财富市场报告

中国财富市场分析报告

主要内容——1234财富管理行业背景财富管理发展趋势竞争对手分析财富管理市场分析财富管理行业背景—经济增长情况说明：

2010年，美国经济增长2.8%，欧元区经济增长1.7%，英国经济增长1.4%，日本经济增长3.9%；

2006-2011年我国GDP平均增速达11.2%，2010年的增速为10.3%，明显高于主要国家及地区。

近5年我国经济增长情况财富管理行业背景—主要城市经济增长情况近5年国内主要城市经济增长情况北京、上海、深圳作为全国经济领头城市，其经济总量基数巨大，且增长速度较快，2010年GDP增速分别达到10.2%、9.9%和12%。杭州、青岛和成都三市作为相关省区的经济中心城市，2010年GDP达到12%以上的增幅，其中成都因享受到如国家重点开发地区、西部大开发等政策影响，其GDP增速高达到15%。太原得益于其丰富的煤炭、天然气等矿产资源，2010年GDP也达到了11%的增幅。财富管理行业背景—个人可投资资产总规模财富管理行业背景—财富管理服务的使用情况说明：截止2010年底，大约有48.79%的人群使用财富管理服务，占有51.21%的人群并没有选择财富管理服务，其规模为17.57万人。我国财富管理服务市场存在巨大空间。财富管理服务的使用情况财富管理行业背景—现状点评1、宏观经济运行良好，富裕阶层不断扩大；2、传统理财观念逐渐改变，高净值人群对财富管理需求日益增强；3、财富管理行业相关政策不断规范和完善；4、金融创新不断，金融产品层出不穷；5、全球金融动荡加剧助推高净值人群寻求财富理财机构；6、中国人民币升值和通胀加剧，私人财富保值升值压力大。

主要内容——2财富管理市场分析财富管理市场分析—近两年财富市场回顾1财富管理市场分析—近两年财富市场回顾2财富管管理市市场分分析—高净值值人群群及可可投资资资产产高净值人群2005200620072008200920102011E2012E2013E300万以上177.95190.41203.70186.50196.00208.00222.30250.50300.801000万以上17.8026.4729.4027.6131.1034.3038.7644.7655.245000万以上2.712.964.103.564.705.207.008.2810.86单位：：万人人可投资资产2005200620072008200920102011E2012E2013E300万以上19.9123.4626.3821.0620.2924.6928.7233.0744.521000万以上5.336.857.826.516.698.4210.1011.8816.515000万以上2.142.713.232.743.033.904.745.708.07单位：：万亿亿说明：：2005年以来来高净净值人人群规规模及及可投投资资资产均均不断断增加加，2010年高净净值人人群总总数达达248万人，，预计计到2013年可达达367万人；；2010年可投投资资资产规规模达达37万亿，，预计计到2013万可接接近70万亿。。财富管管理市市场分分析—高净值值人群群及可可投资资资产产财富管管理市市场分分析—高净值值人群群地域域分布布说明：：排名前前15的省市市超高高净值值人群群约占占全国国的80%，且集集中在在东部部沿海海地区区。财富管管理市市场分分析—主要城城市城市高净值人群数量超高净值人群数量北京28.44.7上海26.94.4杭州13.92.3太原1.80.3青岛5.50.9成都3.60.6克拉玛依1.90.5鄂尔多斯2.50.7单位：：万元元单位：：万人人财富管管理市市场分分析—人群细细分说明：：中国高高净值值人群群，民民营企企业家家为最最主要要群体体，占占比在在52%左右；；职业业经理理人及及专业业人士士队伍伍其次次，占占比21%；专业业投资资者和和包括括全职职太太太、退退休人人士、、演艺艺明星星和体体育明明星等等在内内的其其他独独立型型富人人，占占比分分别排排第三三和第第四。。