FDS私募股权投资基金介绍

FDS私募股权投资基金专注于品牌消费品和特许连锁商业的专业PE特许中国·私募天下0摘要第一部分：产业聚焦专注于品牌消费品和连锁特许商业第二部分：基金概况金融创新与商业创新的完美结合第三部分：投资策略梯次进入·协同投资·共享共赢第四部分：基金管理人FDS：中国特许经营投资的先驱目录2023/1/121FDS私募股权投资基金北大私募班是中国本土私募基金的摇篮，也是中国本土私募基金管理公司的黄埔军校。为实践何小锋教授的思想，在郑昌幸会长、张大为班长及王洪军班长、唐传龙班长、武爱荣部长的鼓励支持下,尤其是在广大同学的厚爱帮助下,为可持续、分阶段打造一只本土优秀基金FDS创始合伙人刘文献院长作为北大私募班的一员，愿以自己在品牌消费品和特许连锁领域的无形资产、专业能力和客户资源，愿以自己在PE道路上已经探索出的经验和教训，愿以自己创新的独特模式，愿以开放、规范、透明、从小做起、合作、专业等原则，以FDS十大平台为依托,以同学资源和同学信任同学监管为基础,以消费品及连锁特许商业为方向老师同学共同努力,为北大私募班贡献一个实时“产学研”互动平台,，进而为中国贡献一支“特许中国、私募天下”的专业基金摘要2023/1/122FDS私募股权投资基金基金规模及认购5000万元人民币，主要面向北大PE及上市同学会成员进行募集(部分面向清华资本运营班及FDS中国合作伙伴);基金每股100万人民币整认购,每个LP最多可认购10股即1000万人民币,本期基金认购截止时间初定8月底

,投资方向

专注于品牌消费品、连锁特许商业及服务摘要2023/1/123FDS私募股权投资基金3投资策略及投资模式

依托大市,专业定位,小巧灵活,梯次进入,创价议值,协同跟投,多层退出,生态共蠃分段分波智资混投;双向锁定双向顾问;且投且退且退且投;期权现股套现套利预期收益及基金管理人努力实现整个投资期内收益率不低于500%的目标北京富莱晨思投资管理公司执行合伙人代表刘文献摘要2023/1/124FDS私募股权投资基金4第一部分：产业聚焦专注品牌消费品和连锁特许商业

一个好产业胜过一个好团队2023/1/125FDS私募股权投资基金品牌消费品国内市场的巨大增长2004年中国人均GDP超过1000美元，进入消费升级的起跑线。在这一阶段，表现最为突出的是中等收入阶层的崛起。发达国家的经验表明，中等收入人群的边际消费倾向最高。随着中等收入阶层的崛起，中国消费率将不断上升。有报告预测，2004年到2014年年间，中国家庭消费支出的年增长率是18%。注定成为PE的机会和热点全球四大会计师事务所之一的毕马威日前发表报告指出，私募股权投资者在未来五年将会日益加大对中国大陆的投资力度。消费品市场则会取代金融服务、电信和媒体业，成为主要的目标市场。就行业而言，25%的受访者表示在未来五年将会投资消费品市场，显示这个行业将会成为私募股权基金普遍投资的业务界别。毕马威亚太区私募投资主管DavidNott表示：中产人士的财富和个人收入与日俱增，激发对中国大陆和印度等市场的个人消费意欲。2023/1/12FDS私募股权投资基金6产业聚焦：品牌消费品&特许连锁业2023/1/12FDS私募股权投资基金7当前资本市场的行业分布资本市场的行业划分更多的关注经营项目而非商业业态。如果按照业态划分，在上述诸多行业内均有采用特许连锁业态经营的企业。粗略估计，当前创投市场内至少有30%以上的案例和50%的资金投向采用特许连锁业态的企业；资本市场内至少有40%以上的企业采用或部分采用特许连锁业态的企业。连锁vs特许：视角和焦点的区别概念定义连锁经营：连锁经营一般是指经营同类商品或服务的若干个店铺，以一定的形式组合成一个联合体，在整体规划下进行专业化分工，并在分工的基础上实施集中化管理，使复杂的商业活动简单化，以获取规模效益。特许经营：指拥有注册商标、企业标志、专利、专有技术等经营资源的企业（也称特许人），以合同形式将其拥有的经营资源许可其他经营者（也称被特许人）使用，被特许人按照合同约定在统一的经营模式下开展经营，并向特许人支付特许经营费用的经营活动。概念辨析“连锁”与“特许”是针对同一类商业现象以不同角度观察、针对不同考察主体的概括与归纳。“连锁”关注企业运营中渠道网络的扩张模式；“特许”强调企业运营中知识产权和无形资产的扩张模式；“连锁”是常规商业运营视角，“特许”则提供了资产与资本视角。