信贷策略报告并购贷款

伙伴•2009信贷策略报告并购贷款蒋晓华并购贷款的概念及原则1并购贷款风险控制2企业并购实例分析3市场营销要点4

内容提纲贷款发放及贷后管理5一、并购贷款的概念及原则（1）——企业并购的定义：指并购方通过受让现有股权、认购新增股权，或收购资产、承接债务等方式，实现合并或实际控制已设立并持续经营的目标企业的交易行为，但不包括财务投资行为。——并购贷款的定义：指我行向并购方发放的，用于支付并购交易价款的贷款，其中并购方是指境内并购方企业，或由其专门设立的无其他业务经营活动的全资或控股子公司。一、并购贷款的概念及原则（2）总体原则：依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续。模式：遴选立项、逐户组团、集中审批。一、并购贷款的概念及原则（3）专业团队组团要求：1、逐户组团，成员包括并购专家、信贷专家、行业专家、法律专家和财务专家等。（可外聘专家）2、团队负责人应具有3年以上并购从业经验；3、尽职调查人员须具备5年以上信贷工作经验，并熟知并购业务运作流程；4、已推行风险经理制的机构，须有风险经理参与专业团队，与客户经理平行作业，双线报告。尚未配置风险经理的机构，应积极推进风险经理制。5、如经办机构达不到独立组团条件，应与总行投资银行部共同组团，并明确团队负责人。一、并购贷款的概念及原则（4）几个有待解决的问题：1、风险经理制(2009年1季度出台）2、专业团队的组建（请总行相关部门牵头）3、外聘会计师、律师等中介机构（请总行确定）4、应首先争取财务顾问业务5、收费标准二、并购贷款风险控制（1）企业并购的风险特征：1、战略风险（产业相关度、战略相关性）2、法律与合规风险（合法合规）3、整合风险（经营模式、企业文化的差异、市场风险）4、经营及财务风险（不良资产、对外担保等财务黑洞、财务杠杆过大、消化不良）5、国别风险（跨国并购）失败案例：TCL收购汤姆逊二、并购贷款风险控制（2）并购贷款风险要点：1、不可预见因素较多，是高风险的贷款业务2、程序复杂，需紧跟企业并购过程3、专业要求高，银行投入多，成本较高4、贷款人权利的保证5、对还款现金流的测算与控制6、并购质量下滑时的应对策略二、并购贷款风险控制（3）尽职调查要点：1、尽可能收集并购双方详细介绍和并购项目方案；2、需要有政府部门出具的并购批复文件、第三方出具的被并购方资产评估报告；3、对并购的详细经济评价及还款计划；4、实地查阅重要文件及盘点实物资产；5、可聘请中介机构参与调查。二、并购贷款风险控制（4）审批规定：1、并购贷款业务统一由总行集中审批2、期限：一般不超过5年3、利率：一般高于其他贷款利率4、还款方式：应采取分期还款方式（还款来源可以为并购方来自被并购方的分红及并购方自身的综合现金流）5、担保条件应高于其他贷款种类三、并购购实例—宝钢控股股八钢（（1）1、并购背背景——钢铁行业业集中度度低、市市场恶性性竞争——钢铁产业业政策要要求——国际巨头头之间的的并购联联合——宝钢优势势：规模模大、资资金雄厚厚、技术术先进；；劣势：：无资源源，西部部无市场场——八钢优势势：地区区市场、、资源优优势、临临近中亚亚；劣势势：规模模小，资资金不足足三、并购购实例—宝钢控股股八钢（（2）2、并购进进程——2006年3月签署框框架协议议——2006、3—2007年初，双双方互相相考察、、洽谈——2006年，双方方聘请中中介机构构对八钢钢的资产产经营状状况进行行彻底的的摸底调调查——2007年1月，双方方正式签签订增资资重组协协议——2007年5月，新疆疆国资委委将持有有的八钢钢集团48.46％的国有有股权无无偿划转转由宝钢钢集团持持有——2007年6月，证监监会同意意豁免宝宝钢要约约收购上上市公司司八一钢钢铁——2007年7月，宝钢钢集团以以现金30亿元、新新疆国资资委以土土地使用用权3.3亿元对八八钢集团团增资，，增资后后，宝钢钢持有八八钢集团团69.61%股权三、并购购实例—宝钢控股股八钢（（3）3、并购利利益——宝钢以30亿元取得得了400万吨的钢钢铁产能能进一步占占据西北北钢材市市场开拓中亚亚钢材市市场取得继续续的进口口废钢资资源——八钢以宝钢的的资金完完成正在在建设的的300万吨板材材产能获得宝钢钢的技术术、资产产、装备备的输入入取得行业业有利地地位，获获得了进进一步发发展的空空间四、市场场营销要要点（1）2009年，经济济波动加加剧，并并购机会会凸现重点客户户：国务务院国资资委直属属大型优优质企业业，或是是省级/副省级国国有控股股企业之之间的并并购联合合，优先先选择稀稀缺资源源、经营营性基础础设施及及基础原原材料。。方向——优先支持持钢铁、、电力、、煤炭、、交通、、有色金金属等行行业及集集团性客客户的并并购行为为——并购后有有利于购购并双方方进一步步加强行行业地位位——首先应争争取财务务顾问业业务四、市场场营销要要点（2）限制客户户：——不介入恶恶意并购购和管理理者收购购（MBO）——严格限制制并购方方与目标标企业存存在关联联关系，，尤其是是并购方方与目标标企业受受同一实实际控制制人控制制的情形形。