财富管管理市市场分分析—财富目目标说明：：国内高高净值值人群群财富富目标标还是是处于于单纯纯地追追求短短期内内的财财富保保值增增值阶阶段；；只有有少部部分人人群，，已经经有意意识地地将诸诸如养养老、、子女女教育育、个个人或或家庭庭健康康等生生活目目标与与财富富管理理目标标结合合起来来。财富管管理市市场分分析—风险偏偏好说明：：高净值值人的的风险险偏好好渐趋趋成熟熟。倾倾向高高风险险高收收益或或低风风险低低收益益的人人群占占比有有所下下降；；倾向向向于在在控制制风险险的前前提下下获得得中等等收益益的人人群占占70%左右右，，较较2009年上上升升约约10%。财富富管管理理市市场场分分析析—资产产配配置置说明明：：高净净值值人人群群实实际际资资产产配配置置呈呈多多元元化化发发展展趋趋势势；；2009年初初，，以以现现金金与与存存款款、、股股票票、、房房地地产产和和基基金金为为打打赌赌传传统统投投资资占占比比高高达达80%左右右；；至2011年，，四四类类资资产产占占比比下下降降至至70%，与与此此同同时时，，其其他他类类别别投投资资和和银银行行理理财财产产品品在在资资产产组组合合中中占占比比分分别别增增加加了了5%和4%。财富富管管理理市市场场分分析析—投资资渠渠道道说明明：：经过过多多年年的的发发展展，，专专业业的的财财富富管管理理机机构构已已经经在在中中国国高高净净值值人人群群的的财财富富管管理理渠渠道道中中占占据据越越来来越越重重要要的的位位置置，，近近45%的高高净净值值人人士士愿愿意意将将可可投投资资资资产产交交由由私私人人银银行行和和财财富富管管理理机机构构打打理理。。财富富管管理理市市场场分分析析—小结结主要要内内容容———3竞争争对对手手分分析析竞争争对对手手分分析析—前十十名名第第三三方方理理财财机机构构序号名称理财经理数量客户数量（人）2013年理财产品销售额（亿元）总部分支机构简介成立时间1诺亚财富56953501445上海57家：北京、上海、深圳、广州等地2003高晟财富北京8家：2011好买财富上海上海、深圳、广州、成都等地20072展恒理财2003,00050北京5家：北京20043恒天财富3556,80032北京30家：北京、上海、深圳、广州等地2008年成立，2011年从中融信托分离出来4中科创

31深圳

20065好买基金351,80027上海2家：上海、北京20076中天嘉华2002,40022北京12家：北京、上海、深圳、广州等地20087极元财富601,20018上海6家：上海、杭州，南京，宁波，苏州2007年成立；2010年从财富周刊集团分离出来8智博理财301,50015大连3家：大连20029财商人生70100013北京4家：北京、上海、广州和深圳200810帆茂投资3030012上海1家：上海2009

合计

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诺亚亚财财富富企业业目目标标：独独立立的的类类私私人人银银行行盈利利模模式式：目目标标客客户户锁锁定定于于百百万万阶阶层层的的富富人人群群，，通通过过理理财财顾顾问问免免费费为为客客户户做做个个性性化化的的理理财财规规划划，，赚赚取取金金融融机机构构产产品品的的佣佣金金。。竞争争对对手手分分析析—诺亚亚财财富富发展展历历程程1、独独立立门门户户：：2005年8月，，湘湘财财证证券券公公司司改改制制，，汪汪及及其其团团队队被被迫迫自自立立门门户户，，汪汪静静波波在在其其私私人人金金融融总总部部的的基基础础上上成成立立了了上上海海诺诺亚亚财财富富管管理理中中心心。。2、红红杉杉注注资资：：在在注注资资同同时时红红杉杉资资本本也也为为诺诺亚亚财财富富注注入入了了先先进进、、成成熟熟的的理理财财服服务务观观念念和和运运营营模模式式，，使使得得诺诺亚亚财财富富作作为为独独立立理理财财顾顾问问机机构构快快速速成成长长壮壮大大，，从从而而真真正正地地在在中中国国建建立立公公信信、、专专业业、、稳稳健健的的私私人人理理财财服服务务体体系系。。