公司上市与资本市场(一)

公司上市与资本市场案例：北青传媒上市

北青传媒是北京青年报控股的股份制公司，主营业务为广告、印刷业务等。北青传媒上市后总股本为1.9亿股，其中流通股本4774万股，融资9.04亿港元，待机构投资者行使超额配售权之后，融资额将升至10.4亿港元。北青传媒在香港公开招股后，得到了公众和机构的热烈响应。散户超额认购422倍，机构超额认购16倍，这是今年下半年香港H股散户超额认购最高的新股。从目前认购的情况看，投资者的质量较高，前30大订单的需求总额超过11亿美元；投资者中亚洲投资者占总需求的81%，欧洲占14%，美洲占5%。市盈率20倍左右的估值也是近期赴港上市的内地公司估值最高的股票之一，每股最终定价为18.95港元，是原拟价格区间(14.95-18.95港元)的最顶端，这样，北青传媒的市值总额达到了36亿港元。此次全球路演在两周内圆满完成，也是香港上市项目中推销时间最短的股票之一。本讲内容股票和上市交易资本市场上市辅导与操作海外股份公司股票和上市交易股票的概念与性质股票是股份公司发给股东用来证明其所入股份及其所持有股权的一种凭证股票是有价证券之一有价证券有时简称为证券，它是一种具有一定票面金额、代表资产所有权或债权的证书股票是股份公司发给出资并承担经营风险的人的股份资本所有权的书面凭证，是一种有价证券就其性质来说，是一种资本证券，是一种虚拟资本，它代表资产所有权

股票和上市交易股票的特征股票交易价格和股票票面价值不一致性决策性不返还性风险性流通性股票的特征股票和上市交易股票的种类按股东承担风险的程度和享有权利的程度的不同划分

普通股是股份公司发行的无特别权利的股票，其收益随着股份公司利润的变动而变动，并且对股东权利不作限制优先股是在盈余分配上或（和）剩余财产分配上（即在盈余分配上，或者剩余财产分配上，或者剩余分配上且剩余财产分配上）的权利优先于普通股的股票后分股是指在普通股之后才享有股息或剩余财产分配权利的股票。这种股票一般对股票发行人发行，因此也称为发行人股或经营者股混合股是将优先享受股息和后分配剩余财产这两种权利结合起来的股票优先股后分股混合股普通股股票和上市交易股票的种类是指持股者有表决权的股票普通股一般是有表决权股

有表决权股是指持股者没有表决权的股票优先股一般是无表决权股无表决权股依据股份所代表的股东权中的表决权的有无分类股票和上市交易股票的种类是指预先规定公司可以将其收回的股票可收回股是指预先没有规定公司可以将其收回，即不可收回的股票不可收回股依据是否预先规定公司可以将其回收股票和上市交易股票的种类是指预先规定股东可以将其转换为其他种类股票的股票可转换股是指预先没有规定股东可以将其转换为其他种类的股票，即不可转换为其他种类股票的股票不可转换股依据是否预先规定股东可以将其转换为其他种类的股票股票和和上市市交易易股票的的种类类就是在在股票票上载载有股股东的的姓名名，并并载于于公司司的股股东名名册上上的股股票记名股股票不不得私私自转转让记名股股是在股股票上上不记记载股股东姓姓名的的股票票可以自自由转转让无记名名股依据是是否记记载股股东姓姓名区区分股票和和上市市交易易股票的的种类类是指股股票票票面上上记载载着金金额的的股票票一般来来说，，股票票发行行价格格原则则上不不得低低于股股票票票面值值价格格面额股股是指在在股票票上不不记载载金额额的股股票，，只标标明每每股占占公司司资本本总额额的比比例无面额额股依据股股票是是否记记载一一定的的金额额股票和和上市市交易易股票的的种类类对境内内自然然人和和法人人发行行的股股票称称为A种股票票A股对境外外的法法人和和自然然人，，包括括外国国和我我国香香港、、澳门门、台台湾地地区法法人和和自然然人发发行的的人民民币特特种股股票，，称为为B种股票票B股我国针针对发发行对对象属属境内内和境境外划划分股票和和上市市交易易股票的的价格格是指