MBA五企业集团财务公司

第五章企业集团财务公司教学目的：通过本章学习，基本掌握中外企业集团财务公司的特点、设立条件、基本业务和管理制度等。主要参考文献：1王伟东、董贤圣、丁建臣《财务公司经营与管理》中国人民大学出版社2004年8月版2杜胜利、王宏淼《财务公司企业——金融功能与内部金融服务体系之构建》北京大学出版社2001年版3中国财务公司协会《财务公司通讯》各期4路畔生、谢德章《财务公司经营管理》中南工业大学出版社1998年版5中国财务公司协会《财务公司的国际案例》中国金融出版社2005年3月版第五章企业集团财务公司管理一概述1概念：财务公司是指以加强企业集团资金集中管理和提高企业集团资金使用效率为目的，为企业集团成员单位提供财务管理服务的非银行金融机构。（中国银监会2004年7月27日发布，9月1日开始实行的新《企业集团财务公司管理办法》）2.财务公司属性（1）产业性。作为企业集团的一部分（2）金融性。企业集团提供金融产品、服务。（3）企业性。作为独立法人，具备企业的一切性质3.财务公司的功能内部财务中心；融资中心；信贷中心；投资中心；结算中心4.财务公司与商业银行的区别（1）资金来源：不接受社会公众储蓄（2）资金运用：集团内部业务（消费信贷、资金借贷、资金内部调度、外汇结算）（3）法律限制：不受商业银行的法规限制、较宽松（4）立法与监管机构：美国为州政府、我国为央行（5）风险后果：比商业银行小（6）自有资本金比例：比商业银行高（美国为10%左右）（7）运行管理：作为集团独立法人（8）业务范围：专业性强5.财务公司与其他金融机构相比的特点

（1）特定服务范围。局限于一个企业集团内部，指定业务（2）专业性。

A范围和对象的专业性：突出产业服务，金融服务主要为向本企业集团成员单位和相应产品的经销商、消费者和代理商提供融资。

B业务的专业性：司库型，对集团内部进行资金管理；信用型，为本集团产品促销、消费等方面提供信贷服务；全能型，为企业集团提供综合性金融服务。（3）双重管理：央行和集团（4）资本来源限制：注册资本金、成员企业存款、暂存各项基金二西方国家集团公司的财务公司概况1美国（1）数量：目前约有1250多家财务公司（商业银行8700家、）（2）资产：占美国金融资产总额的3%—4%（前25名总资产约一万亿美圆）商业银行占22%、养老金和共同基金超过50%通用电气金融：3000多亿美圆资产（相等于第一的国家商业银行）第二福特信贷公司：1450亿美圆，消费者信贷1000亿美圆（第一）第三通用汽车承兑公司通用、福特等大集团下属的财务公司在资金来源方面没有类似国内这样严格的限制，它们可以吸收分期付款消费者的预付款或赊销的保证金存款。其负债还包括同业拆入、递延收入、各项准备金及无优先权负债等。美国企业集团财务公司概况（3）按资本来源划分的类型：A附属型财务公司（母公司提供资本，母公司拥有所有权）又分为：内部型财务公司（为促进母公司产品销售而对经销商或最终用户融资）外部型财务公司（基本业务与母公司产品无关）B公众拥有型财务公司（资本由众多个人或零售商提供，由出资人所拥有的财务公司）（4）按不同业务方向分类A工业或销售财务公司：制造商拥有、为推销制造商产品对经销商及个人融资B个人或零售财务公司：开办耐用消费品及住房、汽车等个人贷款业务，以及其他一些小额贷款业务、信用卡业务美国企业集团财务公司概况（5）主要代表内部型财务公司：摩托罗拉财务公司、福特汽车信贷公司通用汽车财务公司、克莱斯勒财务公司外部型财务公司：通用电气财务公司公众拥有型财务公司：大型连锁商业银行AssociatesHousehold的财务公司（6）摩托罗拉财务公司、福特汽车信贷公司摩托罗拉在新加坡的财务公司：总投资10亿美圆业务：统管公司在亚洲子公司的资金结算、融通业务内部子公司之间的外汇结算业务（内部对冲业务）内部借贷业务（借贷余额约16亿美圆）福特汽车信贷公司：36个办事机构、40个国家有300多家分支机构对一万余家汽车经销商及900多万汽车零售购买者提供融资平均信贷余额为1410亿美圆摩托罗拉财务公司、福特汽车信贷公司A资金来源（负债类业务）：资本金：设立财务公司的注册资本金无严格规定资本市场筹资：企业债券（筹资额与资本金杠杆比为4：1—10：1）母公司及成员单位的资金支持：购买财务公司的商业票据和债券商业银行借款：成本较高，一般不用B资金运用（资产业务）对经销商及最终消费者的贷款业务货币市场、资本市场业务：同业拆借、投资资本市场C为集团成员企业及母公司产品的分销商融资提供中介服务代理成员企业及分销商的应收账款售让业务D执行集团全球资金管理与调度指示，提高资金的整体效益通过资金管理中心实行高度的全球资金管理制度2德国企业集团的财务公司（1）大众汽车金融服务股份有限公司

