八月下旬《证券投资分析》证券从业资格考试期中训练试卷

八月下旬《证券投资分析》证券从业资格考试期中

训练试卷一、单项选择题(共60题，每题1分)。1、期货合约中，设t为现在时刻，T为期货合约的到期日，Ft为期货的当前价格，St为现货的当前价格，则现货的持有成本和时间价值为()。A、(r-d)(T-t)/360B、St{1+(r-d)(T-t)/360}C、Ft{1+(r-d)(T-t)/360}D、Ste(r—q)(T—t)【参考答案】：A2、KDJ指标的计算公式考虑的因素是()oA、开盘价、收盘价B、最高价、最低价C、开盘价、最高价、最低价D、收盘价、最高价、最低价【参考答案】：D3、像我国这样的新兴股票市场，其股价在很大程度上是由()决定。A、股票的供求关系B、股票的内在价值C、资本收益率D、市盈率4、运用组合投资，可以降低、甚至排除()oA、系统风险B、非系统风险C、利率风险D、政策风险【参考答案】：B5、公司的产权比率是()oA、54.72%B、41.90%C、59.93%D、D,48.32%【参考答案】：A6、对经济周期性波动来说，提供了一种财富“套期保值”手段的行业属于()OA、增长型B、周期型C、防守型D、幼稚型【参考答案】：A【解析】考点：掌握行业的类型、各类行业的运行状态与经济周期的变动关系、具体表现、产生原因及投资者偏好。见教材第四章第二节,P147o7、国际清算银行规定的作为计算银行监管资本VaR持有期为10天,置信水平通常选择OOA、90%〜99%B、90%.95%C、95%〜99%D、95%〜99%【参考答案】：C【解析】考点：熟悉VaR计算的主要方法及优缺点。见教材第八章第三节,P400o8、K线起源于200多年前的()oA、中国B、美国C、英国=二三。二)D、日本【参考答案】：DK线起源于200多年前的日本。9、在下列指标的计算中，唯一没有用到收盘价的是()oA、MACDB、RSIBIASD、PSY【参考答案】：D【考点】熟悉乖离率、心理线、能量潮、腾落指数、涨跌比、超买超卖等指标的基本含义与计算以及应用法则。见教材第六章第三节，P316o10、反映资产总额周转速度的指标是()OA、固定资产周转率B、存货周转率C、总资产周转率D、股东权益周转率【参考答案】：C11、如果以EV,表示期权在t时点的内在价值，x表示期权合约的协定价格，St表示该期权标的物在t时点的市场价格，m表示期权合约的交易单位，当X=9980、St=10000、m=10时，则每一看涨期权在t时点的内在价值为()OA、0B、200C、-200D、20【参考答案】：B12、下述哪种说法同技术分析理论对量价关系的认识不符？()A、价格需要成交量的确认B、价升量不增，价格将持续上升C、股价跌破移动平均线，同时出现大成交量，是股价下跌的信号D、恐慌性大量卖出后，往往是空头的结束【参考答案】：B13、就我国情况而言，法定利率的公布和实施由()负责。A、货币政策委员会B、国务院C、商业银行D、中国人民银行【参考答案】：D14、某公司2010年利润总额为40000万元，归属于普通股股东的净利润为25500万元，起初发行在外普通股股数10000万股，年内普通股股数未发生变化，则2010年度基本每股收益()oA、2.55B、4C、6.551.55【参考答案】：A【解析】掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P217o15、()是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。A、总资产B、总负债C、资产净值D、股票股利【参考答案】：C【解析】资产净值是全体股东的权益，是决定股票投资价值的重要基准。16、与基本分析相比，技术分析具有()的特点。