金融学 张强 乔海曙课件 第16章 中央银行与货币政策（模拟训练题）

第13页共13页第16章货币政策模拟训练题（一）一、单项选择：有4个备选答案，只有1个正确答案，共10题。（每小题1分，共10分）1、新加坡的中央银行属于下列哪种类型：（）A.单一型B.复合型C.准中央型D.跨国型2、日本中央银行所有制属于下列哪种形式：（）A.国家所有形式B.私人持股形式C.公私合股形式D.多国所有形式3、在经济过热，需求过旺的通货膨胀的经济形势下，国家应该运用怎样的货币政策和财政政策：()A.松的货币政策和紧的财政政策B.紧的货币政策和松的财政政策C.紧的货币政策和紧的财政政策D.松的货币政策和松的财政政策4、我国2007年上调了几次存款准备金率：()A.3次B.8次C.10次D.12次5、世界上第一家票据交换所产生于：()A.美国B.瑞士C.英国D.法国6、货币政策通过银行借贷渠道的传导过程为：()A.M→PS→Q→I→YB.M→R→L→I→YC.M→r→PS→NCF→H→L→I→YD.PS→F→W→C→Y7、弗里德曼认为从货币供给量变动到物价变动之间的时滞平均为：()A.16-18个月B.12-18个月C.8-12个月D.6-10个月。8、买卖债券属于中央银行的：()A负债业务B.资产业务C.中间业务D.表外业务9、我国银监会成立于：()A.1949年B.1978年C.1998年D.2003年10、日本银行的执行权属于日本银行的：()A.理事会B.政策委员会C.董事会D.监事会二、多项选择：有5个备选答案，有2个或2个以上的正确答案，共10题。（每小题2分，共20分）1、中央银行产生的客观条件有：()A、政府的融资需要B、统一银行券发行的需要C、全国的票据交换和清算的需要D、最后贷款人E、金融监管的需要2、中央银行产生的途径有：()A.企业转变而来B.商业银行转变而来C.政府组建D.民间组织组建E.商人组建3、中央银行的负债业务包括：()A.黄金储备B.外汇储备C.流通中的货币D.商行存款4、实行一元式中央银行体制的国家有：()A.英国B.日本C.美国D.德国5、中央银行向商业银行提供贷款的主要方式有：()A.票据再贴现B.贴现C.票据再抵押D.银行本票贴现6、货币政策最终目标包括：()A物价稳定B.经济增长C.财政平衡D.充分就业E.国际收支平衡7、一般性货币政策有哪些：()A.存款准备金B.窗口指导C.道义劝告D.再贴现率E.公开市场业务8、货币政策中介目标的选择标准有哪些：()A可测性B.可控性C.可操作性D.相关性E.抗干扰性9、英国的存款准备金包括以下哪些：()A.中央银行的现金B.金融机构业务库存现金C.国库券、商业票据D.一年期以下的公债E.企业债券10、中国人民银行西安分行管辖下列哪些省份：（）A.陕西B.甘肃C.青海D.宁夏E.新疆三、名词解释：共5题。（每小题4分，共20分）1、货币政策外部时滞2、相机抉择3、公开市场业务：4、泰勒规则5、菲利普斯曲线四、简答：共5题。（每小题6分，共30分）1、简单阐述凯恩斯主义与货币主义的不同主张？2、影响货币政策效应的因素有哪些？3、再贴现政策的局限性有哪些？4、外部时滞长短主要取决于哪些因素？5、国家可以采取哪些收入政策措施来配合货币政策的实施？五、论述：共2题。（每小题10分，共20分）1、联系实际分析今年我国的人民银行运用了哪些货币政策工具对我国经济进行了宏观调控？2、中央银行独立性的含义是什么？请结合我国实际分析我国中央银行的独立性问题？参考答案一、单项选择1．C2．C3．C4．C5．C6．B7．B8．B9．D10．A二．多项选择1．ABCDE2．BC3．CD4．AB5．AC6．ABDE7．ADE8．ABDE9．ABCDE10．ABCDE三、名词解释1、货币政策外部时滞是指从货币当局采取行动开始直到对政策目标产生影响为止的这段过程。外部时滞是一个由社会经济结构与产业结构、金融部门、企业部门和居民的行为等多种因素综合决定的复杂变量，它较为客观，不像内部时滞那样可以由中央银行掌握，所以，中央银行对这一时滞进行实质性的控制有较大的难度。2、相机抉择是指中央银行在操作货币政策工具过程中，不受任何固定的程序和规则的约束，而是根据经济运行形势灵活地选择操作方法，以实现货币政策最终目标。