1938年成立大众汽车储蓄计划

1949年成立第一家大众汽车金融公司

1994年成立大众汽车金融服务股份有限公司资本金：27.6亿马克（占公司33%）利润：1995年1.66亿马克（50%）、1998年3.8亿马克资金来源：客户存款、购车储蓄、大众银行和外部银行拆借销售信贷业务规模：190万辆汽车销售（25%）

98年合同总量270万件财务结算总额：475亿马克员工5000多人（99年）子公司设立：德国、法国、美国、西班牙、捷克、斯洛伐克、意大利、英国、加拿大、阿根廷、日本、墨西哥联合公司设立：德国、法国、美国、西班牙、捷克、斯洛伐克、意大利（1）大众汽汽车金融融服务股股份有限限公司业务范围围业务范围个人用户商业客户车队拥有者推销商本公司职工信贷业务贷款信用卡购车储蓄贷款信用卡购车储蓄贷款信用卡购车储蓄推销商资金支持信用卡购车储蓄贷款信用卡储蓄租赁公司新车及旧车的租赁+服务新车及旧车的租赁+全服务新车及旧车的租赁+全服务+车队管理设备租赁新车及旧车的租赁保险赔偿保险及车辆全保险赔偿保险及车辆全保险赔偿保险及车辆全保险推销商的整套保险整套个人保险大众汽车车金融服服务股份份公司的的经营促促销模式式南美模式式（储蓄蓄购车模模式）：：36个用户为为一组，，每人每每月付车车款的1/36，不计利利息，下下月开始始，每月月抽签一一次，中中签者拿拿汽车，，最后一一个用户户36个月后拿拿汽车。。原东德模模式：东西德统统一前，，货币不不通用，，东德客客户通过过西德亲亲戚、朋朋友，用用通用货货币换成成西德马马克支付付车款，，可以很很快获得得汽车。。建立用户户集团：用户成员员每月付付一定的的款项，，期限60个月，每每月的成成员大会会通过中中彩方式式得到汽汽车储蓄方式式：家长为刚刚出生的的孩子购购买汽车车储蓄，，孩子满满18岁时，可可得汽车车代理进口口（融资资租赁））：财务务公司进进口汽车车，用户户每月付付款，四四年后车车价为新新车价的的25%，由用户户交款购购买，另另支付25%的进口税税。2德国企业业集团的的财务公公司（2）西门子子金融服服务集团团（SiemensFinancialServices）形成时间间：1997年独立形形成一个个职能部部门（非非独立法法人）职能定位位：西门门子的内内部银行行业务范围围：资金管管理、项项目融资资、财务务控制、、部分银银行业务务办理公司司全球范范围内的的结算、、信贷、、票据清清算、外外汇买卖卖、融资资业务规模模：掌管管成员企企业在全全球70家银行的的2500个帐户25个币种短期票据据余额为为16亿美圆和和15亿欧元（（1999）中期票据据余额为为35亿欧元资本市场场筹资额额达150亿德国马马克（2）西门子子金融服服务集团团（SiemensFinancialServices）业务分类类与机构构图西门子金金融服务务集团设备与销销售融资部部融资组合合部（项目））投资管理理保险信贷组合管理租赁项目及出口融资资产抵押证券风险项目投资