现代上市公司的理财思路

上市公司理财实务与

热点问题

第一部分

现代上市公司

理财思路一公司财务及主要活动内容

什么是财务？

聚财、用财、发财、理财的活动。

企业筹集资金、运用资金、分配资金的活动及其体现的经济关系。

什么是资金？

社会再生产中的垫支价值、周转价值。

1．资金的筹集国家资本金

法人资本金

投资者投入个人资本金

（资本金）外商资本金

资金的来源渠道

银行借款

借入资金应付预收款项

（负债）发行债券

融资租赁

应交未付款项{{{

资金成本

在金融市场筹集资金考虑的因素

财务风险

使用资金的代价和费用

资金成本

资金成本=使用资金的费用/筹资总额

财务风险—由于筹集资金带来的风险{{2．资金的运用

1).对内投资2).对外投资

对内投资主要用于两个方面

A.用于购买厂房设备、运输工具等劳动资料—形成固定资产。

·固定资产特点：投资额大、回收期长、一旦投入将

长期影响企业经济效益

·对固定资产投资要慎重、要进行认真的可行性研究。B.用于购买原材料等劳动对象、支付工资等费用—形成流动资产。

·流动资产特点：变现快、周转快

一个生产经营周期周转一次

流动资产相当于企业的血液

流动资金非常容易流失和沉淀

·流动资金沉淀：流动资金停滞在周转的某个阶段，不再循环周转。

货币—原材料（库存积压）—在产品（不配套）—产成品（不适销对路）—应收账款（不能回收）—货币

·流动资金流失：投资失误、坏账损失、被贪污、被盗窃、划小核算单位造成的资金流失；通货膨胀条件下，采用先进先出法造成的资金流失.

