中药饮片行业研究报告

中药饮片行业研究报告

2012年2月24日目录第一部分：中药饮片的基本概念第二部分：中药饮片行业概况第三部分：行业政策环境第四部分：行业发展概况第五部分:行业内主要企业第六部分：行业未来发展趋势第七部分:进入本行业的主要障碍第八部分:行业机遇与风险第一部分：中药饮片的基本概念（1）中药饮片简介所谓中药饮片，是指按照中医药理论、规范化的中药炮制方法，将中药材经过加工制成的中药产品。中药饮片可直接作为药剂配方服用或直接服用，或进一步加工为中成药产品。中药饮片的名称虽为“饮片”，但其形态不仅限于片状，其他如切段、瓣状、丝状、块状、粉末、颗粒，以及其他不规则形状等，均可用于配方。（2）中药饮片的类别按照炮制前中药材是否具有毒性，中药饮片可划分为普通饮片和毒性饮片两类，毒性饮片在经过特殊炮制工艺后，可大大降低其毒性。中药饮片行业通常所指的毒性饮片，是指国家中医药管理局公布的28种毒性中药材，经过炮制而成的中药饮片产品，常用品种主要包括半夏、附子、雄黄、川乌、草乌等。毒性饮片虽然品种少，但主要常用品种如半夏、附子的用途广泛，下游需求较大，且呈增长趋势。目录第一部分：中药饮片的基本概念第二部分：中药饮片行业概况第三部分：行业政策环境第四部分：行业发展概况第五部分:行业内主要企业第六部分：行业未来发展趋势第七部分:进入本行业的主要障碍第八部分:行业机遇与风险第二部分：中药饮片行业概况（1）中药产业的三大支柱之一，作用承上启下

