银监会的《新资本协议与风险管理》课件

商业银行全面风险管理

－基于新资本协议的框架

王胜邦

经济学博士副研究员

中国银行业监督管理委员会国际部

2009年4月18月1大纲风险管理的核心概念新资本协议的发展历程新资本协议与风险管理中国实施新资本协议政策框架次贷危机对新资本协议实施的影响2风险管理：以资本充足率为起点资本充足率＝监管资本/风险加权资产监管资本：需要多少资本、何处筹集资本、以什么样成本筹集资本风险加权资产：涵盖多少风险、如何加权3风险管理的核心概念风险不确定性、可知性、可计量性、可控制性成本业务成本、管理成本、社会成本、风险成本资本逐利性、稀缺性、高成本性、极端重要性收益财务收益（ROA/ROE)、风险调整后的收益(RAROC)4风险识别、计量和管理风险识别：按统一的标准及时识别风险风险计量:按经济原则对风险采取一致的量化方法风险管理:设计出用于应对未来收益不确定性的管理流程和步骤基于决策层设定总体风险政策与银行总体经营目标保持一致使得风险承担者和管理层的利益一致5资产组合管理信用政策和实践RAROC期望损失风险定价群组战略(Group

Strategy)业务系统战术上的优化股东价值风险管理业务管理组织流程信用评级风险/收益框架：将业务流程与风险联系起来保证资本进行了有价值的投资单笔业务有高的风险调整后收益多笔业务的组合具有充分的分散度使内部和外部人员相信银行具备合适的风险控制手段应注意的各项问题收入的波动性限制在已知的区间内帮助整个机构定义其最优组织结构6风险/收益框架：五大组成部分正确地识别和计量风险的能力基于风险调整的绩效评估独立的中央化的风险管理部门,负责制定各业务部门的政策有效的风险管理政策、流程和报告有效的沟通机制:管理过程/激励机制/管理层之间的沟通等7风险/收益框架：信用风险管理的含义1. 正确的风险度量信用评级/评分校正返回测试的过程2. 风险调整后的绩效关注于借贷的质量而非总资产或者增长“RAROC”or“EVA”基于风险的定价工具/指导方针3. 独立的风险部门信贷部门贷款批准中的作用主要信贷人员的地位4. 一致的政策、过程和控制风险限制贷款标准基于风险的管理报告5. 组织的强化主要绩效指标的信用风险向CEO通报中存在的信用风险培训项目8大纲风险管理的核心概念新资本协议的发展历程新资本协议与风险管理中国实施新资本协议政策框架金融危机对新资本协议实施的影响9提高国际化大银行的资本充足率提高国际银行体系竞争公平性1988年资本协议：内容1988年资本协议的内容：1988年资本协议的目标：商业银行的资本分为核心资本和附属资本两大类。其中核心资本至少要占资本总额的50%资本的定义风险加权计算是指根据不同类型的资产和表外业务的相对风险大小，赋予它们不同的权重，即0%、20％、50％和100％，风险越大，权重就越高。银行的表外业务应按“信用换算系数”换算成资产负债表内相应的项目，然后按同样的风险权重计算法计算风险权重规定商业银行的资本与风险资产之比不得低于8%，其中核心资本对风险资产之比不得低于4%资本比率标准1988年至1992年底为实施过渡期，1992年底必须达到8％的资本对风险加权资产的比率目标过渡期和实施安排10

