资产负债表及其附表的质量

第三章资产负债表及其附表的质量分析第一节、资产负债表质量分析的内涵第二节、资产项目的质量分析第三节、负债项目的质量分析第四节、所有者权益项目的质量分析第五节、资产负债表综合分析第三节、负债项目的质量分析一、负债的定义负债，是指过去的交易、事项形成的现实义务，履行该义务预期会导致经济利益流出企业。负债代表了债权人权益，它与所有者权益均对企业的资产有要求权。负债总额与资产的总额配比，形成一个重要的财务比率，用以揭示企业的财务风险状况。即：资产负债率=—————负债总额资产总额特点：1、负债是基于过去的交易或事项而产生的。正在筹划的未来交易或事项，如：企业的业务计划，不会产生负债。2、负债是企业承担的现时义务。由于具有约束力的合同或法定要求，义务在法律上可能是强制执行的。但“现时义务”不等同于“未来承诺”。3、现时义务的履行通常关系到企业放弃含有经济利益的资产，以满足对方的要求。4、负债通常是在未来某一时日通过交付资产（包括现金和其他资产）或提供劳务来清偿。有时，企业也可以承诺新的负债或转化为所有者权益来了结一项现有负债。企业的偿债能力是以资产的变现能力来衡量的。资产的变现能力流动资产非流动资产负债偿还的紧迫性流动负债非流动负债二、负债项目的分析程序

1、结合企业的资产规模,判断企业负债率的高低

这一分析应结合企业的行业特点、生命周期的进行。2、分析负债的结构

即流动负债和非流动负债分别在负债总额中的比重，并结合企业资产结构的分析，重点考察企业的短期偿债能力。3、对负债的各个项目逐项进行考察

这一分析应结合各项目的偿还特征判断负债的合理性和偿还性。三、流动负债项目的质量分析

流动负债是指企业将在一年或者超过一年的一个营业周期内偿还的债务。流动负债一般要以流动资产或新的流动负债进行偿付。特点：（1）筹资成本低。流动负债的利率比较低，有些应付款项甚至无需支付利息，因此筹资成本低。（2）期限短。一年以下。（3）金额小。（4）到期必须偿还。发生频率最高，若不按时偿还，将影响企业信用，今后再借将发生困难。（5）流动负债一般只适用于企业流转经营中的短期的、临时性的资金需要，不适合固定资产等非流动资产。

（变现能力差，无法偿还）1、对流动负债总额进行数量判断。即将流动负债与负债总额及资产总额进行比较。而这种分析应当结合行业、企业生产经营规模以及企业经营生命周期来开展。一般而言，流动负债主要用于企业的日常生产经营，满足企业简单再生产的需要。非流动负债主要用于企业生产经营的投资建设，满足企业企业扩大再生产的需要。流动负债占非流动负债的比，成长型企业较低，成熟型企业较高。2、对流动负债各项目进行质量检验

即对流动负债各个项目的具体分析。负债新增科目

交易性金融负债预计负债递延所得税负债应付工资、应付福利费应付职工薪酬应交税金、其他应交款应交税费应付利息负债取消科目：预提费用案例：在2003年年报中中，ST天天一（000908）采用银银行存款不不入账、少少计短期借借款从而少少计财务费费用，虚构构委托资产产业务从而而虚构投资资收益，共共计1993.54万元。除除此之外，，2003年，ST天一还隐隐瞒22532万元元的应付票票据和32080万万元的银行行承兑汇票票，2004年继续续隐瞒这个个真相，只只是金额稍稍有变动，，都为22700万万元。2004年半半年报中，，ST天一一利用同样样的手法虚虚构利润共共计1575.89万元，硬硬生生将公公司“扭亏亏为盈”了了。（一）短期期借款短期借款，，是指企业业向银行或或其他金融融机构借入入的期限在在一年以下的各种借款款。企业借入短短期借款的的目的，一般是为为了维持正正常的生产产经营活动动，我国企企业这一项项目在流动动负债总额额中的所占占份额较大。具有一定数数量的短期期借款，表表明企业拥拥有较好的的商业信用，获得了金金融机构的的有力支持持。如银行关注注企业的资资产负债率率1、对短期期借款的数量规模分析第一，与流流动资产规规模相适应应。从财务角度度观察，短短期借款筹筹资快捷，，弹性较大大。任何一一个企业，，在生产经经营中都会会发生或多多或少地短短期借款。。短期借借款的偿还还主要依靠靠流动资产产，因此，，短期借款款必须与当期流动资资产，尤其是存货货项目相适应，一一般而言，，短期借款款应当以小小于流动资资产的数额额为上限。。第二，与企企业当期收收益相适应应。经营卓越有有效的企业业并不在乎乎短期借款款数额绝对对数的高低低，而应注注重其产出是否大大于投入，即运营效效率是否高高于借款利利率。对此此，可利用用财务杠杆进行分析。。2、对短期期借款的质量判断第一，关注注短期借款款利率主要分析短短期借款利利率与公司司整体资产利利润率的关系，看看通过短期期借款是否否获得正的的财务杠杆杆效应。第二，关注注企业未来来的偿还能能力由于短期借借款期限较较短，企业业经营者在在举借时，，应当充分分测算借款款到期时企企业的现金金流量，保保证借款到到期时企业业有足够的的资金偿还还本息。