2023/1/12FDS私募股权投资基金82023/1/12FDS私募股权投资基金9中国特许连锁业的产业背景(1)*：2007年数据是根据前六年历史数据按指数曲线预测的结果2023/1/12FDS私募股权投资基金10中国特许连锁业的产业背景(2)(根据2005年中国连锁经营协会对356家特许经营会员企业调查结果)中国已成为特许经营大国中国正在成为全球增长最快、数量最多的特许经营市场；中国还不是特许经营强国中国特许经营体系规模普遍偏小，存在很大的增长空间。北师大国际特许经营学院院长刘文献指出：由大量中小企业构成的特许经营市场有多大呢？它占美国GDP的7%，占澳大利亚GDP的14%。中国的股市市值差不多15万亿，但只有不到2000家上市公司，中国的特许经营市场已有2500家以上盟主，如果经过新法的炼狱重生，那也有可能一样吸引全社会的资本，那可能是中国GDP的?%啊！2023/1/12FDS私募股权投资基金11中国特许连锁业的重大投资价值2001~2005单店年增长率2005年体系数2005年单店数2005年每体系单店数中国37.13%232016800072美国4.30%2000909253455法律的逐渐完善对整个产业产生促进作用早在1997年，原国内贸易部就颁布了“商业特许经营管理试行办法”；2004年底商务部颁布正式管理办法；时隔两年，2007年年初，国务院再次升级特许经营法规，正式发布《商业特许经营管理条例》并于当年5月开始实施，商务部随后颁布相应的信息披露和备案管理办法。2008年5月1日起强制实施的《商业特许经营管理条例》，以备案和信息披露为主要监管措施，使特许经营企业更加规范和透明，与一般民营企业拉开距离。国家领导人对特许经营给予高度重视2007年1月31日，温家宝总理在主持国务院常务会议上发表重要讲话指出：拥有商标、企业标准、专利、专有技术等经营资源的企业，以合同形式将其拥有的经营资源许可其他经营者使用的商业特许经营，对于改善流通结构，促进中小企业发展，扩大就业具有积极作用。特许经营使中小企业以更规范、更具成长性类证券特征：规范信息披露，备案管理制度，特许权经营。2023/1/12FDS私募股权投资基金12中国特许连锁业的重大投资价值特许经营权作为公众企业重要资产，被列入证券业监管对象在历年发布和修订的《上市公司信息披露准则》中，如第1号(招股说明书)、第9号(首次公开发行股票并上市申请文件)、第11号(上市公司公开发行证券募集说明书)、(第26号(上市公司重大资产重组申请文件)等，以及“保荐人尽职调查工作准则”中均明确将特许经营权作为与企业固定资产、无形资产等平行的重要资产，列入为监管对象。创业板的针对对象，是中小规模的高成长性企业，而这正是特许经营产业的核心特征降低上市门槛，可以有效解决特许经营企业的融资瓶颈，以资本的力量，优化产业和企业治理，促进产业健康发展。特许经营企业进入资本市场，具有在信息披露政府监管等方面的天然优势。以特许经营为核心的商业模式创新，将成为创业板蓬勃发展的重要驱动力。2023/1/12FDS私募股权投资基金13特许经营与资本市场各类资本热捧特许经营当资本的目光不再局限于TMT(科技、媒体、电信)领域，与消费和消费升级有关的特许经营企业正在成为新的明星。国内外资本对国内连锁企业的兴趣和关注程度日益升高。由商务部与中国连锁经营协会联合发布的《2007中国特许经营发展报告》显示，连锁企业已经成为风险投资特别关注的对象，成为继互联网之后的又一投资热点。据不完全统计，截至2008年4月已经有超过60家连锁企业获得风险投资，它们分布在教育、酒店、医疗、母婴、零售、房地产、餐饮、娱乐、服装、制造、家居、汽车服务等行业。最值得注意的是，每一个项目获取的资金额度不菲。可以发现，风险投资几乎已经涉足国内所有的连锁领域。现在，把每个连锁行业前几名都筛选一遍，已经成了风投们最忙的工作。更多连锁企业获得风险投资的青睐，出现在2006年。2006年7月，内蒙古小肥羊餐饮连锁与欧洲最大的投资机构3i集团以及知名投资机构普凯基金结盟，引进2500万美元；2006年11月和2007年3月，服装连锁销售公司ITAT分别获得了蓝山资本和摩根斯坦利、Citadel5000万和7000万美元的投资。2007年3月30日，味千(中国)公司宣布在香港上市，成为首家海外上市的内地餐饮企业。一碗拉面也可以上市，让人们对连锁企业有了无限的想象空间。2023/1/12FDS私募股权投资基金14各类资本热捧特许经营2007年6月，重庆小天鹅宣布已获红杉中国和海纳亚洲创投基金(SAI)联合投资，总金额达2500万美元。