3、公开市场业务是指中央银行在金融市场买进或卖出有价证券，以改变商业银行等存款货币机构的准备金，进而影响货币供给量和利率的一种政策措施。中央银行在公开市场上买卖的证券主要是政府的公债和国库券。4、泰勒规则是常用的简单货币政策规则之一，由泰勒于１９９３年针对美国的实际数据提出。泰勒规则描述了短期利率如何针对通胀率和产出变化调整的准则，其从形式上看来非常简单，但对后来的货币政策规则研究具有深远的影响。泰勒规则启发了货币政策的前瞻性。如果中央银行采用泰勒规则，货币政策的抉择实际上就具有了一种预承诺机制，从而可以解决货币政策决策的时间不一致问题。5、菲利普斯曲线：如果中央银行倾向于高就业率，采用扩张性的货币政策刺激总需求的增加，那么社会需求增加到一定的程度后，就会导致物价的上涨。相反，如果中央银行追求低通货膨胀率，则失业率就会上升。物价上涨率物价上涨率失业率O图16-1菲利普斯曲线四、简答1、凯恩斯主义与货币主义的不同主张？①凯恩斯主义学派的理论主张。凯恩斯主义者一般主张以利率为中介目标。他们认为，利率对总支出有相当重要的作用，特别是对投资有很大的影响，利率是整个货币传导机制中的关键变量。这样，在经济过热、需求过旺时，中央银行就应该通过货币政策操作提高市场利率，抑制总需求；在经济有衰退迹象时，则通过反向操作降低市场利率刺激总需求。②货币主义的理论主张。以弗里德曼为代表的货币主义学者一般主张货币政策以货币供给量为中介目标。这一主张是以现代货币数量论为理论基础的。货币主义认为货币需求函数是稳定的，造成经济波动的根源是在于货币供给方面，而且经济中货币供给量与名义产出之间有一种稳定的数量关系；另一方面，货币供给量又是外生的、可控的金融变量。因此，中央银行只要坚持按货币供给量与经济增长之间的固定比例关系供给货币，就能使经济在低通货膨胀的条件下稳定增长。2、影响货币政策效应的因素？①货币流通速度的影响②微观主体预期的抵消作用③宏观经济条件的变化；既得利益者的政治压力；世界上其它国家货币政策的调整可能会形成对本国的冲击。3、再贴现政策的局限性？①在控制货币供给量方面的局限性。一是在再贴现业务中，中央银行处于被动地位。商业银行是否愿意到中央银行申请再贴现，或贴现多少、何时申请贴现都取决于商业银行的意愿。二是如果一国金融市场发达，融资渠道多且限制较少，那么商业银行有可能通过其他途径筹措资金，而不依赖于再贴现。②再贴现率高低有限度。在经济繁荣或萧条时期，再贴现率即使大幅提高或降低，都可能无法限制或鼓励商业银行向中央银行再贴现。③再贴现政策缺乏弹性。因为再贴现率的经常调整会引起市场利率的频繁波动，会使商业银行和企业无所适从，但如果不随时调整再贴现率，又不利于中央银行灵活调节市场货币供给量。4、外部时滞长短主要取决于哪些因素？①宏观决策者的反应能力。这在一般情况下是人的素质问题，但在决策科学化的前提下，假若货币当局有了良好的经济周期预警系统，那么，这个反应能力实际上就变成了对预警信号的识别能力了。②由体制、组织效率、对策水平决定的调节方案出台速度。5、国家可以采取哪些收入政策措施来配合货币政策的实施？①以法律形式规定最低工资标准。这是为了保障社会成员的最低生活水平，促进社会稳定的措施。

②税收调节。政府通过完善个人所得税制，开征遗产税等新税种，调节过高收入，增进公平目标的实现。

③实施工资和物价管制。这是政府在特定情况下为实现收入政策目标而实行的非常措施。

④增加转移支付和其他各种福利措施。例如，政府对贫困地区拨付扶贫款，对科技专家支付政府津贴，对失业者和低收入阶层发放失业补助金和救济金等。五、论述1、联系实际分析今年我国的人民银行运用了哪些货币政策工具对我国经济进行了宏观调控？答：法定存款准备金政策，是指中央银行通过规定或调整商业银行缴存中央银行的存款准备金比率，调节商业银行的信用创造能力以及货币供给量的措施。凡是实行中央银行制度的国家，一般都实行法定存款准备金制度。针对今年我国不断高涨的通货膨胀水平，为了抑制投资和消费的过度膨胀，我国中央在今年上调了7次存款准备金率，上调了6次利率，表明了我国抑制通货膨胀，稳定经济发展的决心。]