退休金顾问小组退休金管理新业务部门资本部资金管理司库各国分公司（2）西门子子金融服服务集团团（SiemensFinancialServices）各职能部部门的职职能分工工：权益部门门：在电电力、通通信和交交通等领领域的运运作中获获得权益益利润中间市场场融资部部门：向向代理商商和西门门子产品品的消费费者提供供支持项目出口口信贷部部门：项项目及出出口信贷贷中的融融资、风风险配置置、咨询询支持和担担保、风风险保险险以及与与国际金金融机构构的合作作等资金管理理部门：：开展全全球现金金管理、、对西门门子成员员企业提提供有关关财务风险险咨询，，对冲汇汇率风险险和利率率风险、、信贷投投资者关关系投资管理理部门：：管理整整个公司司的退休休金等年年金资产产，吸收收外部公公司的年金金、建立立开放式式互助基基金为员员工服务务新业务部部门：拓拓展新的的业务领领域（员员工信用用卡业务务、国外外新机构构）资信分析析与管理理部门：：信用风风险的预预先假设设、银行标准准的信用用资产管管理、公公司内部部购买应应收账款款、通过配置置和组合合在资本本市场再再融资租赁组合合部：设设计全球球租赁交交易、发发展新租租赁组合合模式3瑞典企业业集团财财务公司司情况（1）爱立信信公司金金融机构构在集团团的作用用和地位位全方位、、全过程程、全球球化为集集团提供供金融服服务（生产、、供应和和销售、、单位信信贷、资资金调度度、结算算、换汇汇等）为集团聚聚集、管管理和调调度资金金（资金管理和和调度、结算算、信贷和对对外融资中心心、现金总库库）为集团创造效效益（降低财财务费用、合合理避税）（2）爱立信信公司金融机机构体系财务公司特点：七个职职能部门、两两个下设财务务公司公司首席财务务执行官审计和安全开发和行政管理集团资金部企业财务控制财务报告和分析用户融资公共关系财务服务公司保险公司信贷股份公司金融股份公司项目融资股份公司爱立信公司金金融机构职能能1集团资金部：：负责制定、、发布集团内内部有关资金金运作、金融融风险管理、资产负负债管理和银银行关系方面面的指令和导导则A爱立信财务服服务公司（内内部银行）：：负责资金部部在运作、开开发、管辖和资源利利用方面的全全球利润中心心、结算中心心和现金总库库B爱立信保险服服务公司（避避险工具）：：负责集团内内营业中断、、财务损失、运输输和安装提供供保险和再保保险服务，集集团层面承保保2用户融资部：：负责制定发发布集团用户户融资解决方方案的指令和和导则A爱立信信贷股股份有限责任任公司（信贷贷中心）：注注册资本500万克朗用户设备备融资贷款、、资金提供和和支付、信贷贷风险跟踪和和分析、解决棘手交易易、将信贷或或信贷风险转转移给第三方方爱立信金融股股份有限责任任公司（租赁赁的资源中心心）：注册资本3250万克朗，主要要职责是实施施具有竞争性性的融资方案案支持产品销售售和服务爱立信项目融融资股份公司司：对内部和和产品客户提提供再融资。。4韩国企业集团团财务公司情情况

