财务管理重点整理资料

第一章1、财务管理的基本内容〔1〕融资决策〔2〕投资决策〔3〕营运决策〔4〕分配决策2、财务管理的目标〔1〕生存。企业只有生存才有盈利的可能。生存是企业盈利的先决条件。〔2〕扩张。企业只有在市场竞争中不断扩张才能求得生存。〔3〕盈利。企业必须能够盈利，只有盈利，才有存在的价值和扩展的源泉。3、财务管理的目标和类型及优缺点〔简答〕〔一〕利润最大化优点：有助于资源的最优配置，可使社会财富最大化，1缺点：〔〕没有揭示利润与先进的关系；2〔〕没有考虑企业的可持续发展3〔〕利润最大化概念模糊，对取得利润的时间、投入、风险以及利润分配的提示性不够。〔二〕每股收益最大化优点：考虑了利润与资本收入间的关系1缺点：〔〕非上市公司难于应用；2〔〕股价受众多因素的影响，股价不能完全准确反映企业财务管理状况；3它强调更多的是股东利益，〔〕而对其他相关者的利益重视不够。〔三〕股东财富最大化优点：考虑了资金的时间价值，考虑了风险价值，避免短视行为，有利战略投资于资本经营，有利于树立公司形象。缺点：难客观确定企业价值，企业价值计算复杂4、财务管理目标的协调〔了解两组类型关系矛盾在哪里〕〔1〕股东与经营管理者〔2〕股东和债权人5、金融市场的环境〔1〕金融市场的主要类型外汇市场短期证券市场货币市场资本市场短期借贷市场金融市场资金市场黄金市场一级市场二级市场长期证券市场长期借贷市场

(2)金融市场的构成要素：交易主体、交易对象、交易工具和交易方式。〔3〕金融市场的交易价格利率的计算公式=纯粹利率+通货膨胀附加率+变现风险附加率+违约风险附加率+到期风险附加率第二章1.财务分析法〔1〕比较分析法〔2〕比率分析法〔3〕因素分析法2、财务比率分析P31第三章1.资金时间价值的计算P642名义利率和实际利率的计算3、风险的含义与分类P72含义：风险是指企业在各项财务活动过程中，由于各种难以预料或无法控制的因素作用，企业的实际收益与预计收益发生背离，从而有蒙受经济损失的可能性。分类：〔1〕从个别理财主体的角度看，风险分为市场风险和企业特有风险两类。〔2〕从企业本身来看，按风险形成的原因可将风险进一步分为经营风险和财务风险两大类。4、确定概率分布p765、计算风险报酬P796、资本资产定价模型P81第四章1、企业融资的分类〔1〕按资金使用的期限分类：短期资金和长期资金两种短期资金常采用商业信息和银行流动资金借款等方式来融资长期资金通常采用吸收投资、发行股票、发行公司债券、长期借款、融资租凭和内部积累等方式来融资〔2〕按资金的来源性质分类：可将企业融资获取的资金分为权益资金和借入资金两大类。2、销售额比率法P913、吸收直接投资的优缺点〔简答〕〔1〕优点：增强企业资本实力有利于尽快形成生产能力吸收直接投资的财务风险较低〔2〕缺点：吸收直接投资的资金成本较高