以以免给企业业的财务形形象带来负负面影响。。（二）应付付票据应付票据，，是指企业业因购买材材料、商品品等而开出出、承兑的的商业汇票票，包括银银行承兑汇汇票和商业业承兑汇票票。应付票票据是由出出票人签发发的，委托托付款人在在指定日期期无条件支支付确定的的金额给收收款人或者者持票人的的票据。我国票据法法规定，商商业汇票的的偿付期限限最长不得得超过六个月，则此项负负债在付款款时间上具具有法律约约束力，是是企业一种种到期必须须偿付的““刚性”债债务。商业承兑汇汇票票样：：若商业承兑汇汇票到期，企业业的银行存存款账户余余额不足以以支付票款款，银行除除退票外，，还要比照照签发空头头支票的规规定，按票票面金额的的1%处以以罚金；若银行承兑汇汇票到期，企业业未能足额额交存票款款，银行将将支付票款款，对企业业执行扣款款，并按未未扣回金额额每天加收收0.5‰‰的罚息。。因此，企业业在进行财财务报表分分析时应当当认真分析析企业的应应付票据，，了解应付付票据的到到期情况，，预测企业业未来现金金流量，评价应付票票据的偿还还能力。（三）应付付账款应付账款，，是指企业业因赊购材材料、商品品或接受劳劳务供应等等而应付给给供应单位位的款项。。应付账款是是企业在采采购业务中中较普遍的的一项流动动负债，它它亦是一种种商业信用用行为，与与应付票据据相比，其其是以企业业的商业信用作保证的。。1、应付账账款的质量量界定。判断企业应应付账款的的质量应与与存货相联系。企企业应付账账款的产生生主要是因因为赊购生生产经营所所需的原材材料，所以以，应付账账款一般不不应高于存存货。同时时，还应当当结合行业业、企业生生产经营规规模、企业业经营生命命周期以及及企业的信信用政策来来分析。重点关注异异常的波动动，比如：：企业的销售售和购货状状况没有发发生很大变变化，企业业的供货商商也没有放放宽赊销的的信用政策策，则企业业应付账款款数额的不不正常增加加，平均付付款期的不不正常延长长就是企业业支付能力恶恶化、资产产质量恶化化、利润质质量恶化的表现。2、应付账账款的运营营。应付账款形形成于商品品交易或与与企业主营营业务有关关的劳务交交易，企业业的其他交交易所产生生的欠款不不得采用应应付账款的的形式。表面上看，，企业利用用商业信用用，大量赊赊购，推迟迟付款，有有“借鸡生蛋”之利，但但隐含的代代价是加大大筹资成本本，降低企企业信誉。。因此应谨慎慎处理应付付账款的运营。3、应付账款的的计价在赊赊销销方方式式下下，，卖卖方方企企业业为为鼓鼓励励买买方方企企业业早早日日归归还还账账款款，，往往往往规规定定一一个个折折扣扣期期限限，，买买方方企企业业若若在在折折扣扣期期限限内内付付款款，，即即可可取取得得现金金折折扣扣。。&企业业购购货货时时按按货货物物总总价价登登记记应应付付账账款款，，如如在在折折扣扣期期内内付付款款，，取取得得购购货货折折扣扣，，计计入入财务费用的贷贷方企业购货时按按货物净价登登记应付账款款，如超过折折扣期付款，，多支付的款款项，计入财务费用的借借方总价法净价法（四）预收账账款预收账款，是是指企业按照照销货合同规规定，在交付付商品前向购购货单位预收收部分或全部部货款的一种种信用方式。。1、预收账款的数数量分析。主要考虑企业业经营的生命周期。成熟期的的企业预收账账款数额会比比较大。还要注意：某些企业往往往利用预收收账款项目调调整企业的当当期损益，逃逃避税收；比如在完成销销售且收到货货款后，为逃逃避税款，不不做收入处理理，而是策略略性的挂“预预收账款”上上。2、预收账款是一一种“良性””债务对企业来说，，预收账款越多越好。首先，其表明明企业的产品品结构和产品品销路较好，，产品供不应应求，也意味味着该企业具具有较好的未未来盈利能力力和偿债能力力。其次，预收账账款相应的也也是企业的一一项短期资金金来源，在企企业发送商品品或提供劳务务前，可以无无偿使用。3、以实物清清偿。预收账款是一一种特殊的债债务，其在偿偿付时不是以以现金支付，，而要以实物物（存货）支支付。因此此，预收账款款的偿还一般般不会影响企企业的现金流流。4、预收账款款与营业收入入预收账款一般般是按收入的的一定比例预预交的，因此此通过对预收收账款变化情情况的分析，，可以预测企企业未来营业业收入的情况况。（五）应付职职工薪酬应付职工薪酬酬是指企业根根据有关规定定应付给职工工的各种薪酬酬，包括职工工工资、奖金金、津贴和补补贴，职工福福利费，医疗疗、养老、失失业、工伤、、生育的等社社会保险，住住房公积金，，职工教育经经费，工会经经费、非货币币性福利等因职工提供服服务而产生的的义务。应付职工薪薪酬包括职工工在职期间和离职后提供给职工的的全部货币性薪酬和非货币性福利利。思考：企业每每月份做几笔笔有关“应付付职工薪酬””的账务处理理？分别是什什么？