资产结构和资产管理效果

资产结构与资产管理效果分析资产结构分析资产的种类资产结构资产结构对企业经营的影响资产风险结构分析资产结构比重分析资产管理效果分析资产周转速度资产利润率资产的分类1.按照资产的变现速度及其价值转移形式不同，流动资产和非流动资产；2.按资产的占用形态不同，分为有形资产和无形资产。有形资产分为实物资产（即各种具有使用价值的财产物资）和金融资产（即货币和各种有价证券）；无形资产分为收益性无形资产（指企业长期使用而没有实物形态，并能给企业带来收益的专利权、专有技术、土地使用权、商标权、商誉等）和支出性无形资产（是企业应在较长时期内摊销而没有实物形态，并只能成为企业未来成本费用支出的递延资产，如开办费）；3.按资产的占用期限不同，分为短期资产和长期资产。资产结构资产结构即企业各类资产之间的比例关系.种类：资产变现速度及其价值转移形式结构（是企业总资产中流动资产和非流动资产各占的比重或比例关系资产占用形态结构（即企业总资产中有形资产和无形资产各占的比重或比例关系）资产占用期限结构（指企业总资产中长、短期资产各站的比重或比例关系）。资产结构对企业经营的影响1.风险的影响。2.收益的影响。3.流动性的影响。4.弹性的影响。风险的影响企业面临的风险包括财务风险和经营风险两类，前者主要与企业资金的筹集即资本结构相关，后者主要与企业资金的运用即资产结构有关。一般说，流动资产、短期资产的经营风险相对较小，有形资产的经营风险也要小得多，固定资产经营风险相对较大，无形资产尤其是支出性无形资产其经营风险比实物风险会更大。收益的影响一是直接形成企业收益的资产，包括产品、商品等存货资产、应收账款等结算资产、有价证券等投资资产；二是对企业一定时期收益不产生影响的资产，如货币资产；三是抵扣企业一定时期收益的资产，包括非产品资产、非商品资产、固定资产、支出性无形资产等。可见，资产结构中直接形成企业收益的资产比重相对越大，其余两类资产的比重相对越小，将有利于企业收益的最大化。但前提是资产类别之间、项目之间的结构必须协调，若走向某种极端，结果适得其反。流动性和弹性的影响3.流动性的影响。流动性大的资产风险相对较小，收益相对较高；反之，则相反。4.弹性的影响。金融资产比重越大，企业的资产结构弹性也越大。资产风险结构1.不同资产具有不同的风险影响，不同的资产结构必然意味着不同的风险。资产的风险结构就是从风险角度对资产所进行的分类；2.资产的风险与收益总是呈同发现变化趋势，风险大则报酬高，反之，则相反；3.企业必须在风险和收益之间进行平衡和抉择，努力寻求资产的合理结构，使资产风险和收益保持均衡，或者在减少风险的情况下，争取收益最大化。资产的风险结构类型保守型 中庸型 风险型保守型保守型资产风险结构指企业在一定销售水平上，尽可能增加无风险或低风险资产的比重，减少高风险资产的比重，从而使企业总资产构成维持较低的风险水平。

优点：能使企业拥有足够的具有较强流动性和变现能力的资产以应付其到期债务，拥有足够的存货保证生产和销售的顺利进行，企业所面临的风险较小。

缺点：企业的流动资产占用大量资金，不利于加速资金周转，也使一部分资金沉淀在流动资产占用上，增大了资金占用的机会成本，从而导致企业资金利润率相对较低。中庸型型中庸型型资产产风险险机构构指企企业在在一定定销售售水平平上，，尽可可能使使无风风险资资产、、低风风险资资产和和风险险资产产的比比重达达到均均衡，，从而而使企企业全全部资资产的的风险险和收收益得得到中中和。。缺点：：比保保守型型资产产风险险结构构的风风险要要大。。优点：：流动动资产产占用用合理理，资资金周周转加加快，，资金金的机机会成成本相相对降降低，，资金金利润润率便便相对对上升升，该该资金金利润润率的的上升升与资资产风风险的的上升升形成成互补补或对对等关关系，，实现现风险险和收收益的的中和和。