股股票在在证券券市场场上的的买卖卖价格格股票的的价值值股票的的票面面价值值就是股股票上上标明明的金金额，，它只只代表表入股股的货货币金金额，，是固固定的的股票的的帐面面价值值是一个个反映映每股股普通通股所所代表表的公公司财财产的的指标标股票帐帐面价价值的的计算算：普通股股每股股帐面面价值值=（（公司司资产产净值值-优优先股股总面面值））/普普通股股股数数股票和和上市市交易易股票的的清算算价值值和内内在价价值、、市场场价值值股票的的清算算价值值是指企企业清清算时时，每每个股股份所所代表表的实实际价价值股票的的内在在价值值是指股股票在在交易易的某某一时时刻真真正代代表的的价值值股票的的市场场价值值又称市市场价价格，，即股股票价价格。。股票和和上市市交易易股票价价格的的变动动及其其决定定因素素股票价价格的的本质质股票价价格就就是股股票在在市场场上买买卖的的价格格，又又称股股票市市价股票之之所以以有价价格，，能够够作为为买卖卖对象象，是是因为为股票票能够够给它它的持持有者者带来来股息息收入入决定股股票价价格的的基本本要素素股票价价格直直接取取决于于两个个基本本要素素，即即股票票预期期的股股息量量和银银行的的利息息率股票价价格=预期期股息息/银银行利利息率率（（这样样计算算出来来的价价格称称为理理论价价格））股票和和上市市交易易影响股股票价价格变变动的的内部部因素素内部因因素公司利利润股利股票的的分割割股票的的新上上市董事会监事事会改选外部因素经济因素政治因素股票和上市市交易案例：10余律师所所起诉51Job股股价大大幅下挫2005年年2月27日，美国国律师事务务所Scott＋ScottLLC宣宣布，将代代表2004年11月4日至至2005年1月14日购买买前程无忧忧51，NasdaqJOBS股票的股股东，向纽纽约南区地地方法院提提交集体起起诉，指控控前程无忧忧涉嫌证券券欺诈。此前，自1月24日日以来，已已有十数家家律师事务务所向前程程无忧提起起类似起诉诉。遭起诉消息息发布之后后，51job2月28日日股价再度度下挫3.3%，接接近20美美元，低于于去年9月月上市当日日的收盘价价格。此前前，51job是在在1月18日开盘即即跳空低开开约35%，原因主主要是财务务预警。据前程无忧忧公司的预预警显示，，预计其2004年年第四季度度的每股盈盈利在0.24元到到0.27元，总收收入为1.17亿元元到1.21亿元，，而此前的的预测每股股盈利高达达0.42元到0.44元，，收入将达达到1.4亿元。股票和上市市交易股票价格指指数为了正确反反映整个股股市价格变变化情况和和趋势，有有关金融研研究机构编编制了股票票价格指数数，它是表表示股票市市场价格变变动的一种种股票价格格平均数，，用以反映映整个股市市的价格起起伏情况编制股票价价格指数的的一般步骤骤从股票市场场上选择一一定比例的的有代表性性的股票作作为计算样样本计算某一日日期股票市市场样本股股票收盘的的市价总和和，再除以以总股数，，计算出来来的商就是是股票价格格平均数选定某一时时间作为基基期，将这这一基期的的股票价格格平均数定定为100（称为100点）），以后各各期的股票票价格平均均数，同基基期相比计计算出的百百分数，即即为各时期期的股票价价格指数股票和上市市交易股票价格指指数世界上有影影响的几种种股票价格格指数道琼斯股票票价格指数数（美国））普尔股票价价格综合指指数（美国国）纽约证券交交易所的股股票综合指指数（美国国）伦敦金融时时报的股票票价格指数数（英国））日本经济新新闻道式股股票指数（（日本）香港恒生股股票指数（（中国香港港）我国的股票票价格指数数上海证券交交易所股票票价格指数数深圳证券交交易所股票票价格指数数股票和上市市交易股票的发行行股票发行市市场股票市场是是股票发行行与交易的的网络和体体系，使股股票买卖的的场所，随随着现代经经济的发展展，股票市市场已成为为证券市场场最重要的的组成部分分股票市场一一般分为股股票发行市市场（一级级市场）和和股票交易易市场（二二级市场））我国股票发发行市场的的主体，主主要由股票发行者者、审批机机构、承销销机构及投投资者构成股票和上市市交易股票发行的的条件1.