A、对市场的反映比较直观，分析的结论时效性较强B、比较全面地把握证券的基本走势C、应用起来比较简单D、适用于周期相对比较长的证券价格预测【参考答案】：A17、头肩顶形态的形态高度是指()oA、头的高度B、左、右肩连线的高度C、头到颈线的距离D、颈线的高度【参考答案】：C18、下列对机构投资者的论述不正确的是()oA、从广义的角度来看，一切参加证券市场投资的法人机构都可以视为机构投资者B、机构投资者包括开放式基金、封闭式基金、社保基金，也包括参与证券投资的保险公司、证券公司，境外合格机构投资者，还包括一些投资公司和企业法人C、机构投资者具有资金与人才实力雄厚、投资理念成熟、抗风险能力强等特征D、参与证券市场投资、资金在100万元以上的法人机构才是机构投资者【参考答案】：D19、属于经营活动的关联交易有()oA、承包经营B、信用担保C、合作投资D、资产转让和置换20、头肩顶形态的形态高度是指()oA、头的高度B、左、右肩连线的高度C、头到颈线的距离D、颈线的高度【参考答案】：C21、下列关于债券利息的说法中，错误的是()oA、低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高B、信用越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值就越高C、流通性好的债券比流通性差的债券具有较高的内在价值D、具有较高提前赎回可能性的债券具有较高的票面利率，其内在价值较低【参考答案】：B【解析】在其他条件相同的情况下，大额折价发行的低利附息债券的税前收益率必然略低于同类高利附息债券。也就是说，低利附息债券比高利附息债券的内在价值要高，A选项正确；信用级别越低的债券，投资者要求的收益率越高，债券的内在价值也就越低，B选项错误；其他选项描述正确。本题的最佳答案是B选项。22、证券投资顾问服务协议应当约定，自签订协议之日起()个工作日内，客户可以书面通知方式提出解除协议。A、1B、3C、5D、10【参考答案】：c【解析】考点：掌握《证券法》、《证券、期货投资咨询管理暂行办法》、《发布证券研究报告暂行规定》和《证券投资顾问业务暂行规定》、《关于规范面向公众开展的证券投资咨询业务行为若干问题的通知》以及《证券公司内部控制指引》的主要内容。见教材第九章第二节,P423O23、下列属于期权特性的是()oA、对看涨期权而言，若市场价格低于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图B、对看跌期权而言，若市场价格高于协定价格，期权的买方执行期权将有利可图C、从理论上说，实值期权的内在价值为正，虚值期权的内在价值为负，平价期权的内在价值为零D、实际上，期权的内在价值可能大于零，可能等于零，也可能为负值【参考答案】：C【解析】掌握期权的内在价值、时间价值及期权价格影响因素。见教材第二章第四节，P58O24、下列行业类型中，()行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。A、周期型B、增长型C、防守型D、初创型【参考答案】：C【解析】防守型行业的产品往往是生活必需品或必要的公共服务。25、宏观经济分析所探讨的经济指标包括()oA、先行性指标B、同步性指标C、滞后性指标D、以上都是【参考答案】：D26、夏普、特雷诺和詹森分别于1964年、1965年和1966年提出了著名的()。A、资本资产定价模型B、套利定价模型C、期权定价模型D、有效市场理论【参考答案】：A27、公司的总资产周转率是()oA、1.76B、1.62C、1.84D、1.94【参考答案】：A28、在产品周转率的计算公式为()oA、销售收入/平均在产品存货B、制造成本/平均在产品存货C、销售成本/平均在产品存货D、制造费用/平均在产品存货【参考答案】：D29、在贷款或融资活动中，贷款者和借款者并不能自由地在利率预期的基础上将证券从一个偿还期部分替换成另一个偿还期部分，或者说市场是低效的。这是()的观点。A、市场预期理论B、流动性偏好理论C、合理分析理论D、市场分割理论【参考答案】：D30、根据债券定价原理，如果一种附息债券的市场价格等于其面值,则其到期收益率()其票面利率。A、大于B、小于C、等于D、不确定【参考答案】：C31、在()产生的时候，交易量可能不会增加，但如果增加的话，则通常表明一个强烈的趋势。A、突破缺口B、持续性缺口C、普通缺口D、消耗性缺口【参考答案】：B【解析】考点：熟悉缺口的基本含义、类型、特征及应用方法。见教材第六章第二节，P297o32、我国于()开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。