上海休闲餐厅一茶一坐又宣布完成了第二轮1068万美元的风险投资融资；7月，由连续创业者季琦创立的汉庭酒店连锁，获得鼎晖创投基金等五家投资机构共8500万美元的融资。10月25日，中式快餐连锁“真功夫”，获得今日资本、联动投资两家风险投资商3亿元人民币投资。其实，国内连锁企业与风险投资的对接，在多年前已经发生。多年前，汉鼎亚太风险投资基金董事局主席徐大麟投资的星巴克咖啡连锁企业，还只是连锁业的个案，如今，连锁业态频频遭到VC资本的轰炸，并成为一个投资焦点。尽管如此，对于中国连锁业，这可能只是一个开始。目前我国特许经营已发展到11000个特许体系，50万个加盟店，总资本达到3000亿元，占我国服务业的40％以上。国内连锁体系与资本对接的空间还非常大。2023/1/12FDS私募股权投资基金15我们关注的产业……我国从资源资产的资本运营，经过了30年的产业资产的资本运营，现在是一个商业资产的资本运营高潮阶段。而品牌消费品是商业资产领域的主要组成部分，特许连锁是商业资产运营的主要基础市场模式。也就是要把我国从产业大国向商业大国和品牌大国转型升级的重要时机。品牌消费品国内市场的巨大增长持续增长造就持续投资的良好前景注定成为PE的机会和热点持续增长造就持续投资的良好前景大量的优质企业股权储备过去一直为传统投资所忽视2023/1/12FDS私募股权投资基金16我们关注的产业……品牌消费品与特许连锁大量的优质企业股权储备过去一直为传统投资所忽视新型商业模式是PE/VC投资热点：如3i投资“小肥羊”，IDG投资“一茶一坐”，华平投资“7天酒店”，“如家快捷”上市NASDAQ……品牌消费品的主流商业模式是特许连锁：餐饮、服装、社会服务被誉为亚洲特许连锁三大支柱产业。特许连锁模式的行业优势：特许连锁不仅限于品牌消费品领域，它横跨72个行业，使特许连锁可以以商业模式锁定众多行业。2023/1/12FDS私募股权投资基金17特许经营主要覆盖产业类别零售洗衣家居家装教育培训咨询服务汽车服务餐饮美容健身服装服饰连锁酒店房屋中介……2023/1/1218FDS私募股权投资基金

第二部分:投资战略与模式依托大市,专业定位,小巧灵活,梯次进入

价值议价,协同跟投,多层退出,生态共蠃

分段分波智资混投;双向锁定双向顾问;且投且退且退且投;期权现股套现套利FDS资本模型2006年，FDS中国针对中国特许经营产业的发展趋势和广阔前景，在全球率先提出“FDS资本模型”。2023/1/12FDS私募股权投资基金19战略管理辅助特许经营体系竞争力全面提升加盟投资规模扩大加盟投资规模继续扩大投资机构大规模注资特许经营战略投资获得40%左右股权特许经营战略资金部分退出(出售10%左右股权)特许经营战略资金陆续退出，获得高额投资收益高成长性特许经营企业0.5~1年市值增长5~10倍2~4年市值增长20~30倍境内外IPO价值多重放大FDS资本模型FDS资本模型的基本思路这一模型构想是对于成长型特许经营项目或企业进行战略投资(风险投资、股权投资)，其延展模型的主要思路为：对不同特质的成长型特许经营项目或企业进行组合投资，在实现现金流动效率的同时降低风险。单个项目的投资获利路径挑选单个成长型中小特许经营项目或企业(一个易于识别的参照标准就是单店数目小于50)，注资获取40%左右的股权；配以管理营销资源的投入，在半年到一年时间内，帮助该项目或企业网点规模扩张到单店50家以上，并帮助项目或企业从其他机构处获得新一轮的融资，此时，资产市值增长为原来(资金投入时)市值的十倍——既包含资产内在价值的提升，也包括市值与内含价值之比或者说“市盈率”的提高带来的正面影响，首轮投资者可能在此时售出所持有的10%左右的股权；项目或企业在实现了一定体系规模又获得了新一轮融资以后，将进入发展更为迅速的时期，在首轮融资后两到四年内实现有效扩张，从而获得更大规模的资金注入，从上文的分析中可以看出，成熟的特许经营项目或企业受到越来越多境内外投资者的追捧，这为首轮投资者的撤资提供了有利机会；2023/1/12FDS私募股权投资基金20FDS资本模型部分优质特许经营企业还将在第三轮投资以后获得更大发展而最终实现海外上市，市值大幅度增长，首轮投资者如果此时仍然持有股份，将分享上市带来的资产数倍增值。单个项目资本模型的补充说明以上是单个项目的完整模型设计。