风险型型风险型型资产产风险险结构构指企企业在在一定定销售售水平平上，，尽可可能减减少流流动资资产的的比重重，从从而使使企业业总资资产维维持较较高的的收益益水平平。即即企业业将尽尽可能能少的的持有有金融融资产产和较较低安安全性性的存存货，，并采采取紧紧缩的的信用用政策策尽可可能减减少应应收账账款和和应收收票据据等商商业信信用等等。优点：：由于于流动动资产产占用用的减减少，，在固固定资资产或或长期期资产产不变变的情情况下下，企企业的的资金金周转转必然然加快快，占占用资资金的的机会会成本本减少少，从从而有有利于于增加加资产产的收收益能能力，，提高高资金金利润润率。。缺点：：此种种结构构，具具有资资产的的流动动性和和变现现能力力较弱弱的风风险，，企业业面临临的财财务风风险和和经营营风险险均较较大。。资产风风险结结构类类型的的选择择资产风风险和和收益益总是是呈同同向变变动趋趋势，，风险险与收收益始始终是是对等等的。。保守守型资资产风风险结结构中中风险险资产产的比比重最最低，，其面面临的的风险险最小小，但但其资资产利利润率率相对对也最最低；；风险险型资资产风风险结结构中中风险险资产产的比比重最最高，，其面面临的的风险险也最最大，，但其其资产产利润润率相相对也也可能能最高高；中中庸型型资产产风险险结构构介于于两者者之间间，是是一种种风险险中和和、收收益也也中和和的结结构。。资产结结构比比重分分析资产结结构比比重分分析即即运用用比重重的方方式，，对资资产结结构所所进行行的多多侧面面、多多角度度的具具体分分析，，包括括：资产类类别比比重分分析主要资资产项项目比比重分分析资产类类别比比重分分析资产类类别比比重分分析是是对构构成资资产的的各大大类别别与总总资产产的比比例关关系，，以及及各大大类资资产之之间的的比例例关系系所进进行的的分析析。流动资资产比比率固定资资产比比率非流动动资产产比率率流动资资产与与固定定资产产的比比率流动资资产比比率流动资资产比比率=流动资资产/资产总总额×100%比率越越高，，企业业资产产的流流动性性和变变现能能力和和偿债债能力力也越越强，，企业业承担担风险险的能能力也也越强强。分析时时一应应结合合企业业的经经营性性质、、经营营状况况及其其他经经营特特征而而定，，二与与同行行业平平均水水平或或行业业先进进水平平比较较，或或进行行若干干期的的趋势势分析析。固定资资产比比率固定资资产比比率=固定资资产/资产总总额X100%固定资资产基基本作作用：：提高高劳动动生产产率；；改善善劳动动条件件；扩扩大生生产经经营规规模；；降低低生产产成本本。特征：：投入入资金金多，，收回回时间间长，，能够够在生生产经经营过过程中中长期期发挥挥作用用；变变现能能力差差，风风险大大；对对企业业的经经济效效益和和财务务状况况影响响巨大大；使使用成成本是是非付付现成成本；；反映映企业业的生生产技技术水水平和和工艺艺水平平；使使用效效率高高低取取决于于企业业流动动资产产的周周转情情况。。非流动动资产产比率率非流动动资产产比率率=（固定定资产产+长期投投资+无形资资产+递延及及其他他资产产）/资产总总额X100%=（资产产总额额-流动资资产））/资产总总额X100%=1-流动资资产比比率（比率率低好好）过过高的的非流流动资资产比比率将将导致致的问问题：：1.产生巨巨额固固定费费用，，增大大亏损损的风风险；；2.降低资资产周周转速速度，，增大大了营营运资资金不不足的的风险险；3.降低了了资产产弹性性，削削弱了了企业业的相相机调调整能能力。。总之之，这这对于于企业业的资资金的的运用用资本本结构构的安安全稳稳定及及资产产风险险回避避均有有不良良影响响。流动资资产与与固定定资产产的比比率流动资资产与与固定定资产产的比比率=流动资资产/固定资资产*100%不同企企业因因其经经营性性质、、经营营规模模、风风险态态度等等不同同，对对固定定资产产和流流动资资产合合理比比例的的认识识也不不同：：1.