资金运用是企业财务的重要环节：一方面，资金运用过程是资金消耗占用、价值转移过程，即成本费用形成过程。另一方面，资金运用过程，又是资金增值过程，即利润形成过程。3．资金金的分分配企业获获得销销售收收入后后的资资金分分配(1).首先交交纳增增值税税或营营业税税、消消费税税及其其附加加。增增值税税-对增值值额的的征税税增值额额=产品销销售收收入-已纳税税的外外购商商品劳劳务的的价值值增增值值额计计算口口径：：大大口口径-工资、、利润润、利利息支支出等等费用用折旧旧中中口口径-扣除折折旧小小口径径-扣除购购进固固定资资产价价值扣税法法应纳税税额=销项税税额-进项税税额扣额法法应纳税税额=（产品品销售售收入入-外购商商品劳劳务价价值））*增增值值税税税率增增值额额/销售额额=40%40%*17%=6.8%销售利利税率率=利税总总额/销售额额=12%增值税税额/利税总总额=6.8%/12%=56.7%增值税税56。。7%营业税税-对七个个行业业两种种行为为的营营业收收入的的征税税消消费税税-对某些些特定定消费费品的的征税税附附加-城市维维护建建设税税附加加7%-教育费费附加加3%附加共共计计10%6.8%*10%=0.68%占利税税总额额5.67%(2).抵补生生产经经营过过程中中支付付的各各项费费用-扣除成成本费费用简单再再生产产前提提条件件:计入管管理费费用的的税金金(土地使使用税税、房房产税税、车车船使使用税税、印印花税税)计入管管理费费用的的税金金约占占利税税总额额的5-15%，取中中10%(3).盈利的的企业业交纳纳所得得税一般企企业税税率33%；低税税率-18%；利润润在3万元以以下下-27%利润在在3—10万元。。增值税税56.7%所得税税土地税税、房房产税税、车车船税、印印花税税10%附加56.7%企业税税后净净剩(4).税后利利润分分配1).提取盈盈余公公积金金10%2).提取公公益金金5—10%3).支付投投资者者利润润二．公公司财财务管管理的的依据据、目目标和和方法法公司财财务管管理的的意义义—是根据据资金金运动动的规规律，，遵守守国家家法令令制度度，对对资金金的形形成、、使用用和分分配进进行预预测、、决策策、计计划、、控制制、核核算和和分析析，提提高企企业资资金利利用效效果，，实现现资本本保值值增值值的管管理工工作。。财务务管管理理的的实实质质一一是是利利用用价价值值形形成成对对企企业业生生产产经经营营活活动动进进行行的的综综合合性性管管理理。。．财务务管管理理的的依依据据1).资金金运运动动的的规规律律A.企业业内内部部—资金金循循环环与与周周转转B.企业业外外部部—财政政与与金金融融2).国家家法法令令制制度度财财务务是是财财政政的的基基础础财财务务与与金金融融关关系系密密切切与与财财务务相相关关的的法法律律：：税税法法、、银银行行法法、、证证券券法法、、票票据据法法、、公公司司法法、、会会计计法法、、两两则则（（财财务务通通则则、、会会计计准准则则））稳健健原原则则：：·企业业在在会会计计核核算算中中要要考考虑虑企企业业经经营营风风险险性性和和遭遭受受损损失失的的可可能能性性，，将将会会计计核核算算建建立立在在稳稳妥妥可可靠靠的的基基础础上上。。·对财财产产和和经经营营成成果果的的估估价价确确认认，，宁宁可可压压低低，，不不可可提提高高。。·对负负债债和和损损失失的的估估价价确确认认,宁可可提提高高,不可可压压低低。。总总之之，，要要确确认认一一切切可可能能的的损损失失，，而而尽尽量量少少计计可可能能的的收收益益。。2．财务务管管理理的的目目标标1）.产值值最最大大化化缺点点:第一一，，产产值值包包含含着着原原料料等等生生产产资资料料转转移移价价值值第第二二，，产产值值不不等等于于销销售售收收入入2）.利润润最最大大化化缺点点:第一一,利润润是是根根据据权权责责发发生生制制原原则则核核算算出出来来的的,会使使企企业业出出现现有有利利润润而而无无资资金金的的现现象象。。已已收收款款项项收收入入包包括括应应收收款款项项权权现现发发生生制制已已付付款款项项费费用用包包括括应应付付款款项项{{{第二二:片面面追追求求利利润润,会使使经经营营者者少少提提或或不不提提折折旧旧,少摊摊或或不不摊摊销销各各种种费费用用损损失失，，形形成成虚虚盈盈实实亏亏。。第第三三：：片片面面追追求求利利润润，，会会使使经经营营者者为为了了眼眼前前盈盈利利，，而而放放弃弃具具有有发发展展前前途途的的长长远远投投资资。。3）.企业业价价值值最最大大化化又称称企企业业财财富富最最大大化化,是现现代代企企业业的的理理财财目目标标与与资资本本保保值值增增值值相相联联系系与与利利润润最最大大化化不不完完全全矛矛盾盾资本本运运营营:以资资本本为为对对象象,使资资本本增增值值的的经经营营活活动动。。追追求求资资本本保保值值增增值值有有时时利利润润还还会会下下降降。。企企业业价价值值最最大大化化具具体体表表现现在在企企业业股股票票价价值值最最大大化化。。3.财务务管管理理的的方方法法1).财务务预预测测和和决决策策(事前前管管理理)财务务预预测测:分析析研研究究企企业业内内外外各各种种经经济济技技术术条条件件,并利利用用各各种种经经济济信信息息,采用用科科学学的的方方法法,对企企业业未未来来一一定定时时期期的的资资金金、、成成本本、、盈盈利利水水平平进进行行测测算算，，对对企企业业财财务务趋趋势势进进行行估估计计。。财务务决决策策：：为企企业业未未来来的的财财务务活活动动确确定定目目标标，，制制订订方方案案，，并并从从两两个个以以上上可可行行方方案案中中选选择择一一个个合合理理方方案案的的工工作作过过程程。。2).财务务的的计计划划与与控控制制(事中中管管理理)财务务计计划划:根据据财财务务预预测测和和决决策策确确定定的的目目标标制制订订的的具具体体实实施施方方案案和和措措施施步步骤骤。。预算算：：用货货币币或或数数据据表表示示的的各各类类计计划划财务务控控制制：：财务务计计划划执执行行过过程程中中的的监监督督、、检检查查、、纠纠偏偏活活动动3).财务务核核算算和和分分析析(事后管理理)财务核算算:是运用会会计核算算、统计计核算、、业务核核算等技技术方法法对企业业生产经经营活动动中实际际形成的的资金、、成本和和收入等等数据进进行记录录、汇总总、分配配、计算算，反映映企业财财务状况况和经营营成果。。财务分析析：是根据财财务核算算提供的的数据资资料查明明企业哪哪些因素素，在哪哪些方面面，在多多大程度度上影响响企业经经济效益益，以便便今后采采取纠正正措施。。第二部分分上上市公司司现金收收支预算算管理与与企业信信用管理理一.现金收支支预算管管理1.现金收支支预算在在企业财财务中的的作用1).现金收支支状况决决定和影影响企业业资金周周转状况况2).现金收支支状况决决定和影影响企业业成本费费用的高高低2.现金收支支预算管管理的基基本原则则1).收支两条条线原则则:企业各部部门、各各单位凡凡是有现现金收入入的必须须回到企企业财务务部门,任何单位位不行截截留现金金收入;企业各部部门、各各单位凡凡是有现现金支出出的,必须按照照预算规规定的项项目、金金额和时时间由财财务部门门划拨执执行。2).硬预算原原则:企业的全全部现金金收支都都必须纳纳入预算算控制范范围,预算一旦旦通过,任何人不不得随意意修改,在预算执执行过程程中,坚持没有有预算不不开支,杜绝一切切超预算算开支现现象。3．月度现金金收支预预算制订订和执行行的程序序1).企业各部部门、各各单位在在制订生生产经营营计划和和各项工工作计划划的同时时，编制制现金支支出预算算，报到到企业财财务部门门。要按标准准定额逐逐项核算算编制,关键是细细2).财务部门门汇同销销售部门门,根据销售售计划或或销售预预测,编制现金金收入预预算3).由厂长、、经理支支持，财财务部门门牵头，，各有关关方面的的负责人人参加，，编制全全公司（（全厂））的现金金收支预预算方案案。厂长、经经理要明明确支出出原则、、支出重重点和支支出方向向4).现金收支支预算方方案,经厂长、、经理办办公会讨讨论通过过，交由由财务部部门控制制执行进进一一步综合合平衡作作用赋赋予预预算以法法律效力力{5).企业各部部门、各各单位凡凡是有现现金支出出的必须须按照预预算规定定的项目目、金额额和时间间，由财财务部门门划拨执执行，对对没有划划入预算算的项目目，财务务部门有有权拒绝绝开支。。6).计划期末末对预算算执行情情况,进行检查查考核,对超预算算开支的的要追究究当事者者责任二.应收帐款款管理应收帐款款管理即即企业信信用管理理1.应收帐款款存在原原因及其其成本应收帐款款存在原原因—赊销—企业给客客房提供供商业信信用。应应收帐帐款成本本：机会会成本—因应收帐帐款占用用资金而而失去的的收益。。机机会会成本调调查费费用应应收收帐款成成本管管理成本本信信息息费用收收款费费用坏坏帐损失失成本{{2.信用政策策企业为客客户提供供赊销所所应遵循循的原则则、标准准、条件件、程序序和对策策等。包包括：：信用标标准信信用条件件收收款款政策1).信用标准准:是对客户户信用要要求所规规定的标标准,也是客户户要求赊赊销应具具备的条条件。通通常用预预计的坏坏帐损失失率为标标准。对对客户的的信用情情况进行行评价。。5C:品德—客户的信信誉能能力—偿债能力力（资产产负债率率、流动动比率、、速速动动比率））资资本—资本金多多少，资资本结构构、财务务状况的的好坏抵抵押品—有无可抵抵押物品品条条件件—经济环境境条件中介机构构—专门的调调查机构构

