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文档简介

与银行开展债券业务合作方案

市场发展部流程回顾目录基本原理剖析合作模式操作方案应具备的要素基本原理在银行间债券市场，投资高等级信用债或者金融债，利用债券票息与拆借资金价格的利差，通过技术手段放大一定杠杆，进行低风险套利。

原理剖析一.模式优势：利用我们多年构建的投资团队，与内地银行合作解决操作平台和存量资金问题，利用双方各自的优势展开合作。确保银行资金安全的前提下提高收益。

二.风险点：债券价格下跌，回购资金价格太高且波动大，回购资金来源不稳定不持续导致资金链不稳定。三.我们应对策略:1.按照目前国务院及央行的政策，结合未来1-2年的经济走势，债券价格下跌风险小，回购资金价格稳中向下，货币市场流动性整体上是充裕的。2.我们对市场的判断未来3年中国利率应该是下降，相反债券价格应该是稳中有升，及时价格有短暂波动，我们也可以通过二级市场的技术操作进行化解。3.回购资金稳定方面我们会与2到3家大型银行总行资金部谈妥长期合作意向，确保资金链稳定。合作模式Step1Step2Step3除了村镇银行，具有独立法人的城商行、农商行、信用社、农联社等，均可以建立合作关系；

合作银行在上海建立派出驻点（无需申请挂牌，目前这类银行驻点超过100家）。前台操作放在驻点，后台的资金清算、债券交割放在合作银行。债券有严格的信用评级及出入库制度，实行研究、投资决策、执行的分离制度，前后台分离制度

银行资金部提供一笔稳定的资金，约定一个基础收益率，我们公司通过专业的债券投资（包括无风险套利操作等），超过该约定收益部分再扣除该驻点相关费用的部分，投顾团队进行提成。交易前台搭在上海驻点，后台清算搭在银行（资金和券始终在银行账上），风控监察放在银行。建立合作关系建立派出驻点专业债券投资新业务模式的操作方案应具备的要素1、债券信用评估

2、回购资金来源稳定性及资金价格评估3、市场利率波动评估4、新业务的主要风险点以及如何控制该风险方法详情请细看以上原理剖析和合作模式答:是。但能掌握操作技术核心的较少。

新业务模式是否已经在市场操作？

新业务的具体操作流程

新业务的具体技术环节的操作方法

新业务的主要风险点以及如何控制风险1、债券违约，选择高等级信用债或者金融债；2、回购资金来源不稳定或者资金价格波动大成本高，与大行建立稳定的资金合作关系以确保回购资金稳定持续，研判央行政策未来1-2年货币市场资金价格将平稳，不会出现13年下半年的钱荒；3、债券利率上涨、价格下跌，研判利率走势，未来1-2年债券利率方向是稳中有所下行，而且债券估值可以采用成本法或者可供出售法，不用采取市价估值，因为该模式不是以赚取市价波动为利润来源。基本原理剖

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