（三星星集团财务公公司）（1）三星集团概概况成立时间：1938年经营行业：电电子、金融、、机械、化学学、贸易、服服务等行业规模：下属企企业40家（1999年）、非盈利利性机构7家年末资产1167亿美圆销销售额额935亿美圆（1999、2000）1999年净利润22亿美圆、2000年重组后净利利润71亿美圆商标价值：52亿美圆（美国国InterBrand公司评估）上市公司市值值：303亿美圆（2000年10月31日）约为韩国股票票市值17.9%在中国的投资资：19家生产工厂、、火灾保险分分公司总投资20多亿美圆员工3万多人（2000年数）（2）三星集团金金融公司情况况韩国三星八家家大型金融公公司名称市市场场占有率地地位位人寿保险42.5%韩国第一财产保险27.5%韩国第一信用卡17.9%韩国第一证券10.14%韩国第一Capital投信运用11.6%韩国第一投信证券Venture八家公司的经经营政策：相相互独立运营营(3)三星集团内制制造企业中资资金部的职能能机构图企业资金部国内资金部国际资金部资金融通资金运营宣传国际金融海外融资外汇资金企划(3)三星集团内制制造企业中资资金部的职能能资金企划：资资金计划、金金融环境分析析、财务分析析、贷款管理理资金融资：增增资扩股、发发行企业债券券、长短期融融资、进出口口融资资本运营：帐帐户管理、短短期资金运营营、有价证券券管理等宣传（IR）：针对投资资者、债权银银行及其他公公司相关机构构的宣传国际金融：发发行海外证券券、改善海外外信用评级、、海外投资者者管理海外融资：海海外法人融资资支援管理、、协调总部与与海外法人业业务外汇：外汇风风险管理、协协助海外法人人规避外汇风风险、提供国际金融融市场情报等等金融公司与制制造企业资金金部的关系：：相互共享金融融情报，共同同协助树立金金融战略对下属企业实实行的方针：：谁有市场，，谁生存；谁谁有能力，谁谁发展三我国国企业集团财财务公司管理理

（一）我我国企业集团团财务公司现现状1发展阶段1985年，深圳特区区成立了深圳圳财务公司，，这是我国第第一家财务公公司。但经中中国人民银行行批准成立的的财务公司是是东风汽车企企业财务公司司，该公司于于1987年5月成立。2004年底底，，共共计计76家财财务务公公司司分布布行行业业：：冶冶金金、、石石化化、、汽汽车车制制造造、、家家电电、、建建材材、、医医药药、、能能源源、、电电力力、、航航空空、、宾宾馆馆、、飞飞机机制制造造等等数数十十个个行行业业。。2007年，，已已发发展展到到82家我国国财财务务公公司司发发展展历历程程（（金金额额单单位位：：亿亿元元））