调查查渠道银银行企企业业自身积积累—建立用户户档案{2).信用条件件

企业业给客户户规定的的付款条条件。包包括信用用期间和和现金折折扣。信用期间间—企业给客客户规定定的最长长付款时时间现现金折扣扣—企业为促促使客户户及时付付款而给给予的价价格优惠惠2/101/30n/6010天之内付付款10—30天内付款款60天内必须须

给予予2%的优惠给给予予1%的优惠全全额付付款3).收款政策策企企业为催催收过期期的应收收帐款所所规定的的原则、、程序和和对策等等第三部分分上市市公司固固定资产产管理与与投资决决策固定资产产是使用用期限在在一定年年限以上上,单位价值值在规定定的标准准以上,并在使用用中不改改变其实实物形态态的资产产。一一、固定资产产折旧管管理1．固定资产产折旧的的作用1).折旧资金金是固定定资产更更新改造造资金的的主要来来源2).折旧资金金是企业业净现金金流量的的重要组组成部分分

现金金净流量量=现金流入入量-现金流出出量=营业净利利润+折旧+分期摊销销的各种种费用3).折旧具有有抵税作作用-税收挡板板2.固定资产产折旧的的方法1).平均年限限法将将固定资资产折旧旧总额在在其使用用年限内内平均分分摊计提提折旧额额的方法法年折旧额额=固定资产产折旧总总额/使用年限限=(固定资产产原值-预计净残残值)/使用年限限年年折旧旧率=(年折旧额额/固定资产产原值)*100%=(固定资产产原值-预计净残残值)/(使用年限限*固定定资资产原原值)*100%=(1-预计净残残值率)/使用年限限*100%月折旧额额=年折旧率率÷12月折旧额额=固定资产产原值*月折旧旧率2).加速折旧旧办法加加速折旧旧的好处处:及早地收收回固定定资产投投资；加加快企业业技术进进步的速速度;减少和避避免投资资风险。。A．双倍余余额递减减法用用年初固固定资产产净值乘乘以一个个直线折折旧率2倍的年折折旧率计计提年折折旧额的的方法年年折旧旧率=（1/使用年限限）*2某年折旧旧额=该年初固固定资产产净值*（2/使用年限限）最最后两年年年折旧旧额=（倒数第第2年年初净净值-预计净残残值）/2B．年数总总和法用用固定定资产折折旧总额额乘以一一个递减减分数的的年折旧旧率计计提年折折旧额的的方法某年折旧旧率=（使用年年限-已使用年年份）/使用年限限的顺序序数之和和=（使用年年限-已使用年年份）/｛使用年年限*（（使用年年限+1）/2}某年折旧旧额=固定资产产折旧总总额*该该年折旧旧额该该年折折旧额=（固定定资产产原值值-预计净净残值值）*该年年折旧旧率3.固定资资产折折旧资资金的的管理理1).按规定定提足足折旧旧2).制订好好固定定资产产更新新改造造计划划3).编制好好年度度更新新改造造资金金预算算4).折旧资资金的的剥离离管理理(专项管管理)二.投资项项目的的可行行性研研究投投资项项目可可行性性研究究的含含义可可行性性研究究的步步骤和和内容容1.机会研研究:是寻找找投资资机会会,选择投投资项项目,提出轮轮廓性性建议议,确定是是否有有必要要做进进一步步的分分析研研究。。2．初步可可行性性研究究:是对机机会研研究提提出的的投资资机会会、投投资项项目的的筛选选。主主要任任务和和目的的有三三个。。3．详细可可行性性研究究：是对经经过初初步可可行性性研究究，认认为具具备初初步条条件和和有前前途的的项目目的深深入分分析研研究，，是对对项目目的各各个具具体方方面，，进行行深入入细致致的调调查、、分析析、测测算，，从各各个细细节上上论证证项目目的市市场前前景、、技术术条件件的具具备程程度和和经济济效益益的好好坏程程度。。4．评价和和选择择：是对详详细可可行性性研究究所提提供的的结论论和方方案，，进行行综合合分析析和评评价。。可可行性性研究究应注注意的的几个个问题题：1).可行性性研究究的关关键是是调查查研究究2).可行性性研究究要力力求客客观3).可行性性研究究的重重点是是不可可行性性研究究三.投资项项目的的经济济评价价指标标1.货币时时间价价值货币随随着时时间变变化而而变化化的价价值货货币币两个个时间间值(现值、、终值值)货币时时间值值计算算的方方法（（单利利法、、复利利法））1).复利终终值计计算终终值=现值*(1+i)nｎ为期期数2).复利现现值计计算现现值值=终值*1/(1+i)ｎ2.投资项项目经经济评评价的的静态态指标标1).投资报报酬率率=年均利利润/投资总总额或或=年均利利润/年均投投资额额2).投资回回收期期A.各年净净现金金流量量相等等投投资回回收期期=原始投投资额额/年净现现金流流量B.各年净净现金金流量量不相相等各各年年净现现金流流量=原始投投资额额时PP=?3.投资项项目经经济评评价的的动态态指标标1).净现值值:投资项项目建建成投投产后后,未来各各期的的净现现金流流量的的现值值之和和与原原始投投资额额之差差净现值值=n—未来各各期的的净现现金流流量Ot——原始投投资额额nT=1T=0nIt(1+r)tOt(1+I)t2).现值指指数也也称称获利利指数数投投资资项目目建成成投产产后,未来各各期的的净现现金流流量的的现值值之和和与原原始投投资额额之比比。现现值指指数=nT=1T=0nIt(1+i)tOt(1+i)t3).