金融VaR实验报告

叮叮小文库叮叮小文库.150.10.05-0.05-0.10100 200 300 400 500 600 7000.150.10.05-0.05-0.10图60.15-0.100.10.050-0.05100200300400500600置信度为95%,m=160时，测算结果如图7:0.15-0.100.10.050-0.051002003004005006003、蒙特卡洛模拟法：对2012年12月9日至2014年12月31日的数据进行测算。测算代码如下：data=xlsread('d:chen.xls');n=size(data,1);d=data(1:n);r=price2ret(d);arf=0.025;kn=10000x=r(1:n-251);spec=garchset('R',1,'M',1,'P',1,'Q',1,'Display','off);coeff=garchfit(spec,x)y=garchsim(coeff,250,kn,60);yy=y';yyyy=sort(yy);kk=arf*kn;var1=yyyy(kk:kk,:);v1=var1';rr=r(n-250:n-1);u(1:250)=0;t=[1:250];plot(t,rr,'b-',t,v1,'r-',t,u,'g-')flag=0;bv(1)=0;fori=1:250ifrr(i)<v1(i)flag=flag+1;bv(flag)=n-251+i;bv(flag)=i;endendflagbv(1)置信度为99%,模拟次数kn=10000,用ARMAX(1,1,0)和GARCH(2,2)模型，正态分布。结果如下：kn=10000coeff=Comment:'Mean:ARMAX(1,1,0);Variance:GARCH(1,1)'Distribution:'Gaussian'R:1M:1C:-1.4754e-004AR:-0.3097MA:0.4051VarianceModel:'GARCH'11K:3.9032e-004GARCH:0.2507ARCH:0.1236Display:'offflag=0bv=0 23 88 243 247图形如图8:0.080.080.060.040.020-0.02-0.04-0.06-0.08图8(2)(1)置信度为97.5%,模拟次数kn=10000,用ARMAX(1,1,0)和GARCH(2,2)模型，正态分布。结果如下：kn=10000coeff=Comment:'Mean:ARMAX(1,1,0);Variance:GARCH(1,1)'Distribution:'Gaussian'1M:1C:-1.4754e-004AR:-0.3097MA:0.4051VarianceModel:'GARCH'11K:3.9032e-004GARCH:0.2507

ARCH:0.1236Display:'offflag=2bv=7 88 88 243 247图形如图9:0.08-0.060.060.040.020-0.02-0.040 50100 150 2002500.08-0.060.060.040.020-0.02-0.040 50100 150 200250图9(3)置信度为95%,模拟次数kn=10000,用ARMAX(1,1,0)和GARCH(2,2)模型，正态分布。结果如下：kn=10000coeff=Comment:'Mean:ARMAX(1,1,0);Variance:GARCH(1,1)'Distribution:'Gaussian'1M:1C:-1.4754e-004

AR:-0.3097MA:0.4051VarianceModel:'GARCH'11K:3.9032e-004GARCH:0.2507ARCH:0.1236Display:'offflag=5bv=7 23 88 243 247图形如图10:0.080.060.040.0200.020.040.060 50 100 150 200 250图10

（三）结果的比较分析下表是巴塞尔委员会和国际清算银行（BCBS）规定的惩罚区如表2:区域超限次数扩大因子提高比例绿灯区0-40黄灯区50.460.570.6580.7590.85红灯区10及以上1表2各种模型方法的超限次数比较，如表3:保变电气模型置信水平95%600550参数m超限次数区域参数法直接法10红灯移动平均法1608黄灯家将K罗法5黄灯表3:回顾测试结果的分区由表可知，使用蒙特卡罗法计算金融VaR更为精确，使用性更强三、 实验总结通过课程开始的举例论证，了解了运用Var模型进行风险测量的重要性。在实验中接触到了resset新华08等多种数据库，并学会运用其进行数据查找，辅助进行科学研究。运用excel以及matlab进行数据分析