实际操作中有的投资过程可能缺少上述某一个环节，然而，无论具体如何调整，关键在于选好有成长潜力的项目而且在投入资金的同时辅以充足的管理营销资源，包括在品牌建设、体系设计、招商推广等方面为项目或企业提供的帮助。FDS资本模型的延展思路对上述模型进行延展，不一定只选取单个投资对象，可以同时选取多个对象实行组合投资，甚至将上述投资项目与其他实体投资乃至于金融产品投资组合。一方面，不同特质的投资对象的组合有利于分散风险；另一方面，合理设计资金在不同投资对象上的进入与退出时点可以让资金更有效地流动起来，防止资金沉淀闲置。2023/1/12FDS私募股权投资基金21FDS的独特模式从小到大在“小”的时候建立与投资人之间的良好信任关系。非标式投资人可以派代表参与投资决策。专注特定产业锁定“品牌消费品&特许连锁业”先融智后融资顾问式投资，获取早期股权期权，风险最小化。协同式投资策略协同大型成熟资本共同投资，借船出海。接力式投资策略早期介入，逐级退出，与大型资本接力，实现短期收益与中长期收益的平衡。2023/1/12FDS私募股权投资基金22FDS中国资本的战略架构2023/1/12FDS私募股权投资基金23特许授权业务关系而非资本关系发起并出任GPCFDSCFIH中国特许经营投资控股有限公司北京富莱晨思投资顾问有限公司……直接投资和管理FDS发起私募股权投资基金各类项目……股权投资实际控制人直接投资项目境外上市融资股权投资项目境外上市退出离岸公司境外上市注：虚线为规划路径FDS的投资策略与成功实践FDS的投资策略A-协同投资：与蓝山、黑石、软银赛富、联想等顶级资本联手,跟投于成熟期特许连锁企业(年利润超过3000万元)，占据较小份额，尽职调查、投资管理、退出等由大基金承担。B-先期投资：针对年利润在1000万元左右的连锁企业，先行投入较小资本与较多智力，锁定企业，锁定资本,并获得一定的投资期权和拉升企业价值时间，投入FDS渠道、传播、人力等市场资本,培养半年致一年,使其店规模及利润指标成倍增长，然后退出到A阶段。C-早期顾问投资：对于年利润在500万元左右的连锁企业，先期投入FDS顾问力量，并依靠FDS若干将来建立的商业渠道平台、传播平台、人才平台等市场资本,或者投入1%股本资金，锁定企业3年融资独家代理，并获得干股和投资期权，然后退出到B-A。FDS的预期收益及保障FDS投资基金，复合回报率在500%以上，退出时间平均4年，争取有优先股股息、分利、回购等最低风险保障。2023/1/12FDS私募股权投资基金242023/1/12FDS私募股权投资基金25我们的策略……让我们来分享特许经营的商业奇迹所创造的巨大价值……FDS投资基金投资案例某教育连锁企业【编号：FDS-103】FDS于2005年以顾问服务投资，获得在首轮融资签约时按500万元价格购买5%原始股权(稀释前)的投资期权。2007年该企业利润8000万元。2008年初，某基金以8倍P/E获得33%股权。FDS获得的股权在基金注资后占3.35%。按总市值亿计算，FDS的投资在基金进入后增值到2144万元，增值超过4倍。该基金及FDS与该企业约定了三年上市承诺，及相应的优先股股息及分红和回购政策。如果上市不成，企业同意按投资额150%回购并加上股息和分红，在这种情况下，FDS的投资可再增值50%，相当于原始投资的6倍。如果该企业在三年内成功上市，参照新东方在NASDAQ的40倍市盈率，假定上市前该企业的利润为亿，则总市值为60亿。假定该企业IPO募集新股占20%(在此条件下，该企业IPO可募集资金12亿)，FDS持有的5%原始股权经过再次稀释所占比例为2.68%，可增值到亿元，相对于原始投资额，增值32倍。2023/1/12FDS私募股权投资基金26第三部分:基金概况金融创新与商业创新的创新实用结合专业成就价值2023/1/1227FDS私募股权投资基金FDS私募股权投资基金创立背景北大私募班是中国本土私募基金的摇篮，也是中国本土私募基金管理公司的黄埔军校。为实践何小锋教授的思想，为最广泛地在已接受PE教育的私募班中建立一个嵌入小型私募基金，FDS创始合伙人刘文献院长和作为北大私募班的一员，愿以自己在品牌消费品和特许连锁领域的无形资产、专业能力和客户资源，愿以自己在PE道路上已经探索出的经验和教训，愿以自己创新的独特模式，愿以开放、规范、透明、从小做起、保利、公益等原则，为北大私募班贡献一个新鲜生力军，进而为北大贡献一支结构天下财富的力量。FDS投资基金(PPE)的投资管理人拟由北京富莱晨思投资管理公司担任。