A、2005年7月21日B、2006年5月8日C、2007年10月18日D、2009年6月28日【参考答案】：A【解析】我国于2005年7月21日宣布，自即日起，开始实行以市场供求为基础的、参考一篮子调节的、有管理的浮动汇率制度。人民币汇率不再盯住单一美元，而是形成更富弹性的人民币汇率机制。33、中l$li正券业协会证券分析师专业委员会于()正式加入亚洲证券分析师联合会。A、2000年1月B、2000年11月C、2001年1月D、2001年11月【参考答案】：C34、转换平价的计算公式是()oA、可转换证券的市场价格乘以转换比率B、转换比率除以可转换证券的市场价格C、可转换证券的市场价格除以转换比率D、转换比率除以基准股价35、证券投资分析师应当将投资分析、预测或建议中所使用的和依据的原始信息资料进行适当保存以备查证，保存期应自投资分析、预测或建议作出之日起不少于()OA、1年B、2年C、3年D、4年【参考答案】：B36、政府债券通常为()债券。A、纳税债券B、短期债券C、长期债券D、免税债券【参考答案】：D考点：掌握债券现金流的确定因素。见教材第二章第二节，P31o37、在切线理论中，支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是()的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。［2010年12月真题］A、筹码分布方面B、心理因素方面C、持有成本方面D、市场价格方面【参考答案】：B【解析】本题考核的是心理因素对支撑线和压力线的影响。支撑线和压力线之所以能起支撑和压力作用，两者之间之所以能相互转化，很大程度上是心理因素方面的影响，这也是支撑线和压力线理论上的依据。38、行业分析法中，调查研究法的优点是()oA、只能对于现有资料研究B、可以获得最新的资料和信息C、可以预知行业未来发展D、可以主动地提出问题并解决问题【参考答案】：B【解析】调查研究法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。39、在K线理论中，()是最重要的。A、开盘价B、收盘价C、最高价D、最低价【参考答案】：B【解析】了解K线图的画法。见教材第六章第二节，P271o40、财政部2006年发布的《企业会计准则》将对上市公司自()起的年报报表产生影响。2006年2007年2008年2009年【参考答案】：c【解析】2006年发布的《企业会计准则》于2007年1月1日起在上市公司范围内实施，这对上市公司年报报表带来较大影响。41、下列不是财政政策手段的是()oA、国家预算B、税收C、发行国债D、利率【参考答案】：D42、从长期看，在上市公司的行业结构与该国产业结构基本一致的情况下，股票平均价格的变动与GDP的变化趋势是()oA、相吻合的B、相背离的C、不相关的D、关系不确定的【参考答案】：A43、反映公司盈利能力的指标有()oA、主营业务净利率B、市盈率C、产权比率D、存货周转率【参考答案】：A44、在头肩顶形态中有一条极为重要的直线，它是一条支撑线，起支撑作用，这条线是()OA、头线B、颈线C、肩线D、底线【参考答案】：B45、长期负债与营运资金比率可以用来衡量公司的：()oA、资本结构B、经营效率C、财务结构D、偿债能力【参考答案】：D46、确定证券投资政策是证券组合管理的第一步，它反映了证券组合管理者的()OA、投资原则B、投资目标C、投资偏好D、投资风格【参考答案】：D考点：熟悉证券组合管理的意义、特点、基本步骤。见教材第七章第一节,P323o47、在证券投资技术分析理论中，()是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。A、切线理论B、K线理论C、形态理论D、波浪理论【参考答案】：A【解析】本题考核的是切线理论在证券投资技术中的作用。股价变动有一定的趋势，在长期上涨或下跌的趋势中，会有短期的调整，投资者应把握长期趋势，不为暂时的回调和反弹所迷惑；同时也应及时把握大势的反转。切线理论就是帮助投资者识别大势变动方向的较为实用的方法。