——暂不考虑虑外资企企业、民民营企业业的并购购贷款四、市场场营销要要点（3）客户条件件：（1）内部评评级4级以上；；（2）在我行开开立结算算账户，，并能够够提供不不少于并并购资金金总额50%的非贷款款资金，，且接受受我行资资金监管管要求；；（3）依法合合规经营营，信用用记录优优良；（4）行业龙龙头企业业或知名名企业，，且符合合我行行行业政策策基本准准入条件件；（5）原则上上要求最最近三年年连续盈盈利。四、市场场营销要要点（4）额度确定定相关规规定：（1）我行全全部并购购贷款余余额占同同期我行行核心资资本净额额的比例例不应超超过50%；（2）并购的资资金来源源中并购购贷款所所占比例例不应高高于50%；（3）我行对同一一借款人的并并购贷款余额额占同期我行行核心资本净净额的比例不不应超过5%；（4）对单一客户户授信总额不不得超过我行行资本余额的的10％；对单一集集团客户授信信总额不得超超过我行资本本余额的15%。五、贷款发放放及贷后管理理（1）贷款发放：1、借款人应在在我行开立专专户，以保证证专款专用。。2、首笔贷款发发放时，须报报请专业团队队负责人确认认放款条件是是否满足；3、贷款发放后后，必须按审审批结论明确确的贷款支付付使用要求或或合同约定的的收款方账户户进行定向转转账，严格控控制贷款资金金流向。五、贷款发放放及贷后管理理（2）贷后管理1、并购贷款发放放半年后，专专业团队应评评估并形成全全面授信风险险报告，并报报告分行信贷贷管理部。2、在贷款存续续期间，经办办机构应密切切关注并跟踪踪检查并购双双方的运营情情况。3、若发现不良良，经办机构构应立即采取取必要措施，，并于发现之之日起2个工作日内逐逐级报告，及及时采取贷款款清收及保全全措施。伙伴敦行格格物致远远深圳分行授信信审批部2009年9、静静夜夜四四无无邻邻，，荒荒居居旧旧业业贫贫。。。。1月月-231月月-23Saturday,January7,202310、雨中中黄叶叶树，，灯下下白头头人。。。19:03:1419:03:1419:031/7/20237:03:14PM11、以以我我独独沈沈久久，，愧愧君君相相见见频频。。。。1月月-2319:03:1419:03Jan-2307-Jan-2312、故人江海别别，几度隔山山川。。19:03:1419:03:1419:03Saturday,January7,202313、乍见翻翻疑梦，，相悲各各问年。。。1月-231月-2319:03:1519:03:15January7,202314、他乡生白白发，旧国国见青山。。。07一月月20237:03:15下下午19:03:151月-2315、比不了得就就不比，得不不到的就不要要。。。一月237:03下下午1月-2319:03January7,202316、行动出成果果，工作出财财富。。2023/1/719:03:1519:03:1507January202317、做前前，能能够环环视四四周；；做时时，你你只能能或者者最好好沿着着以脚脚为起起点的的射线线向前前。。。7:03:15下下午7:03下下午午19:03:151月-239、没没有有失失败败，，只只有有暂暂时时停停止止成成功功！！。。1月-231月-23Saturday,January7,202310、很多多事情情努力力了未未必有有结果果，但但是不不努力力却什什么改改变也也没有有。。。19:03:1519:03:1519:031/7/20237:03:15PM11、成成功功就就是是日日复复一一日日那那一一点点点点小小小小努努力力的的积积累累。。。。1月月-2319:03:1519:03Jan-2307-Jan-2312、世间成成事，不不求其绝绝对圆满满，留一一份不足足，可得得无限完完美。。。19:03:1519:03:1519:03Saturday,January7,202313、不知香积寺寺，数里入云云峰。。1月-231月-2319:03:1519:03:15January7,202314、意志志坚强强的人人能把把世界界放在在手中中像泥泥块一一样任任意揉揉捏。。07一一月月20237:03:15下下午19:03:151月-2315、楚楚塞塞三三湘湘接接，，荆荆门门九九派派通通。。。。。。一月月237:03下下午午1月月-2319:03January7,202316、少年十五二二十时，步行行夺得胡马骑骑。。2023/1/719:03:1519:03:1507January202317、空山山新雨雨后，，天气气晚来来秋。。。7:03:16下下午7:03下下午午19:03:161月-239、杨杨柳柳散散和和风风，，青青山山澹澹吾吾虑虑。。。。1月月-231月月-23Saturday,January7,202310、阅阅读读一一切切好好书书如如同同和和过过去去最最杰杰出出的的人人谈谈话话。。19:03:1619:03:1619:031/7/20237:03:16PM11、越越是是没没有有本本领领的的就就越越加加自自命命不不凡凡。。1月月-2319:03:1619:03Jan-2307-Jan-2312、越是是无能能的人人，越越喜欢欢挑剔剔别人人的错错儿。。19:03:1619:03:1619:03Saturday,January7,202313