股票发行人人必须是具具有股票发发行资格的的股份有限限公司,包括已经成成立的股份份公司和经经批准拟成成立的股份份公司2.新设立立股份有限限公司申请请公开发行行股票,应应当符合下下列条件:（1）公司司的生产经经营符合国国家产业政政策；（2）公司司发行的普普通股只限限一种，同同股同权；；（3）发起起人认购的的股本数额额不少于公公司拟发行行的股本总总额的百百分之三十十五；（4）在公公司拟发行行的股本总总额中，发发起人认购购的部分不不少于人人民币三千千万元，但但是国家另另有规定的的除外；（5）向社社会公众发发行的部分分不少于公公司拟发行行的股本总总额的百百分之二十十五，其中中公司职工工认购的股股本数额不不得超过拟拟向社会会公众发行行的股本总总额的百分分之十；公公司拟发行行的股本总总额超过人人民币四四亿元的，，证监会按按照规定可可酌情降低低向社会公公众发行的的部分的的比例，但但是，最低低不少于公公司拟发行行的股本总总额的百分分之十五五；（6）发行行人在近三三年内没有有重大违法法行为；（7）证券券委规定的的其他条件件股票和上市市交易股票发行的的条件3.原有企企业改组设设立股份有有限公司申申请公司发发行股票，，除了要符符合新设设立股份有有限公司申申请公开发发行股票的的条件外，，还要符合合下列条条件：（1）发行行前一年末末，净资产产在总资产产中所占比比例不低于于百分之之三十，无无形资产在在净资产中中所占比重重不高于百百分之二十十，但是是证券委另另有规定的的除外；（2）近三三年连续盈盈利4.关于增增资发行的的条件。股股份有限公公司增资申申请公开发发行股票票，除了要要满足前面面所列的条条件外，还还要满足下下列条件：：（1）前一一次公开发发行股票所所得资金的的使用与其其招股说明明书所述述的用途相相符，并且且资金使用用效益良好好；（2）距前前一次公开开发行股票票的时间不不少于12个月；（3）从前前一次公开开发行股票票到本次申申请期间没没有重大违违法行为为；（4）证券券委规定的的其它条件件股票和上市市交易股票发行的的程序初次发行（1）申请请人聘请会会计师事务务所、资产产评估机构构、律师事事务所等专专业性中介介机构，对对其资格、、资产、财财务状况进进行审定、、评估并就就有关事项项出具法律律意见书后后，向所在在地地方政政府或中央央企业主管管部门提出出公开发行行股票的申申请（2）在国国家下达的的发行规模模内，地方方政府或中中央企业主主管部门在在收到发行行申请之日日起30个个工作日内内作出审批批决定，并并抄报证券券委（3）证监监会对被批批准的发行行申请进行行复审，符符合条件的的，即可发发行案例：北青青传媒上市市北青传媒是是北京青年年报控股的的股份制公公司，主营营业务为广广告、印刷刷业务等。。北青传媒媒上市后总总股本为1.9亿股股，其中流流通股本4774万万股，将融融资9.04亿港元元，待机构构投资者行行使超额配配售权之后后，融资额额将升至10.4亿亿港元。北北青传媒在在香港公开开招股后，，得到了公公众和机构构的热烈响响应。散户户超额认购购422倍倍，机构超超额认购16倍，这这是今年下下半年香港港H股散户户超额认购购最高的新新股。从目目前认购的的情况看，，投资者的的质量较高高，前30大订单的的需求总额额超过11亿美元；；投资者中中亚洲投资资者占总需需求的81%，欧洲洲占14%，美洲占占5%。市市盈率20倍左右的的估值也是是近期赴港港上市的内内地公司估估值最高的的股票之一一，每股最最终定价为为18.95港元，，是原拟价价格区间(14.95-18.95港港元)的最最顶端，这这样，北青青传媒的市市值总额达达到了36亿港元。。