吸收直接投资产权关系有时不明晰，控制权。不便于进行产权交易，且容易分散企业的4、发行普通股筹资的优缺点〔简答〕〔1〕优点：①没有固定的利息负担，从而大大减少了公司的财务压力，筹资风险小。②所筹资金具有永久性，没有固定的到期日，除非公司清算时有剩余财产可折算清偿。③提高了公司的信誉，增强了公司的资本视力，有了较多的自有资金，就可以为债权人提供较大的损失保证。④与优先股和公司债券比，有较好的预期收益和防止通货膨胀的保值法，所以比其他方式更容易吸收资金。〔2〕缺点：①筹资资金成本高。②可能分散公司的控制权。③可能引起股价的下跌。5、长期借款筹资的优缺点〔1〕优点：筹资速度快〔简答〕筹资成本低筹资灵活性强便于企业利用财务杠杆效应〔2〕缺点：财务风险高限制性条款多筹资数额有限6、债券的发行价格P1047、融资租赁的主要特点〔简答〕〔1〕出租方仍然保留租赁资产的所有权，但与租赁资产有关的全部风险和报酬实际上已经转移。〔2〕租约通常是不能取消的，或者只有在某些特殊情况下才能取消。〔3〕租赁期限较长，几乎包含了租赁资产全部的有效使用期。〔4〕在一般情况下，融资租赁只需要通过一次租赁就可回收租赁资产的全部投资，并取得合理的利润。〔5〕租赁期满时，承租人有优先选择廉价购买租赁资产的权利，或采取续租方式，或将租赁资产退还给出租方。8、经营租赁与融资租赁的区别〔简答〕经营租赁是指以提供设备等资产的短期使用权为特征的租赁形式，而融资租赁是以融资为目的，从而最终获得租赁资产所有权的一种租赁形式。区别：①租赁程序不同：经营租赁出租的设备由租赁公司根据市场需要选定，然后再寻找承租企业，而融资租赁出租的设备由承租企业提出要求购买或由承租企业直接从制造商或销售商那里选定。②租赁期限不同：经营租赁期较短，短于资产有效试用期，而融资租赁的租赁期较长，接近于资产的有效使用期。③设备维修、保养的责任方不同：经营租赁由租赁公司负责，而融资租赁由承租方负责。④租赁期满后设备处置方法不同：经营租赁期满后，承租资产由租赁公司收回，而融资租赁期满后，企业可以很少的“名义货价〞留购。⑤租赁的实质不同：经营租赁实质上并没有转移与资产所有权有关的全部风险和报酬，而融资租赁的实质是将与资产所有权有关的全部奉献和报酬转移给了承租人。

9、融资租赁的租金计算10、应付账款融资P11211、无担保借款的信用条件P109〔简答〕〔1〕信贷限额：信贷限额亦即信贷额度，是借款人与银行在协议中规定的允许借款人借款的最高限额。〔2〕周转信贷协议：它是银行从法律上承诺向企业提供不超过某一最高限额的贷款协议。12、补偿性余额P11313、短期借款利息的支付方法P114第五章(重点，25-30分)1、资本成本的概念：资本成本就是企业筹集和使用资金而支付的各种费用，即付出的代价。资本成本从内容上包括筹资费用和用资费用两部分。2、个别资本成本P1243、加权平均资本成本P1264、财务杠杆P129〔整节重点〕5资本结构优化决策6、筹资无差别点发P139P143〔重点〕第六章1、项目投资的概念及特点〔简答〕概念：项目投资是投资中的一种，是为了新增或更新生产经营能力的长期资本资产投资行为。特点：①投资数额多②影响时间长③发生频率低④变现能力差⑤决策风险大2、现金流入量〔三个公式〕P1563、项目投资决策评价方法的类别在项目投资决策中，长用的评价方法有非贴现评价法和贴现评价方法两大类。常用的非贴现评价法有投资回收期法和会计收益率法两种常用的贴现评价方法有净现值法、现值指数法和内含报酬率等三种4、项目投资决策评价的基本方法P133-168〔三个方法〕第八章1、现金管理目标：企业现金管理的目标就是在资产的流动性和盈利性之间作出抉择，以获取最大的长期利润。2、最正确现金持有量的确定3、应收账款成本P209P204

4、“5C系统〞：是指评估顾客信用品质的五个方面，即品质、能力、资本、抵押和条件。5、信用条件〔简答〕：所谓信用条件是指企业接受客服信用订单时所提出的付款要求，包括信用期间、现金折扣等。主要6、储备存货的有关成本7、存