，按照一定的法律规定和发行程序，向投资者出售新证券所形成的市场称为：（C）A.交易所市场 B.场外市场 C.一级市场 D.二级市场15股票发行中，投资银行采用余额包销方式时，发行失败风险主要由A.发行人承担 B.投资银行承担 C.发行人和投资银行承担不承担16与并购意义相关有的三个概念，其中不包括 ：（C）A.合并 B.兼并 C发行 D.收购17在票面上不规定利率，发行时按某一折扣率，以低于票面金额的价格发行，到期时按面额偿还本金的债券是 （C）A.复利债券 B.单利债券 C.零息债券 D.记账式债券18.（A）并购是指生产过程或经营环节紧密相关的公司之间的并购行为A.纵向 B.横向 C混合 D.杠杆19并购公司可以通过兼并（ D）公司来实现利润的增长A.市盈率倍数高的 B.同行业的 C.大规模的 D.市盈率倍数低的20对规模大、业务多的公司进行估值，（A）最合适A.混合法 B.账面价值法 C.现金流折现法 D.可比公司分析法21投资银行主要是以（ D）的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程A.发行承销商 B.做市商 C.项目融资顾问 D.财务顾问22并购公司采取增加发行本公司的股票，以新发行的股票替换目标公司的股票，这种并购称为（B）A.现金并购 B.股票并购 C.新设合并23并购双方或多方原属同一产业，生产同类产品。场规模或消灭竞争对手，这种并购方式称为A.纵向并购 B.横向并购 C.新设合并D.优先股:(B)D.都D.杠杆并购并购方的主要目的是扩大市（B）D.混合并购24注重资本长期增值，投资对象主要集中于成长性较好、有长期增值潜力的企业的基金属于（D）A.收入型基金 B.股票型基金C.平衡型基金D.成长型基金25开放式基金的申购与赎回价格主要取决于（D）A.基金市场的供求关系 B.基金的发行价格 C.基金的发行规模 D.基金的资产净值26契约型基金各方当事人中，负责发起设立基金并对基金资产进行运作的机构是（A）A.基金管理人B.基金托管人C.基金代销人D.基金持有人多选1.以下属于投资银行功能的是（A.媒介资金供需配置2所谓有限合伙制，A.有限合伙人ABCDB.构造证券市场）C.促进产业整合D.优化资源是指在企业中存在两类人，这两类人指（ AB）B.普通合伙人 C.管理者D.股东ABC）D.皇冠上的珠宝公司以提高收购成本的方式反收购包括（A.金降落伞 B.锡降落伞 C.设置毒丸投资银行为目标公司提供的服务包括（A.策划出售方案和销售策略C.为并购公司拟定可接受的最高价投资银行参与并购业务的内容和途径主要有以下几种（A.为收购方设计购并方案并协助实施施C.接受发行者的委托代理其发行证券资并购按动机分类，可分为两类（ ADABD）B.制订招标文件D.评估标的公司，制订合理售价ABD）B.为被收购方设计反收购方案和措D.根据并购方案和资金需求安排融A.恶意并购 B.要约并购 C.杠杆并购 D.善意并购投资银行介入基金管理业务的途径包括（ ABCD）作为基金的发起人，发起和建立基金作为基金管理者管理基金以出资人身份发起设立专业的基金管理公司来管理基金作为基金的承销人，帮助基金发行人向投资者发售受益凭证判断题：现存的两种类型的发行监管制度中，政府主导型称为核准制，市场主导型称为注册制（2）政府为弥补财政赤字或筹措经济建设所需资金，在证券市场上发行股票（X）TOC\o"1-5"\h\z投资银行在证券二级市场中扮演着证券承销商的角色（ X）4.1999年美国参众两院分别通过《金融服务现代法案》，该法案彻底打破了1933年以来美国形成的银行业与证券业分业经营的体制（ V）5从机构的性质而言，投资银行和商业银行同属于金融中介机构，其职能都是为投资者提供投资机会，为资金需求者提供融资服务（ V）证券发行业务也称为证券二级市场业务（X）投资银行主要是以法律顾问的身份参与公司的资产重组和并购的策划与实施过程，通过获取法律顾问费取得收益（ X）欧式期权可以在成立后有效期内任何一天被执行，期权费较高 （X）在我国，拟上市公司的首次股票发行（IP0）、上市公司再融资所进行的增资发行和面向老股东的配股发行都属于股票的私募发行 （X）证券公募发行和证券私募发行的发行对象和范围基本相同 （X）11•根据关于并购成因的“价值低估论”，当托宾比率（即公司股票市场价格总额与重置成本之比）Q>1时，形成并购的可能性小；而当QV1时，形成并购的可能性较大（V）

12杠杆并购是指由一家或几家公司在金融信贷支持下进行的并购，特点是只需少量的资本即可进行，并且常常以目标公司的