刘文献先生(蓝山中国资本顾问)出任董事长和控股股东，其它股东包括北大PE班的个别精英。其它股东为在金融界、政府有广泛的人脉关系并擅长于国有企业的股权投资和IPO及二级市场操作。其团队核心成员均有5年以上的合作历史，其中有部分股权为替资源人士代持。2023/1/12FDS私募股权投资基金28FDS私募股权投资基金方案设计投资方向专注于品牌消费品和特许连锁企业的股权投资。基金规模5000万元人民币以内，募集人数50人以内，以北大私募班同学、老师为核心人群，可适当吸收清华同学及FDS合作伙伴。出资方式承诺性出资。每份最小募集股本为100万元，只需要先出资20%即20万元即可，每位同学可认购多份份额。其他为项目决策通过后由基金管理公司通知出资时出资。基金发起人承诺认购总募集资本的10%。2023/1/12FDS私募股权投资基金29FDS私募股权投资基金方案设计基金管理建议将各出资人所出的20%资本金托管至中国银行北京分行私募银行部(其经理王磊为5班同学)，或其他出资人股东会决议的地点和方式，同时建议从其他班各同学中选出二位律师进行监管。信息披露:每月利用上课对投资人进行月报,季报通报所有投资人,接受质询,年报经会计师事务所审计后内部发布管理费募集资金的2%为GP管理费。2023/1/12FDS私募股权投资基金3030FDS私募股权投资基金方案设计基金投资期和存续期本期基金投资期为12个月，于大部分同学毕业前结束，到期未投资金，归还投资人。本期基金回收期四年，经LP大会表决可延期一年。利益分配每个项目在退出或收到分红后，先归还LP所投本金，扣除成本费用后,(先支付投资本金8%的股息),余下部分再按LP获得80%、GP获得20%的比例进行分配，税赋各自承担。2023/1/12FDS私募股权投资基金31FDS私募股权投资基金方案设计投资决策程序■投资决策程序：本基金成立以北大PE老师、LP代表、专业GP同学为核心的投资顾问委员会，对投资方向、基金运营做出建议，该委员会每季度一次会议。

本基金成立投资决策委员会，人数3人,其中本基会执行合伙人代表刘文献为1人(刘文献将担任投资委委员会主任召集人并拥有一票否决权);另1人从全体LP中产生(详见本基金招股说明),还有1人由GP董事会聘请专家担任。项目投资必须经投资委员会表决并有二票(含)以上通过,方可投资。

本基金成立由全体LP和GP组成的基金合伙人大会，决定基金章程和利益分配，执行合伙人代表为大会总召集人2023/1/12FDS私募股权投资基金3232FDS私募股权投资基金方案设计财务目标■：本期基金的财务目标为五年存续期内所投资本增值500%以上。为实现上述目标，本基金GP将从发起人FDS中国资本历史储备项目中拿出部分最适合本基金投资的项目，推荐给投资决策委员会讨论决策，并拿出最好的条件来确保本期基金低风险，高收益。本基金投资以市场回报、股权转让、IP0等多种方式退出;本期基金计划50%左右的募集资本用于跟投，35%左右资本用于成长期投资，15%左右资本用于顾问式锁定早期投资。同学项目同等条件下优先立项决策。■公益性：本期基金发起人FDS中国资本或刘文献先生,将拿出从本此投资所获收益的一部分,，捐给北大私募同学会,主要用于品牌消费品及连锁特许分会和北大特许连锁私募俱乐部2023/1/12FDS私募股权投资基金332023/1/12FDS私募股权投资基金34投资目标：股权融资企业与同学投资者签订的有限合伙协议FDS北大私募基金GP:北京富莱晨思投资管理有限公司同学推荐的法律/财务机构投资顾问委员会投资决策委员会战略建议投资建议执行投资服务协议管理协议受管理人委托调查和监管合伙人大会备选投资项目介绍(1)FDS-201某便利店连锁企业，FDS于2007年以顾问服务介入，除收取顾问费每天2万元外，获得在首轮融资时按照200万元的价格购买10%原始股权(稀释前)的投资期权。现某基金以1000万元购买其8%股权。则FDS行使期权时所获得的股权，在基金注资稀释后占9.2%，价值1150万元。FDS的初始投资可获得超过5倍的增值。假定：一年后该企业进行第二轮股权融资，以5000万元对价出让20%股份(稀释后)。FDS所占股份再次稀释到7.36%，按二轮融资价格计算，FDS初始投资价值1840万元，累积增值9倍。假定该企业在3~5年内上市，由于目前国内资本市场尚无便利店类上市公司，参照商业连锁行业数据进行测算：从2006年，随着市场指数的大幅波动，商业连锁业的平均市盈率从超过50下降到20~30。