48、根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司，共分为()大行业。A、10B、13C、15D、20【参考答案】：A【解析】根据2007年最新行业分类，沪市841家上市公司，共分为金融地产、原材料、工业、可选消费、主要消费、公用事业、能源、电信业务、医药卫生、信息技术10大行业。49、我国现行货币统计制度将货币供应量划分为三个层次，其中()是指单位库存现金和居民手持现金之和。A、广义货币供应量B、狭义货币供应量C、流通中现金D、准货币【参考答案】：C【解析】本题考查流通中现金的概念。50、根据投资者对收益率和风险的共同偏好以及投资者的个人偏好,确定投资者的最优证券组合并进行组合管理的方法是()OA、证券组合分析法B、基本分析法C、技术分析法D、以上都不是【参考答案】：A51、实质性重组一般要将被并购企业()以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并。A、30%B、50%C、60%D、75%【参考答案】：B52、利率消毒指的是()oA、多重支付负债下的组合策略B、债券掉换C、现金流量匹配策略D、单一支付下的资产免疫策略【参考答案】：D53、技术分析的对象是()。A、价格B、成交量C、市场走势D、市场行为【参考答案】：D【考点】熟悉技术分析的含义、要素、假设与理论基础。见教材第六章第一节，P264o54、在(),任何人都不能通过对公开或者内幕的信息来获取超额利润。A、弱势有效市场B、半弱势有效市场C、半强势有效市场D、强势有效市场【参考答案】：D强式有效市场理论认为证券价格总能及时反映所有信息，包括公开的信息和内幕信息，所以任何人都不可能利用信息优势来获取超额利润。55、投资于()的优势企业的投资者往往获得极高的投资回报，这一时期被称为投资机会时期。A、幼稚期B、成熟期C、成长期D、衰退期【参考答案】：C【解析】在成长期的初期，企业的生产技术逐渐成形，市场认可并接受了行业的产品，拥有较强研发实力、市场营销能力、雄厚资本实力和通畅融资渠道的企业逐渐占领市场，这一时期行业增长迅猛，部分优势企业脱颖而出，为其投资者带来了丰厚的回报。56、下列()不在区位分析的范围内。A、区位内的自然和基础条件B、区位内政府的产业政策和其他相关的经济支持C、区位的地理位置D、区位内的比较优势和特色【参考答案】：C【解析】上市公司的区位分析，就是将上市公司的价值与区位经济的发展联合起来。具体通过以下几个方面来分析：区位内的自然条件与基础条件；区位内政府的产业政策；区位内的经济特色。57、()具有强制性、无偿性和固定性的特征，它既是筹集财政收入的主要工具，又是调节宏观经济的重要手段。A、国债B、税收C、财政补贴D、转移支付【参考答案】：B58、某公司2007年财务报表主要资料如下：资产负债裹编制单位：SA公司2007年12月31日单位：万元项目期初散期末效项目期初数期末效流动资产：流动负债：货币资金2550应付账款209200应收账款200400应付票据45存货326119长期负债：长期投资：长期借款245450长期股权投资4545负债合计458655固定赍产：股东权益：固定资产原价16172000实收资本（或股本）500500减：累计折旧662762资本公积1016固定资产净值9551238未分配利润583681股东权益合计10931197资产总计15511852负债及股东权益合计15511852利润表编制单位：SA公司2007年度单位：万元利润表编制单位：SA公司2007年度单位：万元项目上年实际数本年实际数一、营业收入28503000减：营业成本25032644营业税金及附加2828加：其他业务利润3620减：销售费用2020管理费用4046财务费用96110资产减值损失-36-30加：公允价值变动收益0投资收益2440二、营业利润223210加:营业外收入1710减：营业外支出520三.利润总额235200减：所得税7564四、净利润160136五、每股收益假设期初、期末坏账准备为0,公司的应收款周转率是()OA、5B、5C、10D、15【参考答案】：C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义。