第一、分析应应付职工薪酬酬时，应注意意企业是否存存在通过该项项目来调节利润的行为，即要要清楚应付职职工薪酬是否否为企业真正正的负债，警警惕企业利用用不合理的预预提方式提前前确认费用和和负债，从而而达到隐瞒利利润、少缴税税款的目的。。第二、如果企企业应付职工工薪酬余额过过大，尤其是是期末数比期期初数增大过多，则可能意味味着企业存在在拖欠职工工工资的行为，，这有可能是是企业资金紧紧张、经营陷陷入困境的表表现。（六）应付股股利（利润））应付股利，是是指企业经董董事会或股东东代表大会确确定分配的期期末应付未付付给投资者的的投资利润。企业在年末进进行利润分配配与企业实际际支付给投资资者之间具有有一定的时间间间隔，于是是形成了企业业的一项流动动负债。股份有限公司司可以采用的的股利分配形形式有现金股利和股票股利。而股票股利利实际上是股股东权益结构构调整的重大大决策，不涉涉及现实负债债问题，因此此，资产负债债表上的应付付股利指的是是企业应付未未付的现金股利。还要关注：1、企业的股股利分配政策策，结合企业业的利润，加加以分析应付付股利的数额额是否合理。。2、应付股利利是一项流动动负债，因此此偿还期限很很短，而且支支付股利需要要大量的现金金，企业应在在股利支付日日前做好支付付准备，分析析该项目时，，可把本项目目与货币资金金余额进行对对比，衡量公公司的股利支支付能力。（七）应交税税费应交税费，是是指企业应向向国家税务机机关交纳而尚尚未交纳的各各种税金和专专项收费。包包括：增值税税、营业税、、消费税、资资源税、城市市维护建设税税及教育费附附加、土地使使用税、车船船税、房产税税、企业所得得税等。应交税费是企企业影响国家家和社会承担担的义务，具具有较强的约束力力。1、应交税金金与利润表中中的营业收入配比。因为企企业在一定时时期内取得的的营业收入、、实现的利润润，要按国家家规定交纳各各种税金。同同时，与利润润表中的“营业税金及附附加”对比，因为为多数税种都都要经过此项项目核算。2、由于应交交税费涉及的的税种和收费费项目较多，，在分析此项项目时，应当当首先了解欠欠税的内容，，有针对性的的分析企业的的欠税原因。。如该项目金金额为负数，则表示企业业多交的应当当退回给企业业或由以后年年度抵交的税税金。（八）其他应应付款其他应付款，，是指除上述述项目外，企企业应付、暂暂收其他单位位或个人的款款项，如：应应付租入固定定资产或包装装物的租金、、存入保证金金等。其他应付款既既为“其他””，则在资产产负债表中该该项目的数额额与主营业务务的债务相比比不应过大，，且时间也不不易过长，否否则，其他应应付款项目中中就可能隐含含企业之间的的非法资金拆拆借、转移营营业收入等违违规挂账行为为。四、非流动负负债项目的质质量分析非流动负债，，是指偿还期期在1年或者者超过1年的的一个营业周周期以上的负负债。长期负负债作为企业业一项义务，，结算期较长长，因而成为为企业筹集（融通））资金的一种重要方方式。长期负负债除具有负负债的共同特特征外，与流流动负债相比比，还具有债债务金额大，偿还还期限长，可可以分期偿还还等特点。从整体上看非非流动负债：：企业拓展规模模，有构建大型设设备、厂房等等需求生产经营用资金内部资本积累筹集长期资金金无法满足资金金需求举借长期负债债的优点：1、不影响企企业原有的资资本结构，有有利于保持原原有投资者控控制企业的权权力；2、利息支出出扣除资本化化的部分可以以从利润总额额中扣减，有有一定的避税税作用。举借长期负债债的缺点：利息是企业必必须定期支付付的固定费用用，如果企业业经营不善，，市场情况恶恶化，这笔固固定的利息费费用会成为企企业的财务负负担。筹集长期资金金投资者投入新新资本举借长期负债债因此，企业应应进行合理的的财务决策，适度举债。1、保证举债债经营的投资报酬率大于长期负债的利率；2、举债的程程度应与企业业的资本结构及及偿债能力相适应。程序：1、首先应对对非流动负债债的总额进行行数量判断，即将将非流动负债与与负债总额进行比较。非流动负债主主要用于企业业生产经营的的投资建设，，满足企业扩扩大再生产的的需要，则该该比重在成长长型企业较高高，成熟型企企业较低。2、进而对非非流动负债各个项目进行行具体分析（一）长期借借款长期借款，是是指企业向银银行或其他金金融机构借入入的期限在1年以上的各各项借款。有一定数量的的长期借款，，表明企业获获得了金融机机构的有力支支持，拥有较较好的商业信信用和比较稳稳定的融资渠渠道。长期借款的特点：付款期限长、、利率高且固固定、可以一一次性还本付付息或分次付付息。1、与固定资资产、无形资资产的规模相相适应。长期借款的目目的就是为了了满足企业扩大再生产的需要，金融融机构对于发发放此项信贷贷有明确的用途和控制。因此，长期期借款必须与与当期固定资资产、无形资资产的规模相相适应。一般而言，长长期借款应当当以小于固定定资产与无形形资产之和的的数额为上限限。否则，企企业有转移资金用途途之嫌，如将长长期借款指标标用于炒股或或期货交易。。