经营性性质。。一般般说，，更多多地凭凭借手手工操操作进进行运运转的的企业业，所所需固固定资资产较较少；；反之之，需需较多多的固固定资资产。。生产产企业业比流流通企企业需需要更更多的的固定定资产产；以以机器器为主主要加加工手手段的的生产产企业业比以以手工工为主主要加加工手手段的的企业业对固固定资资产的的需要要量更更大。。另一一方面面，企企业的的经营营周期期的长长短也也对其其存在在影响响：企企业的的经营营周期期越长长，即即企业业占用用存货货、应应收账账款的的时间间较长长，占占用数数量必必然增增大，，所以以企业业占用用的流流动资资产也也越多多，反反之，，则相相反。。2.经营规规模。。通常常，随随着企企业经经营规规模的的扩大大，资资产结结构中中流动动资产产的比比重会会相对对下降降，而而对固固定资资产的的投资资加大大，固固定资资产比比重提提高。。3.风险态态度。。一般般说来来，企企业流流动资资产与与固定定资产产的比比率越越高，，企业业承担担风险险的能能力越越强，，生产产经营营也越越灵活活。但但持有有过多多的流流动资资产也也使企企业丧丧失投投资于于高收收益项项目的的机会会，降降低企企业的的盈利利能力力。长期投投资长期投投资分分为直直接投投资和和间接接投资资。对对企企业的的影响响极其其深远远：1.直接长长期投投资使使企业业在其其后较较长时时期内内的固固定成成本有有所增增加，，而不不论其其形成成的生生产能能力是是否得得到了了充分分利用用和符符合实实际需需要；；2.长期投投资是是一项项数额额巨大大的预预付；；3.长期投投资的的经济济效果果要在在今后后的长长时期期内逐逐步实实现；；4.企业的的长期期投资资决策策如有有失误误，一一旦付付诸实实施很很难再再予纠纠正，，企业业将被被迫为为之付付出惨惨重代代价，，并可可能成成为企企业今今后长长时期期内生生产经经营的的不利利因素素。无形资资产对无形形资产产的认认识应应注意意：1.由于各各种无无形资资产的的性质质不同同，且且缺乏乏一定定的价价值认认定标标准，，因此此，必必须以以谨慎慎的态态度对对无形形资产产作深深入的的分析析研究究；2.财务报报表中中所反反映的的无形形资产产往往往是企企业购购入的的或者者企业业所有有者投投入的的无形形资产产价值值，而而企业业自行行开发发或自自然生生成的的无形形资产产在账账面上上通常常并不不加以以反映映或者者反映映的金金额和和小；；3.无形资资产的的账面面价值值只是是无形形资产产的摊摊余价价值，，因而而往往往不能能全面面反映映其真真正的的价值值和潜潜力。。资产周周转速速度反映资资产周周转速速度的的财务务指标标：总资产产周转转率固定资资产周周转率率流动资资产周周转率率主要流流动资资产项项目的的周转转率。。总资产产周转转率总资产产周转转率指指企业业产品品或商商品销销售收收入净净额与与资产产总额额的比比率，，即企企业的的总资资产在在一定定时期期内周周转的的次数数。反反映企企业的的总资资产在在一定定时期期创造造了多多少销销售收收入或或周转转额的的指标标，即即企业业的总总资产产在一一定时时期内内周转转的次次数。。总资产产周转转率（（次数数）=产品或或商品品销售售收入入净额额/平均资资产总总额销售收收入净净额=销售收收入-销售折折扣-销售折折让-销货退退回比率越越高，，周转转次数数越多多，表表明总总资产产周转转速度度越快快，说说明企企业的的全部部资产产进行行经营营利用用的效效果越越好，，企业业的经经营效效率越越高，，进而而使企企业的的偿债债能力力和盈盈利能能力得得到增增强。。反之之，表表明企企业利利用全全部资资产进进行经经营活活动的的能力力差，，效率率低，，最终终还将将影响响企业业的盈盈利能能力总资产产周转转天数数=计算期期天数数/总资产产周转转率（（次数数）固定资资产周周转率率固定资资产周周转率率指企企业年年产品品（或或商品品）销销售收收入净净额与与固定定资产产平均均净值值的比比率。。