此次全球球路演在两两周内圆满满完成，也也是香港上上市项目中中推销时间间最短的股股票之一。。股票票和和上上市市交交易易股票票发发行行的的程程序序再次次发发行行再次次发发行行也也称称心心股股发发行行，，包包括括公公开开发发行行（（即即祥祥社社会会公公开开招招募募））和和非非公公开开发发行行（（即即优优先先由由原原股股东东认认购购或或协协议议认认购购））（1））公公开开发发行行的的程程序序（2））非非公公开开发发行行的的程程序序股票票和和上上市市交交易易股票票发发行行的的方方式式自办办发发行行和和委委托托发发行行（1））自自办办发发行行指指公公司司自自己己直直接接发发行行股股票票，，招招股股集集资资（2））委委托托发发行行指指发发行行公公司司委委托托证证券券公公司司等等金金融融机机构构代代理理行行为为案例例：：2004年年6月月，，经经有有关关部部门门批批准准，，北北青青传传媒媒赴赴港港上上市市的的工工作作正正式式启启动动，，汇汇丰丰银银行行成成为为北北青青传传媒媒登登陆陆H股股的的主主承承销销商商和和全全球球协协调调人人公募募发发行行、、私私募募发发行行和和内内部部发发行行（1））公公募募发发行行指指向向社社会会非非特特定定单单位位和和个个人人公公开开发发行行股股票票（2））私私募募发发行行指指由由公公司司发发起起人人全全部部认认购购股股票票的的发发行行方方式式（3））内内部部发发行行指指向向本本公公司司内内部部职职工工发发行行股股票票的的发发行行方方式式定向向募募集集发发行行和和社社会会募募集集发发行行股票票和和上上市市交交易易股票票发发行行的的方方式式平价价发发行行、、溢溢价价发发行行和和折折价价发发行行（1））平平价价发发行行即即按按股股票票面面值值额额发发行行，，又又叫叫面面额额发发行行或或者者等等价价发发行行（2））溢溢价价发发行行即即发发行行价价格格高高于于股股票票面面值值额额发发行行（3））折折价价发发行行即即发发行行价价格格低低于于股股票票面面值值额额发发行行增资资发发行行（1））有有偿偿增增资资通通过过吸吸收收新新股股份份的的办办法法增增资资（2））无无偿偿增增资资公公司司将将增增资资的的股股票票，，按按投投资资比比例例无无偿偿赠赠给给老老股股东东，，将将公公司司的的积积累累或或分分红红基基金金转转为为资资本本（3）有偿增增资和无偿增增资相结合股票和上市交交易股票的上市交交易股票交易市场场也称二级市场场或流通市场场，是已发行行在外的股票票进行买卖交交易的场所，，投资者可将将其股票在交交易市场再行行出售或转让让，使所持的的股票变现股票交易市场场的构成（1）股票持持有人，在此此为卖方（2）股票投投资者，在此此为买方（3）为股票票交易提供流流通、转让便便利条件的信信用中介操作作机构，如证证券交易所或或证券公司证证券业务部及及其交易代理理点股票和上市交交易证券交易所上海证券交易易所深圳证券交易易所纽约证券交易易所伦敦证券交易易所东京证券交易易所法兰克福证券券交易所香港证券交易易所台湾证券交易易所新加坡证券交交易所股票和上市交交易股票的上市交交易股份上市公司司和股份不上上市公司股票上市的条条件（1）股票经经国务院证券券管理部门批批准已向社会会公开发行（2）公司股股本总额不少少于人民币5000万元元（3）开业时时间在三年以以上，最近三三年连续盈利利；愿国有企企业依法改建建而设立的，，或者该法实实施后新组建建成立，其主主要发起人为为国有大中型型企业的，可可连续计算（4）持有股股票面值达人人民币1000元以上的的股东人数不不少于1000人，向社社会公开发行行的股份达公公司股份总数数的25%以以上；公司股股本总额超过过人民币4亿亿元，其向社社会公开发行行股份的比例例为15%以以上（5）公司在在最近三年内内无重大违法法行为，财务务会计报告无无虚假记载（6）国务院院规定的其他他条件股票和上市交交易股票的上市交交易股票上市的程程序1.