见教材第五章第三节，P208o59、()是最著名和最可靠的反转突破形态。A、头肩形态B、双重顶(底)C、圆弧形态D、喇叭形【参考答案】：A60、区分报表性重组和实质性重组的关键是看有没有进行大规模的资产置换或合并。实质性重组一般要将被并购企业()以上的资产与并购企业的资产进行置换，或双方资产合并；而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并。A、30%B、40%C、50%D、60%【参考答案】：C【解析】实质性重组一般要将被并购企业50%以上的资产与并购企业的资产进行置换，或将双方资产进行合并，并且要认真鉴别置换进来的资产是否确实属于优质资产。而报表性重组一般都不进行大规模的资产置换或合并，上市公司的资产、业务并没有发生实质性的变化，只是通过自我交易等手段来调节账面利润，粉饰财务报表。二、多项选择题（共20题，每题1分）。1、一般来说，技术分析认为买卖双方对价格的认同程度通过成交量的大小来确认，具体表现为（）OA、认同程度小，成交量小B、认同程度小，成交量大C、价升量增，价跌量减D、价升量减，价跌量升E、以上都不对【参考答案】：B,C2、在一个开放的证券市场中，影响公司股票市场价格的外部因素包括（）。A、国家的货币政策B、国际金融市场形势C、通货膨胀率D、投资者对股票市场变化趋势的预期【参考答案】：A,B,C,D【解析】在一个开放的证券市场中，国家的货币政策、国际金融市场形势、通货膨胀率、投资者对股票市场变化趋势的预期都会影响公司股票市场价格。3、评价宏观经济形势的基本变量包括()oA、国民经济总体指标B、投资指标C、消费指标D、金融指标【参考答案】：A,B,C,D4、构成产业一般具有的特点是()oA、规模性B、职业化C、社会功能性D、群体性【参考答案】：A,B,C5、行为分析流派的群体心理分析基于()oA、人的生存欲望B、人的权力欲望C、逆向思维理论D、群体心理理论【参考答案】：C,D【解析】行为分析流派的群体心理分析基于逆向思维理论和群体心理理论。6、一般而言，汇率上升会给证券市场带来的影响是()oA、本币升值B、本国资本流出C、股票价格上升D、国内物价上升【参考答案】：B,D7、下面的()关联交易属于经营活动中的关联交易。A、关联购销B、负担费用的转嫁C、资金占用D、信用担保E、合作投资【参考答案】：A,B,C,D8、根据对数据处理的方法的不同，MA可以分为()。A、算术移动平均线B、加权移动平均线C、加权平均线D、指数平滑移动平均线E、指数平均线【参考答案】：A,B,D【解析】MA即移动平均线，包括SMA、WMA和EMA,分别表示算术移动平均线、加权移动平均线和指数平滑移动平均线。9、资本资产定价模型的有效性问题是指()oA、理论上风险与收益是否具有正相关关系B、是否还有更合理的度量工具用以解释不同证券的收益差别C、现实市场中的风险与收益是否具有正相关关系D、理想市场中的风险与收益是否具有负相关关系【参考答案】：B,C10、关联交易的方式有：()OA、关联购销B、费用负担的转嫁C、资产置换D、资金占用E、信用担保【参考答案】:A,B,C,D,E11、下表列示了对证券M的未来收益率状况的估计：收益率觥)-2030概率1/21/2则证券M的期望收益率和标准差分别为()。A、5%,6.25%B、6%,25%C、6%,6.25%D、5%,25%【参考答案】：D12、产业组织政策主要包括()oA、市场秩序政策B、产业合理化政策C、产业保护政策D、促进资源向技术开发领域投入政策E、Eo保护某一行业的附加法规【参考答案】：A,B,C13、在任一时点上，以下()影响利率期限结构的现状。