2008年6月5日“步步高商业连锁”发布的IPO定价公告，其摊薄市盈率为22倍。假定该企业上市前利润为5000万元，按20倍市盈率计算市值为10亿元。同时假定其IPO发行股份稀释后为25%，则FDS持有的股权经再次稀释后为5.52%，价值为5520万，相对于初始投资增值超过27倍。2023/1/12FDS私募股权投资基金35备选投资项目介绍(2)FDS-203某个人消费信贷(车贷)担保公司，2008年利润约3000万，行业第一品牌，连续多年万例无坏帐，团队健全，欲抢占二手车贷担保领跑地位，同时进军房贷及个人保险市场，并在全国开分支机构连锁加盟，目标是成为全国个人金融服务领先企业，深受部分商业银行及保险公司青睐。预计2008年利润为3000万，2009年利润可达5000万。FDS中国已与其签署融资锁定协议，双方约定，授予FDS中国公司相当于总股本5%的股份期权。期权执行价格按照08~09年预期利润平均值4000万计算，取4倍市盈率，总股本估值为亿元。5%的总股本价格为800万人民币。该期权在融资成功后（以资本签约为准）生效，执行日期是资本方首笔投资到位前两周。现已有若干家资本对该企业表示出强烈兴趣。假设资本进入时对企业的估值仍以08~09年预期利润平均值4000万计算，取8倍市盈率，投资方与FDS联合以亿获得33%的股权，其中FDS占10%（投资额为3200万）。资本进入后，此前FDS中国获得的股权稀释为3.35%，按基金进入时的估值标准，这部分股权投资增值为1072万，增值超过25%。2023/1/12FDS私募股权投资基金36备选投资项目介绍(3)

（接上页）再假设基金进入两年后，2011年利润达到亿，企业上市成功，获得20倍市盈率，总市值达30亿。IPO募集新股占30%，则企业可获得融资9亿元。此时，FDS首轮获得的5%股本再次稀释为2.45%，价值增长到7350万，相对于初始投资的800万，增值近10倍；而基金进入时的跟投部分，稀释为7%，价值亿，相对于初始投资3200万，增值6倍以上。两项合计，FDS总计投入4000万，该企业上市时，FDS占总股本的9.45%，总计价值亿，增值7倍以上，投资收益率为608.75%。2023/1/12FDS私募股权投资基金37备选投资项目介绍(4)FDS-205：某餐饮百强企业，细分领域领导品牌，已获著名基金投资一期，现进行二期私募，某基金继续认购，FDS可获一定数额认购权。预计该企业二年内上市。FDS可认购跟投并实现二年左右快速退出。FDS-211：某餐饮十强企业，总店数过千家，FDS正助其设计企业内部重组方案并将参与重组投资。FDS-215：某餐饮企业，类似味千拉面，现有80家店。FDS可在早期以资本及智力投入，获30%以上股权。已有两只基金订购这种类别企业，预计经一年发展达到150家店时可进行首轮私募。FDS-225：某运动服饰企业，拥有两个国际知名品牌的中国总许可权，并已有近700店面，今年纯利润率可达18%。在炙手可热的运动板块，这是为数不多的尚未被投资的黑珍珠，期望可以超过安踏、锐步、361、甚至追近李宁和CAPPA。FDS已签订投资合作协议并与某知名基金达成初步意向。FDS-232：某另类时尚服饰企业，已有400店，今年利润可达4000万。完全起源民间市场，常与知名品牌业绩叫板，堪称一匹时尚业黑马，2009年希望超过1000店，同时加大直营比例。FDS对该企业辅导合作已超过两年。2023/1/1238FDS私募股权投资基金第四部分：基金管理人FDS：中国特许经营行业发展服务事业的投资者和引领者FDS中国十大行业服务平台的创价议值能力和客户源刘文献24年复合商业生涯的项目培育及捕获企业价值再造专业的投资策略独特投资及退出模式2023/1/1239FDS私募股权投资基金FDS：中国特许经营投资的先驱国际背景FDS将近30年在全球30个国家开展特许经营发展服务形成的无形资产、专业经验和客户资源。创始人FDS的创始合伙人刘文献院长在特许经营领域无可替代的先行者领袖地位的巨大无形资产。2023/1/12FDS私募股权投资基金40FDS的历史沿革1979年，由RoySeman于英国诺丁汉创建FDS(FranchiseDevelopmentService)，现在FDS在全球近30个国家有合作机构，为全球近3000家特许经营企业提供专业的投资发展服务。