2、与企业当当期的收益相相适应。长期借款使企企业在一定期期间内形成一一项固定的利利息费用，因因此应注重其其产出是否大大于投入，即即营运效率是否否高于借款利利息，可以借助财财务杠杆进行行分析。3、关注长期期借款利息费费用的处理。。与短期借款相相比，长期借借款除借款期期限较长外，，其不同点还还体现在对借借款利息费用用的处理上。。对此，必须关关注会计报表表附注中关于于借款费用的的会计政策，，分析长期借借款利息费用用的会计处理理（资本化或费用用化）的合理性。。只有符合资资本化期间的的利息费用才才可以将其资资本化，否则则一律费用化化。长期借款与长长期债券相比比：1、融资速度度快2、借款弹性性大（仅面向银行行，而非公众众，易协商）3、借款成本本相对较低（直接融资资，融资费用用少）4、但但有一一定的的限制制和约约束（必须须按借借款协协议约约定的的用途途、进进度使使用借借款））（二））应付付债券券应付债债券，，是指指企业业为筹筹集长长期使使用资资金而而实际际发行行的一一种书面凭凭证。这里里的应应付债债券是是指发发行期期限在在1年年以上上（不不含1年））的应应付长长期债债券，，从而而构成成了企企业的的一项项长期期负债债。相对长长期借借款而而言，，发行行债券券需要要经过过一定定的法法定手手续，，但对对款项项的使使用没没有过过多的的限制制。分析：：1、表表明企企业商商业信信用较较高。。能够发发行企企业债债券的的单位位只能能是经经济效效益较较好的的上市市公司司或特特大型型企业业，往往往经经过金金融机机构严严格的的信用等等级的的评估估。所以，，持有有一定定数额额的应应付债债券，，尤其其是可转换换公司司债券券，表明明企业业商业业信用用较高高。债债券转转换为为股份份后，，不需需偿还还，减减轻了了企业业的偿偿债压压力。。2、与与固定定资产产、无无形资资产的的规模模相适适应。。同长期期借款款的目目的一一样，，应付付债券券也是是为了了满足足企业业扩大大再生生产的的需要要，对对其用用途有有一定定限制制。因因此，，应付付债券券必须须与当当期固固定资资产、、无形形资产产的规规模相相适应应。3、关关注其其数额额的增增减变变动及及对财财务状状况的的影响响。应付债债券是是企业业面向社社会募集的的资金金，债债权人人分散散。如如果企企业使使用资资金不不利或或转移移用途途，将将会波波及企企业债债券的的市价价和企企业的的声誉誉。（三））长期期应付付款长期应应付款款，是是指企企业除除长期期借款款和应应付债债券以以外的的其他他各种种长期期应付付款项项，包包括采采用补补偿贸贸易方方式下下引进进国外外设备备价款款、应应付融资租租入固固定资资产的租赁赁费、、以分期期付款款方式式购入入固定定资产产发生的的应付付款项项等。。1、将将该项项目与与特定的的固定定资产产相联系系，关关注报报表附附注中中的相相关说说明进进行分分析；；2、融融资租租赁和和分期期付款款购入入固定定资产产，均均在获获得固固定资资产的的同时时借到到一笔笔租金金，然然后分分期偿偿还资资金及及其利利息，，有利利于减轻一一次性性还本本付息息的负负担，但同同时也也意味味着在在未来来一定定期间间内企企业每每年都都会发发生一一笔固固定的的现金流流出。因此，，在分分析此此项目目时，，应结结合会会计报报表附附注中中对长长期应应付款款具体体项目目的披披露，，对长长期应应付款款的数数额、、增减减变动动、及及其对对企业业未来来财务务状况况的影影响予予以足足够的的关注注。（四））预计计负债债预计负负债，，是因因或有事事项而确认认的负负债，，而或或有事事项是是指过过去的的交易易或事事项形形成的的一种种状况况，其其结果果须通通过未来的的不确确定性性事项项发生生或不不发生生予以证证实。。如未未决诉诉讼、、产品品质量量保证证、债债务担担保、、销售售创新新等或或有事事项。。1、““预计计”是是指根根据一一些客客观条条件进进行选选择的的结果果，即即预计计负债债的确确认必必须满满足一一定条条件。（1））该义务务是企企业承承担的的现时时义务务（2））履行该该义务务很可可能导导致经经济利利益流流出企企业（3））该义务务的金金额能能够可可靠计计量与或有有事项项相关关的义义务满足一一些条条件时，应应当确确认为为预计计负债债，并并在资产负负债表表中列列示；否则则，则则属于于或有有负债债，或或有负负债只只能在在表外披披露，不能能在表表内确确认。。或有负负债满足前前述条件不满足足前述条条件预计负负债或有负负债表内列列示表外披披露正确区区分预预计负负债和和或有有负债债是对对预预计计负负债债进进行行分分析析的的前前提提和和关关键键。。由由于于预预计计负负债债的的确确认认不不仅仅会会增加加企企业业的的债债务务，还还会会增大大费费用用，，降降低低利利润润，因因此此，，首首先先要要对对预预计计负负债债确确认认的的合合理理性性进进行行判判断断。。