1988年资本协议的贡献突出了对银行资产风险的关注突出动态监管的理念将表外业务纳入资本监管有助于国际间进行比较资本充足率大幅度提高，强化国际银行体系的稳健性11风险权重的划分过于简单，忽视风险管理对象的差异所有银行使用同一种方法，忽视风险管理主体的差异金融市场发展导致资本套利没有考虑银行的其他风险1988年资本协议的局限性12新资本协议发展历程2001200220032004200520062007新资本协议的进程199919982001年1月发布新资本协议第二轮征求意见稿2001年4、5月进行定量测算1（QIS1）、定量测算2（QIS2）2001年11月发布定量测算2.5（QIS2.5)2002年10月进行定量测算3(QIS3)2003年4月发布新资本协议第三轮征求意见稿2003年7月公布定量测算3(QIS3)结果2004年6月24日巴塞尔新资本协议正式出台2006年初开始按双轨制进行计算2006年发布定量测算5（QIS5）2007年初新资本协议开始实施2008年初起高级法实施1998年召开21世纪资本监管会议，启动新资本协议制定进程1999年6月，发布新资本协议第一轮征求意见稿13PD=违约概率LGD=违约损失EAD=风险暴露数额M=期限标准法-风险权重0%,50%,100%,150%-外部评级基础上的分配PD评级PD银行估计LGD监管当局设定EADM监管当局设定基本方法PD评级PD银行估计LGD评级LGD银行估计贷款还付时间表EAD银行估计M监管因素高级方法内部评级基础上的方法系数:PD,LGD,EAD,M支柱I最低监管资本支柱II支柱IIIBasleII新资本协议框架新资本协议监管当局设定14三大支柱第一支柱：最低资本要求第二支柱：监督检查第三支柱：市场纪律在更高的风险敏感度基础上及下述特定方面建立资本管理的最低标准:信用风险操作风险市场风险提高监督检查的问责性和严谨性:资本及风险管理流程资本充足率资本水平持续监督资本水平以保证有效补救措施的实施扩充财务披露的范围并提高其对于市场的透明度:风险管理方法描述资本水平各业务/机构的风险暴露及资本分析15三大支柱（续）第一支柱：最低资本要求第二支柱：监督审查第三支柱：市场纪律信用风险市场风险风险加权资产资本定义最低资本充足率（大于8%）操作风险资本充足率管理和计划监督检查和评价程序(SREP)内部资本充足率评估程序（ICAAP）风险识别和管理披露需求披露政策定量和定性的要求16新资本协议的特点全面性资本覆盖银行所面临的所有实质性风险敏感性采用内部风险计量结果计提监管资本灵活性银行可以采用不同方法达到要求，但必须达到监管要求相对公平性为采用高级方法的银行提供资本激励17大纲风险管理的核心概念新资本协议的发展历程新资本协议与风险管理中国实施新资本协议政策框架金融危机对新资本协议实施的影响18第一支柱：最低资本要求银行资本充足率8,00%=总资本信用风险+市场风险+操作风险总资本信用风险市场风险操作风险总资本=一级资本+二级资本其中，一级资本=股东权益+披露储备

二级资本=附属资本

由债务人或交易对手违约造成损失的风险由市场价格发生不利变动造成交易头寸损失的风险操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险资本协议要求未变化采用新的复杂方法对交易账户定义进行局部调整采用新方法明确资本要求19第一支柱：信用风险监管方法标准法内部评级初级法内部评级高级法只用外部评级自行估算违约率（PD）自行估算违约率（PD）自行估算违约损失率（LGD）自行估算违约风险暴露（EAD）监管规定违约损失率（LGD）监管规定违约风险暴露（EAD）低中高复杂程度标准法、初级内部评级法、高级内部评级法自行估算有效期限（M）监管规定有效期限（M）20信用风险标准法要求权主权国家标准普尔和外部信用机构评级1选项1选项2公司5银行AAA到AA-A+到A-BBB+到BBB-BB+到B-B-以下“未评级”0%20%50%100%150%100%20%20%20%50%50%50%100%100%50%100%100%150%150%150%100%100%50%AAA到AA-A+到A-BBB+到BB-BB-以下“未评级”选项320%20%20%50%150%20%1234-67短期620%100%50%150%A1/P1A2/P2A3/P3其它其它头寸100%零售75%21信用风险内部评级法（IRB）内部评级法（IRB）风险参数：PD，LGD，EAD和M,由银行自己估计风险权重函数：将风险要素转换为资本要求，新资本协议统一规定最低资本要求：商业银行自己估计风险参数必须满足最低要求22初级IRB适用内部估计的PD高级贷款LGD=45%次级贷款LGD=75%EAD=放贷数额+CCF×调整项CCF=监管当局规定信用风险缓释效果根据监管规定：净额:影响EAD抵押:减轻效果影响LGD保证:替代影响PD高级IRB内部估计PD内部估计LGDEAD=放贷数额+CCF×调整项内部估计CCF信用风险缓释效果：内部估计净额:影响EAD抵押:减轻效果影响LGD保证:替代或减轻影响PD或LGD两个层次内部评级法23