2、中央银行独立性的含义是什么？请结合我国实际分析我国中央银行的独立性问题？答：中央银行的独立性是指中央银行履行自身职责时法律赋予或实际拥有的权力、决策与行动的自主程度。中央银行的独立性比较集中地反映在中央银行与政府的关系上，这一关系包括两层含义：一是中央银行应对政府保持一定的独立性；二是中央银行对政府的独立性是相对的。一、中央银行应对政府保持一定的独立性。由于中央银行在现代经济体系中处于重要的地位，担负着重要的职责，因此中央银行必须保持一定的独立性。现代经济和金融的发展证明，中央银行要真正发挥作用，就必须是强有力的，也就是必须具有一定的独立性，这是保持经济、金融稳定和维护社会公众信心的一个必要条件。中央银行对政府保持一定的独立性，使其权力与责任相统一，能够在制定和实施货币政策、金融监管和调控宏观经济方面自主地、及时地形成决策和保证决策的贯彻执行，这对促进经济和社会的健康、稳定发展和保证国家的根本利益具有重要意义。具体理由如下：（1）中央银行是特殊的金融机构。中央银行履行其职责是通过具体的业务来进行的，其业务活动具有自身的特点和规律，往往不是以政府的意志为转移的。（2）中央银行制定和执行货币政策，对金融业实施监督管理，调控宏观经济运行，具有较强的专业性和技术性。它调控的对象是货币、信用、金融机构和金融市场，调控手段是技术性很强的经济手段，需要中央银行机构和人员具有熟练的业务、技术与经验和一定程度的独立性与稳定性。（3）中央银行与政府两者所处的地位、行为目标、利益需求及制约因素有所不同。政府工作的范围广泛，不仅关注经济问题而且关注社会问题。而在经济工作中，政府工作的重点又在不断地变化。因此，中央银行如果完全按政府的指令行事而缺乏独立性，就可能会出现用货币发行弥补财政赤字而导致通货膨胀的问题，或者可能会降低货币政策的稳定性从而导致金融的波动。中央银行工作的重点是围绕稳定币值这一基本目标进行的，这一目标具有很强的持续性、稳定性和社会性，是中央银行维护国家根本利益的集中体现。中央银行通过稳定货币，为政府各项目标的实现提供环境、条件和保障。因此中央银行具有一定的独立性，对于经济、社会的长期持续稳定发展是有益的。（4）中央银行保持一定的独立性可以使中央银行和分支机构全面、准确、及时地贯彻总行的方针政策，而少受地方政府的干预，增加中央银行宏观调控的时效性和提高中央银行运作的效率。（5）中央银行保持一定的独立性可以使中央银行与政府其它部门之间的政策形成一个互补与制约的关系，增加货币政策的综合效力和稳定性，避免因某项决策或政策失误而造成经济与社会发展全局性的损失。二、中央银行对经济的独立性是相对的。中央银行作为国家授权的宏观经济调控部门在现代经济体系中处于极为关键的特殊地位，这决定了它在履行职责时不能完全独立于政府，不受政府的任何制约，更不能凌驾于政府之上，中央银行要接受政府的管理和监督，因此中央银行的独立性是相对的。（1）从金融与经济社会的关系来看，虽然金融是现代经济的核心，但在社会经济大系统中，它只是一个子系统。中央银行作为金融系统的核心和金融管理者，自然应当服从于社会经济大系统的运转，服从于国家的根本利益。中央银行所从事的制定正确的货币政策、稳定货币的币值、保证金融安全有序的运行等活动都是为了服务于经济和社会发展的最终目的和国家的根本利益。(2)从中央银行承担的宏观调控职责看，它是国家对宏观经济进行调控的一部分，中央银行只是整个宏观调控体系中的一个组成部门。中央银行的货币政策目标和宏观调控目标要与国家经济社会发展的总体目标相一致，目标的实现也需要其他政策特别是财政政策的协调与配合。（3）从中央银行履行自己的职责看，其调节经济所从事的业务活动和监管都是在国家授权下进行的，具有一定的行政管理部门的性质。中央银行在履行自己的职责时，也须要政府其他部门的协作与配合，而与其他部门的关系则需要由政府来协调。实际上，关于中央银行独立性的问题，就是关于中央银行权责的大小，政府对中央银行的干预程度、效果的大小，和货币政策在经济中的地位的问题。总之，中央银行要真正发挥对经济的调控作用，保持经济、金融的稳定，就必须具有一定的独立性，但这种独立性是相对的，不是绝对的。