反映映企业业固定定资产产周转转状况况。固定资资产周周转率率=产品销销售收收入净净额/固定资资产平平均净净值。。比率高高，表表明企企业固固定资资产利利用充充分，，说明明企业业固定定资产产投资资得当当，固固定资资产结结构分分布合合理，，能够够较充充分地地发挥挥固定定资产产的使使用效效率，，企业业的经经营活活动越越有效效；反反之，，表明明固定定资产产使用用效率率不高高，提提供的的生产产经营营成果果不多多，企企业的的营运运能力力较差差。固定定资资产产分分析析时时应应注注意意：：固定定资资产产周周转转率率固定定资资产产分分析析时时应应注注意意：：1.该比比率率的的分分母母使使用用固固定定资资产产净净额额，，是是为为了了与与总总资资产产周周转转率率计计算算保保持持，，因因为为报报表表中中资资产产总总额额均均是是净净值值；；2.企业业的的固固定定资资产产一一般般采采用用历历史史成成本本法法记记账账，，因因此此在在企企业业的的固固定定资资产产、、销销售售情情况况等等都都并并未未发发生生变变化化的的条条件件下下，，也也可可能能由由于于通通货货膨膨胀胀导导致致物物价价上上涨涨等等因因素素而而使使销销售售收收入入需需增增，，导导致致固固定定资资产产周周转转率率的的提提高高，，而而实实际际上上企企业业的的固固定定资资产产效效能能并并未未增增加加；；3.利用用固固定定资资产产周周转转率率进进行行分分析析时时，，还还应应注注意意结结合合流流动动资资产产投投资资规规模模、、周周转转额额、、周周转转速速度度等等来来分分析析固固定定资资产产的的利利用用效效果果，，以以免免片片面面和和偏偏激激。。流动动资资产产周周转转率率流动动资资产产周周转转率率指指企企业业流流动动资资产产在在一一定定时时期期内内所所完完成成的的周周转转额额与与流流动动资资产产平平均均余余额额的的比比率率，，即即企企业业的的流流动动资资产产在在一一定定时时期期内内周周转转的的次次数数。。流动动资资产产周周转转率率（（次次数数））=流动动资资产产周周转转额额/流动动资资产产平平均均占占用用额额流动动资资产产周周转转额额可可按按产产品品销销售售收收入入计计算算，，也也可可按按产产品品销销售售成成本本计计算算。。比比率率越越高高，，流流动动资资产产周周转转速速度度越越快快，，周周转转次次数数越越多多，，表表明明企企业业以以相相同同的的流流动动资资产产完完成成的的周周转转额额越越高高，，说说明明企企业业流流动动资资产产的的经经营营利利用用效效果果越越好好，，企企业业的的经经营营效效率率越越高高，，进进而而使使企企业业的的偿偿债债能能力力和和盈盈利利能能力力得得到到增增强强。。应收收账账款款周周转转率率应收收账账款款周周转转率率（（次次数数））=赊销销收收入入净净额额/应收收账账款款平平均均余余额额赊销销收收入入=销售售收收入入-现销销收收入入-销售售退退回回-销售售折折让让-销售售折折扣扣应收收账账款款周周转转率率是是反反映映企企业业应应收收账账款款变变现现速速度度快快慢慢与与管管理理效效率率高高低低的的指指标标。。一一定定期期间间内内，，比比率率越越高高，，周周转转次次数数越越多多，，表表明明企企业业应应收收账账款款回回收收速速度度越越快快，，企企业业的的经经营营管管理理的的效效率率越越高高，，资资产产流流动动性性越越强强；；短短期期偿偿债债能能力力越越强强。。同同时时，，较较高高的的应应收收账账款款周周转转率率可可有有效效地地减减少少收收款款费费用用和和坏坏账账损损失失，，从从而而相相对对增增加加企企业业流流动动资资产产的的收收益益应收收账账款款周周转转天天数数=计算算期期天天数数/应收收账账款款周周转转率率=（应应收收账账款款平平均均余余额额X计算算期期天天数数））/赊销销收收入入净净额额分析析应应收收账账款款周周转转率率指指标标时时注注意意：：应收收账账款款周周转转率率分析析应应收收账账款款周周转转率率指指标标时时注注意意：：1.