PD 违约概率

LGD违约损失率

EAD风险敞口

MA期限调整

EL预期损失

UL非预期损失内部评级法风险参数24异常风险衡量异常损失的可能性风险参数的估计：

预期损失、非预期损失和异常损失绿色资产组合蓝色资产组合非预期损失衡量预期损失附近的波动(一个标准差)年份信用组合实际损失分布预期损失即是平均损失25发生频率损失资本乘数预期损失由拨备来覆盖.非预期损失由资本金来覆盖.从信贷损失的时间变动到概率分布26风险参数之间的关系XX=3.预期风险暴露中的多少将会成为损失？“严重程度”(违约条件下的损失)LGD=1.贷款人违约的概率是多少？“违约概率”PD=2.顾客如果违约将欠银行多少钱？(预期风险暴露)“违约风险暴露”EaD=

预期损失大小“预期损失”数额EL

=27EL、UL的理论基础预期损失（EL）银行合理预计信贷损失的平均值EL是贷款成本的一部分，通过对贷款定价和提取准备金等进行管理非预期损失（UL）超出预期水平的损失随时发生，但不能准确预知发生时间及严重程度利差难以弥补，需动用资本28从单笔贷款到信贷组合风险要素：违约概率

(PD)违约的余额

(EAD)违约的损失

(LGD)针对信贷组合的风险元素：规模，相关性/风险集中程度针对信贷组合的风险测量：预期损失(EL)经济资本针对单笔贷款的风险测量：预期损失(EL)非预期损失(UL)29风险权重(RW)=

风险加权资产=RW*EAD期限因子(b)=(0.11852-0.05478*1n(PD))2相关性(R)=

0.12x(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))+0.24*[1-(1-EXP(-50*PD))/(1-EXP(-50))]-0.04*(1-(S-5)/45信用风险加权资产计算公式标准正态分布（N）应用于最初且保守的系统因子的估值逆标准正态分布（G）应用于计算违约出现时的违约率逆标准正态分布（G）应用于计算在一定致信区间里保守的系统因子的数值30实施内部评级法的最低要求内部评级体系的技术架构内部评级体系的运作流程内部评级体系的治理结构风险参数的量化数据和IT系统内部评级体系的验证内部评级体系的使用测试31第一支柱：市场风险市场风险:由市场价格发生不利变动造成交易头寸损失的风险。符合上述定义的风险包括：交易账户的利率风险和股权风险；整个银行的外汇风险和商品风险标准法基于银行内部VaR模型的资本计算对特定风险的资本要求（假设内部模型未覆盖）每个暴露的标准百分比内部模型法监管方法复杂程度低高32内部模型法VaR（ValueatRisk,风险价值）是指一定时期内，在一定的置信水平上，可能发生的最大损失10天持有期，99％置信度VaR的一般定义VaR模型的主要计算方法历史模拟法参数法（方差-协方差法）蒙特卡洛模拟法