内容报报酬率率使使投投资项项目的的净现现值等等于0的贴现现率nT=1T=0nIt(1+r)tOt(1+r)t=0r=?第四部部分现现代代成本本管理理与与成成本费费用控控制现代成成本管管理的的概念念和观观念1.现代成成本管管理的的概念念为实现现企业业各部部门、、各单单位管管理者者的成成本责责任，，提高高管理理者的的成本本意识识，制制订成成本目目标，，并通通过一一系列列活动动提高高成本本效率率的管管理工工作。。1).成本管管理的的对象象—不是成成本费费用项项目，，而是是成本本责任任2).成本管管理的的主体体—以厂长长、经经理为为首的的各级级管理理者3).成本管管理的的手段段—制订目目标成成本，，落实实成本本责任任目标标成本本目标成成本—企业未未来一一定时时期产产品成成本预预期达达到的的水平平，作作为企企业成成本管管理的的奋斗斗目标标，是是目标标管理理在成成本管管理中中的运运用。。制制订订目标标成本本的方方法，，邯钢钢采用用倒推推法、、倒挤挤法：：目目标成成本=预计销销售收收入-目标利利润-税金落落实实成本本责任任-邯钢采采用指指标层层层分分解法法，大大量测测算工工作4).成本管管理的的目的的—提高成成本效效率成成本本效率率=收益/成本5).成本管管理的的核心心—管理者者的成成本意意识成成本本意识识—能够自自觉地地将生生产经经营活活动与与成本本费用用收益益进行行挂钩钩考虑虑的习习惯，，能够够较准准确地地判断断成本本效率率的能能力和和提高高成本本效率率积极极性的的综合合反映映。2．成本责责任：：是在一一定范范围内内选择择和消消耗资资源的的权力力，就就是为为了提提高成成本效效率而而给予予管理理者在在选择择和管管理成成本费费用的的责任任。1).成本责责任与与管理理权力力相对对应2).成本责责任是是负有有成本本责任任的管管理者者的个个人责责任,而不是是集体体的共共同的的责任任3).成本责责任是是一种种财务务会计计责任任财财务务会计计—对外会会计管管理会会计—对内会会计成成本本责任任者有有报告告资财财支配配使用用情况况和资资金运运用情情况的的责任任二．成成本费费用控控制成本费费用控控制：：是成成本费费用计计划执执行过过程中中的监监督、、检查查、纠纠偏活活动。。作作用：：第第一．．是保保证企企业成成本目目标和和成本本费用用计划划实现现的重重要措措施。。第第二．．是保保证成成本费费用核核算真真实、、准确确的重重要条条件。。第第三．．是促促进企企业降降低成成本费费用的的有效效途径径成本费费用控控制原原则—即成本本费用用控制制的基基本思思路1．介入原原则成本费费用控控制要要介入入生产产经营营全过过程，，即成成本费费用形形成全全过程程。1).对工作作计划划的介介入企企业业各部部门、、各单单位在在制订订生产产经营营计划划和各各项工工作计计划的的同时时，必必须考考虑成成本费费用，，要使使成本本费用用计划划渗透透到各各项工工作计计划中中去。。2).对工作作过程程的介介入在在工工作过过程中中,要自始始至终终按规规定的的消耗耗标准准和费费用开开支标标准进进行工工作。。3).对奖惩惩的介介入企企业业奖惩惩不光光要看看劳动动成果果,而且要要看劳劳动投投入，，即消消耗和和费用用开支支的大大小。。以以奖励励超额额为主主—以奖励励节约约和质质量为为主卖卖方方市场场—买方市市场效效率率=效益效效率*正确确方向向=效益2．预防原原则成本费费用控控制贵贵在预预防。。预见见性，，对影影响成成本费费用的的根本本原因因有所所了解解和把把握，，事先先采取取防范范措施施。采购环环节—招标采采购对对各各类资资源的的消耗耗最最低价价格原原则消消耗环环节—限额领领料{3．重点原原则成本费费用控控制对对象应应是重重要事事项，，对成成本费费用影影响较较大的的事项项。抓重点点ABC分析法法巴巴雷雷特圈圈法全全额额ABC1000804．现场原原则通过现现场观观察、、跟踪踪检查查，追追究工工作成成效，，保证证成本本费用用控制制成功功。两两场场：市市场、、现场场5S活动：：整理理、整整顿、、清扫扫、清清洁、、素养养5．全面原原则全过程程，全全员参参加。。全全员参参加的的条件件：1).企业体体制改改革—建立职职工持持股的的现代代企业业制度度2).奖惩制制度—建立一一套与与成本本费用用挂钩钩的奖奖惩制制度3).领导方方面—领导的的决心心和信信心、、领导导的行行为第五部部分上市公公司财财务报报表的的阅阅读与与分析析一.财务报报表简简介三张主主表:资产负负债表表、损损益表表、现现金流流量表表三三张附附表：：应交交税金金—应交增值税表表、主营业务务收支明细表表、利润分配配表1．资产负债表：：是反映企业一一定时期财务务状况的静态态报表，是根根据“资产=负债+所有者权益””这一基本等等式，并依照照一定的分类类标准和排列列次序，将企企业一定时日日的资产、负负债、资本项项目予以适当当排列、编制制而成。（详详见附表一））1).资产债表的作作用A.反映企业所拥拥有的资源—资产B.反映企业所负负担的债务—负债C.反映企业偿还还债务的能力力—偿债能力D.反映投资者在在企业持有的的权益—所有者权益E.反映企业未来来的财务趋势势2).资产负债表、、项目分类及及排列顺序资资产—按其变现速度度的快慢分类类排列