A、对未来利率变动方向的预期B、债券预期收益中可能存在的流动性溢价C、市场效率低下D、资金在长期和短期市场之间的流动可能存在的障碍【参考答案】：A,B,C,D14、一般来说，一条支撑线或压力线对当前市场走势影响的重要性取决于()OA、股价在这个区域停留时间的长短B、压力线所处的下跌趋势的阶段C、这个支撑区域或压力区域发生的时间距离当前这个时期的远近D、在这条线的附近区域产生的成交量大小【参考答案】：A,C,D15、企业的经理人员应该有的素质包括()oA、从事管理工作的愿望B、专业技术能力C、良好的道德品质修养D、人际关系协调能力【参考答案】：A,B,C,D16、反映投资收益的指标有()oA、本利比B、股息发放率C、普通股获利率D、普通股每股净收益E、市盈率【参考答案】:A,B,C,D,E17、行业分析的主要任务包括()oA、分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度B、揭示行业投资风险C、预测并引导行业的未来发展趋势D、解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位【参考答案】：A,B,C,D【解析】本题考核的是行业分析的主要任务。行业分析的主要任务包括：①解释行业本身所处的发展阶段及其在国民经济中的地位：②分析影响行业发展的各种因素以及判断对行业影响的力度；③预测并引导行业的未来发展趋势；④判断行业投资价值；⑤揭示行业投资风险从而为政府部门、投资者及其他机构提供决策依据或投资依据。18、ASAF的发起者为()的证券分析师协会。A、澳大利亚B、中国香港C、日本D、韩国【参考答案】：A,B,C,D19、证券投资分析中易忽略的因素包括（）oA、潜在风险B、股价走势C、股利分配D、交易成本E、经济政策【参考答案】：A,C,D,E20、现代资产组合理论，按照理论发展的时间顺序，大致可以分为以下（）几个部分。A、资产组合选择理论B、分离定律和市场模型C、资本资产定价模型D、套利定价理论与多因素模型【参考答案】：A,B,C,D【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P6~11o三、不定项选择题（共20题，每题1分）。1、某3年期一次还本付息债券按单利计息，其年利率为8%,票面值为1000元，必要收益率假定为10%,按复利计算的债券价格为（求现值）（）。800元1243元932元760元【参考答案】：C国际收支反映的项目有()oA、一国与他国之间的商品、劳务和收益等交易行为B、一国持有的货币、黄金、特别提款权的变化C、一国与他国债权、债务关系的变化D、一国居民之间所产生的全部交易E、以上都不对【参考答案】：A,B,C【解析】国际收支是一国居民与非居民产生的全部交易的记录，所以D选项不正确。证券组合管理的意义在于()oA、达到在保证预定收益的前提下使投资风险最小B、达到在控制风险的前提下使投资收益最大化的目标C、避免投资过程的随意性D、采用适当的方法选择多种证券作为投资对象【参考答案】:A,B,C,D4、已知公司的财务数据如下：流动资产、销售收入、流动负债、负债总额、股东权益总额、存货、平均应收账款，可以计算出()OA、流动比率B、存货周转率C、应收账款周转率D、速动比率【参考答案】：A,C,D5、历史资料的来源有()oA、政府部门B、专业研究机构C、行业协会和其他自律组织D、书籍报纸和杂志E、相关企业和公司【参考答案】:A,B,C,D,E【解析】历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，A、B、C、D、E都是其中历史资料的来源。6、关于市净率的说法，正确的是()oA、市净率又称价格收益比或本益比，是每股价格与每股收益之间的比率B、市净率反映的是相对于净资产股票当前市场价格是处于较高水平还是较低水平C、市净率越大，说明股价处于较高水平；市净率越小，则说明股价处于较低水平D、市净率通常用于考察股票的内在价值，多为长期投资者所重视【参考答案】：B,C,D7、关于调查研究法，下列正确的是()oA、在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法B、通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式进行C、可以获得最新的资料和信息D、省时、省力并节省费用【参考答案】：A,B,C8、关于MM定理，下列说法正确的是()oA、它假设存在一个完善的资本市场，使企业实现市场价值最大化的努力最终被投资者追求最大投资收益的对策所抵消B、企业融资方式的选择将会影响企业的市场价值C、所有企业的负债率应当呈现随机分布的状态D、解决MM定理与现实不符的正确思路，应是逐步消除MM定理的假设【参考答案】：A,C,D9、公司财务状况的综合评价方法评价的主要内容有()oA、盈利能力B、偿债能力C、生存能力D、成长能力【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉综合评价方法。