3、飞速发发展：2008年，诺亚亚在全国国16个城市建建立分支支机构，，主要集集中在长长三角、、珠三角角和渤海海湾地区区，理财财规划师师近200位，服务务的高净净资产客客户过万万名，配配置资产产达到100亿元。2009年，分支支机构达达到28个，规划划理财师师近300位，配置置资产达达到300亿。根据据诺亚财财富官方方微博最最新消息息透露，，截止2010年9月底，诺诺亚已在在30余个国内内大中城城市设立立了分支支机构。。4、赴美上上市：2010年10月21日，诺亚亚财富向向美国SEC提交了上上市申请请，诺亚亚财富计计划在纽纽约交易易所上市市，代码码“NOAH”，承销商商为摩根根大通、、美银美美林、Oppenheimer&Co。，andRothCapital。竞争对手手分析—诺亚财富富说明：高净值个个人客户户：资产产（不包包括住宅宅）超过过300万人民币的个个人，包括企企业所有者、、专业人士等等。企业客户：主主要是中小企企业，年收入入不超过3亿人民币的企企业。批发客户：主主要是当地商商业银行和全全国性商业银银行的财富管管理分支机构构。竞争对手分析析—诺亚财富单位：百万竞争对手分析析—诺亚财富诺亚财富主要要收入来源单位：美元说明：一次性佣金：：主要由第三三方产品供应应商和大多数数固定收益产产品中的企业业借款人支付付。经常性服务费费用：由购买买第三方产品品供应商产品品的诺亚财富富的客户支付付。竞争对手分析析—诺亚财富1、进入第三方方理财行业，，作为理财产产品卖方和理理财产品买方方的中介点的的时间早、起起点规模相对对大，形成了了自己的“先先入优势”；；2、广泛而有针针对性的覆盖盖网络：诺亚亚财富的39个分支机构，，主要分布在在中国的经济济发展地区，，包括长江三三角洲、珠江江三角洲和环环渤海地区；；3、能够独立开开发产品：能能够介入开发发产品甚至独独立开发产品品是诺亚的核核心竞争力之之一，这一核核心竞争力使使得诺亚能够够获得超过行行业一般水平平的发展；4、品牌知名度度：诺亚已建建立了自己的的品牌和较为为成熟的经营营模式，上市市为诺亚建立立了一个更好好的发展平台台，同时，诺诺亚品牌也会会被更多人所所熟知；5、与产业链上上游的业务合合作伙伴合作作时间长、合合作愉快，合合作伙伴多，，得到上游的的信任。竞争优势1、法律法规和和宏观经济环环境的影响中国个人理财财行业形成时时间不久，各各方面法律法法规仍在完善善之中，现行行法律法规在在将来可能会会发生变化；；2、行业竞争目前，中国理理财管理市场场正处于发展展初期，市场场份额高度分分散。面临的的主要竞争对对手为中国国国内的全国性性商业银行，，例如招商银银行、光大银银行等，后者者在覆盖网络络、客户资源源等方面存在在显著优势；；3、经营业务的的潜在风险首先，理财产产品本身存在在的风险。另另一方面，这这种对风险预预知的失效还还可能对诺亚亚财富的声望望和客户关系系造成损害，，降低诺亚财财富的品牌认认可度；4、客户个人信信息的管理风风险理财公司有责责任维护客户户个人信息和和财务信息不不被泄露。现现行的信息技技术存储模式式难以保证客客户信息不受受到丝毫侵犯犯。一旦出现现客户信息泄泄露的情况，，理财公司则则可能面临法法律诉讼或是是赔偿，蒙受受经济损失，，公司的品牌牌和声望也会会因此受到影影响。竞争对手分析析—诺亚财富风险竞争对手分析析—诺亚财富1、“邻家女孩孩”赢信任汪静波认为，，诺亚的人应应该看起来是是朴实的，富富有亲切感的的，“就像一一个邻家女孩孩一样”，这这样的人容易易赢得信任感感。在“能干干”和“诚实实”之间，私私人理财的客客户们往往对对后者异乎寻寻常地重视；；2、“多渠道道”交流首先：理财财师对客户户定期拜访访调研，包包括客户的的日常信息息沟通、了了解客户的的需求、定定期对客户户的资产状状况进行调调查(许多调查最最后会形成成规范的表表格文档并并反馈到公公司)以及公司产产品推介等等。