负债债—按其偿还期的的先后分类排排列资产：企业拥拥有或控制，，能以货币计计量的经济资资源流流动资产资资产非非流动资产（（长期资产））

长期投资资、固定资产产、无形资产产、递延资产产、其他资产产流动资产：可以在一年内内或超过一年年的一个营业业周期内变现现或耗用的资资产货货币资金流流动资产的的项目短短期投资资应应收预付款项项存存货{长期投资：不准备在一年年内变现或收收回的投资股股票投投资长长期期投资的主要要形式债债券投资其其他投投资{固定资产：使用期限在一一定年限以上上，单位价值值在规定的标标准以上，并并在使用中不不改变其实物物形态的资产产

固定资产产的项目：固固定资产原值值、累计折旧旧、固定资产产净值、在建建工程、固定定资产清理、、待处理固定定资产损失无形资产：企业长期使用用，但没有实实物形态的各各种资产主主要有：专利利权、商标权权、著作权、、土地使用权权、非专利技技术、商誉等等递延资产：不能全部计入入当期损益，，需要在以后后年度分期摊摊销的各种费费用

主要有有：开办费、、租入固定资资产改良费其他资产：不属于上述资资产的其他的的一些资产主主要有：特特准储备物资资、银行冻结结存款、冻结结物资、涉及及诉讼中的财财产负债：企业在将来一一定时期，用用货币或服务务予以清偿的的债务或义务务，反映债权权人在企业所所享有的资产产负债分为：：流动负债、、长期负债流动负债：那些将在政党党的经营周期期内到期、动动用流动资产产偿付的债务务

流动负债债包括：短期期借款、应付付票据、应付付帐款、其他他应付款、预预收帐款、应应付工资、应应付福利费、、应交税金、、应付利润、、预提费用长期负债：偿还期在一年年以上的债务务

包括：长长期借款、应应付债券、长长期应付款项项所有者权益：：企业投资者对对企业净资产产的所有权净净资产=全部资产-全部负债所所有者权益包包括：实收资资本、资本公公积、盈余公公积、未分配配利润实收资本：投资者实际投投入企业的资资本金资本公积：企业由于筹集集资本或资本本本身增值而而形成的公司司积累资金盈余公积：从企业税后利利润中提取的的一部分形成成的公司积累累资金未分配利润：：留待以后年度度分配的利润润或待分配利利润2．损益报表也叫收益表、、利润表，反反映营利企业业在一个会计计期间的经营营成果的财务务报表（详见见附表二）损益表的作用用：第一.评价投资的价价值第第二.评价管理成功功的程度第第三三.评价企业的信信用损益表的格式式:多步式损益表表、单步式损损益表

损益益表的内容1).计算主营业务务利润

主营营业务收入-主营业务成本本-主营业务税金金及附加=主营业务利润润2).计算营业利润润

主营业务务利润+其他业务利润润-营业费用-管理费用-财务费用=营业利润3).计算利润总额额

营业利润润+投资收益+营业外收入-营业外支出=利润总额4).计算税后净利利润

利润总总额-所得税额=净利润3．现金流量表:是直接或间接接地反映会计计主体在一个个会计期间按按主要来源分分类的现金流流入,以及按主要用用途分类的现现金流出的一一张财务报表表企业现金流量量分为三类：：1).经营活动的现现金流量2).投资活动的现现金流量3).筹资活动的现现金流量经营活动的现现金流量:

.经营活动的现现金流入包括括:

1).销售商品、提提供劳务收到到的现金2).收到的租金3).收到的增值税税的销项税额额退回的增值值税额4).收到的除增值值税以外的其其他税费返还还5).与经营活动有有关的其他现现金收入B.经营活动的现现金流出包括括:

1).购买商品,接受劳务支付付的现金2).经营租赁支付付的现金3).支付给予职工工以及代职工工支付的现金金4).支付的增值税税额5).支付的所得税税额6).支付的除增值值税、所得税税以外的其他他税费7).与经营活动有有关的其他现现金支出投资活动的现现金流量:

A.投资活动的现现金流入包括括:1).收回投资所得得到的现金2).分得股利或利利润收到的现现金3).取得债券利息息收入4).处置固定资产产、无形资产产和其他长期期资产收到的的现金净额B.投资活动的现现金流出包括括:

1).购建固定资产产、无形资产产和其他长期期资产支付的的现金2).权益性投资支支付的现金3).债权性投资支支付的现金筹资活动的现现金流量:

.筹资活动的现现金流入包括括:

1).吸收权益性投投资吸收的现现金2).发行债券收到到的现金3).借款所收到的的现金A.筹资活动现金金流出包括:

1).偿还债务所支支付的现金2).发生筹资费用用支付的现金金3).分配股利或利利润支付的现现金4).偿付利息支付付的现金5).融资租赁支付付的现金6).减少注册资本本所支付的现现金二.财务报表的分分析1.财务报表分析析的方法1).比率分析法:是用一期内的的有关数据相相互比较得出出它们的比率率,以说明财务报报表上所列各各有关项目的的相互关系,来判断企业财财务和经营状状况的好坏。。2).趋势分析法:也称比较分析析法,是根据连续几几期的财务报报表所列数据据,比较其增减变变化来分析企企业财务和经经营的发展趋趋势。2．财务报表分析析的内容1).短期偿债能力力分析

短期期偿债能力是是指以流动资资产支付流动动负债的能力力A.流动比率=流动资产/流动负债B.速动比率=速动资产/流动负责=(流动资产-存货-预付货款)/流动负债2).营运能力分析析