以直观的数字对风险进行量化估计，易于理解

能够简单的回答：“情况究竟可能有多糟糕?”VaR的特点银行采用风险价值（VaR）模型计量市场风险，估计的风险价值将作为银行计算市场风险资本要求的基础。33第一支柱：操作风险操作风险:操作风险是指由不完善或有问题的内部程序、人员及系统或外部事件所造成损失的风险。标准法（及标准法替代形式）基本指标法高级计量法低中高复杂程度监管方法标准业务条线内部损失数据Alpha系数(%)银行总收入Beta系数(%)事件发生率事件损失风险暴露标准业务条线外部损失数据广义财务指标广义财务指标34操作风险的要素原因为什么发生风险事件？人员违规、程序不合理、系统故障、外部冲击事件发生了什么事件？欺诈、交易记录输入错误、系统数据丢失影响结果如何？资金损失、信誉受损、罚款35自上而下方法（Top-downapproach）-新资本协议中介绍的“基本指标法”-优点：简单易行-缺点：数据来源和计算结果的可靠性差自下而上方法（Bottom-upapproach）-将目标变量分解为一个个具体的变量，分别估计操作风险值再加总-新协议中的“标准法”和“高级计量法”操作风险资本计量方法36操作风险资本计量方法第一支柱激励作用渐次加强基本指标法标准法高级计量法对风险的敏感程度渐次加强37第二支柱：监督检查第二支柱设定了优秀银行业的“基础”管理良好的银行需要保证有足够的资本原则1银行应具备一整套程序，用于评估与其风险轮廓相适应的总体资本水平，并制定保持资本水平的战略。(ICAAP)原则2监管当局应检查和评价银行内部资本充足率的评估情况及其战略，监测并确保银行监管资本比率的能力。若对检查结果不满意，监管当局应采取适当的监管措施原则3监管当局应鼓励银行资本水平高于监管资本比率，应该有能力要求银行在满足最低资本要求的基础上，另外持有更多的资本”原则4监管当局应尽早采取干预措施，防止银行的资本水平降至防范风险所需的最低要求之下；如果银行未能保持或补充资本水平，监管当局应要求其迅速采取补救措施最低资本要求市场纪律监督检查38第二支柱涵盖的风险：三个领域第二支柱设定了优秀银行业的“基础”管理良好的银行需要保证有足够的资本第一支柱虽涉及但未完全涵盖的风险：信用风险贷款集中度风险单个或一组关联交易对手同一行业或地域交易对手财务状况依赖于同类业务或商品的交易对手单一类抵质押品、保证人风险使用缓释技术产生的风险不能及时获取抵押品不能及时变现担保人拒绝或延迟支付文档未检验的风险操作风险BIA、SA下银行收益低第一支柱未涉及的风险银行账户利率风险流动性风险战略风险声誉风险业务风险外部因素经济周期效应监督检查39第二支柱框架40银行内部资本充足率评估程序（ICAAP)银行自身负责建筑于健全风险管理程序基础上的内部资本充足率评估过程（ICAAP)资本战略规划，应考虑银行资本需求、预计资本支出、目标资本水平和外部资本的获得性适度性：银行对ICAAP的复杂度应与银行规模和风险程度相匹配ICAAP（process）而非ICAAM(model)ICAAP应融入管理流程和决策机制ICAAP包括以下五个主要特征董事会和高管层的监督资本评估全面评估风险监测和报告内部控制的检查41监管当局评估银行的ICAAP评估重点保持资本充足性的战略银行高管层应负责监测、适时调整目标资本水平银行内部资本充足性具备全面风险评估框架资本构成应与经营规模和特征保持一致目标资本充足率要与银行当前运行环境一致银行监测和确保资本监管要求达标的能力如不满意采取适当的监管措施手段现场检查/非现场监管与银行高管层会晤定期报告检查内部审计/外部审计（如外包）的工作质量42监管当局的反应监管当局应鼓励银行资本水平高于最低监管资本比率，应有能力要求银行持有超过最低要求的资本

