融资方式简介课件

融资方式简介财务部资金科2012年03月14日2目录融资定义与一般方式

IPO与上市公司再融资公司目前主要融资方式介绍

Q&A

一、融资定义与一般方式3融资定义简而言之即是一个企业的资金筹集的行为与过程。具体来讲，就是公司根据自身的生产经营状况、资金拥有的状况，以及公司未来经营发展的需要，通过科学的预测和决策，采用一定的方式，从一定的渠道组织资金的供应，以保证公司正常生产需要，经营管理活动需要的行为。一般方式债务性融资和权益性融资。债务性融资：包括银行贷款、发行债券和应付票据、应付账款等。债务性融资构成负债，企业要按期偿还约定的本息，债权人一般不参与企业的经营决策，对资金的运用也没有决策权。权益性融资：主要指资本融资。权益性融资构成企业的自有资金，投资者有权参与企业的经营决策，有权获得企业的红利。

二、IPO与上市公司再融资—IPO5京东方集团的IPOB股发行日期：1997-05-21上市日期：1997-06-10发行股份：11500万股

发行价格：3.08港元招股说明书A股发行日期：2000-12-19上市日期：2001-01-12发行股份：6000万股

发行价格：16.8元人民币

二、IPO与上市公司再融资—IPO6IPO的“魔力”发行上市将大幅度提升股东价值、企业价值。股东的价值将通过发行、上市两个阶段，实现数十倍的增长，企业的总市值也随之大幅增加。发行上市为企业拓展了新的有效筹资渠道，同时也有效搭建了资本运作的宽广平台，使企业有可能在更广阔的市场舞台一展拳脚。举例：银河磁体(300127)发行日期2010-09-17

发行前(2010-06-30)发行后IPO股份

41,000,000.00股本

120,537,180.00

161,537,180.00发行价

18.00发行手续费

41,426,800.00净资产

195,685,284.99

892,258,484.99每股净资产

1.62

5.52净利润

29,788,257.69上市首日市值

4,195,120,564.60目前市值

4,859,038,374.40发起人持股数量

120,537,180.00发起人持股市值

3,625,758,374.40

二、IPO与上市公司再融资—再融资7再融资的主要方式：权益性再融资和债务性再融资权益性再融资：增发(增发新股和定向增发)、配股、发行可转债、分离交易的可转换债券；债务性再融资：公司债、短期融资券、中期票据。

二、IPO与上市公司再融资—再融资9向不特定对象公开发行——配股因对业绩没有要求，配股适合净资产规模不大、急需融资而又难觅投资者的企业；发行价格低于股价，原股东可以更低的价格得到更多的股份，因此配股在牛市中容易得到股东的认可；配股对控股股东的资金要求较高，需要控股股东有足够的资金或资产进行认配；配股对业绩有摊薄效应，这就对募集资金投向的业务或者资产的获利能力有较高要求。

配股是指上市公司向原股东配售股份，具有如下特点：拟配售股份数量不超过本次配售股份前股本总额的百分之三十；控股股东应当在股东大会召开前公开承诺认配股份的数量；采用证券法规定的代销方式发行；控股股东不履行认配股份的承诺，或者代销期限届满，原股东认购股票的数量未达到拟配售数量百分之七十的，发行人应当按照发行价并加算银行同期存款利息返还已经认购的股东。

二、IPO与上市公司再融资—再融资10向大股东定向增发可以有效提高大股东的控股比例，但在高股价下，由于大股东认购股份所支付的资产不能大幅提高评估价值，因此不一定有利大股东价值最大化。引入财务投资人或战略投资人可以采用定向增发的方式。向特定对象非公开发行——定向增发

公开发行股票，是指上市公司采用非公开方式，向特定对象发行股票的行为。 它具有如下特点：非特定对象符合股东大会决议规定的条件，发行对象不超过十名；发行对象为境外战略投资者的，应当经商务部事先批准；发行价格不低于定价基准日前二十个交易日公司股票均价的百分之九十；发行的股份自发行结束之日起，十二个月内不得转让；控股股东、实际控制人及其控制的企业认购的股份，三十六个月内不得转让。

三、公司目前主要融资方式介绍11公司目前的主要融资方式债务性融资，包括银行贷款、应付票据、应付账款。其中银行贷款按种类分，目前涉