见教材第五章第三节，P232o10、套利的基本原则()OA、买卖方向对立原则B、买卖数量相等原则C、同时建仓、同时对冲原则D、合约相关性原则【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉套利交易的基本原则和风险。见教材第八章第二节，P375o11、关于我国证券市场机构投资者发展的第三个阶段，下列表述正确的有()0A、管理层开始有计划、有步骤地推出一系列旨在培育机构投资者的政策措施B、第一只开放式基金出现标志着我国证券市场真正开始步入机构投资者的时代C、首家中外合资基金管理公司获准筹建D、允许三类企业作为战略投资者入市、允许保险和银行资金人市【参考答案】：B,C12、追求市场平均收益水平的投资者会选择()oA、市场指数基金B、指数化型证券组合C、平衡型证券组合D、增长型证券组合【参考答案】：A,B【解析】考点：了解证券组合的含义、类型。见教材第七章第一节,P322O13、下列属于久期特性的是()oA、是债券期限的加权平均数B、一般情况下，债券的到期期限总是大于久期C、久期与息票利率呈相反的关系D、久期与到期收益率之间呈相反的关系【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉债券资产组合的基本原理与方法，掌握久期的概念与计算，熟悉凸性的概念及应用。见教材第七章第六节，P362O14、当汇率上升时，下列说法正确的是()oA、本币贬值B、本币升值C、出口量扩大D、出口量减少【参考答案】：A,C【解析】考点：熟悉汇率的概念、汇率制度及汇率变动的影响。见教材第三章第一节.P88O15、最常见的时间数列预测方法有()oA、趋势外推法B、移动平均法C、因子分析法D、指数平滑法【参考答案】：A,B,D【解析】考点：熟悉常用的时间数列预测方法。见教材第四章第四节,P177o16、在贸易与投资一体化理论中，企业的行为有()等类型。A、研发行为B、贸易行为C、总部行为D、投资行为E、实际生产行为【参考答案】：C,E【解析】经济全球化导致贸易理论与国际直接投资理论一体化。在贸易与投资一体化理论中，企业行为被分为总部行为和实际生产行为，所以C和E选项正确。17、下列符合公司增资行为对财务结构的影响的是()oA、公司通过配股融资后公司的资产负债率和权益负债比率将降低B、增发新股后，公司的资产负债率和权益负债比率将降低C、发行债券后，资产负债率将提高D、如果公司向其他单位借款，公司的权益负债比率和资产负债率都将提高【参考答案】：A,B,C,D【解析】考点：熟悉公司各类增资行为对财务结构的影响。见教材第五章第三节，P237o18、股权分置改革将对沪、深证券市场产生深刻、积极的影响是A、市场的资源配置功能和价值发现功能进一步得到优化B、有利于建立和完善上市公司管理层的激励和约束机制C、金融创新进一步活跃，上市公司重组并购行为增多D、将从根本上杜绝大股东违规行为【参考答案】：A,B,C【解析】考点：掌握影响证券市场供给和需求的因素以及影响我国证券市场供求关系的基本制度变革。见教材第三章第三节，P124—126O19、下列符合应收账款周转率内容的是()oA、是指应收账款流动的速度B、等于营业收入与期末应牧账款的比值C、值越高，平均收账期越短，应收账款的收回越快D、是企业从取得应收账款的权利到收回款项转换为现金所需要的时间【参考答案】：A,C【解析】考点：掌握公司变现能力、营运能力、长期偿债能力、盈利能力、投资收益和现金流量的计算、影响因素以及计算指标的含义，熟悉财务指标的评价作用，变动特征与对应的财务表现以及各变量之间的关系。见教材第五章第三节，P207—208o20、财政发生赤字的时候，弥补方式有()oA、发行国债B、增加税收C、增发货币D、向银行借款【参考答案】：A,D【解析】考点：熟悉财政收支内容以及财政赤字或结余的概念。见教材第三章第一节，P90o四、判断题(共40题，每题1分)。1、评价组合业绩时，基于不同市场指数所得到的评估结果不同，也不具有可比性。