即要要对对照照上上述述条条件件，，分分析析企企业业是是否否为为了了隐隐瞒瞒利利润润、、将将未满足条条件的或有负负债确认认为预计计负债；；抑或将将本已满足足条件的或有事事项仍然然仅作表表外披露露，不予予确认。。分析时时，可以以借助会会计报表表附注中中或有事事项的有有关说明明和其他他资料进进行判断断。2、预计计负债的的确认是是一个持持续的过过程与其他传传统会计计要素的的确认和和计价不不同，预预计负债债在初始始计量后后，还需需要根据据资产负负债表日日的最佳估计计数对预计负负债的账账面价值值进行复核或调调整，也就是是说，预预计负债债往往需需要经过过多次确认和计计量。3、预计计负债并并不一定定代表了了未来实实际需要要偿还的的金额。。预计负债债的金额额是企业业根据一一些客观观条件进进行估计的结果，，估计数数并不一一定与最最终的结结果一致致。例如：对对于预期期会败诉诉的被告告而言，，因为未未决诉讼讼将产生生一项预预计负债债，但其其最终结结果都是是由诉讼讼的最终终调节或或判决来来决定。。预计负负债与实实际负债债可能存存在一定定的外部部制约因因素，因因此，二二者之间间会存在差异异，也存在在一定的的转化期限限。（五）递递延所得得税负债债递延所得得税负债债的产生生原因与与递延所所得税资资产项目目相同，，都是在在采用资产负债债表债务务法核算所得得税时产产生的。。应纳税暂暂时性差差异在转转回期间间将增加未来期间间的应纳纳税所得得额和应应交所得得税，导导致企业业经济利利益的流流出，从从其发生生当期看看，构成成企业应应支付税税金的义义务，应应作为递递延所得得税负债债确认。。资产负债债表债务务法：资产、负负债的账面价价值资产负债表资产、负负债的计税基基础暂时性差异应纳税暂时性差差异可低扣暂时性差差异递延所得得税负债递延所得得税资产递延所得税费用除企业会会计准则则中明确确规定可可不确认认递延所所得税负负债的情情况以外外，企业业对于所所有的应应纳税暂暂时性差差异均应应确认相相关的递递延所得得税负债债。除直接计入入所有者者权益的的交易或或事项以以及企业业合并外外，再确认认递延所所得税负负债的同同时，应应增加利利润表中中的所得税费费用。对本项目目的分析析，应重重点关注注其形成成原因及及实际纳纳税义务务的发生生时间，，以便预预测未来来纳税的的现金流流出量。。（六）其其他非流流动负债债其他非流流动负债债反映了了企业除除上述项项目之外外的非流流动负债债。本项目的的金额一一般较少或没没有发生额和和余额，，如果有有很多则则需详细细分析其其原因及及合理性性。第三章资资产负债债表及其其附表的的质量分分析第一节、、资产负负债表质质量分析析的内涵涵第二节、、资产项项目的质质量分析析第三节、、负债项项目的质质量分析析第四节、、所有者者权益项项目的质质量分析析一、所有有者权益益的定义义所有者对对企业资资产的要要求权形形成企业业的所有有者权益益。因此此，所有有者权益益实质上上是指所有者在企业资资产中享享有的经经济利益益，其金金额为资产减去去负债后的余额额，即所所有者权权益是一一种剩余余权益。。所有者权权益分析析可以向向投资者者、债权权人等提提供有关关资本来源源、净资资产的增增减变动动、分配配能力等与决策策相关的的信息。。因此，，在进行行财务报报表分析析时，应应对所有有者权益益的金额、增增减变动动及其对企企业财务务状况的的影响引引起足够够的重视视。二、所有有者权益益分析的的程序第一，总总量判断断资产总额额代表了了一个企企业的生生产经营营规模，，而净资资产表明明企业生生产经营营的最终结果，因此更要要关注其净净资产有多多少。一般来说，，净资产数数额越大越好，否则越小小意味着负负债比重越越大，财务务风险较大大，若净资资产为负数，则表明企企业的累计计亏损已资资不抵债。。第二，结构构判断即将该项目目分为内、外部两大类，然然后进行期期末与期初初的配比。。所有者权益益实收资本资本公积盈余公积未分配利润润来源于企业业外部（投资人））的资本投投入来源于企业业内部（经营者））的资本增增值留存收益外部所有者者权益的增增长，只能说说明投资额额的加大，，代表了企企业外延式扩扩大再生产的能力；；内部所有者者权益的持持续增长，才意味味着企业经经营者的资资本保值、、增值能力力，表明企企业拥有充充裕的自有有资金和良良好的偿债债能力，代代表了企业内涵式扩扩大再生产的能力。。第三，质量量分析对所有者权权益各个项项目进行具具体分析。。在对所有者者权益个项项目进行分分析时，可可以结合企企业的另外外一张报表表——所有者权益益变动表进行分析。。所有者权益益新增项目目库存股（一）实收收资本（股股本）实收资本，，是指投资资者按照企企业章程或或合同、协协议的约定定，实际投入企业的资本本。企业资资本的来源源及其运用用受企业组组织形式、、相关法律律的约束较较多。对该项目进进行分析时时，注意以以下几方面面：1、实收资资本与注册册资本（教材有变化化）实收资本并并不等于注注册资本。。