其次：：客户服务务中心与客客户联络沟沟通，标准准化的信息息如公司对对资本市场场的看法、、产品信息息、客户的的投诉信息息等都通过过客户服务务中心发送送给客户，，还根据资资本市场的的变化及时时通知客户户调整资产产配置；3、“行动组组”模式每个“行动动组”由4～6个人组成，，既有擅长长营销的人人，也有擅擅长理财服服务的人。。“行动组组”以整个个团队的方方式去营销销和服务客客户，其内内部分工由由各个工作作组根据自自己的情况况灵活处理理，不再由由公司统一一划分。这这些“行动动组”都是是自愿组合合，每个团团队有一个个负责人，，如果团队队中有人成成长了，他他也可以独独立出来，，组建新的的团队，每每个“行动动组”都有有自己的定定位，从而而实现了专专业化分工工。经营模式竞争对手分分析—诺亚财富产品系列我们根据风风险层级划划分，将产产品分为以以下五大系系列：诺亚方舟系系列固定收益产产品诺亚双舟系系列银行合作产产品诺亚轻舟系系列保本浮动收收益诺亚龙舟系系列二级市场产产品诺亚新舟系系列有限合伙基基金收益风险诺亚方舟系列诺亚轻舟系列诺亚龙舟系列诺亚新舟系列诺亚双舟系列竞争对手分分析—诺亚财富产品分类房地产二级市场上市公司股票质押信托阳光私募信托私募FOF组合基金证券结构化信托投连险房地产债权信托房地产股权信托房地产信托类基金房地产基金私募股权基金PE的FOF组合基金诺亚产品PE、RE证信项目信托受益权、采矿权信托竞争对手分分析—诺亚财富客户服务流流程图客户信息管管理系统资讯发布管管理产品信息管管理投资者账户户信息管理理理财沙龙活活动管理4008客服电话集集成网络客户服服务集成诺亚的理财财师与美林林、花旗、、富通银行行等业界领领袖使用同同样的客户户关系管理理系统。竞争对手分分析—诺亚财富卓越的客户户管理系统统竞争对手分分析—诺亚财富2011年发展主题题1、更多的分分公司和客客户经理诺亚财富2011年的分公司司目将在年年底增至58-60家。多数分分公司仍将将建立在私私营经济发发达的2线和和3线城城市市。。通通过过在在对对手手之之前前进进入入新新的的城城市市，，尽尽快快占占领领市市场场份份额额；；2、更更多多产产品品即即将将出出炉炉首先先，，私私募募基基金金将将继继续续在在诺诺亚亚的的产产品品组组合合中中扮扮演演关关键键的的角角色色。。诺诺亚亚已已经经锁锁定定了了几几家家顶顶级级私私募募基基金金来来筹筹集集资资金金。。除除了了固固定定收收益益产产品品和和私私募募基基金金，，诺诺亚亚同同时时准准备备在在2011年为为客客户户的的特特殊殊需需求求设设计计更更多多产产品品。。其其次次，，在在利利率率上上升升周周期期，，长长期期固固定定收收益益产产品品的的销销售售可可能能遇遇到到挑挑战战，，因因为为客客户户期期待待更更高高的的收收益益率率。。浮浮动动收收益益产产品品将将是是另另一一种种选选择择，，对对现现在在的的产产品品线线是是一一项项重重要要的的补补充充；；3、更多研研发诺亚财富富在2011年将更多多资金投投入研发发、招聘聘、IT基础设施施建设。。改进的的数据库库和建成成的在线线财富管管理平台台将再次次扩大诺诺亚相对对竞争对对手的领领先优势势。恒天财富富企业目标标：迅速扩张张，产品品为王，，以中融融营销模模式占领领第三方方财富管管理市场场盈利模式式：以销售中中融信托托产品为为主，并并代销其其他除信信托外的的产品，，收取佣佣金竞争对手手分析—恒天财富富1、恒天财富富前身为为中融信信托第一一财富管管理中心心，2011年3月21日成立。。注册资资本5000万，600人的理财财队伍。。业务模模式仍然然按照中中融营销销团队方方式进行行，区别别在于中中融营销销团队只只销售中中融自己己产品，，恒天可可以销售售其他合合作机构构的产品品。因前前期作为为营销中中心有深深厚的客客户积累累，所以以业务开开展速度度迅速。。