企业运用用资产进行生生产经营活动动能力的分析析A.应收帐款周转转率

应收帐帐款周转率=销售总额/应收帐款平均均余额

应收收帐款周转天天数=360天/应收帐款周转转率B.存货周转率存存货周转率率=销售成本/存货平均余额额

存货周转转天数=360天/存货周转率3).资本结构与长长期偿债能力力分析

资本本结构是指企企业所拥有的的资产与所有有者权益及负负债组合因素素之间的比例例关系。A．资产负债率率=负债总额/资产总额B．权益比率=所有者权益/资产总额C．流流动动资资产产比比率率和和固固定定资资产产比比率率流流动动资资产产比比率率=流动动资资产产/资产产总总额额固固定定资资产产比比率率=固定定资资产产/资产产总总额额固固定定资资产产新新旧旧系系数数=固定定资资产产净净值值/固定定资资产产原原值值年年实实际际综综合合折折旧旧率率=年实实际际折折旧旧额额/固定定资资产产原原值值平平均均余余额额D．长长期期负负债债比比率率=长期期负负债债/资产产总总额额4).获利利能能力力分分析析:也称称盈盈利利能能力力分分析析,获利利能能力力是是企企业业赖赖以以生生存存和和发发展展的的能能力力。。A．总总资资产产收收益益率率=税前前利利润润/资产产总总额额B．净净资资产产利利润润率率=净利利润润/净资资产产C．销销售售利利税税率率=利税税总总额额/销售售收收入入总总额额D．成成本本费费用用利利润润率率=利润润总总额额/成本本费费用用总总额额第六六部部分分1、上上市市公公司司治治理理的的含含义义公司司治治理理（（又又译译为为法法人人治治理理结结构构或或公公司司管管治治））是是现现代代企企业业制制度度中中最最重重要要的的组组织织架架构构。。狭义义上上说说公公司司治治理理主主要要指指公公司司的的股股东东，，董董事事及及经经理理层层之之间间的的关关系系。。广义义上上说说公公司司治治理理还还包包括括与与利利益益者者（（如如员员工工、、客客户户、、供供应应商商、、债债权权人人和和社社会会公公众众等等））之之间间的的关关系系，，及及有有关关法法律律，，法法规规和和上上市市规规则则等等。。2、公公司司治治理理的的历历史史沿沿革革公司司治治理理结结构构问问题题的的产产生生是是与与股股份份有有限限公公司司的的出出现现联联系系在在一一起起的的，，其其核核心心是是由由于于所所有有权权和和经经营营权权的的分分离离，，所所有有者者与与经经营营者者的的利利益益不不一一致致而而产产生生的的委委托托———代理理关关系系。。在西西方方国国家家，，公公司司治治理理，，特特别别是是股股东东和和经经营营者者在在股股份份有有限限公公司司治治理理结结构构中中的的地地位位和和作作用用，，经经历历了了一一个个从从管管理理层层中中心心主主义义到到股股东东会会中中心心主主义义，，再再到到董董事事会会中中心心主主义义的的变变化化过过程程。。自九九十十年年代代以以来来，，由由于于经经济济的的日日益益全全球球化化，，公公司司的的治治理理结结构构越越来来越越受受到到世世界界各各国国的的重重视视，，形形成成了了一一个个公公司司治治理理运运动动的的浪浪潮潮。。这一一浪浪潮潮首首先先是是从从英英国国开开始始的的。。英英国国八八十十年年代代由由于于不不少少著著名名公公司司相相继继倒倒闭闭，，引引发发了了英英国国对对公公司司治治理理问问题题的的讨讨论论，，由由此此而而产产生生了了一一系系列列的的委委员员会会和和有有关关公公司司治治理理的的一一些些最最佳佳准准则则，，如如《公司司治治理理的的财财务务方方面面》的报报告告，，关关于于董董事事会会薪薪酬酬的的报报告告，，以以及及关关于于公公司司治治理理原原则则的的报报告告。。资本本市市场场的的全全球球化化对对公公司司治治理理提提出出更更高高要要求求亚洲洲金金融融危危机机暴暴露露了了亚亚洲洲公公司司治治理理的的薄薄弱弱危机机后后亚亚洲洲国国家家（（地地区区））包包括括香香港港、、韩韩国国、、新新加加坡坡、、泰泰国国、、马马亚亚西西亚亚等等都都制制定定了了公公司司治治理理准准则则，，以以提提升升公公司司治治理理水水准准。。3、上上市市公公司司治治理理的的重重要要性性良好好的的公公司司治治理理结结构构是是企企业业融融资资、、吸吸引引国国际际国国内内资资本本必必需需的的，，良良好好的的公公司司治治理理结结构构是是企企业业融融资资、、吸吸引引国国际际国国内内资资本本所所必必需需的的，，由由于于资资本本市市场场的的国国际际化化、、本本国国的的企企业业可可以以到到国国外外去去融融资资，，但但是是能能否否吸吸引引长长期期的的，，有有““耐耐心心””的的国国际际投投资资者者，，该该国国的的公公司司治治理理结结构构必必须须让让投投资资者者可可以以信信赖赖和和接接受受，，即即使使该该国国的的公公司司并并不不主主要要是是依依赖赖外外国国资资本本，，坚坚守守良良好好的的公公司司治治理理准准则则，，也也能能够够增增强强国国内内投投资资者者对对投投资资该该公公司司的的信信心心，，从从而而降降低低融融资资成成本本，，最最终终能能够够吸吸引引更更多多更更稳稳定定的的资资金金来来源源。。三、、上上市市公公司司治治理理问问题题机构构投投资资者者的的壮壮大大，，推推动动了了运运动动的的兴兴起起，，由由于于机机构构投投资资者者手手中中按按制制大大量量的的资资金金，，他他们们在在公公司司治治理理中中会会对对公公司司施施加加压压力力，，要要求求管管理理层层按按股股东东的的期期望望来来管管理理公公司司，，有有影影响响力力的的机机构构投投资资者者如如英英国国国国家家退退休休金金协协会会，，美美国国加加州州公公职职人人员员退退休休基基金金协协会会等等。。人们对亚亚洲公司司治理的的重新认认识，金金融危机机的出现现，体现现了这些些国家在在公司治治理方面面的薄弱弱，如信信息披露露的不充充分，以以及对中中小投资资者的保保护措施施不够，，董事会会以及控控股股东东缺乏诚诚信和问问责机制制。美国安安然事事件的的爆发发，暴暴露了了美国国公司司治理理中存存在的的问题题，唤唤起了了美国国等成成熟市市场国国家对对本国国公司司治理理的重重新审审视。。