年份总资产机构数量

年份总资产机构数量19871681998193171198824161999215269198939162000257171199076162001337869199110216200236407819921342720035135751993228372004565475199447050200571627419957575820068581791996169364200776428219971580692009105机构构概概览览东风风汽汽车车财财务务有有限限公公司司中中国国重重汽汽财财务务有有限限公公司司中国华能财务务有限责任公公司锦锦江国际集集团财务有限限责任公司一汽财务有限限公司西西电集团团财务有限责责任公司中国石化财务务有限责任公公司东东方电气气集团财务有有限公司宝钢集团财务务有限责任公公司中中国一一拖集团财务务有限责任公公司五矿集团财务务有限责任公公司攀攀钢钢集团财务有有限公司武汉钢铁集团团财务有限责责任公司中中远远财务有限责责任公司江铃汽车集团团财务有限公公司中中国国航空集团财财务有限责任任公司中国南动集团团财务有限责责任公司天天津渤渤海集团财务务有限责任公公司深圳市有色金金属财务有限限公司中中国南航集团团财务有限公公司上海汽车集团团财务有限责责任公司机构概览振华集团财务务有限责任公公司东东方集团团财务有限责责任公司东航集团财务务有限责任公公司中中油财财务有限责任任公司上海电气集团团财务有限责责任公司葛葛洲坝集集团财务有限限责任公司三江航天集团团财务有限责责任公司兵兵器财务务有限责任公公司三峡财务有限限责任公司大大亚湾湾核电财务有有限责任公司司中船财务有限限责任公司中中核财务有限限责任公司上海浦东发展展集团财务有有限责任公司司鞍鞍钢钢集团财务有有限责任公司司西门子财务服服务有限责任任公司中中国国电力财务有有限公司神华财务有限限公司中中国电子子财务有限责责任公司航天科技财务务有限责任公公司航航天天科工财务有有限责任公司司中船重重工财财务有有限责责任公公司中中海海石油油财务务有限限责任任公司司海尔集集团财财务有有限责责任公公司吉吉林森森林工工业集集团财财务有有限责责任公公司万向财财务有有限公公司中中粮财财务有有限责责任公公司苏州创创元集集团财财务有有限公公司中冶集集团财财务有有限公公司申申能集集团财财务有有限公公司潞安集集团财财务有有限公公司淮淮南南矿业业集团团财务务有限限公司司日立（中国国）财务有有限公司保保利财务务有限公司司深圳能源财财务有限公公司中中化集团团财务有限限责任公司司海信集团财财务有限公公司国国联财务务有限责任任公司首都机场集集团财务有有限公司红红豆豆集团财务务有限公司司海马财务有有限公司南南山集集团财务有有限公司国投财务有有限公司河河南煤煤业化工集集团财务有有限公司中国化工财财务有限公公司紫紫金金矿业集团团财务有限限公司江苏华西集集团财务有有限公司冀冀中能能源集团财财务有限责责任公司山西焦煤集集团财务有有限责任公公司阳阳泉煤业集集团财务有有限责任公公司晋煤集团财财务有限公公司云云南冶冶金集团财财务有限公公司机构概览机构概览珠海格力集集团财务有有限责任公公司国国机机财务有限限责任公司司海航集团财财务有限公公司中中国华华电集团财财务有限公公司中国大唐集集团财务有有限公司南南方电网财财务有限公公司中电投财务务有限公司司国国电财务有有限公司华联财务有有限责任公公司兵兵器装备备集团财务务有限责任任公司京能集团财财务有限公公司浙浙江省能能源集团财财务有限责责任公司广东粤电财财务有限公公司TCL集团财务有有限公司湖南华菱钢钢铁集团财财务有限公公司江江西铜业集集团财务有有限公司天津港财务务有限公司司松松下电器器（中国））财务有限限公司中航工业集集团财务有有限责任公公司制度变迁阶段主要法规颁布时间兴起和成长阶段（1987年—1996年）《国家试点企业集团建立财务公司的办法》1992-11-13整顿和调整阶段（1996年—2000年）《企业集团财务公司管理暂行办法》1996-09-27《加强企业集团财务公司资金管理问题的通知》1997-09-03发展和规范阶段（2000年—2004年）《企业集团财务公司管理办法》2000-06-03新的发展阶段（2004年—至今）《企业集团财务公司管理办法》2004-08-03《信贷资产证券化试点管理办法》2005-04-20《全国银行间债券市场金融债券发行管理办法》2005-04-27《短期融资券管理办法》2005-05-23主要法规情情况2目前财务公公司规模及及实力（1）注册资本本企业集团中中，中国国石化财务务有限公司司、中国电电力财务有有限公司、、中油财务务有限公司司、中海石石油财务有有限公司、、宝钢集团团财务公司司和上海汽汽车集团财财务有限公公司等6家财务公司司的注册资资本分别都都超过10亿元。