1985年，FDSAsia在新加坡创立，AlbertKong先生任主席。1998年，FDSChina(FDS)在香港成立，刘文献先生任出席。1999年，FDS在香港注册成立中国特许经营顾问发展，同时成立北京富莱晨思投资顾问公司，创办中国特许经营网，举办首届中国特许经营高峰论坛。2000年，FDS出版中国第一部特许经营百科全书《中国特许经营大全》，FDS主席刘文献发表“特许经营应成为21世纪中国的战略国策”；同年《人民日报·市场报》等媒体将刘文献先生称为“中国特许经营第一人”，国务院新闻办拍摄专访刘文献先生的10分钟专题片，在中央电视台向海内外播出。2001年，FDS创办中国特许经营投资会员俱乐部，出版国内首份《特许经营月刊》。2002年，FDS创办国内第一个特许经营品牌店长学校。2003年，FDS与北京师范大学合作，创办全球第一所本科制特许经营学院——北师大(珠海)国际特许经营学院，刘文献教授出任院长。2004年，FDS联合国内外百余名特许经营专家，出版“新世纪特许经营丛书100”，刘文献教授任丛书主编。2023/1/12FDS私募股权投资基金41FDS的历史沿革2005年，FDS与北航合作，创办北航(北海)国际商学院，刘文献教授出任院长2006年，FDS主席刘文献教授在美国出席国际特许经营年会和国际特许经营学术峰会，在会上发表“特许经营在中国”的专题演讲，提出“中国将是全球特许经营又一个中心”，受到与会行业领袖、企业经营、专家学者的高度认同。媒体称“一个以中国为主体市场的全球化特许经营时代即将开始了”“一个以中华商业文明和中华商业品牌为主体力量之一的全球化特许经营新时代已为期不远”“未来将是导致又一次特许经营大爆炸的中国世纪”。2007年，FDS与国际特许经营学会(ISOF)在中国商务部支持下，共同发起并成功举办了“首届中国特许经营全球学术峰会”，全球知名特许经营学者、相关政要及知名企业领袖参会，会议在北师大(珠海)国际特许经营学院举行。大会上，全球专家发布了对中国政府特许经营立法的倡议信。峰会决定每两年在中国举办一次。峰会的举办将有助于中国成为全球特许经营的又一个研究中心。刘文献教授为峰会发起人之一和大会执行主席。同年年底，以北师大(珠海)国际特许经营学院为核心，两个学院及FDS共同承担了商务部下达的国家课题“国家对特许经营监管促进体系研究”。2008年，成立FDS中国资本，进入私募股权投资领域，立志在中国打造一个以特许经营为起点价值和价值终点的、多层次特许经营资本市场，帮助中国中小企业依靠金融创投资本，实现品牌价值、商业价值和产业价值的腾飞。2023/1/12FDS私募股权投资基金42FDS的创始人FDS中国资本主席：刘文献教授我国具有国际影响的特许经营专家、特许经营学科体系规划者、行业发展推动者和服务平台构建者，被誉为中国特许经营第一人，也是我国时尚行业、IT行业、商业教育、商业地产等领域的商业创新先驱之一，他以特许经营必将成为21世纪中国经济主流力量和基本战略国策的信仰，以开创性的特许经营学科构建，以丰富的企业实践案例和实战运营经验，以一系列重要公共平台的创建为中国新经济的发展做出了独特贡献。2023/1/12FDS私募股权投资基金43FDS的创始人现任职务：中国特许经营投资控股董事局主席；中国特许经营网CEO；中国特许经营城总裁；北京师范大学珠海分校国际特许经营学院院长；北京航空航天大学北海学院国际商学院院长；中国服装协会专家委员会委员；中国特许经营国际学术峰会执行主席；新世纪特许经营丛书100主编；蓝山资本、ITAT、国美、大杨创世、米萝咖啡等知名资本和企业的首席顾问。2023/1/12FDS私募股权投资基金44FDS的创始人1984年毕业于北京航空航天大学宇航火箭专业，但在整个80年代却在科研、团中央机关及新闻单位工作，奠定其深厚的人脉基础，90年代初下海即以世界电脑巨人DELL的中国总代理为传奇开篇，DELL的“商业模式决定一个企业甚至一个行业命运”的革命性思想深深影响他，1999年放弃传统商业成就，探索新商业模式，大力向社会推广特许经营模式，并开始了历时十年的特许经营十大投资发展平台构建宏伟计划，提出著名的特许经营国策论。2000年，应薄熙来部长之邀，他前往大连一服装上市企业任CEO，在服装产业呆了六年多，“了解产业，才能算了解中国经济”，成为“服装商业大师”的他这样认为。他们领导的服装品牌如今是国家主席的定点服装及巴菲特的定点服装。