麦肯锡锡公司司最近近发表表了一一份投投资者者意向向报告告，其其主题题是怎怎样评评价和和衡量量一个个公司司的治治理结结构的的价值值，这这项调调查是是与世世界银银行及及机构构投资资者协协会合合作进进行的的，参参与此此项问问卷的的有200家大型型机构构投资资者，，共管管理3.25万亿美美元的的资产产。该该项问问卷调调查的的结果果表明明，3/4的投资资者认认为在在他们们选择择投资资对象象时，，公司司的治治理结结构，，特别别是董董事会会的结结构和和绩效效与该该公司司财务务绩效效和指指标至至少一一样重重要。。4、上市市公司司治理理准则则为提升升我国国上市市公司司的质质量，，使我我国的的上市市公司司治理理尽快快与国国际接接轨，，根据据《公司法法》、《证券法法》和其他他有关关法律律的规规定，，我们们制定定了《上市公公司治治理准准则》。《准则》参照了了OECD公司治治理原原则，，同时时充分分考虑虑到我我国转转型经经济中中上市市公司司治理理的结结构的的特殊殊情况况而制制定的的。；；经济合合作与与发展展组织织（OECD）于1999年推出出的““OECD公司治治理原原则””。该该原则则包括括五个个部分分：1）公司司治理理框架架应保保护股股东权权利2）应平平等对对待所所有股股东，，包括括中小小股东东和外外国股股东。。当权权利受受到侵侵害时时，所所有股股东应应有机机会得得到赔赔偿；；3）应确确认公公司利利益相相关者者的合合法权权利，，鼓励励公司司与他他们开开展积积极的的合作作；4）应确确保及及时，，准确确地披披露所所有与与公司司有关关的实实质性性事项项的信信息，，包括括财务务状况况、经经营状状况、、所有有权结结构、、以及及公司司治理理状况况5）董事事会应应确保保对公公司的的战略略指导导，对对管理理层的的有效效控制制；董董事会会对公公司和和股东东负责责。我国的的从上上市公公司治治理准准则规规定的的公司司治理理的原原则（1）平等等对待待所有有股东东，保保护股股东合合法权权益；；（2）规范范控股股股东东行为为及其其与上上市公公司的的关系系；（3）强化化董事事会的的诚信信与勤勤勉义义务；；（4）发挥挥监事事会的的监督督作用用；（5）建立立健全全绩效效评价价与激激励约约束机机制；；（6）保障障利益益相关关者的的合法法权利利；（7）强化化信息息披露露，增增加公公司透透明度度。5、股东东权益益与股股东大大会的的职权权（1）股东东权益益1）公司司治理理结构构应保保护股股东权权益；；2）上市市公司司的治治理结结构应应确保保所有有股东东，特特别是是中小小股东东享有有平等等地位位；3）股东东对公公司重重大事事项具具有知知情和和参与与决定定权；；5、股东权益益与股东大大会的职权权4）制定股东东大会议事事规则，明明确决策程程序；5）完善股东东投票制度度，包括代代理投票，，投票权征征集等；6）鼓励股东东积极参与与公司治理理；7）机构投资资者应在公公司董事选选任、经营营者激励与与监督、重重大事项决决策等方面面发挥作用用；8）中小股东东在共权益益受到侵害害时有权提提起民事诉诉讼以获得得赔偿。（2）股东大会会的职权有限责任公公司是股东东会，股份份有限公司司是股东大大会，两者者都是由股股东组成，，是公司的的权力机构构，有基本本相同的职职权，股东东会，或股股东大会作作为公司的的权力机构构其职权主主要有以下下各项第一、决定定公司的经经营会计和和投资计划划第二、选举举和更换董董事，决定定有关董事事的报酬事事项。第三、选举举和更换股股东代表出出任的监事事，决定有有关监事的的报酬事项项第四、审议议和批准董董事会的报报告。第五、审议议和批准监监事会的报报告第六、审议议批准公司司的年度预预算方案，，决算方案案第七、审议议批准公司司的利润分分配方案和和弥补亏损损方案变换方案第八、对公公司增加或或减少准册册资本作出出决议第九、对发发行公司债债券作出决决议第十、对公公司合并，，分立，解解散和清算算等事项作作出决议。。第十一、修修改公司章章程股东大会的的职权是关关系到股东东切身利益益和企业生生存发展的的重大事项项，对企业业日常的生生产经营活活动不参与与，而由代代表股东利利益的常设设机构董事事会企业的的生产经营营进行监督督和控制。。（3）股东会或或股东大会会如何行使使职权股东会或股股东大会行行使职权的的主要方式式是作出决决议股东会或股股东大会对对提交大会会审议的一一些方案或或事项进行行表决。表表决原则，，是按照股股权大小决决定投票权权的大小，，在划分等等额股份的的公司企业业中，一般般是一股一一票，在不不划分等额额股份的公公司企业中中，按股份份金额大小小，确定股股权的份额额。对需要股东东会审议的的事项，要要在会议召召开前通知知股东，有有限责任公公司要在十十五天前，，股份有限限公司要在在三十天前前股东会或或股东大会会的所议事事项的决定定要作会议议记录，由由股东或董董事签名。。（4）对控股股股东的规定定1）控股股东东对上市公公司及其他他股东负有有诚信义务务2）控股股东东对上市公公司董事、、监事候选选人的提名名，应严格格遵循法律律、法规和和公司章程程规定的条条件和程序序3）控股股东东不得直接接或间接干干预公司的的决策及依依法开展的的生产经营营活动，损损害公司及及其他股东东的权益4）控股股东东与上市公公司应实行行人员、资资产、财务务分开，机机构、业务务独立，各各自独立核核算、独立立承担责任任和风险。。6、董事与董董事会（1）董事1）董事聘选选程序上市公司应应在公司章章程中规定定规范、透透明的董事事选聘程序序，保证董董事选聘公公开、公平平、公正、、独立。上市公司应应在股东大大会召开前前披露董事事候选人的的详细资料料，保证股股东在投票票时对候选选人有足够够的了解在董事的选选举过程中中，应充分分反映中小小股东的意意见，股东东大会在董董事选举中中应积极推推行累积投投票制度，，控股股东东控股比例例在30%以上的上市市公司，应应当采用累累积投票制制2）董事的义义务董事应根据据公司和全全体股东的的最大利益益，忠实、、诚信、勤勤勉地履行行职责董事应保证证有足够的的时间和精精力履行其其应尽的职职责董事应以认认真负责的的态度出席席董事会，，对所议事事项表达明明确的意见见，董事确确实无法亲亲自出席董董事会的，，可以书面面形式委托