其中中，中石化化财务公司司的注册资资本高达25亿元。（2）资产规模模总资产在百百亿元以上上的财务公公司共有7家。其中规规模最大的的为中海油油财务公司司，2006年为323.9亿元，大大大超过过一些中中小股份份制银行行、证券券公司等等金融机机构。（3）经济效效益2002年，财务务公司利利润总额额在1亿元以上上的有6家；5000万元～1亿元之间间的有6家；1000万元～5000万元之间间的有29家。（一）我我国企业业集团财财务公司司现状3业务范围围（1）负债类类业务：：吸收成成员企业业存款发发行财务务公司债债券同业拆入入资金（2）资产类类业务：：对成员员企业发发放贷款款、买方方信贷、、票据业业务等（3）中间类类业务：：委托贷贷款、委委托投资资、债券券发行与与买卖代代理等（4）外汇类类业务：：兑换、、外汇融融资等2004年9月1日起实施施的《企业集团团财务公公司管理理办法》第三章第第二十八八条和第第二十九九条的规规定，财财务公司司可从事事的全部部或部分分业务有有：1）对成员员单位办办理财务务和融资资顾问、、信用鉴鉴证及相相关的咨咨询、代理业务务；2）协助成成员单位位实现交交易款项项的收付付；3）经批准准的保险险代理业业务；4）对成员员单位提提供担保保；5）办理成成员单位位的委托托贷款及及委托投投资；6）办理成成员单位位商业汇汇票的承承兑及贴贴现；7）办理成成员单位位之间的的内部转转账结算算及相应应的结算算、清算方案案设计；；8）吸收成成员单位位的存款款；2004年9月1日起实施施的《企业集团团财务公公司管理理办法》第三章第第二十八八条和第第二十九九条的规规定，财财务公司司可从事事的全部部或部分分业务有有：9）对成员员单位办办理贷款款及融资资租赁；；10）从事同同业拆借借；11）经中国国银行业业监督管管理委员员会批准准的其他他业务；；12）经批准准发行财财务公司司债券；；13）承销成成员单位位的企业业债券；；14）对金融融机构的的股权投投资；15）有价证证券投资资；16）成员单单位产品品的消费费信贷、、买方信信贷及融融资租赁赁。三我我国企企业集团团财务公公司管理理（二）总总部对财财务公司司的管理理体制1管理体制制：董董事会领领导下的的经理负负责制2决策制度度安排：：财财务公司司拥有管管理决策策的自主主权总部拥有有重大投投融资的的决策权权3董事会职职责：制制定章章程人人事任免免决决策经经营目标标和方针针审批投融融资计划划确确定定分支机机构分立立其其他4总经理职职责：组组织制制定目标标和规划划组织编制制信贷计计划和投投资计划划报告年度度预决算算和利润润分配方方案人事管理理制定规章章制度并并负责实实行三我国国企业集集团财务务公司管管理（三）财财务公司司日常财财务工作作重点1遵纪守法法2控制金融融风险3正确处理理各种财财务关系系（1）与央行行和银监监会的关关系：接接受监督督（2）与其他他金融机机构的关关系：同同业拆借借（3）与集团团总部财财务部门门的关系系（4）与集团团成员企企业的关关系江铃汽车车集团财财务有限限公司是是由中国国人民银银行总行行于1993年10月27日批准成成立的非非银行金金融机构构。它由由十六家家法人单单位投资资入股组组成，注注册资本本金人民民币壹亿亿零柒拾拾柒万元元，美元元柒佰伍伍拾万元元。公司经营营范围：：人民币币业务、、输本集集团内部部各成员员单位的的人民币币存、贷贷款业务务、买方方信贷业业务、融融资租赁赁业务、、委托贷贷款业务务、委托托投资业业务、同同业拆借借业务、、票据承承兑与贴贴现业务务、承销销及代理理发行债债券业务务、买卖卖和代理理买卖债债券业务务、结算算业务、、担保、、信用鉴鉴证、资资信调查查、经济济咨询业业务。外外汇业务务办理本本集团内内部各成成员单位位的外汇汇存款、、外汇放放款、外外汇借款款、外汇汇担保、、资信调调查、咨咨询、见见证业务务。