2、主要瞄瞄准的是是第三方方财富管管理的潜潜在大市市场，企企业文化化尊崇‘‘狼文化化’，试试图通过过打造一一支‘狼狼的团队队’，来来实现中中国第三三方财富富管理领领导者的的目标；；3、结构扩扩张迅猛猛，公司司成立不不到6个月，全全国分公公司数量量已经超超过了50个，平均均每月增增加10家；4、销售能能力强：：据悉，，一单2-3亿的信托托产品，，大约半半天的时时间就可可以完成成，这大大约和一一家中型型股份制制银行北北京分行行的销售售能力相相当；5、产品杂杂乱，种种类极多多，大部部分是来来自老东东家中融融信托的的产品，，投资范范围覆盖盖房地产产、证券券市场、、资源矿矿业、企企业信贷贷等领域域。普益财富富企业目目标：做财富富管理理界的的标准准制定定者，，做““学院院派””的理理财产产品测测评机机构盈利模模式：向投资资者出出售服服务终终端，，收取取服务务年费费。客客户通通过普普益平平台购购买后后，另另向产产品方方收取取佣金金。竞争对手分分析—普益财富1、普益财富富与2007年成立，与西南财经经大学信托托与理财研研究所的研研究团队进进行了整体体“联姻”；它的目标标也不低，，要做中国国理财市场场权威的数数据服务与与评价机构构，为理财财市场的参参与者提供供独立、客客观的第三三方服务，，是个名副副其实的“学院派”理财产品测测评机构。2、普益标准”评价系统既既包括对理理财机构业业绩的评价价，也包括括对理财团团队业务能能力的评价价；既包括括对理财机机构在某一一业务领域域的能力与与业绩评价价，也包括括对每一款款理财产品品的单项评评价。在普普益财富的的官网上，，每周银行行产品投资资指南、开开放式基金金周评、券券商集合理理财产品一一季度收益益一览等理理财产品测测评分析报报告，都是是在独立于于商业纠葛葛的学院派派孕育下而而出炉的。。3、普益财富拥拥有覆盖珠珠三角、长长三角、环环渤海和川川渝等地的的市场营销销渠道，已已经拥有数数万稳定高高端客户，，它将用一一年的时间间使客户规规模达到20万以上，用用三年的时时间使客户户规模达到到100万以上。康宏理财企业模式：通过培训和和升迁提升升理财经理理竞争力，，以类似内内地保险公公司模式扩扩张盈利模式：通过理财财顾问免费费为客户做做理财规划划、选择合合适的产品品，从而赚赚取供应商商支付的占占产品销售售额1.5%-4%的佣金。香港案例分分析—康宏理财1、在商业模式式上，康宏宏这家香港港最大的第第三方理财财公司，并并无出众之之处，它领领先对手的的关键是，，近1500人大规模的的理财顾问问团队，而而制定合理理的理财师师激励机制制则是它的的成功秘诀诀。2、康宏为理财财顾问创造造了合理的的培训、报报酬和升迁迁体系，这这让康宏的的团队具有有专业性，，并富有生生命力。3、康宏理财里里，每名同同事———包括目前的的管理层，，都是在相相同的起跑跑线出发，，他们要自自己开拓客客源，按表表现拾级而而上。康宏新入职职员工首先先要参加8天全日制培培训课程，，然后接受受为期半年年的训练和和考验，其其间上司会会以一对一一形式传授授知识和秘秘诀。4、同时在这这期间，，康宏会会有内部部成绩考考核及要要求员工工获取一一些专业业牌照。。当员工工能符合合康宏各各种考核核的要求求，才获获录用，，真正跨跨入理财财顾问的的门槛。。进入理理财顾问问阶段后后，员工工就可为为客户服服务。在在这一阶阶段，资资深理财财顾问会会带领新新理财顾顾问从事事客户理理财工作作，并传传授工作作诀窍。。资深理理财顾问问可以建建立自己己的小组组团队，，按照产产品的复复杂程度度和风险险级别分分配给不不同层次次的理财财顾问做做。即使使在理财财顾问阶阶段，康康宏也仍仍为理财财顾问提提供培训训课程。。香港案例例分析—康宏理财财5、康宏每年年都为员员工提供供总计一一千多个个小时的的培训课课程，平平均每天天理财顾顾问都要要接受4小时左右右的培训训。6、康宏理财财的升迁迁制度是是“有能者居居之”。员工的的升迁和和所得回回报，全全部依靠靠业绩来来度量，，而不是是根据年年资或与与上级的的人事关关系。7、依靠业绩绩来升迁迁的制度度会否令令理财顾顾问在给给客户做做规划时时推销不不合适的的产品呢呢？