2002年更是与北师大合作开始了全球第一所特许经营本科学院，与后面再开创的北航母校的北海商学院一道，做为两院院长的他，如今桃李已遍布整合行业各大企业，做为国家课题的承担者，国家新战略的倡议者，横跨IT、服装、商业、特许连锁、教育领域的创新者，如今正把握中国从产业资本向商业资本转型的时机，以新型的投资银行、PE模式，结合他的影响力、专业、人脉资源以及十年的信念，为中国的新传统经济和中小金融业繁荣做出独特的贡献。2023/1/12FDS私募股权投资基金45曲勃北航北海国际商学院副院长，副教授，吉林大学法学院法学学士、美国俄亥俄大学管理学硕士、加拿大约克大学Schulich商学院MBA,擅长项目管理王晓民特许经营投资专家及营销专家，中国特许经营投资控股副总裁。肖朝阳特许经营法律专家及风险控制专家，中国特许经营网、中国特许经营顾问发展首席法律顾问，北师大珠海分校国际特许经营学院法律教研室主任。牛志敏:特许经营传播专家,《连锁与特许》杂志主编侯吉建:中国特许经营顾问公司(香港)特许经营顾问总监,北师大特许经营学院教授朱加庆FDS网络总监，中国特许经营投资控股总裁助理，商务策划师。张燕灵中国特许经营投资控股财务经理。FDS的核心团队2023/1/1246FDS私募股权投资基金以下为拟请顾问王晓川：商务部商业改革发展司副司长，《商业特许经营条例》起草组组长AndrewTerry：国际特许经营学会主席Frankhoy：全美商贸研究会主席BobJustis：美国特许经营“教父”，路易丝安娜大学教授RoySeaman：FDS全球CEOAlbertKon：Asiawide

CEO王大东：原KFC亚太总裁蒋衡杰：中国服装协会会长郭戈平：中国连锁协会会长李子斌：中国中小企业协会会长。何晓峰：北大PE俱乐部主席李桂莲：大杨集团董事长郑昌幸：软银赛富资本合伙人。叶盛：蓝山中国资本CEO孔翔：深交所培训中心副主任李万寿：深圳创新投资集团CEO张伟：证券会博士欧通国：ITAT董事长黄光裕:国美集团董事长……..FDS的顾问团队2023/1/1247FDS私募股权投资基金FDS：十年打造独特平台资源FDS在中国10年来构建了一系列特许经营投资发展服务平台，已形成巨大无形资产、专业团队和客户资源。中国特许经营顾问平台中国特许经营峰会平台中国特许经营教育平台中国特许经营出版物平台中国特许经营网络平台中国特许经营国家级研究平台中国特许经营经营城中国特许经营产权交易所中国特许经营创业投资基金全球华人特许经营电视大赛及媒体联盟2023/1/12FDS私募股权投资基金48投资平台FDS：十年打造独特平台资源2023/1/12FDS私募股权投资基金49►北京师范大学珠海分校特许经营学院◄北京航天航空大学北海学院国际商学院▼创新的商业平台：中国特许经营城◄中国特许经营网(www.F54321.com)►学术研究平台：新世纪特许经营丛书FDS：十年打造独特平台资源中国特许经营顾问平台：中国特许经营顾问发展，1999年在香港成立，中国第一家特许经营服务专业顾问公司，先后服务过10多个行业领先企业的特许经营服务，培养和造就了今天中国一批特许经营龙头企业。中国特许经营峰会平台：中国特许经营峰会，1999年召开第一次峰会，中国贸促会主持。会上向50人颁发了“影响中国特许经营50人”大奖。现在，这50人基本上都成为所在行业的领袖。峰会每年举办，至2007年，更是和国际特许经营学会配合，举办中国特许经营学术峰会，商务部支持，全球学者、官员、企业家云集，是中国最高规格和最具国际影响力的特许经营峰会。峰会颁发“国际特许经营创新奖”、“学院奖”等，是全球关于中国特许经营的一大行业盛事。峰会以每年中国特许经营的主流问题为重要议题，并发布未来的特许经营发展潮流预测，正在对政府、协会、企业、产业产生有益影响。2023/1/12FDS私募股权投资基金50FDS：十年打造独特平台资源中国特许经营教育平台：2003年，FDS联合北师大在珠海创办了全球第一所特许经营本科教育的高等学院(BNUIFA)，受到全世界的关注和赞誉。2007年，BNUIFA已经有了第一届毕业生，就业率高达97%，许多国际特许经营大企业如肯德基、麦当劳及本土特许经营龙头企业如小天鹅等，都与学院建立了长期的、紧密的战略合作伙伴关系。知名企业家走进学院成为客座教授，??建立订单式人才培养基地计划，学生到企业带岗带薪实习，BNUIFA现在有在校生1000人，需要指出的是，这其中，许多人为民营特许经营企业主的后代。2005年，FDS又与北航合作创办了国