注册资本是企业在公公司登记机机关登记的的全体股东东认缴的出资额；；而实收资本是股东实际投入企业的资本本。2006年年以前，我我国《公司司法》对企企业的实收收资本实行行注册资本本制，要求求注册资本本在公司登登记成立时时一次缴足足。然而，此规规定不利于于民间资本进入市场，，也容易造造成资金闲闲置，于是是2006年1月1日新《公公司法》作作出修订，，采用了授授权资本制制，规定注注册资本可可以不再一一次缴足，，而是可以以先缴纳一一部分，其其余部分在在一定期限限内缴足。。对此变化，，报表使用用者应加以以关注，若若实收资本本低于注册册资本，需需要进一步步阅读会计计报表附注注及公司章章程的有关关说明，看看其是否符符合法律规规定，是否否存在注册资本不不到位或者抽逃注册资资本等违法行为为。2、分析实实收资本的的数量规模模实收资本揭揭示了一个个企业生产产经营的物质基础。资本总额额越大，企企业的物质质基础就越越雄厚，经经济实力就就越强。同同时，资本本总额也是是一定经营营领域的准准入“门槛槛”。比如：我国国《公司法法》规定，，有限责任任公司注册册资本的最最低限额为为人民币3万元，股股份有限公公司注册资资本的最低低限额为人人民币500万元。。3、分析实实收资本项项目与所有有者权益总总额即用所有者者权益总额额除以实收收资本数额额，再除以以企业开业业的年数，，得出净资资产的年均均增长率，，据此对企企业的成长性作出初步判判断。（（了解）4、观察实实收资本的的变动情况况除非企业出出现增资、减资资等情况，实实收资本（（股本）在在企业正常常经营期间间一般不会发发生变动。实收资本本的变动将将影响企业业投资者对对企业的所所有权和控控制权，而而且对企业业的偿债能能力、获利利能力等都都会产生影影响。当然然，企业投投资者增加加投资资本本，会使营营运资金增增加，表明明投资者对对企业未来来充满信心心。实收资本变变动的原因因公司增发新新股或者配配股、回购购投资者追加加投资导致致的股本变变化资本公积、、盈余公积积转增股本本；(虽然股本本增加，但但所有者权权益总额不不变)（二）资本本公积资本公积，，是投资者者或者他人人投入到企企业、所有有权归属于于投资者、、并且金额额上超过法法定资本部部分的资本本或者资产产。资本公公积从形成成来源上看看，它不是是企业实现现的利润转转化而来的的，从本质质上讲应属属于投入资本范畴。资本公积是是企业收到到投资者出出资额超出出其在注册册资本（或或股本）中中所占份额额的部分（（资本溢价或或股本溢价价），以及直接计入所所有者权益益的利得和和损失等。资本公积资本溢价、、股本溢价价直接计入所所有者权益益的利得和和损失溢价发行股股票、投资资者超额缴缴入资本等等定义：指不不应计入当当期损益、、会导致所所有者权益益发生增减减变动的、、与所有者者投入资本本或向所有有者分配利利润无关的的利得或损损失。例如：长期期股权投资资，权益法法核算时，，因被投资资单位除净净损益以外外的所有者者权益变动动而相应增增加或减少少的资本公公积；例如：可供供出售金融融资产在持持有期间的的公允价值值变动损益益等。1、资本公公积的性质质资本公积尽尽管属于投投入资本范范畴，但它它与实收资资本又有所所不同。资本公积与与实收资本本的区别：：（1）从来源和性质质看，实收资资本是投资资者按照合合同实际投投入企业、、并依法进进行注册的的资本，体体现了所有有者之间的的产权关系；资本公积积则来自前前述两方面面，不反映映产权关系系。（2）从用途看，实收资资本的构成成比例是确确定所有者者参与企业财财务决策的基础，也也是企业进行利润分分配的依据，同同时还是企企业清算时时确定所有有者对净资资产要求权的依据；资资本公积主主要是用来来转增资本本。资本公积与与留存收益益的区别：：留存收益是企业从历历年实现的的利润中提提取或形成成的留存于于企业的内内部积累，，来源于企企业生产经经营活动实实现的利润；资本公积的来源不是是企业实现现的利润，，而主要来来自资本溢溢价（或资资本溢价））等。2、分析资资本公积项项目的金额额，确保资资本公积来来源的可靠靠性由于资本公公积是所有有者权益的的有机组成成部分，而而且它通常常会直接导导致企业净净资产的增增加，因此此应特别注注意企业是是否存在通通过资本公公积项目来来改善财务状状况的情况。如果该项目目的金额过过大，应进进一步了解解资本公积积的构成。。有的企业业为了小集集团的利益益，通过虚虚假评估来来虚增净资产产，以达到粉粉饰资产负负债率和企企业信用形形象的目的的。例如：投资资性房地产产（自用转转为公允模模式）3、关注资资本公积转转增资本资本公积的的用途主要要是用来转转增资本（（或股本））。没有改改变企业的的所有者权权益总额，但是，资资本公积转转增资本可可以改变企企业投入资资本的结构，体现企业稳稳健、持续续发展的潜潜力，增加加投资者持持有的股份份，从而增增加公司股股票的流通通量，进而而可以激活活股价，提提高股票的的交易量和和资本的流流动性。