中国国人民银银行和国国家外汇汇管理局局批准经经营的其其它金额额业务。。公司自成成立以来来，遵循循稳健经经营方针针，稳步步拓展业业务，一一年上一一个新台台介。已已开展的的业务有有人民币币存贷款款业务、、拆借业业务、结结算业务务、证券券业务、、委托投投资业务务、外汇汇业务、、代理业业务等，，资金盈盈利能力力逐步增增强。公公司自成成立以来来已累计计实现利利税8068万元，公公司在对对外经济济交往中中，恪守守信誉，，建立了了广泛而而稳定的的融资网网络。在在内部管管理上，，按照现现代企业业制度的的要求，，建立了了科学合合理、富富有成效效的管理理体制和和管理制制度。在在公司文文化建设设上，倡倡导个人人价值与与公司利利益的紧紧密结合合、团结结协作的的群体意意识、符符合市场场经济要要求的道道德规范范，树立立高雅、、文明的的个人形形象和公公司形象象。地址：南南昌市苏苏圃路111号三我我国企企业集团团财务公公司管理理（四）我我国财务务公司存存在的主主要问题题1财务公司司状况悬悬殊（1）资产规规模差距距大2000年百亿元元以上资资产财务务公司情情况表单位：亿亿元人民民币公司名称称资资产总额额公公司名名称资资产产总额中油财务务公司1000中电财务务公司257中石化财财务公司司245上汽财务务公司168华东电财财务公司司117华北电财财务公司司101华中电财财务公司司101合计计1570以上上几几家家财财务务公公司司资资产产合合计计额额占占全全国国财财务务公公司司当当年年资资产产总总额额的的62%。（资料料来来源源：：杜杜胜胜利利、、王王宏宏淼淼财财务务公公司司—企业业金金融融功功能能与与内内部部金金融融服服务务体体系系之之构构建建北北京京大大学学出出版版社社2001版表表6.4）三我我国国企企业业集集团团财财务务公公司司管管理理（2）经经营营状状况况优优劣劣悬悬殊殊电力力、、石石油油化化工工、、运运输输类类财财务务公公司司经经营营业业绩绩较较好好，，制制药药、、建建材材等等行行业业财财务务公公司司经经营营业业绩绩不不太太稳稳定定。。14家财财务务公公司司当当年年发发生生亏亏损损，，亏亏损损面面为为19.72%，总总亏亏损损额额为为8.18亿元元。。2000年当当年年实实现现利利润润总总额额亿亿元元以以上上财财务务公公司司情情况况表表单位位：：亿亿元元财务务公公司司名名称称利利润润额额财财务务公公司司名名称称利利润润额额中油油财财务务公公司司4.61中石石化化财财务务公公司司2.93中电电力力财财务务公公司司2.9上汽汽财财务务公公司司1.73华中中电电财财务务公公司司1.51国航航财财务务公公司司1.43华北北电电财财务务公公司司1.11宝钢财财务公公司1.05表中八八家财财务公公司的的利润润总额额合计计为17.26亿元人人民币币，占占全国国财务务公司司当年年盈利利总额额的62%，2设立方方面限限制紧紧《办法》规定申申请设设立财财务公公司的的企业业集团团应具具备九九项条条件：：1）符合合国家家产业业政策策；2）申请请前一一年母母公司司注册册资本本金不不低于于8亿元；；3）申请请前一一年按按规定定并表表核算算的成成员单单位资资产总总额不不低于于50亿元，，净资产产率不不低于于30％；4）申请请前连连续两两年按按规定定并表表核算算的成成员单单位营营业收收入总总额每每年不低于于40亿元，，5）税前前利润润总额额每年年不低低于2亿元；；6）现金金流量量稳定定并具具有较较大规规模；；7）母公公司成成立2年以上上并且且具有有企业业集团团内部部财务务管理理和资资金管管理经验验；8）母公公司具具有健健全的的公司司法人人治理理结构构，未未发生生违法法违规规行为为，近3年无不不良诚诚信纪纪录；；9）母公公司拥拥有核核心主主业；；母公公司无无不当当关联联交易易。（四））我国国财务务公司司存在在的主主要问问题3筹资渠渠道受受限制制：：债券筹筹资和和股权权融资资限制制、民民间借借贷限限制财务公公司的的注册册资本本金主主要应应当从从成员员单位位募集集，并并可以以吸收收成员员单位位以外外的合合格的的机构构投资资者的的股份份4业务范范围受受限制制：消消费贷贷款5异地设设点政政策不不配套套：税收、、人事事、服服务十十家规规定、、当地地政府府支持持中、美美企业业集团团财务务公司司比较较表