监管当局应尽早采取干预措施，防止银行的资本水平降至防范风险所需的最低要求之下；如果银行未能保持或补充资本，监管当局应要求其迅速采取补救措施

43该支柱制定了外部报告的最低披露要求。其中还包括第一支柱涉及的一些内部报告要求。披露要求分为四个方面:总体披露原则经董事会批准的披露政策政策应涉及银行决定披露内容的方法和对于披露过程的内部控制专门的程序评估披露的适当性，包括对有效性和频率的评估适用范围银行集团最高层次的并表银行附属机构非银行附属机构未并表机构扣除处理资本资本结构：所有资本工具的主要特征及情况，特别是创新、复杂或混合资本工具资本充足率：针对目前和未来业务，评估资本充足率的方法风险暴露及评估方法和输入的定性信息分阶段和部分的风险定量信息作为评估质量/可靠性标准的行为定量信息银行自身也需要这些信息来达成业务目标与管理要求第三支柱：市场纪律44市场纪律源于市场需求，为市场提供信息促进市场纪律的建立，有助于确保市场参与者了解银行的风险状况了解银行的资本充足率提高透明度，有助于强化监管，提高稳健性45新资本协议三大支柱的关系相互补充实施主体不同实施方法不同共同构建了一整套具有前瞻性的审慎的有助于发挥各方面积极性的资本监管制度46新资本协议对商业银行风险管理的意义业绩和风险报告风险集合:信贷、市场和运营风险文化风险评估损失衡量与校准业务和信贷流程设计定位与职责管理层与董事会风险数据、管理信息系统和技术规范组织结构公司治理基于价值的管理–RAROC,EVA政策与程序风险模型与量化分析风险框架当前行动复核业务单位风险分析和诊断减低风险战略计划资本组合管理巴塞尔新协议基本要求初级内部评级高级内部评级ERM目标现状风险管理的程度巴塞尔新协议的要求改良决策能力(巴塞尔新协议以外的)最佳实务方法整合风险管理风险量化评估与设计结构与战略新资本协议明确了治理、流程、技术与模型之间的角色与关系，建立了商业银行全面风险管理的明确标杆，促进银行经济价值的最大化47新资本协议对银行风险管理的积极影响强化风险管理的基础设施：数据革命、IT基础风险管理的战略、政策、流程、标准更为科学的量化的风险计量工具在集团范围内进行信用组合风险的管理通过风险管理来优化风险/回报结构48新资本协议对银行经营模式的积极影响49风险管理的商业运用组合管理2.额度设立1.拨备和资本充足测算3.组合优化买/卖/对冲决定4.绩效测度5.风险定价6.转移价格/盯市模型“自上而下”运用“自下而上”运用国际大银行使用组合管理，经济资本和回报50国外银行对先进风险管理工具的运用程度报告定价拨备经济资本资本充足薪酬信用额度分配的内部评估设定银行比例51大纲风险管理的核心概念新资本协议的发展历程新资本协议与风险管理中国实施新资本协议政策框架金融危机对新资本协议实施的影响52实施新资本协议的意义为银行改进风险管理提供了动力和工具代表了国际化大银行先进的风险管理理念和技术，为银行提供了有益的借鉴促使银行优化内部管理流程，健全风险管理组织体系促使银行提升数据质量，并将大大提高银行数据分析能力

将银行的资本要求和风险暴露联系起来，大大提高了资本管理的风险敏感度鼓励银行不断进行技术创新和产品创新，改善风险管理和内部风险计量，提高市场竞争力，控制和管理信贷损失有助于提高业务创新能力和风险定价能力，迅速的对不断变化的市场做出正确的判断，提高快速反应能力有助于将银行建设成为抵御风险能力强、具备国际竞争力的现代商业银行推动银行业务和管理创新提升银行国际竞争力有利于银行与银监会以及同业间的合作和交流，更好的向监管机构阐述银行业务和风险管理的实际状况有利于满足监管要求，同时也能更好促进业务持续发展适应监管要求、加强与监管机构互动证明银行不仅有领先的业绩，同时也致力于提升银行管理水平对银行参与国际竞争，提升国际声誉具有重要作用有助于提升银行的声誉

53借鉴先进风险管理理念和方法，促使商业银行改进风险计量手段，健全风险管理组织体系，全面提升风险管理能力，尽快缩小与国际先进银行的差距，增强我国商业银行的国际竞争力；完善商业银行资本监管制度，提高银行监管有效性，促进银行体系稳健运行和可持续发展。