不同同产品的的供应方方给康宏宏的佣金金不同，，但康宏宏给理财财顾问同同类产品品的佣金金却是统统一的。。8、同时康宏宏还有客客户服务务中心，，在客户户获得投投资建议议，并打打算购买买这些产产品后，，客服中中心人员员会联系系客户。。只要客客户对产产品有一一丝不了了解，康康宏也不不会为客客户下单单购买产产品。9、康宏的理理财顾问问大致可可分为5级，分别别是理财财顾问、、高级理理财顾问问、首席席理财顾顾问、襄襄理、联联席董事事。其中襄理理以上属属管理职职级，可可建立和和统领自自己的理理财顾问问团队。。如果按按部就班班，从理理财顾问问晋升至至联席董董事大概概需要4年。但若若业绩出出众，大大约2年就可从从最低级级升至最最高级。。主要内容容——4财富管理理发展趋趋势财富管理行业业发展趋势—市场发展趋势势1、市场与行业业监管理念的的转变；2、随着中国家家庭财富的不不断膨胀以及及中等收入群群体的持续扩扩大，未来十十年中国财富富管理市场的的价值点在中中端市场；3、我国财富管管理市场从地地域上不断扩扩张，从最早早的沿海发达达城市充分发发散，呈现点点线结合的特特征，不断辐辐射全国；4、越来越多的的金融机构在在新兴市场开开展财富管理理业务，财富富管理市场在在繁荣发展的的同时也将面面临非常激烈烈的竞争和挑挑战；财富管理行业业发展趋势—产品发展趋势势1、资产管理向向财富管理转转变；2、投资者会从从关注短期业业绩向中长期期的业绩导向向转变；3、财富富管理理所投投资的的产品品，会会从单单一向向多元元化产产品转转变，，高端端客户户的资资产配配置会会从区区域向向全球球化配配置转转变；；4、高资资产净净值客客户的的信心心仍然然受到到国际际金融融危机机的影影响，，对于于投资资风险险更加加谨慎慎，更更倾向向于回回报可可靠持持久的的投资资方式式，因因此会会更愿愿意选选择固固定收收益的的产品品。财富管管理行行业发发展趋趋势—服务发发展趋趋势1、财富富管理理机构构走向向专业业化，，财富富管理理机构构需不不断培培育专专业化化人才才；2、服务务差异异化：：为不不同的的客户户群体体建立立全面面的、、具差差异化化的财财富管管理服服务体体系；；3、财富富管理理的服服务在在广度度上强强调综综合和和全面面，在在深度度上强强调亲亲密性性和个个性化化。谢谢！！9、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、雨雨中中黄黄叶叶树树，，灯灯下下白白头头人人。。。。15:05:5815:05:5815:0512/31/20223:05:58PM11、以我独独沈久，，愧君相相见频。。。12月-2215:05:5815:05Dec-2231-Dec-2212、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。15:05:5815:05:5815:05Saturday,December31,202213、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。12月-2212月-2215:05:5815:05:58December31,202214、他乡生白白发，旧国国见青山。。。31十二二月20223:05:58下下午15:05:5812月-2215、比比不不了了得得就就不不比比，，得得不不到到的的就就不不要要。。。。。十二二月月223:05下下午午12月月-2215:05December31,202216、行行动动出出成成果果，，工工作作出出财财富富。。。。2022/12/3115:05:5815:05:5831December202217、做前，能够够环视四周；；做时，你只只能或者最好好沿着以脚为为起点的射线线向前。。3:05:58下午3:05下下午15:05:5812月-229、没有有失败败，只只有暂暂时停停止成成功！！。12月月-2212月月-22Saturday,December31,202210、很多事