赊销销收收入入净净额额指指标标在在企企业业内内部部进进行行分分析析时时是是适适用用的的，，但但在在与与其其他他企企业业进进行行比比较较时时，，或或是是外外部部报报表表使使用用者者计计算算该该指指标标时时，，因因企企业业公公开开发发表表的的财财务务资资料料中中很很少少披披露露赊赊销销收收入入金金额额，，所所以以计计算算应应收收账账款款周周转转率率时时一一般般可可以以采采用用销销售售收收入入净净额额；；2.公式中的的应收账账款数额额包括资资产负债债表中““应收账账款”与与“应收收票据””等全部部赊销应应收账款款在内，，并应使使用扣除除坏账准准备后的的净额；；3.为便于分分析，在在实际工工作中，，可以通通过测算算连续若若干年的的应收账账款周转转率指标标与本期期实际应应收账款款周转率率对比，，以得出出比较准准确的分分析结果果；4.应收账款款周转率率只是分分析企业业流动资资产周转转情况的的一个部部分，它它还与客客户的信信用状况况、企业业提取坏坏账准备备的多少少、催收收账款工工作的及及时性等等因素相相联系，，分析中中还应该该综合考考虑这些些因素的的变化情情况。存货周转转率存货周转转率（次次数）=一定期间间的销货货成本/存货平均均余额存货周转转率是反反映企业业的存货货周转速速度的指指标，也也是衡量量企业生生产经营营各环节节中存货货运营效效率的综综合性指指标。（（比率越越高，周周转次数数越多，，表明企企业存货货回收速速度越快快，企业业的经营营管理的的效率越越高，资资产流动动性越强强，则企企业的利利润率越越高；反反之，则则表明企企业存货货的管理理效率越越低，存存货周转转较慢，，存货占占用资金金较多，，企业的的利润率率较小。。）存货周转转天数=存货平均均余额X计算期天天数/销货成本本=（存货平平均余额额X计算期天天数）/销售成本本分析存货货周转率率时应注注意：存货周转转率分析存货货周转率率时应注注意：1.要以提高高企业存存货管理理水平为为前提；；2.要对存货货周转率率作出合合理的判判断。一一方面，，存货周周转率指指标较慢慢，是企企业经营营情况欠欠佳的一一种迹象象；另一一方面，，存货周周转率指指标较慢慢，也不不能完全全说明企企业的存存货状况况良好。。营业周期期营业周期期是指从从取得存存货开始始到销售售存货并并收回现现金为止止的时期期，亦即即企业的的生产经经营周期期。营业周期期=应收账款款周转天天数+存货周转转天数。。营业周期期对企业业生产经经营具有有重要影影响：周周期越短短，说明明资产的的效率越越高，其其收益能能力也相相应增强强；周期期越短，，资产的的流动性性越强，，资产风风险降低低；营业业周期的的长短还还影响着着企业资资产规模模和资产产结构，，周期越越短，流流动资产产的占用用相对较较少，反反之，则则相反））计算营业业周期应应注意：：营业周期期计算营业业周期应应注意：：1.采用营业业年度或或日历年年度的年年初、年年末数简简单计算算平均数数。可能能会由于于企业处处于淡季季或旺季季，使企企业营业业周期有有可能被被缩短或或延长；；2.不同存货货计价方方法的选选择，也也可以人人为地影影响营业业在周期期。由于于存货价价值不同同，而导导致不同同的存货货周转天天数在价价格上涨涨的情况况下，如如采用后后进先出出法，则则存货价价值偏低低，存货货周转天天数被低低估，从从而也认认为地缩缩短了营营业周期期；3.外部报表表分析人人只能根根据销售售净额而而非赊销销计算应应收账款款的周转转天数，，由于应应收账款款周期天天数被低低估，导导致营业业周期的的缩短。。资产利润润率反映资产产利润率率的指标标：总资产利利润率流动资产产利润率率固定资产产利润率率。总资产