实施新资本协议的目标54

分类指导分层推进分步达标实施新资本协议的原则55两大类新资本协议银行。在海外设有经营性机构的国际业务占相当比例的大型商业银行（5＋2）其它商业银行。鼓励其它商业银行自愿选择实施新资本协议（保持开放的态度）实施新资本协议的范围56改进风险管理满足市场期望走出去参与国际竞争的要求符合成本－收益的原则为什么大型银行强制执行57信用风险目标：高级内部评级法初期：可以采用初级内部评级法市场风险目标：内部模型法过渡期：可采用标准法操作风险银监会另行规定实施方法58要求实施新资本协议的商业银行应从2010年底起开始新资本协议经银监会批准可暂缓实施新资本协议，但不得迟于2013年底其它自愿实施新资本协议的商业银行可以从2011年后提出申请时间表59中小银行资本充足率大幅度提高，抵御风险能力显著提升风险管理水平存在明显差距理念技术基础设施人才中小银行资本监管问题（1）60根据新资本协议的部分规定改进现行资本监管制度，不鼓励中小银行采用复杂的资本监管方法按照为我所用的选择，鼓励中小银行借鉴新资本协议改进风险管理风险管理组织、政策和流程开发内部评级体系改进信用管理中小银行资本监管问题（2）61中小银行开发内部评级体系规划预算外部咨询机构模型开发政策和流程数据和IT专业队伍建设中小银行资本监管问题（3）62新资本协议实施进展－银监会监管规制已经发布第一批5个监管指引陆续发布第二批、第三批监管指引2009年建立支撑新资本协议的监管制度框架定量影响测算已对工行、建行、交行开展初步测算今年起每年两次进行全面定量测算审批和监督检查监管部门牵头、项目组提供技术支持下半年对商业银行进行预评估逐步纳入全面风险监管框架63资本协议实施进展－商业银行前7大银行内部评级体系建设取得重大进展6家银行内部评级体系已经覆盖了银行大部分信贷资产，内部评级体系资产覆盖率最低达到60%，最高达到100%6家行已开发与违约概率挂钩的公司债务人评级体系，债务人级别最少10级，最高16级4家行建立了公司债项评级系统，债项级别最低6级，最高20级3家银行已完成了零售贷款内部评级体系开发，到今年4家银行将完成开发6家银行的公司风险暴露内部评级已在授信审批、风险监控、限额设定等领域开始发挥作用市场风险内部模型法开发建设取得一定进展，但各行进度存在明显差异7大银行操作风险管理流程和方法有所改进，2010年可以达到实施标准法要求第二支柱和第三支柱建设尚处于论证和起步阶段，存在较大差距前7大银行已经完成了第一批监管指引的达标评估工作，今年上半年将完成第二批监管指引的达标评估64大纲风险管理的核心概念新资本协议的发展历程新资本协议与风险管理中国实施新资本协议政策框架金融危机对新资本协议实施的影响65原因过于宽松的货币环境导致流动性过剩监管真空：表外机构、影子银行体系金融市场快速发展使得原本分散的风险演变为系统性风险商业银行风险管理薄弱环节突破风险底线忽视新产品风险战略风险次贷危机诱发全球金融危机66新资本协议未能防止大银行的倒闭？风险计量模型未能反映风险？资本监管也未能防止银行过度杠杆化？资本充足率未能防范流动性危机？金融危机否定新资本协议的合理性吗？67强化银行风险管理基础设施，有助于校正风险管理的薄弱环节对商业银行表外业务资本要求更加严格，在风险暴露评估中要审慎考虑市场紧缩条件下风险暴露可能增加的情况对资产证券化的资本计提更加严格，商业银行（或潜在）持有资产证券化风险暴露都必须计提资本在第二支柱框架下，监管当局可以采取灵活性措施保证商业银行的风险管理、持有的资本和信用损失的估计值具有一定的前瞻性，并考虑模型和估值中的不确定性以及集中度风险、声誉风险等；新资本协议要求商业银行进行严格的压力测试，并在资本规划中反映压力测试的结果，以控制外部尾部（极端）事件的负面影响新资本协议第三支柱要求商业银行扩大披露范围，有助于市场参与者审慎评估银行面临的各种风险，特别是表外各种潜在的风险暴露以及复杂金融工具次贷危机凸现实施新资本协议的必要性68金融危机为我国实施新资本协议提供重要机遇新资本协议实施进一步强化了业界的风险以及风险管理的意识全球金融危机导致的经济下行为国内银行收集积累经济衰退期的数据提供了机遇其它国家和地区对资本监管制度的调整为我们提供了重要借鉴69巴塞尔委员会对新资本协议的最新修改在汲取本轮全球金融危机教训的基础上，2009年1月，巴塞尔委员会发布了有关修订新资本协议三个文件的征求意见稿《新资本协议的修改建议》《交易账户新增风险资本计提指引》