概况比较

中国

美国第一家公司设立时间1987年1878年现有数量82家（2007年数）1250家公司资产占金融资产总额比例约为1%—2%约为3%—4%建立目的促进国有企业改革、集团发展、提高效益集团利益最大化作用提供筹资、信贷、资金管理、内部结算、中间业务促销、资金管理、合理避税、金融服务与集团关系集团持股集团持股型和非集团持股型两类中、美美企业业集团团财务务公司司比较较表

金融监管

中国

美国监管原则分业经营、分业管理市场原则、公平原则财务公司设立经银监会批准并具有相应条件无须审批、有些业务如个人消费信贷业务需领取州政府执照资本金监督最低限额管理无限额管理、根据自身需要和评级需要自主决定投资多少存款监管对象、期限、比例管理以借贷方式吸收集团资金拆借业务监管央行与银监会相应法规管理包括市场准入、拆借比例自主决定向银行、其它金融机构和企业借款中、美美企业业集团团财务务公司司比较较表

金融监管

中国

美国债券发行监管正在制定法律，目前尚不允许联邦证券委员会资本市场筹资一般性规定证券投资业务监管央行、银监会和证监会相应法规监管无规定外汇业务监管央行和外汇管理局相应法规管理无规定资产负债比例监管央行和银监会系统指标和报表约束无规定现场和非现场稽核向央行和银监会报送报表并接受现场检查州政府每隔数年进行检查、报表因资本市场筹资而公开中、美美企业业集团团财务务公司司比较较表

业务经营

中国

美国资本金注册资本金最低限额为一亿元人民币无法定最低限额存款吸收成员企业本外币存款通过借贷获得成员资金拆入资金可从银行拆借资金从银行其他金融机构拆入发行债券经银监会批准金融市场发行短期商业票据长期债券手续简单贷款成员单位发放本外币贷款全球范围对子公司贷款买方信贷对成员单位产品购买者提供买方信贷对经销商或最终消费者提供贷款，品种繁多贴现办理票据贴现办理成员企业和分销商应收账款的贴现中、美美企业业集团团财务务公司司比较较表

业务经营

中国

美国拆出资金经批准可办理对银行其他金融机构自由借出证券投资不得在境内买卖或代理买卖股票期货据集团战略资金效益最大化原则自主决策股权投资央行相应法规监管据集团战略资金效益最大化原则自主决策租赁业务经批准可以办理可以办理内部结算业务可以办理成员企业之间可以自由借贷其他中间业务外汇业务经批准可以办理需增加注册资本500万美圆并经批准咨询资金管理保险代理等业务全球范围外汇交易和保险业务分支机构设立批准手续复杂据市场原则和当地法规自主选择组织形式设立手续简便中、美美企业业集团团财务务公司司比较较表

金融环境

中国

美国企业集团规模小资金普遍短缺规模大资金实力雄厚货币市场不健全非常健全资本市场不健全非常健全金融资信程度低下、市场约束力差高、市场约束力强中、德德企业业集团团财务务公司司情况况对比比表金融环境

德国财务公司中国财务公司金融背景混合或分业经营由企业自定，只要领取银行业执照，即可开展金融业所有或部分业务分业经营，只允许从事规定的金融业务市场环境法规完备、货币与资本市场健全，手段先进还不成熟信用状况良好，具有统一的信用业协会，记录信用状况社会范围内的信用状况记录还未建立法律框架信用业法：银行金融服务机构法律依据民法典：客户经销商供货商合同基础商法典：商业注册公司商业活动基础《中华人民共和国公司法》、《财务公司管理办法》等中、德德企业业集团团财务务公司司比较较表行业概况德国财务公司中国财务公司类型领取银行业执照在社会上运作未领取执照在集团内运作领取统一金融执照从事央行规定的集团业务数量银行3100家金融服务机构4到6万家领取执照财务公司1500家82家财务公司基本上为工业类、少数为服务业是否监管不一定、领