申请股票票上市的公司司需向交易所所上市部门提提交文件2.交易所受受理公司申请请股票上市后后，由上市部部门在15个个工作日内提提出初审意见见3.交易所发发行上市委员员会根据上市市部门提出的的初审意见，，在15个工工作日内核准准公司申请股股票上市的要要求，并报证证监会备案4.证监会在在接到交易所所发行上市委委员会的批准准股票上市意意见后，15个工作日内内不提出疑义义，该批准即即自动生效5.股票获准准上市后一周周内，交易所所向股票上市市公司开具《《上市通知书书》，公司在在收到《上市市通知书》的的三天内，将将上市费用汇汇入交易所指指定的帐户6.公司会同同证券推荐人人、交易所、、登记公司具具体商定上市市事宜，并同同交易所签订订上市合同7.在符合规规定的报纸上上刊登上市公公告书8.公司股票票正式在交易易所挂牌上市市股票和上市交交易股票的上市交交易股票上市交易易的方式1.按承办上上市交易的经经营者来划分分，上市交易易的方式（1）自营买买卖（2）代理买买卖2.股票交易易按交易期限限来划分（1）现货交交易（2）当日交交易（3）普通日日交易3.按客户以以何种形式委委托经纪商代代办买卖股票票的方式划分分，主要有当当面委托、电电话委托、电电传委托、传传真委托、信信函委托等股票和上市交交易股票的上市交交易股票上市交易易的方式4.按客户委委托期限划分分，主要有当当日委托和五五日委托两种种5.按客户委委托价格条件件划分，我国国主要有随市市委托和限价价委托两种方方式随时委托是指指客户委托经经纪商按市价价买卖股票，，即经纪商可可以随时根据据市场价格的的变动决定股股票的买入或或卖出限价委托是指指客户在委托托经纪商代理理买卖股票的的价格条件中中，确定买入入股票的最高高价和卖出股股票的最低价价，并由经纪纪商在买入股股票的限定价价格以下买进进股票，在卖卖出股票的限限定价格以上上卖出股票股票和上市交交易股票的上市交交易上市公司的信信息披露是对上市公司司监督管理的的重要环节案例：安然““实现”超高高增长的秘密密在于它打了了这样一个如如意算盘：制制造概念吸引引投资者--通过关联企企业间的“对对倒”交易不不断创造出超超常的利润--巨额债务务和风险却隐隐而不彰。整个过过程顺顺利进进行的的保障障就是是通过过对财财务报报表的的操纵纵。而而安然然崩溃溃原因因的关关键，，在于于安然然与这这些关关联企企业的的关联联交易易及相相关信信息披披露上上均出出现极极大问问题。。资本市市场资本市市场从最一一般的的意义义上讲讲，资资本市市场至至少应应涵盖盖：证券市市场（（股票票市场场、长长期债债券市市场———长长期国国债、、企业业债券券、金金融债债券等等）长期信信贷市市场（（长期期抵押押贷款款、长长期项项目融融资等等）衍生工工具市市场（（金融融期货货市场场、金金融期期权市市场等等资本市市场资本市市场不不同于于金融融市场场，也也不等等于证证券市市场金融市市场是是资金金供求求双方方运用用各种种金融融工具具、通通过各各种途途径实实现货货币借借贷和和资金金融通通的交交易活活动的的总称称。证券市市场是是作为为各种种股票票、债债券、、票据据的发发行转转让和和交易易场所所的总总称，，它是是金融融市场场的重重要组组成部部分。。应该区区分的的是短短期债债券（（如国国库券券）属属于货货币市市场的的范畴畴，长长期债债券（（如股股票、、长期期债券券）属属于资资本市市场的的范畴畴。显显然，，长期期证券券市场场也是是资本本市场场的组组成部部分之之一，，而不不是资资本市市场的的全部部上市辅辅导与与操作作上市辅辅导2000年年起实实施股股票发发行辅辅导制制度2000年年3月月16日发发布《股票票发行行上市市辅导导工作作暂行行办法法》拟公开开发行行股票票(A、B股)的股股份有有限公公司(以下下称拟拟发行行公司司)应应符合合《公公司法法》的的各项项规定定，在在向中中国证证监会会提出出股票票发行行申请请前，，均须须具有有主承承销资资格的的证券券公司司(以以下称称辅导导机构构)辅辅导，，辅导导期限限为一一年辅导机机构应应严格格按照照《公公司法法》、、《证证券法法》等等法律律法规规的要要求，，勤勉勉尽责责，诚诚实信信用，，做好好辅导导工作作。