第16章货币政策模拟训练题（二）一、单项选择：有4个备选答案，只有1个正确答案，共10题。（每小题1分，共10分）1、美国的中央银行属于下列哪种类型：()A.单一型B.复合型C.准中央型D.跨国型2、瑞士中央银行所有制属于下列哪种形式：()A.国家所有形式B.私人持股形式C.公私合股形式D.多国所有形式3、我国今年上调了几次利率：()A.3次B.5次C.6次D.7次4、货币政策通过资产负债表渠道的传导过程为：()A.M→PS→Q→I→YB.M→R→L→I→YC.M→r→PS→NCF→H→L→I→YD.PS→F→W→C→Y5、索洛和托宾认为从货币供给量变动到物价变动之间的时滞平均为：A.16-18个月B.12-18个月C.8-12个月D.6-10个月。6、我国保监会成立于：()A.1949年B.1978年C.1998年D.2003年7、英格兰银行的执行权属于：()A.董事会B.政策委员会C.执行委员会D.监事会8、我国中央银行的分支机构是按照设置的：A.行政区划B.政治区划C.经济区划D.地域区划9、目前我国货币控制的重点放在哪个层次：()A.M0B.M1C.M2D.M310、再贴现属于中央银行的：()A负债业务B.资产业务C.中间业务D.表外业务二、多项选择：有5个备选答案，有2个或2个以上的正确答案，共10题。（每小题2分，共20分）1、完全由政府出资的中央银行有：()A.英国B.日本C.美国D.加拿大2、中央银行的资产业务包括：()A.商业银行的存款准备金B.证券买卖C.对政府的贷款D.流通中的货币3、选择性货币政策有哪些：()A.消费者信用控制B.窗口指导C.证券市场信用控制D.不动产信用控制E.优惠利率4、美国的存款准备金包括以下哪些：()A.中央银行的现金B.金融机构业务库存现金C.国库券、商业票据D.一年期以下的公债E.企业债券5、中国人民银行成都分行管辖下列哪些省份：()A.四川B.甘肃C.贵州D.云南E.西藏6、中央银行成为银行的银行的职能有：()A.发行货币B.集中存款准备金C.充当最后贷款人D.向政府融通资金E办理银行间的清算7、中央银行的操作目标是指：()A.基础货币B.利率C.准备金D.货币供给量E.汇率8、中央银行的自有资本来自哪些途径：()A.政府出资B.企业出资C.国有机构出资D.私人银行出资E.部门出资9、双目标论认为货币政策应该兼顾和两个目标：A经济增长B.物价稳定C.充分就业D.国际收支平衡10、中央银行的负债业务包括：()A.商业银行的存款准备金B.证券买卖C.对政府的贷款D.流通中的货币E.票据贴现三．名词解释：共5题。（每小题4分，共20分）1、货币政策内部时滞2、q理论3、流动性比率4、道义劝告5、按规则行事四、简答：共5题。（每小题6分，共30分）1、公开市场政策发挥作用必须具备哪些条件？2、货币发行的原则有哪些？3、法定存款准备金政策工具的局限性有哪些？4、怎样对货币政策效应的衡量？5、一项完整的产业政策包括哪些构成要素?五、论述：共2题。（每小题10分，共20分）1、90年代之后，我国中央银行将金融监管职能分立了出来，请联系我国实际分析一下金融监管职能从中央银行分立出来的利与弊？2、货币政策的最终目标有哪些？请联系我国实际分析货币政策最终目标之间的联系。参考答案一、单项选择1．A2．A3．C4．C5．6．C7．A8．C9．B10．B二、多项选择1．AD2．BC3．ACDE4．AB5．ACDE6．BCE7．AD8．9．AB10．AD三、名词解释1、货币政策内部时滞指从经济金融形势的变化需要货币政策作某种变更到货币管理当局实际采取行动之间所花费的时间过程。内部时滞的长短，主要取决于中央银行信息反馈系统的灵敏程度、预测能力、管理当局的金融决策水平和政策实施效率等多方面的因素。而这又取决于中央银行决策人员的素质、中央银行独立性的强弱、权力的大小以及经济体制的制约程度等诸多因素。2、q理论是指在均衡状态下，q=1，表明资本以经济的自然增长速度重置和扩张。如果q>1，表明企业所拥有的所有资产的市值高于其重置成本，企业只需发行少量股票就可以获得较多新的投资品，企业投资支出将会上升。如果q<1，则表明企业市值低于重置成本，投资新项目不如在市场上收购既有企业更划算，企业对新的投资就不会有积极性。