（三）库存存股（新增）库存股是指指企业持有有尚未转让让或注销的的本公司股股份。库存股（treasurystock）是指指已经认购购缴款，由由发行公司司通过购入入、赠予或或其他方式式重新获得得，可供再再行出售或或注销之用用的股票。。分析时，应应把该项目目和股本、资本本公积相互综合起起来，股本本与资本公公积扣除库库存股项目目之后才是是外部投入入资本的余余额。主要关注：：1、库存股股回收规模模分析企业持持有的库存存股的累计计金额和股股份数量以以及当期的的增减变化化情况，有有助于评价价企业货币币资金充裕裕程度及其其对期末净净资产的影影响。2、库存股股持有的目目的分析企业持持有的库存存股的目的的，是注销销一部分股股份、用于于股权激励励还是其他他方面，有有助于预测测企业未来来的财务状状况。留存收益：：留存收益是是指企业从从历年实现现的利润中中提取或形形成的留存存于企业的的内部积累。其目的是保保证企业实实现的净利利润有一部部分留存在在企业，不不全部分配配给投资者者。这样，，一方面可可以满足企企业维持或扩大大再生产经营活动的的资金需要要，保持或或提高企业业的获利能力；另一方面面了以保证证企业有足足够的资金金弥补以后后年度可能能出现的亏损，也保证企企业有足够够的资金用用于偿还债务，保护债权权人利益。。所以，留存存收益增加加，将有利利于资本的的保全、增增强企业实实力、降低低筹资风险险、缓解财财务压力。。留存收益益的增减变变化及变动动金额的大大小，取决决于企业的的盈亏状况和企业的利润分配政政策。对留存收益益分析，主主要包括：①了解留存存收益的变变动总额、、变动原因因和变动趋趋势；②分析留存存收益的组组成项目，，评价其变变动的合理理性。留存收益盈余公积未分配利润润（三）盈余余公积盈余公积，，是指企业业从净利润润中提取的的公积积累累。主要包包括：法定定盈余公积积和任意盈盈余公积。。用途包括括：弥补亏亏损、扩大大生产经营营、转增资资本或派发发股利。盈余公积法定盈余公公积任意盈余公公积企业按照规定的比例例，从净利润中提提取的盈余余公积企业按照股股东会或股股东大会决议提取的盈余余公积1、盈余公公积数量判判断。由于盈余公公积是企业业净利润中中形成的，，主要用于于满足企业业维持或扩扩大再生产产经营活动动的资金需需要，其既既无使用期期限，亦无无须支付利利息。因此此，一般而而言，盈余余公积应越多越好。但考虑到投资者的利利益，盈余公积积的提取数数额又受到到一定的限制制，分析时，，应注意盈盈余公积是是否按规定定计提及使使用。2、分析盈盈余公积的的组成结构构。判断盈余公公积的结构构，可以了了解企业的的意图。比比如，任意意盈余公积积所占比重重较大，说说明企业意意在加强积积累，谋求求长远的效效益。3、分析盈盈余公积的的用途。若盈余公积积的期末数数额大大少于期初数额，，则需进一一步分析企企业盈余公公积用途的的合理性：：包括（1）弥补亏亏损；（2）转增资资本（股本本）；（3）发放现现金股利或或利润。（四）未分分配利润未分配利润润是企业实实现的净利利润,经过过弥补亏损损、提取盈盈余公积和和向投资者者分配利润润后留存在企业的、、历年结存的利润。由于未分配配利润相对对于盈余公公积而言，，属于未确确定用途的的留存收益益，所以，，企业在使使用未分配配利润上有有较大的自主权，受国家法法律法规的的限制比较较少。1、关注未未分配利润润的金额未分配利润润是一个变变量，是一一个累积量，即可能是正数（未分分配的利润润），也可可能是负数数（未弥补补的亏损）），可将该项目目的期末与与期初配比比，以观察察其变动的的曲线和发发展的趋势势。2、对未分分配利润进进行时间界界定分为1~11月份和和12月份份（稍作了解解）1-11月份12月份由年初未分分配利润和和本年利润润构成各项利润分分配后的余余额第三章资资产负负债表及其其附表的质质量分析第一节、资资产负债表表质量分析析的内涵第二节、资资产项目的的质量分析析第三节、负负债项目的的质量分析析第四节节、所所有者者权益益项目目的质质量分分析第五节节、资资产负负债表表综合合分析析（书上上没有有，看看课件件）第五节节、资资产负负债表表综合合分析析一、资资产负负债表表项目目与其他他财务务报表表项目目的结合合分析析由于企企业财务状状况与经营业业绩是对企企业经经济活活动过过程及及其结结果的的不同同方面面的描描述，，二者者之间间具有有密切切关系系。因因此，，资产产负债债表项项目的的分析析也需需要结结合其其他财财务报报表相相关项项目的的表现现。1、（利润润表））将资产产负债债表有有关资资产项项目与与营业收收入、、净利利润、、营业业成本本等项目目相结结合可可以计计算反反映资资产的的营运运效率率、运运营效效果的的财务务比率率指标标，如如各类类资产产及总总资产产的周周转速速度、、总资资产或或净资资产的的盈利利能力力等指指标。。