传统意义上所说的中药产业包括三大部分，即中药材、中药饮片和中成药，构成了中药产业的三大支柱，且存在着较为明显的上下游关系。

第二部分：中药饮片行业概况（2）中药饮片行业的产业链及应用目录第一部分：中药饮片的基本概念第二部分：中药饮片行业概况第三部分：行业政策环境第四部分：行业发展概况第五部分:行业内主要企业第六部分：行业未来发展趋势第七部分:进入本行业的主要障碍第八部分:行业机遇与风险第三部分：行业政策环境（1）行业监管日趋严格2011年1月，国家食品药品监督管理局发布了《关于加强中药饮片监督管理的通知》，明确规定要加强中药饮片生产经营行为监管，生产中药饮片必须持有《药品生产许可证》、《药品GMP证书》；批发零售中药饮片必须持有《药品经营许可证》、《药品GSP证书》，必须从持有《药品GMP证书》的生产企业或持有《药品GSP证书》的经营企业采购。（2）行业标准日趋规范《中华人民共和国药品管理法》规定：“中药饮片必须按照国家药品标准炮制；国家药品标准没有规定的，必须按照省、自治区、直辖市人民政府药品监督管理部门制定的炮制规范炮制。”我国2005年版《药典》仅有23种中药饮片有标准，而且隶属于相关中药材名下，2010年版《药典》则大幅增加了中药饮片标准的收载数量，共有822味中药饮片纳入新版药典编撰范围，很大程度上解决了长期困扰中药饮片行业发展过程中国家标准不明确的问题。第三部分：行业政策环境（3）行业扶持政策力度加大2007年科技部发布的《当前优先发展的高技术产业化重点领域指南（2007年度）》中指出，中药材及饮片作为优先发展的高技术产业化重点领域之一，并进行相关科技基金项目的扶持。国务院2009年8月18日发布了《关于建立国家基本药物制度的实施意见》、《国家基本药物目录管理办法（暂行）》和《国家基本药物目录（基层医疗卫生机构配备使用部分）》（2009版），首次将中药饮片纳入基本药物，一方面保证群众的用药需求，另一方面也为了推动我国中医药事业的发展。2009年9月，国家发改委公布了《关于公布国家基本药物零售指导价格的通知》，明确了各类医疗卫生机构、社会零售药店及其他药品生产经营单位经营基本药物不得超过国家基本药物零售指导价格，但此《通知》未对中药饮片的指导价格作出规定。2010年国家火炬计划优先发展技术领域中，中药材资源及饮片作为优先发展的科技领域之一，享受国家火炬计划相关资金和政策扶持。第三部分：行业政策环境（4）行业受产业政策保护，禁止外资进入中药饮片属于我国传统的中药产业，我国政府格外重视行业保护，多年来一直将其纳入国家重点保护的范围。根据2002年《外商投资产业指导目录》的规定，明确禁止外商投资“传统中药饮片炮制技术的应用及中成药秘方产品的生产”，并且禁止出口“中药饮片炮制技术”；2004年修订的《外商投资产业指导目录》，再次重申了禁止外商投资“传统中药饮片炮制技术的应用”；2007年修订的《外商投资产业指导目录》中，“中药饮片的蒸、炒、灸、煅等炮灸技术的应用及中成药保密处方产品的生产”再次列入禁止外商投资产业的目录。因此，从国家产业调控政策来看，我国中药饮片加工业一直严格受到保护，历年来始终属于禁止外商投资的行业，不受外资冲击。目录第一部分：中药饮片的基本概念第二部分：中药饮片行业概况第三部分：行业政策环境第四部分：行业发展概况第五部分:行业内主要企业第六部分：行业未来发展趋势第七部分:进入本行业的主要障碍第八部分:行业机遇与风险第四部分：行业发展概况（1）全球医药行业发展概况资料来源：IMSHealth第四部分：行业发展概况（2）我国医药行业发展概况资料来源：SFDA南方医药经济研究所第四部分：行业发展概况（3）中药饮片行业发展迅速，且市场地位不断增强资料来源：SFDA南方医药经济研究所第四部分：行业发展概况（4）中药饮片行业利润水平略低于医药行业平均水平资料来源：华通人资讯，中信证券研究部利润占比低于销售收入占比，说明中药饮片行业利润水平略低于医药行业平均水平！第四部分：行业发展概况（5）行业分布具有区域性特征，但是市场集中度较低资料来源：中信证券研究部根据国家药监局认证公告，截至2010年12月31日，我国获得GMP认证资格的中药饮片企业数量达到了1,032家。但是，受上游不同种类的中药材产地，以及运输成本的影响，我国中药饮片生产商的分布也呈现出一定的区域集中性的特点。根据中国中药协会中药饮片专业委员会统计，2008年我国中药饮片行业销售收入前10位企业销售总仅占当年行业总收入的4.64%，本行业的市场集中度较低。目录第一部分：中药饮片的基本概念第二部分：中药饮片行业概况第三部分：行业政策环境第四部分：行业发展概况第五部分:行业内主要企业第六部分：行业未来发展趋势第七部分:进入本行业的主要障碍第八部分:行业机遇与风险第五部分:行业内主要企业（1）行业内主要企业公司基本情况备注康美药业股份有限公司公司成立于1997年，注册地为广东省普宁市，2001年上市，股票代码为600518产业链较为完整，近年来重点开拓中药饮片生产销售以及中药材贸易等业务，此外，在北京、上海、广州、深圳、吉林、毫州设有子公司或分公司，在全国20多个省市设有办事处，拥有较为完善的市场营销网络四川新荷花中药饮片股份有限公司公司成立于2001年，注册地为四川省成都2012年已申报上市材料上海康桥中药饮片有限公司公司成立于2001年，注册地为上海南汇区市场以出口，上海及其周边地区的医院和零售药店为主同仁堂(亳州)饮片有限公司公司成立于2004年，注册地为安徽亳州市是北京同仁堂在全国唯一的中药饮片生产企业广州致信中药饮片有限公司公司成立于2000年，注册地为广州番禺区市场以广州市的医院、医药公司、药厂以及连锁药店为主，并出口到欧美及东南亚等国家与地区安徽沪谯中药科技有限公司公司成立于1993年，注册地为安徽亳州市市场以上海、江苏、山东、东北、福建、北京为主，并出口到韩日、东南亚等国家与地区亳州京皖中药饮片厂公司成立于2002年，注册地为安徽亳州市主营精制饮片、普通饮片、保健茶饮、御膳滋补汤料和御膳调料等多种精包装。向下游拓展，与同仁堂在北京、合肥等地合资开设了药店第五部分:行业内主要企业（2）重点公司主营业务收入及利润状况康美药业股份有限公司主要财务指标11-06-3010-12-3109-12-3108-12-31主营业务收入(亿元)27.933.123.817.3主营业务利润(亿元)5.727.945.733.34主营业务利润率(%)20.524.024.119.3四川新荷花中药饮片股份有限公司主要财务指标11-06-3010-12-3109-12-3108-12-31主营业务收入(亿元)2.13.12.41.6主营业务利润(亿元)0.290.380.310.27主营业务利润率(%)13.812.312.916.9目录第一部分：中药饮片的基本概念第二部分：中药饮片行业概况第三部分：行业政策环境第四部分：行业发展概况第五部分:行业内主要企业第六部分：行业未来发展趋势第七部分:进入本行业的主要障碍第八部分:行业机遇与风险第六部分：行业未来发展趋势（1）行业发展空间广阔资料来源：SFDA南方医药经济研究所第六部分：行业未来发展趋势（2）行业发展趋势中药饮片行业发展趋势行业管理全面规范化优势企业向中药材种植上游拓展小包装趋势全球化趋势质量控制日趋严格市场集中度进一步提高目录第一部分：中药饮片的基本概念第二部分：中药饮片行业概况第三部分：行业政策环境第四部分：行业发展概况第五部分:行业内主要企业第六部分：行业未来发展趋势第七部分:进入本行业的主要障碍第八部分:行业机遇与风险第七部分:进入本行业的主要障碍行业壁垒人才壁垒技术壁垒政策壁垒

中药饮片行业已经具有较高的政策壁垒：1）开办中药饮片生产企业——药品生产许可证；中药饮片的生产——GMP认证标准；部分国家限制类的中药材收购——《专营中药材收购许可证》；禁止外商投资中药饮片加工业——《外商投资产业指导目录》。

炮制技术构成本行业进入的主要壁垒之一：1）2010版《药典》以及《中药炮制规范》等对中药饮片炮制过程及产品品质提出了较高的要求；2）需要企业具备成熟的炮制工艺、过程控制技术和检测技术，以及高水平的质检仪器和现代化生产设备，并配合多年的炮制生产经验才能实现。

人才培养的长期性构成本行业进入的另一个重要壁垒：1）与中成药和西药的生产不同，中药饮片炮制过程中，如炒制火候、时间、色泽、形态等，均缺少定量的标准，需要专业人才依靠多年的经验做出判断。2）对于中药材的采购和品质识别，只有具有多年专业经验，并拥有丰富中药材知识和较强中药材品质鉴别能力的采购人员才能实现。目录