用符号表示为：M→PS→q→I→Y3、流动性比率是指中央银行为了限制商业银行的信用能力，规定在商业银行的全部资产中流动性资产所占的比重。由于商业银行不能任意把一些流动性资产用于长期性的商业贷款，中央银行也就达到了限制信用扩张的目的。4、道义劝告是指中央银行利用其在金融体系中的特殊地位和声望，对商业银行及其他金融机构的业务活动提供指导、发表看法和提出某种劝告，使商业银行和其他金融机构自动采取相应措施来贯彻中央银行的政策。5、按规则行事是指按规则行事是指中央银行在制定和实施货币政策之前，先确定货币政策工具操作的程序和原则，并按这些事先确定的规则进行操作。四、简答1、公开市场政策发挥作用必须具备哪些条件？答：①中央银行必须具有强大的、足以干预和控制整个金融市场的资金实力。②中央银行能自行决定买卖证券的种类、数量及买卖的时间等。③金融市场的范围应具有全国性，并应具有完整的独立性，不受外国金融中心的制约。④金融市场上的证券种类和数量要适当。2、货币发行的原则有哪些？答：①垄断发行的原则，即货币发行权高度集中于中央银行。②信用保证原则，即货币发行要有一定的黄金或有价证券作保证。③弹性发行原则，即货币发行要有一定的伸缩性和灵活性，以适应经济状况变化的需要。3、法定存款准备金政策工具的局限性？答：①法定存款准备金政策作用力猛烈，对经济震荡大。即使中央银行把法定存款准备金率调整很小的幅度，都会引起货币供给量的巨大波动，因而不能作为中央银行的日常操作工具。②法定存款准备金政策对各类银行的影响不一样。法定准备金率的提高，可能使超额准备率较低的银行立即陷入流动性困境。4、货币政策效应的衡量？答：①看效应发挥的快慢，即时滞问题；②看多大程度上引起了通货膨胀，这是货币政策所包含的中性成分；③看对经济增长起多大的促进作用，这是货币政策所包含的非中性成分。5、一项完整的产业政策包括哪些构成要素?答：一项完整的产业政策，包括政策主体、政策目标、政策手段三个构成要素。①政策主体是指政策的制定者，在我国是代表全体人民利益的政府，我国产业政策由国家发展计划委员会负责制定，国务院发布实施。②政策目标是指政策预定要达到的目的，主要有：规划产业结构演进的方向、步骤及各产业的发展顺序；确定支持什么产业，限制什么产业；选择重点产业、主导产业、支柱产业；妥善处理各产业之间的关系，最终促使国民经济各产业部门按比例协调发展。③政策手段是指为了实现政策目标所采取的方法和工具，如在税收、财政拨款、信贷、投资、价格等方面对不同产业给以优惠或限制，以及采取相关的工商行政管理和市场调节措施。五、论述1、90年代之后，我国中央银行将金融监管职能分立了出来，请联系我国实际分析一下金融监管职能从中央银行分立出来的利与弊？答：20世纪80年代以前，大多数国家的中央银行是银行业的监管者。80年代后期以来，出现了一种新趋势，即将银行监管职能从中央银行分离出来，单独成立专门的监管部门对银行业或金融业进行监管。1992年以前，中国人民银行是统一的金融监管机构，对所有的金融机构及金融活动进行监管。1992年证监会成立和1998保监会成立，将证券监督管理职与保险监督管理职能分离出来。2003年4月，银监会成立，统一监管银行、金融资产管理公司、信托投资公司等金融机构，中国人民银行不再履行这些金融监管职能，其职能主要是制定和执行货币政策，不断完善有关金融机构的运行规则，更好地发挥作为中央银行在宏观调控和防范与化解金融风险中的作用。一、将银行监管职能从中央银行分离的优势：（1）货币政策的主要目标是保持币值的稳定，银行监管则是保持银行机构的安全稳健经营，两者在本质上是一致的，但在具体实施过程中可能会存在冲突。例如，中央银行为了抑制通货膨胀，通常会有提高利率的倾向，但从银行监管的角度来看，提高利率可能不利于银行的稳健经营，如带来银行坏帐的增加。银行监管职能的分离有助于央行专注于货币政策。（2）货币政策对经济运行实施宏观调控，通常是反周期的，而银行监管作为微观手段则往往是顺周期的，两者之间有周期性冲突。例如，在经济衰退的情况下，银行监管机构需要采取各种措施来改善银行的经营状况，这可能导致银行进一步缩小信贷规模，使经济衰退情况更加