2、（现金金流量量表））将资产产负债债表有有关项项目与与现金金流量量表项项目相相结合合可以以得出出一些些有意意义的的分析析，如如将经营活活动现现金净净流量量与流动动负债债进行行比较较、与与负债债总额额进行行比较较等可可以反反映基基于现现金流流量视视角的的偿债债能力力高低低，把把货币币资金金期末末余量量与报报告期期经营活活动现现金净净流量量、投资活活动现现金净净流量量、筹筹资活活动现现金净净流量量结合起起来可可以揭揭示货货币资资金增增减变变动的的原因因等信信息。。二、资资产负负债表表的结结构分分析（一））结构构分析析的定定义资产负负债表表的结结构分分析包包括两两个方方面：：1、资资产负负债表表各构构成项项目在在相应应总体或分类中的比比重；；比如：：存货货在总总资产产中的的比重重、存存货在在流动动资产产中的的比重重2、不同类类别项项目之间的的对应应关系系结构构。比如：：流动动资产产与流流动负负债之之间的的对应应结构构（二））资产产结构构类型型分析析1、资资产的的流动性性与获利能能力（（收益益性））通常，，流动资资产相对于于非流流动资资产而而言，，具有有较强强的变变现能能力和和较弱弱的获获利能能力。。即，，某企企业总总资产产一定定的情情况下下，流流动资资产越越多意意味着着企业业资产产的流流动性性越大大，短短期偿偿债能能力越越强，，但资资产整整体的的获利利能力力较差差；反反之。。流动资资产比重越越大经营安安全性越强强获利能能力越弱弱2、资资产结结构类类型根据流动资资产与与非流流动资资产占占总资资产的的比重重大小小不同同，企业业的资资产结结构可可以大大致分分为三三种类类型：：保守型型资产产结构构适中型型资产产结构构激进型型资产产结构构流动资资产占占总资资产的的比例例较大，经营营风险险较小小，收收益率也较较低流动资资产占占总资资产的的比例例适中，经营营风险险适中中，收收益一般流动资资产占占总资资产的的比例例较小，经营营风险险较大大，收收益率也较较高对资产产结构构进行行分析析时，，可以以先分分析每类资资产占总资资产的的比率率及其其变化化，然然后再再分析析每项资资产结构的的比率率及其其变化化，从从而找找出资资产结结构变变化的的原因。（三））资本本结构构类型型分析析1、权权益差差异与与资本本结构构企业各各种资资金来来源的的构成成比例例中，，最重重要的的是负债与与所有有者权权益之之间的的比例例关系系，它被被称为为企业业的资资本结结构或或权益益结构构。负债和和所有有者权权益虽虽然同同属于于权益益，但但性质不不同，前者者需要要到期期偿还还，后后者在在正常常经营营期间间不需需要归归还；；前者者由于于利息息支付付的固固定性性而对对企业业收益益具有有财务务杠杆杆效应应，后后者享享有剩剩余权权益，，无财财务杠杠杆效效应。。因此此负债债和所所有者者权益益对企企业财财务状状况和和经营营业绩绩的影影响明明显不不同。。2、资资本结结构类类型资本结结构反反映了了企业业财务务稳定定性和和财务务杠杆杆程度度的高高低。。根据据负债资资本占占资本本总额额比例例的大大小，可将将企业业的资资本结结构划划分为为三种种：保守型型资本本结构构中庸型型资本本结构构风险型型资本本结构构负债资资本比比例很很小，，企业业财务风险险很低，财务务稳定定性强，财财务杠杠杆利利益也也较小负债资资本比比例适适中，，企业业财务风险险适中，财务务结构构比较较稳定，，财务务杠杆杆利益益适中负债资资本比比例很很大，，企业业财务风险险很高，财务务杠杆杆利益益也较大保守型型资本本结构构中庸型型资本本结构构风险型型资本本结构构低风险险、低低收益益型资本本结构构中等风风险和和收益益型资本本结构构高风险险、高高收益益型资本本结构构最佳的的资本本结构构，应应在收收益与与财务务风险险之间间平衡，过高高或过过低的的负债债比率率都不不是理理想的的资本本结构构，企企业应应根据据自身身的特特点选选择恰恰当的的资本本结构构。（四））资产产资本本结构构类型型分析析1、资资产结结构与与资本本结构构之间间的关关系在进行行资产产负债债表分分析时时，不不仅要要分别别分析析资产产结构构与资资本结结构，，还要要对二二者之之间的的关系系加以以比较较。二二者之之间不不仅存存在数量上上的相相等关关系，还存存在结构上上的平平衡关关系。结构平平衡关关系流动资资产资金来来源非流动动资产产资金来来源短期资资本长期资资本主要指指：流流动负负债包括：：长期期负债债和所所有者者权益益2、资资产资资本结结构类类型企业资资产结结构和和资本本结构构之间间的平平衡性性主要要是根根据流动资资产和长期资资产在总资资产中中所占占的比比重及短期资资本与长期资资本在资本本总额额中所所占的的比重重的对应应关系系进行行分析析判断断的。。据此此可以以把资资产结结构与与资本本结构构之间间的匹匹配关关系分分为三三种类类型：：保守型型、激激进型型、适适中型型（1））保守型型资产资资本结结构在这种种结构构下，，流动动资产产占资资产总总额的的百分分比大于流动负负