拟拟发行行公司司应积积极配配合辅辅导机机构做做好工工作，，按要要求提提供企企业的的有关关情况况，并并对所所提供供资料料的真真实性性负责责上市辅辅导与与操作作上市辅辅导与与操作作辅导内内容主主要包包括以以下方方面：：1.股股份有有限公公司设设立及及其历历次演演变的的合法法性、、有效效性。。2.股股份有有限公公司人人事、、财务务、资资产及及供、、产、、销系系统独独立完完整性性。3.对公公司董董事、、监事事、高高级管管理人人员及及持有有5%以上上(含含5%)股股份的的股东东(或或其法法人代代表)进行行《公公司法法》、、《证证券法法》等等有关关法律律法规规的培培训。。4.建建立健健全股股东大大会、、董事事会、、监事事会等等组织织机构构，并并实现现规范范运行行。5.依照照股份份公司司会议议制度度建立立健全全公司司财务务会计计制度度。6.建立立健全全公司司决策策制度度和内内部控控制制制度，，实现现有效效运作作。7.建立立健全全符合合上市市公司司要求求的信信息披披露制制度。。8.规规范股股份公公司和和控股股股东东及其其他关关联方方的关关系。。9.公公司董董事、、监事事、高高级管管理人人员及及持有有5%以上上(含含5%))股份份的股股东持持股变变动情情况是是否合合规上市辅导与与操作上市辅导有以下情况况之一的，，中国证监监会将认定定该辅导不不合格：1.拟发行行公司存在在重大法律律障碍，不不能实现规规范运作；；

2.辅辅导报告或或汇总报告告内容存在在重大虚假假；

3.中国证监监会认定的的其他情况况海外股份公公司香港日本美国海外股份公公司香港根据《香港港公司条例例》第4条条第2款规规定，依据据公司成员员对公司债债务承担责责任的形式式，可将公公司分为：：股份有限限公司、保保证有限公公司和无限限公司股份有限公公司（即股股份公司））是指公司司全部资本本为股份，，股东仅就就其所认股股份对公司司负有责任任的一种公公司海外股份公公司股份公司的的上市1.上市的的基本条件件（1）上市市公司或新新申请人必必须依据香香港公司条条例或其注注册国家的的当地法规规，注册或或成立一家家公众公司司（2）证券券发行人及及其业务必必须属于联联交所认为为适合上市市者（3）申请请上市的公公司通常须须有不少于于三年的营营业记录，，或在特别别情况下，，有不少于于两年的良良好业务记记录，而且且同一期间间内管理阶阶层基本上上没有变化化（4）申请请上市的股股票必须有有足够的流流通量（5）新上上市股票的的预计市值值至少要达达到港币5000万万元（6）新申申请人的股股东中，不不得包括某某类建议投投票权与其其缴足股款款时的股本本权益并无无合理关系系的股份（7）通常常要求每港港币100万元公开开发售或发发行新股的的股份中，，最少有三三名公众股股东，而且且公开发售售或发行新新股的股份份最少要有有一百名公公众股东（8）控股股股东与发发行人两者者的业务并并不相互竞竞争海外股份公公司（9）申请请在联交所所作为主要要上市的新新申请人最最少要有两两名执行董董事留驻香香港（10）申申请上市的的证券必须须可以自由由转让（11）申申请上市的的证券必须须依据该上上市发行机机构的注册册或成立地地所里的法法规而发行行（12）发发行证券以以申请上市市的机构，，必须是一一家经核准准的股票过过户登记处处，或聘有有一家经核核准的股票票过户登记记处，以便便在香港设设置其股东东名册（13）发发行证券以以申请上市市的机构秘秘书必须是是一名通常常居住香港港的人士，，并须具备备有关的专专门知识与与经验（14）联联交所一般般不会考虑虑下列新申申请人的上上市申请；；已更改最最近的财政政年度年终终日期；或或准备更改改目前的财财政年度年年终日期（15）联联交所如果果认为上市市申请者的的包销商无无力履行其其包销的承承诺，可拒拒绝有关的的申请海外股份公公司上市的步骤骤（1）委任任保荐人（2）具体体的申请程程序如下：：A.