()【参考答案】：正确【解析】熟悉证券组合业绩评估原则，熟悉业绩评估应注意的事项。见教材第七章第五节，P359O2、如果NPV>0,这种股票价格被高估，因此不可购买这种股票()O【参考答案】：错误3、收益率曲线的形状是由对未来利率的预期和债券预期收益中可能存在的流动性溢价共同决定的。【参考答案】：错误【解析】收益率曲线的形状是由对未来利率变动方向的预期、债券预期收益中可能存在的流动性溢价和市场效率低下或者资金从长期(或短期)市场向短期(或长期)市场流动可能存在的障碍决定的。4、通货膨胀损害实体经济，导致原材料价格上涨，企业的销售出现困难，所有公司都因此蒙受损失。()【参考答案】：错误【解析】某些公司可能从中获利，另一些会受损。5、三角形、矩形、喇叭形和楔形都是整理形态。()【参考答案】：错误【解析】三角形、矩形、旗形和楔形都是整理形态。喇叭形属于反转突破形态。6、内部收益率实际上是使未来股息流贴现值恰好等于股票市场价格的贴现率。()【参考答案】：错误7、一般来说，存货周转速度越快，存货占用水平越低，流动性越强，存货转换为现金或应收账款的速度越快。()【参考答案】：正确【解析】这里涉及到的是一个存货周转率的概念。8、公司发行债券后，总资产增加，资产负债率降低。()【参考答案】：错误【解析】总资产增加，资产负债率提高。9、如果市场物价上涨，需求过度，经济过度繁荣，被认为是社会总需求大于总供给，中央银行就会采取紧缩货币的政策以减少需求。()【参考答案】：正确10、选择不同的组合权数，可以得到不同的证券组合，从而得到不同的期望收益率和方差。()【参考答案】：正确【解析】掌握单个证券和证券组合期望收益率、方差的计算以及相关系数的意义。见教材第七章第二节，P329o11、对称三角形情况大多是发生在一个大趋势进行的途中，它表示原有的趋势暂时处于休整阶段，之后还要随着原趋势的方向继续行动。()【参考答案】：正确12、对称三角形一般应有六个转折点，才能确认。()【参考答案】：正确13、结构分析法是指对经济系统中各组成部分及其对比关系变动规律的分析。()【参考答案】：正确14、投资者投资的范围较小，主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投机者投机的领域相当广泛，可以是与国民经济相关的各个行业,由于预期获得长期收益，则对市场上的暂时投资点并不太热情。()【参考答案】：错误【解析】投机者投机的范围较小，主要集中在市场上比较热点的行业和板块；投资者投资的领域相当广泛，可以是与国民经济相关的各个行业，由于预期获得长期收益，则对市场上的暂时投资热点并不太热情。15、计算速动比率时，要把存货从中流动资产中剔除。()【参考答案】：正确16、对期货交易所的交易制度的研究是市场微观结构理论研究的内容。()【参考答案】：正确【解析】了解证券投资分析理论发展的三个阶段和主要的代表性理论。见教材第一章第二节，P11o17、当交易所涨跌停板制度、交割制度发生变化时，套利行为同样受到影响。()【参考答案】：正确18、在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个结论，看哪一个在现实中言之有理，从而获得理论的验证，在归纳分析法中，研究的角度是通过经验和观察试图得到某种模式和理论。()【参考答案】：正确19、重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，且能够控制或者与他方一起共同控制这些政策的制定。()【参考答案】：错误【解析】重大影响是指对一个企业的财务和经营政策有参与决策的权力，但并不能够控制或者与他方一起共同控制这些政策的制定。20、经理人员的素质是决定企业能否取得成功的一个重要因素。()【参考答案】：正确21、欧式权证的持有人只有在约定的到期日才有权买卖标的证券。()【参考答案】：正确【解析】了解权证的概念及分类。见教材第二章第四节，P64O22、道氏理论具有很强的操作性。()【参考答案】：错误23、流动性是保守稳健型投资者最主要的考虑因素。()【参考答案】：错误【解析】保守稳健型投资者风险承受度最低，安全性是其最主要的考虑因素。24、1995年1月诞生的世界贸易