向联交交所提交上上市申请B.提交上上市申请给给证监会存存档C.提交文文件初稿或或定稿给联联交所作初初步批核D.参加上上市委员会会可能召开开的上市聆聆讯会E.开展宣宣传工作，，接受投资资者认购股股份申请（3）上市市协议（4）上市市费用海外股份公公司上市方法主主要有：（1）发售售（2）配售售（3）介绍绍上市除上述三种种上市方法法外，还有有招股、公公开售股、、资本化发发行、代价价发行、特特别上市等等上市方式式海外股份公公司上市方法主主要有：（1）发售售（2）配售售（3）介绍绍上市除上述三种种上市方法法外，还有有招股、公公开售股、、资本化发发行、代价价发行、特特别上市等等上市方式式海外股份公公司日本日本的股份份公司在法法律上称为为社团法人人，以营利利为目的，，在日语中中称为“株株式会社””日本股份公公司主要有有以下特点点：（1）私人人股东逐渐渐减少，法法人股东逐逐渐增多（2）公司司相互持股股情况普遍遍（3）股东东注重追求求公司控股股权，注重重事业的长长远发展海外股份公公司日本日本的股份份公司在法法律上称为为社团法人人，以营利利为目的，，在日语中中称为“株株式会社””日本股份公公司主要有有以下特点点：（1）私人人股东逐渐渐减少，法法人股东逐逐渐增多（2）公司司相互持股股情况普遍遍（3）股东东注重追求求公司控股股权，注重重事业的长长远发展海外股份公公司股份公司的的设立1.发起人人7人以上上为发起人人2.公司章章程3.股份的的认购及公公司设立方方式（1）发起起人认购（2）股份份募集4.召开创创立会5.注册登登记海外股份公公司股份公司的的主要机构构1.股东会会2.董事会会和董事3.监察人人海外股份公公司美国美国的股份份公司在整整个社会经经济中处于于主导地位位分为三类：：上市公司是向社会公公开发行股股票的公司司，因其股股东较为分分散，面向向广大社会会公众，亦亦称为公众众公司不上市公司司不向社会发发行股票，，其股份由由某些特定定对象持有有介于二者之之间的公司司既向社会发发行股票，，又由家族族成员掌握握其主要部部分海外股份公公司股份公司的的设立1.发起人人2.公司章章程3.公司注注册登记海外股份公公司股份公司的的主要机构构二元结构1.股东大大会最最高的权力力机构2.董事会会股东东大会的执执行机构总结与思考考谢谢9、静夜夜四无无邻，，荒居居旧业业贫。。。1月-231月-23Friday,January6,202310、雨中黄黄叶树，，灯下白白头人。。。13:29:4913:29:4913:291/6/20231:29:49PM11、以我独沈久久，愧君相见见频。。1月-2313:29:4913:29Jan-2306-Jan-2312、故故人人江江海海别别，，几几度度隔隔山山川川。。。。13:29:4913:29:4913:29Friday,January6,202313、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。1月-231月-2313:29:4913:29:49January6,202314、他乡生生白发，，旧国见见青山。。。06一一月20231:29:49下午午13:29:491月-2315、比不了得得就不比，，得不到的的就不要。。。。一月231:29下下午1月-2313:29January6,202316、行动出成成果，工作作出财富。。。2023/1/613:29:4913:29:4906January202317、做前，，能够环环视四周周；做时时，你只只能或者者最好沿沿着以脚脚为起点点的射线线向前。。。1:29